2026年全国证券从业之金融市场基础知识考试历年考试题附答案

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券从业考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券，所募集资金应当优先用于（）。Ⅰ．向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款Ⅱ．向中国境内的建设项目提供股本资金Ⅲ．为中国境内企业提供流动借款Ⅳ．偿还贷款A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

2、（2018年真题）根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为（）。A.不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化、债券组合证券化B.境内资产证券化和离岸资产证券化C.股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化D.应收账款证券化、债权型证券化、股权型证券化

3、（2020年真题）下列关于基金费用的计提标准方式的说法，正确的有（）Ⅰ货币市场基金和债券型基金可以从基金资产列支基金销售服务费Ⅱ股票型基金的年托管费率一般为0.25%Ⅲ基金管理费是逐日计提，按月支付Ⅳ货币市场基金的年管理费率一般为0.15%-0.33%A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

4、针对中小企业板块的风险特征，在交易和监察制度上作出有别于主板市场的特别安排有()。Ⅰ．改进开盘集合竞价制度和收盘价的确定方式，进一步提高市场透明度，遏制市场操行为Ⅱ．完善交易信息公开制度，引入涨跌幅、振幅及换手率的偏离值等监控指标Ⅲ．完善交易异常波动停牌制度，优化股票价量异常判定指标，及时揭示市场风险·减少息披露滞后或提前泄露的影响Ⅳ．证券买卖采取一对一交易方式，中小企业板块价格决定机制不是公开竞价，而是买双方协商议价A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

5、下列关于外国债券的说法，正确的是（）。A.是借款人在本国以外的某一国家发行以本国货币为面值的债券B.它的特点是债券发行人和面值货币属于同一个国家C.在英国发行以英镑计价的外国债券被称为“扬基债券”D.在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”

6、一个国家或地区的经济对于股票价格的影响是（）。①经济运行态势良好时，股票价格上升②经济运行态势较差时，股票价格上升③经济运行态势良好时，股票价格下降④经济运行态势较差时，股票价格下降A.①②B.②③C.①④D.③④

7、以下关于现代风险管理基本理念的说法中，（）是错误的。A.任何金融产品都是风险与收益的组合B.任何金融产品服从风险与收益的二元结构，这是金融产品的重要特征之一C.投资是“以收益换风险”D.坚持投资和风险承担原则的金融机构在长期的投资活动中最终会实现盈利

8、全国社会保障基金理事会投资运行全国社会保障基金，应当坚持的原则包括（）。①谨慎性②安全性③收益性④长期性A.①②③B.①③④C.②③④D.①②④

9、稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为（）。A.蓝筹股B.红筹股C.法人股D.外资股

10、基金的自律组织主要有（）。①中国证监会②基金行业自律组织③原中国银监会④证券交易所A.①②B.③④C.②D.②④

11、关于清算与交收，下列说法正确的有()Ⅰ、清算在前，交收在后Ⅱ、清算与交收密不可分，清算与交收同步进行Ⅲ、清算结果正确才能保证交收的顺利进行Ⅳ、证券公司与客户之间的资金清算交收由证券公司自行负责A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

12、以下关于价格优先的说法正确的是（）。Ⅰ．较低价格买入申报优先于较高价格买入申报Ⅱ．较高价格买入申报优先于较低价格买入申报Ⅲ．较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报Ⅳ．较高价格卖出申报优先于较低价格卖出申报A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

13、企业公开发行企业债券用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的（）。A.20％B.30％C.40％D.50％

14、对于监事会会议表述正确的有（）。①监事会会议由监事长负责召集和主持②监事会至少每年召开一次③监事长、1/3以上监事可以提议召开临时监事会会议④监事会决议应当经2/3以上的监事通过⑤监事会决议应当在会议结束后2个工作日向中国证监会报告A.①③④B.①②⑤C.①③⑤D.①②③④⑤

15、会员制交易所的最高权力机构是（）。A.股东大会B.董事会C.监事会D.会员大会

16、关于公募REITs产品的特征，下列说法正确的有（）。①90%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额②基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权③基金通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利④采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的80%A.①③B.①②③C.①②④D.②③

17、关于开盘价和收盘价的说法中，错误的是（）。A.证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格B.证券的开盘价通过连续竞价方式产生，不能通过连续竞价产生开盘价的，以集合竞价方式产生C.证券的收盘价通过集合竞价的方式产生D.当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价

18、下列关于金融债券的说法，有误的是（）。A.金融债券能够较有效地解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾B.金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券C.金融债券违约风险相对较小，具有较高的安全性D.金融债券的利率通常高于一般的企业债券

19、按照现行的税收政策，下列说法中正确的有（）。①机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税②机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税③机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税A.①③B.①C.①②D.②③

20、证券投资基金的作用有()。Ⅰ．基金为中小投资者拓宽了投资渠道Ⅱ．丰富了大投资者的投资方式Ⅲ．有利于证券市场的稳定和发展Ⅳ．有利于证券市场的国际化A.Ⅰ、Ⅲ、B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

21、设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准，证券登记结算公司的设立条件不包括（）。A.自有资金不少于人民币1亿元B.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施C.主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格D.国务院证券监督管理机构规定的其他条件

22、关于证券公司债券信息披露的说法，错误的是（）。A.证券公司债券募集资金的用途应当在债券募集说明书中披露B.资信评级机构为公开发行证券公司债券进行信用评级，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布两次定期跟踪评级报告C.证券公司及其他信息披露义务人应当按照中国证监会及证券自律组织的相关规定履行信息披露义务D.公开发行公司债券的证券公司应当按照规定及时披露债券募集说明书

23、关于次级债务，下列说法中正确的有()。Ⅰ．次级债务可由银行发行Ⅱ．次级债务固定期限不低于5年(含5年)Ⅲ．除非银行倒闭或清算，次级债务不用于弥补银行日常经营损失Ⅳ．次级债务的索偿权排在存款和其他负债之后A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、C.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

24、王某进行融资交易，买入100手甲公司股票，后甲公司股票涨势良好，王某以较高的价格卖出了所持的甲公司股票，顺利归还了欠款并大赚了一笔，这体现了融资交易的（）性质。A.收益性B.扩大性C.杠杆性D.特殊性

25、下列各项属于保护基金公司职责的有（）。Ⅰ、筹集、管理和运作基金；Ⅱ、监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作；Ⅲ、组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作；Ⅳ、管理和处分受偿资产。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

26、新加坡交易所（简称SGX）于（）年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。?A.1996B.2010C.2006D.2000

27、在资产证券化过程中，被认为是流动性较低的资产有()Ⅰ.银行贷款Ⅱ.应收账款Ⅲ.应付账款Ⅳ.房地产A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

28、下列关于金融衍生工具联动性特征的表述不正确的是（）。A.联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动B.通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定C.金融衍生工具与基础变量的联动关系可以是简单的线性关系D.金融衍生工具与基础变量的联动关系不可能是分段函数

29、—般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括（）。①宏观经济因素②市场因素③并购重组④行业因素A.①②③B.②③④C.①②④D.①③④

30、关于下列首次公开发行股票的行为中，正确的情形是（）。A.网上发行应当早于网下发行B.网上投资者在申购时需缴付申购资金C.网下投资者在申购时需缴付申购资金D.投资者不得同时参与网上或者网下发行

31、下列影响基金份额净值的因素有（）。①基金资产净值②基金资产总值③基金负债④基金总份额A.①②④B.①③④C.②③④D.①②③④

32、下列选项中，不属于场外交易市场的是（）。A.中小板市场B.区域性股权交易市场C.私募基金市场D.新三板

33、H股、N股、S股都属于（）。A.境内上市外资股B.境外上市外资股C.国家股D.法人股

34、证券的流动性是证券市场生存的条件，证券市场的流动性包含（）方面的要求。Ⅰ．成交速度Ⅱ．成交价格Ⅲ．价格波幅Ⅳ．成交数量A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35、我国金融衍生品市场按资产类别划分主要包括利率类衍生品、（）、货币类衍生品、信用类衍生品。A.期权类衍生品B.票据类衍生品C.债务类衍生品D.权益类衍生品

36、合格境内机构投资者是境内金融投资机构到境外资本市场投资的一种机制，其简称为（）。A.QDIIB.RQFIIC.FOFD.QFII

37、（）是整个证券市场的核心。A.证券发行人B.证券交易所C.中国证监会D.国务院

38、（2019年真题）债券的必要回报率等于（）。A.实际无风险收益率与预期通货膨胀率之和B.名义无风险收益率与风险溢价之和C.实际无风险收益率与风险溢价之和D.名义无风险收益率与预期通货膨胀率之和

39、按照持有人权利的性质不同，可将权证分为（）。A.股权类权证、债权类权证以及其他权证B.认股权证和备兑权证C.认购权证和认沽权证D.平价权证、价内权证和价外权证

40、金融期货的交易制度主要包括（）I.集中交易制度II.大户报告制度III.限仓制度IV.每日价格波动限制及断路器规则A.I、II、IIIB.I、II、III、IVC.I、II、IVD.II、III、IV

41、国际债券的特征有（）。Ⅰ．资金来源广Ⅱ．发行规模小Ⅲ．有国家主权保障Ⅳ．没有汇率风险A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、

42、中国外汇交易中心于（）年2月9日开始人民币利率掉期交易。A.2005B.2006C.2007D.2011

43、操作风险的一种分类方法是根据定义将其划分为由（）所引发的风险。①人员②系统。③流程④内部事件⑤外部事件A.①②③⑤B.①②④⑤C.②③④⑤D.①②③④⑤

44、在风险管理中，风险识别的主要内容包（）。A.感知风险和分析风险B.预测风险和消除风险C.感知风险和消除风险D.预测风险和分析风险

45、下列属于证券投资基金业务的有（）。Ⅰ、基金募集；Ⅱ、社保基金管理；Ⅲ、基金营运服务；Ⅳ、QDII业务。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

46、证券发行一般包括证券创设、资金募集和证券交付三个环节。证券无纸化发行初始登记不发行实物证券,而是直接通过证券公司的证券簿记系统进行（）A.资金的募集和证券的登记B.发行初始登记C.证券制作D.证券签章

47、证券账户信息中的关键信息包括（）。①投资者姓名或名称②投资者地址③投资者有效身份证明文件及号码④投资者电话A.①②③④B.①②③C.①③④D.①③

48、报价系统的理念是（）。①多元②公平③开放④竞争A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

49、下面关于证券投资者保护基金的使用，表述正确的是（）。①证券公司被撤销、被关闭时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付②证券公司被中国证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，投资者保护基金公司按照国家有关政策规定对债权人予以偿付③为处置证券公司风险需要动用保护基金的，中国证监会根据证券公司的风险情况制订风险处置方案④保护基金公司制订保护基金使用方案，报经中国证监会批准后，由保护基金公司办理发放基金的具体事宜A.①②③B.①③④C.②③④D.①②④

50、下列关于国际资金流动方式的说法，正确的是（）A.保值性资金的流动属于国际长期资金流动B.国际信贷属于国际短期资金流动C.国际间接投资属于国际短期资金流动D.套利性资金的流动属于国际短期资金流动

51、有限责任公司成立后，应当向股东签发出资证明书，出资证明书应当载明的李有()Ⅰ．公司名称Ⅱ．公司地址Ⅲ．公司规模Ⅳ．公司成立日期A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.C.Ⅰ.Ⅲ..ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ..Ⅳ

52、（）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。A.短期融资券B.中期票据C.企业债D.公司债

53、根据基金投资对象的不同，可以将投资基金分为（）与（）。A.股票投资基金债券投资基金B.证券投资基金另类投资基金C.股权投资基金风险投资基金D.证券投资基金风险投资基金

54、货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在（）年以内。A.1B.2C.3D.5

55、债券利率的形式有()。Ⅰ．单利Ⅱ．复利Ⅲ．市场利率Ⅳ．贴现利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

56、在风险管理中，下列关于通俗语言和专业语言的说法错误的是（）。A.通俗语言下的风险与专业语言下的风险均是真正意义上的风险B.通俗风险语言尽管表达形式很丰富，但语言的具体内涵并不清晰C.通俗语言缺乏相应的体系化理论支持和具体的实施工具方法D.专业的风险语言体系下，每一个概念和提法内涵清晰，有科学系统的理论支持

57、（2019年真题）沪深证券交易所现行的开盘集合竞价时间为每个交易日上午（）。A.9：15-9：25B.9：00-9：30C.9：10-9：25D.9：25-9：30

58、当利率看跌时，可以（）Ⅰ.将浮动利率债务类金融工具转换成固定利率金融工具Ⅱ.将固定利率资产类金融工具转换成浮动利率金融工具Ⅲ.将固定利率债务类金融工具转换成浮动利率金融工具Ⅳ.将浮动利率资产类金融工具转换成固定利率金融工具A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

59、中国证券业协会履行的职责包括()。Ⅰ、教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；Ⅱ、收集整理证券信息，为会员提供服务；Ⅲ、为组织公平的集中交易提供保障；Ⅳ、组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

60、金融市场是以（）为交易对象。A.实物资产B.货币资产C.金融资产D.无形资产

61、证券公司长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原则上分别按（）、（）、（）的比例计入净资本。A.90%、80%、70%B.100%、70%、50%C.100%、70%、30%D.90%、70%、50%

62、债券按付息方式分类，可以分为（）。①零息债券②附息债券③息票累积债券④记账式债券A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④

63、长期国债的偿还期一般为（）。A.10年以上B.5年以上C.10年D.15年以上

64、我国股票发行制度演变不体现在（）方面。A.监管制度B.发行方式C.发行定价D.发行日期

65、将金融市场划分为一级市场和二级市场的标准是（）。A.交易工具B.发行流通性质C.交割方式D.金融资产的种类

66、证券公司申请偿还次级债务，应当提交的申请文件包括()。Ⅰ．申请书Ⅱ．借入次级债务合同Ⅲ．合同当事人之间的关联关系说明Ⅳ．证券公司目前的风险控制指标情况及相关测算报告A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

67、根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司存在下列()情形之一的，不得公开发行证券。Ⅰ、本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏Ⅱ、擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正Ⅲ、上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为Ⅳ、上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

68、A公司当年的净资产收益率为75%,已知当年的销售利润率为25%,资产周转率为2,那么杠杆比率为（）。A.3B.0.375C.1.5D.0.67

69、《证券期货投资者适当性管理办法》构建了一整套适当性管理的制度框架，从（）方面明确了投资者适当性管理的各项工作，同时赋予中国证监会及其派出机构对经营机构履行适当性义务的监督管理权以及证券期货交易所、证券登记结算公司、行业协会等自律组织的自律管理权，标志着我国投资者适当性管理制度体系的基本形成。①投资者分类②产品分级③强化经营机构适当性义务④突出违规行为惩戒A.①③④B.①②③C.②③④D.①②③④

70、按照权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为（）。A.股权类权证、债权类权证以及其他权证B.认股权证和备兑权证C.认购权证和认沽权证D.平价权证、价内权证和价外权证

71、按照能否分散，可将金融风险分为（）。Ⅰ．系统风险Ⅱ．会计风险Ⅲ．非系统风险Ⅳ．经济风险A.Ⅰ、Ⅱ、B.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

72、下列属于证券交易所的特征的有（）。Ⅰ、有固定的交易场所和交易时间；Ⅱ、交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；Ⅲ、通过公开竞价的方式决定交易价格；Ⅳ、实行公开、公平、公正的原则。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

73、股票不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的（）。A.真实资本B.债务资金C.虚拟资本D.应付账款

74、代表中国资本市场发展历程，是中国资本市场象征的指数为（）。A.上证综指B.沪深300指数C.深证成分指数D.行业分类指数

75、（2018年真题）债券票面利率是债券年利息与债券票面价值的比率，又称为（）。A.到期收益率B.实际收益率C.持有期收益率D.名义利率

76、业界习惯将企业债券划分为（）。A.城投债企业债券、产业类企业债券、集合类企业债券B.城投债企业债券、项目收益债券、产业类企业债券、C.可续期债券、项目收益债券、产业类企业债券D.可续期债券、集合类企业债券、产业类企业债券

77、证券市场的形成得益于()。Ⅰ．社会化大生产Ⅱ．商品经济的发展Ⅲ．股份制的发展Ⅳ．信用制度的发展A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

78、首次公开发行股票，网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的（）。A.10％B.20％C.30％D.40％

79、（2018年真题）影响股价变动的基本因素包括（）。Ⅰ．宏观经济与政策因素Ⅱ．行业与部门因素Ⅲ．公司经营状况Ⅳ．人为操纵因素A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

80、商业银行的借款负债的渠道主要包括（）。①向中央银行借款②同业借款③存款负债④回购协议A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④二、多选题

81、2011年12月16日，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》，开启了（）的试点。A.RQFIIB.QFIIC.QDIID.ETF

82、（2021年真题）中国证监会及其派出机构按照审慎监管原则，不可以（??）A.要求基金销售相关机构及其股东、实际控制人报送相关信息、材料B.定期对基金销售相关机构从事基金销售业务及相关服务的情况进行现场检查C.对基金销售相关机构及其股东，实际控制人报送的相关备案材料提出批准与否的意见D.不定期对基金销售相关机构从事基金销售业务及相关服务业务的情况进行现场检查

83、交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会（）。A.难以判断B.不变C.下跌D.上涨

84、沪港通与QFII和QDII的区别有（）。Ⅰ．业务载体不同Ⅱ．投资方向不同Ⅲ．交易货币不同Ⅳ．跨境资金管理方式不同A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

85、下列关于对“资产支持证券”的说法中有误的是（）。A.通过资产证券化，将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券B.可以改变发起人的资产结构C.可以改善资产质量D.不能加快发起人资金周转

86、上海清算所托管的债券全额结算方式有（）。Ⅰ.现券交易Ⅱ.质押式回购Ⅲ.开放式回购Ⅳ.债券借贷A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

87、社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的（）的股份。A.可上市流通B.限制流通C.可在柜台交易D.分散持有

88、股票风险较（），债券风险较（）。A.小大B.大小C.大大D.小小

89、股票实质上代表了股东对股份公司净资产的（）A.使用权B.所有权C.物权D.债权

90、相比个人投资者，机构投资者具有以下（）特点。①投资资金规模化②投资管理专业化③投资结构组合化④投资行为规范化A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④

91、银行间债券市场发展现状表现在以下（）方面。①市场规模快速扩大，直接融资比例不断上升②市场成员不断扩容，参与主体日渐多元③市场功能逐步显现，兼具投资和流动性管理功能④发行主体以国有企业为主，其他主体积极参与⑤投资者结构持续优化，市场风险不断分散⑥与国际市场相比较，市场流动性仍然较低A.①②④⑤B.①③④⑤⑥C.①②④⑤D.①②③④⑤⑥

92、2007年6月，中国人民银行、国家发展和改革委员会发布《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》，境内（）和（）经（）可在香港发行人民币债券。A.政策性银行?商业银行?批准B.政策性银行?金融机构?审批C.政策性银行?非金融机构?批准D.政策性银行?商业银行?审批

93、证券委托方式有不同的形式,可以分为()Ⅰ、柜台委托Ⅱ、非柜台委托Ⅲ、网上委托Ⅳ、人工电话委托A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

94、下列选项中属于基金运作信息披露文件的有（）。①基金上市交易公告书②基金资产净值公告③基金季度报告④基金年度报告A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

95、（）是指股份公司利用自有资金买回发行在外股份的行为。A.股票增发B.配股C.股份回购D.以上都不对

96、目前我国基金管理公司的业务主要包括（）。Ⅰ．企业年金管理业务Ⅱ．投资咨询服务Ⅲ．证券投资基金业务Ⅳ．受托资产管理业务A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

97、按照《证券法》的规定，下列属于我国证券自律管理机构的是（）。Ⅰ．证监会Ⅱ．证券服务机构Ⅲ．证券交易所Ⅳ．证券业协会A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

98、鉴于传统的风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用VaR为核心，其主要优势是（）。①限额动态化②VaR限额结合了杠杆效应③考虑了不同组合的风险分散效应④易于在不同组织层级上进行交流A.①②③④B.①②C.①③④D.③④

99、证券交易所的组织形式中，不以营利为目的的是（）。A.公司制B.会员制C.审批制D.许可制

100、中证指数有限公司是由（）的。A.上海证券交易所出资成立B.深圳证券交易所出资成立C.上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资成立D.上海证券交易所、深圳证券交易所和香港证券交易所共同出资成立

参考答案与解析

1、答案：B本题解析：国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备的条件之一为，所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。主权外债项目应列入相关国外贷款规划。Ⅰ、Ⅱ项正确，故本题选B。

2、答案：A本题解析：资产证券化的种类：（1）根据证券化的基础资产不同，可以把资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等。（2）根据资产证券化发起人、发行人或投资者所属地域不同，可以把资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。（3）根据证券化产品的金融属性不同，可以把资产证券化分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。故选A。

3、答案：A本题解析：基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。基金销售服务费是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的费用。我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险程度越低，基金管理费率越低。我国积极管理的股票型基金一般按照年管理费率1.5%的比例计提管理费，指数型基金和债券型基金的年管理费率一般为0.3%~1.0%,货币市场基金的年管理费率一般为0.15%-0.33%。股票型基金的年托管费率一般为0.25%,指数型基金和债券型基金的年托管费率一般为0.1%~0.25%,货币市场基金的年托管费率一般为0.05%~0.1%。此外，基金可以从基金资产列支基金销售服务费，年费率一般为不高于0.8%。

4、答案：B本题解析：针对中小企业板块的风险特征，在交易和监察制度上作出有别于主板市场的特别安排：一是改进开盘集合竞价制度和收盘价的确定方式，进一步提高市场透明度，遏制市场操纵行为；二是完善交易信息公开制度，引入涨跌幅、振幅及换手率的偏离值等监控指标，并将异常波动股票纳入信息披露范围，按主要成交席位分别披露买卖情况，提高信息披露的有效性；三是完善交易异常波动停牌制度，优化股票价量异常判定指标，及时揭示市场风险，减少信息披露滞后或提前泄露的影响。

5、答案：D本题解析：外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。如在英国发行以英镑计价的外国债券被称为“猛犬债券”。

6、答案：C本题解析：考查影响股价变动的宏观经济因素。一个国家或地区的经济能否持续稳定地保持一定的发展速度，是影响股票价格能否稳定上升的重要因素。一般来说，当一个国家或地区的经济运行势态良好，大多数企业的经营状况也较好，它们的股票价格会上升；反之，股票价格会下降。

7、答案：C本题解析：考査对现代风险管理基本理念的理解。投资是“以风险换收益”。

8、答案：C本题解析：考查社保基金投资运行的原则。按照《全国社会保障基金条例》规定，全国社会保障基金理事会投资运行全国社会保障基金，应当坚持安全性、收益性和长期性原则。

9、答案：A本题解析：稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。

10、答案：D本题解析：考查我国目前的基金自律组织。

11、答案：A本题解析：P238-246中国结算公司根据交易所当日成交数据生成清算交收文件，并将清算交收文件发给证券公司。证券公司根据核对无误的清算结果制作资金划付指令发送给指定商业银行。证券公司与其客户之间的资金清算交收由证券公司自行负责完成。

12、答案：C本题解析：成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。

13、答案：A本题解析：根据《证券法》和《国家发改委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号)，企业公开发行企业债券用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20％。

14、答案：C本题解析：考查监事会会议的知识。监事会至少每6个月召开一次会议；监事会决议应当经半数以上监事通过。

15、答案：D本题解析：本题考查会员制交易所的最高权力机构。

16、答案：D本题解析：考查公募REITs产品的特征。中国证监会于2020年8月发布《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》，要求公募REITs产品同时符合下列特征：（1）80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额；基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权。（2）基金通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。（3）基金管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的。（4）采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。

17、答案：B本题解析：证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能通过集合竞价产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

18、答案：D本题解析：考查金融债券的基本知识。金融债券的利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。

19、答案：A本题解析：机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税，第①项说法正确；机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税，第②项说法错误。机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税，第③项说法正确。

20、答案：A本题解析：证券投资基金的作用主要体现在两个方面：(1)基金为中小投资者拓宽了投资渠道。(2)有利于证券市场的稳定和发展。

21、答案：A本题解析：考查证券登记结算公司的设立条件。新《证券法》规定，自有资金不少于人民币2亿元，还取消了证券登记结算公司主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格的要求。

22、答案：B本题解析：证券评级机构应当在受评证券存续期内每年至少出具一次定期跟踪评级报告。如果未能及时公布跟踪评级结果，证券评级机构应当披露其原因，并说明跟踪评级结果的公布时间。B项错误。

23、答案：D本题解析：次级债务可由银行发行，其固定期限不低于5年(含5年)，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索取权是在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

24、答案：C本题解析：融资交易也能放大盈亏，具有杠杆性。融资交易为投资者提供了一种新的交易方式。如果证券价格符合投资者预期上涨，融入资金购买证券，而后通过以较高价格卖出证券归还欠款能放大盈利；如果证券价格不符合投资者预期，股价下跌，融入资金购买证券，而后卖出证券归还欠款后亏损将被放大。因此融资交易是一种杠杆交易，能放大投资者的盈利或者亏损，参与融资融券交易要求投资者有较强的证券研究能力和风险承受能力。

25、答案：C本题解析：保护基金公司的职责是：①筹集、管理和运作基金。②监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。③证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。④组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。⑤管理和处分受偿资产，维护基金权益。⑥发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。⑦国务院批准的其他职责。

26、答案：C本题解析：新加坡交易所（简称SGX）于2006年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。

27、答案：A本题解析：在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“资产支持证券”。通过资产证券化，将流动性较低的资产(如银行贷款、应收账款、房地产等)转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资，还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。

28、答案：D本题解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

29、答案：C本题解析：考查影响股票投资价值的外部因素，包括宏观经济因素、行业因素及市场因素等。

30、答案：D本题解析：首次公开发行股票的网上发行应当和网下发行同时进行，网上和网下投资者在申购时无须缴付申购资金，投资者不得同时参与网上或者网下发行。

31、答案：D本题解析：基金份额净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。基金资产净值和基金份额净值计算公式如下：基金资产净值=基金资产总值-基金负债；基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额。由这两个公式可以看出，①②③④项都影响基金份额净值。

32、答案：A本题解析：其中场内市场主要包括主板市场(包括中小板市场)和创业板市场，场外市场主要包括新三板市场、区域性股权交易市场、券商柜台市场、私募基金市场等。

33、答案：B本题解析：境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份，它主要由H股、N股、S股构成。

34、答案：A本题解析：证券的流动性是证券市场生存的条件，证券市场流动性包含两个方面的要求，即成交速度和成交价格。如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。反过来，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。故本题选A。

35、答案：D本题解析：我国金融衍生品市场按资产类别划分主要包括利率类衍生品、权益类衍生品、货币类衍生品、信用类衍生品。其中，货币类衍生品包括期权组合。

36、答案：A本题解析：合格境内机构投资者（QDII），是指符合《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。

37、答案：B本题解析：证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

38、答案：B本题解析：风险溢价根据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的主要风险因素包括违约风险（信用风险）、流动性风险、汇率风险等等。投资学中，通常把前两项之和称为名义无风险收益率①，一般用相同期限零息国债的到期收益率[被称为即期利率（SpotRates）或零利率（ZeroRates）]来近似表示。

39、答案：C本题解析：考查权证的分类。按照权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。按照权证行权所买卖的标的股票来源不同，可分为认股权证和备兑权证。按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证和认股权证。按照权证的内在价值，可分为平价权证、价内权证和价外权证。按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。

40、答案：B本题解析：金融期货的主要交易制度包括：（1）集中交易制度。（2）标准化的期货合约和对冲机制。（3）保证金制度。（4）结算所和无负债结算制度。（5）限仓制度。（6）大户报告制度。（7）每日价格波动限制及断路器规则。（8）强行平仓制度。（9）强制减仓制度。

41、答案：D本题解析：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券具有的特征有：资金来源广、发行规模大；存在汇率风险；由国家主权保障；以自由兑换货币作为计量货币。

42、答案：B本题解析：中国外汇交易中心于2006年2月9日开始人民币利率掉期交易。

43、答案：A本题解析：考查对操作风险的理解。操作风险的一种分类方法是根据定义将其划分为由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险，

44、答案：A本题解析：考查风险识别的分类。风险识别包括感知风险和分析风险两个环节。

45、答案：B本题解析：证券投资基金业务是基金管理公司最核心的一项业务，主要包括基金募集与销售、基金的投资管理和基金营运服务。

46、答案：A本题解析：暂无解析

47、答案：D本题解析：证券账户信息中的关键信息包括投资者姓名或名称和投资者有效身份-证明文件及号码，其他信息为非关键信息。

48、答案：D本题解析：报价系统秉承“多元、开放、竞争、包容”的理念。

49、答案：A本题解析：考查证券投资者保护基金的使用。保护基金公司制订保护基金使用方案，报经国务院批准后，由保护基金公司办理发放基金的具体事宜。

50、答案：D本题解析：国际短期资金流动主要包括贸易资金的流动、套利性资金的流动、保值性资金的流动以及投机性资金的流动四种类型。

51、答案：A本题解析：《公司法》第32条规定，有限责任公司成立后，应当向股东签发出资证明书。出资证明书应当载明下列事项：公司名称；公司成立日期；公司注册资本；股东的姓名或者名称、缴纳的出资额和出资日期；出资证明书的编号和核发日期。出资证明书由公司盖章。

52、答案：B本题解析：中期票据的相关内容。短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

53、答案：B本题解析：考查证券投资基金的分类。

54、答案：A本题解析：考查货币市场基金的期限，一般1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据等。

55、答案：B本题解析：在实际经济生活中，债券利率有多种形式，如单利、复利和贴现利率等。

56、答案：A本题解析：考查通俗风险语言和专业风险语言之间的区别。

57、答案：A本题解析：上海证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞价时间，9：30～11：30、13：00～14：57为连续竞价时间，14：57～15：00为收盘集合竞价时间。

58、答案：C本题解析：暂无解析

59、答案：D本题解析：中国证券业协会依据《证券法》的有关规定行使的职责(1)教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；(2)依法维护会员的合法权益，向中国证监会反映会员的建议和要求；(3)收集整理证券信息，为会员提供服务；(4)制定会员应遵守的规则，组织会员单位的从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流；(5)对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；(6)组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究；(7)监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给予纪律处分。

60、答案：C本题解析：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

61、答案：B本题解析：考查证券公司长期次级证券。证券公司长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原则上分别按100%、70%、50%的比例计人净资本。

62、答案：A本题解析：考查债券的分类。按付息方式，债券可以分为零息债券、附息债券和息票累积债券。

63、答案：A本题解析：长期国债是指偿还期限在10年以上的国债。长期国债由于期限长，政府短期内无偿还的负担，而且可以较长时间占用国债认购者的资金，所以常被用作政府投资的资金来源。长期国债在资本市场上有着重要地位。

64、答案：D本题解析：我国股票发行制度演变主要体现在发行监管制度、发行方式与发行定价三个方面。

65、答案：B本题解析：本题主要考查金融市场的分类，不同的划分标准，划分结果不同。按发行流通性质分为一级市场和二级市场

66、答案：D本题解析：证券公司申请偿还次级债务，应当在债务到期前至少10个工作日向住所地证监局提交以下申请文件：(1)申请书。(2)借入次级债务合同。(3)证券公司目前的风险控制指标情况及相关测算报告。(4)中国证监会要求提交的其他文件。

67、答案：C本题解析：上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：(1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；(2)擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；(3)上市公司12个月内受到过证券交易所的公开谴责；(4)上市公司及其控股股东或实际控制人12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；(5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；(6)严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。

68、答案：C本题解析：考查利用杜邦公式进行简单计算。净资产收益率等于销售利润率、资产周转率和杠杆比率三者的乘积。

69、答案：D本题解析：中国证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《管理办法》），这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。《管理办法》构建了一整套适当性管理的制度框架，从投资者分类、产品分级、强化经营机构适当性义务及突出违规行为惩戒方面明确了投资者适当性管理的各项工作，同时赋予中国证监会及其派出机构对经营机构履行适当性义务的监督管理权以及证券期货交易所、证券登记结算公司、行业协会等自律组织的自律管理权，标志着我国投资者适当性管理制度体系的基本成形。《管理办法》于2017年7月1目正式实施。同时，中国证券业、期货业与证券投资基金业三大协会分别公布了各行业的投资者适当性管理实施指引，即《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》。此后，沪深交易所、中金所等均发布了相关修订版投资者适当性制度实施办法与操作指引等。

70、答案：B本题解析：考查权证的分类。按照权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。按照权证行权所买卖的标的股票来源不同，可分为认股权证和备兑权证。按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证和认沽权证。按照权证的内在价值，可分为平价权证、价内权证和价外权证。按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。

71、答案：C本题解析：按照能否分散,可将金融风险分为系统风险和非系统风险;按照会计标准,可将金融风险分为会计风险和经济风险。故C项正确。

72、答案：D本题解析：证券交易所的特征有：①有固定的交易场所和交易时间；②参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；③交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；④通过公开竞价的方式决定交易价格；⑤集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；⑥实行“公开、公平、公正”的原则，并对证券交易加以严格管理。

73、答案：A本题解析：发行股票是股份公司筹措自有资本的手段。因此，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。

74、答案：A本题解析：上证综指代表中国资本市场发展历程，是中国资本市场的象征。

75、答案：D本题解析：债券的票面利率也被称为名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。

76、答案：A本题解析：考查企业债券的分类。业界习惯将企业债券划分为城投债企业债券、产业类企业债券和集合类企业债券。

77、答案：B本题解析：证券市场的形成得益于社会化大生产、商品经济的发展、股份制的发展和信用制度的发展。

78、答案：A本题解析：网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。

79、答案：B本题解析：影响股价变动的三个基本因素包括：（1）公司经营状况。（2）行业与部门因素。（3）宏观经济与政策因素。影响股价变化的其他因素有：（1）政治及其他不可抗力的影响。（2）心理因素。（3）稳定市场的政策与制度安排。（4）人为操纵因素。（注意区分基本因素和其他因素）

80、答案：B本题解析：借款负债的渠道主要包括向中央银行借款、同业借款、回购协议以及国外市场借款等。商业银行负债业务包括自有资金、存款负债、借款负债。注意题目问的