策略跟踪报告：科技与资源板块受机构关注

一季度基金净值出现回落基金市场总览2026年一季报显示，全市场基金净值有所下降。截至3月31日，全部基金净值回落至35.9814.98较202511.0920250.61pct，2026型和混合型基金净值合计8.24万亿元，占全部基金净值的22.90，较20254.4612.41，较20253.7810.49，较2025末提升0.54pct。图表1：各类型公募基金资产净值变化（亿元）货币市场型基金货币市场型基金混合型基金（右轴）全部基金股票型基金（右轴）债券型基金（右轴）120,000.00100,000.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.000.00注：剔除了ETF联接基金和FOF所持基金市值。注：数据截至2026年3月31日2026ETF2026ETF基金净值合计2.85万亿元，较2025年末减少25.54。分月度看，1月基金净值减少元环下降15.77，主因资保金例上，场现调。月由39,000.0037,000.0035,000.0033,000.0031,000.0029,000.0039,000.0037,000.0035,000.0033,000.0031,000.0029,000.0027,000.0025,000.00月月月月月月月月月月月月月月月从基金持仓看，2026年一季报显示，市场整体基金仓位为81.86，较20250.25pct202576.26，较20251.00pct。股投比分来至月31日股位在80上基占六成，其中股投比在90以上基占28.51。图表3：历年基金报告期仓位变化（%）偏股混合型（）偏股混合型（）普通股票型（）市场整体（）90.0088.0086.0084.0082.0080.0078.0076.0074.0072.0070.00注：数据截至2026年3月31日图表4：基金股票投资比例分布（按净资产）80～90 70～80 60～70 50～60 <5080～90 70～80 60～70 50～60 <50>9033.5216.8628.516.1211.653.33注：数据截至2026年3月31日20258.23pct、7.27pct、3.60pct14图表5：2026年一季度各行业基金股票配置比例变化10.008.006.004.002.0010.008.006.004.002.000.00-2.00-4.00-6.00-8.00-10.00-12.00-14.00钢铁房地产煤炭建筑装饰银行1.2公募基金业绩表现-0.52（0.30）2026个月收率-0.74较2025年季跌收窄0.14pct；票基金三月收益20250.36pct2026QDII（-3.21）下跌幅度较大。图表6：2026年一季度各类型基金表现（%）-3.50 -3.50 -3.21 基总体 股型 混型 债型 货型 QDII-1.55-1.50-2.00-2.50-3.00-0.74-0.52-0.50-1.000.300.571.000.500.00注：数据截至2026年3月31日从2026ACA45.21、30.9828.602.05偏股合基方面“发远智混A（8.03）幅大总体益率25.87图表7：2026年一季度基金产品表现排名普通股票型 偏股混合型普通股票型 偏股混合型排序基金简称2026年一季度回报率基金经理2026年一排 基金经基金简称 季度回报率序 理()()国寿安保数1字经济股票45.38严堃广发远见智选1 58.03 唐晓斌混合A发起式A国寿安保数2字经济股票45.21严堃广发远见智选2 57.86 唐晓斌混合C发起式C国寿安保产国寿安保策略3业升级股票30.98孟亦佳3 32.48 严堃精选混合A发起式A国寿安保产5前海开源价值策略股票24.12覃璇 55前海开源价值策略股票24.12覃璇 5银华同力精选混合30.19王利刚

30.82 孟亦佳

国寿安保策略精选混合C

32.35 严堃6A

23.31 盖俊龙

华商均衡成长混合A

27.02 张明昕红土创新新 西部利得策略7 23.20 盖俊龙 7 26.90 何奇科技股票C优选混合A红土创新科华商均衡成长8技创新股票21.41盖俊龙8 26.83 张明昕混合C(LOF)A红土创新科西部利得策略9技创新股票21.32盖俊龙9 26.68 何奇优选混合C(LOF)C华商高端装陈夏华商致远回报10备制造股票20.29琼,彭10 26.59 张明昕混合AA雾注：数据截至2026年3月31日电子、通信、石油石化板块受基金关注基金重仓股排序证券名称持股 公募金 持股值占季报仓变 所属万基金 持股值 基金排序证券名称持股 公募金 持股值占季报仓变 所属万基金 持股值 基金票投动(股) 行业图表8：2026年一季度公募基金重仓股排名1宁德时代数2322-9543.54（1605.58资市值比()1.99电力设备2中际旭创1846-3616.741307.651.62通信3新易盛1476-3241.291136.961.41通信4贵州茅台1351-2070.49944.311.17食品饮料5紫金矿业1468-93036.13698.720.87有色金属6腾讯控股（港股）939.53642.260.80传媒7中国平安1043-46780.43507.060.63非银金融8寒武纪653-1121.83473.020.59电子9阿里巴巴-W（港股）600-5285.46466.680.58商贸零售10海光信息618-635.67420.040.52电子11药明康德6706672.55387.760.48医药生物12中微公司478773.77383.060.48电子13招商银行789-47704.96353.300.44银行14美的集团912-19435.39347.020.43家用电器15澜起科技336-1459.68309.640.38电子16中芯国际351-5901.35299.180.37电子17东方财富231-13595.30290.410.36非银金融18北方华创481245.51287.480.36电子19东山精密417-3675.78283.520.35电子20阳光电源732-5795.86276.290.34电力设备重仓股涨跌幅2026大其，山密（2.79中微司12.31宁时代9.04）幅居。外药康（7.81澜科（6.24）现5幅。图表9：2026年一季度公募基金重仓股涨跌幅重仓行业分布8.344.734.64。9.008.007.006.005.004.003.002.009.008.007.006.005.004.003.002.001.000.00综合序号名称20262026总市值(亿元)所属行业根据202620序号名称20262026总市值(亿元)所属行业图表11：2026年一季度公募基金加仓股排名1亨通光电资市值比()0.26207.44通信2药明康德0.48387.76医药生物3思源电气0.24192.89电力设备长飞光纤光缆4 0.17 137.66 通信（港股）5中天科技0.16127.67通信6芯原股份0.25203.91电子7源杰科技0.25198.48电子中国海洋石油8 0.29 235.81 石油石化（港股）9中微公司0.48383.06电子10中国海油0.18147.29石油石化11中国石油0.15121.44石油石化12佰维存储0.16127.59电子13德业股份0.14110.04电力设备14长飞光纤0.1076.68通信15赤峰黄金0.15121.69有色金属16盐湖股份0.15118.31基础化工环保综合17潍柴动力0.1188.21汽车18招商轮船0.0975.36交通运输19天孚通信0.30239.01通信20拓荆科技0.28222.93电子加仓股涨跌幅202620港股、长飞162.06、107.20图表12：2026年一季度公募基金加仓股涨跌幅加仓股行业分布0.700.650.600.550.500.450.400.350.300.250.200.150.700.650.600.550.500.450.400.350.300.250.