【集团企业资金集中管理研究的相关概念与理论基础7500字】

集团企业资金集中管理研究的相关概念与理论基础目录TOC\o"1-3"\h\u12083集团企业资金集中管理研究的相关概念与理论基础 11171.1集团企业概述 1264021.1.1集团企业的含义 1162391.1.2集团企业的经营特征 2323731.2资金集中管理的相关概述 2252951.1.1资金集中管理的含义 297121.1.2资金集中管理的理论基础 2201381.1.3资金集中管理的必要性 4302291.1.4资金集中管理的五种模式对比 6295011.3资金运营相关概述 8227821.3.1资金运营及运营效果 8106851.3.2资金运营效果评价 81.1集团企业概述1.1.1集团企业的含义随着发达国家宏观经济政策的优化调整以及国际市场经济的进一步健康发展，企业之间的国际市场竞争也越来越激烈，许多大型企业为了不断提高自身的市场竞争能力，将其市场经营和生产管理的主要关注点和焦点都开始放在如何有效扩张自己的市场经营规模或者如何有效节约经营成本上。企业间通过联合进行国有资产重组、兼并等经济手段运用来直接联合达到与其他类型企业组织进行业务联合的主要经济目的，形成一种组织规模较大、生产和服务经营社会活动更加丰富多样化的新型企业经济组织。即为集团企业。集团企业是指以产权关系、资本为联结纽带，一个或多个实力雄厚的企业作为集团核心，通过其在生产、销售、资金和运营管理上的绝对优势，使用股东持有或者控股等手段，把其他子公司的成员企业与集团公司的发展总体目标相互保持一致，将各个子公司直接连接起来成为一个紧密相互结合的企业整体，不断拓展其经营规模、运营范围，形成沿着部门、跨地域、多元化发展方向的经济综合体。1.1.2集团企业的经营特征集团公司的基本特征主要有以下几个方面:从组织架构上来讲,以大型企业为核心,以多家子公司为周围的多层次企业组织架构;从公司的管理制度上来说,表现出了统一领导能力和各种层次的管理体系,同时每个公司的成员单位都必须保持相对独立的经营;在其经营模式上,大多呈现出了一种多角度、不同形态的、综合性发展趋势,业务的发展常常是跨越地区、跨政府部门、乃至是跨行业。跨国公司或者企业集团通常从事于全球性的商品或者服务范围,其宗旨就是在世界各地的范围内寻求获得利益,并且促进其收益的最大化。其次跨国公司集团对于国际市场的依赖程度很高,这也促进了世界范围内资源的最佳分配。最后,由于这些跨国公司的经济和全球化特点,使得其组织的模式也比较容易地受到诸多国际政策和经济因素的干扰,例如汇率、不同国家的政治、与国家之间的关系和贸易壁垒。1.2资金集中管理的相关概述1.1.1资金集中管理的含义资金集中管理主要是指公司在影响企业集团公司及其子公司的成员单位日常经营资金的使用情况下,将整个公司集团及子公司各成员单位的经营资金全部都归集并送至所属集团,由公司设置财务管理机构,专职人员负责集团资金的整合、调度和管理经营资金、管理经营资金的使用、操作和监督资金运行的流程,充分利用经营资金的规模优势,以此来提高经营资金的使效率、减少了资金的风险,以达到实现集团公司整体收益最大化。资金集中管理的内容主要包括银行帐户的集中管理、货币资金与票据的集中管理、资金支付结算的集中管理、资金筹措与计划的集中管理、投融资的管理与资金风险的集中管理。资金的归集工作就是整个集团资金得到了集中管理的一个基本前提条件,确保了资金颗粒回收归仓,能够确实有效地将所有的资金都归集起来,放到了集团一点,才能够对于集种后的所有资金都进行了分配、管理与运作。1.1.2资金集中管理的理论基础资金集中管理的理论依据主要包括：集权与分权管理理论、交易成本理论、委托—代理理论、内部资本市场理论以及产融结合理论5种。（1）集权与分权理论集权和分权主要指的就是专门研究一个企业中不同层次的决策制订权。通常不存在绝对的的集权或者分权,只是每个组织中都的集权水平和程度存在着一定的差异。企业和集团融资资金的集中管理也刚好应用于此理论。根据集权和分权的理论,对于集团的资金实施了集中化管理,能够大大提高集团的资金利用效率,减少了财务成本并且还能够大大提高集团的资金使用安全。集团在对成员企业进行资金集中管理时,其目标并非把所有成员企业单位的所有资金都全部归集给集团中央,而是依照各自的成员单位和企业的经营活动需求保留一定数量和额度的资金,即可供日常经营,其余资金重新汇总后再加以利用。这样才能够有效地帮助集团的母公司把握自己整体资金经营状态,为企业赢得更多的利益。（2）交易成本理论交易成本理论最早是由英国经济学家哈里科斯1937年发表在《企业的性质》一文中首次提出的。谈判成本和监督履约费用成本等均属于商品贸易成本的一个范畴,它们就是商品企业获得市场资料所必须承担的成本。对于一个企业来说,进行资金集中管理能够有效地帮助其他企业为自己的客户节约一定的交易成本及其财务费用,这也正是交易成本理论在企业资金的集中管理中得到体现。对于一个企业来说,为了追求其利益的最大化,就需要综合地考虑如何降低其成本,当某项业务因为占用与其利益不相符而产生比例较高的成本,则企业有权可将此项业务进行剥离或外包。而且进行资金的集中管理能够有效地帮助公司减少融资风险,实现内部资源优化配置。（3）委托—代理理论美国著名的企业经济学家伯利和米恩斯通过对企业的基本所有权和企业经营者及管理人员的各种行为方式进行深入调查后终于发现他们们之间存在的诸多弊端,于是在上世纪30年代首次明确提出了有权委托企业代理的经济理论,并在70年代后期获得了它的迅猛发展,该派的理论主要目的是因为提倡了企业所有权和企业经营者的基本分离。随着我们企业的不断发展壮大,企业的最终所有者已经可以通过雇佣第三方法律代理人机构来为这个服务企业客户提供法律服务,并被企业赋予其一定的商业义务和法律权利,而这个服务企业的最终所有者则必须拥有其法律控制。在一个大型民营企业中或集团中,母公司的所有成员其他企业之间同样必然是一种集体委托人和代理人的关系,母公司把自己的集体经营权从其他企业中全部让渡后交给了没有成员的其他企业,而这使得二者之间的社会必然存在一定的经济利益冲突,并且这二者的实际效用函数也不一致。（4）内部资本市场理论内部资本市场起步于20世纪中期的新制度经济学派"交易费用成本"理论。这种理论产生和形成的根本原因在于,由于资料的信息不对称和委托代理之间的矛盾,造成了传统的资本市场运作的失败。对于资金的管理,企业也从以往的外部融资方式改变为了依赖内源进行融资,而其他一些成员的企业或部门作为获取资金的途径将与之展开激烈的竞争。所以在企业内部进行的资金流动与其他相关的资本配置就促使内部的资本市场理论在我国的出现与发展。（5）产融结合理论产融结合理论最早发展于19世纪,它主要是由于伴随欧洲产业和金融行业中一些垄断性组织的诞生而产生。这个理论明确地说明了一般生产性企业和金融型企业的结合。产融合有利于帮助企业更好地实现规模经济效应,减少交易费用,实现二者之间的优势和资源共享。对于内部资金的集中和管理来说,较为典型的产融合体就是内部的银行或者是财务公司。企业通过设立内部的银行或其他财务公司,来增强和提升自身资金的市场运营和管理效果,实现资源的互补,而在最大限度上达到实现自己的企业价值。1.1.3资金集中管理的必要性由于企业外部的市场自身也是存在一定的差异性不足和技术缺陷，再加上部分商品存在一定的特殊性，使得其进行市场化贸易的成本大幅度提高，从而直接导致了企业经济效益的减少。因此，为了有效降低外部市场成本费用，企业就必须充分利用内部融资的这种交换手段。即只要在市场上进行交易活动当中的成本比较高或者很难被人们所预测，那么在企业外部开展的市场交易将一定会直接走向内部，通过这些企业和集团自身的风险管控，就一定能够有效降低其交易费用。换言之，当我们发现企业集团在经营过程中，由于通过各种行政方式和手段对自己的交易行为进行内部协调所产生的费用和成本相比较大幅度减少时，利用集团经营管理人员的技术和能力来实现内部资源的合理优化和配置，进而可以更好地减少和提高交易的成本。与外部市场相比，内部的资本市场更加容易全面地掌握有关信息数据资料，帮助中小型企业在市场经济环境不断发生变化之下，从根本上实现对资源的有效优化和配置，以最小的成本收集并获得最完整的信息，进而为自己寻求最合适的风险投资项目。若外部环境较为恶劣，那么企业集团便可以通过各种行政方式来实现对内部市场的管理和资源优化配置，保障了集团的整体效益。为了真正实现高效率的资金运行和管理，就必须建立一个专业化的资金运营和管理的组织、部门，实现集团内部所有人和财政资金的高度集中和管理。通过统一结算、统一信贷、金融咨询等专业化的金融服务，既使我们能够大大降低企业和集团的融资费用和成本，又使我们能够有效地通过对资金的监控来减少融资风险，同时我们通过各种形式的开展特殊类型的金融和投资项目活动，也能够增加集团的资金和经济收益，提高我们的企业和集团最大化的核心竞争力。资金集中管理在现代企业的经营和管理中起到了很大的作用，资金正常运转的情况和其水平与企业自身的发展程度密不可分，资金的管理水平直接地关系到企业的生死存亡，因此，提高对资金的管理水平无疑是每一家公司的管理者都必须认真地重视的问题一环。有效的集团资金管理能够帮助我们的企业为自己创造更大的价值，企业和集团对于资金的集中管理就是在充分利用集团内部资源和的基础上，不断地促进和完善集团内部的资源配置，使集团可持续发展。资金集中管理的意义在于以下四点：（1）提高资金使用效率提高资金使用效率是资金集中管理的核心目的之一，通过对集团公司进行资金集中管理，能够充分利用其在集团手中闲置的外部资金，促使其在利用沉淀后的外部资金中所能够产生收益，同时也能有效减少不必要的外部资金借款，节约了集团融资时的成本。由此使集团企业统筹合理地准确分配内部资金和，可以更加精准地满足集团企业内部成员单元在实际生产经营运作过程中的各种资金平衡需要，消除了存贷双高的尴尬情况，使内部成员资金的综合利用效率可以得到最大化。（2）降低资金管理风险企业集团将下属成员单位全部集中到集团总部，可以实时地监控其资金流向，防止因为资金链条的断裂所导致的企业倒闭或者破产，与此同时集团也可以通过内部的借款，帮助那些资金紧缺的企业及其他成员单位摆脱困境。由集团公司总部负责统筹管理资金的运作,能够有效地限制公司各个成员单位存在的投资风险的发生，从而减少了集团公司整体信用风险、市场风险及其他资金的运行风险。（3）为企业决策提供指导资金集中管理可以将企业集团整体资金使用的整体情况汇总到集团，便于管理者掌握全面信息，,资金筹措计划实施的统一管理机制有助于帮助决策者做出正确的判断和决策。对于企业经营管理者而言，对内资金的分配应该是能够从集团的战略角度出发，兼顾各个成员单位的资金供给,优先适应和满足各种重大项目，在对外直接投资和融资上能够优先进行周转内部的资金，减少不必要的外部融资，保障了集团的整体收益和利润最大化。（4）提升企业整体实力虽然企业集团的所有下属成员单位均是相对独立经营的个体，但是资金的集中管理却能够把集团内部的资源全部地汇集起来，使得集团及其成员单位能够凝聚成长为一个社会整体积极地参与投入到社会主义市场经济的活动中。一方面，资金的集中管理以社会资本流转为主要纽带，这样可以使得集团公司和其他成员事业单位之间紧密地联系在一起，促使其他成员事业单位之间互相支持、共同进步。另一方面，在其对外的经济行为中，能够充分利用集团全国各地区的信贷资产等级和融资规模,获得更高的收益和其他优惠条件。1.1.4资金集中管理的五种模式对比五种资金集中管理模式主要从集团总部特征、成员企业的特征、适用单位、实施效果这四个方面对比，具体参照表1.1。（1）统收统支模式这种运作模式下的多家子公司可能无法单独进行开户,资金的直接往来都必须是由企业集团自己负责完成的。资金的合理使用大大减少了企业资金的流动沉淀，但容易严重影响涉及到全体成员和其他企业平时参加的活动积极性，甚至还可能会因此大大降低其它的经营管理效率。（2）结算中心结算中心模式一般都是在集团内部设置专属职能机构负责或者分支机构，专职作为集团会员单位和集团之间及其他会员单位的往来款项、集团及其他会员单位直接对外进行结算的款项。各个成员单位虽然可以独立地开办银行帐户，但是需要受集团监管才能更好地集中控制资金，同时各个成员单位也在做出财务决策的时候具备了一定的财务自主权，能够充分调动集团成员单位在进行财务管理工作上的积极性。虽然这种模式下的资金归集度远远低于其它模式，但是通过内部资金往来的形式进行管理，从而减少了企业内部资金的结算，减少了对成员单位的直接向外结算，可以大大降低了交易成本和减少了资金的流失，提高了资金的利用和使用效率。（3）内部银行内部银行模式实质上是指企业内部资金的银行化管理，即将银行的部分管理体制转移到企业内部的资金管理机构，以此实现企业内部资金的归集、调拨、下划，以及对成员单位的贷款发放和资金筹措等职能。通过内部银行代替外部银行办理结算，可以减少外部账户的开立和管理带来的费用，基于企业集团对内部银行账户的管理和监控，便于企业内部资金使用情况的信息共享，能够使成员单位更高效的使用资金，实现合理的资金资源调度。（4）财务公司财务公司本身是由该集团自主设立、并且具有独立的法人资质的非银行类专业金融机构，同时所依靠的附有双重属性，既可以认定为企业或者集团内的职能单位，又可以认定为独立经营的一个以实现盈利为宗旨的企业。由于我国的财务公司实际上是一个产融结合体的创造，一方面隶属于企业集团进行管理，一方面因其特殊的机构地位及其受到国家银行业监督与管理委员会的监管。相对于其他的资金管理模式，财务公司所需要开展的业务领域范围更广，除了金融基础性的结算和支付功能，还必须兼具金融服务的功能和风险投融资的管理等功能，这些都赋予了财务公司能够提供整体的综合性金融服务和经济盈利的需要，它们都是现代化企业对资金管理中比较成熟的模式。（5）现金池这种模式主要是将全体成员企业的银行帐户全部纳入到自己的现金池中，并由集团的母公司统一监督管理。现金池模型规定了成员企业现金池子户的数量，多余的资金会被划入其母户进行有限的管理。现金池模型实现了全球范围内集团国有资源的共用和分配，减少了集团外部融资的规模与成本，提高了集团资金的总体运营效率。它在当前世界上是效率最高的一种，属于资金集中管理的方式。表1.1五种资金管理模式对比Table1.1Comparisonoffivefundmanagementmodes统收统支结算中心内部银行财务公司现金池集团总部的特征集团总部财务部统一会计核算集团总部设结算中心，并有收支、投资等机构集团总部的内部银行具有银行基本职能，对存款、贷款分账户管理设立财务公司，通过财务公司对各个成员企业进行约束与商业银行合作成员企业的特征高度集权管理方式，成员企业不设置账户，不能自由支配资金成员企业拥有资金经营权和决策权具有分权化特点，成员单位有独立经营决策权集团子公司具有完全独立的财权，对现金使用行使决策权成员企业数量多，遍布世界各地，行业跨度大适用单位职能制企业事业部制企业具有多责任中心的企业及事业单位普遍适用于企业集团多用于跨国集团实施效果成员企业被完全控制，高度集权成员企业有决策权，资金有效被使用银行化管理，资金使用更有效丰富了资金的使用渠道零余额管理1.3资金运营相关概述1.3.1资金运营及运营效果资金经营管理主要是企业将其内部的流动资金和流动负债进行监督管理的活动，也是企业财务经营管理部门的主要业务内容。它主要指的是以流动资金为核心，通过对资金运用、流动、融资、兼并和联合、资产重组、控股支配等方式进行流动性投资，从而最终达到资产的保值、增值和规模化扩张。资金经营主要是强调了资金的流动性，即通过加快了产品的转化，使得资金在市场上的变现能力也得到了提升。对于一个企业来说，在创造收益时既需要充分考虑风险，也需要充分考虑时间上的价值。而有效地进行资金运营则可以促进资金流动的速度，提高企业资产在市场上的变现能力，从而给企业带来一定的利润，增加价值，也有助于我们更好地完成企业的战略目标。企业资金运营的目的同社会生产的目的相一致，都是使利润最大化，对于任何企业而言只有通过资金运营活动将资金投放到经济活动中从事有偿活动，才能实现以最少的投入实现最大的产出，体现资金运营的增值性，因此，企业资金运营的效果直接关系到企业资金使用效率的高低。1.3.2资金运营效果评价 资金运营效果即企业资金的使用效率，是指企业寻求实现以最少的资金投放到生产、经营活动中并获取最多的投资收益的目标所产生的效果。有效的资金运营是集团企业生存和发展的基础，也是集团企业实现可持续发展的前提，对于提高整个企业的财务管理水平具有重要的意义。本文对资金运营效果的评价主要是