【《养老金结构性改革和多支柱养老金体系的国外文献综述》2700字】

养老金结构性改革和多支柱养老金体系的国外文献综述养老金制度改革在世界范围内都是一个备受关注的议题。目前关于养老金制度改革的研究内容多样，视角广泛，研究成果丰富，既产生了一些养老金改革的共识性认知，也存在这诸多的改革方向和路径的差异。总体来看，当前国内外养老金问题的核心研究主要集中于养老金模式选择、养老金参量改革研究、养老金结构性改革研究等方面。在养老金模式选择方面，国际上进行了相当长时期的争论，主要集中于现收现付制和基金积累制在应对人口老龄化方面孰优孰劣的问题。20世纪70年代，在经济危机和人口老龄的影响下，福利国家财政危机不断加剧，养老保险制度改革迫在眉睫，掀起了一场养老金私有化的改革浪潮。Feldstein(1973)从现收现付制会降低储蓄率的视角进行分析，指出基金积累制的养老金制度可以为资本市场提供更多的长期资金，从而可以有效的完善资本市场，进而提高产出，这样就可以更加有效地应对人口老龄化，并提出用基于投资的个人退休账户（PRA）替代传统的现收现付制（PAYG）计划，以期实现更高的预期退休收入（Feldstein2005）。同样对基金积累制持支持态度还有Lassilaect(2001)等。而Chand和Jaeger(1996)，Barr(2000)坚决反对激进的市场化，他们认为由现收现付制转向完全基金制会面临着巨大的转轨成本需要财政负担，这个成本的实际数额之大可能超过全面落实现收现付的成本。此外，Barr(1979，2002)，Brown(1997)，Thompson(1998)，Heller(1998)，Brooks(2000)等还通过理性证明，老龄化会导致市场利率的下降，进而影响积累制的收益，同样会带来财政问题，认为私有化不是针对财政问题的解决方案。正是在现收现付和完全积累制的养老模式彼此针锋相对的背景下，世界银行于1994年发布了一份报告，建议各国建立多支柱的养老金制度。但世界银行多支柱养老金体系的观点一经提出，也受到了R.Beattie(1995)和W.McGillivray(1995)等从积累制的二重负担、投资风险角度提出的诸多批判。经过多年的论战，ILO等国际组织虽然对于制度的具体安排和设计与世界银行之间存在着一定差异，但对于通过多种方面入手，分散风险，以保障老年人更加稳定的收入的观点已经达成一致。仅仅依靠现收现付或者完全积累都无法应对各方面的风险，因此必须对制度进行灵活性运用（高山宪之2003）。这种观点已逐渐被大多数学者支持和认同。Bodie和Merton(1988)，Davis(1995)，Holzman(2000)等都通过不同的分析视角，指出实行混合制或多支柱的养老金体系，通过责任分担等多种机制分散投资风险、偿付风险以及政策风险比完全的现收现付制或者基金积累制更能有效地减少风险的出现。值得说明的是，多支柱或者混合型的养老金体系并不否认现收现付或完全积累制各自的优势，只是将二者进行合理的组合。现收现付制依然是大多数国家公共养老金的主要选择，且目前也没有转为积累制的计划（Takayama2003，Holzmann，Orenstein&Rutkowski2003），目标是通过待遇确定型的现收现付制公共养老金制度满足人们的基本生活保障，以缴费确定型的基金积累制私人养老金制度作为退休收入的补充(Davis1995)。在养老金体系结构性改革的理论基础方面，1957年弗里德曼提出了“永久性收入假设”，他指出，个人在任何年龄阶段的消费都与其当期收入无关，最终起决定性作用的是其终身的永久性收入。一般来说，个人的消费水平具有一定的刚性特征，消费水平一旦降低，其经济福利感也必然降低。因此，一个理性的人通常会将其一生的收入平滑到各个阶段，这其实也是个人承担养老责任的基本依据。Diamond（1977）通过建立了生命周期假说模型，以此论证了个人根据其一生的预期收入进行消费的行为，一个理性的人会在工作期间进行适量的储蓄，但人通常存在一些短视行为，从而可能会导致储蓄不足或储蓄过度，这奠定了制度化的私人养老金制度的理论基础之一。A.Roode(1913)的延期工资理论为单位建立企业年金、保护雇员（受益人）权益提供了理论支持。在养老金结构性改革的具体实践方面，西方国家采用不同的政策激励措施和优惠推动了不同类型的私人养老金制度发展。Rein和Turner（1999）根据世界上不同国家公共养老金和私人养老金的不同份额情况的调研，指出养老金制度结构主要跟家庭收入相关，40%的较低收入群体养老金主要来自公共养老金，而其他60%相对较高收入群体的养老金则除了公共养老金之外，还有私人养老金。JohnBeshears,DavidLaibson(2006)指出美国除了政府主导的公共养老金外，401(K)等单位养老金计划和IRA等个人养老金计划等也是美国人退休收入提供主要来源。NeilGilbert(2003)对荷兰、丹麦、西班牙等国企业年金制度的实施、投资、税收等政策进行了系统比较和研究，并提出了部分政策措施对其他国家的借鉴意义。国外的研究认为政府的推动对私人养老金的发展起到很大的作用，20世纪70年代以来在税收优惠的推动下，英美等国企业年金制度有了相对快速的发展（AliciaMunnell1982,RichardIppolito1986）。Walliser和Winter（1999），Zhu（2003）等则从税收的激励作用以及税收对消费者私人养老金需求的影响等不同方面进行了实证分析。JanWalliser和JochimK,Winter（1999）利用德国数据进行实证分析，发现税收优惠对于德国个人购买商业养老保险具有巨大的激励作用。Francisco,AlexanderandValery（2009）利用生命周期理论模型进行分析，发现税收优惠可以增加家庭财富，从而可以增加老年期的收入水平。除此之外，Davis（1995，2000），Blake（1997）则从资本市场与年金计划的互动关系的角度指出，资本市场的增值效应是年金发展的重要动力，而年金计划又反过来推动资本市场的繁荣。Feldstein（1996）和Kotlikoff（1998）等则指出完全积累制的养老金制度可以有效提高整个社会的总储蓄，还可以通过有效的投资运作获得高于劳动力和工资增长的高额回报，从而避免现收现付制的危机，同时有利于个人通过合理的积累实现终身消费的最优化。参考文献英文：TheWorldBank，《AvertingOldAgeCrises》，OxfordPress，1994MartinFeldstein，《PrivatizingSocialSecurity》，TheUniversityofChicagoPress，1998AmbrogioRinaldi.MajorTrendsinPensionReforms.6thGlobalPension&SavingsConference,theWorldBank-Washington,DC–April2-3,2014Mercer(2017),MelbourneMercerGlobalPensionIndex,AustralianCentreforFinancialStudies,MelbourneAllianz(2015),RetirementIncomeAdequacyIndicator.2015AssociationofSuperannuationFundsofAustralia,SuperannuationStatistics,March2017,https://www.superannuation.asn.au/.ZviBodie，E．PhilipDavis，《TheFoundationsofPensionFinance》，EdwardElgarPublishingLimited，2000DavidBlake，《PensionEconomics》，JohnWiley&SonsLtd，2006HazelBatemanandJohnPiggott,2001.“TheAustralianApproachtoRetirementIncomeProvision.”PresentationattheInternationalSeminaronSocialSecurityPensions,March2001．PanhaHeng,ScottJ.Niblock,andJenniferL.Harrison.Retirementpolicy:areviewoftherole,characteristics,andcontributionoftheAustraliansuperannuationsystem,AsianPacificEconomicsLiterature.2015.APRAStatistic-Marchquarter2013andAPRAannualstatisticforno.ofaccounts.中文艾慧,张阳,杨长昱等.中国养老保险统筹账户的财务可持续性研究——基于开放系统的测算[J].财经研究,2012,38(02):91-101.巴曙松,方堉豪,朱伟豪.中国人口老龄化背景下的养老金缺口与对策[J].经济与管理,2018,32(06):18-24.白学良.中国个人养老金计划的发展探析[D].西南财经大学,2013.曹信邦.中国养老金制度创新的价值取向与风险化解[J].中国行政管理,2017(07):123-126.曹阳,徐升,黄冠.人口老龄化、延迟退休与养老金财政负担[J].西安交通大学学报(社会科学版),2019,39(06):64-75.陈建.二孩政策难以扭转人口老龄化加速趋势[EB/OL].中国新闻网：/gn/2016/06-14/7904270.shtml，2016-06-14陈康济.个人税延型养老保险实行对中国保险业发展的影响——以上海地区为例[J].江淮论坛,2013(04):66-70.陈赛权.中国养老模式研究综述[J].人口学刊，2000(3):31-36陈曦.养老保险降费率、基金收入与长期收支平衡[J].中国人口科学,2017,(03):55-69+