中国商业航天行业产业趋势展望分析报告

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研究报告

行业动态中国商业航天十大产业趋势展望发布日期：2026年02月02日核心观点及内容摘要

核心观点：全球商业航天进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段，中美双极格局主导发展进程。以SpaceX为代表的美国企业通过可复用火箭和巨型星座确立了商业与技术的全球标杆。中国以政策全面赋能与资本制度破冰（如第五套标准）为引擎，驱动产业实现结构性跃升，整体估值跨越万亿门槛。当前竞争已从单一技术突破，升维至可复用火箭工程化、卫星制造工业化、星地融合商业化的全面竞赛。产业链在国央企与民营企业的高效协同下，正加速抢占频轨资源、争夺6G时代空天地一体标准话语权。未来，产业边界向太空算力、旅游等多元赛道拓展，标志着商业航天正从国家工程全面转向驱动未来经济增长与战略竞争的关键生态。

内容摘要：1.

政策体系持续完善：2025年是我国商业航天政策体系成熟的关键年份。国家航天局设立商业航天司并印发专项行动计划，标志着行业监管从“鼓励探索”进入“系统治理、专职标准化”的新阶段，为核心技术与应用落地提供明确指引。2.

资本新纪元与IPO破冰：上海证券交易所发布专项指引，首次为商业火箭企业（适用第五套标准）打开上市通道。2025年行业融资总额达186亿元，TOP100企业总估值突破万亿门槛，显示资本正驱动产业从成长阶段迈向能力兑现阶段。3.

低轨卫星互联网进入常态化组网：受ITU“先登先占”规则驱动，以“星网”、“千帆”为代表的中国低轨星座进入批量部署阶段。“一箭多星”高频发射成为常态，旨在争夺稀缺的频轨战略资源。4.

卫星制造迈入“超级工厂”时代：竞争焦点转向批量生产的效率与一致性。以海南文昌卫星超级工厂为代表，采用自动化脉动生产线，目标年产能可达千颗，实现“出厂即发射”，推动制造范式革命。5.

星地融合应用探索商业闭环：商业化遵循“刚需先行”路径，从ToB/ToG向ToC市场渗透。手机直连卫星（DTC）成为热点，工信部设定了到2030年用户超千万的发展目标，为6G空天地一体化网络奠基。6.

可复用火箭进入工程化爬坡期：竞争核心从“能否回收”转为“能否高频次复用”。国内多型中大型液体火箭在2025-2026年密集首飞，旨在攻克可复用技术以应对星座建设产生的巨大运力与成本压力。7.

3D打印成为核心工艺革命：该技术从原型制造转向直接制造火箭发动机、卫星结构等关键承力部件。通过零件整合与设计优化，实现大幅降本、快速迭代，成为衡量企业工程化能力的核心标尺。资料Jonathan

McDowell，iFind，蓝箭航天，中信建投核心观点及内容摘要8.

央国企与民企形成深度协同：产业格局超越简单互补，进入“战略引领与市场敏捷双轮驱动”阶段。央国企确保战略安全与基础能力，民企则在创新活力与成本效率上形成高效接力，共同应对规模化挑战。9.

竞争升维为新型举国体制对垒：全球竞争已从频轨资源争夺，扩展到6G融合通信标准制定权、未来人才生态的卡位。中美在太空领域正构建各自的政治、技术与供应链联盟体系。10.

太空经济开启多元赛道爆发：产业边界极大拓展，前沿领域包括：太空算力（如轨道数据中心）、太空旅游（亚轨道、轨道及深空旅行）、重型运载器研发以及火星移民等长远愿景，迈向真正的“星辰大海”新纪元。风险提示：需关注卫星互联网建设、关键技术（如一箭多星）突破不及预期，以及国际频谱与空间资源争夺等潜在风险。3新航天时代启幕：全球商业航天2025年度复盘

全球格局：2025年全球发射329次，成功率97.5%（321次入轨）；中美以83%占比主导全球发射，美国181次居首，中国92次创新高紧随其后（俄罗斯、新西兰各17次，欧洲8次）

美国领跑：SpaceX的Falcon

9全年执行了165次发射任务，超过全球火箭发射量的50%。2025年全球共发射部署卫星4517颗，美国部署了3724颗，中国部署了372颗卫星。已累计发射超1万颗卫星，占全球在轨卫星约2/3

中

国

突破：2025年底向ITU申请超20万颗卫星频轨，GW星座、千帆星座、吉林一号、吉利星座、天启星座等多家低轨星座进入批量部署阶段

主体转型：全球商业发射达215次（占比65%）；卫星运营除外，呈现欧盟IRIS²、英国OneWeb、亚马逊Project

Kuiper等多主体竞合格局全球火箭发射数量统计（次）全球卫星发射数量统计（颗）40003000200010002001501005002018

2019

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202502018

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2025美国欧盟中国其他俄罗斯美国中国俄罗斯欧盟其他资料Jonathan

McDowell，iFind，蓝箭航天，中信建投新航天时代启幕：全球商业航天2025年度复盘

中国突破：中国商业航天在多个关键维度上发生了结构性变化：监管体系成型、可复用火箭进入工程验证、资本市场正式打开入口、星座建设与应用进入新阶段

发射能力：全年航天发射92次，创历史新高；朱雀三号、长十二甲首飞入轨成功，一级回收虽失利但控制算法得到充分验证。海南商业航天发射场实现常态化商业发射，同步新增发射工位、建设海上回收体系等关键基础设施升级

政策突破：国家航天局设立商业航天司，印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》；在国家层面明确支持卫星互联网牌照发放、卫星物联网商用试验等多元化应用场景落地

资本市场：上交所发布《商业火箭企业适用第五套上市标准审核指引》，为高投入、长周期的商业航天企业开辟制度化、可持续的长期融资通道

星座部署：星网发射16组126颗，千帆星座在轨108颗，“一箭多星”高频发射成为常态，低轨卫星批量入轨迈入规模化部署新阶段全球火箭发射数量统计（次）全球卫星发射数量统计（颗）朱雀三号遥一运载火箭发射200400015010050300020001000002018

2019

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2025美国

中国

俄罗斯

欧盟

其他美国欧盟中国其他俄罗斯资料Jonathan

McDowell，iFind，蓝箭航天，中信建投展望一：政策体系持续完善，从审批到监管全面升级

政策体系：从“鼓励探索”到“系统治理”的全链条构建，2025年是政策体系成熟的关键年份，标志着治理进入“专职化、标准化”新阶段

2014年，国务院办公厅发布了《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》，提出“鼓励民间资本参与国家民用空间基础设施建设”，标志着中国航天产业正式开启高速发展的商业化新时代，正式准许民营资本进入。2023年中央经济工作会议提出要打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业，2024年商业航天首次被写入政府工作报告。国家“十五五”规划明确将商业航天纳入战略新兴产业集群，正式确立其建设航天强国的战略支柱地位

我国商业航天政策体系正经历从

“放开准入、鼓励发展”的1.0阶段，向

“规划引领、规范应用、安全发展、价值挖掘”的2.0阶段系统性升级。其核心目标是：在确保国家空间安全与技术自主可控的前提下，通过专职监管、标准规范与市场竞争，高效赋能产业规模化与国际化中央政策：构建“全链条、可预期”的治理框架地方政策：产业集群与精准激励/政策维度关键政策/事件核

心

内容与影响地区

核心政策

目标具体措施与量化指标2028500100家专精特新企业、《北京市加快商

产业目标：到年，引进培育超

家高新企业、首次将商业航天全面纳入国家航天发展总体布局，明确其与国家任务同等重要的战略地位。提出“高质量”与“安全发展”两大主线。《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》业航天创新发展

10家以上独角兽企业，上市企业超20家，壮大商业航天千亿级产业集群行动方案（2024-

空间布局：深化

“南箭北星”

产业格局顶

层

设计与战略纳入北京市上海市20285年）》

技术目标：力争

年内实现可复用火箭入轨回收复飞2027年实现年产业规划：支持松江区建设商业卫星及终端特色产业园，到100亿元G60打造

“”300颗，在轨卫星超600颗，产业规模超产能成为产业发展的专职监管与服务“大管专

职

监管机构

国家航天局商业航天司正式

家”，职责涵盖规划、审批、安全监管、产业基地与商业航天先进制造业集群企业生态：已集聚垣信卫星、格思航天等约50家产业链企业25资金支持：市、区两级计划五年投入

亿元专项资金，对重点项目给予最5000成立成立国际协调、统计监测等全链条，结束了过去多头管理的局面。高万元支持《广东省推动商业航天高质量发广东省

展若干政策措施（2025—2028空间布局：规划广州南沙、黄埔等火箭总装基地，构建“双核多点”布局有序推动卫星互联网业务准入试点，为手机直连卫星、宽带接入等应用打开政策空间。同时，加强卫星无线电频率和轨位资源的统一管理。工信部《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》应

用

准入与频率管理直接补贴：星箭产品首台（套）奖励（最高700万元/套），卫星应用终端1500万元）制造技术改造奖励（单个项目最高年）》2030发射能力：海南商业航天发射场正提升能力，目标到

年形成稳定高效的航班化商业发射能力将发射安全、在轨碰撞预警、寿命末期离轨等要求，逐步纳入发射许可的前置条件，“安全红线”日益收紧。建设

全球一流商业航天发射场安

全

与可持续

空间交通管理与空间碎片减发展

缓要求海南省政策优势：利用自贸港“双15%”

税收及零关税政策产业目标：力争到2030年使商业航天成为全省支柱性产业，建成国际国内双循环交汇枢纽资料：国家航天局，工业和信息化部官网，航天科技集团，北京市人民政府官网，上海市经信委，广东省政府办公厅，海南发布，中信建投展望二：资本新纪元，IPO破冰驱动商业航天价值重估

资本市场：制度破冰，打开关键上市通道

2025年12月，上海证券交易所正式发布

《发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用第五套上市标准》。这是国内首次为商业火箭企业量身定制的上市指引。指引明确，申报企业需已取得可重复使用的中大型火箭首次入轨飞行等阶段性技术成果，并将签署的发射服务合同及金额作为重要的信息披露和审核依据。标志着监管层认可了商业航天以技术里程碑和订单而非短期盈利为价值核心的发展逻辑

《中国商业航天产业发展报告（2025）》显示，2025年行业融资总额达186亿元，同比增长32%；其中卫星应用（87亿）、火箭制造（67亿）、卫星制造（30亿）三大领域成为最热门的融资方向。截至目前，国内已有五家主营运载火箭的商业航天企业启动IPO进程

根据泰伯数据，2025年TOP100企业的估值（市值）总额为10616亿元，比2024年的7281亿元增长45.8%，首次跨越“万亿级产业门槛”。中国商业航天正在从“资本驱动的成长阶段”迈入“产业能力集中兑现阶段”，产业整体能级实现历史性跃升。

从地域分布来看，2025年百强企业继续向头部城市高度集聚，北京以47%的占比稳居全国第一，上海、广东与江苏构成第二梯队，四川居第五

从赛道类别看，产业重心进一步向“工程能力”和“底层制造能力”倾斜。2025年，卫星制造类企业占比提升至24%，卫星测控、卫星遥感同步增长。从估值结构看，各赛道估值均实现正增长，其中卫星制造类企业估值同比增长高达102%，卫星互联网、卫星遥感、火箭发射、卫星导航类估值同比分别实现20%-30%增长

资本结构优化：以国开制造业转型升级基金、国家中小企业发展基金为代表的国家级产业基金，联合多地地方政府产业基金，成为商业航天核心领投力量

SpaceX近期约1.5万亿美元的估值目标，为全球商业航天树立了全新的价值坐标，其估值逻辑深刻验证了以可复用火箭和巨型星座构建的规模化、一体化商业生态。这既为我国商业航天企业的远期发展描绘了清晰的天花板与蓝图，也通过巨大的市场预期差形成了强烈的价值牵引与竞争压力，客观上加速了国内政策破冰与资本集聚的进程，推动产业对标国际最前沿的商业模式与技术路径进行价值重估国内商业火箭企业IPO进度最新进展SpaceX最新估值及业绩情况说明

/

数据2026年1月底，多家媒体援引知情人士消息约1.5万亿美元

称，SpaceX为计划中的IPO（首次公开募股）设定了约1.5万亿美元的估值目标2025年我国商业航天投融资方向公司类别关键数据蓝箭航天天兵科技星河动力中科宇航IPO申请获受理（2025年12月31日）已完成上市辅导备案。已完成上市辅导备案。卫星制造16%最新市场估值卫星应用火箭制造卫星制造已完成上市辅导备案。内部股权估值2025年12月，SpaceX在进行内部股权交易要约收购时，其估值约为8000亿美元星际荣耀、微纳星空、屹信航天等也已进入辅导备案阶段。约8000亿美元其他企业火箭制造卫星应用47%37%预计2026-2027年将迎来集中上市期，首批上市25年业

预计营收约155

公司2025年全年营收预计约为155亿美元。整体预测公司可能达3-5家，主要登陆及部分港股。其中，来自NASA的收入约为11亿美元绩亿美元资料泰伯数据，《中国商业航天产业发展报告（2025）》，金融界，SpaceX，中信建投展望三：低轨卫星互联网从“试验验证”走向“常态化组网+早期商用”

“战略占位”驱动“实战加速”：低轨卫星的频率和轨道资源日益稀缺，遵循“先登先占”原则，ITU对于非静止轨道（NGSO）卫星星座有明确的“里程碑式”部署要求，多个航天强国已经向ITU申报了巨大规模的星座计划，我国产业必须立即进入高密度、批量化的实战阶段

近地轨道和频率按“先登先占”的原则协调分配，所要建设的卫星系统相关轨道参数和所需无线电频率应至少提前2~7年向国际电联进行申报，原则上不同的卫星系统需采用不同频率以避免邻近频率造成信号干扰

ITU规定，公司/组织在提交的星座申请有7年有效，在7年内发射一颗卫星表明星座开始投入使用，7年内未发射则申请作废，7年有效期后，2年内投入使用的卫星数量必须至少达到其申报星座卫星总体数量的10％，在5年内达到50％，并在7年内完成100%部署，否则需对其申报的进行相应规模的缩减

根据计划，中国星网需要在2029年底前完成约1300颗（约10%）卫星的发射，并在2035年完成全部12992颗卫星的部署ITU对NGSO卫星星座的建设要求/星网ITU申请全球主要低轨卫星互联网星座国家美国公司名/星座名数目（颗）频段商业模式目前进展时间7年7+2年7+5年7+7年IridiumOrbcommGlobalstar663648L/KaVHFL/S窄带通信非实时窄带通信物联网窄带通信至少发射1颗卫星激活频率要求至少发射10%至少发射50%部署100%11927+30000已发射超10000颗际触达全球150多个国家和地区卫星，实StarlinkKu/Ka/E商用、军用宽带通信AST243UHF/L/SKa商用宽带通信商用宽带通信Kuiper3236试验星英国/印度/法国648+720+1280OneWebTelesatKu/Ka/VKa商用宽带通信2023年提供区域服务298+1671航空、海事、专网用宽带通信确认供应商，2027年提供服务加拿大Kepler140380Ku/Ka-M2M物联网俄罗斯欧盟Sphere商用宽带通信L/S/Ku/Ka/Q/VIRIS²80~1000政府、商用宽带通信2027年提供服务GW1299213904KaKu军用、政府用、行业用商用宽带通信组网初期（1%），超100颗星组网初期（1%），超100颗星G60（千帆）中国L/S/C/Ku/Ka鸿鹄-310000商用宽带通信申报资料：ITU，各公司公开信息，iFind，中信建投展望四：卫星制造进入超级工厂时代，交付节奏与一致性成为核心

卫星制造——“平台化、模块化、产线化”的工业革命：

竞争维度已变：规模部署下，竞争焦点从传统航天单星性能转向批次一致性、生产良率、交付节拍与全寿命成本

制造范式革新：卫星制造正经历从“手工作坊式定制”

到

“自动化流水线生产”

的根本性转变

卫星超级工厂：海南文昌的“出厂即发射”模式

规模与效率：文昌国际航天城的超级工厂，是目前亚洲最大的卫星制造基地，总投资约10.91亿元，总建筑面积达6万平方米，采用“1+1+8”创新架构——即1个卫星超级工厂、1个试验检测中心和8个核心单机研制中心。其设计年产能可达1000颗卫星，远期规划可扩展至3000颗，真正实现“造星如造车”的脉动式智能生产线模式，采用柔性脉动生产线，将单星总装时间从60天压缩至20-30天，最快可1天完成总装

核心优势：工厂与文昌发射场仅数公里之隔，实现

“

出

厂即发射”

，彻底解决大尺寸航天器运输难题，效率与安全性双提升

技术驱动：应用AI智能检测、热控数字孪生等技术，使测试成本直接降低50%；工厂集成AGV运输系统，致力于实现全流程的自动化生产

截至2025年末，工厂已基本具备交付条件，即将正式投入使用卫星制造环节拆解海南文昌国际航天城卫星超级工厂建设图资料航天科技集团，海南发布，iFind，中信建投展望五：星地融合应用，从技术突破到商业闭环

星地融合应用——从“ToB/ToG”到“ToC”的商业化路径。当前商业化遵循

“刚需先行、梯次渗透”

的逻辑。短期内，付费意愿明确的行业与政府（ToB/ToG）场景是现金流和验证网络的基石；长期看，大众市场（ToC）的爆发则取决于终端成本、资费套餐和用户体验的平衡

手机直连（DTC）是卫星宽带服务的重要实现途径，是目前全球研究和应用的热点。2025年8月，工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，特别提到“到

2030

年，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万”，手机直连将充分打开卫星应用市场空间

2022年9月，Mate

50系列首发北斗短报文，系全球首款消费级手机卫星通信，截至目前（Mate

50/60/70/Pura

70系列）、荣耀（Magic6/V2等）累计推出12款支持机型。中国电信于23年9月发布大众手机直连卫星业务，截至25年底累计销售终端超2500万台，技术路线以高轨卫星+定制终端为主

海外方面，SpaceX与T-Mobile

2023年8月启动Coverage

Everywhere合作；AST

SpaceMobile已与全球35家MNO签署合作备忘录

手机直连最终的目标是面向6G时代规划空天地一体化网络：达到星地融合、空口合一、终端合一，实现地面网络和卫星通信的无感切换

赋能低空经济：卫星物联网为无人机超视距飞行、远程精准调度与全域安全监管提供关键通信保障，支撑物流配送、电力巡检等新业态

当前地面蜂窝网络无法覆盖全球超70%的区域，发展能实现全球覆盖的卫星物联网，是突破地面网络瓶颈、满足全域设备连接与管理需求的必要途径

工信部等四部门《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》明确推动卫星互联网与低空飞行器融合应用，构建全域感知监管体系手机直连卫星三阶段基于卫星和地面网络的物联网资料中国工信新闻网,天基物联网在车联网中的应用，iFind，中信建投展望六：可复用火箭进入工程化爬坡期，多路径并行密集首飞验证

2026-2028年是可回收火箭从“演示验证”走向“工程化复用”的关键窗口。未来竞争的核心，已从“能否回收一次”的技术突破，转变为“能否通过高频次复用实现成本与运力优势”的工程能力竞赛。面对卫星互联网星座建设的巨大运力缺口与成本压力，可复用火箭已成为国内商业航天必须攻克的“高地”

运力需求：国内“星网”（GW）、“千帆”等万星星座进入密集组网期，ITU有明确年发射的进步里程碑，占频保轨，年均发射需求巨大

成本革命：火箭重复使用是降低发射成本的根本路径。长期以来，一次性运载火箭由于具有不可回收、小批量生产、风险高等特点，发射服务价格水平始终较高。根据SpaceX猎鹰9号成本结构，火箭一级成本占比约60%，上面级占比20%，整流罩10%，其余10%为推进剂，火箭硬件成本占比高。2021年以来，猎鹰9号整流罩回收和复用已经常态化，复用猎鹰9号火箭的边际成本仅为全新火箭的30%。相比之下，国内现有卫星发射成本仍有较大下降空间。目前，我国低轨任务发射价格约为5万元/kg以上，SpaceX猎鹰9号LEO运载成本约2万元/kg，猎鹰重型约1万元/kg，显著低于我国

全球市场：全球可复用火箭市场正高速增长，根据Precedence

Research的报告，2024年全球发射服务市场收入约186.8亿美元，预计到2034年将增长至642.5亿美元，年复合增长率达13.15%，其中民营力量将成为重要推动力国内主要商业可复用火箭垂直起降回收技术示意图资料你好太空，iFind，中信建投展望六：可复用火箭进入工程化爬坡期，多路径并行密集首飞验证

中国正迎来“多型号并行首飞”的密集验证期：商业火箭公司的中大型液体火箭于2025Q4-2026年密集首飞，标志着我国商业航天从“垂直起降VTVL实验”阶段正式迈入“工程化复用”新阶段。国家层面，1月29日航天科技集团宣布在可重复使用商业火箭方面，形成近地轨道20吨级重复使用状态运载能力，实现重复使用火箭规模化、商业化成熟应用。重型运载火箭方面，完成重型运载火箭研制和相关重复使用试验，具备近地轨道百吨级入轨能力。重点关注：返回控制、着陆与缓冲、可重复点火发动机、热防护与结构寿命、快速翻修体系等领域进展国内主要商业航天火箭公司首飞情况公司型号推进剂LEO/SSO运力是否可回收首

飞

成功时间双曲线一号双曲线二号双曲线三号朱雀二号朱雀三号谷神星一号智神星一号天龙二号天龙三号天

龙

三号重型捷龙一号捷龙三号腾龙力箭一号力箭二号力箭三号快舟一号快舟十一号快舟六号引力一号引力二号引力三号固体液氧甲烷液氧甲烷液氧甲烷液氧甲烷固体液氧煤油液氧煤油液氧煤油液氧煤油固体500km

SSO

300kgLEO

1.9tLEO最大26.2tLEO

6t2019研制中研制中2023星际荣耀是是蓝箭航天星河动力LEO

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68t是是2025首飞入轨成功2020计划20262023计划2026研制中20192022研制中天兵科技中国火箭中科宇航科工火箭东方空间是是500km

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1t固体液体固体是2022液氧煤油液氧煤油固体是是计划2026研制中20172022研制中2024固体液体固体LEO

6.5tLEO

21.5tLEO

38t液氧煤油液氧煤油是是计划2026研制中资料：各公司公开披露信息，央视新闻，中信建投展望七：3D打印

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商业航天工程化的新工艺革命

从“可选工艺”到“核心工程能力”：3D打印正从原型制造转向直接制造火箭发动机、卫星等关键承力部件，推动商业航天从“传统复杂组装”迈向“一体化功能集成”。其核心价值在于

“做减法”

：通过零件整合、流程缩短和设计优化，实现了大幅降本、快速迭代与性能突破，已成为衡量商业航天公司工程化能力的核心标尺。其价值不仅在于单件生产，更在于赋能“设计-制造-测试”的快速闭环，将关键部件研发周期从数年缩短至数月

应用领域：从发动机到卫星的全方位渗透

火箭发动机：是应用最成熟的领域，用于制造涡轮泵、燃烧室、喷管内衬、阀门等传统工艺难以加工的复杂构件。传统的发动机制造过程需要切割、打磨、焊接几百个零部件，故障系数较高。通过3D打印技术，零件实现了大规模整合制造，可靠性更强，材料使用量减少，同时缩短制造工期

卫星结构：制造轻量化支架、散热器、天线反射面等，实现减重和功能一体化

地面设备：快速制造定制化的测试夹具、发射台适配组件等，缩短地面系统准备周期

SpaceX的猛禽3在设计上大规模使用3D打印技术，采用更加流畅、整合的设计理念，实现了推力280吨、比冲350秒的显著增强，其自重仅为1525千克。该发动机的革新之处在于极度简约的结构设计，通过将复杂的内部构造隐蔽化和部分二级管路集成至主泵，大幅度减轻了整体重量和系统复杂性，增强了推力输出

蓝箭航天在其“天鹊”系列百吨级液氧甲烷发动机上实现了3D打印技术的规模化工程应用：1）采用3D打印工艺实现宽域推力精准调控（40%～110%）；2）零件整合与轻量化，最新型天鹊12B发动机的3D打印零件占比已超过70%；3）产能跨越：实现了从“十四五”初期“五年生产一百台”到如今“一年生产一百台”SpaceX猛禽发动机的对比天鹊系列发动机（TQ-12B,TQ-12A,TQ-12）资料Space

Daily，SpaceX，蓝箭航天，中信建投展望八：央国企与民企协同发展，形成差异化分工格局

中国商业航天已超越简单的“国家队主导、民企补充”阶段，正进入

“战略引领与市场敏捷双轮驱动”

的深度协同新格局。双方基于国家顶层设计与市场化效率，在技术、资本、供应链与应用生态上紧密耦合，共同应对全球频轨资源竞争与规模化组网挑战

清晰定位下的效率耦合：国家队确保战略安全与基础能力，民企注入创新活力与成本效率，双方在产业链上形成高效接力

顶层政策明确协同路径：2025年发布的《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》及工信部《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，从国家层面鼓励设施共享、供应链双向进入，为民企开放市场空间

民营商业航天的数量跃升：从“补充”到“重要增量”：近几年，民营商业航天在中国航天发射活动中的参与度和贡献度显著提升，已成为推动发射次数增长和星座组网的关键力量；2025年，民营商业航天承担了全国约26%

的航天发射任务，全年商业发射占比历史上首次突破50%。这直观体现了在国家战略牵引下，市场侧活力被充分激活，双方在发射端形成了高效的“战略-执行”接力

重大契约锁定长期合作：产业已从技术验证迈向以商业合同为纽带的实质协同。在国家鼓励基础设施共享的政策背景下，民营企业依托海南商业发射场等平台，实现了更灵活的发射节奏。同时，以蓝箭航天、星河动力、中科宇航等为代表的民营企业，其火箭型号逐步成熟，开始具备稳定的交付能力。

卫星总体端格局重塑：形成以航天科技集团五院、上海微小卫星工程中心等国家队领衔卫星研制与制造，银河航天、长光卫星、格思航天等民企深度参与低轨商业星座批量化生产的格局我国商业航天协同模式发展民营商业航天的数量跃升航天科技集团火箭试车台支撑维度

具

体

形式与价值开放海南文昌、酒泉等国家级发射场，提供标准化工位发射场基

与测发服务。海南商业航天发射场作为全国首个专业商20232025年指标年础设施业发射场，可满足民营火箭公司、十数型火箭的发射需求，实现了商业航天全产业链闭环6792次年

度

总发射次数商

业

发射占比民

营

发射次数次共享国家级测控网，并规划建设天地一体化商业航天测运控网，以提供智能化、低成本的解决方案。同时，推动卫星数据开放共享，建设共用可信平台测控与数据支持24次（占比36%50

54%次（占比

））加大国家大型试验设施设备向商业航天主体的开放共享力度。包括火箭发动机试车台、空间环境试验设备等，旨在降低企业研发门槛，促进资源高效利用试验与认证体系1323次次资料2023中国商业航天产业投资报告，2025年中国商业航天产业研究报告，航天科技集团，中信建投展望九：新型举国体制对垒，开启战略竞争与标准输出的全球新格局

竞争维度升维：频轨资源争夺

→

标

准

制定权竞争

→

未来人才生态卡位

→

新

型

举国体制

频轨资源：“宣言式”申报与“实质化”部署的竞赛。从申报规模来看，2025年底，中国向国际电信联盟一次性提交了约20万颗卫星的频轨申请，进行战略资源卡位。2026年1月30日SpaceX向美国联邦通信委员会（FCC）提交计划发射并运营一个由多达100万颗卫星组成的“轨道数据中心系统”

6G标准：融合通信的规则制定权争夺。6G的本质是空天地一体化网络，卫星互联网是其核心组成部分，标准主导权至关重要。3GPP稳步推进星地融合的NTN标准化工作。R17

阶段，3GPP重点研究了卫星透明转发模式下的关键技术，定义了NTN与地面

5G

移动网络的融合标准,

将空间网络全面纳入全球无线标准体系。从R17至R19，再生卫星和透传卫星预计均将支持

NR

基本特性。R20

开始会加入对

6G

NTN

的支持

人才竞争：2026年1月27日我国落地“星际航行学院”。该学院由朱俊强院士领衔，传承自钱学森时代的战略布局，系统构建了涵盖14个一级学科、新增22门前沿核心课程的完整体系，旨在培养能解决“从0到1”问题的深空探测领军科学家与总师，标志着中国在深空时代“规则与路径”定义权争夺中，已完成关键的制度化布局。同期，NASA在新局长艾萨克曼推动下，计划建成"星际舰队学院"，聚焦商业航天时代标准化培训与认证，确保深空经济时代的安全与秩序

新型举国体制对垒：太空竞争已升维为国家级战略体系的对垒。美国正构建政治身份优先的排他性联盟：2025年10月23日，美国发布《战略本土化》报告，系统规划对华供应链“脱钩”并组建研发“国家队”。2026年1月12日，美国防长在SpaceX发表“自由兵工厂”演讲，宣布以“马斯克模式”彻底改革国防技术采购体系，将顶尖商业公司深度整合进国家安全创新链3GPP关于NTN的标准时间线中国科学院大学成立星际航行学院资料：ERICSSON

TECHNOLOGY《3GPP

TECHNOLOGY

FOR

SATELLITE

COMMUNICATION》，中国科学院，太空与网络