计算机行业专题研究报告：国内算力进一步加速

内容目录一、厂起价，厂AI投再加国内力斜依旧 3力需口大头部厂集价 3厂AI业环兑现业正馈动力基投继加码 4二、推振算需极速放 5模“备赛并未温向高量更多态速步 5理力求以预期斜上升 8三、给外边改，内国化速量 10四、产力链胀有望价升 11五、关的 13风险示 13图表目录图表1：ArtificialAnalysisIntelligenceIndex全球15阵中国大模占7席 3图表2：阿云AI算、存等品高价34％ 3图表3：百智云AI算力存等品高涨30% 3图表4：全云商涨价期 4图表5：FY25Q3-FY26Q3阿巴云务入速逐增长 5图表6：Seedance2.0生成频示（1） 6图表7：Seedance2.0生成频示（2） 6图表8：在项测，Seedance2.0的合达到业先平 6图表9：AIArena型测数据 7图表0：全球的AiiilAnlsis榜L全第开源一 7图表GLM-5Coding能及Agent能取源8图表12：2025累音播量剧，前中AI及态漫多 9图表13：GPT‑5.3-Codex在SWE-BenchPro上到了尖(state-of-the-art)水平 9图表14：蚁阿“康陪”能 10图表15：产用GPU从“用向好”级 10图表16：芯国产能利用持提升 11图表17：讯云布面适主国芯片 11图表18：谱布GLMCodingPlan价调整 12图表19：2020-2028中国能力模预（EFLOPS，于FP16计算） 13一、云厂掀起涨价潮，大厂AI投入再增加，国内算力斜率依旧Agent1）GLM-5-TurboOpenClawAgentSkillM2.7AgentHarnessCodingAgent（OpenClawOpenClawAIAIDC图表1：ArtificialAnalysisIntelligenceIndex榜单全球Top15阵营中，国产大模型已占7席ArtificialAnalysis （2026319）318AIAI810E5-34CPFS（版）涨30百智云AI力关品务调约5-30，行件储等调30。图表2：阿里云AI算力、存储等品最高涨价34％ 图表3：百度智能云AI算力、存等产品最高上涨阿云网 百智云网AWS14EC215127GiB0.040.082）24CDN211TokenAI图表4：全球云厂商步入涨价周期厂商公告时间具体内容AWS1月4日器学习容量块价格上调约15%，包括由NVIDIAGPU驱动的P5en、P5e、P5、P4d，以及使用Trainium实例，P5e.48xlarge34.6139.80美元，美国P5e43.26美元/49.75美元/小时。谷歌云 1月27网宿科技 2月4日

GoogleCloud、CDNInterconnect、PeeringAI与计算基础设施服务进行价格调整；北美地区数0.04美元/GiB0.08美元0.05美元/GiB上0.08美元/GiB60%0.06美元/GiB0.085美元/GiB42%。CDN35%，CDN40%，对象存储产品存储空间40%。优刻得 2月日 对续签及新签用户的全线产品与服务进行价格上浮调整。调高全线产品及服务报价，包括云服务、专用服务器、存储及负载均衡器等。云服务涨价最为显著，Hetzner 223腾讯云 3月

30%38%CCXvCPU云服务器价格普遍涨幅30%水平。GLM5、MiniMax2.5、Kimi2.5HY2.0InstructHY2.0Think的价格上调，其中，HY2.0Instructtokens0.0008元调整为0.0045050.0020.01113元；HY2.0Think0.0010.0053元，输出价格从0.004元调整为0.0212元。阿里云阿里云3月18日 平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。百度智能云 3月18日 AI算力相关产品服务上调约5%-30%，并行文件存储等上调约30%。InfoQ，腾讯新闻，21经济网，网宿科技官网，优刻得官网，Hetzner官网，36氪，腾讯云官网，阿里云官网，百度智能云官网大厂AIAIGPU318FY26Q3FY26Q32,848.432106.45亿元，同比下降74。1）云和AI商业化方面：FY26Q3云业务收入432.84亿元，同比增长36，AI相关产品收入连续第10个季度实现三位数同比增长；截至2026财年2月，阿里云外部商业化收入突破1000亿元；在此基础上，CEO吴泳铭表示，未来五年包含MaaS在内的云和AI商业化年收入将突破1000亿美元，年化增长超40。过去3个月，百炼Mars平台上公共模型服务市场的Token消耗规模提升6倍，公司预计MaaS商业化收入将会成为阿里云最大的收入产品。2）芯片方面：平头哥自研AI芯片已实现规模化量产，截止2026年2月累计交付47万片，年化营收规模达百亿级别，60以上为外部商业化客户，规模化适配400多家企业客户的AI任务，预计2026、2027年平头哥可生产的高质量AI芯片规模将进一步扩大。3）C+B端双线突破：2月C端应用千问月活跃用户超3亿，成为国民级应用；B端悟空企业级AI原生工作平台，覆盖超2000万企业组织。图表5：FY25Q3-FY26Q3阿里巴巴云业务收入增速逐季增长450 40%360 32%270 24%180 16%90 8%0 0%FY25Q3 FY25Q4 FY26Q1 FY26Q2 FY26Q3云业务收入(亿元） 同比（YOY)AIAI18194413Non-IFRS695172025AIAIAI180AI703.0WorkBuddyQClawAIAIAI319小米举行春季新品发布会，推出三款自研大模型XiaomiMiMo-V2-ProXiaomiMiMo-V2-Omni与XiaomiMiMo-V2-TTS，MiMo-V2-ProAgentic智能体能力卓越，专为OpenClawAIAgentCEOAI600AI二、训推共振，算力需求极速释放2.1大模型军备竞赛并未降温，向更高质量、更多模态加速进步（（元宝系）近期密集发布了万亿参数级的新一代主力模型，以智谱AI、DeepSeek（深度求索）、Minimax、科大讯飞为代表的AI新势力亦在快速迭代其MoE架构。更为关键的是，Scaling-law在多模态领域也已展现出延续性，多模态视频生成是典型的算力吞噬兽，进一步显著利好算力基础设施。AI21220262142.0Seedance2.0eam5.0Preview2.0，212Seedance2.0Seedance2.0SOTASeedance2.0SOTASeedance2.0Seedance2.0新增Seeance2.0的综合表现达到行业领先水平。图表6：Seedance2.0生成视频示（1） 图表7：Seedance2.0生成视频示（2）字跳官公号 字跳官公号图表8：在各项评测中，Seedance2.0的综合表现达到行业领先水平字节跳动官方公众号

Qwen-Image-2.0型官方公众号，2月10日，阿里推出Qwen-Image-2.0，新一代图像生成基础模型。Qwen-Image-2.0主要特色包括：1）更专业的文字渲染：1ktoken指令支持，直出专业信息PPT/海报漫画等。2）更细腻的真实质感：2k分辨率支持，细腻刻画写实场景，包括人物/自然/建筑等。3）更强的语义遵循：理解生成一体化，生图编辑二合一。更轻量的模AIArena模型盲测数据显示，Qwen-Image-2.0作为一个生图编辑二合一的模型，同一模型在文生图和图生图基准中获得优越性能。图表9：AIArena模型盲测数据千问大模型官方公众号

Deepseek2APP1M（百万DeepSeekV3.1128K20255月。智谱发布新一代旗舰模型GLM-5，在Coding与Agent能力上取得开源SOTA。2月12日，智谱上线并开源GLM-5，其在Coding与Agent能力上，取得开源SOTA表现，在真实编程场景的使用体感逼近ClaudeOpus4.5，擅长复杂系统工程与长程Agent任务。在全球权威的ArtificialAnalysis榜单中，GLM-5位居全球第四、开源第一。GLM-5基座能力全面演进：1）参数规模扩展：从355B（激活32B）扩展至744B（激活40B），预训练数据从23T提升至28.5T，更大规模的预训练算力显著提升了模型的通用智能水平；2）异步强化学习：构建全新的Slime框架，支持更大模型规模及更复杂的强化学习任务，提升强化学习后训练流程效率；提出异步智能体强化学习算法，使模型能够持续从长程交互中学习，充分激发预训练模型的潜力；3）稀疏注意力机制：首次集成DeepSeekSparseAttention，在维持长文本效果无损的同时，大幅降低模型部署成本，提升TokenEfficiency。图表10：在全球权威的ArtificialAnalysis榜单中，GLM-5位居全球第四、开源第一智谱官方公众号图表11：GLM-5Coding能力及Agent能力取得开源SOTA智谱官方公众号2.2AIAI景下，推理侧算力需求正以超预期斜率快速抬升。字节：QuestMobile20252.33APP阿里：千问借助阿里巴巴生态的资源优势，打通了淘宝闪购、飞猪、盒马、大麦、高德、支付宝等多款应用，融合生态内的交易体系、地理位置服务、出行资源、电商资源等能力，让AI能够丝滑地实现点外卖、购物、订机票等相对复杂的操作，真正化身为用户身边的全能管家。数据显示，上线两个月，千问C端（消费者端）月活跃用户数已突破1亿，在学生和白领人群中增长迅猛。腾讯：2026年开年以来，腾讯在AI领域动作频频：先是启动社交AI元宝派内测，接着狂撒10亿元红包为元宝派拉新，引发AI圈红包大战。除了模型本身的入口流量，AI漫剧、AI编程等原生应用的快速爆发，AI类模型的蓄势待发。多模态驱动视觉质变及技术红利释放，动态漫、AI漫剧已成爆款。2025年多模态技术收敛推动视觉表现力跨越式提升。供给端，AI大幅压降制作周期，实现低成本批量化产出；需求端，紧凑节奏与高情绪密度精准击中用户痛点。供需双侧适配，驱动赛道从边缘迈向主流。根据短剧自习室公众号统计，从2025年度抖音端漫剧累计播放量TOP100榜单来看，共有52部沙雕漫、28部AI漫剧、17部动态漫、3部解说漫上榜，分别占比52%、28%、17%、3%。其中仅有1部突破5亿播放——AI漫《斩仙台下，我震惊了诸神》，10月份上线，截至26年1月初累计播放量10.6亿，成为当之无愧的2025年度剧王。图表12：2025年累计抖音播放量TOP10漫剧统计，前十中AI漫及动态漫居多短剧自习室公众号统计AI编程从辅助工具迈向原生入口，开发工作流进入Agent时代。随着模型在长上下文理解与多文件协作能力上的突破，AI编程正由代码补全插件升级为具备规划、生成与验证能力的编程Agent。2月2日OpenAI推出编码助手Codex独立App，并发布底层GPT-5.3-Codex模型，独立应用程序Codex在推出后的第一周下载量就超过了100万次且Codex用户总数环比增长60%。相比于之前的AI编程大模型，GPT-5.3-Codex超越编程，旨在支持软件生命周期中的所有工作，包括调试、部署、监控、编写公关需求文档(PRD)、编辑文案、用户研究、测试、指标分析等，可以在几天时间内从零开始构建功能高度复杂的游戏和应用程序，在SWE-BenchPro和Terminal-Bench上创下了行业新高，并在OSWorld和GDPval上表现强劲。图表13：GPT‑5.3-Codex在SWE-BenchPro上达到了顶尖(state-of-the-art)水平OpenAI官网全球巨头抢滩，专业化闭环重塑医疗生态。1）爆款验证C端刚需：2025年12月25日，蚂蚁集团战略升级蚂蚁阿福，实现从单一工具向AI健康伙伴的形态跃迁。发布当日即冲至苹果应用商店总榜TOP3，现象级表现有力验证了C端用户在严肃健康场景下强烈的交互需求与信任交付。2）垂直闭环构筑壁垒：不同于通用大模型的泛化问答，阿福依托专业医疗底座，深度打通智能问诊-在线挂号-医保支付全链路。这种将信息流直接转化为服务流的闭环能力，确立了其在医疗垂直场景下不可复制的竞争优势。3）产业趋势全球共振：2026年1月8日，OpenAI跟进推出ChatGPTHealth。继蚂蚁阿福之后，全球AI领军者不约而同切入医疗赛道，进一步强化了该细分领域高壁垒、高单价、高粘性的产业逻辑，板块配置价值显著提升。图表14：蚂蚁阿福健康陪伴功能21世纪经济报道三、供给端外部边际改善，内部国产化加速放量外部方面，NVIDIA合规版13H200芯片，（BIS）H200短期内将有效缓解头部互联网厂商在超大规模模型训练上的算力焦虑，助推模型迭代速度。国产算力芯片的性能与生态建设已跨过可用向好用的拐点。国产GPU在性能指标、软件生态、应用适配等方面与NV最先进一代仍有差距，但已基本追平H20、A100等，且在本地化服务、政策支持、成本控制等方面具备优势。随着资本持续注入，国产企业有望在细分场景实现突破，逐步扩大市场份额。1）算力指标上：国内多数头部企业主流在售产品的FP16/BF16在100-300TFLOPS左右，处于英伟达A100产品阶段，少数厂商通过先进封装等方式实现接近英伟达H100产品的算力，为国内最先进水平；2）显存方面：国内企业结合自身产品特点，分别选择HBM2e、HBM2、GDDR等显存类型，显存带宽在0.5-2TB/s左右。图表15：国产通用GPU从可用向好用升级参数/厂商平头哥NV华为壁仞型号PPUA800H20昇腾910B104P显存容量96G80G96G64G32G显存类型HBM2eHBM2eHBM3HBM2HBM2e片间带宽(GB/s)700400900392256PCIe5.0×164.0×165.0×164.0×165.0×16功耗(W)400400550350300芯东西微信公众平台2025年24.891.61295.7%8英寸产能利用率100%1220262025年大致持平。图表16：中芯国际产能/利用率持续提升TrendForceCSP厂商加速适配，助力国产芯片生态建设。英特尔的X86生态、英伟达的CUDA生态之所以难以撼动，核心在于形成了芯片-软件-应用的闭环。而当前国产阵营中，华为昇腾、阿里平头哥、壁仞科技等芯片厂商各有技术路线，生态分散问题显著。腾讯集团高级执行副总裁汤道生在交流中坦言，不同参数规模的AI模型需要适配不同芯片配置，当前只能通过与多家厂商合作实现场景覆盖。百度、阿里等企业加速适配国产芯片，推动芯片-模型-应用闭环形成。图表17：腾讯云宣布全面适配主流国产芯片腾讯全球数字生态大会四、国产算力全链通胀，有望量价齐升在供需双侧强逻辑的挤压下，我们预判2026年算力产业链将进入全链通胀周期，行业景气度将从核心芯片向AIDC、云与算力服务、配套电力设备及服务器等环节全面外溢。CPU25Q4CP