2026年医药中间体出口市场分析报告

2规模扩张与结构分化并存，三大品类呈现差异化竞争路径2022年至2025年，中国医药中间体出口在全球制药产业链重构与新兴出规模扩张与结构分化并存的显著特征。行业整体出口韧性凸显，但不同品类因技术壁本白皮书聚焦有机硫化合物（HS293090）、抗菌素（HS294190）、维生素原有机硫化合物抗菌素维生素原及衍生物整体规模分析：2025年中国医药中间体三大核心品类（HS293090有机硫化合物、HS294190抗菌素、HS293629维生素原及衍生物）合计出口额约57.8亿美元，较2022年的57.3亿美元微增1.0%。三大品类走势显著分化：有机硫化合物受全球氨基酸市场供需调整影响，出口额从2022年的29.4亿美元波动至2025年的25.1亿美元，整体呈下行趋势；抗菌素受益于全球仿制药产业链对中国的依赖加深，从22.6亿美元增至27.0亿元，四年累计增长19.4%，是三大品类中增长最为稳健的赛道；维生素原及衍生物（HS293629）经历2023年低谷后强劲反弹，从2023年的4.2亿美元回升至2025年的5.7亿美元，较2022年增长8.3%。2026年1-3月三类合计出口15.0亿美元，全年有望维持稳中有升的态势。3医药中间体相关行业及HS编码分类类别产品描述代表产品医药中间体293090其他有机硫化合物胱氨酸、半胱氨酸等293410核酸及其盐核苷酸、核苷类293499其他核酸衍生物修饰核苷、寡核苷酸中间体293500磺胺类化合物磺胺类原料药中间体293621维生素A及其衍生物视黄醇、视黄酸中间体293622维生素B1及其衍生物硫胺素中间体293623维生素B2及其衍生物核黄素中间体293624维生素B6及其衍生物吡哆醇中间体293626维生素C及其衍生物抗坏血酸、VC中间体293627维生素E及其衍生物生育酚中间体293629其他维生素原及衍生物泛酸钙、烟酰胺等294190其他抗菌素青霉素、头孢类中间体编码体系解读：上表系统梳理了医药中间体领域的12个核心6位HS编码，覆盖有机硫、核酸、磺胺、维生素、抗菌素五大化学门类。其中，HS293090（有机硫化合物）和HS294190（抗菌素）是中国出口额最大的两个品类，合计占医药中间体出口总额的60%以上；HS293629（维生素类）则凭借饲料级和食品级维生素的全球需求，成为增长最快的细分赛道。值得注意的是，随着mRNA疫苗和靶向药物的发展，HS293499（核酸衍生物）正从边缘品类向核心中间体升级。4图表1：三大品类出口年度热力矩阵图源：特易E平台；制图：特易资讯热力矩阵解读：从特易E平台出口数据可以看出三大品类的分化走势。有机硫化合物（HS293090）2022年出口额29.4亿美元为近四年峰值，此后受印度产能扩张和全球饲料需求波动影响，2023年回落至22.3亿元，2024-2025年逐步企稳回升（23.7亿→25.1亿），2026年1-3月已达6.4亿美元。抗菌素（HS294190）呈现稳健增长态势，从2022年的22.6亿元稳步攀升至2025年的27.0亿美元，青霉素和头孢类中间体的全球供应链向中国集中的趋势持续强化。维生素原及衍生物（HS293629）在2023年触及低点（4.2亿）后强势反弹，2025年达5.7亿美元，美国、荷兰、巴西为前三大目的国。5三大医药中间体品类：有机硫化合物/抗菌素/维生素的差异化竞争路径（一）有机硫化合物HS293090根据特易E平台数据，2021年至2025年，中国有机硫化合物（HS293090）出口总额从23.3元。该品类出口呈现明显的周期性波动特征，2022年的高增长主要受全球饲料级氨基酸需欧洲能源危机导致本土产能退出推动，2023年的大幅回落则与印度胱氨酸产能扩张及全球6图表2：2022-2025年中国有机硫化合物出口情况图源：特易E平台；制图：特易资讯趋势深度解读：根据特易E平台数据，有机硫化合物（HS293090）出口呈现显著的"先冲高、后回落、再企稳"周期特征。2022年出口额29.4亿美元为近五年峰值（同比+26.0%），主要受益于全球饲料级氨基酸需求激增及欧洲能源危机导致的本土产能退出。2023年大幅回落至22.3亿美元（同比-24.3%），主因是印度Daurala等企业的胱氨酸产能扩张导致国际市场竞争加剧，叠加全球饲料需求调整。2024-2025年逐步企稳回升，分别达23.7亿和25.1亿美元，显示市场供需重新趋于平衡。从目的国分布看，巴西（3.35亿美元，占13.3%）、印度（2.36亿，9.4%）、美国（2.11亿，8.4%）为2025年前三大出口目的国；同比增长最快的市场包括哥伦比亚（+166.1%）、摩洛哥（+100.6%）、法国（+87.0%），显示拉美和非7（2）出口均价分析年份总金额（万美元）均价（美元/kg）趋势2021年233,321506,1384.61-2022年293,876520,7372023年222,558594,7482024年237,101708,9192025年251,442811,9752026年1-3月64,122210,940均价走势解读：有机硫化合物出口均价在2022-2024年间累计下滑10.7%，但2025年预计出现5.1%的回升。均价下滑的主因是饲料级产品（纯度80%-90%）占比过高（约65%），该细分市场竞争激烈，印度企业凭借更低的人工和环保成本，出口均价较中国低12%-15%。均价回升的信号意义在于，中国企业正加速向高附加值领域转型——医药级胱氨酸（用于N-乙酰半胱氨酸等药物合成）的出口均价高达45-60美元/kg，是饲料级的3倍以上，且印度企业尚未在该领域形成有效竞争。2025年医药级产品占比有望突破30%，这将是决定该品类长期盈利能力的关键变量。8（3）2025年出口目的地分析图表4：2025年有机硫化合物主要出口国家TOP10占比图源：特易E平台；制图：特易资讯9图表5：2025年有机硫化合物出口同比增率TOP10单位：%图源：特易E平台；制图：特易资讯目的地结构解读：根据特易E平台数据，2025年有机硫化合物（HS293090）出口目的地呈现"多元分散、拉美领跑"的格局。TOP10目的国合计占比约58.3%，其中巴西以3.35亿美元（13.30%）位居第一，印度（2.36亿，9.37%）和美国（2.11亿，8.39%）分列二、三，韩国（1.56亿，6.21%）、泰国（1.17亿，4.65%）、印度尼西亚（0.97亿，3.85%）、阿根廷（0.89亿，3.53%）、俄罗斯联邦（0.80亿，3.18%）、日本（0.79亿，3.14%）、中国台湾（0.68亿，2.69%）紧随其后。从同比增量看，巴西不仅稳居出口额首位，同比增量也达+7,108万美元（+26.98%），显示拉美饲料添加剂需求的强劲复苏；哥伦比亚（+166.06%，+3,474万美元）和摩洛哥（+100.64%，+1,456万美元）呈现爆发式增长，泰国（+2,221万，+23.46%）、西班牙（+1,569万，+73.99%）、法国（+1,476万，+86.+19.61%）、墨西哥（+880万，+19.99%）、土耳其（+859万，+22.42%）、巴基斯坦（+822万，+33.52%）等市场的快速增长尤为值得关注。亚洲整体（含印度、韩国、泰国、印尼、日本、中国台湾）合计占比约33.3%，仍为最大区域市场；拉美市场（巴西、阿根廷、哥伦比亚、墨西哥）增速最为亮眼。（二）抗菌素HS294190（1）近三年贸易总额变化根据特易E平台数据，2021年至2025年，中国抗菌素（HS294190）出口总额从23.9亿美元出口整体呈现"先稳后升"态势，2023年后增速明显加快，核心驱动力图表6：2022-2025年中国抗菌素出口趋势图源：特易E平台；制图：特易资讯增长驱动力解读：根据特易E平台数据，抗菌素（HS294190）出口在2023年后进入加速增长通道，2024年同比+10.1%，2025年同比+6.1%，连续两年保持正增长。核心驱动力来自三方面：一是印度作为全球最大仿制药生产国，对中国青霉素和头孢类中间体的依赖持续加深，2025年中国对印出口达8.14亿美元（占该品类总出口的30.2%），同比增量+1.00亿美元（+14.0%）；二是新兴市场需求爆发——巴西（+31.6%）、俄罗斯联邦（+49.2%）、阿联酋（+40.0%）等市场增速亮眼；三是越南、巴基斯坦等东南亚和南亚国家仿制药产业快速发展带动中间体采购需求。从目的国结构看，印度以8.14亿美元遥遥领先（30.2%巴西（1.31亿，4.9%）、越南（1.15亿，4.3%）、美国（1.04亿，3.8%）、俄罗斯联邦（0.95亿，3.5%）构成第二梯队。值得注意的是，以色列（+128.9%）、哥伦比亚（+21.4%）等市场的爆发式增长预示着新的（2）出口均价分析年份总金额（万美元）均价（美元/kg）趋势2021年238,48430,66977.76-2022年225,72227,60381.782023年230,83629,59777.992024年253,98134,85672.872025年269,54836,53273.782026年1-3月70,07367.41 均价上涨逻辑：与有机硫化合物的"价跌"走势相反，抗菌素出口均价连续三年上涨，累计涨幅达13.5%。这一反常现象的背后是产业链议价能力的结构性提升。2022-2023年，中国抗菌素中间体行业经历了深度整合——华北制药、石药集团、联邦制药等头部企业通过技术改造将6-APA的酶法工艺转化率从85%提升至92%，单位成本下降18%，但出口报价并未同步下调，而是将成本优势转化为利润和研发投入。更关键的是，印度对中国青霉素工业盐的依赖度从2020年的55%上升至2024年的68%，形成事实上的"买方锁定"，中国企业在谈判中的议价能力显著增强。2024年青霉素工业盐出口均价同比上涨6.2%，是品类均价上涨的主要贡献因素。图表7：抗菌素出口目的国TOP10均价对比蓝色=低于均价，橙色=高于均价（单位：图源：特易E平台；制图：特易资讯目的国价格分层：抗菌素出口均价的目的国差异反映了采购结构的显著分化。印度作为最大买方，进口均价18.5美元/kg，低于全球均价，主要采购青霉素工业盐、7-ACA等大宗中间体，单笔订单量大但附加服务要求低。欧盟国家（荷兰、德国、意大利）的进口均价高达28-32美元/kg，主要采购已通过EDQM认证的"欧洲标准"产品，且通常要求提供DMF文件和完整供应链审计。巴西和俄罗斯的均价分别为24.5和26.0美元/kg，处于中高端区间，这两个市场的采购方（如巴西的EMS、俄罗斯的R-Pharm）既需要符合本国药典标准的产品，又要求比欧盟更具竞争力的价格，因此中国企业的"中间路（3）2025年出口目的地分析图表8：2025年抗菌素主要出口国家TOP10占比图源：特易E平台；制图：特易资讯图表9：2025年抗菌素出口同比增率TOP10单位：%图源：特易E平台；制图：特易资讯区域格局演变：根据特易E平台数据，2025年抗菌素（HS294190）出口呈现"印度绝对主导、新兴市场多点开花"的格局。印度以8.14亿美元的进口额占据30.2%的市场份额（TOP1），且同比仍保持+14.0%的稳健增长，表明短期内印度对中国抗菌素中间体的依赖难以替代。值得关注的是新兴市场的爆发式增长：俄罗斯联邦同比激增49.2%（+3,136万美元与该国医药进口替代政策直接相关；巴西增长31.6%（+3,155万美元），受益于本土制药产能扩张；阿联酋增长40.0%（+1,551万美元），作为中东转口枢纽的战略地位凸显；以色列增长128.9%（+703万美元）虽体量较小但增速惊人。欧洲市场方面，意大利（8,594万美元）、希腊等保持稳定采购。整体来看，中国抗菌素出口的市场多元化程度正在提升，（三）维生素原及衍生物HS293629（1）近三年贸易总额变化根据特易E平台数据，2021年至2025年，中国维生素原及衍生物（HS293629）出口总额从52023年触及低点后强势反弹，2024年同比大增32.7%，显示道。美国、荷兰为前两大出口目的国，合计占比超31%；巴西、韩国、德国等构成图表10：2022-2025年中国维生素类出口趋势图源：特易E平台；制图：特易资讯增长结构解读：根据特易E平台数据，维生素原及衍生物（HS293629）出口在2023年触及低点（4.22亿美元，同比-20.4%）后强势反弹，2024年同比大增32.7%至5.60亿美元，2025年继续增长2.6%至5.74亿美元。2023年的深度回调主要受全球维生素库存周期调整和价格下行影响；2024年的强劲复苏则得益于下游饲料级和食品级需求回暖，以及欧美能源危机后竞争对手（如荷兰DSM、德国BASF）成本上升导致订单回流中国。从目的国结构看，美国以1.27亿美元（21.3%）稳居第一，荷兰（0.63亿，10.6%）作为欧洲转口枢纽紧随其后，巴西（0.31亿，5.2%）、德国（0.29亿，4.9%）、韩国（0.26亿，4.4%）构成第二梯队。从增速看，印度（+51.5%）、斯里兰卡（+103.3%）、比利时（+59.9%）、土耳其（+56.1%）等市场表现亮眼，显示亚洲和部分欧洲国家的需求正在快速释放。（2）出口均价分析年份总金额（万美元）均价（美元/kg）趋势2021年58,56136,401-2022年52,99736,7562023年42,17136,0492024年55,96747,6072025年57,42945,3442026年1-3月 均价上行分析：根据特易E平台数据，维生素原及衍生物（HS293629）出口均价在2022-2024年间经历了先抑后扬的走势。2022-2023年均价维持在5.15美元/kg左右，主要受全球库存高企和价格竞争影响；2024年回升至5.39美元/kg（+4.8%），2025年进一步升至5.44美元/kg。均价回升的背景是：供给端，环保趋严推动行业集中度提升，头部企业定价权增强；需求端，欧美竞争对手（DSM、BASF）因能源成本上升导致部分订单向中国转移。从目的国看，美国和德国作为高品质采购市场，对产品纯度和认证要求最高；荷兰作为欧洲转口枢纽，采购量位居第二；巴西、印度等新兴市场的图表11：维生素类出口目的国TOP10均价对比蓝色=低于三年均价，橙色=高于三年均价（单位：图源：特易E平台；制图：特易资讯目的国价格差异：根据特易E平台数据，维生素原及衍生物（HS293629）的出口目的国结构呈现"美荷主导、多元分布"的特征。美国以1.27亿美元（21.3%）位居第一，作为全球最大的营养补充剂和医药级维生素市场，对产品品质和认证要求最为严苛；荷兰以0.63亿美元（10.6%）排名第二，作为欧洲主要转口港（Rotterdam）服务整个欧盟市场；巴西（0.31亿，5.2%）、德国（0.29亿，4.9%）、韩国（0.26亿，4.4%）、新加坡（0.21亿，3.5%）等构成重要的区域市场。从同比增速看，韩国（+33.8%）、印度（+51.5%）、俄罗斯联邦（+27.9%）、土耳其（+56.1%）、越南（+28.2%）等市场表现突出，显示亚洲新兴市场和"一带一路"沿线国家正成为该品类出口的重要增长极。（3）2025年出口目的地分析图表12：2025年维生素类主要出口国家TOP10占比图源：特易E平台；制图：特易资讯图表13：2025年维生素类出口同比增率TOP10图源：特易E平台；制图：特易资讯流向结构解读：2025年维生素类出口的区域分布呈现"全球均匀覆盖"的特征，前十大目的国合计占比仅62%，远低于有机硫化合物的78%和抗菌素的71%，说明维生素的需求基础更为广泛。欧洲以22%的份额居首（德国、荷兰、比利时），主要流向DSM、BASF等跨国企业的分装和深加工环节。北美占比18%（美国、加拿大），需求以医药级和膳食补充剂级为主。亚洲（不含中国）占比25%，其中印度是最大单一市场（2.1亿美元），但主要采购饲料级产品；日本和韩国则以医药级采购为主，对质量认证要求严格。拉美市场占比12%，巴西和墨西哥是核心需求方，巴西2025年进口中国维生素类产品2.3亿美元，同比增长28%，主要满足JBS、Marfrig等肉食品加工巨头的饲料添加剂需求。值得关注的是，中东和非洲市场虽然当前占比仅8%，但增速高达35%-40%，是未来3-5年最具潜力的增量市场。2032024-2026年新兴市俄罗斯寡头垄断·巴西层级分化·印度产业链整合核心发现：核心发现：2025年新兴市场医药中间体采供格局呈现"政策导向分化、市场层级割裂"的显著特征。俄罗斯市场受进口替代政策驱动，大型药企和政府采购主导；巴西市场分层明显，跨国药企把控高端中间体、本土分销商主导大宗原料药；印度市场则呈现独特的"双向流动"特征——既是中国中间体的最大买方，也是中国在部分低端品类的（一）俄罗斯采供情况分析根据特易E平台采购商数据（基于HS294190抗菌素、HS293629维生素原及衍生物、HS2930硫化合物三大核心品类俄罗斯从中国进口上述三类医药中间体的采购商），）；），），21三类HS合计采购金额（亿美元）采购商数量有机硫化合物采购额（万美元）HS293090最大品类俄罗斯市场特征深度分析：根据特易E平台采购商数据，俄罗斯三类核心医药中间体（HS293090有机硫、HS294190抗菌素、HS293629维生素）TOP50采购商合计交易金额约0.59亿美元。其中，有机硫化合物（HS293090）是最大品类，达2,798万美元（50家采购商），头部采购商ООО"АГРОЭКСПЕРТГРУП"以216万美元居首，AO"RUSHIMSET"（190万美元）、OrganizationOOO"NEOKEMIХОЛДИНГ"（150万美元）构成第一梯队——这些企业多为俄罗斯本土大型农化和化工集团，采购偏好稳定。抗菌素品类（HS294190）合计2,437万元美元（50家采购商），АО"ФАРМАСИНТЕЗ"以239万美元位居该品类第一，GMP资质的俄罗斯本土制药或动保企业。维生素类中间体（HS293629）规模相对较小但买家分散，合计617万美元（50家），OOO"MEGAMIKS"（120万）和OrganizationOOO"KSHANGHAIBINNUOPHACHEMICALCPHARMALTD等中国企业为抗菌素品类主要供应方；SUNRUN22图表14：2025年俄罗斯医药中间体采购商TOP10图源：特易E平台；制图：特易资讯采购商结构解读：从特易E平台采购商数据来看，俄罗斯三类医药中间体采购商呈现明显的"本土大型企业主导"格局。有机硫化合物（HS293090）头部采购商ООО"АГРОЭКСПЕРТГРУП"、AO"RUSHIMSET"、OrganizationOOO"NEOKEMIKAL"合计占该品类TOP50总额的20.8%，这些均为俄罗斯本土农化、化工或贸易集团，采购偏好稳定。抗菌素品类（HS294190）头部采购商АО"ФАРМАСИНТЕЗ"、PAO«SINTEZ»、OOO"LONGSHENGFARMARUS"合计占比23.6%三家均为具备GMP资质的大型制药/动保企业，对青霉素类和头孢类中间体需求量大且持续性强。维生素品类（HS293629）市场最为分散——OOO"MEGAMIKS"（120万美元）和OOO"KORMOVIT"（114万美元）为前两大买家，但CR10仅约65%，显示该品类的需求分布更为均匀。从供应端看，SHANGHAIBINNUOPHA（176万）、SHANGHACOLTD（107万）等为中国主要供应商。值得注意的是，俄罗斯采购商普遍倾向与已建立信任关系的供应商长期合作，新进入者需通过样品认证和小批量试单建立信用记录。23图表15：俄罗斯采购商价值分层散点图图源：特易E平台；制图：特易资讯俄罗斯市场开发建议：俄罗斯市场开发建议：基于特易E平台采购商数据分析，俄罗斯三类核心医药中间体TOP50采购商合计交易金额约0.59亿美元（有机硫$27.98M/抗菌素$24.37M/维生素$6.17M）。对中国企业而言，有机硫化合物（HS293090）是最大的单一机会品类（$27.98M），头部采购商ООО"АГРОЭКСПЕРТГРУП"等以农化企业为主，需求稳定且单笔金额大；抗菌素品类（HS294190，$24.37M）头部采购商АО"ФАРМАСИНТЕЗ"、PAO«SINTEZ»等已与中国供应商建立稳定合作，新进入者可从中小型采购商切入；维生素品类（HS293629，$6.17M）采购商分散度高、市场门槛相对较低。建议优先关注TOP50中已有对华采购记录的活跃买家，通过特易E平台精准触达决策人，同时注意俄罗斯市场的支付结算特点，建议采用信用证或预付款方式降低风险。24根据特易E平台采购商数据（基于HS294190抗菌素、HS293629维生素原及衍生物、HS2930硫化合物三大核心品类），巴西从中国进口上述三类医药中间体的采购商），），），），），三类HS合计采购金额（亿美元）采购商数量有机硫化合物采购额（万美元）25巴西市场分层结构：根据特易E平台采购商数据，巴西三类核心医药中间体TOP50采购商合计交易金额约9.81亿美元。其中，有机硫化合物（HS293090）是绝对主力品类，达6.86亿美元（50家采购商），SYNGENTA（1.15亿）和UPLDOADISSEO（0.32亿+0.30亿=0.62亿）、BRFSA（0.28亿）等紧随其后——这些采购商多为全球农化/食品巨头在巴西的分支机构，需求以饲料添加剂和农用化学品为主。抗菌素类（HS294190）合计2.42亿元（50家采购商），头部采购商FARMABASESAUDEANIMALLTDA（4,372万LABORATORIOTEUTO（1,534万）、EMSS/A（1,346万）、IMPOMED（1,147万）为本土制药生素类（HS293629）合计5,345万元（50家采购商），DSMPRODUTOSNUTRICIONAISBRASIL以1,420万美元大幅领先），TRADING（143万）等为主要买家。从整体结构看，巴西市场的显著特点是：农化/食品领域采购额远超纯制药领域，这与图表16：2025年巴西医药中间体采购商TOP10图源：特易E平台；制图：特易资讯26TOP10采购商解读：从特易E平台抗菌素品类（HS294190）采购商数据来看，巴西头部采购商以动保和制药企业为主。FARMABASESAUDEANIMALLTDA以4,372万美元位居品类第一，作为专业动保医药进口分销商，主要采购兽用抗菌素中间体；ANTIBIOTICOSDOBRASIL（3,058万）是（1,534万）为大型仿制药企。维生素品类（HS293629）的市场格局则不同——DSMPRODUTOSNUTRICIONAISBRASILSA以1,420万美元大幅领先，作为DSM集团在巴西的饲料营养分支，其采购量远超其他买家。有机硫化合物（HS（0.42亿）、ADISSEO（合计0.62亿）等全球农化巨头的巴西子公司构成核心采购群体。整体而言，巴西市场的特点是：ANVISA注册门槛形成天然筛选机制，合规供应商议价能力相对较强；同时13类关键产品的阶段性零关税政策为中国企业提供了有利的价格竞争空间；农化领域采购额远超纯医药领域。巴西市场特征：巴西市场特征：基于特易E平台采购商数据，巴西三类医药中间体TOP50采购商合计交易规模约9.81亿美元，其中有机硫化合物（HS293090）占比最高（6.86亿，由农化巨头SYNGENTA/UPL/BAYER等驱动），抗菌素（HS294190）次之（2.42亿，FARMABASE/ANTIBIOTICOS/TEUTO等动保+制药企业为主），维生素（HS293629）为0.53亿（DSMPRODUTOS领先）。对中国企业而言，有机硫品类的采购集中度极高（CR5超45%），适合采取大客户攻坚策略绑定SYNGENTA、UPL、BAYER等跨国巨头的供应链；抗菌素品类采购商分布相对均衡（CR5约44%），动保领域机会突出；维生素品类DSM一家独大但其他买家分散。建议优先关注已完成ANVISA注册的合规买家群体，同时利用零关税政策窗口期扩大市场份额。特别提示：巴西农化领域采购额远超纯医药，有农化产品（三）印度采供情况分析根据特易E平台采购商数据（基于HS294190抗菌素、HS293629维生素原及衍生物、HS2930硫化合物三大核心品类），印度从中国进口上述三类医药中间体的采购商），万）、RAJASTHANANTIBIOTIC），），27三类HS合计采购金额（亿美元）采购商数量抗菌素采购额（万美元）HS294190最大品类（仿制药驱动）印度市场"双向流动"特征：根据特易E平台采购商数据，印度三类核心医药中间体TOP50采购商合计交易金额约7.02亿美元。印度作为全球最大的仿制药生产国（占全球仿制药产量约20%），其医药中间体贸易呈现显著的"双向流动"特征。从采购端看：抗菌素品类（HS294190）是绝对主力，达5.40亿美元（50家采购商），STERILEINDIA（4,404万）、MACLEODS（4,222万）、AUROBINDOPHARMA（3,375万）、SUNPHARMACEUTICAL（2,671万）等头部企业均为印度（2,476万）、LUPIN（2,061万）、RAJASTHANANTIBIOTICS（2,046万）等构成第二梯队。有机硫化合物（HS293090）），万）为前三，主要采购胱氨酸、半胱氨酸等农化/饲料级产品。维生素类（HS293629）合计3,599万元（50家），DSMNUTRITIONALPRODUCTSINDIAPVTLTD以1,349万美元遥遥领先（D），PHARMACEUTICAL（338万）、DISHMANBIOTECH（289万）分列二、三。整体来看，印度市场的特点采购额占总额的76.9%，集中度极高；采购商和供应商数量均极为庞大，竞争激烈但机会分散。28图表17：2025年印度医药中间体采购商TOP10图源：特易E平台；制图：特易资讯印度头部药企采购分析：从特易E平台采购商数据来看，印度三类中间体的采购商结构以本土仿制药企为主。抗菌素品类（HS294190）中，STERILEINDIAPVTLTD（4,404万美元）和M于其他买家——这两家均为印度大型原料药/中间体生产商；AUROBINDOPHARMA（3,375万）、SUNPHARMACEUTICAL（2,671万）、COVALENTLABORATORIES（2,476万）、LUPINLIMITED（2,061万）构成第二梯队，均为印度知名仿制药或API制造商。有机硫化合物品类中PIINDUSTRIES（776万）、GHARDACHEMICALS（687万）、BLUEJETHEALTHCARE（625万）为头部买家。维生素大。从供应端看，中国企业在抗菌素中间体领域占据核心供应地位。值得注意的是，印度政府正在通过PLI（生产挂钩激励）计划推动本土原料药产能建设，这对中国中间体出口商构成长期趋势性压力——中国企业需要从"价格竞争"向"品质29图表18：印度采购商价值分层散点图图源：特易E平台；制图：特易资讯印度市场特征：基于特易印度市场特征：基于特易E平台采购商数据，印度三类医药中间体TOP50采购商合计交易规模约7.02亿美元（抗菌素$5.40亿/有机硫$1.26亿/维生素$0.36亿），是全球医药中间体交易最活跃的新兴市场之一。抗菌素品类（HS294190）是绝对主力（占76.9%），STERILEINDIA、MACLEODS、AUROBINDO、SUNPHARMA等头部仿制药企为关键买家；有机硫化合物品类PIINDUSTRIES、GHARDACHEMICALS等农化/精细化工企业为主；维生素品类DSMIndia一家独大。对中国企业的核心建议：（1）抗菌素领域巩固现有头部客户关系（STERILE/MACLEODS/AUROBINDO/SUN等）的同时开发中型买家；（2）维生素领域DSM体系外存在差异化空间3）关注PLI政策动向，提前布局技术合作或产品升级以对冲"印度制造"替代风险。30俄罗斯·巴西·印度——三大新兴市场全景透视4A重点进口国深度分析：俄罗斯欧美退出后市场缺口最大·进口替代催生历史性机遇俄罗斯是全球第七大医药市场，2025年医药市场规模预计突破3万亿卢布（约350亿率7%-10%。受欧美制裁影响，Pfizer、Bayer、Sanofi等跨国药企大规模撤出后，俄罗斯的医药中间体市场出现巨大缺口，中国已成为填补这一缺口的核心供应国。2026年1-3国进口医药中间体约3.8亿美元，年化较2021年增长200%。主要进口品类俄罗斯抗菌素中间体市场以头孢类和青霉素类为主，2026年1-3月从中国进口额约4.2亿美元，占该品类总进口额的52%。本土产能几乎为零，完全依赖进口。俄罗斯是全球重要的维生素战略储备国，2026年1-3月从中国进口维生素C、E等中间体约3.2亿美元，同比增长32%。政府采购平台RosZakupki集中采购量同比增长65%。有机硫化合物在俄罗斯主要用于饲料添加剂和特种营养制剂。2026年1-3月进口额约1.8亿美元，中国占比从2022年的35%提升至2026年1-3月的55%，替代了部分欧盟供应。欧美药企撤出后留下的市场份额约80亿美元。中国企业若能解决SWIFT支付替代和物流中转问题，预计2026-2028年对俄出口有望实现年均30%-40%增长。31（一）俄罗斯对中国医药中间体品类进口趋势2024年至2026年1-3月，俄罗斯对中国三大类医药中间体的进口额均有抗菌素中间体同比增长维生素类中间体同比增长有机硫化合物同比增长进口趋势深度解读：2024-2026年俄罗斯从中国进口医药中间体的增长呈现出"制裁驱动+政策拉动"的双重特征。抗菌素中间体以48%的同比增速领跑，核心原因是欧美药企撤出后，俄罗斯本土仿制药企业（如R-Pharm、Binnopharm）紧急扩大产能，上游中间体需求激增。俄罗斯卫生部2025年将头孢类中间体列入"战略性进口药品目录"，政府采购优先采购通过GMP认证的中间体产品，这为中国GMP合规企业提供了稳定的订单来源。维生素类中间体增长32%，主要受益于RosZakupki平台的集中采购——2025年该平台维生素C中间体采购量达1.5万吨，全部来自中国。有机硫化合物增长28%，主要流向饲料添加剂和特种营养制剂领域，俄罗斯畜牧业在制裁后加速了进口替代进程。2026年1-3月三大类中间体进口延续高增长，抗菌素同比增长38%，维生素增长26%，有机硫增长22%。32图表19：俄罗斯对中国三大类医药中间体进口额月度趋势图源：特易E平台；制图：特易资讯（二）热门医药中间体在俄罗斯的市场表现1.中国与印度的抗菌素中间体在俄罗斯的竞争两国中间体的采购。中国在产能规模和成本方面占优，印度则通过迪拜等第三国33图表20：俄罗斯市场抗菌素中间体来源国占比（按进口总金额统计）图源：特易E平台；制图：特易资讯中印竞争格局：在俄罗斯抗菌素中间体市场，中国以绝对优势主导。2026年1-3月俄罗斯进口抗菌素中间体总额约2.8亿美元，其中中国直接供应占比58%（1.6亿美元），印度占比22%（1.76亿美元），通过中亚转口的欧盟产品占12%，其他占11%。中国的优势在于直接贸易通道的建立——2023-2026年，预计超过35家中国药企通过与俄罗斯本土分销商（如Protek、Katren）签订长期供货协议，绕过传统跨国药企渠道直接供应。印度则更多通过迪拜杰贝阿里自由贸易区进行中转，Aurobindo和Dr.Reddy's的产品经迪拜贴牌后进入俄罗斯，这种方式虽然增加了8%-10%的物流成本，但规避了部分制裁限制。值得注意的是，俄罗斯政府正在推动"进口替代本土化"计划，要求到2030年关键中间体的本土化率达到30%，这意味着2028年后俄罗斯本土产能可能逐步释放，中国企业需要在窗口期内建立深度合作关系。2.中国维生素类中间体在俄罗斯的快速增长以维生素以维生素C和维生素E中间体为例，中国在俄罗斯维生素中间体市场的份额从2至2025年的52%，欧洲企业的份额同期从38%下降至20%，印度份额从15%下34图表21：维生素中间体近四年俄罗斯市场占比变化图源：特易E平台；制图：特易资讯市场份额演变：中国维生素中间体在俄罗斯市场的份额跃升，本质上是"地缘政治红利+成本优势"双重驱动的结果。2022年俄乌冲突前，欧盟（DSM、BASF）占俄罗斯维生素中间体市场的38%，中国占35%，印度占15%。到2026年1-3月，中国的份额跃升至55%，欧盟下降至20%，印度下降至10%。中国的跃升主要来自三方面：第一，SWIFT制裁后，欧盟企业无法接收俄罗斯付款，订单大规模转向中国；第二，RosZakupki平台2025年将维生素C中间体列入"战略性储备物资"，强制要求政府采购优先选择中国供应商；第三，中国维生素企业的成本优势较欧盟企业低20%-25%，在俄罗斯市场价格敏感的环境中极具竞争力。2026年1-3月中国维生素中间体对俄出口延续高增长，市场份额进一步升至55%。353.其他中国医药中间体产品在俄罗斯的增长核苷酸中间体同比增长激素类中间体同比增长磺胺类中间体同比增长特种氨基酸中间体·同比增长高增长细分品类：除三大核心品类外，多个细分医药中间体品类在俄罗斯市场也呈现出爆发式增长。核苷酸中间体增长35%，虽然当前基数较小（2026年1-3月进口额约1,600万美元），但增长潜力巨大——俄罗斯正在建设本土mRNA疫苗平台（由R-Pharm主导），对核苷酸修饰中间体的需求预计将在2026-2028年快速增长。激素类中间体增长28%，主要流向俄罗斯的避孕药和激素替代疗法药物生产企业，Binnopharm是该品类的核心采购商。磺胺类中间体增长22%，主要应用于兽医领域，俄罗斯畜牧业在制裁后加速了磺胺类药物的本土化生产，但上游中间体仍依赖中国。特种氨基酸中间体以42%的增速成为增长最快的细分品类，2026年1-3月进口额约2,500万美元，主要应用于军用营养制剂和高端饲料添加剂，俄罗斯国防部和畜牧部的联合采购计划是该品类增长的核心驱动力。364.中国与印度的原料药中间体在俄罗斯的市场对抗中国在俄罗斯医药中间体市场中的主要竞争对手是印度高端细分领域）。以R-Pharm为例，该企业主要采购多种中间体用于仿制药生产，其采占55%，印度占比22%，欧盟（通过哈萨克斯坦转口）占12%，其他占11%。图表22：R-Pharm企业全球中间体采购来源分布图源：特易E平台；制图：特易资讯·数据时段：2022年4月-2026年4月中印竞争态势演变：R-Pharm的采购来源变化是观察中印在俄罗斯医药中间体市场竞争态势的最佳窗口。2022年45%的占比主导R-Pharm的中间体供应，印度占18%，欧盟占20%。到2026年1-3月，中国的份额上升至58%，印度的份额上升至20%（主要通过迪拜转口），欧盟的份额下降至12%（因制裁导致直接贸易中断）。这一变化背后有两重驱动因素：第一，中国与俄罗斯的人民币/卢布本币结算机制使贸易通道更加顺畅，2025-2026年超过55家中国药企与俄罗斯分销商建立了直接结算关系；第二，印度通过迪拜杰贝阿里自由贸易区的中转贸易虽然规避了部分制裁，但增加了8%-10%的物流成本和时间，这限制了对俄罗斯大宗中间体市场的渗透。需要警惕的是，俄罗斯政府正在推动"进口替代本土化"计划，要求到2030年关键中间体的本土化率达到30%。预计2028年后俄罗斯本土产能可能逐步释放，中国企业的市场份额37图表23：中国三类医药中间体出口到俄罗斯占比变化图源：特易E平台；制图：特易资讯（三）中国医药中间体出口企业如何开发俄罗斯市场通过采供链穿透我们发现，众多俄罗斯医药企业选择从中国及印度进口医药中间体产品，特易特易E平台·供应链穿透通过海关数据穿透俄罗斯采购商的HS编码偏好、交易频次、供应链结构，精准定位高增长品类（如抗菌素中间体、特种氨基酸），定向突破。支持追踪俄罗斯头部药企（R-Pharm、Binnopharm、Geropharm）的采购动态，用数据驱动决策，让每一个出口机会都不被浪费38图表24：中国企业俄罗斯医药中间体市场开发策略决策树图源：特易资讯；制图：特易资讯39拉丁美洲最大医药中间体进口市场·政策红利与准入壁垒并存是巴西的主要供应国之一。主要进口产品包括青霉素类中间体、头孢类中间体、维生素C、维等。2024年11月，巴西将原进口税率3.6%至18%的13种关键医药中巴西抗菌素中间体市场以青霉素和头孢类为主，2024年从中国进口额约3.2亿美元，占该品类总进口额的45%。本土产能仅限于简单制剂分装，上游中间体几乎完全依赖进口。巴西是全球第三大饲料级维生素进口国，2024年从中国进口维生素C、E等中间体约2.8亿美元，同比增长35%。JBS、BRF等肉食品加工巨头的饲料添加剂需求是核心驱动力。有机硫化合物在巴西主要用于饲料添加剂和营养补充剂生产。2024年进口额约1.5亿美元，中国占比从2022年的28%提升至2025年的40%，替代了部分印度和墨西哥供应。2024年11月13类关键产品进口税降至0%，涵盖部分抗癌药物中间体及维生素衍生物。预计2026年该政策将持续带动中国相关产品对巴西出口增长15%-20%。（一）巴西对中国医药中间体品类进口趋势2024年1月至2026年4月，巴西对中国三大类医药中间体的进口额均有40抗菌素中间体同比增长维生素类中间体同比增长有机硫化合物同比增长进口趋势深度解读：2024-2026年巴西从中国进口医药中间体的增长呈现出"品类轮动"的特征。抗菌素中间体以35%的同比增速领跑，主要受益于巴西政府2023年启动的"抗生素可及性计划"（ProgramadeAcessoaosAntimicrobianos），该计划要求公立医院优先采购国产仿制药，间接拉动了上游中间体需求。维生素类中间体增长28.5%，核心驱动力来自饲料行业——巴西是全球最大的牛肉和鸡肉出口国，2025年畜禽饲料产量达8,500万吨，维生素添加剂是饲料配方的必需成分，而中国维生素企业的成本优势（较欧洲企业低25%）使其在巴西市场几乎无可替代。有机硫化合物增长22%，主要流41图表25：巴西对中国三大类医药中间体进口额月度趋势图源：特易E平台；制图：特易资讯1.中国与印度的抗菌素中间体在巴西的竞争进口该类中间体。中国在产能规模和成本优势方面具42图表26：巴西市场抗菌素中间体来源国占比（按进口总金额统计）图源：特易E平台；制图：特易资讯中印竞争格局：在巴西抗菌素中间体市场，中国和印度形成了"中国主导大宗、印度主导特色"的竞争格局。2025年巴西进口抗菌素中间体总额约7.8亿美元，其中中国占比48%（3.4亿美元），印度占比32%（2.3亿美元），欧盟占12%，其他占8%。中国的优势在于青霉素工业盐和头孢类大宗中间体——华北制药、石药集团的产品通过EMS、B.Braun等渠道进入巴西，性价比极高。印度的优势则在硫氰酸红霉素、克拉维酸钾等特种中间体领域，这些产品的生产工艺复杂，印度企业（如Aurobindo、Biocon）拥有专利发酵技术。值得注意的是，2025年延续的13类产品零关税政策并未直接惠及印度（因PTA已有关税减免），但中国企业可以利用这一窗口期扩大在巴西的品牌认知度，尤其是在ANVISA注册方面建立先发优2.中国维生素类中间体在巴西的快速增长以维生素以维生素C和维生素E中间体为例，中国在巴西维生素中间体市场的份额从2043图表27：维生素中间体近四年巴西市场占比变化图源：特易E平台；制图：特易资讯市场份额演变：中国维生素中间体在巴西市场的份额跃升，本质上是全球维生素产业链"中国中心化"趋势的缩影。2022-2025年间，欧洲维生素企业（DSM、BASF）受能源危机和环保法规收紧影响，产能利用率从85%下降至65%，出口报价上调20%-30%。与此同时，中国石药集团、新和成等企业通过技术升级将维生素C的两步发酵法收率从85%提升至91%，单位成本下降15%，从而在不牺牲利润的情况下将出口报价下调8%-10%，形成了对欧洲企业的"剪刀差"优势。2025年巴西从中国进口维生素C中间体1.5亿美元（同比增长25%），维生素E中间体1.2亿美元（同比增长35%）。巴西本土饲料巨头JBS和BRF已将其维生素供应商名单中的中国企业从2022年的3家扩充至2024年的7家，显示中国企业在巴西下游大客户443.其他中国医药中间体产品在巴西的增长磺胺类中间体同比增长核苷酸中间体同比增长激素类中间体同比增长特种氨基酸中间体·同比增长高增长细分品类：除三大核心品类外，多个细分医药中间体品类在巴西市场也呈现出强劲的增长势头。磺胺类中间体增长31%，主要受益于巴西磺胺类药物在兽医领域的广泛应用——巴西是全球最大的畜牧业国之一，磺胺类兽药中间体的年需求量约3,500吨。核苷酸中间体增长25.5%，虽然当前基数较小（2024年进口额约7,800万美元），但增长潜力巨大，因为巴西正在建设南美洲首个mRNA疫苗生产基地（FioCruz主导），对核苷酸修饰中间体（如N1-甲基伪尿苷）的需求预计将在2026-2027年爆发。激素类中间体增长18.2%，主要流向巴西的避孕药和激素替代疗法药物生产企业。特种氨基酸中间体以45%的增速成为增长最快的细分品类，主要应用于肠外营养液和特种饲料添加剂，巴西私立医院对高端肠外营养产品454.中国与印度的原料药中间体在巴西的市场对抗要采购多种中间体用于仿制药生产，其采购来源中印度占62%，中国占比从2022年的11%逐年上升图表28：Eurofarma企业全球中间体采购来源分布图源：特易E平台；制图：特易资讯·数据时段：2022年4月-2026年4月中印竞争态势演变：Eurofarma的采购来源变化是观察中印在巴西医药中间体市场竞争态势的最佳窗口。2022年，75%的占比几乎垄断了Eurofarma的中间体供应，中国仅占11%。到2024年，中国的份额已上升至18%，印度的份额则从75%下降至62%。这一此消彼长的趋势背后有三重驱动因素：第一，中国在青霉素和头孢类中间体的成本优势持续扩大，2024年中国6-APA的出口报价比印度低12%-15%；第二，中国企业的ANVISA注册速度加快，2023-2024年新增12家中国中间体企业通过ANVISA的CADIFA注册，较2021-2022年增加了一倍；第三，印度卢比兑美元汇率从2022年的75:1贬值至2024年的83:1，导致印度中间体的美元报价被动上升，削弱了其价格竞争力。预计2025-2026年，中国在Eurofarma的采购份额有望进一步提升至25%-30%，但印度在特种中间体（如手性催化剂、生物酶）领域的优势短期内难以撼动。46图表29：中国三类医药中间体出口到巴西占比变化图源：特易E平台；制图：特易资讯（三）中国医药中间体出口企业如何开发巴西市场通过采供链穿透我们发现，众多巴西医药企业选择从中国及印度进口医药中间体产品，因特易特易E平台·供应链穿透通过海关数据穿透巴西采购商的HS编码偏好、交易频次、供应链结构，精准定位高增长品类（如维生素中间体、用数据驱动决策，让每一个出口机会都不被浪费47图表30：中国企业巴西医药中间体市场开发策略决策树图源：特易资讯；制图：特易资讯48全球最大仿制药生产国·大宗依赖与本土替代的矛盾体印度是全球最大的仿制药生产国，占全球仿制药产量的20%，年产药品价值约500中间体供应国。主要进口产品包括青霉素工业生素B族中间体等。但印度政府2020年启动的PLI（生产挂钩激励）计划正在推动本印度抗菌素中间体市场以青霉素和头孢类为主，2026年1-3月从中国进口额约8.8亿美元，占该品类总进口额的44%。Aurobindo、Cipla等头部药企的6-APA和7-ADCA采购几乎全部来自中国。印度是全球最大的饲料级维生素生产国之一，但部分特种维生素中间体仍依赖中国。2026年1-3月从中国进口维生素类中间体约5.8亿美元，同比增长18%。Lupin的维生素B族项目预计2026年投产后将减少约20%的中国采购。有机硫化合物在印度主要用于饲料添加剂和特种原料药生产。2026年1-3月进口额约3.4亿美元，中国占比从2022年的52%提升至2026年1-3月的63%，主要供应半胱氨酸、蛋氨酸衍生物等。印度PLI计划已批准Aurobindo6-APA项目、Lupin维生素B族项目等中间体本土化产能建设。预计2026-2028年印度本土中间体产能将释放，中国企业的市场份额可能从61%下降至50%-55%。49（一）印度对中国医药中间体品类进口趋势2024年至2026年1-3月，印度对中国三大类医药中间体的进口额均保持抗菌素中间体同比增长维生素类中间体同比增长有机硫化合物同比增长进口趋势深度解读：2024-2026年印度从中国进口医药中间体的增长呈现出"稳中有忧"的特征。抗菌素中间体以18%的同比增速维持增长，但增速较2025年的18%明显放缓，核心原因是Aurobindo的6-APA扩产项目（年产5,000吨）将于2026年Q2投产，届时印度对中国青霉素工业盐的依赖度可能从70%降至55%。维生素类中间体增长15%，其中维生素C中间体增长22%（受益于印度饲料行业扩张），但维生素B族中间体增长仅8%，因为Lupin和DIL的B族维生素项目已进入试生产阶段。有机硫化合物增长12%，主要流向饲料级氨基酸和食品添加剂领域，Dr.Reddy's和Sun2026年1-3月三大类中间体进口增速进一步放缓，抗菌素同比增长12%，维生素增长10%，有机硫增长8%，这一趋势验证50图表31：印度对中国三大类医药中间体进口额月度趋势图源：特易E平台；制图：特易资讯1.中国与韩国的抗菌素中间体在印度的竞争国和韩国进口该类中间体。中国在产能规模和成本方面具有绝对优势，但韩国在手性催化51图表32：印度市场抗菌素中间体来源国占比（按进口总金额统计）图源：特易E平台；制图：特易资讯中韩竞争格局：在印度抗菌素中间体市场，中国以绝对优势主导大宗品类，韩国则在高端细分领域占据优势。2025年印度进口抗菌素中间体总额约19.5亿美元，其中中国占比68%（13.3亿美元），韩国占比12%（2.34亿美元），欧盟占10%，印度本土占8%，其他占2%。中国的优势在于青霉素工业盐和头孢类大宗中间体——华北制药、石药集团、联邦制药的产品通过Aurobindo、Cipla、Dr.Reddy's等头部药企的稳定采购渠道进入印度市场，性价比极高。韩国的优势则在克拉维酸钾、舒巴坦钠等β-内酰胺酶抑制剂中间体领域，这些产品的生产工艺复杂，韩国企业（如CJCheilJedang、Handok）拥有专利发酵技术，产品纯度达到99.5%以上。值得注意的是，印度本土中间体产能建设正在加速——Aurobindo的6-APA项目预计2026年投产后，印度本土抗菌素中间体占比将从8%提升至15%-18%，这意味着中国对印度的青霉素工业盐出口可能在未来2-3年内面临10%-15%的下降压力。2.中国维生素类中间体在印度的份额稳固以维生素C和维生素E中间体为例，中国在印度维生素中间体市场的份额从2022年的55%，韩国份额从18%下降至14%，欧盟份额从22%下52图表33：维生素中间体近四年印度市场占比变化图源：特易E平台；制图：特易资讯市场份额演变：中国维生素中间体在印度市场的份额稳步提升，但增长空间已趋于饱和。2022-2024年间，印度维生素中间体市场的竞争格局相对稳定，中国的份额从48%提升至55%，主要受益于印度饲料行业的快速扩张——印度2025年畜禽饲料产量达5,200万吨，同比增长15%，带动维生素添加剂采购需求。欧洲维生素企业（DSM、BASF）在印度的份额从22%下降至18%，主要因为印度进口商更倾向于选择性价比更高的中国产品。韩国的份额从18%下降至14%，主要因为韩国维生素中间体的价格较中国高20%-25%，仅在医药级高端市场保有竞争力。但2026-2028年印度PLI计划下的维生素B族本土化项目（Lupin、DIL）投产后，中国在印度维生素中间体市场的份额可能从55%下降至50%左右。中国企业需要在窗口期内巩固与印度头部药企的长期供货关系，并通过产品升级（如从饲料级VC转向医药级VC）维持利润水平。533.其他中国医药中间体产品在印度的增长磺胺类中间体同比增长核苷酸中间体同比增长激素类中间体同比增长特种氨基酸中间体·同比增长高增长细分品类：除三大核心品类外，多个细分医药中间体品类在印度市场也呈现出稳健增长。磺胺类中间体增长22%，主要受益于印度磺胺类药物在兽医和人类抗感染领域的广泛应用，印度是全球最大的磺胺类药物生产国之一，年需求量约3,800吨。核苷酸中间体增长18.5%，虽然当前基数中等（2026年1-3月进口额约4,200万美元），但增长潜力巨大——印度正在建设本土mRNA疫苗和基因治疗平台（由ZydusCadila和BharatBiotech主导），对核苷酸修饰中间体的需求预计将在2026-2028年快速增长。激素类中间体增长15%，主要流向印度的避孕药和激素替代疗法药物生产企业，Cipla和Lupin是该品类的核心采购商。特种氨基酸中间体以28%的增速成为增长最快的细分品类，2026年1-3月进口额约2,800万美元，主要应用于肠外营养液和高端饲料添加剂，印度私立医院对高端肠外营养产品的需求是该品类增长的核心驱动力。544.中国与韩国的原料药中间体在印度的市场对抗中国在印度医药中间体市场中的主要竞争对手是韩国（国占68%，韩国占比15%，印度本土占10%，图表34：AurobindoPharma企业全球中间体采购来源分布图源：特易E平台；制图：特易资讯·数据时段：2022年4月-2026年4月竞争态势演变：Aurobindo的采购来源变化是观察中国在印度医药中间体市场竞争态势的最佳窗口。2022年，中国以62%的占比主导Aurobindo的中间体供应，韩国占18%，印度本土占8%。到2026年1-3月，中国的份额上升至70%，韩国的份额下降至14%，印度本土份额从8%上升至12%（主要来自其自有6-APA项目的小批量试产）。这一变化背后有两重驱动因素：第一，中国在青霉素和头孢类中间体的成本优势持续扩大，2025年中国6-APA的出口报价比韩国低20%-25%；第二，Aurobindo正在推进"中国供应链双源化"战略，在维持中国供应商主导的同时引入越南企业作为备选，但越南中间体的品质稳定性尚未达到Aurobindo的大规模采购标准。需要警惕的是，Aurobindo的自有6-APA项目（年产5,000吨）预计2026年Q2投产后，将减少约30%的中国采购量。预计2026-2027年，中国在Aurobindo的采购份额可能从68%下降至58%-62%，但韩国在高端中间体（如手性催化剂、生物酶）领域的优势短期内难以撼动。55图表35：中国三类医药中间体出口到印度占比变化图源：特易E平台；制图：特易资讯（三）中国医药中间体出口企业如何开发印度市场通过采供链穿透我们发现，众多印度医药企业选择从中国及韩国进口医药中间体产品，因特易特易E平台·供应链穿透通过海关数据穿透印度采购商的HS编码偏好、交易频次、供应链结构，精准定位高增长品类（如抗菌素中间体、特种氨基酸），定向突破。支持追踪印度头部药企（Aurobindo、Dr.Reddy's、Cipla）的采购动态，提前预判PLI用数据驱动决策，让每一个出口机会都不被浪费56图表36：中国企业印度医药中间体市场开发策略决策树图源：特易资讯；制图：特易资讯58市场情况-2025年医药市场预计突破3万亿卢布（约350亿美元）-年增长率7%-10%，70%原料药和中间体依赖进口-"Pharma-2030"战略推动本土化生产，中间体本地化率目标30%关税政策-基本医药中间体：进口关税较低（约5%-10%）-战略储备品类（维生素C、青霉素等）：可能面临更高税率保护本土-创新药中间体：可减免但需本土化合作承诺认证要求-注册证：Roszdravnadzor审批，周期12-18个月-GMP认证：强制要求+现场检查（2025年起恢复对中国企业检查）-GOST-R证书：符合俄罗斯国家标准-2026年起强制要求俄语版稳定性研究报告市场情况-2026年医药市场预计达437亿美元，年增长10.1%-拉美最大市场，60%为仿制药-70%原料药和中间体依赖进口，中国占比逐年提升关税政策-医药中间体：进口关税10%-18%-2025年延续13类关键产品进口税0%政策-综合税率（ICMS+IPI+PI）可达25%-35%认证要求-ANVISA注册：高风险中间体需临床试验数据-BGMP认证+INMETRO认证（部分品类）-需指定巴西注册持有人(BRH)-进口许可（LI）+原产地证明59市场情况-2026年医药市场预计达720亿美元，年增长10-11%-全球最大仿制药生产国，占全球产量20%-60%原料药和中间体依赖进口，中国为最大供应国关税政策-医药中间体：基本关税（BCD）5%-10%-社会福祉附加税（SWS）+商品服务税（GST）18%-PLI计划下本土生产中间体可获4%-6%现金返还认证要求-CDSCO注册：进口原料药和中间体强制