2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识经典例题【原创题】附答案详解

2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识经典例题【原创题】附答案详解1.分级基金需要考虑的风险不包括()。

A.汇率风险

B.杠杆变动风险

C.杠杆机制风险

D.风险收益特征变化风险【答案】：A2.国际证监会组织认为，对基金的适当监管对于实现保护投资者的目标至关重要，监管机构为了确保投资者的合法权益应采取下述各种监管措施中，不包括（）。

A.向投资者充分披露信息

B.保证客户收益

C.公平、准确地进行资产评估和定价

D.证券投资基金的份额赎回【答案】：B3.信用利差的特点不包括（）。

A.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而减小

B.信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张

C.当经济处于收缩或下滑期时，公司的盈利能力下降，现金流恶化

D.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期的影响【答案】：A4.美国纳斯达克市场采用的交易制度是()。

A.特定做市商

B.多元做市商

C.单一做市商

D.指定做市商【答案】：B5.下列表述中，不是反映货币市场基金风险的指标是（）。

A.组合平均剩余期限

B.融资比例

C.浮动利率债券投资情况

D.日每万份基金净收益【答案】：D6.基金管理公司最高的投资决策机构是（）。

A.投资部

B.研究部

C.交易部

D.投资决策委员会【答案】：D7.以下估值模型中，属于内在价值法的是（）

A.经济附加值模型

B.资本资产定价模型

C.套利定价模型

D.市净率模型【答案】：A8.风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业；下列关于风险投资的说法完全正确的是（）。

A.初创型企业可能仅有少量员工，也有可能基本上不存在收益

B.从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成

C.其余选项都对

D.风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略【答案】：C9.关于凸性说法不正确的是（）。

A.凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资

B.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资

C.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度

D.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性【答案】：A10.假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%，标准差为4%的正态分布，即YR～（0.16,0.4^2），那么YR的上95%分位数为（）。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%【答案】：A11.下列关于股票收益互换的说法中错误的是（）。

A.交易一方或双方支付的金额与特定股票、指数等权益类标的证券的表现挂钩

B.双方按照收益轧差后的净额进行支付，会发生本金交换

C.股票收益互换可以帮助投资者锁定买入成本，对冲买入期间价格波动的风险

D.股票收益互换的模式包括固定利率和股票收益的互换，股票收益和固定利率的互换，股票收益和股票收益的互换【答案】：B12.基金管理费率通常与基金投资风险成()。

A.反比

B.正比

C.无关

D.以上都不对【答案】：B13.投资政策说明书的内容不包括（）。

A.确定收益

B.业绩比较基准

C.投资目标

D.投资决策流程【答案】：A14.以下事件对于金融市场不属于系统风险的是（）

A.2001年安然公司事件

B.2008年次贷危机

C.1998年亚洲金融风暴

D.2001年美国“911”恐怖袭击事件【答案】：A15.沪深300股指期货合约的最小变动价位为（）

A.0.2

B.0.02

C.0.01

D.0.1【答案】：A16.在某一时点，看涨期权标的资产的市场价格大于其执行价格，则该期权是一份（）。

A.虚值期权

B.实值期权

C.零值期权

D.平价期权【答案】：B17.（）是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法【答案】：B18.在无保证债券中，受偿等级最高的是()，这也是公司债的主要形式。

A.优先无保证债券

B.优先次级债券

C.次级债券

D.劣后次级债券【答案】：A19.某日，A投资者在场内申购了B货币基金ETF，则该笔交易适用的交收规则是（）。

A.T＋0货银对付担保交收

B.T＋1逐笔非担保交收

C.T＋1货银对付担保交收

D.T＋0逐笔非担保交收【答案】：C20.基金股票换手率是用基金交易量的一半除以基金()。

A.平均现金净流量

B.平均总资产

C.平均净资产

D.平均公允价值【答案】：C21.下列股票估值方法不属于相对价值法的是（）。

A.市盈率模型

B.企业价值倍数

C.经济附加值模型

D.市销率模型【答案】：C22.可以体现基金盈利的指标为（）

A.期末基金资产

B.期末基金份额净值

C.期初基金资产

D.期末基金份额能力和分红能力【答案】：B23.公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是()。

A.优先股股东

B.普通股股东

C.债券持有者

D.实际控股人【答案】：C24.某房地产企业预售商品住宅，开盘当日即收到一亿元现金，商品住宅明年交付，预售活动对该企业报表的影响是（）。

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ【答案】：B25.（）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法【答案】：D26.我国目前债券交易市场体系（）。

A.以柜台市场为主

B.以交易所市场为主

C.以银行间市场为主

D.以场内交易市场为主【答案】：C27.另类投资的优点主要有提高收益和（）。

A.分散风险

B.保障收益

C.降低成本

D.提高投资效率【答案】：A28.私募股权投资基金中一般被认为是最佳退出渠道的是（）。

A.首次公开发行

B.买壳上市或借壳上市

C.管理层回购

D.破产清算【答案】：A29.下列选项中，不属于QDII基金不得从事的行为的是()。

A.参与未持有基础资产的卖空交易

B.除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金

C.从事证券承销业务

D.投资于远期合约【答案】：D30.我国同业拆借市场上交易活跃的品种有（）。

A.1天、7天、14天、36天、9个月

B.1天、7天、1个月、3个月、6个月

C.1天、7天、10天、20天、30天

D.1天、5天、7天、10天、6个月【答案】：B31.下列科目中，属于流动资产的是（）

A.存货

B.无形资产

C.长期股权投资

D.固定资产【答案】：A32.以下不属于系统性风险的是（）。

A.经济增长

B.财务风险

C.利率、汇率与物价波动

D.政治因素的干扰【答案】：B33.（）是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。

A.首次公开发行

B.管理层回购

C.二次出售

D.借壳上市【答案】：C34.关于投资政策说明书的内容和作用，下列说法中，不正确的是（）。

A.制定投资政策说明书能够帮助投资者制定切合实际的投资目标

B.投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制、业绩比较基准等

C.投资政策说明书在制定之后便不再改动和变化

D.为投资者制定了投资政策说明书后，投资管理人可以根据投资政策说明书为投资者选择合适的资产组合，进行资产配置【答案】：C35.―般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予（）。

A.业绩归因

B.业绩计算

C.星级评定

D.风险调整【答案】：C36.大额可转让定期存单的期限最短的是（）。

A.1天

B.14天

C.3个月

D.6个月【答案】：B37.下列关于债券流动性风险的说法，正确的有（）。

A.债券的流动性主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度

B.一般来说，买卖差价越小，流动性风险就越高

C.一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低

D.对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要【答案】：A38.关于债券型基金组合构建，以下表述正确的是（）。

A.债券型基金债券类资产的投资比例不低于基金资产总值的80%

B.债券型基金招募说明书中对投资理念、投资策略、投资范围不做规定

C.债券型基金只能投资国债、金融债、公司债、企业债

D.债券投资组合构建不需要考虑期限结构、组合久期【答案】：A39.关于大额可转让定期存单，以下表述正确的是（）。

A.大额可转让定期存单在二级市场上可能存在不能及时变现的风险

B.大额可转让定期存单的期限较长，一般都在1年以上

C.大额可转让定期存单的利率不可以是浮动利率

D.大额可转让定期存单的利率一般要低于同期定期存款【答案】：A40.QDII基金份额净值应当至少（）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在（）计算并披露。

A.每月；每周

B.每周；每周

C.每周；每个工作日

D.每日；每个小时【答案】：C41.所有的基金都需要选定一个业绩比较基准，业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具，也是投资经理进行组合构建的出发点。指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将（）控制在一定范围内。

A.投资风险

B.投资成本

C.交易成本

D.跟踪误差【答案】：D42.为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为（）

A.风险利差

B.风险评价

C.风险溢价

D.风险收益【答案】：C43.同业拆借的利息是按（）结算的。

A.分钟

B.小时

C.日

D.月【答案】：C44.某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20%的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会可以采取的措施有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅳ.Ⅴ【答案】：C45.基金管理人对外披露基金净值前，负有复核基金净值准确性义务的机构是（）

A.相关监管机构

B.基金公司稽核监督部门

C.托管人

D.第三方销售机构【答案】：C46.夏普比率是诺贝尔经济学奖得主（）于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。

A.威廉夏普

B.大卫

C.史蒂芬罗斯

D.格雷厄姆【答案】：A47.下列条款不可以嵌入债券的是()。

A.延期条款

B.转换条款

C.回售条款

D.赎回条款【答案】：A48.与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量为（）。

A.经营活动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.筹资活动产生的现金流量

D.除经营活动之外的其他活动产生的现金流量【答案】：A49.商业票据的利率较低，通常比银行优惠利率（），比同期国债利率（）。

A.高；高

B.低；低

C.高；低

D.低；高【答案】：D50.根据基金的分类标准，正确的是()。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B51.关于风险投资，以下表述正确的是（）。

A.风险投资被认为是私募股权投资中处于低风险领域的投资

B.风险投资通过资本的退出，从股权增值中获取高回报

C.风险投资的主要收益来自企业本身的分红

D.风险资本的主要目的是为了取得对企业的长久控制权【答案】：B52.以下指标中，可以反映股票基金风险的是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ【答案】：C53.根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为（）。

A.完全复制＞优化复制＞抽样复制

B.完全复制＜抽样复制＜优化复制

C.优化复制＞抽样复制＞完全复制

D.优化复制＜完全复制＜抽样复制【答案】：B54.下列关于投资者的说法错误的是（）。

A.投资者主要有个人与机构两种类型

B.基金销售机构常常根据财富水平把个人投资者划分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者

C.个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限

D.一般而言，拥有更多经验的个人投资者，在满足正常生活所需之外，有更多的资金进行投资，而且风险承受能力也更强【答案】：D55.关于危机投资，下列说法错误的是（）。

A.危机投资者擅长于购买那些面临违约风险的企业的债务

B.投资往往以债券票面价值的较低折扣购买

C.危机投资形式固定

D.危机投资往往被认定为是具有高风险的战略【答案】：C56.当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（）天，平均剩余存续期不得超过（）天。

A.90；180

B.60；120

C.60；180

D.90；120【答案】：B57.下列关于另类投资产品与其他投资产品的关系的表述正确的是（）。

A.另类投资产品与股票具有较低的相关性

B.大宗商品投资和传统证券投资产品呈现出正相关关系

C.投资者能够利用另类投资产品达到提高流动性的目的

D.另类投资产品与固定收益证券具有较高的相关性【答案】：A58.某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为（）

A.680.58

B.680.79

C.680.62

D.680.54【答案】：A59.β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反；β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致；β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。这种说法（）。

A.正确

B.错误

C.部分正确

D.部分错误【答案】：A60.（）更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。

A.成长权益投资者

B.保荐机构

C.机构投资者

D.风险投资者【答案】：A61.市场风险管理的主要措施不包括（）。

A.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理。

B.密切关注宏观经济指标和趋势、重大经济政策动向、重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略。

C.加强对场外交易（包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件）的监控，确保所有交易在公司的管理范围内。

D.可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。【答案】：A62.（）指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。

A.购买力风险

B.政策风险

C.汇率风险

D.市场风险【答案】：C63.某基金2013年度收益为58%，假设当年无风险收益率为3%，沪深300指数年度收益率为30%,该基金年化波动率为35%,贝塔系数为1.1,则该基金的夏普比率为（）。

A.1.1

B.0.5

C.1.57

D.0.8【答案】：C64.资产负债表的报告时点通常不包括()。

A.月末

B.会计季末

C.半年末

D.会计年末【答案】：A65.深圳证券交易所的收盘价通过（）的方式产生。

A.柜台竞价

B.自由竞价

C.连续竞价

D.集合竞价【答案】：D66.某日，A投资者在场内申购了B货币ETF,则该笔交易适用的交收规则是（）。

A.T+1逐笔非担保交收

B.T+1货银对付担保交收

C.T+0逐笔非担保交收

D.T+0货银对付担保交收【答案】：B67.2017年10月16日（周一），某开放式基金估值表中的明细项目如下，银行存款10000万元，股票市值50000万元，应收股利1000万元，预提审计费用200万元，应付交易费用400万元，应付证券清算款2400万元，实收基金的数量100000万份。当日该基金资产单位净值是（）。

A.0.62元

B.0.58元

C.0.60元

D.0.55元【答案】：B68.能源类大宗商品不包括（）。

A.原油

B.汽油

C.天然气

D.棉花【答案】：D69.某基金股票部分收益率为7.52%，沪深300指数的收益率为1.12%，假设该基金股票资产权重为70%，沪深300指数资产权重为30%，则该基金的收益率为（）。

A.1.45%

B.0.31%

C.1.52%

D.5.6%【答案】：D70.全国银行间债券市场交易的固定收益品种估值的说法正确的是（）。

A.含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值

B.不含权的固定收益品种，可以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价估值

C.不含权的固定收益品种，可以第三方估值机构提供的相应品种推荐估值净价进行估值

D.对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值【答案】：D71.下列关于股票型基金的系统性风险的说法，正确的是()。

A.系统性风险是可分散风险

B.系统性风险不包括汇率风险

C.系统性风险即市场风险

D.系统性风险包括基金管理公司的经营风险【答案】：C72.以下不属于QDII基金投资范围的是（）。

A.住房按揭支持证券

B.可转换债券

C.远期合约

D.房地产抵押按揭【答案】：D73.市场利率走低时，以下判断正确的是()。

A.债券价格上升，再投资收益下降

B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消

C.债券价格下降，再投资收益下降

D.债券价格上升，再投资收益上升【答案】：A74.（）是指对未上市公司的投资。

A.私募股权投资

B.黄金投资

C.碳排放权交易

D.大宗商品交易【答案】：A75.下列关于J曲线的说法中，错误的是（）。

A.这条曲线是以收益率为横轴、以时间为纵轴的一条曲线

B.J曲线是能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报的工具

C.这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线

D.对于私募股权基金管理者而言，J曲线意味着需要尽量缩短该曲线，尽快达到投资者所希望的收益回报【答案】：A76.某公司的财务报表显示其净利润为100万元，所得税费用是20万元，利息费用为30万元，该公司的利息倍数是（）。

A.2

B.5

C.3.33

D.4【答案】：B77.所有者权益包括()。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A78.投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要（）年可使本金达到40万元。

A.13.09

B.14.21

C.13.5

D.14.4【答案】：A79.下列属于另类投资局限性的是()。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A80.下列关于债券的说法中，错误的是（）。

A.债券市场是债券发行与买卖交易的场所

B.债券因有固定的票面利率和期限，其市场价格相对于股票价格而言比较稳定

C.政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证

D.公司债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券【答案】：D81.（）代表了迄今为止对包括对冲基金、私算股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。

A.EFSI管理规则

B.AIFMD

C.UCITS

D.CERCLA【答案】：B82.关于不动产投资的含义和特点，以下表述错误的是（）。

A.直按的不动产投资金额大且难以拆分，这意味着该项投资可能会占据到一个投资组合的很大比例

B.直接的不动产投资流动性较差，通常表现为若要快速转售,投资者往往要承担较大折价损失

C.不动产投资具有异质性，这使得不动产估值具有一定的难度

D.不动产投资是指投资者直接出资购买商业房地产，用于出租获取租金收益或等待增值之后出售获取增值收益【答案】：D83.下列关于证券公司设立QFII的说法，错误的是()。

A.经营证券业务5年以上

B.净资产不少于5亿美元

C.最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.最近三年平均净资产利润率不低于6%【答案】：D84.关于信息比率中的跟踪误差的说法,不正确的是（）。

A.反映了积极管理的风险

B.是基金收益率与基准组合收益率之间的差异收益率的标准差

C.信息比率越小的基金其表现要好于信息比率越高的基金

D.信息比率越大，说明基金经理单位跟踪误差所获得的超额收益越高【答案】：C85.下列财务比率的计算公式中，不正确的是（）。

A.资产负债率=资产÷负债

B.流动比率=流动资产÷流动负债

C.净资产收益率=净利润÷所有者权益

D.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产【答案】：A86.关于合格境内机构投资者（QDII）制度，以下表述错误的是（）

A.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合条件的资产托管机构负责资产托管业务

B.境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问进行境外证券投资

C.QDII的托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务

D.若境内机构投资者决定聘请境外投资顾问的，该投资顾问不得由境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构兼任【答案】：D87.在证券交易分级结算制下，证券公司承担的责任是（）。

A.每笔结算只计其应收、应付款项

B.证券或资金的交收责任

C.证券交付时双方可给付资金

D.担当买卖双方结算交易对手【答案】：B88.利率互换的两种形式是（）。

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ【答案】：B89.（）是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收。

A.实时处理

B.批量处理

C.当面处理

D.集中处理【答案】：A90.关于基金分红与基金分拆，以下表述错误的是（）

A.现金分红的投资者在获得现金分红时，其基金份额并没有变化，但基金分拆的投资者的基金份额却有较大变化

B.基金分红会造成大量的现金流出基金资产，而基金分拆却不会

C.基金分红不需要严格的时机选择，而基金分拆则需要进行时机选择

D.基金分红有时需要部分基金资产，而基金分拆却不需要【答案】：C91.20l4年3月4日，A股上市公司发行的债券（），本期利息将无法于原定付息日20l4年3月7日按期全额支付，仅能够按期支付共计400万元人民币，付息比例仅为45％，并正式宣告违约，成为国内首例违约债券。

A.“11超日债”

B.“12金泰01”

C.“13中森债”

D.“12津天联”【答案】：A92.以下属于中国证券业协会公布的第一批具有协会会员资格的基金评价机构的是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：C93.（）又称股东权益或净资产，表示企业的资产净值。

A.负债

B.所有者权益

C.资产

D.资本【答案】：B94.为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

A.1992

B.1995

C.1996

D.1994【答案】：B95.以下（）不属于技术分析的三项假定。

A.市场行为涵盖一切信息

B.股票价格具有预测性

C.历史会重演

D.股价具有趋势性运动规律【答案】：B96.一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券买卖差价（）。

A.较高

B.较低

C.无法判断

D.没有差异【答案】：B97.下列选项中，会导致资产负债率发生变化的是（）

A.收回应收账款

B.用现金购买债券（不考虑手续费）

C.接受所有者投资转入的固定资产

D.以固定资产对外投资(按账面价值作价)【答案】：C98.按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易印花税的有（）。

A.国债现货

B.A股

C.企业债现货

D.可转化债券【答案】：B99.美式期权是指（）。

A.指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约

B.是指买方此时的现金流为零

C.指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟

D.允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权【答案】：D100.关于债券组合管理免疫策略，以下表述错误的是（）。

A.多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等

B.多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广

C.规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险

D.或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平【答案】：B101.（）是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。

A.购买资源

B.购买大宗商品

C.投资大宗商品衍生工具

D.投资大宗商品的结构化产品【答案】：B102.金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照（）买卖基础金融资产的合约。

A.约定价格

B.未来市场

C.市场价格

D.资产价值【答案】：A103.当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1【答案】：C104.从2012年6月1日起，上海证券交易所A股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的（）向买卖双方投资者分别收取。

A.0.35‰

B.0.5‰

C.0.75‰

D.0.8‰【答案】：C105.按付息方式分类，可以将债券分为息票债券和（）。

A.贴现债券

B.零息债券

C.金融债券

D.可转换债券【答案】：A106.目前，托管资产产场内资金清算主要采用结算模式有（）。

A.托管人结算模式和券商结算模式

B.托管人结算模式和管理人结算模式

C.托管人结算模式和对手结算模式

D.托管人结算模式和分级结算模式【答案】：A107.关于基金的绝对收益归因和相对收益归因，以下表述错误的是（）。

A.行业贡献度的计算属于绝对收益归因分析方法

B.相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输同类基金平均收益率

C.绝对收益归因主要是对基金总收益进行分解，考察各因素对总收益的贡献

D.Brinson模型是对相对收益归因分析的常用模型【答案】：B108.隐性成本不包括()。

A.机会成本

B.买卖价差

C.市场冲击

D.印花税【答案】：D109.单利和复利的区别在于()。

A.单利的计息期是1年，而复利则有可能为季度、月或日

B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分

C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率

D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算【答案】：D110.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险相对于市场风险大小的是()。

A.贝塔系数

B.期望值

C.权重

D.协方差【答案】：A111.（）是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。

A.零息债券

B.固定利率债券

C.公债

D.国债【答案】：B112.短期债券的偿还期为（）。

A.1年以下

B.2年以下

C.3年以下

D.4年以下【答案】：A113.（）是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。

A.信用评级

B.信用利差

C.债券评级

D.债券利差【答案】：B114.（）是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。

A.回购协议

B.同业拆借

C.金融借货

D.商业票据【答案】：B115.在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是()。

A.均值

B.不确定

C.无区别

D.中位数【答案】：D116.私募股权投资的退出机制不包括（）。

A.杠杆收购

B.首次公开发行

C.管理层回购

D.二次出售【答案】：A117.关于受偿等级不同的债券，下列说法错误的是（）。

A.次级债务在清偿时仅有少量甚至没有补偿

B.专利和品牌也可以作为有保证债券的保证券的保证物

C.优先无保证债券在受偿排序上要先于优先次级债务

D.有保证债券有时也被称为信用债券【答案】：D118.（）是—个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。

A.下行风险

B.期望收益

C.波动率

D.跟踪误差【答案】：C119.期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处主要在于（）。

A.期权合约是标准化合约

B.期权合约不能够套期保值

C.期权合约损益的不对称性

D.期货合约可以套期保值【答案】：C120.杜邦恒等式中，不涉及的财务指标表是（）。

A.权益乘数

B.销售利润率

C.资产负债率

D.总资产周转率【答案】：C121.权益乘数的计算方法是（）。

A.资产除以所有者权益

B.负债除以所有者权益

C.资产除以负债

D.负债除以资产【答案】：A122.()是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法【答案】：D123.下列关于财务报表中的各个项目的关系，描述不正确的是（）。

A.资产=负债+所有者权益

B.净现金流量=经营活动产生的现金流量+投资活动产生的现金流量+筹资活动产生的现金流量

C.流动资产=流动负债

D.净利润=息税前利润-利息费用-税费【答案】：C124.（）是指基金在一定会计期间的经营成果。

A.基金利润

B.基金资产

C.基金负债

D.基金所有者权益【答案】：A125.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈（）。

A.同方向增减

B.反方向增减

C.先增后减

D.先减后增【答案】：A126.境内一家A证券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根据公司发展，需要申请QDII资格。A公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为9亿元人民币，净资本与净资产比例为65%，经营集合资产管理计划业务已2年，在最近一个季度末资产管理规模为18亿元人民币和4亿元人民币的等值外汇资产。A公司申请QDII业务还需要满足的条件为（）。

A.要等到3个月以后才能申请

B.应将净资本与净资产比例提高到70%

C.经营集合资产管理计划业务应满3年

D.在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产【答案】：B127.债券基金经理合理运用免疫策略实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理，常用的免疫策略不包括（）。

A.所得免疫

B.价格免疫

C.或有免疫

D.市场免疫【答案】：D128.下列关于业绩比较基准，说法错误的是（）。

A.业绩比较基准的选取主要服从于投资目标

B.基金在进行事后业绩评估时可以比较其收益与比较基准的差异，判断基金的收益水平

C.事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引

D.通过将基金的实际收益率与基金的业绩比较基准进行比较，可以评估基金的相对收益【答案】：A129.量化投资是将投资理念及策略通过具体指标、参数设计体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何情绪的跟踪。量化投资策略有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格配置，以及自下而上的数量化（）。

A.基本分析

B.选股

C.分层分析

D.选时【答案】：B130.关于利率期限结构，以下说法正确的是（）

A.到期期限足以解释不同的债券收益率的差异

B.收益曲线只有4种类型

C.反转收益率曲线的特征是，短期债券收益率较低

D.拱型收益率曲线的樹正是，期限相对较短的债券利率与期限或成正向关系【答案】：D131.基金为股票指数增强型基金,投资策略如下(1)将不低于80%的资产投资与标的指数成分股和备选成分股,(2)将不低于5%的资产投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券:(3)对剩余的资产进行主动投资。据此，以下判断错误的是()

A.该类型基金的投资目标是获得超越标的指数的收益率

B.般股票型指数基金相比,该类型基金对基金经理的管理能力要求更高

C.与一般股票型指数基金相比,该类型基金的跟踪误差更大

D.该类型基金的风险和预期收益率低于混合型基金【答案】：D132.上交所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前（）分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

A.1

B.6

C.10

D.20【答案】：A133.（）不采用托管人结算模式。

A.证券投资基金

B.保险资产

C.证券公司单一信托计划

D.企业年金基金【答案】：C134.银行间债券市场的债券结算指令处理方式不包括()。

A.全额结算实时处理交收

B.全额结算批量处理交收

C.净额结算批量处理交收

D.净额结算实时处理交收【答案】：D135.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误【答案】：B136.相关系数在金融市场上的应用不包括（）

A.组合整体表现与市场组合收益的数量关系

B.分析持有的投资组合内各项证券价格的联动性

C.分析按不同比例配置资产构造投资组合的总体期望收益率

D.利用期货与现货资产价格的相关性实现套期保值【答案】：C137.()是指当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券的风险。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.通货膨胀风险【答案】：C138.关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（）。

A.当物价不断下降时，名义利率比实际利率高

B.名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率

C.名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率

D.当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低【答案】：C139.以下产品中，适用全额结算方式的是（）

A.创业板股票买卖

B.国债买断式回购到期购回

C.权证买卖

D.公司债买卖【答案】：B140.下列关于投资大宗商品衍生工具的说法错误的是（）

A.对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资

B.是大多数大宗商品投资者常用的投资方式

C.期货合约是在交易所交易的标准化产品

D.无固定的交易场所【答案】：D141.影响个人投资者资产配置的因素包括（）。

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B142.当上市公司实施下列公司行为时，不需要进行除权除息处理的是（）。

A.首次公开发行

B.配股

C.派息

D.送股【答案】：A143.下列关于指数基金的说法，错误的是()。

A.指数基金是以指数成分股为投资对象的基金

B.指数基金的跟踪误差的准确率与跟踪周期有关

C.跟踪误差越大，风险越高

D.跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越大【答案】：D144.（）称为企业的“第一会计报表”。

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表【答案】：D145.回购市场目前以（）为主要交易品种。

A.兼并式回购

B.质押式回购

C.买断式回购

D.抵押式回购【答案】：B146.（）针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险赔偿服务。

A.寿险公司

B.财险公司

C.意外险公司

D.健康险公司【答案】：B147.不动产投资的特点不包括（）。

A.异质性

B.不可分性

C.低流动性

D.高流动性【答案】：D148.证券交易所的结算方式有（）

A.全额结算方式

B.净额结算方式

C.全额结算方式和净额结算方式

D.差额清算【答案】：C149.首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经（）审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。

A.证券监管机构

B.证券承销机构

C.证券交易所

D.发行人【答案】：A150.对于证券投资基金管理人的资格标准，下列选项中，（）属于国际证监会组织认为应该考虑的因素。

A.是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制

B.是否具有特定的权利和职责

C.基金管理人的诚信程度

D.以上都正确【答案】：D151.关于远期合约，以下表述错误的是（）

A.远期合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割

B.远期合约双方在未来均负有义务

C.远期合约经双方谈判商定，交易成本较高

D.远期合约双方均面临对方违约的风险【答案】：A152.银行间债券市场的中介服务机构一般不包括（）。

A.全国银行间同业拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央国债登记结算有限责任公司【答案】：C153.反映股票基金风险大小的指标不包括()。

A.久期

B.持股集中度

C.标准差

D.行业投资集中度【答案】：A154.如果一只股票基金的年周转率为()，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

A.20%

B.50%

C.80%

D.100%【答案】：D155.()是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。

A.半强有效市场

B.弱有效市场

C.半弱有效市场

D.强有效市场【答案】：D156.下列关于资金时间价值的叙述错误的是（）。

A.资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率

B.资金时间价值等于无风险收益率减去纯粹利率

C.根据资金时间价值理论，可以将某一时点的资金金额折算为其他时点的金额

D.资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额【答案】：B157.下列不属于资产项目的是()。

A.货币资金

B.应收票据

C.无形资产

D.资本公积【答案】：D158.投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的（）。

A.方差

B.离差率

C.期望

D.标准差【答案】：D159.下列不属于投资收益的是（）。

A.买卖股票、债券、资产支持逆券、基金等实现的差价收益

B.债券投资而实现的利息收入

C.因股票、基金投资等获得的股利收益

D.衍生工具投资产生的相关收益【答案】：B160.下列关于结构化债券的描述，不正确的是（）。

A.包括住房抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）

B.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金

C.MBS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款

D.MBS贷款的种类包括汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等【答案】：D161.个人投资者李润通过ABC证券公司在深交所买入股票，成交金额为20,000元，根据相关费率计算出佣金22元，印花税2元，证券交易经手费1.4元，证券交易监管费0.4元，ABC证券公司为该笔交易与中国证券登记结算有限责任公司的结算金额是（）

A.20023.8元

B.20043.4元

C.20001.8元

D.20000元【答案】：A162.（）是刺激或减缓经济发展的直接方式。

A.货币政策

B.利率政策

C.财政政策

D.市场政策【答案】：C163.我国股票基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。

A.0.50％

B.1.00％

C.1.50％

D.2.00％【答案】：C164.保险公司可分为财险公司与（）。

A.寿险公司

B.意外保险公司

C.人寿保险公司

D.健康保险公司【答案】：A165.AIFMD自()起开始实施。

A.2004年2月13日

B.2011年7月1日

C.2013年7月22日

D.2014年7月22日【答案】：C166.当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（）。

A.成长期

B.初创期

C.衰退期

D.成熟期【答案】：A167.（）是基金管理公司最核心的一项业务。

A.投资管理业务

B.基金行政业务

C.基金募集与销售业务

D.受托资产管理业务【答案】：A168.久期配比策略只要求负债的久期（）债券投资组合的久期即可，因而有更多的债券可供选择。

A.大于

B.小于

C.等于

D.没关系【答案】：C169.下列不是常见的反映股票基金风险的指标是（）。

A.标准差

B.A系数

C.持股集中度

D.久期【答案】：D170.关于大宗交易，以下表述错误的是（）

A.大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖

B.每个交易日15:00以后，上海证券交易所开始接受大宗交易

C.证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额

D.对于当天停牌的股票沪深交易所都不接受其大宗交易申请【答案】：B171.市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的（）。

A.40%

B.60%

C.80%

D.100%【答案】：D172.某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为（）倍。

A.20

B.25

C.10

D.16.67【答案】：C173.（）是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

A.基金资产总值

B.基金份额净值

C.基金资产净值

D.基金总份额【答案】：B174.（）是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标，被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩（事前或事后）考核。

A.方差

B.标准差

C.贝塔系数

D.跟踪误差【答案】：D175.（）是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性。

A.相关系数

B.β系数

C.方差

D.跟踪误差【答案】：A176.关于战略资产配置，以下理解错误的是（）。

A.是一种事前的规划和安排

B.需考虑投资者的风险承受能力

C.需经常根据资产的短期波动进行动态调整

D.确定的是资产组合中个主要大类资产的投资比例【答案】：C177.下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。

A.换元法

B.历史模拟法

C.参数法

D.蒙特卡洛法【答案】：A178.（）是指投资者（收购方）利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。

A.杠杆收购

B.管理层收购

C.合并收购

D.发起收购【答案】：A179.关于单利和复利，以下说法错误的是（）。

A.均考虑了利息的时间价值

B.均为计算利息的一种方法

C.多个计息周期下，复利计算的利息大于单利计算的利息

D.均考虑了本金的时间价值【答案】：A180.未上市的股票配股和增发新股，按评估日的（）估值。

A.在证券交易所上市的同一股票的市价

B.单位基金资产净值

C.在证券交易所上市的