企业营运资金的管理

浅析企业营运资金的管理[摘要]营运资金由流动资产和流动负债两部分组成,从财务的角度来看营运资金并不是流动资产与流动负债数额的合计,而是它们之间关系的总和。如果企业想要加强对营运资金的管理必须从流动资产和流动负债两个方面入手。本文通过介绍营运资金的概念及与营运资金相关的问题,对临界点营运资金管理模式进行了简要的分析,并就如何实现最佳的临界点营运资金管理模式提出了自己的一些建议,以供参考。[关键词]临界点营运资产管理模式引言营运资金由流动资产和流动负债两部分组成,从财务的角度来看营运资金并不是流动资产与流动负债数额的合计,而是它们之间关系的总和。如果企业想要加强对营运资金的管理必须从流动资产和流动负债两个方面入手。首先,我们可以通过减少营运资金在流动资产上的投资额,加速资金的快速周转,从而使其在企业总营业额中所占的比重无限接近最低限度来实现;其次,企业在考虑短期资金成本的同时,可以通过各种形式的短期融资渠道来满足企业的日常经营所需,所以说企业既可以通过减少对营运资金的投资额将多余的资金投放到收益较高的长期投资或者固定资产上,也可以通过大量举借短期负债的方式来实现企业收益的增加,而对于营运资金最佳管理方式的实现,企业则需要通过结合营运资金本身所具有的一些特性来加以解决。一、营运资金的概念及相关问题营运资金又称营运资本,是指流动资产减去流动负债的差额即净营运资本。营运资金的数额和相对数额都可以用来反映一个企业的偿债能力以及一个企业对资产和负债的管理能力。由于营运资金总是处于不断的周转和运动过程中,因此其物质形态也会随着其发生不断的消耗、弥补和增值。(一)营运资金的特点1.周转速度快。营运资金具有较短的周转周期,不论是流动资产还是流动负债都具有很强的流动能力,周转速度快。2.营运资金可以加强企业抗风险的能力。非现金形态的营运资金如短期有价证券、应收票据等具有很强的变现能力,因此企业持有会加强企业抗风险的能力。3.营运资金的数量容易发生变化,而且波动较大。我们可以利用业务的频繁发生,资金的有进有出来弥补资金的不足,提高企业的收益水平。4.营运资金的筹资方式具有多样性。这有助于企业最大限度的利用好营运资金。营运资金不但可以通过长期筹资的方式来解决(如长期借款、应付债券等),也可以通过短期筹资的方式来解决。如短期借款、有价证券的变现、商业信用、应收票据的贴现等多种方式。(二)营运资金管理是对企业流动资产和流动负债两个方面的管理如果一个企业想要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金,因此,营运资金的管理是企业财务管理的重要组成部分,它的运作良好势必影响着整个企业的运营。作为一名公司的财务经理其主要职责就是利用企业现有的资源对资金进行运作,而运作的主要内容就是如何来实现营运资金的最佳管理,使公司能够在现有资源的基础上获得最大的收益。因此要实现营运资金的最佳管理,就必须从流动资产和流动负债两个方面来入手:第一,首先要解决资金量的问题也就说企业应该投资多少资金在流动资产上,对于这个问题企业应该结合自身的实际情况和公司对收益风险的要求来做出决定。毕竟对于不同行业的企业来说,对营运资金量的要求可能就会大不相同。相比较而言,房地产企业可能就会比工业企业对流动资金的需求量更大一些。我们对流动资产的管理主要包括对现金的管理、应收账款的管理、其他应收款的管理、短期投资的管理、存货的管理等等。第二,企业应该采取什么样的方式来进行流动资产的融资,也就是说企业如何实现资金的筹措。企业的融资方式也是多种多样,企业可以利用自己的良好信誉,来赢得银行或者是其他商家的信赖,获取企业所需的短期借款来弥补自己的资金所需。流动负债的管理主要包括银行短期借款的管理、其他应付款的管理、应交税金的管理、其他应交款的管理以及商业信用的管理等等。因此,对营运资金的管理就是对营运资金的运用和对营运资金的筹措。所以企业在进行营运资金的管理过程中要特别注意这两方面的内容,统筹考虑,切忌顾此失彼。二、临界点营运资金管理模式临界点营运资金管理模式是指企业在运营资金的过程中,通过一系列的措施使得企业的流动资产和流动负债均无限接近最佳状态临界值的一种管理方式。它的核心在于能够满足企业对流动资产基本需求的前提下,尽可能地降低企业在流动资产上的投资额,并大量地利用多种形式的短期负债来进行流动资产的融资。它的实质就是追求营运资金管理的最优化,是一种极限式的管理,它是企业对收益和风险的综合追求。在企业现有资源的基础上,如何发挥企业和管理人员的最大潜能,特别是在一定条件下,如何使企业的营运资金无限接近最佳的临界点状态,这都是困扰企业的难题,但是临界点营运资金管理模式作为一种新型的管理方式却可以很好地解决企业的这个难题。但是事物总会具有两面性,企业在运用临界点营运资金管理模式获得高收益的同时,也会面临较大的财务风险。所以说,此模式比较适合于短期筹资渠道广泛,信誉良好,能够在短期内迅速筹集到资金的企业。临界点营运资金管理模式的分类:1.激进型营运资金管理模式;2.稳健型营运资金管理模式;3.保守型营运资金管理模式。三、如何实现最佳的临界点营运资金管理模式金融体制的不断完善以及金融市场的日益国际化是影响企业营运资金管理的外部大环境,而企业自身的管理水平低下、经营不善、资金的匮乏、销售的不畅作为企业营运资金管理的内部环境也严重制约着企业的发展。在内外环境的影响下企业为了实现最佳的营运资金管理模式,需要从以下几个方面来加强企业对营运资金的管理:(一)改善企业的生产经营条件,缩短企业的必要劳动时间目前,大多数的国内企业存在技术落后、设备陈旧的状况,这严重影响了企业的生产效率,延长了必要劳动时间,使资金的周转变得缓慢,让一些不必要的资金大量的占用在生产领域。因此,企业财务人员要结合本企业的实际情况,尽可能的筹集资金为企业购进先进的设备,提高企业的生产效率,加速企业资金的周转。同时,企业还要严格控制生产的在产品、半成品的数量,提高企业的成本核算与控制的能力,使在产品、半成品在生产流程中顺利地流转,减少必要劳动时间的消耗,从生产环节改善企业的资金管理模式。(二)减少企业在存货上的过多积压,拓展企业的销售渠道通过对企业所处市场环境的充分调研和准确定位,制定出有利于促进企业销售增长的信用政策,扩大企业的销售规模,用销售的增长来带动企业资金的快速运转,从而使企业能够在销售环节实现对营运资金的最佳管理。(三)企业要选择灵活的结算方式,保持资金的流动畅通企业在资金的具体运转方面要灵活,特别是要多利用票据、转账等多种结算方式,并在它们之间进行优化组合,以便为企业的利益最大化服务。(四)对负债的管理流动负债在企业的管理中占有较大的比重,企业应重视在这方面的管理,学会合理的利用短期资金融资方式,来缓解企业的资金压力和危机。(五)对应收账款的管理企业的财务人员应学会运用最佳现金折扣法,尽可能地使现金折扣的边际利润等于边际成本,在促使客户尽快付款的同时,使企业付出的代价达到最低,获取利益的最大化。综上所述,对企业的营运资金实行“临界点营运资金管理模式”,力求企业实现最佳的营运资金管