2026年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识真题及一套答案详解

2026年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识真题及一套答案详解1.股权投资基金的合格投资者若为单位，则其净资产不低于（）万元。

A.300

B.500

C.1000

D.2000【答案】：C2.（2020年真题）投资后管理关注的被投资企业经营情况不包括（）

A.销售及订货出现重大变化

B.管理层出现变动

C.聘任独立董事

D.失去重要客户和供应商【答案】：C3.关于全国股转系统挂牌的要求，以下表述正确的是（）

A.依法设立且存续满两年洧限责任公司按原账面净资产折股整体改制为股份有限公司的，存续时间从改制时间起计算

B.公司治理机制健全，合法规范经营

C.具有持续经营和盈利的能力

D.业务明确，主营业务突出，最近两年内没有发生重大变化【答案】：B4.我国国内A股IPO市场不包括（）。

A.主板

B.创业板

C.香港主板

D.中小企业板【答案】：C5.募集机构应当对投资者的商业秘密及（）严格保密。并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等。

A.宗教信仰

B.个人信息

C.职业操守

D.资金规模【答案】：B6.关于基金不同组织形式下的出资安排，下列表述正确的是（）。

A.根据《中华人民共和国合伙企业法》规定，有限合伙人可以用货币、实物、劳务等形式出资参与合伙型基金

B.公司型基金的出资方式通常由公司章程进行规定且可进行适应性约定

C.在实务中有限合伙人通常以实物形式出资参与股权投资基金

D.信托（契约）型基金的出资安排需参照现行《中华人民共和国证券投资基金法》的强制性规定来安排实施【答案】：B7.下述哪个机构可以接受股权投资基金管理人的委托成为募集机构（）

A.具有资产管理资格的中国证监会会员的资产管理公司

B.具有资产管理资格的中国证券投资基金业协会会员的资产管理公司

C.具有基金销售业务资格的中国证监会会员的基金销售公司

D.具有基金销售业务资格的中国证券投资基金业协会会员的基金销售公司【答案】：D8.关于股权投资基金的募集，以下不属于募集阶段主要材料的是（）

A.基金条款书

B.私募备忘录

C.（反向）尽职调查资料

D.投资框架协议【答案】：D9.下列中不符合C1作为风险承受能力最低类别投资者的是（）

A.不具有完全民事行为能力

B.投资者适当性匹配

C.法律、行政法规规定的其他情形。

D.没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失【答案】：B10.（）不具有独立的法人地位，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。

A.合伙型基金

B.信托型基金

C.公司型基金

D.证券型基金【答案】：A11.（2017年真题）下列关于股权投资基金管理人行为的说法中，错误的是（）。

A.销售私募基金时，自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级

B.基金不托管时，在基金合同中明确了保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决措施

C.私募基金募集完毕后，应当根据中国证券投资基金业协会的规定，办理基金备案手续

D.告知投资人本只基金主要投资于成熟期企业，企业运行状况良好，投资本金肯定不会受损失【答案】：D12.我国企业如在境外直接上市，按照合理市盈率预期，其筹资额不少于（）万美元。

A.3000

B.4000

C.5000

D.2000【答案】：C13.以下不属于我国现行股权投资基金组织形式的是（）。

A.公司型

B.开放型

C.合伙型

D.契约型【答案】：B14.（2018年真题）关于基金管理人登记与备案的及时性原则,下列说法错误的是（）

A.申请登记事项发生重大变化的,基金管理人应当及时告知基金协会并申请变更登记内容

B.基金管理人在资产管理业务综合报送平台注册账号之日起六个月内，仍未备案首支基金产品的,中国证券投资基金业协会将注销该基金管理人的登记

C.在基金管理人取得营业执照后进行基金募集前,应当及时向中国证券投资基金业协会进行登记,未经登记,不得进行基金的募集

D.基金管理人发生变更控股股东等重大事项变更的,应在完成工商变更登记后十个工作日内，通过资产管理业务综合报送平台向中国证券投资基金协会进行重大事项变更【答案】：B15.投资后管理的主要内容可分为两类（）。

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ【答案】：B16.在我国，目前股权投资基金只能以（）方式募集。

A.非公开

B.公开

C.半公开

D.以上都可以【答案】：A17.（2020年真题）关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括（）。

A.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券

B.上市企业公开发行和交易的普通股

C.未上市企业股权

D.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股【答案】：B18.基金运行期间，信息披露义务人应当披露季度披露：信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

A.10

B.15

C.20

D.25【答案】：A19.近年来，母基金二级投资业务的比例不断增加的原因包括（）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A20.有关我国股权投资基金的行业自律组织，说法正确的是（）。

A.中国证券投资基金业协会作为我国股权投资基金的自律组织，对行业实行自律管理

B.我国股权投资基金的自律组织包括中国证券投资者保护基金公司

C.证券交易所属于我国股权投资基金的自律组织之一，主要负责协调行业关系，促进行业发展

D.中国证券监督管理委员会作为我国股权投资基金的自律组织，在股权投资基金行业的自律管理工作中具有核心作用【答案】：A21.股权投资基金募集机构应通过（）对投资者进行风险评估。

A.电话访谈

B.问卷调查

C.投资者自行认定

D.基金管理人根据投资者过去的投资经历判断【答案】：B22.法律尽职调查重点关注内容包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D23.管理人内部控制的作用主要包括（）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】：A24.股权投资基金宣传推介材料可以登载该股权投资基金、股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩,股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的,一般应当遵循以下原则（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ..Ⅲ.Ⅳ【答案】：C25.公司应当进行解散清算的情况，不包括（）

A.公司章程规定的营业期限届满

B.董事会决议解散

C.公司依法被吊销营业执照、责令关闭

D.公司章程规定的其他解散事由出现【答案】：B26.私募基金募集结算资金是指由（）归集的，在（）资金账户与私募基金账户或托管资金账户之间划转的往来资金。

A.募集机构、投资者

B.投资者、投资者

C.投资者、募集机构

D.募集机构、募集机构【答案】：A27.经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=（R-C）xA=RxA-CxA，其中，C是（）。

A.资本投入

B.资金成本

C.加权资本成本

D.资产成本【答案】：C28.设立股份有限公司，应当具备下列（）条件。

A.II、III、IV

B.I、II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III【答案】：B29.（2018年真题）关于投资后管理增值服务，以下说法错误的是（）

A.投资机构可以帮助被投资企业寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、供应商、客户等各方面资源

B.如果被投资企业需要引进新的股权资金或债券资金，投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场的关系网络，引荐其他投资机构或商业银行

C.在为被投资企业提供资本运作增值服务方面，投资机构对资本市场的熟悉程度高、资本运作能力强，所以能够承担主要责任

D.投资机构通常能在公司治理方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起规范的的公司治理结构【答案】：C30.以下关于合伙企业的税务，说法错误的是（）。

A.根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先税后分”的原则

B.合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税，合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税

C.如果有限合伙人为自然人，两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”，适用5%~35%的超额累进税率，计缴个人所得税。如果有限合伙人为公司，两类收入均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。

D.合伙型基金的投资者作为有限合伙人，收入主要为两类：股息红利和股权转让所得【答案】：A31.（2017年真题）下列属于投资后管理期间的是（）。

A.投资交割后到基金清算之前

B.投资交割后到项目退出之前

C.基金募集完成到基金清算之前

D.基金募集完成到项目退出之前【答案】：B32.最近（）年从事资产管理相关业务.且管理资产年均规模（）

A.2；1000

B.3；1000

C.2；1500

D.3；1500【答案】：B33.退出与份额转让股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就（）等进行限制和约束。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】：C34.（2016年真题）对于有限合伙型股权投资基金，不构成其解散清算事由的情形为（）。

A.基金被依法吊销营业执照

B.基金的某项投资失败，业绩不佳

C.合伙期限届满，合伙人决定不再经营

D.基金的唯一普通合伙人退伙，基金未能在30天内接纳新的普通合伙人【答案】：B35.（2016年真题）契约型股权投资基金应于基金合同正文订明管理人、托管人及投资者的声明与承诺，以下描述错误的是（）。

A.投资者声明其为符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者，保证财产的来源及用途符合国家有关规定，并已充分理解基金合同条款，了解相关权利义务，了解有关法律法规及所投资基金的风险收益特征，不承担相应的投资风险

B.管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产，不对基金活动的盈利性和最低收益作出承诺

C.托管人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则安全保管基金财产，并履行合同约定的其他义务

D.投资者承诺其向私募基金管理人提供的有关投资目的、投资偏好、投资限制、财产收入情况和风险承受能力等基本情况真实、完整、准确、合法，不存在任何重大遗漏或误导【答案】：A36.对于早期阶段的被投资企业，投资机构侧重点不包括（）

A.规范管理

B.业务开拓

C.后续再融资

D.兼并收购【答案】：D37.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法的企业价值计算公式为（）。

A.EBITDAx(EV/EBITDA倍数）

B.BEBITx(EV/EBIT倍数）

C.股权价值+净利润

D.股权价值+净资产【答案】：A38.某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25%，利息每年2000万元，则A公司的价值为（）亿元。

A.8.4

B.9.6

C.10.8

D.12【答案】：C39.基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起（）以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况等。

A.1个月

B.3个月

C.4个月

D.6个月【答案】：C40.相对估值法是指将企业的（）乘以（），从而获得对企业股权价值的估值参考结果。

A.主要财务指标；根据行业或参照企业计算的估值乘数

B.年利润；根据行业或参照企业计算的估值乘数

C.主要财务指标；市盈率

D.净收益；市现率【答案】：A41.对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过（）人。

A.50

B.100

C.150

D.200【答案】：D42.以下关于股权投资母基金的特点和作用的表述，错误的是（）。

A.母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源

B.母基金通常只会投资于1～2只股权投资基金，以防利益分散

C.投资者可以通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会

D.母基金可以为缺乏经验的投资者提供投资股权投资基金的渠道【答案】：B43.股权投资基金运行期间，股权投资基金的信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日内向投资者披露基金投资项目、投资额度、基金资产等信息。

A.5

B.10

C.15

D.20【答案】：B44.在已投资企业未来增加发行股份时，股权投资基金可通过（）保护其股权比例不被稀释。

A.保护性条款

B.估值调整条款

C.优先认购条款

D.排他性条款【答案】：C45.有限责任公司型股权投资基金应按（）顺序进行基金清算。

A.Ⅱ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅴ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅰ、Ⅴ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D46.QFLP的试点城市不包括（）。

A.北京

B.上海

C.成都

D.重庆【答案】：C47.关于股权投资基金的基本税负，以下说法错误的是（）

A.公司型基金的税收规则是"先税后分"

B.合伙企业生产经营所得和其他所得采取"先分后税"的原则

C.信托（契约）型基金是企业所得税的纳税主体

D.项目上市后通过二级市场退出，计缴增值税【答案】：C48.关于估值方法中的清算价值法，下列表述错误的是（）。

A.估值原理是指将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，然后分别估算变现价值并加总

B.具体步骤包含收集被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料并进行分析斷正

C.估值时通常采用较高的折扣率以保证资产价值合理体现

D.对正常可持续经营的企业一般不采用该方法进行估值【答案】：C49.私募股权投资者最不愿意看到的投资退出机制为（）

A.二次出售

B.IPO

C.破产清算

D.MBO【答案】：C50.(2017年)份额登记机构保存登记数据期限自基金账户销户之日起不得少于（）。

A.5年

B.10年

C.20年

D.30年【答案】：C51.（2020年真题）关于拖售权条款，以下表述正确的是（）

A.拖售权通常与第一拒绝全条款同时出现

B.拖售权又称为共同出售权

C.行使拖售权的交易下，交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的交易价格为准

D.拖售权条款赋予创始股东很大的权力，一般创始股东会要求加入投资协议中【答案】：C52.（）,《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》正式实施，使外国企业或者个人在华设立合伙企业成为可能,从而为外资以有限合伙的形式设立股权投资基金奠定了法律依据?

A.2001年3月1日

B.2008年3月1日

C.2010年3月1日

D.2013年3月1日【答案】：C53.（2021年真题）关于公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金，以下表述正确的是（）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】：B54.关于政府引导基金，说法正确的是（）。

A.政府引导基金不能对创业投资基金提供融资担保的支持

B.政府弓I导基金鼓励创投基金投资成长期和成熟期的企业

C.政府弓I导基金主要直接投资与创业公司

D.政府引导基金按市场化方式运作，主要投资于创业投资基金【答案】：D55.境内首次公开发行上市的一般流程是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅰ【答案】：A56.以下关于折现现金流法说法错误的是（）。

A.折现现金流法是专业人士广泛使用的一种估值方法。

B.未来十年现金流及终值的折现值之和即为估算的企业价值。

C.现金流预测期间的长度视行业的不同而不同

D.典型的折现现金流估值法会预测企业未来20年的现金流【答案】：D57.设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个"必备投资者"。下列不属于“必备投资者”应满足的条件的是（）。

A.以创业投资为主营业务

B.在申请前3年其管理的资本累计不低于2亿元人民币

C.拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员

D.必备投资者未被所在国司法机关禁止从事创业投资或投资咨询业务【答案】：B58.在并购基金的运行过程中，获得资金的一方是（）。

A.被投资企业

B.出让企业股权的老股东

C.基金投资者

D.基金管理者【答案】：B59.（2017年真题）下列不属于股权投资基金运行期间基金管理人和投资者互动的重点的是（）。

A.基金管理人召集基金年度会议

B.基金管理人发布定期报告

C.帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定

D.基金管理人反馈投资者的需求【答案】：C60.股权投资协议中，关于排他性条款错误的是（）

A.一般是投资方单边选择权的条款

B.在排他条款结束日期后，融资方可以拒绝现有投资方，与其他投资方达成交易意向

C.在规定时间内，投资方有权决定是否投资

D.在排他期内，融资方不能与其他投资方洽谈，但融资方子公司可以与其他投资方洽谈融资【答案】：D61.私募股权投资基金投资项目估值的主要方法有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ【答案】：A62.下列关于人民币股权投资基金和外币股权投资基金的说法中，错误的是（）。

A.人民币股权投资基金是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金

B.外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立的基金

C.人民币股权投资基金包括内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金两种形式

D.外币股权投资基金是主要以外币对中国境外非公开交易股权进行投资的基金【答案】：D63.下列关于股权投资基金的说法中，错误的是（）。

A.股权投资基金通常采用承诺资本制

B.资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户

C.基金的投资周期相对较短、资金规模通常较小

D.基金投向以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主【答案】：C64.对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入法估值的是（）。

A.某早期人工智能企业

B.某高速公路运营企业

C.某上市股份制银行

D.某濒临破产家电企业【答案】：B65.下列关于投资冷静期的说法，正确的是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ【答案】：A66.下列不属于获得从业资格的途径是（）。

A.通过科目一和科目二的考试

B.通过科目一和科目三的考试

C.通过科目二和科目三的考试

D.通过资格认定【答案】：C67.我国《合伙企业法》生效时间为（）

A.2007年6月1日

B.2008年6月1日

C.2008年3月1日

D.2007年3月1日【答案】：A68.基金估值用公式可表示为（）。

A.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值

B.基金资产净值=项目价值总和-基金费用等负债

C.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债

D.基金资产净值=全部资产价值-基金费用等负债【答案】：C69.关于合伙型基金，下列说法正确的是（）。

A.合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人，其中有限合伙人不参与投资决策

B.普通合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任

C.普通合伙人不能自行担任基金管理人，需要委托专业的基金管理机构担任基金管理人

D.合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担有限责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金【答案】：A70.股权投资基金的项目开发与筛选主要解决的问题是（）。

A.基金项目的来源问题

B.对拟投资项目的价值判断问题

C.对项目风险的评估问题

D.对项目投资的决策问题【答案】：A71.（2020年真题）关于折现现金流估值法的折现率，以下表述错误的是（）

A.折现率的选取取决于使用的现金流，二者要对应

B.企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本

C.红利对应的折现率为加权平均资本成本

D.股权自由现金流对应的折现率为股权资本成本【答案】：C72.拟申请登记私募基金管理人存在（）情况，中国证券投资基金业协会将不予办理登记。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：C73.股权投资基金管理人须取得基金从业资格的是（）。

A.法定代表人／执行事务合伙人(委派代表)、合规／风控负责人

B.法定代表人／执行事务合伙人(委派代表)、总经理

C.法定代表人／执行事务合伙人(委派代表)、财务负责人

D.总经理、合规／风控负责人【答案】：A74.公司型、合伙型和信托（契约）型股权投资基金中，投资者拥有权力最大的是（），可以避免双重征税的是（）

A.公司型；有限合伙型、信托型

B.有限合伙型；公司型、信托型

C.公司型；公司型、信托型

D.信托型；公司型、有限合伙型【答案】：A75.以下不属于业务尽职调查的范围是（）。

A.税收及政府优惠政策

B.客户、供应商和竟争对手

C.业务内容，企业基本情况

D.历史沿革【答案】：A76.契约型基金的参与主体主要为（）。

A.基金投资者

B.基金管理人

C.基金托管人

D.以上都是【答案】：D77.个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行代扣代缴（）的个人所得税。

A.10%

B.30%

C.15%

D.20%【答案】：D78.下列不属于项目跟踪与监控的主要方式的是（）。

A.跟踪协议条款执行情况

B.提高被投资企业抵御和防范风险的能力

C.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况

D.参与被投资企业的公司治理【答案】：B79.关于被投资企业的项目跟踪与监控，下列表述错误的是（）。

A.协助建立规范的财务管理体系的目标是改善企业财务状况

B.投资机构通常会跟踪被投资企业重大合同等业务经营信息

C.不同类型的被投资企业适用的经营指标不同

D.投资机构通常要求被投资企业定期提供财务报表和业绩报告【答案】：A80.（2017年真题）投资后管理中，对处于市场扩张阶段的企业，（）不能反映出企业的成长速度。

A.营业网点开设

B.新拓展市场区域

C.销售增长率

D.应收账款金额【答案】：D81.下列有关合伙型股权投资基金合伙人的份额转让的说法正确的是（）。

A.合伙人之间不需要办理份额转让手续

B.普通合伙人的份额转让需其他投资者过半数同意

C.在同等条件下，其他合伙人对合伙份额的转让具有优先购买权

D.合伙人向其他合伙人转让财产份额，会导致合伙人的增加【答案】：C82.随售权与拖售权的区别（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：C83.(2017年)基金业协会于（）发布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》（简称《登记备案办法》），该办法明确规定基金业协会负责办理基金管理人登记及私募基金备案，对私募基金业务活动进行自律管理。

A.2014年1月17日

B.2014年10月1日

C.2015年4月30日

D.2015年1月17日【答案】：A84.股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当如实向投资者披露的信息不包括（）。

A.投资收益分配

B.基金承担的费用和业绩报酬

C.可能存在的利益冲突情况

D.基金管理人及其从业人员有关信息【答案】：D85.（2020年真题）某国内的股权投资基金使用相对估值法,对本土的A公司进行交易估值,可比公司B在美国上市,相比之下,A公司技术更为先进,用户规模更大,实力更为雄厚,有望很快在国内上市,以下表述正确的是（）。

A.A公司的竞争力更强,所以其交易估值高于B公司市值

B.A公司具有资本市场的流动性,A公司的交易估值低于B公司市值

C.A公司将在国内上市,国内认知度高,所以其交易估值高于B公司市值

D.A公司的竞争力更强,B公司具有资本市场的流动性,所以A公司交易估值不能直接跟B公司市值作比较【答案】：D86.基金投资者关系管理的意义包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B87.关于股权投资基金的基金收益分配原则，顺序正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅰ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅱ

D.Ⅱ.Ⅰ.Ⅲ【答案】：C88.私募股权基金常用估值方法的成本法包括（）和（）。

A.账面重置法和清算价值法

B.账面价值法和清算价值法

C.账面重置法和重置成本法

D.账面价值法和重置成本法【答案】：D89.（2021年真题）关于公司型股权投资基金投资者，以下表述错误的是（）。

A.公司型基金的投资者是基金的份额持有人

B.公司型基金的投资者按照公司章程行使相应权利、承担相应义务

C.投资者以其出资对公司债务承担无限责任

D.公司型基金的投资者是公司的股东【答案】：C90.（2021年真题）关于法律尽职调查，以下表述错误的是（）。

A.法律尽职调查的问题包含历史沿革、主要股东、高级管理人员和重大合同等

B.法律尽职调查有助于评估目标企业资产和业务的合法性及潜在的法律风险

C.股权投资基金投资风险较高，为尽可能降低投资风险，法律尽调是整个尽职调查工作的核心

D.法律尽职调查涉及核查目标企业是否存在欠税和潜在税务处罚问题【答案】：C91.某母基金购买了自然人甲和公司乙持有的存续基金X各10%的份额，同时和基金X—起以增资方式投资了项目Y,从项目Z的控股股东处受让项目Z的10%股权。关于该母基金的投资，以下表述正确的是（）。

A.投资基金X和受让项目Z股权属于二级投资，投资项目Y属于直接投资

B.投资基金X属于二级投资，投资项目Y和Z属于直接投资

C.投资基金X和项目Y属于直接投资

D.投资基金X属于直接投资，投资项目Y和Z属于二级投资【答案】：B92.（）是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。

A.控股股东回购

B.管理层回购

C.员工收购

D.董事会回购【答案】：B93.对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入估值法的是（）

A.某高速公路运营企业

B.某早期人工智能企业

C.某上市股份制银行

D.某濒临破产家电企业【答案】：A94.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的（）抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。

A.25%

B.50%

C.70%

D.75%【答案】：C95.公司型基金中，需承担双重征收所得税的投资者是（）。

A.法人投资者

B.个人投资者

C.机构型投资者

D.自然人投资者【答案】：D96.（2018年真题）小王通过某独立基金销售公司购买股权投资基金，该独立基金销售公司销售人员对小王的以下说法正确的是（）

A.你购买的基金的预期收益为年化30%

B.我们公司会将与本次基金募集的相关记录妥善保存自基金清算之日起10年

C.我们公司将通过我们公司的账户向你分配收益

D.你可以购买价值100万的基金份额，然后把其中一部分转售给你的亲戚朋友【答案】：B97.关于信托（契约）型股权投资基金的权益登记，如下说法错误的是（）。

A.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为

B.信托（契约）型股权投资基金的退出，是指在基金成立后，持有基金份额的基金投资者按照基金合同的约定将基金份额兑换为现金的行为

C.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金托管人及其他合同当事人在基金合同中约定

D.认缴出资及退出的价格，由基金管理人按照合同约定的规则进行计算【答案】：C98.对行政监管措施不服的，可以根据《行政复议法》等相关规定，自收到行政监管措施决定书之日起（）日内向复议机关申请复议，也可以自收到决定书之日起（）个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。

A.30；3

B.30；6

C.60；3

D.60；6【答案】：D99.募集机构应当确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规定的特定数量。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A100.普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担（）。

A.有限责任

B.无限连带责任

C.无限责任

D.有限连带责任【答案】：B101.关于股权投资基金管理人未按要求披露信，急或出现违法违规行为，以下有关自律管理措施说法错误的是（）。

A.中国证券投资基金业协会可视情节轻重对其采取公开谴责、取消会员资格等纪律处分

B.情节严重的，由中国证券投资基金业协会成立专案小组进行处理

C.对直接负责的主管人员，中国证券投资基金业协会可酌情采取暂停或取消基金从业资格等纪律处分

D.对其他直接责任人员，中国证券投资基金业协会可酌情采取加入黑名单等纪律处分并记入诚信档案【答案】：B102.投资框架协议的内容，除（）之外，对双方并无法律上的约束力。

A.保密条款和排他性条款

B.第一拒绝权条款

C.董事会席位条款

D.随售权条款【答案】：A103.投资后管理工做一般分为日常管理和重大事项管理，其中重大事项管理不包括（）。

A.对所出资企业股东会议案进行审议、表决等有关事项

B.对所出资企业监事会议案进行审议、表决等有关事项

C.对所出资企业董事会议案进行审议、表决等有关事项

D.定期编写投后管理报告等管理文件【答案】：D104.关于投资机构为被投资企业提供的增值服务，以下表述错误的是（）

A.为被投资企业引荐其他投资机构甚至商业银行

B.为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议

C.帮助被投资企业进行一系列的上市/挂牌前的准备，引入各类中介机构开展上市/挂牌辅导工作，协助被投资企业上市

D.评估投资机构不同退出路径的收益，设计退出方案【答案】：D105.私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善，体现了基金私募基金管理人内控（）。

A.适时性原则

B.全面性原则

C.执行有效原则

D.独立性原则【答案】：A106.我国股权投资基金行业经过多年的探索获得了长足的发展，其主要体现在（）。

A.Ⅰ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D107.（）是指截至某一特定时点，投资人从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

A.市盈率

B.已分配收益倍数

C.总收益倍数

D.内部收益率【答案】：C108.股权投资基金管理人开展业务外包的，应根据（）原则制定业务外包实施规划，确定外包活动范围。

A.审慎经营

B.成本效益

C.执行有效

D.相互制约【答案】：A109.（2017年真题）基金业协会根据相关法律的规定，对非公开募集基金管理人进行（）管理，并对募集完成的非公开募集基金依法进行（）管理。

A.登记；登记

B.登记：备案

C.备案；登记

D.备案；备案【答案】：B110.股权投资基金的信息披露，是指相关信息披露义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金（）等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。

A.募集

B.投资

C.运营

D.以上都是【答案】：D111.基金A的内部收益率最接近（）

A.14.9%

B.18.9%

C.17.9%

D.15.9%【答案】：B112.关于投资后管理增值服务，以下说法错误的是()

A.投资机构可以帮助被投资企业寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、供应商、客户等各方面资源

B.如果被投资企业需要引进新的股权资金或债券资金，投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场的关系网络，引荐其他投资机构或商业银行

C.在为被投资企业提供资本运作增值服务方面，投资机构对资本市场的熟悉程度高、资本运作能力强，所以能够承担主要责任

D.投资机构通常能在公司治理方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起规范的的公司治理结构【答案】：C113.下列（）不是私募股权投资母基金的特点。

A.高收益；低风险

B.精挑细选;有效分散风险

C.高效投资;专业动态管理

D.投资机会;规模优势【答案】：A114.（2017年真题）自行募集股权投资基金是由（）拟定基金募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。

A.基金管理人

B.第三方机构

C.基金托管人

D.监管机构【答案】：A115.（2017年真题）下列相关说法正确的是（）。

A.增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位，只在投资后管理的某些环节提供

B.对于处在不同成长阶段的被投资企业，投资机构对其在投资后管理中参与的程度与侧重点是相同的

C.良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现

D.股权投资基金的增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展，但是对降低投资风险的作用有限【答案】：C116.（2017年真题）下列关于并购基金的表述中，正确的是（）。

A.并购基金是对企业进行战略投资的股权投资基金

B.并购基金参与收购主要是为了获得协同效应

C.并购基金参与并购的过程中往往以自有资金进行

D.并购基金具有较高的杠杆率【答案】：D117.（2019年真题）股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国证券投资基金业协会可视情节轻重对其采取下列（）措施。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B118.（2020年真题）有限合伙型股权投资基金的投资者人数上限为（）。

A.50人

B.200人

C.20人

D.100人【答案】：A119.股权投资基金市场服务机构主要包括（）。

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ【答案】：B120.下列关于律师事务所为基金管理人背书出具法律意见书的要求，说法错误的是（）。

A.法律意见书的内容应当包含完整的尽职调查过程描述

B.法律意见书无需加入律师事务所及其经办律师的承诺信息

C.经办律师在法律意见书上的签字签章齐全，出具日期清晰明确

D.就基金管理人登记申请是否符合基金业协会的相关要求发表整体结论性意见【答案】：B121.尽职调查之后收购方和出售方商谈的核心内容是（）。

A.管理问题

B.退出问题

C.估值问题

D.投资问题【答案】：C122.股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】：D123.甲基金销售机构应当具备的资质条件是（）。

A.在中国证监会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员

B.在中国证监会取得基金销售业务资格，但无需成为中国证券投资基金业协会会员

C.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员

D.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，但无需成为中国证券投资基金业协会会员【答案】：A124.关于大宗交易，以下说法正确的是（）。

A.没有规定最限额

B.交易费用相对集中竞价交易要高

C.定价由交易双方确定，没有竞价交易灵活

D.不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定【答案】：D125.股权投资基金募集所需主要资料包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】：D126.尽职调查的操作流程一般包括（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ【答案】：B127.（2018年真题）关于市盈率估值法的缺陷，下列表述错误的是（）

A.当企业的预期收入为负值时，不适宜使用该估值法

B.易受经济周期的影响

C.不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利

D.对市场看法的变化敏感反应【答案】：D128.下列指标可以用来分析企业盈利能力的是（）。

A.资产收益率

B.资产周转率

C.资产负债率

D.利息保障倍数【答案】：A129.(2016年)股权投资基金行业的市场主体违反法律、行政法规及部门规章，中国证监会及其派出机构可对其采取的行政监管措施包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】：A130.下列不属于基金会计核算的是（）。

A.资产核算

B.负债核算

C.损益核算

D.净利润核算【答案】：D131.采用上一年度净利润10倍的市盈率对一家企业进行估值，基金本次投入金额为4000万元人民币，目标企业上一年度的净利润为1000万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议，同时目标公司原股东承诺，若2019年9月份之前未能成功上市，则需按10%的年利率（单利）回购，计息期为自出资曰起至实际回购曰。若采用市盈率法，计算的是公司投资前估值，则本次基金投资将获得目标公司（）股份。

A.0.4

B.0.2857

C.0.25

D.0.1【答案】：B132.杠杆收购的收购资金主要有三个来源（）

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.I、II、IV

D.II、III、IV【答案】：B133.各类私募基金募集完毕后的（）个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。

A.10

B.20

C.30

D.60【答案】：B134.(2017年)境外股权投资基金向境内目标公司直接投资必须获得（）的批准。

A.中国证券监督管理委员会、商务部、国家发展改革委

B.中国证券监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会、商务部

C.商务部、外汇局、国家发展改革委

D.中国银行业监督管理委员会、外汇局、商务部【答案】：C135.公司型基金合同中的投资事项不包括（）。

A.投资运作方式

B.应列明托管具体事项

C.投资决策程序

D.投资风险防范【答案】：B136.关于基金的份额拆分,以下说法正确的（）。

A.基金可以通过份额拆分突破合格投资者额标准,是募集行为上的金融创新,应进行更大范围推广

B.机构不得以份额拆分为目的购买基金,但个人投资者不受限制

C.基金不能通过份额拆分突破合格投资者标准

D.与收益权拆分不同,份额拆分更早的约定了投资者的权益,因此应鼓励进行份额拆分而不是收益权拆分【答案】：C137.合伙型基金的参与主体主要为（）。

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：C138.合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向（）提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。

A.人民法院

B.中国证监会

C.工商总局

D.基金业协会【答案】：A139.投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业（），增加投资的收益

A.自身价值

B.公允价值

C.附加价值

D.市场价格【答案】：A140.（）是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动。

A.投资前管理

B.投资后管理

C.事前管理

D.事后管理【答案】：B141.2005年11月，颁布（）。

A.《关于促进股权投资企业规范发展的通知》

B.《私募投资基金监督管理暂行办法》

C.《创业投资企业管理暂行办法》

D.《关于私募股权基金管理职责分工的通知》【答案】：C142.下列股权投资基金募集机构及其从业人员推介股权投资基金的行为中，没有违规的是（）。

A.承诺本金不受损失

B.宣传预期业绩

C.宣称本机构业绩最佳

D.向特定对象推介【答案】：D143.(2016年)股权投资基金信息披露义务人对于投资者的信息披露义务，下列说法错误的是（）。

A.信息披露义务人应对潜在投资项目的商业保密信息予以保密，不向投资者披露

B.信息披露义务人应向投资者揭示基金可能存在的利益冲突

C.信息披露义务人应向投资者揭示涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁

D.信息披露义务人应对基金的业绩报酬安排保密，不向投资者披露【答案】：D144.《服务办法》包括以下哪些主要内容（）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】：D145.以下关于清算退出说明不正确的是（）

A.清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是公司清算组为了清算的目的，有权处理公司尚未了结的业务

B.收取公司债权，清算组应当及时向公司债务人要求清偿已经到期的公司债权

C.对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组可以强迫债务人清偿

D.公司清算组通过清理公司财产、编制资产负债表和财产清单，确认公司现有的财产和债权大于所欠债务，并且足以偿还公司全部债务时，应当按照法定的顺序向债权人清偿债务【答案】：C146.股权投资母基金的业务不包括（）。

A.一级投资

B.二级投资

C.直接投资

D.间接投资【答案】：D147.私募基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展（）全面的外包业务风险评估。

A.五次

B.三次

C.一次

D.两次【答案】：C148.基金业协会普通会员包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ【答案】：A149.目前，我国的股权投资基金组织形式不包括（）。

A.个体型

B.合伙型

C.公司型

D.信托（契约）型【答案】：A150.股权投资基金首选的退出方式是（）。

A.股份上市转让

B.股份挂牌转让退出

C.股权转让退出

D.清算退出【答案】：A151.（2018年真题）关于全国中小企业股份转让系统，以下表述错误的是（）

A.该系统是全国性的证券交易场所

B.该系统是国务院批准设立的

C.该系统俗称“新三板”

D.在该系统挂牌股份转让不属于股权投资基金的退出方法【答案】：D152.（）基金是企业法人实体。

A.合伙型

B.公司型

C.信托（契约）型

D.股权【答案】：B153.（2018年真题）股权投资基金的全称为私人股权投资基金（PrivateEquityForid）,其中私人股权的含义是（）

A.非公开发行和交易的股权

B.个人持有的股权

C.通过收购获得的股权

D.上市公司流通股【答案】：A154.下列不属于契约型基金合同主要内容的是（）。

A.订立基金合同的目的、依据和原则

B.基金份额的登记

C.股东的权利和义务

D.交易及清算交收安排【答案】：C155.某股权投资基金的基金合同约定，单个投资项目退出后的分配顺序为：(1)按投资者出资比例返还投资本金。(2)按照每年8％的门槛收益率向投资者分配优先回报。(3)管理人按照投资者已获优先回报的25％获得追加分配。(4)按照投资者80％、管理人20％的比例分配剩余利润。若该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所有税收和基金费用。

A.1700万元和400万元

B.2100万元和0

C.2080万元和20万元

D.2000万元和100万元【答案】：B156.除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由（）托管，股权投资基金管理人应建立健全股权投资基金托管人遴选制度，切实保障资金安全

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金投资人

D.基金销售机构【答案】：B157.下列关于股权投资基金管理人的行为，正确的是（)。

A.兼营可能与投资基金业务存在冲突的业务

B.从事损害投资者利益的投资活动

C.不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务

D.兼营其他非金融业务【答案】：C158.合伙型股权投资基金的合伙协议，必备内容的事项包括（）。

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】：C159.外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。。第一，外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其（）。第二，外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在（）。

A.投资项目在境外，境外完成项目的投资退出

B.经营实体注册在境外，境外完成项目的管理增值

C.投资项目在境外，境外完成项目的管理增值

D.经营实体注册在境外，境外完成项目的投资退出【答案】：D160.根据《基金法》基金份额上市交易需要符合条件说法错误的是（）。

A.基金的募集持有人符合《基金法》规定

B.基金份额持有人不少于200人

C.基金募集金额不低于二亿人民币

D.基金合同期限为五年以上【答案】：B161.(2017年)对股权投资基金及管理人进行登记、备案的作用是（）。

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D162.基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，（）。

A.基金管理人应依法承担的责任完全转移给外包机构

B.基金管理人应依法承担的责任部分转移给外包机构

C.基金管理人应依法承担的责任不因外包而免除

D.基金管理人将不承担任何责任【答案】：C163.人民币基金和外币基金的主要区别是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：C164.私募股权投资基金投资项目估值的主要方法说法错误的是（）。

A.清算价值法假设将企业分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

B.折现现金流法预测企业未来的现金流，将之折现至当前加总获得估值参考标准，包括折现红利模型和自由现金流模型等。

C.成本法以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值参考标准。

D.经济附加值模型表示一个企业扣除资本成本后的资本收益，即该企业的资本收益和资本成本之间的差。【答案】：D165.（2018年真题）下列募集资金的行为不属于可能构成非法吸收公众存款罪的是（）。

A.向投资者发售虚构的基金

B.冒充境外某知名企业的代理机构在境内募集资金

C.以自有房产抵押向亲友借款投资某公司

D.以不存在的某个项目作为投资标额募集资金【答案】：C166.股权投资基金管理人不应（）。

A.委托销售私募基金时，自行或委托第三方，对股权投资基金进行风险评级

B.通过传播媒体向特定对象进行宣传

C.自行销售私募基金时，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估

D.向投资者承诺投资本金不受损失【答案】：D167.并购基金主要是（）。

A.债权投资

B.杠杆收购基金

C.公司型债券投资

D.政府型公债投资【答案】：B168.折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的（）现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。

A.历史

B.未来

C.目前

D.过去【答案】：B169.股权投资基金管理人未向中国证券投资基金业协会履行管理人登记手续，说法正确的是（）

A.可以公开介绍该基金管理公司的产品并向合格投资者募资

B.可申请新的股权投资基金产品备案

C.其从业人员不得参加基金从业资格考试

D.不得从事股权投资基金管理、募集业务【答案】：D170.根据常见的股权投资基金业绩报酬分配模式，基金投资者分配的比例是（）。

A.20%

B.30%

C.70%

D.80%【答案】：D171.股权投资基金作为顾问专家向被投资企业提供有价值的经营管理理念和方法的作用包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ【答案】：A172.（2020年真题）某股权投资基金拟投资目标公司B药业，在审阅其财务报表时，重点关注的内容不包括（）。

A.收入确认原则变得更为激进

B.参股子公司的应收账款情况改善

C.经营性现金流持续为负

D.商誉计提较大金额减值【答案】：B173.关于反摊薄条款，下列说法错误的是（）。

A.根据保护程度不同，反摊薄保护可以采取完全棘轮和加权平均两种方式

B.反摊薄条款又称反稀释条款

C.反摊薄条款本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款

D.加权平均比完全棘轮更大限度地保护投资者【答案】：D174.(2017年)发行人在（）后到指定报刊、网站刊登招股说明书及发行公告，组织发行路演，通过询价程序确定发行价格，按照发行方案发行股票。

A.中国证监会受理发行申请

B.中国证监会做出核准决定

C.取得中国证监会同意发行的批文

D.初审会形成初审报告【答案】：C175.年度披露信息披露义务人应当在每年结束之日起（）个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬

A.2

B.3

C.4

D.6【答案】：C176.（2016年真题）假定一只股权投资基金的收益分配顺序如下：

A.12%

B.16%

C.17.6%

D.14%【答案】：C177.关于反摊薄条款，以下表述错误的是（）。

A.又称反稀释条款，保护方式通常有两种，完全棘轮和加权平均

B.当目标企业没有达到事先设定的业绩目标时进行再融资触发条款

C.保护前轮投资者利益

D.当目标企业以低价再次融资时触发条款【答案】：B178.（2017年真题）股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有（）行为。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B179.基金管理人进行登记与基金备案,主要通过中国证券投资基金业协会的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息,说法正确的是（）。

A.基金管理人提供的登记申请材料完备的,中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内,以通过网站公示基金管理人基本情况的方式,为基金管理人办结登记手续

B.若发生基金管理人变更控股股东、实际控制人或者法人代表等情况,基金管理人应向中国证券投资基金业协会进行变更登记,将交更报告、相关证明文件、交更后人员的基本信息以及重大事项变更法律意见书直接发送至协会指定邮箱

C.网站公示的股权投资基金基本情况无需包含基金管理人及基金托管人的基本信息

D.股权投资基金备案材料完备且符合要求的,中国证券投资基金业协会应当自收齐备案材料之日起的20个工作日内,以通过网站公示或邮件告知股权投资基金基本情况的方式,为股权投资基金办结备案手续【答案】：A180.下列不属于股权回购发起人的是（）。

A.被投资企业股东

B.被投资企业总经理

C.被投资企业普通职员

D.股权投资基金【答案】：C181.以下不是股权投资