教学材料《财政》-6

第一节我国现行的货币与货币制度一、货币的演变货币作为一种人们能够共同接受的支付工具，在不同时期有着不同的表现形式。从总体趋势上，货币形式经历了从实物货币到金属货币，再从金属货币到代用货币，最后从代用货币到信用货币直至电子货币等几个阶段。

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1.实物货币我们所说的实物货币又称商品货币，是货币形式发展的最原始形式。在物物交换制度不能适应商品交换的发展同时，人们在商品世界中发现了一种特殊商品，并将其作为交换媒介。这种商品必须是交换者普遍接受的，自身具有价值。任何货币作为非货币用途的价值，与其作为货币用途的价值相等，就称为实物货币。假如一种商品既可以作为货币进行流通，又可以作为一般商品进行消费，其价值是相等的，那么这种货币就是一种实物货币。许多不同的商品，包括自然物品和人工生产的物品，都曾在不同的历史时期扮演过货币的角色。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度在我国古代，龟壳、海贝、皮革、米粟、布帛、农具等物都充当过货币。随着商品交换的发展，这些实物货币逐步显现出缺点，一些实物货币体积笨重，不能分割为较小单位，携带运输困难，无法充当理想的交换媒介。另外，实物货币一般都不是均质的，如果分割难免产生价值与体积的不同比例，而且有些商品质量极不稳定，这样就妨碍了货币发挥价值尺度和贮藏手段的职能。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度

2.金属货币随着商品经济的发展，实物货币逐步被金属货币所替代。金属货币主要由铜、铁等贱金属和金、银等贵金属组成。金属货币在发展过程中经历了从贱金属到贵金属，即从铜或铁，过渡到白银，从白银过渡到黄金的过程。我国从西周时代开始出现金属货币，到了春秋战国时代，人们开始使用青铜铸造的“刀币”、“铲币”等。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度秦统一中国后，圆形方孔的“半两”铜钱在全国通行。白银用作金属货币，始于公元119年汉武帝时代。金属充当货币具有许多优点：第一，普遍可接受性，也就是这种商品是大家所共同需要的；第二，价值稳定性，这是稳定地承担价值尺度职能的基本条件；第三，价大量小，可以用少量的货币服务于大额的商品交易，并且携带方便；第四，耐久性，不易磨损和腐烂，可以充当贮藏手段；第五，均质性和可分性，作为货币商品的各个部分的价值量应当是平均的、一致的，可以任意分割，分割开来的部分价值与其体积的比例应当是统一的。随着交换的发展，人们逐步发现金、银等贵金属具备这些条件和特征，与其他商品相比，更能有效地发挥货币的职能。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度3.代用货币代用货币通常是指代表实体货币，作为货币物品本身的价值低于其代表的货币价值。代用货币的形态有许多，其中国家铸造的不足值的铸币也应属于代用货币，因为这种铸币本身的价值低于它所代表的货币价值。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度一般来讲，代用货币主要是指政府或银行发行的纸币，这种纸币所代表的是金属货币，换句话说，纸币尽管在市面上流通，从形式上发挥着交换媒介的作用，但是它都有十足的贵金属准备(作为保证)，而且也可以自由地向发行单位兑换金属货币。纸币是代用货币比较完善的形式，纸币有以下优点：第一，印刷纸币所花费的成本比铸造金属货币的成本要低许多，因为纸币本身的价值是微乎其微的，但是它可以代表任何数量的金属货币；第二，纸币较金属货币更容易携带和运输；第三，纸币较容易辨认和计量。我国是世界上最早使用纸币的国家，公元994年后，北宋出现了一种名为“交子”的纸币。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度

4.信用货币一般来讲，信用货币就是以信用作为担保，通过信用程序发行和创造的货币。信用货币是代用货币进一步发展的产物，也是目前世界上几乎所有国家采用的货币形态。从历史上看，信用货币是金属货币制度崩溃的直接后果。

20世纪30年代，由于世界经济危机和金融危机相继爆发，各主要国家先后被迫脱离金本位和银本位，所发行的纸币不能再兑换金属货币，信用货币便应运而生。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度信用货币具体可分为以下两种形态：一是流通中的现金，即纸币和辅币。其主要职能是担任人们日常生活用品的购买手段。纸币与辅币的发行权为政府或政府的金融机关所专有；二是银行存款，是现代经济中的主要货币形式。能作为货币一般交易媒介与支付手段职能的主要是银行活期存款，它是存款人可以随时提取的银行债务，也是存款人对银行的债权。存款人可借助支票或其他支付方式通知银行将本人的存款支付给收款人。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度在信用制度高度发达的国家，交易的绝大多数是采用支票形式收付。支票本身只是一种票据，活期存款才是真正的交易媒介或支付手段。活期存款被广泛用作交易媒介与支付手段，是因为它具有以下优点：第一，可以避免像其他货币那样容易丢失和损坏的风险；第二，传输便利，减少运输成本；第三，实收实支，免去找零钱的麻烦；第四，支票在经收款人收讫以后，可以在一定范围内流通。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度

5.电子货币随着计算机和网络技术的不断发展，金融机构在经营业务中广泛使用电子计算机，他们便开发出一种新的支付工具—电子货币。电子货币与纸币等其他货币形式相比，具有保存成本低、流通费用低、标准化成本低、使用成本低等优势。有人预测，电子货币将可能减少甚至取代硬币、现金支票和信用卡，这样就会出现无现金社会。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度

二、货币制度的发展货币制度简称“币制”，是一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。货币制度自产生以来，从其存在形态上看，可分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度两大类。货币制度分类如图6-1所示。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度货币制度的发展趋向大体是由银本位过渡到金银复本位，由金银复本位过渡到金本位，再由金本位过渡到不兑现的信用货币制度。

1.银本位制所谓银本位制是以白银作为本位货币的一种金属货币制度。银本位制又分为银两本位和银币本位两种制度。银两本位是以白银的重量单位一“两”作为价格标准，实行银块流通的货币制度。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度银币本位则是以一定重量和成色的白银，铸成一定形状的本位币，实行银币流通的货币制度。其特点是银币可以自由铸造和自由熔化，辅币和其他各种货币可以自由兑换银币或等量白银，白银和银币可以自由输出输入，银币为无限法偿货币(即法律规定的无限制偿付能力的货币)。银本位制是与封建社会经济发展相适应的货币制度。在欧洲历史上，英国、法国、意大利等都是实行银本位制较早的国家，从16世纪银本位制度开始流行，印度、墨西哥、日本等都曾实行过银本位制。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度

2.金银复本位制所谓金银复本位制是以金银两种金属作为本位货币的金属货币制度。这种制度分为平行本位制和双本位制两种类型。在平行本位制下，金币与银币按照它们所包含的金银的实际价值流通。在双本位制下，金币与银币按照国家规定的金银比价流通。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度金银复本位制的特点是：金银两种本位币均可自由铸造，自由熔化，无限法偿；金银两种铸币及金银两种金属均可自由输出和输入国境；两种铸币可自由地相互兑换。金银复本位制是资本主义初期，各西方国家曾经实行的一种货币本位制度。如英国在1717-1816年、美国在1792-1900年均实行这种制度。实行金银复本位制对推动资本主义经济的发展起到了积极作用，但应当指出，金银复本位制在理论上存在着重大缺陷。因为货币本身具有排他性和独占性，这与复本位制同时采用价值量不同的两种币材共同执行价值尺度职能相违背。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度从实际上看，随着金银复本位制度的实行，逐渐暴露出其不稳定性。当金银铸币各按其本身所包含的价值同时流通时，流通界中的商品就会出现两种价格，而这两种价格会随着金银市场比价变化而变化，造成流通混乱，并出现了劣币驱逐良币现象，即格雷欣法则。这一法则的基本含义是，在法律上被低估了的货币(即实际价值高于法定名义价值的货币，称之良币)必然被人收藏、熔化或输出国外，而法律上被高估的货币(即实际价值低于名义价值的货币，称之劣币)则独占市场，最后的结果是流通界只有一种货币在流通。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度

3.金本位制所谓金本位制是以黄金为本位币材料的货币制度。由于金银复本位制的不稳定性和资本主义商品经济发展的需要，客观上推动着金银复本位制向金本位制过渡。金本位制有三种类型：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度

(1)金币本位制金币本位制是以黄金为本位货币的一种货币制度，其特征是：第一，货币单位规定为一定量的黄金，以金币为本位货币；第二，金币可以铸造；第二，价值符号(辅币和银行券)可以自由兑换金币；第四，黄金可以自由输出输入；第五，国家的金属准备全部是黄金。从1816年英国最早宣布实行金本位货币制度开始，到1914年第一次世界大战后各国金币制度崩溃，这种制度盛行了近一百年的时间。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度

(2)金块本位制金块本位制又称生金本位制，指没有金币的铸造与流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的货币制度。其特征是：第一，不再铸造和使用金币；第二，纸币规定含金量；第三，黄金集中储存于政府；第四，银行券只能在一定条件下兑换金块。在1924-1928年期间实行金块本位制的国家有英国、法国、荷兰、比利时等。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度

(3)金汇兑本位制金汇兑本位制是指没有金币的铸造与流通，使本国货币依附于某一外国货币的货币制度。其特征是：第一，国内不铸造也不使用金币，只流通价值符号；第二，货币单位仍有含金量的规定；第三，中央银行将黄金和外汇存放在另一个实行金币本位制或金块本位制的国家，并规定本国货币与该国货币的法定兑换比率。金汇兑本位制最早实行于经济比较落后的殖民地国家，印度在1893年曾实行金汇兑本位制。第一次世界大战后，德国于1924年率先实行了金汇兑本位制，以后智利、意大利等30个国家也实行了这种制度。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度4.纸币本位制

1929-1933年经济危机以后，各国陆续实行了不兑现的信用货币制度，即纸币本位制。在这种货币制度下，没有金属本位货币的铸造和流通，由不兑现的银行券或者说纸币(现金)与银行存款(非现金)执行货币的职能。不兑现的银行券体现着银行对持有者的负债，银行存款体现着银行对存款者的负债，即它们都体现着信用关系，所以它们都是信用货币。纸币本位制的特点主要表现在：上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度.纸币本位制是一种独立的货币制度。纸币本位币不规定含金量，不建立金准备制度，是流通中商品价值的符号。

·纸币本位币是以国家信用为基础的信用货币，无论现钞还是存款货币都是国家对货币持有者的一种债务。存款货币是银行代表国家对存款人的负债；流通中现钞是中央银行的信货资金来源，是中央银行代表国家对持有者的负债。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度

.存款货币流通，即转账结算广泛发展，现金流通趋于缩小。国家加强对货币流通的管理，并成为国家调控国民经济的重要工具。

.纸币本位币的发行与回笼通过银行信货程序，即纸币本位币通过银行货款、票据贴现、买入金银和外汇、买入有价证券投放到流通中去，并通过收回货款、收回贴现票款、卖出金银和外汇、卖出有价证券使流通中货币流回银行。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度三、我国人民币的本质特点我国货币制度实行的是人民币制度。人民币是我国的法定货币，是我国唯一的合法货币，其发行权集中于中央。人民币是信用货币，具有以下特点：1.人民币是一种价值符号人民币与黄金已完全脱钩，其发行以国家在一定时期提供的商品、劳务量作为保证。它作为一种价值符号，不能兑现黄金但能购买商品，作为表现商品价值的尺度和索取价值对等物的手段。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度

2.人民币是债务货币现代经济中的现金和存款是银行的负债，信用货币实际上是银行债务的凭证。信用货币流通则是银行债务的转移。

3.人民币的管理性质从技术上讲，银行具有无限的创造货币的能力。现代经济中，国家必须通过中央银行来控制和管理货币流通，使货币流通符合客观流通规律，保证信用货币的流通。国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通，把货币政策作为实现国家宏观经济目标的重要手段。上一页下一页返回第一节我国现行的货币与货币制度4.人民币具有强制性国家通过法律手段确定人民币为法定货币，同时，银行可以通过发行货币，强制社会向其提供信用。一旦发行过多，就会迫使货币持有者通过货币贬值而丧失其应有的价值索取权。上一页返回第二节货币流通一、货币流通的含义我们知道，商品流通是以货币为媒介的商品交换，表示为W-G-W的运动形式。在商品流通过程中，货币不断在商品所有者之间转手，其形式不外乎有两种：一是在购买商品时一手交钱，一手交货，即现货交易，货币发挥流通手段职能，直接媒介商品交换；二是先收货后交钱或先交钱后收货，即赊购或预购交易，货币发挥支付手段职能，作为商品交换的补充或前提环节，间接媒介商品交换，如工资的支付、财政的收支等货币收付，这些收付的货币是已媒介过或将要媒介商品交换。下一页返回第二节货币流通所以，货币流通就是在商品经济条件下，货币作为流通手段和支付手段形成的货币连续不断地运动，表示为G-W-G的运动形式。上一页下一页返回第二节货币流通二、货币流通的主要形式在现代信用制度下，货币有狭义(现金)和广义(包括现金货币和存款货币)两种概念，货币流通也具有现金货币流通、存款货币流通与广义货币流通等不同形式。

1现金货币流通现金货币流通是以纸币、铸币作为流通手段和支付手段所进行的货币收付。在我国实行现金管理的条件下，现金货币流通领域主要是与居民个人有关的货币收付和企事业单位间的小额货币收支。上一页下一页返回第二节货币流通我国人民币现金货币流通是以中国人民银行为中心，通过商业银行和其他金融机构的业务活动，经过不同渠道进入流通，并经过不同渠道回到各商业银行和其他金融机构，最后流回中国人民银行，退出流通。人民币从中国人民银行现金发行库直接进人商业银行和其他金融机构现金业务库的过程，称为现金发行；再由商业银行和其他金融机构现金业务库通过不同渠道进入流通领域，即形成企事业单位库存现金和居民手持现金的过程，称为现金投放。上一页下一页返回第二节货币流通随着企事业单位和个人用现金进行各种支付，流通中现金又流回商业银行和其他金融机构的过程，称为现金回归；当商业银行和其他金融机构将超过其业务库存限额的现金再送缴中国人民银行发行库的过程，称为现金回笼。我国现金货币流通如图6-2所示：上一页下一页返回第二节货币流通

2.存款货币流通一般来讲，存款货币流通也叫非现金流通，是银行转账结算引起的货币流通，具体表现为存款人在银行开立存款账户的基础上，通过在银行存款账户上划转款项的办法所进行的货币收付行为。因此，存款货币流通必须以各企业、单位在银行开立存款账户为条件。通过转账结算进行的存款货币流通主要适用于大额商品交易或其他大额货币的收支，是当代各国货币流通的主要形式。上一页下一页返回第二节货币流通随着科学技术的进步和信用制度的发展，存款货币流通在整个货币流通中所占的比重也越来越大。存款货币流通和现金货币流通共同构成国民经济中统一的货币流通，即：国民经济中货币流通总额=现金流通额+转账结算额现金货币流通与存款货币流通在一定条件下可以相互转化，其转化结果引起现金货币量和存款货币量此增彼减。现金货币流通量的减少必然是存款货币流通量的增加，现金货币流通量增加则存款货币量必然减少。上一页下一页返回第二节货币流通

3.广义货币流通在现代信用货币制度下，现金货币和存款货币实际上都是由银行信贷提供的，银行信贷的扩张与收缩直接影响货币供给量的增加与减少。广义货币流通实际上就是银行信用的投放与回笼所形成的货币运动，既包括存款货币流通，也包括现金货币流通。上一页下一页返回第二节货币流通一般来讲，存款货币流通具体表现为存款货币在银行存款人各存款账户之间的等量转移，整个过程是在银行体系内部账面上进行的。只要这种转移并不涉及银行信贷总规模，存款货币流通的结果就只是银行与企业间等量债务、债权的此增彼减，除了与现金货币相互转化外，并不引起存款货币进人或退出流通。但是，无论是存款货币还是现金货币的流通，一旦涉及银行信贷的投放和回笼，则必然引起包括存款货币和现金货币在内的广义货币流通总量增加或减少。上一页下一页返回第二节货币流通例如，当借款人归还银行贷款时，如果用现金货币归还，流通中现金量减少；若用银行存款货币归还，存款货币减少。反之，当借款人从银行获得贷款时，若直接提取现金，流通中现金增加；若转人借款人在银行的存款户，则存款货币增加。银行的其他信贷投放与回笼都有同样规律，所以，银行信贷投放与回笼是存款货币和现金货币流通的总渠道。广义货币流通渠道如图6-3所示：上一页下一页返回第二节货币流通无论现金货币还是存款货币，都是由银行信贷渠道提供的，只要银行运用资金，如贷款，票据贴现，买人金银、外汇和有价证券，流通中货币总量都会随着这些运用量的增加而等量增加。只要银行资金运用量减少，如收回贷款，贴现票据到期收回票款，卖出金银、外汇和有价证券，流通中货币总量都会相应减少。上一页返回第三节货币的供给与需求一、货币供给

1.货币供给的基本含义货币供给也叫货币供应，是与货币需求相对应的另一个方面。货币供给量，也叫货币流通量、流通中货币量、货币存量。货币供给量不能理解为货币发行量，因为货币发行量通常是指现钞发行的发生额。货币供给量也不能理解为货币投放，因为货币投放包括现金和信贷投放。货币供给量是指包括存款等在内的广义货币的投放发生额减去回笼后的结存额，它是个存量概念。下一页返回第三节货币的供给与需求

2.决定货币供给的主要因素在现代信用制度下，决定一国货币供给的基本因素是银行信贷收支和财政收支状况。银行信贷是货币流通的总闸门和调节器，在一定时期内，货币供给量的多少直接取决于银行信贷收支，同时，财政收支对银行信贷收支也具有重要影响。的增减，因此，一国货币管理部门通过对商业银行信货收支的控制和调节，可以起到调节与控制货币供给量的作用。二是商业银行具有创造信用(货币)的职能。上一页下一页返回第三节货币的供给与需求(1)银行信贷收支与货币供给量的关系银行信贷包括商业银行信贷和中央银行信贷，两者与货币供给既相联系，又有区别。

.商业银行信贷收支与货币供给的关系。主要表现在两个方面：一是商业银行信货收支是货币供给的总闸门和调节器。商业银行是现代货币供给的主体。在现代银行信用制度和信用货币流通条件下，流通中的货币，无论是现金货币还是存款货币，都是通过银行信用渠道，即通过银行信货收支进入流通和退出流通的。商业银行的信贷收支直接影响货币供给量上一页下一页返回第三节货币的供给与需求在现代信用制度下，所谓创造信用也就是创造包括M0、M1和M2在内的货币供给量。随着经济发展对信用的需要，商业银行扩张信货规模主要是发行货款，同时也就创造了存款货币。在创造出存款货币的基础上，通过存款人提取现金，一部分存款货币又可以转化为现金货币。在现代信用货币流通制度下，流通中货币供给量随着商业银行的信货规模而消长，适当的商业银行信贷规模是合理货币供给量的前提。上一页下一页返回第三节货币的供给与需求

.中央银行信贷收支与货币供给量的关系。中央银行并不直接向社会提供货币供给量，与货币供给量的关系主要体现在中央银行信货收支与商业银行信货收支的关系上，即主要是通过商业银行信货收支影响货币供给量。中央银行对商业银行信货能力的影响主要表现在以下几方面：上一页下一页返回第三节货币的供给与需求

一是中央银行调整法定存款准备金率影响商业银行信贷能力。当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行法定准备金存款增加，超额准备金存款减少，货款和投资能力降低，货币供给量减少。反之，当中央银行降低法定存款准备金率时，商业银行超额准备金增加，可用于货款和投资的资金增加，信贷能力提高，货币供给量增加。上一页下一页返回第三节货币的供给与需求二是中央银行对商业银行发放和收回贷款(包括再贴现)影响商业银行信贷能力：当中央银行对商业银行发放贷款或再贴现票据时，商业银行在中央银行超额准备金存款增加，可用资金头寸增加，信货能力增强，货币供给能力增加。而当中央银行从商业银行收回货款时，商业银行在中央银行的超额准备金存款减少。当中央银行再贴现的票据到期时，票据付款人要用其在商业银行的存款兑付，这时商业银行客户存款减少，商业银行在中央银行的超额准备金也减少。无论中央银行从商业银行收回货款或再贴现票据到期兑付，都会使商业银行在中央银行随时可用的超额准备金存款减少，因而其对工商企业和个人的货款能力降低，货币供给能力降低。上一页下一页返回第三节货币的供给与需求三是中央银行通过调控其黄金、外汇储备影响商业银行信贷能力。中央银行增加黄金、外汇储备时，无论黄金与外汇来自商业银行或企业，都会增加商业银行超额准备金；反之，如果中央银行减少黄金、外汇储备时，无论购买者是企业、单位或商业银行，也都会减少商业银行的超额准备金。四是中央银行在公开市场买卖有价证券影响商业银行的信货能力。当中央银行从商业银行买进有价证券时，直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户，直接影响商业银行超额准备金存款，提高商业银行信货能力和货币供给能力，商业银行从中央银行买进证券情况则与之相反。上一页下一页返回第三节货币的供给与需求

(2)财政收支与货币供给量的基本关系一般来讲，财政收支与货币供给量具有密切关系，表现在财政收支必然引起相应的银行信贷收支。因为在现代信用货币制度下，一方面中央银行代理或经理国库业务，国家财政收入都是通过商业银行经收，最后划转中央银行形成中央银行的信贷收入和资金来源，国家财政的一切支出，都要通过中央银行的财政金库存款拨付，划转到商业银行开户的各单位去；另一方面是财政支出，中央银行财政金库存款减少，构成中央银行信贷支出和信贷资金的减少，同时接受财政拨款的单位在商业银行的存款增加因而构成商业银行信贷收入和资金来源的增加。上一页下一页返回第三节货币的供给与需求财政借款变动也影响货币供给量。如果财政出现赤字，必然表现为财政借款大于财政存款，或财政出现透支，从而引起货币供给量的增加。上一页下一页返回第三节货币的供给与需求二、货币需求所谓货币需求是指在一定时间和空间范围内，商品流通对货币的客观需求。货币需求量也叫货币必要量或货币需要量。决定一定时期和范围内商品流通客观需要的货币量是一个极其复杂的问题。中外货币理论学家都在潜心研究这个问题。不同时期，不同的货币理论家有各自不同的理论，这里主要介绍马克思的货币需求理论。上一页下一页返回第三节货币的供给与需求马克思的货币需求理论是通过货币流通规律揭示出来的。马克思在分析了商品流通与货币流通的关系后，揭示了著名的货币流通规律。货币流通规律是决定商品流通过程中货币需要量的规律。决定流通中货币需要量(M)的因素有三个方面：待实现的商品数量(Q)、商品价格水平(P)、货币流通速度(V)，用公式表示为：M=PQ/V上一页下一页返回第三节货币的供给与需求

马克思的货币流通公式不仅表达了决定货币需求量的因素，即商品数量、价格水平和货币流通速度，同时也反映了货币需要量与其决定因素之间的关系。这些关系表现在以下两个方面：一是货币需要量与商品数量、商品价格进而与商品价格总额成正比。马克思认为，货币作为流通手段的运动，实际上只是商品本身的运动。也就是说，只有当参加交换的商品要实现其价值时，才会有货币的运动。因此，商品价格总额是决定货币需要量的最根本的因素。货币需要量与商品价格总额成正比例关系，商品价格总额越大，需求的货币量越多，反之应越小。上一页下一页返回第三节货币的供给与需求当价格水平一定时，商品价格总额取决于商品数量，商品数量越多，商品价格总额越大，需要的货币量越多，反之就越少，因而货币需要量与商品数量、价格水平成正比例关系。二是货币需要量与货币流通速度成反比。货币流通速度是单位货币在一定时期内在商品交易者之间的转手次数。在商品交易过程中，商品被卖出后，就退出流通领域，进人消费领域，而货币则不退出流通领域，仍在买者与卖者之间不停地转手运动，为实现商品的价格服务。这样在一定时期内，单位货币可以实现多倍的商品价格。上一页下一页返回第三节货币的供给与需求也就是说，货币流通速度可以在某种程度上代替货币的数量。在商品价格总额一定的条件下，货币的流通次数增加，需要的货币量就会减少；货币的流通次数减少，需要的货币量就会增加。货币需要量与货币流通速度成反比例关系。上一页返回第四节通货膨胀一、通货膨胀的含义所谓通货膨胀是指一定时期内一般物价水平的持续上涨现象。理解通货膨胀的定义，应注意以下几点：第一，通货膨胀所指的物价上涨不是指个别商品或劳务价格的上涨，而是指价格总水平的上涨；第二，通货膨胀不是指一次性或短期的价格总水平的上升，而是指一般物价水平持续上升，且成为不可逆转的趋势。下一页返回第四节通货膨胀二、通货膨胀的类别对通货膨胀而言，可以从不同角度按不同的标准进行划分。(1)根据通货膨胀的表现形式可分为公开型通货膨胀和抑制型通货膨胀。

.公开型通货膨胀是指在市场经济功能发挥得比较充分的前提下，价格对供求的反映很灵敏。过度需求一定会通过价格的变动来平衡，当商品市场出现缺口时，商品价格会上涨。

·抑制型通货膨胀是指在政府控制商品价格和货币工资时，过度需求不能通过价格上涨被吸收，需求压力没有消除，只是被压抑了。其表现形式是黑市、排队、凭票购买等，一旦政府控制放松，商品的价格和货币工资会上升。上一页下一页返回第四节通货膨胀

(2)根据通货膨胀期间物价上涨速度可分为根据通货膨胀期间物价上涨速度不同，将其分为温和的通货膨胀、严重的通货膨胀和恶性的通货膨胀。温和的通货膨胀一般是指通货膨胀率维持在可容忍的幅度内，比如在5%以内，而当物价水平完全失去控制、无限制地迅速上涨时，称为恶性的通货膨胀，介于两者之间的叫做严重的通货膨胀。如1978-1984年之间，阿根廷的通货膨胀率在200%以上，就可称为恶性的通货膨胀。上一页下一页返回第四节通货膨胀

(3)根据通货膨胀的成因可分为需求拉上型通货膨胀、成本推动型通货膨胀和结构型通货膨胀。

.需求拉上型通货膨胀是指商品和劳务的总需求超过商品和劳务的总供给量所造成的过度需求拉动了物价的普遍上升。需求拉上型通货膨胀是一种最常见的通货膨胀，这种通货膨胀是由于货币供给过度增加导致需求过剩而产生的，是太多的货币追逐太少的商品的结果。上一页下一页返回第四节通货膨胀

.成本推动型通货膨胀是指在总需求不变的情况下，由于生产要素价格(包括工资、租金、利润以及利息)上涨，致使生产成本上升，从而导致物价总水平持续上涨的现象。

.结构型通货膨胀是指在总需求和总供给大体处于平衡状态时，由于经济结构因素所引起的物价持续上涨。结构型通货膨胀通常是由部门结构之间的某些特点引起的，一些部门在需求方面或成本方面的变动，往往通过部门之间相互看齐的过程而影响其他部门，以致引起一般物价水平的上涨。上一页下一页返回第四节通货膨胀三、通货膨胀对社会经济的影响

1.通货膨胀对生产的影响

(1)通货膨胀使社会生产的正常比例受到破坏通货膨胀期间，物价上涨是不平衡的，某些商品价格上涨较快，于是生产这些商品的部门的利润率就特别高，大量的资本就会流向这些部门，并使这些部门的生产扩大；反之，某些部门的商品价格上涨较慢，这些部门的生产就会缩减。我国在引人市场机制条件下，通货膨胀也会破坏社会再生产的比例。通货膨胀使企业的投资向加工工业倾斜。这是因为加工工业产品比基础工业所需投资相对较少，投资回收快，比较容易避免通货膨胀的损害。而我国基础工业产品本来就处于短缺状态，企业投资向加工工业倾斜会使这种不合理的产业结构更加不合理。

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(2)通货膨胀使生产性投资减少，不利于生产长期稳定发展从一个经济周期看，通货膨胀刺激生产较难，提高物价比较容易。当通货膨胀预期形成后，企业由于利润率下降，不愿投资于生产领域而是将资金投向金融市场，因为后者获利机会和数量要大得多。因此，在通货膨胀条件下，不但不能收到大量资金投资生产领域的效果，而且原已在生产领域的资金也会抽出而流向流通领域和金融市场，其结果是生产性投资减少，生产萎缩。上一页下一页返回第四节通货膨胀

2.通货膨胀对流通的影响

(1)通货膨胀使流通领域原有的平衡被打破，使正常的流通受阻由于通货膨胀引起的物价上涨是不均衡的，商品就会冲破原有的渠道，改变原有的流向，向价格上涨更快的地方流动，这就打乱了企业之间原有的购销渠道，破坏了商品的正常流向。

(2)通货膨胀在流通领域制造或加剧供给与需求的矛盾在通货膨胀情况下，人们抢购惜售，投机者大搞囤积居奇，使本来供需平衡的市场变得不平衡。市场供需的失衡，反过来推动物价水平的不断上涨。上一页下一页返回第四节通货膨胀

3.通货膨胀对分配的影响

(1)通货膨胀的过程是物价上涨过程，印货币贬值的过程从全社会来看，这个过程既不会使原来的收入总量增加，也不会使原来的收入总量减少。但从单个的社会成员来看，如果在通货膨胀条件下，各个成员的收入水平增长速度都一样，都等于物价水平的上涨幅度，那么通货膨胀不会改变收入分配结构，不会有人受损失，也不会有人受益。上一页下一页返回第四节通货膨胀但实际情况并非如此，而是各个成员的收入的增长有快有慢，因而实际收入水平就发生变化，收入分配比例在通货膨胀下改变了。一般来讲，依靠固定工资收入生活的成员，由于物价的上涨一般都先于工资的增长，他们自然就因减少了实际收入而成为受害者。在通货膨胀中得到好处的主要是从事商业活动的单位和个人，特别是在流通领域中，哄抬物价、变相涨价、“搭车”提价的单位和个人。上一页下一页返回第四节通货膨胀

(2)通货膨胀对社会成员的影响还通过改变原有财富的占有比例而表现出来社会成员的财富如果是以实物资产保存的，通货膨胀对其影响就看其所持有的实物资产在货币形态的自然升值与物价总水平上涨之间是否一致。若某人持有的是物价上涨率大的资产，他将是受益者；若他持有的是物价上涨率小的资产，那么将是受损者。对以货币形式(如存款)负债的人，通货膨胀减少了其实际债务，因而是受益人。上一页下一页返回第四节通货膨胀如果把社会成员分为居民个人、企业和政府三个部门，由于居民个人在总体上是货币多余者，处于净债权地位，企业和政府是货币不足者，处于净债务地位，因而在通货膨胀条件下，居民个人是受损者，而企业和政府则是受益者。上一页下一页返回第四节通货膨胀

4.通货膨胀对消费的影响在通货膨胀条件下，一方面物价上涨，币值下降，人们通过分配而获得的货币收入就不能购买到相等的消费资料，实际上是减少了居民的收入，意味着居民消费水平的下降，而消费水平的下降，又限制了下一阶段的发展。另一方面，由于物价上涨的不平衡性，高收入阶层和低收入阶层所受的损失不一致，也会加剧社会成员之间的矛盾。同时，通货膨胀造成的市场混乱，投机分子的囤积居奇又加剧了市场供需之间的矛盾，使一般消费者的损失更大。上一页下一页返回第四节通货膨胀四、通货膨胀的治理方法

1.实行紧缩的货币政策和财政政策通货膨胀是货币供给量超过货币必要量，总需求超过总供给引起的，所以应采取措施紧缩总需求，也就是要紧缩消费支出、投资支出和政府支出，促使总需求接近总供给，以稳定物价。紧缩总需求主要有以下途径：上一页下一页返回第四节通货膨胀(1)采取紧缩的货币政策要抑制通货膨胀，首先要减少货币供给量的增长，即把货币供给量增长率降到与经济增长率相适应的水平，物价才有可能稳定，政府控制货币供给量，就可有效地防止通货膨胀。减少货币供应量，可采取以下方法：.中央银行提高存款准备金率，从而提高商业银行缴存的存款准备金，压缩其货款能力，达到紧缩货款规模，减少投资，压缩货币供给量的目的。上一页下一页返回第四节通货膨胀

.公开市场业务。中央银行向商业银行或市场出售手中持有的有价证券以减少商业银行的超额准备金或企业、居民手中的现金和在商业银行的存款，从而达到减少市场货币供给量的目的。上一页下一页返回第四节通货膨胀

.提高利率。一方面中央银行提高再贴现率，以促使商业银行提高贴现率，导致企业利息加重，利润减少，从而抑制企业贷款需求，以达到减少投资、减少货币供给量的目的。另一方面提高存款利率，鼓励居民增加储蓄，把消费基金转化为生产基金，减少通货膨胀的压力。

.中央银行规定基础货币指标，通过控制基拙货币达到控制货币供给量的目的。上一页下一页返回第四节通货膨胀

(2)采取紧缩的财政政策

.增加税收。增加税收是为了增加政府收入，以弥补财政赤字。它不仅可以减少因赤字带来的货币发行增加，而且税收增加后，企业税后利润减少，从而投资也会相应减少。个人所得税等税款增加以后，直接降低了税后可支配收入，从而减少了消费。这样，税收的增加最终可以抑制社会总需求的膨胀。上一页下一页返回第四节通货膨胀

.削减政府预算，压缩政府投资。各国的理论和实践证明，严格压缩各项政府投资，安排平衡的财政预算，是预防和治理通货澎胀的有效手段。平衡预算避免了因财政赤字的出现而迫使中央银行超发货币的可能性，而压缩政府投资，可以直接减少社会总投资需求。总之，货币政策是通过影响信贷来影响投资，从而影响市场货币供给量，以压缩社会总需求。财政政策是直接影响政府和个人的消费支出，以压缩社会总需求。上一页下一页返回第四节通货膨胀

2.实施收入政策实行紧缩货币和紧缩财政的政策，压缩了总需求，并不能保证成本的下降，物价的下降，通货膨胀的消失，反而会导致经济的衰退和失业率的提高。针对成本推动型通货膨胀，应该采取以管制物价和工资为内容的收入政策，即由政府拟定物价和工资标准，劳资双力一共同遵守，其目的是一方面降低通货膨胀率，另一方面避免造成大规模的失业。上一页下一页返回第四节通货膨胀

3.实施供应政策造成通货膨胀主要有两方面因素：一方面是需求的膨胀，另一方面则是供给的相对短缺。因此，弥补通货膨胀可以从两方面人手：抑制需求膨胀，促进供给增加。由于需求存在某种刚性，且抑制需求的风险较大，而促进供给的增加才是治本之道。从20世纪70年代开始，人们逐渐认识到，治理通货膨胀单靠需求政策难以奏效，应将政策的重点放在供给方面，增加商品的有效供给。上一页返回第五节通货紧缩

一、通货紧缩的含义一般来讲，通货紧缩是与通货膨胀相对应的经济过程，是指物价与货币供给量连续下降的现象。我国通货紧缩是在全球性通货紧缩已经形成的基础上产生的。

1994年，我国中央银行在高通货膨胀出现之后开始提出实行适度从紧的货币政策，于1996年有效地抑制了高通货膨胀，但随后出现了通货紧缩，具体表现在：第一，物价水平持续下降；第二，货币供给量增幅不断下降的趋势已相当严重；第三，经济增长率下降，失业率上升。下一页返回第五节通货紧缩二、通货紧缩对社会经济的影响

1.通货紧缩使社会财富缩水在通货紧缩情况厂，全社会物价水平普遍卜降，企业盈利