【《互联网金融环境下商业银行个人理财业务的管理与创新研究》12000字（论文）】

III引言随着互联网与金融服务的深入融合，商业银行在个人理财业务市场上一家独大的局面逐渐被打破。互联网金融以其服务高效率、低成本、低门槛的鲜明特色在短时间内吸引了大量客户，抢夺了商业银行的客户资源。由于个人理财业务是商业银行重要的利润来源之一，为了平稳有序的发展，商业银行开始将互联网基因渗透进个人理财业务。但与互联网理财相比，商业银行的个人理财业务仍存在许多问题，使得发展个人理财业务的风险持续增大。故现阶段研究我国商业银行个人理财业务的管理与创新对策具有深远意义。概述互联网金融互联网金融含义互联网金融是传统金融机构与互联网企业运用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的一种新型金融业务模式，即通过互联网提供金融服务的一种新的经济形态REF_Ref1905702645\r\h[1]。互联网金融具体是应用网络平台、大数据、云计算和搜索引擎等技术和手段开展金融业务，如金融产品介绍、供需信息匹配、业务审核以及贷款发放等业务。目前，比较具有代表性的互联网金融品牌有陆金所、蚂蚁金服、财付通等。2.互联网金融的的特点（1）金融服务依赖于大数据由于金融业本身是庞大的数据生产者，现阶段金融业的发展和信息技术密不可分，于是互联网金融充分利用先进的互联网技术，使用已有的大数据信息分析出用户需求和消费特征REF_Ref1014858954\r\h。例如目前在市场上大受追捧的蚂蚁金服旗下的支付宝和余额宝产品，他们依托其母公司阿里巴巴旗下的淘宝和天猫平台来实现流量的转入。利用大数据整理消费者在平台上的历史消费情况及所使用的支付手段，然后判断分析其消费偏好、消费层次及潜在的理财需求，从而实现对金融服务市场的细分以及精准运营。总而言之，大数据的运用帮助互联网金融企业获取信息以及数据分析，提升了金融服务业务的管理效率，对金融产品的研发及客户的精准定位有重大推动作用。（2）金融服务趋向普惠性长期以来，在传统金融体系中，金融机构一直将资金规模较大的客户作为其目标客户，中小客户往往会被忽视，这就形成了金融服务的高门槛，从而造成了金融市场中资金供求不平衡的局面。而互联网金融则打破了传统金融行业的高门槛，充分吸收社会闲散资金，为小微型企业和个人客户提供金融服务。（3）金融服务更高效便捷随着信息化时代的快速发展，人们的生活节奏越来越快，在生活中更追求简便、快捷。在传统金融行业中，贷款业务的流程极其繁琐，需涉及客户资信情况等相关信息。然而互联网金融机构提供的贷款业务，其流程可以在几分钟之内完成。在开展了线上快捷支付、线上开户、线上证券交易、线上保险购买等传统业务的线上办理渠道后，大多数人的便捷金融体验需求得到满足。（4）金融服务低成本化由于互联网金融无需开设实体网点及提供线下人工服务，仅依靠网络终端的虚拟网点即可实现交易，其业务成本与传统金融相比大幅减少，从而交易过程中的中介费、手续费等也得以降低。3.互联网金融的业务模式互联网金融经营主要表现为四种模式：一是传统金融业务的互联网化；二是利用互联网平台开展借贷金融服务；三是点对点网络借款金融模式；四是利用互联网平台提供大数据、搜索等功能为客户提供银行金融产品信息的金融服务REF_Ref1014858954\r\h[2]。商业个人理财业务在《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中，商业银行“个人理财业务”的有非常明确的定义，“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”REF_Ref901428511\r\h[3]。根据管理运作方式的不同，可将个人理财业务分为综合理财服务和理财顾问服务两大类，其中综合理财服务可分为私人银行业务和理财计划业务。按照客户获取收益方式的不同，理财计划可分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划，具体如图2-1所示：图3-1商业银行个人理财业务分类资料来源：资料来源：依据2005年颁布的《商业银行个人理财业务暂行管理办法》第二章整理而得商业银行个人理财业务发展现状我国的个人理财产品起步于上世纪九十年代中期，相较于欧美经济发达国家，起步较晚，发展缓慢，大多数个人理财产品是模仿发达国家的理财产品而来。中国的居民在个人理财服务发展初期大多是以储蓄存款的形式存在的，包括传统活期存款和定期存款，到后来的国债等几种固定的方式。随着我国市场经济的发展和计算机网络连接到金融领域，理财市场缓慢的发展脚步有了加速向前的迹象。因宏观大环境的改变，社会生活水平迅速提高，客户的理财意识不断增强，从而促进了商业银行个人理财业务的蓬勃发展。当今我国最流行的理财服务模式，一般是face-to-face形式，商业银行利用其物理网点众多，客户资源积累深厚，品牌度较高等优势，对到店客户提供金融服务。近些年随着互联网的介入，各银行也逐渐利用门户网站进行理财服务宣传，在网上银行和手机银行上开通便捷的理财产品购买渠道，除了本商业银行发行的投资理财、附加代理第三方基金保险等产品，另外还开辟渠道为资产量达到百万以上的客户设置专属的私人银行渠道，将理财服务推向全面综合化。（一）业务发展水平1.市场规模呈增长态势如图3-1所示，2010至2017年，银行理财产品发行数量及募集金额逐年增长，尤其是在2013年，商业银行开始利用互联网改造理财服务，理财产品发行数量激增近5倍。2018年，“资管新规”与“理财新规”出台，明确要求理财产品打破刚性兑付、禁止资金池、消除多层嵌套，对资管行业产生了下行压力，尤其是对银行理财的影响远大于对其他子行业的影响。监管环境的趋严致使银行理财产品的发行数量及募集金额有了大幅下降。截至2020年12月，商业银行个人理财业务经过一年多的调整，理财产品募集资金有所回升。图3-12016-2020年银行理财产品发行数量及规模资料来源：2016-2020资料来源：2016-2020年《中国银行业理财市场年度报告》2.投资者数量上升明显如图3-2所示，截至2020年底，全市场持有理财产品的投资者数量为4162.8万人，其5中个人投资者4148.10万人，机构投资者14.38万人，全部投资者数量与2019年底相比增长86.85%。从2020年各月数据来看，理财投资者数量呈上升趋势，且下半年上升趋势更为明显。图3-2持有理财产品的投资者数量变化趋势（2020）资料来源：W资料来源：Wind数据库表3-32020年底投资者分布类型资料来源：资料来源：银行业理财登记托管中心投资者类别投资者数量（万个）投资者数量占比投资者持有金额占比个人4148.1099.65%87.50%机构14.380.35%12.50%合计4162.48100%100%如表3-3所示，截至2020年底，个人投资者占比99.65%，持有金额占比87.50%，是机构投资者的七倍之多。由此可见，个人投资者是银行理财市场的绝对主力，有越来越多的普通投资者开始接触个人理财，个人理财业务发展前景良好。3.债券为主要投资方向如图3-4所示，截至2020年底，银行个人理财投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为18.53万亿元、3.15万亿元、1.37万亿元，分别占总投资资产的64.26%、10.89%、4.75%。此外，银行理财持有现金及银行存款2.61亿万元，占比9.05%。由此可见，债券由于信用等级较高、风险系数较低，成为了主要配置资产。图3-4基础资产数量占比图（2020）资料来源：资料来源：银行业理财登记托管中心4.产品以低风险为主理财产品发行机构根据理财产品的投资组合，同类产品过往业绩和风险水平等因素，对理财产品进行风险评级，一般包括一级（低）、二级（中低）三级（中）、四级（中高）、五级（高）。2020年，新发行或新增募集资金的非保本理财产品以低风险产品为主，反映了非保本理财产品客户以风险承受能力相对较低的投资者为主。具体从非保本理财产品风险等级来看，如图3-5，风险等级为“二级（中低）”及以下的理财产品累计募集资金109.02万亿元，占比为87.52%；风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的理财产品累计募集资金0.15万亿元，占比为0.12%。图3-5理财产品风险等级占比资料来源：资料来源：银行业理财登记托管中心收益平稳如图3-4所示，2020年，理财产品共兑付客户收益9932.5亿元，同比增7.13%，有效满足了投资者对资产保值增值的需求。其中，公募产品累计兑付客户收益8779.9亿元，占全部理财产品累计兑付客户收益的94.86。分机构类型来看，国有大型银行累计兑付客户收益2948.4亿元，占比31.85；全国性股份制银行累计兑付客户收益4069.1亿元，占比43.96。图3-6理财产品收益率走势图资料来源：资料来源：银行业理财登记托管中心产品收益平稳，如图3-5所示，2020年新发行产品加权收益率为3.93%，同比下降0.23%，比10年期国债收益率高1%，比3年AAA企业债收益率高0.2%。近年来，理财产品加权收益率基本与10年期国债收益率同步变化。图3-5理财产品收益率走势图资料来源：资料来源：银行业理财登记托管中心、中国债券信息网（二）业务管理模式1.营销渠道管理2016年至2020年，传统线下渠道呈缩水趋势，我国商业银行营业网点共退出4591家，从2017年后半年开始银行退出网点数目同比增速为55%，其中网点总量更多、分布也更为广泛的大中型银行的营业网点数量变化更为显著。在统计期内，中国工商银行减少了425家营业网点，农、建、交行的营业网点数量小幅下降，在股份制银行中，浦发银行的营业网点减少了150家。2020年，中国工商银行、中国农业银行、交通银行、兴业银行、浦发银行的营业网点同比下降幅度分别为-0.55%、-1.31%、-0.89%、-1.55%、-5.89%。2.成本管理一方面，传统的商业银行一直以来的盈利模式比较单一，主要是依靠存贷款之间的利息差以及代销理财产品来获取利润，然而从2013年余额宝等现金理财类产品出现后，有一部分客户逐渐将银行存款转移到互联网理财平台上，客户资源的流失会直接导致商业银行利润的下降。表3-6两类银行存款总量变动情况资料来源：资料来源：根据中国人民银行公布数据整理而得年份全国性大型银行全国性中小型银行总量（万亿）比上年同期增长总量（万亿）比上年同期增长2016252.49-189.44-2017278.1810.18%222.2717.33%2018297.486.94%244.379.94%2019316.396.36%273.8312.05%2020339.587.33%311.3413.70%表3-6是两类银行分段存款总量的变动情况。虽然全国性大型银行和中小银行的存款总额仍旧处于一个上升的水平，但是同期增长率却有所下降。在互联网金融的冲击和影响下，存款储蓄的增长速度下滑，受到一定影响。另一方面，传统的商业银行在大部分理财产品代销方面，所能提供的申购费率折扣都不如互联网金融平台REF_Ref1031077709\r\h[5]。这种现象表现上看来是会使得商业银行在代销理财产品方面的收益减少，但是如果更深一步分析的话，则会发现并不仅仅只是这么简单，为了弥补代销理财产品所减少的收益，商业银行很有可能会通过改变传统代销的方式来增加个人理财业务的利润，但商传统业银行的服务模式又多事以营业网点服务为主，这样一来又会造成运用成本的增加，很有可能最后的结果是利润持续下降，成本持续上升。表3-7各大银行理财产品手续费资料来源：资料来源：根据各大银行官网理财产品公开资料整理而得发售银行固定管理费托管费销售费认购费申购费赎回费农业银行00.05%0.05%-0.2%000工商银行0-0.2%0.02%0.3%000招商银行0.3-0.8%0.02%-0.52%(托管+销售合计)000建设银行0.08-0.5%0.12-0.42%000中国银行0.01-0.5%0.08%0.01-0.3%个别产品有，0.01%个别产品有，0.01%个别有短期惩罚性赎回费0-0.3%如表3-7所示，市场上的银行理财产品手续费主要是由固定管理费、托管费、销售费、认购费、申购费和赎回费组成，平均手续费率达到0.3%～1.5%，个别产品会收取60%～100%不等的超额业绩报酬。由于受互联网理金融平台手续费低廉的影响，以及行业内竞争激烈，银行理财基本放弃了在申购和认购环节收费。但银行理财产品的手续费率的优惠力度仍不及互联网金融平台，互联网金融平台在代销理财产品手续费率方面几乎都能提供较低折扣，如蚂蚁金服、天天基金网等大部分平台申购费率均按1折（0.15%）收取，陆金所平台为申购费率高于0.6%的产品提供4折优惠，有些互联网理财平台活动期间还会免除申购费。3.客户渠道管理随着大数据、云计算等技术的高速发展，互联网金融在移动支付平台、社交平台等平台的大力支持下，逐渐改变着人们的消费习惯，明显改变了理财市场上的客户群体结构，扩宽了理财市场的客户群体。从图3-8可知，中国网民数量逐步增长，截至2020年末，网民规模达到9.89亿人，互联网普及率高达70.4%。由此可见，互联网对人们的影响越来越深。互联网金融利用其低成本、低门槛的特点挖掘了了那些被银行、保险、信托以及证券等金融机构的高门槛挡在门外的中小客户群体，这虽然挤压了传统商业银行个人理财业务的市场份额，但从某种程度上是为传统商业银行提供了激活潜在客户群体的机遇。商业银行为了营业利润的可持续发展，保证银行的高品牌度，势必会将部分注意力转移至中小客户群体，从而吸引更多客户参与到理财市场中。图3-82012-2020年我国网民规模和增长率数据来源：数据来源：中华人民共和国国家互联网信息办公室发布的《第47次中国互联网络状况统计报告》如图3-9所示，2017-2020年，工商银行、中国银行、交通银行、兴业银行、浦发银行五家银行的网络金融渠道替代率呈逐年上升态势，五家银行的网络金融业务平均替代率分别为94.8%、93.1%、94.2%、96.6%、95.5%。2018年，浦发银行的网络金融业务替代率最高，达到98.12。现阶段，我国商业银行的数字化转型规模不断提升，线下渠道逐渐向智能化方向转变，线上渠道将成为银行业建设未来营销渠道的主战场。图3-9网络金融渠道替代率变化趋势数据来源：数据来源：工商银行、中国银行、交通银行、兴业银行、浦发银行2017-2020年年报团队岗位设置管理在银行理财业务岗位设置方面，风控合规岗和投资岗设置率最高，研究岗、资产配置岗设置率普遍不高，不同岗位人才结构差异较大。其中，城商行与农村金融机构十分重视投资、风控与合规，偏重于资管业务的实际落地与运作，而在中后台支持，譬如资产配置、研究、系统构建等方面明显不及大型商业银行，同时还存在一人身兼多岗、多职的情况。资产配置人才的匮乏导致以城商行与农村金融机构为代表的中小银行的资管产品面临投向单一，品种稀少，产品形式单调等问题。在银行投研岗位设置方面，总体来看，银行投资岗设置率普遍高于研究岗。如图3-10所示，国有行和股份行在所有类型银行中研究岗的设置率最高。在资产配置与组合管理岗位设置方面，股份行普遍高于其他机构。其中，股份行设置率接近70%，城商行与农村金融机构的设置率在25%至35%左右。在交易岗位设置方面，国有行设置率为100%，股份行设置率为89%，城商行设置率为67%，农村金融机构交易相关岗位设置率为56%。在运营岗位方面，农村金融机构设置率最低为56%，而其它各类型银行设置率基本在80%以上。图3-10不同类型银行岗位设置率资料来源：W资料来源：Wind数据库（三）业务创新趋势近年来，我国银行机构正在逐步加大对金融科技的投入，金融科技加强了各行理财业务的竞争能力。目前来看，金融科技的发展趋势是多元的，大数据、人工智能、生物识别、金融云和区块链等创新技术在不同场景下对理财业务均有所助力，打破传统业务模式，所以商业银行运用金融科技来完善技术支持，以提升数字化运营效率是未来发展趋势。中国建设银行建设了“大资管家生态圈”助力集团资管业务快速发展。一是迭代完善“大资管家”云操作系统，包括：客户管理、产品管理、销售管理、投资管理、投研管理、估值核算、资金清算、运营管理以及风险管理等功能，涵盖“募投管退”全业务流程，支持集团资管子公司日常业务全生命周期线上化管控。二是搭建“大资管家”协同中枢，重点搭建集团资产统筹配置、销售统筹管理、投资研究、风险内控等统筹管理模块，实现集团资管业务资产统筹管理、投研成果共享、统一风险偏好及投运集约化管理等，助力集团资管业务快速发展。三是建设“大资管家”数据应用中心，探索资管大数据应用，将数字化运营融入到资管业务各类场景，提升集团资管数字力建设水平。招商银行为了进一步统筹各类资产的“研究-投资-绩效评估”闭环体系，研发了资产管理决策分析系统，系统底层支持分布式计算存储、快速稳定运行的数据计算框架和高性能查询引擎，底层平台是一套集数据提取、数据清洗与解析、金融分析模型自定义开发、策略研发、报告自动生成的金融量化分析平台。系统上层支持大类资产配置、资产负债情景模拟与量化分析、投资策略回测、组合业绩归因、产业链分析等多个投研应用模块，构建了从管理人、投资组合、投资策略、行业到持仓资产的一套成熟的投资决策与绩效评价体系，实现了委外投资业务模式创新与投资研究服务创新。浦发银行在2019年开展全行智能资管项目群建设，该项目通过优化资产配置、细化客户画像，深入分析客户资产负债、收支情况和风险承受能力，结合宏观、行业和地区经济数据，借助机器学习模型，为客户提供整体解决方案，满足客户个性化、多元化的金融服务需求。互联网金融背景下商业银行个人理财业务存在的问题与原因个人理财业务是商业银行重要的利润来源之一，是商业银行平稳有序发展的重要支撑。在互联网金融的影响下，商业银行汲取了部分互联网理财的优势，对个人理财业务进行改善，以迎合客户需求，但同时也存在一系列的问题。（一）产品缺乏创新虽然近些年个人理财产品发行的数量增加，但大多数个人理财产品都是简单的存贷款组合和传统中间产品或外部设施如产品名称的改变，而没有新的产品设计和实质性突破。没有针对不同客户设计的多样化产品，没有针对不同时期的同一客户设计的产品。此外，中国的商业银行普遍缺乏自己独特的核心理财产品，缺乏自主的创新能力，在某银行发行新的金融产品后，其他商业银行将在最短的时间内进行效仿，虽产品名称不同，但功能特点相似、投资收益相当，产品性质高度重叠，很快这款新产品的创新性就不复存在了，这使得商业银行所提供的理财产品本质上都是一样的。（二）缺乏互联网营销能力在网络数字技术和计算机技术高速发展的今天，互联网体验已经成为生活和工作中不可或缺的一部分，各类社交平台及新媒体频道是当前人们获取信息的重要渠道。近几年，商业银行受到互联网的冲击，也开始努力拓展电子业务，各大银行纷纷推出自主银行、网上银行、手机银行等业务模式，但是其营销渠道还是较传统，主要借助自有的客户信息通过短信、微信公众号、手机app进行理财产品信息的推送，以及在银行营业厅内摆放宣传册。这些宣传渠道覆盖面较窄且缺乏针对性，推广效率不高。（三）理财管理人员业务水平不足现在的传统商业银行业内普遍认可的资质就是CFP或AFP等专业资质，截止至2020年，中国大陆AFP持证人总数为198394人，CFP持证人总人数仅31626人。根据Wind数据显示，截至2020年，农业银行从业人员最多超过50万，另外三大国有银行从业人员均超过30万。交通银行、招商银行、民生银行、中信银行、兴业银行的员工人数在5万到10万之间。上市银行中，宁波银行和南京银行的员工人数不足1万人。由此可见，AFP与CFP的持证人数与从业人员数量存在较大的差距。这类理财专业能力考试基本上要靠员工自发的去行外时间和精力学习，各家银行由于自身组织力量不够，多数培训流于形式，无法对员工提供足够的帮助，故也无法在网点的团队中起到优胜劣汰的竞争力。这样的话，也造成了各家银行在员工绩效合约上出台考核机制，为了创造盈利价值，同时提高网点竞争力，纷纷出台的考核机制均为短期的、阶段性的目标战略，仍然将季末储蓄、季末理财作为考核重点，直接导致理财营销团队为了追求短期利益而忽视了客户的长期培养，而放弃了依靠自身专业素养共同为网点和团队发展长期客户群体的原则。（四）持续性信息披露不充分真实、准确、完整（或充分）、及时地向投资者披露理财产品的相关信息是商业银行在理财业务开展过程中的法定义务，也是个人理财业务信息披露需坚持的基本原则REF_Ref1000875530\r\h[6]。完善有效的信息披露不仅能降低个人投资者的风险承受能力与理财产品风险错配的概率，还能一定程度降低商业银行“不当销售”的风险。然而部分商业银行在进行信息披露时普遍出现了持续性信息披露不足及披露内容过于笼统、模糊这两大问题。表4-1招越打新策略季开一号混合累理财计划投资品种资料来源：招商银行《招银理财招越打新策略季开一号混合类理财计划资料来源：招商银行《招银理财招越打新策略季开一号混合类理财计划》产品说明书投资品种配置比例固定收益类资产0%～80%其中：高流动性资产不低于5%权益类资产0%～80%商品及金融衍生品0%～80%以招商银行在2020年11月推出的招越打新策略季开一号混合类理财计划这款理财产品为例，表4-1为产品说明书中的投资比例部分，该产品投资于固定收益类资产、权益类资产和商品及金融衍生品，但是具体的投资比例区间设置过大。该产品说明书中对产品的投资方向的阐述非常笼统，实质上并不能起到帮助投资者做出投资决策的作用。表4-2商业银行个人理财业务实体性内容披露情况资料来源：资料来源：根据各银行官网个人理财产品公开信息整理而得银行名称发行信息销售信息存续期间信息到期信息重大事项实体性内容的披露发行公告重要期限认购渠道预期收益风险揭示书产品说明书客户权益书重要信息操作流程资产投向产品净值非标资产明细在售同类产品到期公告实际收益到账情况对账单资产投向回顾理财年报理财季报理财月报重大事项调整工商否否否是是是否是否是是是否是是否否是是是否是农业是是否是是是是是否是是是否是是否否否否否否是建设是是否是是是否否否否是是否是否否否否否否否否中行是是否是是否否否是是否否否否否否否否否否是否交行是是否是是是是是否是是是否是是否否是否否否是招商否否否是是是是否否否是否否否是否否否否否否否浦发否是否是否否否否否否否否否否否否否否否否否是中信是否否是是是否是否否否否否否否否否否否否否否华夏否是是是是否否否否否是否否是否否否否否否否否光大是是否否否否否否否是否否是否否否否是否否否是持续性披露要求事前、事中、事后全程披露，产品的发行属于事前阶段，销售阶段和存续期间属于事中，到期信息处在事后阶段。通过横向、纵向对比，表4-2反映出，大多银行对产品的发行和销售信息披露比较详细，但是对产品存续期间和到期的信息却披露不充分。理财产品的收益风险和纠纷主要集中在产品的存续期间和到期兑付阶段，所以持续性披露要求强化对产品运行和到期信息的披露。此外，持续性披露还要求编制年报、季报等定期披露理财状况，从表4-2可看出，很多银行根本不编制理财年报，更不用说季报和月报了。不完善的信息披露增加了商业银行与投资者之间的信息不对称程度，增加了投资者的投资风险，也增加了监管机构的监督管理难度，影响理财市场的健康发展REF_Ref1001967985\r\h[7]。(五)监管理念贯彻不彻底1.宏观审慎监管理念没有得到有效的实施我国银行监管机构根据巴塞尔监管协议的规定，对于商业银行的监管法律制定的核心是保持审慎监管理念REF_Ref1001967985\r\h[7]。我国的国有商业银行由于历史原因和政策制度的侧重，其资本雄厚、业务齐全，分行遍布广泛，在人们心中的信用等级非常高，因此各级银保监会优先对国有银行进行监管。例如图4-3中可知，五大行中中国工商银行的处罚事项最多，占五大行总受处罚量的49.1％，占全国商业银行所受处罚量的13.5％，可以看出，规模越大、产品种类越多的商业银行，越是高度受监管机构关注，这与我国的严监管模式是相吻合的。但是，过分关注国有商业银行的理财业务合规与否，并不能使理财业务在金融创新日益复杂化的形式下，得到更好地发展。关键一点便是，我国还有其他股份制银行和中小商业银行，尤其是在市场经济的作用下，各商业银行每日都在增加，其开展的理财业务也在增加，如果放松对这些中小银行的监管，放任中小银行的风险危机，则会由小及大，造成银行业的系统性危机，最终波及到整个金融业的安危。图4-32019-2020各商业银行受处罚量分布图资料来源：资料来源：根据2018-2020年银保监会行政处罚信息公开表整理而得穿透式监管理念没有得到有效完善表4-42020年银行业处罚事由分布资料来源：资料来源：根据2018-2020年银保监会行政处罚信息公开表整理而得处罚事由数量分布违反审慎经营原则42理财资金违规投资34违规销售理财产品30违规购买理财产品28违规开展同业理财27理财业务操作不规范15利用理财违规处置不良资产9信息披露不充分9内部控制不完善5违规承诺收益3为进行穿透式管理3资产虚假出表2由表4-4可知，同业理财的违规程度相当高，商业银行利用同业理财进行违规操作已成为业内常见情况。自从经济全球一体化和脱虚向实的经济实体化的发展，各金融机构之间的多种业务高度重合，彼此之间相处交叉渗透，投资领域不断拓宽，尤其是监管套利行为的不断出现，各级各行业监管机构的协调性不高，因而才有诸如同业理财违规、违规进行银信合作等一系列问题REF_Ref1033363461\r\h[8]。互联网背景下商业银行个人理财业务创新对策（一）加强理财产品的创新商业银行的理财业务创新，理财产品创新方面也得加强，以客户为中心的原则，来制定产品，当前我国理财产品投资大多都集中在以下这几个方面，传统的低收益的现金理财产品，高风险的投资股票产品，以及和红酒艺术品挂钩的高风险高收益的产品，以上这些理财产品对于流动性要求高，这样的理财产品对于客户来说满足不了客户需求，收益的高低又对于普通客户来说门槛高，针对这些情况商业银行的理财产品创新，可以采取以下措施：第一，综合理财服务可以针对不同的客户或者相同的客户不同时期来提供理财服务，从理财产品的期限上来创新。第二，把固定的理财产品与高风险高收益的理财产品结合进行结构性改造，这样会使客户一部分投资在高风险高收益的理财产品，另一部分投资在固定理财产品。第三，理财产品基金化的加快，理财产品基金化能够扩大客户投资金额的选择范围以及投资期限，这样可以降低有关的管理成本和资金成本，也提高了银行理财资金的流动性REF_Ref1015396778\r\h[9]。（二）加强营销力度1、积极利用新媒体营销工具对于消费者来说，在新媒体这样的虚拟互联网平台上，他们能够直观接触的是产品的图片及文字描述，因此商家的信誉度和品牌形象在交易过程中扮演着重要角色。在这样的交易模式下，商业银行可在微博、知乎、抖音这些当下热门的社交平台上注册账户，充分利用这些平台发布产品最新信息、与消费者进行互动。随着关注人数的增多，产品的推广范围也就逐渐扩大。2.积极利用大数据技术利用大数据技术分析拥有的客户信息，细分市场，对客户进行精准定位REF_Ref1015396778\r\h[10]。根据客户的财务情况、风险偏好、理财经历等信息来匹配不同的理财产品，从而有针对性地向顾客推送产品信息，从而达到精准营销的目的。（三）加强人力资源管理1.引进专业人才构建一个理财业务多元化的人才库，扩充人才队伍，保障能够提供充足的后备人员，要找具有丰富扎实的专业理论知识，同时还有宽阔商业视野，这样有助于业务规模的扩大，也可以实现企业的产品创新，在商业行情分析中能发挥关键作用。2.强化内部人员建设商业银行一定要建设一个以实际需要为基础，权责明确并且全面，独立的理财管理队伍打造一个高效化，有序化的财务模式REF_Ref1015396778\r\h[11]。首先培养初级人才，加强培训使其能够独立维护高端客户。成为一个优秀的金融理财产品的专业人员，需要掌握必要的营销技巧、心理、礼仪等多项技能。作为客户经理和理财经理还需要大量的金融知识储备，必须得通过银行内部所需要的银行从业资格证、基金从业资格证等，坚持持证上岗的原则。（四）完善信息披露制度1.做到有效披露首先，监管者可以制定统一的披露细则来规范市场主体的披露行为。其次，各家银行在进行理财业务信息披露的时候，同类型的理财产品要执行统一的披露规范。二者结合，从而达到有效的披露。进行分类披露根据投资者和产品类型的不同设置不同的信息披露标准。从投资者的角度，个别投资者具备较强的金融知识，该类投资者做出决策时对银行披露信息的需求不大，而普通的投资者则需要银行披露的信息来做出理性决策。从理财产品的角度，理财顾问类服务和保证收益型服务的风险比较小，投资者对信息披露的需求不高；保本浮动收益和非保本浮动收益型理财业务结构复杂，风险高，监管者需要对银行披露的信息实施监管，投资者需要依靠所披露的信息作出理性决策。3.提升披露的持续性首先，银行可以在事前、事中、事后进行全程性的披露，避免我国当前产品发行、销售信息披露完善，而产品的运行和到期信息披露简略的情形。其次，不仅仅要持续性披露，而且要在耐久性、不宜丢失、能长久存在的媒介上披露REF_Ref1018472459\r\h[12]。（五）贯彻落实相关监管理念1.落实审慎监管理念的实施在银行系统中，每一个商业银行都属于金融体系中的关键一环，监管机构通过制定和实施相关法律并通过横向和纵向的依法监管，来防范由商业银行理财业务而引起的金融危机REF_Ref1894996586\r\h[13]。所谓横向，是指对在同一层级的商业银行进行依法监管，例如同为大型商业银行的国有银行。而纵向，则是按照商业银行的资本情况及业务设置来分级管理，例如对县乡分行进行监管。国家在重视对国家商业银行及大型股份制银行监管的同时，也要注意中小型商业银行的监管。重视中小型商业银行的设立、运营及业务选择，将中小型商业银行也纳入到监管的重点中，改变过去重视大型商业银行的监管模式，做到同时关注偏远地区商业银行的经营情况，来保护各大小投资者的利益。保证理财交易公平公正，同时也可促进金商业银行理财产品持续创新，维护整个金融界的稳定和发展，促进大小地方实体经济发展。2.贯彻穿透式监管理念2016年，国务院办公厅制定颁布《互联网金融风险专项治理工作实施方案》，穿透式监管理念首次提及，并正式成为理财业务监管法规制定原则之一。2017年，《关于进一步规范银行理财产品穿透登记工作的通知》可知，监管部门要求商业银行披露理财业务交易流程信息，并做到及时登录全国理财登记信息系统，做好购买资产管理方案的相应登记；对商业银行底层基础资产、负债信息做好充分披露，而且规定了穿透式监管的运作模式REF_Ref1890525924\r\h[14]。