融资租赁市场规模及竞争格局分析专题研究报告

融资租赁市场规模及竞争格局分析专题研究报告摘要本报告聚焦中国融资租赁行业市场规模及竞争格局。截至2024年末，中国金融租赁行业总资产规模达4.58万亿元，租赁资产余额4.38万亿元，同比增长9.65%和10.24%。行业呈现"强者恒强"格局，交银金租、工银金租、国银金租位列前三。报告分析了市场规模、竞争格局、驱动因素、挑战风险，并选取标杆案例深入研究。未来行业将向数字化转型、绿色金融、普惠方向演进。报告提出聚焦主业、数字赋能、绿色转型、风控升级、生态协同五大战略建议，为行业参与者和监管机构提供决策参考。一、背景与定义1.1融资租赁的定义与本质融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行全部义务后，租赁物件所有权即转归承租人所有。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业，由于其融资与融物的结合特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，非常适合中小企业融资。融资租赁有直接租赁、售后回租、杠杆租赁、委托租赁、转租赁等多种业务模式。1.2行业分类与监管体系中国融资租赁行业分为两类机构：一类是金融租赁公司，由金融监管总局批准设立，属于非银行金融机构，可进入银行间市场拆借资金；另一类是融资租赁公司，由地方金融监管部门审批和监管，包括内资试点融资租赁公司和外商投资融资租赁公司。截至2024年末，全国金融租赁公司共67家，总资产4.58万亿元。2024年9月14日，国家金融监督管理总局发布《金融租赁公司管理办法》（2024年第6号令），对金融租赁公司的设立、变更、业务经营、监督管理等进行了全面规范。2025年12月，金融监管总局进一步发布《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》（金规〔2025〕25号），自2026年1月1日起施行，标志着融资租赁业务监管进入"全流程"规范新时代。1.3研究范围与意义本报告研究范围涵盖中国融资租赁行业的整体市场规模、竞争格局、区域分布、业务结构、盈利能力等方面。研究意义在于：第一，为行业参与者提供市场竞争态势分析，助力企业制定差异化竞争策略；第二，为监管机构提供行业运行态势参考，支持政策精准施策；第三，为投资者提供行业投资价值评估依据；第四，为实体经济企业选择融资租赁服务提供决策参考。二、现状分析2.1市场规模：总资产4.58万亿元，稳步增长据中国银行业协会发布的《中国金融租赁行业发展报告（2025）》显示，截至2024年末，中国金融租赁行业总资产达4.58万亿元，同比增长9.65%；租赁资产余额4.38万亿元，同比增长10.24%。负债总额3.94万亿元，同比增长7.67%。行业整体呈现稳步增长态势，在宏观经济承压背景下展现出较强韧性。从投放规模看，2024年中国融资租赁市场投放规模超过3万亿元。投放规模位于市场前列的公司包括远东宏信、招银金租、兴业金租、苏银金租等。整体来看，投放规模较大的企业中，大部分为金融租赁企业，体现银行系金租公司的资金成本和渠道优势。2.2竞争格局："强者恒强"，头部集中金融租赁行业呈现明显的"强者恒强"格局。截至2024年末，共有15家金融租赁公司总资产规模突破千亿，其中交银金租以4436亿元位列第一，工银金租以4175亿元位列第二，国银金租以4059亿元位列第三。头部三家公司资产规模均超4000亿元，遥遥领先。从公开数据情况来看，2024年，大部分金融租赁公司资产规模均实现增长。交银金租取代国银金租，重新夺回龙头宝座，资产规模4436亿元；工银金租以4175亿元紧随其后；国银金租则以4059亿元位列第三。这标志着金租行业第一梯队格局持续演变。2.3区域格局：上海领跑，天津、广东紧随从区域分布看，上海是中国融资租赁行业的绝对高地。截至2024年6月底，上海市融资租赁企业数量已达1749家，占全国总数的20.17%。其中，上海市拥有10家金融租赁企业、29家内资租赁企业，以及1710家外资租赁企业。上海凭借自贸区政策优势、金融基础设施完善、人才集聚等因素，成为融资租赁公司设立的首选地。天津作为另一大融资租赁集聚地，凭借东疆保税港区政策优势，在飞机、船舶等大型设备租赁领域具有显著优势。广东（含深圳）依托粤港澳大湾区战略，融资租赁产业也快速发展。北京、江苏、浙江等地也有较多融资租赁企业分布。2.4业务结构：直租比例提升，回归本源近年来，监管引导融资租赁行业"回归本源"，鼓励直租业务（直接租赁），限制售后回租业务占比。截至2024年末，金融租赁行业直租资产余额达6405.38亿元，占租赁资产余额的14.6%，占比较往年显著提升。售后回租业务虽然仍占主导，但占比逐年下降，行业结构持续优化。三、关键驱动因素3.1政策驱动：监管规范与政策扶持并举政策是融资租赁行业发展的重要驱动因素。一方面，监管部门出台《金融租赁公司管理办法》、《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》等规章，规范行业经营行为，防范金融风险，推动行业高质量发展。另一方面，国家出台多项政策支持融资租赁行业发展，如《关于促进融资租赁行业健康发展的指导意见》、绿色金融政策、普惠金融政策等，鼓励融资租赁服务实体经济。2024年以来，全国融资租赁企业总数和合同余额均有所下降，主要系外资融资租赁企业租赁合同余额和数量下降所致。国家金融监管总局正式发布《金融租赁公司管理办法》，对金融租赁公司监管政策将与金融租赁保持统一，行业分化加剧、业务转型压力加大。3.2市场驱动：实体经济融资需求旺盛中国实体经济规模庞大，企业设备投资、技术更新需求持续旺盛。特别是在制造业转型升级、新能源建设、基础设施建设等领域，企业需要大量资金投入。与传统银行贷款相比，融资租赁具有审批快、门槛低、期限匹配等优势，尤其适合中小企业和特定行业的大型企业。随着中国经济高质量发展，融资租赁的市场需求将持续增长。2025年恰逢"十四五"规划收官之年，面对外部压力及内部困难增多的复杂形势，我国持续推进高质量发展，经济运行总体平稳、稳中有进。在中国租赁行业持续发展的同时，也面临着息差收窄、竞争加剧等挑战，但市场整体需求依然旺盛。3.3技术驱动：数字化转型提速金融科技的发展为融资租赁行业注入新动能。大数据、人工智能、区块链、物联网等技术在融资租赁业务中得到广泛应用：大数据用于承租人信用评估，AI用于智能风控，区块链用于合同管理，物联网用于租赁物实时监控。数字化转型不仅提升了业务效率，也降低了运营成本和风险。头部融资租赁公司纷纷加大科技投入，构建数字化竞争力。展望未来五年，行业数字化转型将呈现三大核心方向：一是数据资产化，即通过建立统一的数据中台整合内外部信息资源，推动数据从"辅助决策"向"驱动业务"跃迁；二是生态协同化，融资租赁公司与银行、科技公司、设备厂商等建立数字化生态，实现信息共享和业务协同；三是全流程智能化，从获客、评审、签约到租后管理实现线上化、自动化、智能化。四、主要挑战与风险4.1信用风险：经济下行周期违约率上升融资租赁业务的核心风险是信用风险，即承租人无法按时支付租金。在经济下行周期，企业盈利能力下降，现金流紧张，违约风险显著上升。2024年，部分行业（如房地产、化工等）信用风险暴露，融资租赁公司资产质量承压。尽管头部公司不良率维持在较低水平（如远东宏信1H25不良率约1%），但行业整体资产质量管控压力依然存在。2024年前三季度，51家样本租赁公司压降相关业务规模，行业整体发债规模同比增长，但债券集中到期压力较大，募集资金呈小幅净流出状态。这反映出行业在信用风险管控方面仍面临较大压力，需要进一步加强风险识别、计量、监控和处置能力。4.2流动性风险：资产负债期限错配融资租赁业务期限通常较长（3-5年甚至更长），而融资渠道以短期银行借款为主，存在资产负债期限错配风险。如果市场环境变化导致融资渠道收紧，融资租赁公司可能面临流动性压力。2024年，融资租赁行业发债规模同比增长，但债券集中到期压力较大，募集资金呈小幅净流出状态，需关注流动性风险。为应对流动性风险，融资租赁公司需要：一是优化负债结构，增加中长期资金来源；二是建立流动性缓冲机制，保持充足的高流动性资产；三是加强现金流预测和管理，确保到期债务按时偿付；四是拓展多元化融资渠道，减少对单一融资渠道的依赖。4.3监管风险：合规要求持续趋严近年来，融资租赁行业监管持续趋严。2024年《金融租赁公司管理办法》发布，2025年《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》出台，对业务范围、风险管理、内部控制、信息披露等方面提出更高要求。不达标的融资租赁公司面临整改、减量提质压力。2024年以来，全国融资租赁企业总数和合同余额均有所下降，主要系外资融资租赁企业收缩所致，行业进入"减量提质"新阶段。2024年12月，天津市地方金融管理局制定了《关于进一步加强融资租赁公司监管工作的通知(征求意见稿)》并向社会公开征求意见，鼓励融资租赁公司丰富完善多样能源领域租赁项目落地。这表明地方监管部门也在加强监管，推动行业规范发展。融资租赁公司需要加强合规管理，确保业务经营符合监管要求和政策导向。五、标杆案例研究5.1国银金融租赁：国开行旗下，清洁能源领域领先国银金融租赁股份有限公司（简称"国银金租"，股票代码1606.HK）是国家开发银行控股的金融租赁公司，注册资本126.4亿元。截至2024年末，公司总资产4059亿元，位列行业第三。国银金租在清洁能源（风电、光伏）、航空运输、船舶等领域具有显著优势。公司积极响应国家"双碳"战略，大力发展绿色租赁业务，绿色租赁资产占比超过50%。国银金租于2016年在香港联交所上市，是中国首家上市的金融租赁公司。公司从成立至今已有30余年历史，是国内历史最悠久和最有影响力的金融租赁公司之一。国银金租依托国家开发银行的强大背景，在资金来源、项目获取、风险控制等方面具有显著优势。5.2远东宏信：融资租赁龙头，高分红标杆远东宏信有限公司（简称"远东宏信"，股票代码3360.HK）是中国领先的融资租赁公司，业务涵盖金融及产业运营两大板块。2024年，公司资产规模3604亿元，在所有租赁公司中排名第四，主要业务包括金融及产业运营，1H25收入占比为64%/36%。公司高分红标签鲜明，2024年及1H25分红率均超过50%，深受投资者青睐。金融租赁板块：盈利能力方面，公司净息差稳定在较高水平，1H25为4.06%，远超商业银行净息差（2024年为1.52%）。资产质量方面，公司不良率控制在较低水平，资产质量稳健。远东宏信将可持续发展战略深刻理解并有效执行，彰显了公司作为创新金融领域领军企业坚持高质量发展的坚定信心和卓越实力。5.3招银金融租赁：招商银行旗下，数字化转型先锋招银金融租赁有限公司（简称"招银金租"）是招商银行全资持有的金融租赁公司，注册资本120亿元。截至2024年末，公司总资产3098亿元，净资产369.96亿元，净利润37.4亿元。招银金租在数字化转型方面走在行业前列，构建了覆盖业务全流程的数字化平台，实现了从客户准入、项目评审、合同管理到租后管理的全流程数字化。公司还积极探索AI、区块链等技术在融资租赁业务中的应用，提升运营效率和风险管理能力。招银金租依托招商银行的强大背景，在资金来源、客户资源、科技赋能等方面具有显著优势。公司积极参与银租合作，2026年5月12日，在第三届融资租赁资产证券化高质量发展大会上，中外资银行机构与重点融资租赁公司共28家机构进行了银租签约，招银金租作为行业重要参与者，将受益于银租合作深化带来的发展机遇。六、未来趋势展望6.1数字化转型加速，金融科技深度融合未来3-5年，融资租赁行业数字化转型将全面加速。一是数据资产化，通过建立统一的数据中台整合内外部信息资源，推动数据从"辅助决策"向"驱动业务"跃迁；二是业务全流程数字化，从获客、评审、签约到租后管理实现线上化、自动化、智能化；三是智能风控普及，利用大数据、AI等技术实现风险精准识别与动态监控；四是生态协同化，融资租赁公司与银行、科技公司、设备厂商等建立数字化生态，实现信息共享和业务协同。金融租赁行业在合规与转型中迎新局。从落地智能风控系统、优化全流程风控节点，到加强顶层设计、完善风险管理制度，金融租赁行业正构建"技术+制度"双轮驱动的数智风控体系，以数字化手段提升风险识别的精准度与效率。数字化转型不是可有可无的"锦上添花"，而是事关生存发展的"必答题"。6.2绿色金融蓬勃发展，ESG成为核心竞争力在"双碳"目标驱动下，绿色租赁将成为行业重要增长极。融资租赁公司在清洁能源（风电、光伏、储能）、新能源汽车、节能环保等领域的业务布局将加快。ESG（环境、社会、治理）将成为融资租赁公司的核心竞争力之一，投资者和监管机构对ESG的关注度持续提升。未来，绿色债券、ABS等融资工具将在融资租赁行业得到更广泛应用。据第一财经报道，2026年5月12日，在上海市融资租赁行业协会与第一财经联合主办的第三届融资租赁资产证券化高质量发展大会上，全国首批融资租赁行业绿色债券系列表征曲线正式发布。这标志着行业绿色金融迈入新阶段。十几家银行将为上海市融资租赁行业新增总额7300亿元人民币投融资综合意向额度，重点支持融资租赁企业在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融等领域的发展。6.3普惠金融深耕，服务中小微企业中小微企业是融资租赁服务的重要客群。未来，融资租赁公司将进一步深耕普惠金融，通过产品创新、流程优化、科技赋能等方式，降低中小微企业融资门槛和成本。监管也鼓励融资租赁公司服务中小微企业、"三农"、绿色产业等薄弱领域。普惠金融将成为融资租赁行业服务实体经济的重要着力点。融资租赁公司服务中小微企业具有独特优势：一是审批快，相比传统银行贷款，融资租赁审批流程更简化、更高效；二是门槛低，融资租赁对企业资信和担保的要求不高，适合中小企业融资；三是期限匹配，融资租赁期限通常较长（3-5年甚至更长），能够匹配设备使用年限；四是灵活性强，可根据企业需求定制租赁方案，满足多样化需求。七、战略建议建议一：聚焦主业，打造差异化竞争优势融资租赁公司应根据自身资源禀赋，选择特定行业或客群进行深耕，打造差异化竞争优势。银行系金租公司可依托母行资金成本和客户资源，做大资产规模；产业系租赁公司可依托集团产业背景，深耕特定行业（如航空、航运、能源等）；中小租赁公司可聚焦区域市场或细分领域，做精做专。避免同质化竞争，走特色化、专业化发展道路。差异化竞争策略的具体实施路径包括：一是行业专业化，选择1-2个重点行业进行深耕，建立行业专业能力和品牌影响力；二是客群差异化，针对特定客群（如中小微企业、科技创新企业等）开发专属产品和服务；三是区域聚焦化，在特定区域建立竞争优势，形成区域品牌影响力；四是业务特色化，开发特色业务模式（如绿色租赁、普惠租赁等），形成独特竞争优势。建议二：数字赋能，全面提升运营效率融资租赁公司应加大科技投入，推进数字化转型。一是建设统一的IT系统架构，实现前中后台一体化；二是应用大数据、AI等技术，提升客户画像、风险定价、智能风控能力；三是推进流程自动化，减少人工干预，提升业务处理效率；四是加强数据治理，确保数据质量和安全。数字化转型不是可有可无的"锦上添花"，而是事关生存发展的"必答题"。数字化转型的具体措施包括：一是建设智能风控系统，利用大数据、AI等技术实现风险精准识别与动态监控；二是优化全流程风控节点，从客户准入、项目评审、合同签署到租后管理实现全流程数字化；三是加强顶层设计，完善数字化治理架构和管理制度；四是培养数字化人才，建立与企业数字化转型需求相匹配的人才队伍。建议三：绿色转型，抢抓"双碳"战略机遇融资租赁公司应将绿色金融作为战略重点，抢抓"双碳"战略机遇。一是加大清洁能源、新能源汽车、节能环保等领域的业务布局；二是建立绿色租赁评价标准，确保项目符合绿色标准；三是积极运用绿色债券、ABS等融资工具，降低融资成本；四是加强ESG管理，提升公司可持续发展能力。绿色转型不仅是政策要求，更是市场机遇。绿色转型的具体实施路径包括：一是制定绿色租赁发展战略规划，明确绿色业务发展目标、重点领域和实施路径；二是建立绿色租赁评价标准体系，确保绿色项目识别、评估、管理的科学性和规范性；三是加强绿色金融产品创新，开发绿色租赁、绿色ABS、绿色债券等多元化绿色金融产品；四是加强ESG信息披露，提升公司ESG评级和市场认可度。建议四：风控升级，构建全流程风险管理体系融资租赁公司应加强风险管理能力建设。一是完善风险治理架构，明确董事会、高管层、风险管理部门的职责；二是建立全流程风险管理体系，覆盖客户准入、项目评审、合同签署、租后管理等各个环节；三是运用金融科技手段，提升风险识别、计量、监控、处置能力；四是加强租赁物管理，确保租赁物权属清晰、价值稳定、可处置。风控是融资租赁公司的生命线，任何时候都不能放松。风控升级的具体措施包括：一是建设智能风控系统，利用大数据、AI等技术实现风险精准识别与动态监控；二是优化全流程风控节点，从客户准入、项目评审、合同签署到租后管理实现全流程风险管