汽车行业出口专题：新能源助力中国车企从规模扩张迈向结构化出海新纪元

目录中国车企出口概况 4中国车企出口总量 4出口区域与车企概况 5主要地区国家市场表现 6西欧市场 6俄罗斯市场 12中东欧市场（除俄罗斯以外） 13南美市场 16澳大利亚市场 19东南亚市场 21中东/非洲市场 24中国车企出口空间 27投资建议 28风险提示 28图表目录图1：2018-2025中国汽车出海（分不同统计口径）销量变化（单位：辆） 4图2：2018-2025中国新能源整车出口销量（单位：辆）及在出口总量中占比变化 5图3：2018-2025中国新能源整车分能源类型出口销量变化（单位：辆） 5图4：2018-2025中国整车分地区出口销量变化（单位：辆） 5图5：2021-2025中国整车出口前20大国家销量变化（单位：辆） 5图6：2018-2025中国主要车企出海销量变化（单位：辆） 6图7：2018-2025西欧（分国家）整车销量变化（单位：辆）与新能源渗透率变化 6图8：2018-2025西欧新能源汽车销量变化（单位：辆）及增速 7图9：2024M1-2026M2西欧新能源汽车销量（单位：辆）及新能源渗透率变化 7图10：2024M1-2026M2英国新能源汽车销量变化（单位：辆）及渗透率变化 7图11：2024M1-2026M2德国新能源汽车销量（单位：辆）及渗透率变化 7图12：2024M1-2026M2中国车企西欧整车销量（单位：辆）与市占率变化 12图13：2024M1-2026M2中国主要车企西欧销量（单位：辆） 12图14：2018-2025年俄罗斯整车销量（单位：辆）与新能源渗透率变化 12图15：2024M1-2026M2俄罗斯整车月度销量（单位：辆）与新能源渗透率变化 12图16：2024M1-2026M2中国车企俄罗斯整车销量（单位：辆）与市占率变化 13图17：2024M1-2026M2中国主要车企俄罗斯销量（单位：辆） 13图18：2018-2025年中东欧整车销量（单位：辆）与新能源渗透率变化 14图19：2024M1-2026M2中东欧整车月度销量（单位：辆）与新能源渗透率变化 14图20：2024M1-2026M2中国车企中东欧整车销量（单位：辆）与市占率变化 16图21：2024M1-2026M2中国主要车企中东欧销量（单位：辆） 16图22：2018-2025南美整车销量变化（单位：辆）及新能源渗透率变化 16图23：2024M1-2026M2南美整车月度销量（单位：辆）及新能源渗透率变化 16图24：2018-2025巴西整车销量（单位：辆）及新能源渗透率变化 17图25：2018-2025墨西哥整车销量（单位：辆）及新能源渗透率变化 17图26：2024M1-2026M2中国车企南美整车销量（单位：辆）与市占率变化 19图27：2024M1-2026M2中国主要车企南美销量（单位：辆） 19图28：2018-2025年澳大利亚整车销量（单位：辆）与新能源渗透率变化 20图29：2024M1-2026M2澳大利亚整车月度销量（单位：辆）与新能源渗透率变化 20图30：2024M1-2026M2中国车企澳大利亚整车销量（单位：辆）与市占率变化 21图31：2024M1-2026M2中国主要车企澳大利亚销量（单位：辆） 21图32：2018-2025年东南亚整车销量（单位：辆）与新能源渗透率变化 21图33：2024M1-2026M2东南亚整车月度销量（单位：辆）与新能源渗透率变化 21图34：2024M1-2026M2中国车企东南亚整车销量（单位：辆）与市占率变化 24图35：2024M1-2026M2中国主要车企东南亚销量（单位：辆） 24图36：2018-2025年非洲/中东整车销量（单位：辆）与新能源渗透率变化 25图37：2024M1-2026M2非洲/中东整车月度销量（单位：辆）与新能源渗透率变化 25图38：2024M1-2026M2中国车企非洲/中东整车销量（单位：辆）与市占率变化 27图39：2024M1-2026M2中国主要车企非洲/中东销量（单位：辆） 27图40：2018-2025年日系整车出口销量变化（单位：辆） 28表1：西欧主要国家新能源政策梳理 8表2：西欧关税政策梳理 10表3：2021-2025中国车企西欧各国家市占率变化 表4：中东欧2024-2026新能源补贴政策梳理 14表5：中东欧部分国家关税政策 15表6：2021-2025中国车企中东欧各国家市占率变化 15表7：南美2024-2026新能源补贴政策梳理 17表8：南美部分国家关税政策 18表9：2021-2025中国车企南美各国家市占率变化 18表10：澳大利亚2024-2026新能源补贴政策梳理 20表东南亚2024-2026新能源补贴政策梳理 22表12：东南亚部分国家关税政策 23表13：2021-2025中国车企东南亚各国家市占率变化 23表14：非洲/中东2024-2026新能源补贴政策梳理 25表15：非洲/中东部分国家关税政策 26表16：2021-2025中国车企非洲/中东各国家市占率变化 26表17：各国对华进口电动车准入门槛 27中国车企出口概况中国车企出口总量中国汽车出口在过去七年完成了从低基数追赶到全球产业变量的跃迁。中国的整车出口可以分为三个阶段：2021年：疫情后供应链恢复较快。疫情造成全球汽车供给受限，中国汽车供应链阶段性恢复较快，燃油车出口补缺。2022-2024年：俄罗斯市场贡献较多。俄乌冲突影响下欧美日韩车企退出俄罗斯市EV车加关税为代表的贸易摩擦增多。2025年-至今：出口结构调整，新能源放量阶段。中国新能源车出口占整体出口比30%。根据Marklines海外零售口径显示，中国车企海外销量由2018年的22.8万辆提升至2025年的339.2万辆；中汽协口径则由2018年的65.5万辆提升至2025年的589.62025707.6图1：2018-2025中国汽车出海（分不同统计口径）销量变化（单位：辆）乘联会，海关总署，Marklines，东北证券“结构化出海”中国车企先期以纯电车型进入欧洲等中高端市场。2024年开始，PHVPHEV开启上量，进军东南亚、南美等一众家庭市场2025102107%，30%。出口的增长逻辑，正在由“能卖出去”升级为“以更优产品结构、更高品牌溢价和更强本地化能力持续卖出去”。图2：2018-2025中国新能源整车出口销量（单位：辆）及在出口总量中占比变化

图3：2018-2025中国新能源整车分能源类型出口销量变化（单位：辆） Marklines，东北证券 Marklines，东北证券出口区域与车企概况从地区与国家上看，2025年海外零售口径下，欧洲、亚洲、拉美、东南亚、中东/6668+66%；60+27%；非洲/44+40%；只有中东欧受到俄罗斯图4：2018-2025中国整车分地区出口销量变化（单位：辆）

图5：2021-2025中国整车出口前20大国家销量变化（单位：辆）Marklines，东北证券 Marklines，东北证券Marklines79.0+21%23%202424%轻微下降，但仍排名第一；上汽排名第二，2025全年出6520248.1%61.2万辆、同比+141%、18%202443万、311813%、9%与5%，其中只有长安汽车出口总量同比有所下滑。图6：2018-2025中国主要车企出海销量变化（单位：辆）Marklines，东北证券主要地区国家市场表现西欧市场图7：2018-2025西欧（分国家）整车销量变化（单位：辆）与新能源渗透率变化Marklines，东北证券西欧汽车市场整体销量近三年稳定。西欧市场作为除中美以外全球最大市场，在2018-201916002020-20223年低迷期2023-20251350万辆附近，20251362万辆。西欧市场国家数量虽然众多，但主要市场由德、英、法、意与西班牙组成，五大国202578.2%。图8：2018-2025西欧新能源汽车销量变化（单位：辆）及增速

（单位：辆）及新能源渗透率变化 Marklines，东北证券 Marklines，东北证券32025新能源市场表现上，2020135%，整10%2021年后停滞不前，2022-2024年连21%202527.4%，2025M1235%20255C3PandaEV等中低价车2025年重启或追加了补贴，形成低基数修复。图10：2024M1-2026M2英国新能源汽车销量变化（单位：辆）及渗透率变化

图204120262单位：辆）及渗透率变化 Marklines，东北证券 Marklines，东北证券表1：西欧主要国家新能源政策梳理国家政策名称发布日期持续时间政策具体内容单车补贴金额补贴条件备注英国ElectricCarGrant2025.7.152025.7.16持续至27/28财年ECG的全新M1类 共分两档：纯电动乘用车 基础档，￡1500；提供消费补 最高档，￡3750贴，初始预算6.5镑制造商需持有经科学基础目标倡议（SBTi）验证的减排目标，且车辆组装和电池单元生产地点的碳排放需低于特定阈值2025.11.23延长至2030年追加预算资金13亿英镑法国生态奖金（BonusÉcologique）2025.6.272025.7.1至2025补贴资金由财共分三档：政直补变更为低收入/能源贫由节能证书困，€4200；(CEE)机制提中收入，€4200；供资金，并取其他家庭，€决于这些证书3100的市场价格车价≤€47.000的纯电动汽车达到最低环境评分标准（评分按车型根据所有零部件的总碳足迹计算，如汽车材料、电池和组装以及至法国分销点的运输）适用补贴品牌几乎均为型都为在欧洲本地化生产车型2025.11.28延续至2026年全年共分三档：低收入/能源贫延长补贴期限 困，€5700；并上调补贴 中收入，€4700；其他家庭，€3500电动车推进奖金（PrimeComplémentaire）2025.9.112025.10.1至2025依附于生态奖金并可以叠加申领，用于支持欧洲本地化生产固定补贴金额，€1000电池在欧洲生产、整车在欧洲组装其他条件与生态奖金相同2025.11.26至2026年延长补贴期限并上调补贴按收入挡位差异化，上调至€1200-€2000德国新电动车补贴2026.1.192026.1.1至2029支持中低收入家庭购买或租赁纯电动车和PHEV；总预算资金亿欧元系，收入≤€45,000贴购买BEV，3000-6000€；PHEV，1500-4500€车价≤€45,000BEVPHEPHEV家庭收入上限不超过€80,0001提高€5,00024-25联邦购车补贴的背景下重启补贴；没有产地限也被纳入补贴范围意大利（SuperbonusAuto）2025.8.82025.10.22持续至2026H1面向低收入个人报废传统汽车并购买纯电动车和微型企业报废传统汽车并购买电动商用车；总预算资金约5.97亿欧元个人根据收入水平分为两档：ISEE≤€30,000，补贴€11,000；€30,000＜ISEE≤€40,000，补贴€9,000；微型企业补贴比例为购车净价的30(不含税最高补贴€20,000/车废排放标准≤Euro5BEV(类别：M1)，车价≤€35,000(不含税)；对于微型企业，报废排放标准≤Euro5并购买电动商用车(类别：N1/N2);地区限制：申请者必须在功能性都市区(FUA)25资金已基本耗尽；2026算法未续期超级汽车补贴计划；原则上中国品牌同样适用补贴政策西班牙MOVES2025.4.12025.1.1持续至2025.12.31重启“MOVES4购买BEV/FCV：报废旧车，最高€7,000；贴€4,500；PHEV：较BEV/FCV额减半车价≤45,000欧元原则上中国品牌同样适用补贴政策PlanAuto+2026.2.32026.1.1持续至2026.12.31PlanAuto+取代MOVESⅢ倾向性鼓励购买欧洲制造的电动汽车；总预算资金4亿欧元采用“EEE”评分标准，补贴上限€4,500；实际补贴金额=€4,500דEEE”评分车价≤45,000欧元；“EEE”评分标准：电力因素，BEV评分50EREV/PHEV评分25；35,000评分25，车辆价格＞35,000评分15；组装评分15，若电池也10MOVE响较为可控公开资料整理，东北证券西欧2025-2026年新能源政策主基调为重启或追加补贴。可以看到，欧洲主要国家202520252026年初追加或延续了政策。但西欧这轮补贴的政策导向更加明显：（1）主要面向中低收入或多子女的刚需家庭群体；（2）BEV车型；（3）大部分国家（除德国）2023104日正BEV反补贴调查；2024612日披露初裁结果；20247410307.8-35.3%17.0%18.8%35.3%、小鹏和蔚来等合20.7%7.8%10%基础关税后，综合税负最高可达45.3%20261“最低价格承诺（MIP）”替代原有反补MIPMIP这意味着欧盟的政策目标正在从“抬高中国车进入成本”，转向“限制低价竞”表2：西欧关税政策梳理国家BEV关税PHEV关税ICE关税详细说明欧盟承诺MIP，10关税27~45.3关税101020261BEV(MIP)2024英国101010207BV(RV)≥55(欧盟/英国制造装配)、同时电池包本地价值≥70、电芯本地价值≥65仍享受最惠国10关税待遇否则提升至20关税。明确排除KD散架在欧盟/英国组装，必须在欧盟/英国建电池厂/电芯厂同时核心零部件本地化采购/制造公开资料整理，东北证券2025年提升迅速。中国车企（不包含从中国出口的合资或外资品牌，如特斯拉、沃尔沃、极星等品牌）5年在西欧的市占率稳步提升，尤20254.84%66万辆。这主要有以下几点原因：（1）供给端的增多：以比亚迪、奇瑞为代表的车企用新能源产品开始着重发力西欧市场。（2）本身市场新能源渗透率的提升：虽然中国车企在西欧大2024M15.2%2026M214.8%，就这证明了尽管当地消费者购买中国新能源车无法拿到补贴，但因为我们的技术、智能化、配置等全方面的优势，消费者仍然愿意为中国品牌买单。3%，这主要是因为德法拥有非常强势的本土车企（如大众、标志等）。而在英国、西班牙与意大利的市占率2025年的市占11.1%，中国车企仍有一倍以上的追赶空间，增长潜力巨大。表3：2021-2025中国车企西欧各国家市占率变化中国车企当地市占率：20212022202320242025西欧0.551.342.192.494.84挪威2.816.374.517.4210.16英国1.722.934.064.478.70西班牙0.221.183.284.067.75希腊0.010.040.573.416.28意大利0.170.761.972.745.95丹麦0.901.191.623.835.56葡萄牙0.000.000.752.414.73奥地利0.240.521.553.064.56荷兰1.081.983.161.983.77爱尔兰0.340.411.732.013.12比利时0.320.651.341.673.07法国0.230.821.721.512.76瑞士0.070.060.140.392.57瑞典1.733.894.062.572.22德国0.120.791.170.982.11芬兰0.020.130.221.101.59卢森堡0.230.181.482.151.58Marklines，东北证券车企表现端，比亚迪与奇瑞表现亮眼。2025年在西欧发力迅猛，总销量快17.8261%。奇瑞汽车同样表现亮眼，上量迅猛，20259.6534%。上汽集MG29.923.4%。202532365%2万辆，增速150%。吉利在西欧的出口主要依靠集团旗下的沃尔沃与极星，自身品牌出口1.858.4%。新能源销量方面，17.7万辆位居榜首，上汽与奇瑞分列2-3位，销量分别为8.9与5.0万辆。（位：辆）与市占率变化

（单位：辆） Marklines，东北证券 Marklines，东北证券俄罗斯市场俄罗斯汽车市场2025年下滑明显。俄罗斯作为中国车企出口的最大单一国家市场，2022180万辆左右。2022年俄乌冲突爆发，在战80万辆附近，但随着中国车企的进入与冲突影响的逐渐削弱，其销量在2024年报复性回升到180万辆以上，但在2025年其销量再次下滑，仅为148.6万辆，下滑19.0%。图14：2018-2025年俄罗斯整车销量（单位：辆）与新能源渗透率变化

图1202120262单位：辆）与新能源渗透率变化 Marklines，东北证券 Marklines，东北证券俄罗斯新能源渗透率提升困难。20231%。张。高市占率之后，任何市场总量收缩都会直接传导到中国车企销量。从竞争格局看，2025年俄罗斯销量第一的车企集团仍为俄罗斯本土的AvtoVAZ，全年销量为35.8万辆，占据了俄罗斯市场24.1%的份额。图16：2024M1-2026M2中国车企俄罗斯整车销量（单位：辆）与市占率变化

图17：2024M1-2026M2中国主要车企俄罗斯销量（单位：辆）Marklines，东北证券 Marklines，东北证券中国车企俄罗斯市占率整体小幅下滑。2024年高点10076万辆，下滑幅度略大与俄罗斯市场自身。2025年中国车企51.5%202454.5%3pct的原因主要有以下几点：（1）俄罗斯政府对车辆报废税的提升：俄罗斯政策体系从“短期供给补缺”转向“重建本土汽车工业”2024101日起，俄罗斯将进口车辆报废税上调70-85%，并计划此后每年再上调10-20%2030+进口惩719“本土嵌入”部分合资品2025年俄罗斯的销量均有提升。长城汽车从2025M9）在202519.8万辆，但仍然13.3%2025M9后稳居中国车企单月出口量第二，202517.92025年中国车企全年20.6年全年6.8万辆，相较与24年的10.8万辆下滑明显，弱于俄罗斯整体市场下滑幅度。中东欧市场（除俄罗斯以外）中东欧市场销量与新能源销量均持续提升。中东欧市场主要包括土耳其、波兰、捷克与哈萨克斯坦等国家。中东欧地区近三年整车销量持续走高，从2023年的293.6万辆增长到了2025年的325.3万辆。图18：2018-2025年中东欧整车销量（单位：辆）与新能源渗透率变化

图12021-20262辆）与新能源渗透率变化 Marklines，东北证券 Marklines，东北证券20211.1%20257.9%。202510%表4：中东欧2024-2026新能源补贴政策梳理国家2024年政策2025年政策变化2026年政策变化哈萨克斯坦无现金直补，以税收减免+充电基金补贴为主税收减免：首次注册费减免50年度车辆税全免停车免费亿坚戈专项基金，公共充电站建设最高给予50成本补贴————乌兹别克斯坦电动车普惠式税收减免：全额免征进口关税、消费税、车辆首次注册费等金融支持：提供低息贷款，50————土耳其仅对本土品牌Togg有现金直补按电机功率、税前价格分档征收特别消费税20258BEV——公开资料整理，东北证券且中东欧大部分国家对于进口电动车的关税政策持开放友好态度（土耳其除外），支持政策以税收优惠和充电基建补贴为主。表5：中东欧部分国家关税政策国家BEV关税PHEV关税ICE关税详细说明哈萨克斯坦015152026122EREV含增程动力车型品牌乌兹别克斯坦015152026122EREV2026年1月1日起，乌兹别克斯坦取消对小排量汽车的进口关税优惠政策土耳其505050对中国进口乘用车采取歧视性关税比其他国家多10；Togg本地建厂可享受10基础关税的优惠政策同时要求投资建厂必须包含研发中心公开资料整理，东北证券5年在中东欧的市占率稳步提升，202520210.57%7.75%，出口总量达25万辆。中国车企供给端的增多与当地新能源渗透率的提升仍是中国车企市占2024M17.5%2026M233.8%，这同样证明了中国202514.0%，中国车企仍有接近一倍的市场空间。表6：2021-2025中国车企中东欧各国家市占率变化20212022202320242025中欧/东欧0.570.893.956.217.75爱沙尼亚0.010.010.050.381.98保加利亚0.000.631.161.933.17波兰0.000.040.021.657.07哈萨克斯坦4.3410.4025.5537.1037.16捷克0.000.231.031.592.70克罗地亚0.010.251.532.803.59罗马尼亚0.000.050.041.323.40斯洛伐克0.020.180.641.412.03斯洛文尼亚0.020.111.512.114.74土耳其0.070.254.607.106.32乌克兰5.526.873.415.550.00Marklines，东北证券9.1万辆，1.2%6.03.220248.5%1.55.3%0.345.7万辆位居榜首，上汽与奇瑞分列2-3位，销量分别为1.5与0.3万辆。图20：2024M1-2026M2中国车企中东欧整车销量（单位：辆）与市占率变化

图21：2024M1-2026M2中国主要车企中东欧销量（单位：辆） Marklines，东北证券 Marklines，东北证券南美市场南美是中国车企从“出口机会”走向“产业落地”疫情后南美销量持续恢578.620264.6%，这表明其低基数下电动化斜率正在加快。图22：2018-2025南美整车销量变化（单位：辆）及新能源渗透率变化

图23：2024M1-2026M2南美整车月度销量（单位：辆）及新能源渗透率变化 Marklines，东北证券 Marklines，东北证券2025269万辆，156年新能源渗透率已经达1.1%，其受北美产业链和本地制造政策影响更大。图24：2018-2025巴西整车销量（单位：辆）及新能源渗透率变化

图25：2018-2025墨西哥整车销量（单位：辆）及新能源渗透率变化 Marklines，东北证券 Marklines，东北证券表7：南美2024-2026新能源补贴政策梳理国家2024年政策2025年政策变化2026年政策变化墨西哥无现金直补，以联邦+州层面的税收减免为主联邦层面，新车购置税(ISAN)全额免征州层面，部分州免征车辆持有税、给予注册费50-100折扣等————巴西1IPI)优惠，BEV7~1PHV同量油基税的802IPVA2025年11月1日MOVERRota2030IPIBEV0，PHEV1.8~4.5，有效期至2026年底——阿根廷除免关税配额外，无消费/产业端的电动车补贴政策，仅部分省有路税/路桥费豁免哥伦比亚普惠式税收优惠：BEV/PHEV(IVA19降至5，牌照税≤1——普惠式税收优惠延长至2030年智利普惠式税收优惠：BEV/PHEV车辆绿色税全额豁免车辆通行许可税前2年全额豁免，之后随车龄增长税免力度逐步收窄，直至2031年————秘鲁2024年11月开始《新能源汽车法案》生效，BEV/PHEV(VAT————公开资料整理，东北证券政策，政策方向更侧重“以市场换产业”。20261150%35%15%-20%USMCA框架下的产业链安全与美国压力下的再平衡，“20261月起恢复并逐步提高。表8：南美部分国家关税政策国家BEV关税PHEV关税ICE关税详细说明墨西哥5050502025FTA202611件适用最高50的关税税率，此前税率仅为20巴西3535352026131年的16~18提升至35具体来看散件将于26年7月恢复至35，CKD散件将于27年1月恢复至35。核心目的是保护大众、丰田、斯特兰蒂斯等本土产能阿根廷0税配额外350税配额外3535政策从20620295哥伦比亚01540哥伦比亚第1432号法令，上调燃油类汽车进口关税由35提升至40，于26年1月8日生效智利000中智FTA零关税，政策友好秘鲁000中秘FTA零关税，政策友好公开资料整理，东北证券5（除2023年略微回落202520215.12%提升至10.30%60万辆。中国车企供给端的增多与当地新能源渗透率的提（年中国车企在南美新能源市场的市占率可以达到垄断地位的90%2025年的市占率为24.1%，中国车企同样还有一倍以上的市场空间。表9：2021-2025中国车企南美各国家市占率变化20212022202320242025北美/南美5.126.696.668.6410.30乌拉圭9.4710.4110.9517.2729.03秘鲁17.3021.3120.9424.1028.88智利25.6428.4924.5226.1128.25哥伦比亚4.556.356.527.3511.97墨西哥2.587.089.439.649.29巴西1.901.722.646.358.66阿根廷0.710.530.430.792.18波多黎各0.000.000.000.000.00Marklines，东北证券年出口南13.254.2%，2025M122二的奇瑞表现稳健，202512.4万辆，与比亚迪相差不大，但同比增速仅为5.628.%7.879.7，5.475.4%，但总量同4.7万辆。新能源销量方面，11.6万辆位居榜首，吉利与长城分列2-3位，销量分别为1.3与0.7万辆。（位：辆）与市占率变化

（单位：辆）Marklines，东北证券 Marklines，东北证券澳大利亚市场3120124澳大利亚市场对零关税政策图28：2018-2025年澳大利亚整车销量（单位：辆）与新能源渗透率变化

（单位：辆）与新能源渗透率变化 Marklines，东北证券 Marklines，东北证券澳大利亚新能源渗透率稳步提升。2025年达2026M2亚属于发达国家，但由于其独有的地貌特征与市场偏好（SUV与皮卡），其新能源渗透率仍明显低于所处欧洲的发达国家，但高于发展中国家。20242025年开PHEVFBT2025NEVS生效后逐步CO2排放目标和超标罚款金额。表10：澳大利亚2024-2026新能源补贴政策梳理国家2024年政策2025年政策变化2026年政策变化澳大利亚无现金直补，仅税收减免：BEV/PHEV全免FBT全免对象1.202511NEVS(新车7CO2排放目标并逐年收紧2.PHEV取消FBT全额豁免NEVSCO2CO2公开资料整理，东北证券5年在澳大利亚的市占率20215.48%20.5万辆。2025年中国车企在澳大利亚新能源市场58%，这在发达国家是一个非常优秀且有代表意义的数据，且2026M261%，仍在提升。仍以日系品牌作为参考，其在澳大利202541.7%，中国车企增长空间仍然广阔。图302021-20262中国车企澳大利亚整车销量（单位：辆）与市占率变化

图3202120262中国主要车企澳大利亚销量（单位：辆） Marklines，东北证券 Marklines，东北证券长城汽车取得中国车企在澳大20255.35.2156%18.4%4.1万辆。2025年出口增速排名第一，全年销量为3.9206%1.750%，但绝对值偏低。新能源销量方面，5.22-3位，1.10.5万辆。东南亚市场其中马来与印尼805040720241.8%。图32：2018-2025年东南亚整车销量（单位：辆）与新能源渗透率变化

图32021-20262单位：辆）与新能源渗透率变化 Marklines，东北证券 Marklines，东北证券东南亚地区新能源渗透率快速提升。2025年新能源政策整体友好，新13.0%2026M121%2025年东2026年对进口新能2025年的抢装效应；其二是中国车企的大CBUA0/A级纯电车价格逼近甚至低于同级燃油车。表11：东南亚2024-2026新能源补贴政策梳理国家2024年政策2025年政策变化2026年政策变化印尼BEV无现金直补，以税收减免为主对象本土生产或TKDN≥40关税+豪华税免征+VAT12：TKDN年起本地生产，0关税+豪华税免征，VAT11——CBU1：1马来西亚无现金直补，以税收减免为主CBUBEV/PHEV，关税+消费税+路税全免，2025CKDBEV/PHEV，关税+消费税+路税全免，延续至2027年底——CBU行分级路税制度泰国1.BEV购车补贴售价≤20010-50kwh，5/车售价≤20050kwh，10/车消费税减免：BEV消费税由8降至2进口关税减免售价≤20010kwh，最高减免40关税200-70050kwh，最高减免20关税4.本地化生产要求：进口：本地生产=1：1BEV贴电池容量10-50kwh3.5/车电池容量≥50w7.5万泰铢/车2.提高本土化生产要求：进口：本地生产=1：1.51BEV2.5/车(ii)电池容量≥50kwh，补贴下调至5万泰铢/车8CBU进口：本地生产=1：2越南无现金直补，以税收减免为主BEV20252SCT特别消费税：BEV10；PHEV按同等排量油车70征收20253BEVBEVSCT3，有效期至27年3月1日菲律宾无现金直补，以普惠式税收减免为主注册费、年检费：BEV享30折扣，PHEV享15折扣新增消费税减免：BEV全额免征，PHEV减半征收——公开资料整理，东北证券除越南和菲2025BEVEV3.5减免、消费税下调与现金补贴共同支撑中国品牌导入，但2026年补贴下调且进口：本地生产补偿比例提升至1:1.5。表12：东南亚部分国家关税政策国家BEV关税PHEV关税ICE关税详细说明印尼50RVC≥40关税关税满足RVC≥40关税不满足，40关税2026CBU1:150BEV进口关税；是对CD件口然留税受0~0，TKDN马来西亚30RVC≥40关税关税满足RVC≥40关税30关税202611CBUBEV恢复30进口关税同时正在评估将CBU电动1025CKDBEVPHEV万马币总产能的20可以本地销售(上限1万辆/年)，剩下的80产能必须出口泰国BOI条件，030关税RVC≥40关税关税满足RVC≥40，0关税；不30关税凭借ACFTA，凭RORME原产地证和RVC≥40中国出口乘用车享受一定关税豁免BOI条件中对原产地区域价值含量RVC≥40做出了要求越南1010ACFTA架下：40~5020253CBU整车进口BEV和PHEV实施专门优惠关税10；同时对CKD有效期至2027年底菲律宾00ACFTA框架下：5MFN202312(EO12/2023)针对电2024延续至2028年底公开资料整理，东北证券2025年在东南亚市占率大幅提升。5年在东南亚的市占率202520245.80%10.00%，41万辆。中国车企供给端的增多与当地新能源渗透率的提升仍是中202552.2%，中国车企同样还有很大的追赶距离。表13：2021-2025中国车企东南亚各国家市占率变化20212022202320242025亚洲2.482.754.345.8010.00巴基斯坦0.490.971.550.921.13菲律宾5.346.295.125.5210.71马来西亚0.160.161.124.107.26缅甸15.2224.310.000.000.00泰国3.914.7310.3511.6821.21新加坡1.564.546.5016.3728.58新西兰4.696.168.726.2511.34印度尼西亚3.643.203.096.3814.09越南0.000.000.000.000.41Marklines，东北证券年全15.67.7124%7.21.82.4138%新能源销量方面，13.92-33.52.8万辆。图34：2024M1-2026M2中国车企东南亚整车销量（单位：辆）与市占率变化

图35：2024M1-2026M2中国主要车企东南亚销量（单位：辆） Marklines，东北证券 Marklines，东北证券中东/非洲市场中东/非洲市场疫情后销量也是逐年稳定提升。该市场主要由沙特（80W量级）、南非（50W量级）、阿联酋（30W量级）与以色列（30W量级）组成，其销量近几年稳步提升，2025年全年销量为254W辆，相较24年提升11.4%。36：2018-2025年非洲/（）与新能源渗透率变化

非洲/（位：辆）与新能源渗透率变化 Marklines，东北证券 Marklines，东北证券中东/（）均为产油大国，新能源销量主要集中在以色列与阿联酋，新能源渗透率提升缓慢，20252.4%。绝对值仍然较低，且增速缓慢。表14：非洲/中东2024-2026新能源补贴政策梳理国家2024年政策2025年政策变化2026年政策变化沙特现金直补+税收优惠+本地化激励55本地化激励：承诺本地建厂分配和生产设备进口关税全免收紧进口配额规则：进口量：11提升至1.550里亚尔充电基建专项基金，目20305000提高本土化生产要求：进口：本地生产=1：2阿联酋注册费、停车、路桥等多项优惠激励充电网络建设、推出全国统一充电电价体系——以色列无现金直补，以税收减免+充电基金补贴为主大幅减免和路税全免6.25新谢克尔充电基建专项资金，公共充电站建设最高50成本补贴上调BEV购置税从35至45，PHEV购置税维持55不变上调BEV购置税从45至48，PHEV购置税维持55不变公开资料整理，东北证券以色列对新能源汽车以“购置税差异化+时间表约束”为核心激励路径，历史上对纯电动实施显著低202535%45%+使用环节优惠+基建加速”组合。15：非洲/中东部分国家关税政策国家BEV关税PHEV关税ICE关税详细说明南非2525252026127ITAC50（尚未实施），对SKD/CKD散件进口有一定关税优惠，鼓励本地化生产埃及0015-80国家汽车产业支持计划，对电动车BEV/PHEV实行全免关税、免消费税、免发展税的专门性优惠沙特2.502.505GCC成员国在执行乘用车统一关税基础上对电动车额外施行国别优惠税率低关税且新能源乘用车有差异化优惠，对中国CBU进口态度友好阿联酋555GCCCBU以色列007低关税且新能源乘用车享有差异化零关税优惠，对中国CBU进口态度友好公开资料整理，东北证券中国车企过去5年在中东/非洲市占率稳步提升。中国车企的市占率从2021年的9.07%202517.28%44万辆。中国车企供给端的增多与/非洲市场的市202542.4%，中国车企同样还有很大的市场空间。表16：2021-2025中国车企非洲/中东各国家市占率变化20212022202320242025非洲/中东9.0710.9012.6813.7817.28阿联酋2.584.049.2712.38