华侨大学《证券投资学》2025-2026学年期末试卷

华侨大学《证券投资学》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）

1.资产定价理论的核心是（）。

A.风险与收益的权衡B.资金的时间价值C.投资组合的分散化D.市场的有效性

2.在有效市场中，投资者通过技术分析获取超额收益的可能性是（）。

A.始终存在B.偶尔存在C.基本不存在D.取决于市场情绪

3.以下哪种金融工具属于衍生品？（）

A.股票B.债券C.期货合约D.大额存单

4.债券的久期衡量的是（）。

A.债券的违约风险B.债券的流动性C.债券价格对利率变化的敏感度D.债券的到期收益率

5.资本资产定价模型（CAPM）中，贝塔系数衡量的是（）。

A.投资组合的系统性风险B.投资组合的非系统性风险C.市场的整体风险D.投资者的风险偏好

6.以下哪种投资策略属于趋势跟踪策略？（）

A.均值回归策略B.多空策略C.动量策略D.高低点突破策略

7.基金定投的主要优势是（）。

A.分散风险B.获取超额收益C.提高流动性D.降低交易成本

8.以下哪种指标不属于技术分析指标？（）

A.移动平均线B.相对强弱指数C.市场情绪指数D.资本资产定价模型

9.在投资组合管理中，马科维茨的均值-方差模型的核心思想是（）。

A.风险越大，收益越高B.风险和收益成正比C.通过分散化降低非系统性风险D.投资者总是追求无风险收益

10.以下哪种情况会导致债券价格上升？（）

A.市场利率上升B.市场利率下降C.发行人信用评级下降D.债券提前赎回

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

1.以下哪些属于有效市场的特征？（）

A.信息透明度高B.投资者理性C.市场效率低D.价格反映所有信息E.存在套利机会

2.以下哪些属于风险管理的方法？（）

A.分散投资B.对冲C.期权交易D.增加杠杆E.降低仓位

3.以下哪些属于基本面分析的内容？（）

A.宏观经济分析B.行业分析C.公司分析D.技术分析E.市场情绪分析

4.以下哪些属于衍生品的类型？（）

A.期货合约B.期权合约C.互换合约D.远期合约E.股票

5.以下哪些属于投资组合管理的基本步骤？（）

A.设定投资目标B.构建投资组合C.监控投资组合D.调整投资组合E.评估投资绩效

三、判断题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

1.在有效市场中，投资者无法通过基本面分析获得超额收益。（）

2.债券的久期越长，其对利率变化的敏感度越高。（）

3.资本资产定价模型（CAPM）假设投资者是风险厌恶的。（）

4.技术分析认为市场价格受到供求关系的影响。（）

5.投资组合管理中，马科维茨的均值-方差模型假设投资者是风险中性的。（）

四、简答题（本大题共2小题，每小题5分，共10分）

1.简述有效市场的三种形式及其特征。

2.简述投资组合管理中的风险分散原理。

五、论述题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

1.结合实际案例，分析技术分析与基本面分析的优缺点。

2.结合实际案例，分析投资组合管理中的风险控制方法及其应用。

材料一：某投资者在2023年1月1日以每股10元的价格买入某公司股票100股，并在2023年12月31日以每股15元的价格卖出。该期间该公司每股派发股息1元。

材料二：某投资者在2023年1月1日以无风险利率10%借入100万元，全部投入某股票市场，并在2023年12月31日以每股20元的价格买入某公司股票5000股，该股票在2023年12月31日以每股25元的价格卖出。该期间该公司每股派发股息1元。

问题：

1.计算该投资者的投资收益率。

2.分析该投资者的投资策略及其风险。

材料一：某投资者在2023年1月1日以每股10元的价格买入某公司股票100股，并在2023年12月31日以每股15元的价格卖出。该期间该公司每股派发股息1元。

材料二：某投资者在2023年1月1日以无风险利率10%借入100万元，全部投入某股票市场，并在2023年12月31日以每股20元的价格买入某公司股票5000股，该股票在2023年12月31日以每股25元的价格卖出。该期间该公司每股派发股息1元。

问题：

1.计算该投资者的投资收益率。

2.分析该投资者的投资策略及其风险。

材料一：某投资者在2023年1月1日以每股10元的价格买入某公司股票100股，并在2023年12月31日以每股15元的价格卖出。该期间该公司每股派发股息1元。

材料二：某投资者在2023年1月1日以无风险利率10%借入100万元，全部投入某股票市场，并在2023年12月31日以每股20元的价格买入某公司股票5000股，该股票在2023年12月31日以每股25元的价格卖出。该期间该公司每股派发股息1元。

问题：

1.计算该投资者的投资收益率。

2.分析该投资者的投资策略及其风险。

材料一：某投资者在2023年1月1日以每股10元的价格买入某公司股票100股，并在2023年12月31日以每股15元的价格卖出。该期间该公司每股派发股息1元。

材料二：某投资者在2023年1月1日以无风险利率10%借入100万元，全部投入某股票市场，并在2023