某省市场学第二版教学课件第七某省市场工具

第七章某省市场工具第一节短期国库券与回购协议一、短期国库券（一）短期国库券的特征

1.违约风险小

2.流动性强

3.面额小

4.收入免税

第一节短期国库券与回购协议（二）短期国库券的主要功能

1.满足中央政府对短期资金的需求

2.调节资金供求和货币流通量

3.为广大金融投资者提供了一种低风险的投资工具

第一节短期国库券与回购协议

（三）短期国库券的发行与流通1.短期国库券的发行方式公开招标方式

包销方式

随时出售方式

直接发行方式

第一节短期国库券与回购协议

2.短期国库券的发行价格

平价发行

折价发行

溢价发行第一节短期国库券与回购协议

3.短期国库券的流通短期国库券某省市场上转让仍然按贴现方式进行。计算公式如下：

实付贴现金额=

国库券面值-贴现利息

贴现利息＝国库券面值×贴现率×贴现期第一节短期国库券与回购协议二、回购协议（一）回购协议的概念与特点所谓回购协议，是指证券出售时卖家肉买价承诺在未来某个时间以预先约定的价格再把证券买回的协议。（二）回购协议中使用的证券和价格第一节短期国库券与回购协议（三）回购协议的期限（四）回购某省市场参与者第二节商业票据与银行承兑汇票一、商业票据（一）商业票据的概念商业票据是信誉较高的工商企业发行的，承诺在指定日期按票面金额对持票人进行支付的短期无担保期票。美国的商业票据属于本票性质，英国的商业票据则属于汇票性质。（二）商业票据融资的特点

1.成本低

2.灵活性好

3.可以提高发行者的声誉第二节商业票据与银行承兑汇票（三）商业票据的种类

根据发行者的性质，商业票据可以划分为金融公司票据和非金融公司票据。

根据销售方式可将商业票据分为直接票据和交据.

根据是否记名，商业票据可分为记名商业票据和不记名商业票据。（四）商业票据的期限和收益率第二节商业票据与银行承兑汇票（五）商某省市场的主要参与者（六）商业票据的发行与流通（七）商业票据的评级（八）商业票据的创新第二节商业票据与银行承兑汇票二、银行承兑汇票（一）银行承兑汇票的概念（二）银行承兑汇票的作用

1.从借款人（出票人）的角度2.从银行的角度3.从投资者的角度

（三）银行承兑某省市场交易

1.某省市场2.银行承兑汇票某省市场第三节大额可转让定期存单某省市场共同基金一、大额可转让定期存单（一）大额可转让定期存单的含义和特点

大额可转让定期存单（NegotiableCertificateofDeposits，简称CDs）是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。（二）大额可转让定期存单的种类在美国，大额可转让定期存单按发行主体可分为以下几种不同类型。1、美国国内存单2.欧洲美元存单3.扬基存单4.

储蓄机构存单第三节大额可转让定期存单某省市场共同基金（三）大额可转让定期存单的发行（四）大额可转让定期存单的流通（五）大额可转让定期存单的风险和收益（六）大额可转让定某省市场的创新第三节大额可转让定期存单某省市场共同基金二某省市场共同基金（一某省市场共同基金的产生（二某省市场共同基金的特征

1.某省市场基金投资某省市场中高质量的证券组合

2.某省市场共同基金提供一种有限制的存款账户

3.某省市场共同基金所受到的法规限制相对较少第三节大额可转让定期存单某省市场共同基金（三某省市场共同基金的发行及交易（四某省市场共同基金的发展第四节同某省市场一、同某省市场概念同某省市场是各类商业性金融机构之间以货币资金借贷方式，进行短期资金融通而某省市场。某省市场上，交形成短期资金借贷关系，头寸盈余者贷出资金，称为拆出；头寸不足者借人资金，称为拆人。二、同某省市场的特征（一）同某省市场融通资金的期限较短（二）同业拆借的金额较大，交批发性（三）同业拆借基本上是信用拆借，交无担保性（四）同