证券投资理论与实务 第3版课件 7.2 k 线分析

项目七任务2K线分析“十四五”职业教育国家规划教材高等职业教育教学改革融合创新型教材·金融类目录contentsK线概述01K线的基本形态02K线的组合形态03缺口04K线在实际应用中的注意问题0501K线分析不良资产债券违约影子银行互联网金融……思政理念通过K线分析，增强学生在处理复杂问题时透过现象抓事物的本质的能力；并找到解决问题的方法。掌握在今后的工作、生活、为人处世中会使用透过现象看本质，学会与人、与社会和谐相处，建立良好的人际关系。K线起源01K线又被称为蜡烛图,据说起源于18世纪日本的米市。当时日本的米商用来表示米价的变动,后因其标画方法具有独到之处,因而在股市及期市中被广泛引用，并成为股价技术分析的基础。K线图可以直观地表达出证券每个交易日（或每个分析周期）的开盘价、最高价、最低价和收盘价的情况，充分反映出股价的变动历史和方向。K线的画法和种类02画K线时需要四个价格，即开盘价、收盘价、最高价和最低价。K线是一条柱状的线条,由实体和影线组成。中间的矩形称为实体,分阳线和阴线；在实体上方的部分叫上影线,下方的部分叫下影线。名称含义阳线当收盘价高于开盘价时,实体部分一般绘成红色或空白,称为“阳线”阴线当收盘价低于开盘价时,实体部分一般绘成绿色或黑色,称为“阴线”上影线指最高价与阴线开盘价（或阳线收盘价）之间的连线。下影线指最低价与阳线开盘价（或阴线收盘价）之间的连线。最高价最低价收盘价开盘价上影线下影线最高价收盘价最低价开盘价上影线下影线K线的画法阳线:收盘价>开盘价。阴线:收盘价<开盘价。互动：根据下列的分时图，判断K线说说以下K线的价格认识K线1.看阴阳2.看实体大小3.看影线长短4.看位置高低虚顶虚底实底下三一位二一位上三一位实顶实体K线的画法和种类02根据K线计算周期的不同分钟K线日K线周K线月K线年K线研判短期行情的K线，有1分钟K线、5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、日K线；研判中长期行情的K线，有周K线、月K线、年K线。K线的画法和种类02根据开盘价与收盘价的波动范围极阳线极阴线小阳线小阴线中阳线中阴线大阳线大阴线K线的画法和种类02不同K线的波动范围名称范围极阳线和极阴线波动范围在0.5%左右；小阳线和小阴线波动范围一般在0.6--1.5%；中阳线和中阴线波动范围一般在1.6-3.5%；大阳线和大阴线波动范围在3.6%以上。02K线的基本形态K线的基本形态01K线是多空双方力量较量在盘面的表现，K线的基本形态是学习K线的基础，主要是弄清楚单根K线的多空力量是如何博弈的，以及每根K线的市场含义。K线的基本形态0101K线的基本形态020304没有上下影线,开盘价为最低价,收盘价为最高价，常见于牛市之中。表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。光头光脚阳线没有上下影线,开盘价为最高价,收盘价为最低价，常见于跌势之中。表明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。光头光脚阴线没有上影线，盘中空方一度打压到最低点被多方反扑，并以最高价收盘，表示上涨势头强劲，并形成下影线，下影线越长表示多方进攻的力量越强。光头阳线如果发生在股价底部位置,一般认为股价是在夯实底部后,将开始逐渐上涨。光头阳线没有上影线，开盘价为最高价,高开低走,空方打压到最低价，但遇到多方下跌抵抗,形成下影线；下影线越长，表示多方进攻抵抗的力量越强。光头阴线如果发生在股价顶部位置,一般认为股价在顶部做最后的冲刺后,将会逐渐下跌。光头阴线K线的基本形态01没有下影线，以最低价开盘，多方一路上攻，表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，股价上涨遇到压力，以次高点收盘，形成上影线；上影线越长，表示空方打压的力量越强，购买时应谨慎。没有下影线，高开高走，盘中冲高但遇阻回落,当日以最低价收盘,表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重，空方趁势打压使股价以阴线报收，并形成上影线，上影线越长，表示空方打压的力量越强。光脚阴线如果发生在股价顶部位置,一般认为股价在顶部做最后的冲锋后,可能会逐渐下跌。05光脚阳线06光脚阴线K线的基本形态01K线的基本形态07/带上下影线的阳线是一种带上下影线的阳线实体，开盘后股价下跌，遇多方支撑，双方争斗之后，多方增强，价格一路上推，临收盘前，部分持股者获利回吐，在最高价之下收盘，这是一种反转信号。如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。如在大跌后出现，后市可能会反弹。08/带上下影线的阴线是一种带上下影线的阴线实体，开盘后股价上涨，遇空方抛压，双方争斗之后，空方增强，价格一路下跌，临收盘前，部分持币者买入股票，在最低价之上收盘，这是一种反转信号。如在大跌之后出现，如成交量大增，表示抵挡承接，后市会上涨。如在大涨后出现，后市会反转下跌。09/锤形线K线实体很小，上影线或下影线则较长，一般至少是实体长度的2～3倍；小实体可以是阳线，也可以是阴线。小实体在K线的顶部为正锤形，小实体在K线的底部为倒锤形。锤形线多出现在股价运行的底部位置或顶部位置，更具有市场的反转意义。10/T字形有正T形和倒T形之分：正T形是开盘价、收盘价与最高价为同一个价位。倒T形是开盘价、收盘价与最低价为同一个价位。K线的基本形态0111/十字形是一种只有上下影线，没有实体的K线图。开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。其中：上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买盘旺盛。通常在股价高位或低位出现十字线，可称为转机线，意味着出现反转。12/一字形当日开盘价、最高价、最低价、收盘价均为同一价位,说明该股成交量少,常见于一开盘就涨停或跌停的个股，而且由于极度看涨或极度看跌，导致单边买盘或卖盘,几乎找不到成交对手。常见于有突发消息的个股。一共有24种不同的阳线全秃光头赤脚影等长下影长上影长含义小阳线多头主动走势较软中阳线多头势力强大大阳线多头占据绝对优势阳十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑一共有24种不同的阴线全秃光头赤脚影等长下影长上影长含义小阴线空头主动走势较软中阴线空头势力强大大阴线空头占据绝对优势阴十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑03K线的组合形态K线的组合吞没01看涨吞没形态是由两根大小不等，阴阳相反的K线组成，前一根为阴线，后一根为大阳线，后者将前者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。看涨吞没是经常出现在下跌行情末端，是较为有效的反转形态。看涨吞没看跌吞没形态是由两根大小不等，阴阳相反的K线组成，前一根为阳线，后一根为大阴线，后者将前者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。看跌吞没是经常出现在上涨行情末端，是较为有效的反转形态。看跌吞没孕育02在下跌行情中，前一根为阴线，后一根为阳线，前者将后者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。牛市孕育出现在下跌行情末端，后市看涨。牛市孕育在上升行情中，前一根为阳线，后一根为阴线，前者将后者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。熊市孕育插入03曙光初现乌云盖顶在下跌过程中出现实体修长的阴线。跳空低开，高走，以最高点收盘，形成大阳线。第2根K线收盘价在第1根K线实体1/2以上。在上升过程中出现实体修长的阳线。跳空高开，低走，以最低点收盘，形成大阴线；第2根K线收盘价在第1根K线实体1/2以下。嵌入04旭日东升倾盆大雨第一根阴线表示股价经过连续下跌，空头能量已经释放殆尽，在空方无力继续打压时，多方重新占据主动，股价高开高走，即走出第二根大阳线。旭日东升形态是较强的看涨买入信号，在第二根阳线走势完成后，投资者可以积极买入；如果旭日东升形态完成后，股价再次下跌且跌破了阴线的最低点，则表示形态失败，这时投资者应该果断卖出股票。第一根阳线表示股价经过连续上涨后，多头力量已经释放消耗殆尽，空方的卖盘涌出，股价低开低走，即走出第二根大阴线，股价继续上涨的压力较大，很可能会掉头下跌。倾盆大雨形态是较强的看跌卖出信号，在倾盆大雨形态完成后，投资者需要尽快将手中的股票卖出。相切0501/好友反攻在下跌过程中出现实体修长的阴线，第二天跳空高开高走，以最高点收盘，形成大阳线；第2根阳K线的开盘价与第1根阴K线开盘价处于相同水平。后市看涨。02/淡友反攻在上升过程中出现实体修长的阳线，第二天跳空高开低走，以最低点收盘，形成大阴线；第2根K线收盘价与第1根K线收盘价处于相同水平。后市看跌。搓揉线06

搓揉线，由一根T字线和一根倒T字线组成，多出现在上涨的势头中，缩量上涨途中出现的揉搓线是庄在洗盘，是一次极其难得的介入机会；在顶部位置出现，是见顶变盘信号，见到这个信号，要卖出股票。上图所示为搓揉线标准形态，实战中并不多见。实战中多见的是搓揉线的变化形态，见图b、c、d，关于搓揉线的变化形态还有很多。早晨之星与黄昏之星07由三根K线组成，是可靠程度甚强的转势信号。第一根K线是在下跌过程中出现实体修长的阴线；第二根K线的实体部分逐渐缩小，形成星的实体（小阴线、小阳线、十字星均可）；第三根K线出现跳空大阳线，价格回升至第一根K线范围内。0102光明即将过去，黑暗即将来临，在上升过程中出现此图形是较为可靠的转势信号。第一根K线是在上升过程中出现实体修长的阳线；第二根K线跳空高开，K线的实体部分逐渐缩小，形成星的主体；第三根K线出现大阴线，价格回落至第一根K线范围内。早晨之星黄昏之星锤头与吊颈08在长期的下跌中，锤头的出现预示着下跌趋势将结束，是较为可靠的底部形态。可以是阳锤头，也可以是阴锤头。上影线几乎没有，下影线是实体的2倍以上。0102在长期的上涨中，吊颈的出现预示着上涨趋势将结束，是较为可靠的顶部形态。可以是阳吊颈，也可以是阴吊颈。上影线几乎没有，下影线是实体的2倍以上。锤头吊颈倒锤反转与射击之星09倒锤反转下跌过程中出现一根带上影线的小实体并向下跳空低开，上影线是实体的2倍以上；其主要出现在底部位置，是一种十分明显的见底信号。射击之星上升过程中出现一根带上影线的小实体并向上跳空高开，上影线的长度至少是实体长度的2倍以上；其主要出现在顶部位置，是一种十分明显的见顶信号。金针探底与垂死之星10金针探底带有长下影线的星线T字星,如果出现在底部形态中，称之为金针探底，是较为可靠的底部形态；一根长下影线的T字形K线出现在下跌末期，预示股价即将见底回升，后市谨慎看多。垂死之星出现在顶部位置，长上影线表示多方的攻击很容易被空方偷袭，如果伴随有趋势支撑线或操盘线被击破，则意味着上升趋势被逆转。红三兵与三乌鸦11在股票运行过程中连续出现三根阳线，每天开盘线在前一天阳线的实体之内，收盘高于前一天的收盘价，且为当天的最高点或接近最高点，3根阳线实体部位一般等长。红三兵如果发生在下降趋势中，是市场的强烈反转信号。每天开盘价较低，收盘价却是最近的新高，多头力量推动股价向上盘升。红三兵股价在相对高位时，日K线出现连续三天的带量阴线，每天的开盘在前一天的阴线实体内，每天的收盘出现新低，且每天的收盘等于或接近当天的最低，3根阴线实体部位一般等长。在上升趋势中，三乌鸦呈现阶梯形逐步下跌。市场要么靠近顶部，要么处在一个较高位置已有一段时间了。由于一根长阴线，明确的趋势倒向了下跌的一边。后面的两天伴随着众多的抛盘和获利了结引起的进一步价格下跌。三乌鸦多方炮和空方炮12两阳夹一阴，指底部反复盘整,具有筑底功能,以夯实底部。有时在上升中途出现此种图形,是多方为了向上继续发动行情而进行的途中盘整。这对清洗浮盈筹码,夯实股价基础有好处。多方炮两阴夹一阳，在股价头部区间,第一天阴线可能是庄家大力出货,将股价压低。由于长期的上涨使人们逢低即买,第二天买入盘涌入收阳线,第三天庄家见高价筹码再次大力出货,再收阴线，其顶部特征更加明显。空方炮上升三法和下跌三法13上升三法下跌三法在上升过程中出现1根大阳线，出现3根实体短小的阴线，轻微下跌，但在第1个阳线范围内活动；再出现1根大阳线，收盘价高于第1根阳线最高点。后市继续上涨。在下跌过程中出现1根大阴线；出现3根实体短小的阳线，轻微上涨，但在第1个阳线范围内活动；再出现1根大阴线，收盘价低于第1根阴线最低点。后市继续上跌。平底和平顶14在一轮下降趋势中,股票K线下端即最低价在某一水平区域平齐,意味着股价在此水平位置连续获得支撑，此区域很可能成为股价调整的阶段性底部区域。平底在一轮上涨趋势中,股价两次冲击同一高点失败,两根K线之间形成平齐的顶部,故称其为平顶。平顶意味着在股价在攻击某高点时被阻挡,多方进攻乏力,无奈之下只能选择退守。平顶04缺口缺口的含义01K线图中的缺口是指证券价格在快速大幅变动中有一段价格区域内没有任何交易或指在K线图上没有发生交易的区域，出现在证券价格走势图上是一个空白，这个区域称为缺口。当缺口经过几天变动，反转过来回到原来缺口的价位时，称缺口的封闭，又称回补或补空。在上涨行情或下跌行情中，都会出现以下类型的缺口，即普通缺口、突破缺口、持继缺口与衰竭性缺口四种。缺口的分析021.普通缺口普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口，它可以出现在任何走势形态之中，但大多数是出现在整理形态的行情中。它具有一个比较明显的特征，即缺口很快就会被回补。当向上方向的普通缺口出现之后，投资者可在缺口上方的相对高点附近做卖出交易，然后待缺口封闭之后再平仓买回；而当向下方向的普通缺口出现之后，投资者可在缺口下方的相对低点附近做买入交易，然后待缺口封闭之后再平仓卖出。缺口的分析022.突破缺口020301突破缺口是当一个密集的反转或整理形态完成后突破盘局时产生的缺口。突破缺口的出现预示着后市将会出现一波爆发性的行情，因此针对突破缺口的分析，意义极大。突破缺口的出现有两种情况，一是向上的突破缺口，二是向下的突破缺口。向下突破缺口。该缺口的特点是，向下突破时成交量明显增大，且缺口不被封闭。向上突破缺口。该缺口的特点是，突破时成交量明显增大，且缺口不被封闭。缺口的分析02010806持续性缺口是指上涨或下跌过程中出现的缺口，常在股价剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成。持续性缺口的技术性分析意义最大,它通常是在股