【基于DEA模型的证券公司经营效率研究开题报告6700字】

[47]职工薪酬、净资产、营业费用营业收入1.2.3文献述评外国学者最先开始对金融行业的效率水平进行研究，随后我国大多数学者开始研究效率的分析方法。随着国内学者对于商业银行、保险公司等金融机构的效率研究不断深入，这为我国证券行业经营效率的研究提供了一定的理论基础，应用于证券公司经营效率的研究方法和指标选取已经逐渐成熟。学者通过对国内研究与国外研究现状的总结，运用DEA模型是科学测算经营效率的首选方式，因此非参数法中的DEA模型被普遍应用于证券行业的效率研究中。但是大部分学者应用传统DEA模型进行证券行业的效率分析，较少采用三阶段DEA模型进行证券行业的经营效率测度，主要是因为前期研究认为证券公司经营效率较低的原因主要是公司内部管理能力不足导致，但是每家证券公司的业务模式、经营风格以及对市场环境变动和应对风险的反映都不相同，内部管理和外部环境均会对证券公司的经营效率产生影响。动态效率测度研究方面DEA-Malmquist指数方法使用频率最高。因此，本文选取三阶段DEA模型与DEA-Malmquist指数方法对证券公司进行效率测度与分析，一方面能够提升我国证券公司静态效率测度结果的客观性和准确性，另一方面既能关注公司的相对效率水平，又可以掌握公司的动态效率变化。在DEA投入与产出指标的选择上，学者们已经提供了很多的经验方法，可以为本文的研究提供参考。在运用DEA模型进行经营效率的测度时，学者们将纯技术效率与规模效率的变动分别研究，分析技术效率变化的具体原因。过去证券公司技术效率下降主要受公司内部管理、资源配置能力等限制；而规模效率下降主要与企业的规模报酬有关，一些大型证券公司经营处于规模报酬递减时，应该适当缩减业务规模来提升规模效率。但是学者们的研究时期距离现阶段较远，研究的时间跨度较短，研究结果可能与现在的实际情况不符。因此本文选取2014-2019年5年的样本数据进行静态与动态的效率测算，研究视角较新，时效性较强。1.3研究内容与方法1.3.1研究内容本文的研究内容分为五个部分：第一章为绪论。本章主要阐述了证券公司经营效率的研究背景和意义，并对DEA模型的应用研究、商业银行经营效率测度以及证券公司经营效率测度与影响因素的相关文献进行了梳理，找到适用于研究西部证券经营效率的模型和方法，以此为基础提出文章的创新点。第二章为相关概念和理论基础。本章对经营效率进行概念界定，介绍研究经营效率的相关理论，为后文现状研究及实证研究打好基础。第三章为证券行业的经营现状分析。从行业的规模现状和主营业务分析证券行业的现状；分析选取西部证券的原因以及西部证券的业绩和评级来体现西部证券的经营现状，从而为实证提供更好的理论研究基础。第四章为证券公司经营效率的实证分析。实证部分选用2017-2019年连续评级在A级以上的A股上市证券公司和西部证券共21家研究对象，运用三阶段DEA模型进行横向静态效率测度分析，评价证券行业的经营效率水平，以及对比环境因素对技术效率的影响；DEA-Malmquist指数进行纵向动态效率测度分析，对证券公司的全要素生产率变化进行逐年分析，找到各效率值变化的原因。第五章为研究结论和政策建议。根据第三章证券行业的经营现状和第四章经营效率的实证分析结果，结合国内的经济环境、证券业的发展趋势提出对证券行业经营效率提升有益的政策建议和前瞻性分析。本文的研究框架如下：基于基于DEA模型的证券公司经营效率测度与分析

——以西部证券为例文献综述及相关理论相关概念相关理论证券行业的经营现状行业的规模现状证券行业主营业务西部证券现状基于DEA模型的证券公司经营效率实证分析三阶段DEA模型横向静态效率测度DEA-Malmquist指数纵向动态效率测度实证结果分析结论与建议图1.1研究框架图1.3.2研究方法（1）文献研究法本文通过对文献研究和理论分析的归纳总结，构建适合西部证券经营效率测度与分析的研究框架，基于本文的研究视角将文献进行分类和内容分析，借鉴国内外优秀学者的研究成果，从而完善文章的理论分析和模型构建的思路与框架。（2）案例分析法将西部证券作为案例研究，具体问题具体分析，对适用于行业发展特征的规律进行归纳总结，同时发掘他本身的业务特征，找到提升经营效率的具体策略和方法。（3）实证分析法通过三阶段DEA模型测算样本证券公司的静态经营效率，证券公司经营效率的测度结果与行业平均进行横向对比；通过DEA-Malmquist指数模型测算出证券公司历年的效率变化，并进行纵向对比。将西部证券的经营效率变化与其他证券公司进行比较，找到效率变化的趋势和原因，最后提出相应的提改进证券行业经营效率的结论和建议。1.4本文的创新之处第一，以往文献较多使用传统的DEA模型或者DEA-Tobit模型进行证券公司经营效率的分析，但是这两种方法都无法分离环境因素对经营效率的影响，因此本文采用三阶段DEA模型对证券公司经营效率进行分析，可以排除环境因素和统计噪声对技术效率值的影响，测度结果更加准确客观。第二，近年来金融科技对于证券行业的渗透率不断提升，证券公司的经纪业务运用人工智能、大数据等金融科技手段，有效推动潜在用户规模和用户活跃度增长。因此本文在运用三阶段DEA模型进行横向效率测算时，将信息系统投入金额作为证券公司金融科技投入指标，指标选取更加符合金融科技对证券行业助力发展的现状，证券公司经营效率的测度也更加全面、更具现实意义。参考文献FarrellMJ.Themeasurementofproductiveefficiency[J].JournaloftheRoyalStatisticalSociety,1957,120(3):253-281.BankerRD,CharnesA,CooperWW.SomeModelsforEstimatingTechnicalandScaleInefficienciesinDataEnvelopmentAnalysis[J].ManagementScience,1984,30(9):1078-1092.CharnesA.,W.W.Cooper,E.Rhodes.Measuringtheefficiencyofdecision-makingunits[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,1978,2(6):429-444.KaoruTone.Aslacks-basedmeasureofefficiencyindataenvelopmentanalysis[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,2001,130(3).Seiford,L.M.,Zhu,J.Modelingundesirablefactorsinefficiencyevaluation[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,2002,142(1):16-20.FriedH.O.,LovellC.A.K.,SchmiidtS.S.,andYaisawarng,SAccountingforEnvironmentalEffectsandStatisticalNoiseinDataEnvelopmentAnalysis[J].JournalofProducttivityAnalysis,2002,(17):157-174Simar,L.,Wilson,P.W.Estimationandinferenceintwo-stage,semi-parametricmodelsofproductionprocesses[J].JournalofEconometrics,2007,136(1):31-64.Emrouznejad,A.,Parker,B.R.,Tavares,G.Evaluationofresearchinefficiencyandproductivity:Asurveyandanalysisofthefirst30yearsofscholarlyliteratureinDEA[J].Socio-EconomicPlanningSciences,2008,42(3):151-157.SathyeM.EfficiencyofBanksinaDevelopingEconomy:TheCaseofIndia[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,2003,148(3):662-671.WangK.-L.,Y.-T.TsengandC.-C.Weng.AstudyofproductionefficienciesofintegratedsecuritiesfirmsinTaiwan[J].AppliedFinancialEconomics,2003,13(3):159-167.ZhangWD,ZhangS,LuoX.Technologicalprogress,inefficiency,andproductivitygrowthintheUSsecuritiesindustry,1980-2000[J].JournalofBusinessResearch,2006,59(5):589-594NizamettinBayyurtandAhmetAkın.EffectsofForeignAcquisitionsonthePerformanceofSecuritiesFirms:EvidencefromTurkey[J].Procedia-SocialandBehavioralSciences,2014,150:156-161.HuJL,FangCY.ManagerialEfficiencyofSecuritiesFirmsunderFinancialHoldingCompaniesinTaiwan[C].Workingpaper,2007.OktayTasandGokbenCevikcan.EFFICIENCYANDPRODUCTIVITYOFTURKISHSECURITIESFIRMS:2011-2015[J].PressAcademiaProcedia,2017,18(6):75-80.Paradi,J.C.,Zhu,H.Asurveyonbankbranchefficiencyandperformanceresearchwithdataenvelopmentanalysis[J].Omega(UnitedKingdom),2013,41(1):61-79.ShermanH.D.&GoldF.BankBranchOperatingEfficiency:EvaluationwithDateEnvelopmentAnalysis[J].JournalofBankingandFinance,1985(2):297-315MaheshandFellow.“LiberalizationandProductiveofIndianCommercialBanks:AStochasticFrontierAnalysis”[J].MundicPersonalRepecArchive,2006,22(7):13-21Staub,R.B.,daSilvaaSouza,G.,Tabak,B.M.EvolutionofbankefficiencyinBrazil:ADEAapproach[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,2010,202(1):204-213.Yang.A,Cobert.C.BankConsolidationandScaleEconomiesTrendofBanksinaDevelopingCountry[J].JournalofEconomicTheory,2014,5(1):15-21.Bahrini,R.(2017).EfficiencyanalysisofIslamicbanksintheMiddleEastandNorthAfricaregion:AbootstrapDEAapproach.InternationalJour-nalofFinancialStudies,5,1-10.Zhang,W.D.,X.Luo.TechnologicalProgress,Inefficiency,andProductivityGrowthintheUSSecuritiesIndustry,1980-2000[J].JournalofBusinessRese