【基于DEA模型的公司经营效率分析国内外文献综述3800字】

[47]职工薪酬、净资产、营业费用营业收入1.3文献述评外国学者最先开始对金融行业的效率水平进行研究，随后我国大多数学者开始研究效率的分析方法。随着国内学者对于商业银行、保险公司等金融机构的效率研究不断深入，这为我国证券行业经营效率的研究提供了一定的理论基础，应用于证券公司经营效率的研究方法和指标选取已经逐渐成熟。学者通过对国内研究与国外研究现状的总结，运用DEA模型是科学测算经营效率的首选方式，因此非参数法中的DEA模型被普遍应用于证券行业的效率研究中。但是大部分学者应用传统DEA模型进行证券行业的效率分析，较少采用三阶段DEA模型进行证券行业的经营效率测度，主要是因为前期研究认为证券公司经营效率较低的原因主要是公司内部管理能力不足导致，但是每家证券公司的业务模式、经营风格以及对市场环境变动和应对风险的反映都不相同，内部管理和外部环境均会对证券公司的经营效率产生影响。动态效率测度研究方面DEA-Malmquist指数方法使用频率最高。因此，本文选取三阶段DEA模型与DEA-Malmquist指数方法对证券公司进行效率测度与分析，一方面能够提升我国证券公司静态效率测度结果的客观性和准确性，另一方面既能关注公司的相对效率水平，又可以掌握公司的动态效率变化。在DEA投入与产出指标的选择上，学者们已经提供了很多的经验方法，可以为本文的研究提供参考。在运用DEA模型进行经营效率的测度时，学者们将纯技术效率与规模效率的变动分别研究，分析技术效率变化的具体原因。过去证券公司技术效率下降主要受公司内部管理、资源配置能力等限制；而规模效率下降主要与企业的规模报酬有关，一些大型证券公司经营处于规模报酬递减时，应该适当缩减业务规模来提升规模效率。但是学者们的研究时期距离现阶段较远，研究的时间跨度较短，研究结果可能与现在的实际情况不符。因此本文选取2014-2019年5年的样本数据进行静态与动态的效率测算，研究视角较新，时效性较强。参考文献FarrellMJ.Themeasurementofproductiveefficiency[J].JournaloftheRoyalStatisticalSociety,1957,120(3):253-281.BankerRD,CharnesA,CooperWW.SomeModelsforEstimatingTechnicalandScaleInefficienciesinDataEnvelopmentAnalysis[J].ManagementScience,1984,30(9):1078-1092.CharnesA.,W.W.Cooper,E.Rhodes.Measuringtheefficiencyofdecision-makingunits[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,1978,2(6):429-444.KaoruTone.Aslacks-basedmeasureofefficiencyindataenvelopmentanalysis[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,2001,130(3).Seiford,L.M.,Zhu,J.Modelingundesirablefactorsinefficiencyevaluation[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,2002,142(1):16-20.FriedH.O.,LovellC.A.K.,SchmiidtS.S.,andYaisawarng,SAccountingforEnvironmentalEffectsandStatisticalNoiseinDataEnvelopmentAnalysis[J].JournalofProducttivityAnalysis,2002,(17):157-174Simar,L.,Wilson,P.W.Estimationandinferenceintwo-stage,semi-parametricmodelsofproductionprocesses[J].JournalofEconometrics,2007,136(1):31-64.Emrouznejad,A.,Parker,B.R.,Tavares,G.Evaluationofresearchinefficiencyandproductivity:Asurveyandanalysisofthefirst30yearsofscholarlyliteratureinDEA[J].Socio-EconomicPlanningSciences,2008,42(3):151-157.SathyeM.EfficiencyofBanksinaDevelopingEconomy:TheCaseofIndia[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,2003,148(3):662-671.WangK.-L.,Y.-T.TsengandC.-C.Weng.AstudyofproductionefficienciesofintegratedsecuritiesfirmsinTaiwan[J].AppliedFinancialEconomics,2003,13(3):159-167.ZhangWD,ZhangS,LuoX.Technologicalprogress,inefficiency,andproductivitygrowthintheUSsecuritiesindustry,1980-2000[J].JournalofBusinessResearch,2006,59(5):589-594NizamettinBayyurtandAhmetAkın.EffectsofForeignAcquisitionsonthePerformanceofSecuritiesFirms:EvidencefromTurkey[J].Procedia-SocialandBehavioralSciences,2014,150:156-161.HuJL,FangCY.ManagerialEfficiencyofSecuritiesFirmsunderFinancialHoldingCompaniesinTaiwan[C].Workingpaper,2007.OktayTasandGokbenCevikcan.EFFICIENCYANDPRODUCTIVITYOFTURKISHSECURITIESFIRMS:2011-2015[J].PressAcademiaProcedia,2017,18(6):75-80.Paradi,J.C.,Zhu,H.Asurveyonbankbranchefficiencyandperformanceresearchwithdataenvelopmentanalysis[J].Omega(UnitedKingdom),2013,41(1):61-79.ShermanH.D.&GoldF.BankBranchOperatingEfficiency:EvaluationwithDateEnvelopmentAnalysis[J].JournalofBankingandFinance,1985(2):297-315MaheshandFellow.“LiberalizationandProductiveofIndianCommercialBanks:AStochasticFrontierAnalysis”[J].MundicPersonalRepecArchive,2006,22(7):13-21Staub,R.B.,daSilvaaSouza,G.,Tabak,B.M.EvolutionofbankefficiencyinBrazil:ADEAapproach[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,2010,202(1):204-213.Yang.A,Cobert.C.BankConsolidationandScaleEconomiesTrendofBanksinaDevelopingCountry[J].JournalofEconomicTheory,2014,5(1):15-21.Bahrini,R.(2017).EfficiencyanalysisofIslamicbanksintheMiddleEastandNorthAfricaregion:AbootstrapDEAapproach.InternationalJour-nalofFinancialStudies,5,1-10.Zhang,W.D.,X.Luo.TechnologicalProgress,Inefficiency,andProductivityGrowthintheUSSecuritiesIndustry,1980-2000[J].JournalofBusinessResearch,2006,(59):589-594.FukuyamaH,WeberWL.Theefficiencyandprodu