食品饮料行业2026年一季度基金持仓分析：食品饮料超配比例小幅下滑贵州茅台获得增配

内容目录TOC\o"1-1"\h\z\u食品饮料行业：持仓比例4.33，行业维持超配 4子板块：贵州茅台获得增配，调味品、乳品、预加工食品板块持仓比例有所增加 5个股：山西汾酒、泸州老窖重仓持股比例环比下降，贵州茅台、五粮液获得增配 8风险提示 10图表目录图1Q26各行业基金重仓比例 4图4Q14-1Q26食品饮料板块基金重仓比例变化与超配/低配情况 4图1Q65食品饮料子板块基金重仓比例及环比4Q25变动 5图白酒板块基金重仓比例变化 6图白酒板块（剔除茅台）基金重仓比例变化 6图啤酒板块基金重仓比例变化 6图调味品板块基金重仓比例变化 6图乳品板块基金重仓比例变化 6图软饮料板块基金重仓比例变化 6图预加工食品板块基金重仓比例变化 7图零食板块基金重仓比例变化 7图1Q26食品饮料板块基金重仓比例前20名个股 8图1Q26食品饮料板块基金重仓前10大加仓个股 9图1Q26食品饮料板块基金重仓前10大减仓个股 9图食品饮料前10大重仓股变化 9食品饮料行业：持仓比例4.33，行业维持超配1Q26基金重仓食品饮料行业比例4.33超配比例下降1Q26公募基金报告已经基本披露完毕，我们选取 开放式基金中主动偏股型基金（包括普通股票型、偏股混合型与平衡混合型基金）分析食品饮料板块基金重仓持股情况，食品饮料板块涉及子板块与公司均为申万食品饮料分类1Q26食品饮料行业重仓比例环比4Q25下滑0.15pcts至4.33，位居申万一级行业第七。4Q25值为1Q26食品饮料行业重仓超配比例为0.51，行业整体维持超配，超配比例环比下降0.13pcts。图1：1Q26各行业基金重仓比例注：此处为申万一级行业分类（2021）；选取开放式基金分类中的主动偏股型基金（包括普通股票型、偏股混合型与平衡混合型基金）；重仓比例计算标准为重仓持股市值/基金股票投资市值。图2：4Q14-1Q26食品饮料板块基金重仓比例变化与超配/低配情况预加工食品板块持仓比例有所增加1Q263.28在食饮所有子板块中排名第一白（剔除茅台重仓持股比例达1.60。大众品方面，乳品板块基金重仓持股比例达0.26，居食饮板块第三位。白酒：1Q26白酒板块基金重仓持股比例环比至，超配比例环比至至至。啤酒至比至。调味品至环。乳品：乳品板块基金重仓持股比例环比至,超配比例环比。预加工食品至比至。肉制品：1Q26至比。软饮料：1Q26至比。其他酒类至环。零食：零食板块基金重仓持股比例环比至,超配比例环比至。图3：1Q65食品饮料子板块基金重仓比例及环比4Q25变动图白酒板块基金重仓比例变化 图白酒板块（剔除茅台）基金重仓比例变化图啤酒板块基金重仓比例变化 图调味品板块基金重仓比例变化图乳品板块基金重仓比例变化 图软饮料板块基金重仓比例变化图预加工食品板块基金重仓比例变化 图零食板块基金重仓比例变化个股：山西汾酒、泸州老窖重仓持股比例环比下降，贵州茅台、五粮液获得增配贵州茅台、五粮液获得增配,山西汾酒、泸州老窖重仓持股比例环比下降。从持有基金数看，1Q26/152/31448/96家重仓比例环比增加0.20/0.12pcts至1.68/0.53山西汾酒/泸州老窖20/1068/580.15/0.08pcts至0.53/0.44。白酒板块其他主要个股古井贡酒重仓持股比例环比下降0.09pcts至0.05洋河股份重仓持股比例环比增加0.01pcts至0.03大众品方面，东鹏饮料/0.12/0.01pcts/0.01。1231234567891011121314151617181920600519.SH 贵州茅台 17,682000858.SZ 五粮液 3,927600809.SH 山西汾酒 1,670000568.SZ 泸州老窖 1,481603345.SH 安井食品 3089858.HK 优然牧业 142000729.SZ 燕京啤酒 358002847.SZ 盐津铺子 150600887.SH 伊利股份 1,6172319.HK 蒙牛乳业 562600298.SH 安琪酵母 344605499.SH 东鹏饮料 1,129603288.SH 海天味业 2,355002956.SZ 西麦食品 62600872.SH 中炬高新 169002304.SZ 洋河股份 7491579.HK 颐海国际 1439633.HK 农夫山泉 4,7831117.HK 现代牧业 940168.HK 青岛啤酒股份 7324.3%-3.8%-17.3%-11.2%16.9%-21.9%17.2%-13.7%-8.2%14.9%-5.6%-23.4%10.0%-3.5%10.2%-17.1%31.1%-1.6%-13.9%-0.7%6515231-20-1049-224-6-925-151414450.200.12-0.15-0.080.07-0.000.02-0.01-0.010.01-0.01-0.120.03-0.000.000.010.01-0.010.00-0.01环比变化4Q251Q26 环比变化（pct）1Q26重仓持股比例持有基金数量市值 期间（亿元） 涨跌幅4Q25证券名称代码排名121015171591526340.05%0.04%0.03%0.03%0.03%0.03%0.03%0.03%0.03%-28 0.16%37 0.01%-8 0.04%8 0.03%0 0.02%7 0.02%-4 0.04%1 0.03%1 0.04%0.07%0.07%0.05%0.07%0.08%0.07%0.08%0.06%0.05%0.06%0.06%0.05%0.15%0.08%0.44%0.52%0.68%88 68 40 89 44 4222 4632 26 55 4612 41 54 6 0.53%0.53%0.41%961.68%1.47%448296图10图10112345678910600809.SH605499.SH000568.SZ0291.HK600600.SH9633.HK0168.HK000799.SZ002847.SZ600887.SH山西汾酒酒鬼酒盐津铺子伊利股份1,6701,1291,4817377324,7837321401501,6170.68%0.53%0.16%0.05%0.52%0.44%0.02%0.01%0.03%0.01%0.04%0.03%0.04%0.03%0.01%0.00%0.08%0.07%0.08%0.06%-0.1537-0.1176-0.0804-0.0150-0.0146