【《浅析我国互联网金融对商业银行影响》14000字（论文）】

引言1.1研究背景与研究意义1.1.1研究背景近年来，随着互联网的普及率与移动通信技术水平的不断提高，互联网思维的概念也在逐渐形成并推广，在这种环境下国内互联网行业迅速发展。根据《中国互联网络发展状况统计报告》，截止2021年6月，我国网民规模达10.11亿，互联网普及率达71.6%。十亿用户接入互联网，形成了全球最为庞大、生机勃勃的数字社会。同时，我国网络支付用户规模达8.72亿，占网民整体的86.3%。互联网的发展对消费者的支付方式与消费习惯等、资本和商业流通模式以及交易模式都产生了显著影响，有效促进了组织模式与商业模式的创新。互联网金融是互联网科技与传统金融行业相结合的产物，自2003年第三方支付平台——支付宝诞生以来，互联网信息技术在金融领域的应用和地位发生了显著的变化，互联网金融不断渗入到金融业务的各个领域，最初银行仅将互联网信息技术视作简单的内部信息化渠道，随着互联网的应用越来越广泛，已经变成了能够进行消费甚至融资的一种新的金融模式，多种互联网新型业态模式相继问世。相较于传统金融，互联网金融的特点在于实现了对大数据技术的整合和优化，效率更高，操作也更便捷，使得客户的体验感有明显的提升，用户可以通过平台共享各种资源，打破了金融行业的信息壁垒，民众参与度明显提高，服务渠道更加丰富。此外，在互联网的基础上发展的融资平台也有利于金融市场活跃性的提升。商业银行处于中国金融体系的核心地位，是中国金融业的主导力量，在推动现代经济发展中发挥着重要作用。然而随着互联网金融不断的强大，给商业银行的发展带来了巨大的影响。面对越来越复杂的金融环境，我国商业银行受到什么样的影响？针对互联网金融的发展，商业银行应做出哪些应对措施？针对上述问题，本文将展开实证分析，探寻互联网金融的发展对国内商业银行产生的影响以及相应的应对策略。1.1.2研究意义（1）理论意义从理论意义角度看，目前我国关于商业银行的研究已经开展了数年，但是关于互联网金融对于商业银行经营绩效影响的实证研究仍较为缺乏。随着互联网信息技术的应用越来越广泛，关于互联网信息技术以及其与金融业务融合的研究越来越深入，其影响力不断提升，已经对传统金融行业的发展造成了巨大的冲击，使得经济金融领域的格局发生了重大变化，所以有必要深入研究互联网金融理论。本文研究将在往研究的理论成果基础上，进一步探究互联网金融与商业银行的影响关系，同时也是对传统金融研究的补充。（2）现实意义从现实意义角度看，互联网金融在未来发展是一种大趋势，给商业银行的发展带来了巨大的压力，而对该课题的研究有利于信息化银行的建设，还可以为商业银行制定发展战略提供指导。互联网信息技术在金融行业的应用推动了金融行业的发展。在金融领域随着互联网信息技术的应用越来越深入，互联网与金融的反馈效应也越来越显著，互联网金融的概念随之兴起，并且引起了社会各界的广泛关注，对很多行业产生了影响。研究互联网金融的发展给传统商业银行带来的冲击与影响程度能够作为银行制定发展战略的标准和依据。随着经济全球化进程一步推进，要想实现商业银行的国际化，就必须积极采取措施对商业银行的经营模式与经营理念进行创新，互联网金融技术与理念的应用能够从顶层制度设计以及底层需求分析等多个角度促进商业银行竞争力的提升，有利于我国金融行业的健康发展。1.2研究内容及研究方法1.2.1研究内容本文的研究内容按照以下的框架进行：第一部分是前言，包括：介绍选题的背景及研究目的和意义。第二部分是国内外相关文献的综述。第三部分是理论基础，介绍互联网金融的概念、特征，并对互联网金融的相关理论知识进行总结。第四部分是分析我国互联网金融发展的现状及特点，并在此基础上分析互联网金融的发展对商业银行的经营与发展产生的影响。第五部分是实证部分，用STATA17软件对建立的计量模型进行估计，最后对回归结果进行分析与总结，出互联网金融对商业银行盈利能力形成负面影响。第六部分是全文总结及政策建议，还有对日后进一步研究的展望。1.2.2研究方法（1）文献综述法。通过整理大量国内外文献总结国内外学者的研究成果为本文提供理论支持（2）数据分析法。通过样本数据概括发展现状，并分析互联网金融对商业银行盈利能力的影响。（3）实证分析法。通过建立面板数据模型，论证互联网金融的发展对商业银行盈利水平的影响。1.3创新性与不足1.3.1本文可能的创新点目前国内关于商业银行的研究涉及到多种角度，但互联网金融作为近年来新兴金融业态发展十分迅速，然而与商业银行之间的影响关系研究却很少，本文以国内商业银行为例实证研究互联网金融对商业银行的经营绩效的具体影响，可以算是一种研究视角的创新。1.3.2本文不足商业银行经营过程中，衡量盈利能力非常复杂，然后本人学力和研究时间所限，在实证研究中选择使用总资产净利润率作为盈利能力的指标，实证结果会存在一定误差。本人以后会持续跟进这个问题。2文献综述2.1国外相关研究西方国家在上世纪90年代就建立了最早的网络银行和网络支付工具，因此相关研究起步也相对较早。ClaessensStijn，GlaessnerThomas等学者（2002）认为，在互联网被世界广泛运用的过程中，给金融业的发展带来了前所未有的机遇，并会减少传统金融机构的利润空间，使传统的金融机构不得不转型。Crystalization（2005）认为通过第三方支付，有效的提高了支付效率，给人们的生活带来了极大的便利，所以互联网金融在这种环境下，还需要不断的推陈出新。RobertDeYoung等人（2015）指出，互联网金融具有一个较大的特点就是通过科技创新来促进金融业的发展，但是商业银行的发展模式过于传统，没有利用现代化科技的力量，所以互联网金融的发展必须要以科技创新为基础。ChmielarzW等（2016）指出，商业银行在发展过程中可以借助现代化互联网的优势，不断的开发金融产品，提高商业银行的竞争力，以保证其在国家金融界的地位。2.2国内相关研究我国互联网金融虽然起步比西方国家晚，但是发展迅速，目前也有了较为丰富的研究成果。2012年．谢平教授率先在国内提出互联网金融的概念，并在2014年提出互联网金融是不同于以银行为代表的间接融资和以资本市场为代表的直接融资的第三种融资模式，是对传统金融业的颠覆。郑志来（2015）提出互联网金融的发展主要影响我国商业银行的零售业务。我国社会中的企业主要是以中小型企业为主，所以客户具有一定的规模，给互联网金融的发展带来了较多的流量。互联网金融下的金融产品所集的资金，最后还是流入银行，而银行对于这类大额需要支付比小额存款更高的利息，所以增加了银行成本，因此降低了银行利润。宫兆辉（2017）提出互联网金融改变了传统金融的销售和支付模式，挤占或替代了传统金融机构的位置和作用。但同时，又促进了金融机构的创新，改善了中小企业融资难等传统金融不能解决的问题。何娟（2020）提出互联网金融是一种全新的金融业态，互联网金融时代的到来，传统商业银行中原有的业务经营模式受到了极大冲击，面临客户范围受限、运营成本较高、信贷业务经营风险加大、人力资源结构受限等难题。与国际上发达国家相比，我国互联网金融发展时间短，尽管目前环境和规模都领先于全球，然而对这一领域的研究还未有成熟和成体系的研究成果。现阶段我国学术界对互联网金融研究的重心是互联网金融自身的发展，而关于互联网金融对我国商业银行影响等方面的研究仍需要不断丰富和补充。3核心概念与理论基础3.1核心概念定义3.1.1互联网金融的界定互联网金融（ITFIN）这一概念是在2012年由中投证券提出的，此后互联网理财产品应运而生，并且直接进入了高成长时期。互联网金融是经济社会发展的产物，是一种新型的金融模式，互联网金融充分发挥了信息化与金融的优势，因此为个体户与中小微企业提供了多元化的金融服务。具体来看，阿里旗下的支付宝业务，腾讯旗下的零钱通业务都是典型的金额服务与互联网的有机结合，随着5G时代的来临，互联网与传统金融的关系会越加紧密。所谓的互联网金融实际上指的是传统的金融业务在借助互联网平台的优势将其线下业务通过互联网转移到线上办理，因为互联网覆盖的面极广，因此办理业务能够跨越时间与空间，打破的传统办理业务的模式，为人们提供了极大的便利，随着互联网不断的发展，多元化的业务产品不断涌现。但是办理业务的本质与盈利模式是相同的。本文研究的互联网金融应与互联网化的传统金融相互区分，然后分析其给商业银行带来的影响。3.1.2商业银行的界定社会中主要的金融主体就是各大商业银行，商业银行的发展对国家经济有一定的调节作用。除此之外，商业银行可以说是信用中介，借助国家的信誉，集民间资本，使资本能够高效运作；商业银行还是支付的中介，能够进行支付业务、转存业务与结算业务等；商业银行也是信用的创造者，它能够集民间资本，然后通过投资手段，发放贷款或者其他业务来获得盈利；商业银行还是金融服务者，最基本的金融服务有以下几个：一是租赁业务，二是信托业务，三是财务咨询业务等；最后，商业银行还能够有效的协调经济资源，实现社会最优资源配置，调节社会产业结构以及国际收支业务等。从我国理论角度看，商业银行是一家金融机构，这种金融机构需要具备以下几种业务：一是存款业务，二是汇兑业务，三是贷款业务，四是储蓄业务等。3.2相关理论3.2.1长尾理论2004年，研究学者ChrisAnderson在研究谷歌等网络零售商的经营数据时，提出了“长尾”理论。基于互联网金融的发展来看，最基本的还是长尾理论。根据传统的商业理论来看，基本上都遵循着“二八定律”也就是说商业银行80%的收益是其20%的优质客户创造的，因此一般情况下商业银行最重视的是20%的客户，对其他80%的客户的重视程度不高。根据我国商业银行目前的经营模式来看，基本上将客户锁在“头部”：也就是所谓的20%的优质客户，更加重视的的业务有以下两类：一是投资银行业务，二是金融业务等，但是往往忽视了剩下80%的“尾部”客户，特别是以下几种业务：一是个人贷款业务，二是中小微企业的贷款业务等。自长尾理论被推出之后，进一步为互联网商业模式的发展提供了理论依据。互联网金融的发展主要就是根据长尾理论，全面的开发“尾部”客户。“尾部”客户的业务量虽然没有“头部”客户多，但是因为基数大，规模大，所以相应的利润总和较大，从微观层面上看，这就是造就互联网金融快速发展的主要因素。基于长尾理论的视角来看，在互联网金融发展之后，对传统的金融价值有了新的定义，同时针对“尾部”客户开发了更加多元化的金融服务，以满足更多群体的需求。在现代化互联网金融的模式下，结合个人与中小型企业的实际需求，开发相应的金融产品，迅速吸引了大规模的客户。互联网金融的优势之一就是能够有效的利用现代化信息技术，针对广大“尾部”客户，设计能够满足他们需求的金融产品，因此有效的减少了金融投资风险，虽然每一个个体为互联网金融带来的收益有限，但是在庞大规模群体效益下，利润还是非常可观。3.2.2金融中介理论最初，金融中介理论体系是基于宏观环境下，金融中介对社会经济发展起到的调节作用，主要有以下两种：一是信用创建、二是中介作用。John和Edward等研究学者指出，金融中介还有一个核心的功能就是能够实现资产转换，通过金融中介，可以开展融资业务或者是融券业务，然后结合各方对资金的需求，进行转换，从而来提高资金的流动性。基于金融中介理论体系的视角来看，在金融快速发展与创新的背景下，学术界尝试以新时代的经济学为基础得出个人的看法，使人们能够更明了的理解金融中介的含义。其中重点强调了通过金融中介在一定程度上能够减少金融的交易费用，减少由于信息不对称问题导致选择不当的风险。金融中介理论体系实际上指的是贷款人与借款人之间增加了第三方的介入，而这个第三方所扮演的角色是借贷款人，这种角色的性质属于双面性，第三方的主要作用是促进交易。在交易进行的过程当中，因为会存在一定的信息不对称问题，基于这种情况就需要第三方参与交易。基于状态的视角来看，假设交易人员之间的边缘摩擦较少，那么就会降低直接交易的费用，相应的风险较低。但是如果其中发生了某些无法协调的因素，打破了风险分担的平衡机制，那么交易就会失去公平性，这时金融中介的作用就能够发挥出来，也就是说通过第三方来为交易提供公平保证。对金融中介而言，一般主要服务的对象是大资金客户，而忽略了中小型的个体户。此外，中小型企业的风险系数相对较高，所以无法被纳入至“头部”客户，因此也无法引起商业银行的重视。3.2.3平台经济理论平台经济是指，为了能够同时满足不同需求方，为其提供相应的金融服务构建交易平台，这一交易平台的功能一般是受交易成本的影响。Rochet和Tyrol等研究学者最初提出了平台经济这一基本概念，当时的平台经济的本质是交易，并不具备金融属性的，一般是用于处理借方与贷方之间的交易。因为平台本身拥有网络正外部特征，互联网企业构建的平台主要是通过互联网的优势来促进交易，利用多方面的途径来获得资源，促进资源共享，提高资源的利用率，以此来扩大用户规模。通过互联网金融构建的平台经济一般有以下几个主要特点：首先，用户规模较大。现代化互联网不断的向横向与纵向发展，在较短的时间周期内可以获得大规模的客户；其次，互联网金融所涉及的业务，一般情况下是可以在平台完成的。这就提高了用户的活跃度，因此也会更加关注自身利益；最后，能够快速的提高边际收益。现代化互联网金融存在一定的规模效应，边际成本会随着客户量的增加而下降。4我国互联网金融发展现状4.1互联网金融发展现状4.1.1第三方支付互联网金融与传统的金融模式有巨大的差异。在信息化时代的到来，互联网与人们的生活息息相关，互联网金融兴起之后，人们的消费方式与理财方式也发生了巨大的变化，随着互联网覆盖范围越来越广，人们对其的依赖程度越来越高。第三方支付是指独立于商户和银行的大型机构在拥有相应资质的前提下，利用通信与计算机技术搭建交易支付平台的网络支付清算模式。在传统的支付模式下，各大商业银行位于央行和客户两者中间，商业银行的前端对接央行，呈现星状的清算模式，而后端对接客户，呈现网状的清算模式。第三方支付与传统支付模式的不同之处在于，客户和各大商业银行之间存在第三方平台，平台的前后端分别对接客户和各大商业银行，能够满足客户小额度、高频率的电子支付清算要求。作为银行系统与商家和消费者连接的桥梁，第三方支付主要为商家和消费者提供电子支付结算服务，消费者在电商平台选购商品下单后，向第三方平台预付货款，在消费者确认收货后，第三方平台向商家支付货款，交易完成。4.1.2P2P网贷P2P网贷是指依托互联网平台实现小额资金借贷的直接投融资模式。由于中小企业的经营状况相对不稳定，风险承担能力和偿债能力较弱，传统商业银行的借贷对象往往以大规模企业为主，而忽略了中小企业的借贷需求。P2P网贷独立于传统金融机构，是传统金融信贷业务的有效补充，能够有效解决中小企业的融资困境，并缓解信息不对称问题。我国P2P网贷企业的运营模式主要包括两种：第一种是以拍拍贷为代表的线上运营模式，这种纯线上模式具有极大的成本优势，但该模式实行的无担保要求和线上审核制度可能会为投资者带来巨大的投资风险；第二种是以人人贷为代表的线上线下兼营模式，在该种模式下，借款人需要进行准备金垫付，而且平台会对借款人资质进行全面审核，严格的审核制度能够有效帮助投资者降低投资风险。4.1.3互联网投资理财互联网金融主要是以平台为依托，具有一定的经济特性，在国内，第三方资产管理平台主要就是依托网络平台而建立的，通过以下两种技术：一是网络爬虫技术，二是数字挖掘技术。将我国金融市场中各种金融组织，各种类别的金融产品与理财产品进行整合，便于客户统一搜索，而互联网金融就有一个特性就是门槛低，因此适用的群体较广。在国内互联网投资平台主要有以下两种模式：其一是以基金为主的理财产品，比如东方财富理财等；其二是余额相关的理财产品，比如：余额宝，零钱通等等。以上两种投资平台满足了广大用户的小额投资需求。4.2互联网金融的特点4.2.1去中介化在传统金融模式下，资金供求双方的信用信息和借款信息均需要经过商业银行等金融机构才能交换、获知，而在互联网金融模式下，无需通过金融机构就能直接匹配资金供求双方的信息，实现了组织机构的去中介化。以众筹融资为例，资金需求者通过互联网平台发布项目内容来募集资金，而投资者可以在互联网平台上寻找合适的项目进行投资，在整个投资交易过程中没有任何传统的金融机构作为中介。交易过程的去中介化简化了交易流程，使交易手段更加灵活便捷。以第三方支付为例，客户通过手机移动端或者电脑PC端对虚拟资金账户发起支付指令，无需通过商业银行等传统金融机构就能够实现货币资金的转移。4.2.2交易成本低互联网金融依托现代化的信息科技技术，打破了交易的时间和空间限制，使线上支付的占比增加，大大减少了线下支付的环节。在传统金融模式下，商业银行需要承担所有实体营业网点的建设和日常运营费用，而互联网金融使得交易从线下转为线上进行，降低了传统商业银行大量的营业成本。此外，运用互联网技术能够轻松实现资金供求双方投融资信息的匹配，有助于提高交易效率，降低交易成本。互联网金融借助大数据和云计算等现代化的技术手段，能够保存所有互联网平台交易对象的交易记录，通过对交易记录数据进行深入挖掘与分析，可以深入了解交易对象的类型和风险偏好，进而精准定位交易对象的需求。基于此，互联网金融能够以较低的成本，为交易双方提供更为优质的金融服务。4.2.3信息化程度高随着现代信息技术的不断发展，互联网金融客户获取信息的渠道越来越丰富，信息处理的方式也越来越多样，大大提高了信息的开放性和共享性。社交网络存储了大量用户信息，因此通过社交网络可以快速搜集和传播资金供求双方的财务信息、信用信息以及其他基本信息，有助于增强金融市场的信息透明度。搜索引擎能够针对信息需求精准筛选信息，云计算能够高速处理海量信息，将先进的互联网技术与业务充分融合，对信息进行搜集、整合与结构化分析，可以实现更加精准化的信息处理分析，从而有效规避传统金融交易过程中出现的信息不对称问题。4.2.4存在网络安全风险互联网金融不仅存在信用风险、市场风险等传统金融模式普遍存在的风险，而且还存在技术层面和系统层面的网络安全风险，以及由于线上交易引发的逆向选择和道德风险等特有风险。由于互联网容易出现病毒木马程序攻击和黑客入侵的问题，一旦遭到攻击，将会威胁投资者资金的安全性，甚至对整个金融体系都造成较为严重的后果。此外，互联网金融主要是通过互联网渠道开展线上交易，交易双方提供的信用信息以及个人身份相关的信息资料并非完全可靠，信息的真实性与完整性无法进行线下核实，容易引发逆向选择和道德风险。互联网平台上存储着大量交易数据，如果平台管理不当将造成交易双方的个人信息以及交易信息数据的丢失和泄露，因此互联网金融还面临平台安全管理风险。由于我国互联网金融的发展时间较短，且其运作模式十分复杂，非确定性因素较多，导致我国目前的监管水平落后于互联网金融的发展水平，监管当局的监管手段缺失，相关的法律法规并不完善，因此还存在一定的金融监管风险。4.3我国互联网金融对商业银行的影响机制分析4.3.1互联网金融对商业银行经营模式的影响一般情况下商业银行主要是以固定的网点为依托，对客户的实际需求比较被动。但是互联网金融具有较大的优势，它能够借助大数据以及现代化云计算的力量，来实时分析客户的日常交易数据，然后根据交易特征与实际需求设计相应的金融产品，所以能够满足更大群体的客户，这种模式是以客户需求为中心。基于客户本身的视角来看，他们更希望选择满足自身实际需求的金融产品，所以互联网金融的发展，给传统的银行业带来了负面影响，使商业银行流失了一部分客户。4.3.2互联网金融对商业银行中介作用的影响因为社会中借款方与贷款方存在信息不对称问题，而银行在其中刚好起着中介的作用，它能够吸收存款，然后将存款资金通过更高的利率贷给资金需求者，从而实现资金融通。但是从互联网金融的视角来看，它避开了银行，通过网贷平台直接实现了借款方与贷款方的资金融通，与此同时，第三方支付也是互联网金融模式下能够避开银行中介作用，从而达到降低支付费用的目的，并且还提高了支付效率。除此之外，互联网金融可以使客户实现随时交易，它打破了传统商业银行的服务模式，通过互联网直接销售金融产品，减弱了商业银行的中介作用。4.3.3互联网金融对商业银行盈利能力的影响互联网金融通过吸收“尾部”客户的资金，因为这种客户基数大，所以能够吸收一定规模的资金，然后大规模的资金再流入银行，银行需要支付更高的利率，从而增加银行的资本成本，但是互联网金融在商家和客户之间具有一定的滞后性，也就是说，互联网金融吸收的资金一般是要经过3-7天才能达到银行的协议存款账户，然后通过一定的期限之后再转给商家，这样一来，商业银行本只需要根据活期来支付较低的利息，却反过来要根据协议存款支付更高的利息，压缩了银行的利润空间。商业银行的存款主要有以下几种形式：一是活期存款，二是协议存款，在互联网金融的影响下，商业银行利息的支付由活期存款转为协议存款，提高了商业银行的利息支付成本。此外，商业银行的非利息收入，如卡费收入，结算业务收入，手续费收入，咨询业务收入等，受到互联网金融第三方支付的影响，最终也会导致商业银行盈利受到影响。4.4研究假设根据金融中介理论，商业银行金融中介的作用主要体现在平滑个人消费风险引起的不确定性、降低交易成本与信息不对称性、风险管理降低参与成本等方面。而互联网金融可以利用大数据的特性降低风险成本和交易成本，从而对传统商业银行的盈利水平造成负面影响。另一方面，互联网金融对我国商业银行产生的影响会根据商业银行自身资产规模和国家政策导向等出现差异，大型商业银行有更多资本进行技术开发适应互联网金融发展的需要，受到的互联网金融冲击较小。因此，结合前人研究成果，本文提出以下两个假设：H1：互联网金融给商业银行的盈利能力带来了负面冲击。H2：互联网金融对不同规模的商业银行盈利能力影响存在异质性。5实证分析5.1变量选取5.1.1被解释变量的选取本文选取选择商业银行总资产收益率（ROA），用来衡量商业银行的盈利能力情况。总资产收益率可以反映银行的资金使用效率与盈利能力，因此可以选择作为衡量商业银行盈利能力的参考指标。5.1.2解释变量的选取考虑到数据的可获得性，选择以第三方支付规模(TPP)作为解释变量，第三方支付规模可以反映互联网金融规模的整体情况。由于第三方支付规模较大，所以本文在进行实证分析时，需要先对其进行自然对数处理。5.1.3控制变量的选取为了提高模型回归估计的准确性，还需要综合考虑商业银行盈利能力的其它影响因素，包括资产规模（SIZE）、资本充足率（CAR）、不良贷款比率（NPL）、成本收入比（CIR）。其中总资产规模数据较大，根据所选择的变量，整理出表格为如下：表5.1变量表变量类型变量名称变量代码变量定义被解释变量总资产收益率ROA净利润/平均资产总额解释变量第三方支付规模TPP非利息收入/营业收入自然对数控制变量经济发展水平GDPGDP增长率通胀水平CPI消费者物价指数总资产对数SIZE总资产自然对数资本充足率CAR资本与风险资产的百分比不良贷款比率NPL不良贷款与总贷款的百分比成本收入比CIR银行每一单位的收入需要多少成本5.2样本选取与数据来源样本选择与数据来源本文采用2011—2020年我国16家商业银行平衡面板数据作为研究样本，而选取的银行类型包括大型国有行业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行。本文第三方支付规模数据来自于艾瑞咨询报告，其它相关数据来自wind数据库及ifind数据库各银行披露的年报。表5.2样本银行codename000001平安银行002142宁波银行600000浦发银行600015华夏银行600016民生银行600036招商银行601009南京银行601166兴业银行601169北京银行601288农业银行601328交通银行601398工商银行601818光大银行601939建设银行601988中国银行601998中信银行5.3模型构建本文为研究互联网金融对商业银行的影响，以面板数据为基础，建立相应的回归模型，使用STATA17软件进行面板数据分析，检验互联网金融的发展给我国商业银行带来的影响。回归模型方程如下：RO（5.1）其中i=1、2、3……18，代表的是银行的数量，t=2010、2011-2020，代表的是年份，it表示第i家银行第t年的统计数据，ξit则表示随机误差项。5.4描述性统计在进行实证检验时，首先需要对数据进行描述性统计，了解所选取数据的分布特征，并排除不合理数据。使用STATA17.0描述性统计分的详细情况如下表所示，展示各个变量的均值、标准差、最大值与最小值。全部16家商业银行的总资产收益率均值在1.04%，最大值为1.47%、最小值为0.51%，同样的，其它样本数据也有一定的浮动，说明不同样本商业银行的盈利能力存在差异。表5.3描述性统计平均数标准差中位数最小值最大值ROA（%）1.0441240.19992651.044150.5151.4748TPP11.863331.34139412.84144210.5114.6SIZE29.1724521.6773229.18550226.2858631.137931CAR（%）13.0560.4174412.959.8817.52NPL（%）1.25784.18547061.3150.382.39CIR（%）29.71757729.5929.5921.5941.89GDP(%)7.841.368.216.110.6CPI102.31.401103.4299.31105.45.5实证分析5.5.1相关性分析本文为防止主要变量之间出现多重共线性，在进行回归分析之前，对其中各个变量要做相关性分析。各指标之间相关系数较小，不存在多重共线性。其中GDP与CPI相关系数高于0.8，说明这两个变量之间可能存在多重共线性问题。但是，本文研究的是互联网金融对我国商业银行盈利能力影响，因此即使这两个变量之间有多重共线问题，也不影响研究，因此忽略。表5.4相关性分析ROASIZECIRNPLCARTPPGDPCPIROA1.0000SIZE-0.13981.0000CIR-0.22090.68931.0000NPL-0.43340.08750.21551.0000CAR0.2738-0.1038-0.09480.17451.0000TPP-0.48780.13410.35390.50120.13011.0000GDP-0.05760.14990.39100.61300.08290.87641.0000CPI-0.03940.09880.24730.5287-0.02660.22990.57331.00005.5.2回归结果然后对所有变量进行F检验，得出F值等于3.48，且Prob>F=0.0000，说明固定效应模型要优于混合回归模型。然后对面板数据进行LM检验，得出chibar2（01）=152.57，Prob>chibar2=0.0000，说明随机效应模型要优于混合回归模型。最后，进行豪斯曼检验，得出对应的P值为0.0000，这说明固定效用模型强烈优于随机效应模型。故最后选用固定效应模型对面板数据进行回归分析。回归结果如下。表5.5回归结果（1）（2）TPP-0.0692***-0.0566***（-4.14）（-3.74）GDP-0.01-0.021（-0.09）（-1.04）CPI-0.0223*-0.0196*（-4.14）（-3.74）SIZE0.000518*-0.73CAR0.256***（-3.02）NPL-0.0910***（-3.05）CIR-0.0702***（-3.82）_cons-0.0283*-0.0344*（-0.35）（-1.94）N160160注：*、**、***分别表示在10%、5%和1%的显著性水平下显著，括号内数值为标准误差。通过上表回归结果可知，（1）中在1%的显著性水平下，第三方支付（TTP）与商业银行总资产收益率（ROA）负相关，这意味着与H1假设成立，也就是互联网金融的发展对商业银行的经营形成负面冲击。5.5.3稳健性检验为证明上文研究结论的可靠性，检验互联网金融发展对商业银行盈利水平的影响是非随机的，本文根据2015年《金融业企业划型标准规定》将全样本数据以资产总额40000亿元为界划分为大规模银行和中小规模银行两类。表5.6稳健性检验（3)（4）TPP-0.0102*-0.155***（-1.70）（-4.21）GDP-0.0640.125（-3.18）2.82）CPI-0.251*-0.0285*（-7.24）（-4.29）SIZE-0.02160.0683（-0.25）-0.73CAR0.02240.455***-0.2（-4.23）NPL-0.0513-0.0925**（-1.21）（-2.58）CIR-0.0767-0.0480***（-1.35）（-2.66）_cons-0.0296-0.0331（-1.24）（-1.52）N9269注：*、**、***分别表示在10%、5%和1%的显著性水平下显著，括号内数值为标准误差。（3）（4）分别为大规模银行和中小规模银行的回归数据。（3）中第三方支付（TTP）与商业银行总资产收益率（ROA）在10%的显著性水平下负相关，（4）中第三方支付（TTP）与商业银行总资产收益率（ROA）在1%的显著性水平下负相关，这意味着H2假设成立，互联网金融对不同规模的商业银行盈利能力影响存在差异。6结论与建议6.1结论本文基于16家商业银行2011-2020年的经营数据，研究互联网金融对商业银行盈利情况（实证部分用总资产收益率表示）的影响。通过对互联网金融与商业银行盈利水平的关系进行研究分析，得出如下结论：（1）互联网金融与商业银行盈利能力呈显著负相关关系，即互联网金融发展对商业银行的经营造成了负面影响。随着第三方移动支付的发展与成熟，其支付操作简单便捷、转账速度快，手续费低等优势，对银行的结算业务形成了冲击，加剧了银行存款的流失；第三方支付平台由此沉淀了巨额的客户备付金，再以协议存款的形式存到银行账户，抬高了银行负债端的成本；第三方支付分流了商业银行的利息收入，同时也使得商业银行非利息收入利润空间渐窄，这些变化最终造成了银行盈利水平降低。（2）互联网金融对不同规模的商业银行的影响存在差异，尽管互联网金融对大规模和中小规模银行都形成负面冲击，但是中小规模银行由于自身产品创新、技术研发等方面投入有限，受到互联网金融的冲击也更为明显。大型商业银行资产规模庞大，业务种类齐全，公司治理机制良好，掌握着最优质的客户，在面对互联网金融的冲击时，有足够的产品研发能力开辟新的盈利增长点，因此时候到互联网金融的冲击较小。而中小规模银行相对大型银行来说，客户质量低于大型银行，能够提供的服务种类单一，产品研发能力受限，因此面对互联网金融的冲击受到的影响较大。虽然互联网金融的兴起暂时给商业银行带来了负面冲击，但是对于商业银行来说，显然不能拒绝接受互联网金融带来的变化。互联网金融弥补了传统金融部分业务上的空白，吸纳了更多在传统金融中介盛行时期未进入该领域的客户。与此同时，互联网金融的发展也将倒逼商业银行进行创新性改革。互联网金融的兴起是大势所趋，商业银行必须正视压力，实行针对性转型，加快金融活动创新发展的步伐。6.2建议基于此，本文提出以下几点建议：首先，根据变化的市场要求不断创新，在传统金融产品的基础上，充分借助互联网优势，不断的设计符合市场需求的金融产品，优化业务，补充不足，尤其是中小型商业银行，更应加快创新升级速度，及时跟上互联网金融时代的脚步，才能在未来金融市场中获得稳定生存与发展。其次，重视长尾市场，避免互联网金融产品进一步收割尾部客户，从互联网金融的发展规模来看，尾部客户资金虽少，但是达到一定规模之后，同样可以给银行带来丰厚的利润。最后，互联网金融的发展已经势不可挡，商业银行续加强与互联网金融的战略合作，实现合作共赢，主动利用互联网的优势，来扩大自己的业务范围，然后通过大数据，从广大客户的实际需求出发，提供更高效更便捷的业务，以此来提高银行的盈利水平，并加强自身的竞争优势。由于本人学力限制，在数据搜集和实证研究方面尚存在不足之处，今后将进一步探索这个问题，并尝试使用不同的指标、模型和数据样本进行研究。参考文献[1]包芸夕，郭敏，宋奇庆.基于PVAR的互联网金融与商业银行相互影响研究[J].北京：商业经济研究，2019(10)[2]陈安琪,邹正方.博弈视角下互联网金融与商业银行关系的发展——以余额宝为例[J].中国市场,2014(45):5.[3]陈孝明，张伟，罗梓健.互联网金融对商业银行稳定性的冲击效应[J].广州：学术研究，201