《建筑工程经济》-项目2

任务２.１认识工程经济分析的基本要素２.１.１工程项目投资及投资估算２.１.１.１工程项目投资构成投资是指投资主体为了特定的目的,以达到预期收益的价值垫付行为或垫付的资金.一般而言,投资的目的就是使所投入的资金,在经过一定的价值运动过程后,产生尽可能大的增值.而对工程项目所需资金的预期过程就是投资估算.因此,投资估算是在对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上,估算项目投入总资金(包括建设投资和流动资金)并测算建设期内分年资金需要量.下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素进行投资估算,首先要明确投资估算的范围,投资估算的范围应与项目建设方案设计所确定的研究范围和各单项工程内容相一致.项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金三部分组成.固定资产投资由建设投资和建设期利息组成.工程项目总投资构成如图２-１所示.(１)建设投资.建设投资是指按拟订的建设规模、产品方案、工程技术方案和建设内容进行建设所需的费用.它包括工程费用、工程建设其他费用和预备费用.建设投资是投资中的重要组成部分,是项目工程经济分析的基础数据.(２)建设期利息.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素建设期利息是指因筹措债务资金而在建设期发生的并按规定允许在项目实施后计入固定资产原值的利息,即资本化利息.它包括银行借款、其他机构借款、发行的债券等所有债务资金应计的利息以及手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等财务费用.(３)流动资金.流动资金是项目投产之后,为进行正常生产运营,用于支付工资、购买原材料等的周转性资金.２.１.１.２工程项目投资估算的方法工程项目投资估算应按静态投资和动态投资进行估算.(１)静态投资部分的估算方法很多,各有其适用的条件和范围,而且误差程度也不相同.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素在项目规划和建议书阶段,投资估算的精度较低,可采取简单的匡算法,如单位生产能力估算法、生产能力指数法、系数估算法、比例估算法或混合法等,在条件允许时,也可以采用指标估算法;在可行性研究阶段,投资估算精度要求高,需采用相对详细的投资估算方法,即指标估算法.(２)动态投资包括价差预备费和建设期利息两部分.动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用计划为基础来计算,而不是以编制的年静态投资为基础计算.１.项目规划和建议书阶段投资估算方法(１)单位生产能力估算法.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素单位生产能力估算法是根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投资乘以建设规模,即得到拟建项目的静态投资额的方法.其计算公式为:这种方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系,估算简便迅速.而事实上单位生产能力的投资会随生产规模的增加而减少,因此,这种方法一般只适用于与已建项目在规模和时间上相似的拟建项目,一般两者间的生产能力比值为０.２２.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素另外,由于在实际工作中不易找到与拟建项目完全类似的项目,通常是把项目按其构成的车间、设施和装置进行分解,分别套用相类似的车间、设施和装置的单位生产能力投资指标计算,然后加总求得项目总投资,或根据拟建项目的规模和建设条件,将投资进行适当的调整后估算项目的投资额.(２)生产能力指数法.生产能力指数法又称为指数估算法,它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算同类但生产能力不同的拟建项目静态投资额的方法,是对单位生产能力估算法的改进.其计算公式为:上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素式(２-２)表明,造价与规模(或容量)呈非线性关系,且单位造价随工程规模(或容量)的增大而减小.生产能力指数法的关键是生产能力指数的确定,一般要结合行业特点确定,并应有可靠的例证.在正常情况下０≤x≤１.不同生产率水平的国家和不同性质的项目中,x的取值是不同的.若已建类似项目规模和拟建项目规模的比值为０.５~２,则x的取值近似为１;若已建类似项目规模与拟建项目规模的比值为２~５０,且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到,则x的取值范围为０.６~０.７;若是靠增加相同规格设备的数量达到,x则为０.８~０.９.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素(３)比例估算法.比例估算法是指用工程造价构成中某一类费用及其他费用稳定的比率关系来估算投资额的方法.１)分项比例估算法.分项比例估算法是将项目的固定资产投资分为设备投资、建筑物与构筑物投资、其他投资三部分,先估算出设备的投资额,然后按一定比例估出建筑物与构筑物的投资及其他投资,最后将三部分投资加在一起.①设备投资估算.设备投资估算按其出厂价格加上运输费、安装费等,其估算公式为:上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素②建筑物与构筑物投资估算.建筑物与构筑物投资估算公式为:③其他投资估算.计算公式为:项目固定资产投资总额的估算值K则为:２)费用比例估算法.其计算步骤如下:①根据拟建项目设备清单当时当地价格计算设备费用的总和.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素②收集已建类似项目造价资料,并分析设备费用与建筑工程、安装工程和工程建设其他费用之间的比例关系.③分析和确定由于时间因素引起的定额、物价、费用标准以及国家政策法规等变化导致的建筑工程、安装工程、工程建设其他费用的综合调整系数.④计算拟建项目的建筑工程、安装工程以及其他费用.其总和即为拟建项目投资额,计算公式为:上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素(４)系数估算法.系数估算法也称为因子估算法,是以拟建项目的主体工程费或主要设备购置费为基数,以其他工程费与主体工程费或设备购置费的百分比为系数,估算拟建项目静态投资的方法.在我国常用的方法有设备系数法和主体专业系数法,施行项目投资估算常用的方法是朗格系数法.１)设备系数法.设备系数法是指以拟建项目的设备购置费为基数,根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费等与设备价值的百分比,求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费,进而求出项目的静态投资.其计算公式为:上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素２)主体专业系数法.主体专业系数法是指以拟建项目中投资比重较大,并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数,根据已建同类项目的有关统计资料,计算出拟建项目各专业工程(总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等)与工艺设备投资的百分比,据此求出拟建项目各专业投资,然后加总即为拟建项目的静态投资.其计算公式为:３)朗格系数法.这种方法是以设备购置费为基数,乘以适当系数来推算项目的静态投资.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素这种方法在国内不常见,是世界银行项目投资估算常采用的方法.该方法的基本原理是将项目建设的总成本费用中的直接成本和间接成本分别计算,再合为项目的静态投资.其计算公式为:静态投资与设备购置费之比为朗格系数KL,即朗格系数法是国际上估算一个工程项目或一套装置的费用时,采用较为广泛的方法.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素但是应用朗格系数法进行工程项目或装置估价的精度仍不是很高,其主要原因是:装置规模大小发生变化;不同地区自然地理条件有差异;不同地区经济条件有差异;不同地区气候条件有差异;主要设备材质发生变化时,设备费用变化较大而安装费变化不大.２.可行性研究阶段投资估算方法指标估算法是投资估算的主要方法,指标估算法是指依据投资估算指标,对各单位工程或单项工程费用进行估算,进而估算建设项目总投资的方法.为了保证编制精度,可行性研究阶段建设项目投资估算原则上应采用指标估算法.(１)建筑工程费投资估算.建筑工程费投资估算一般采用以下方法.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素１)单位建筑工程投资估算法.单位建筑工程投资估算法是以单位建筑工程费用乘以建筑工程总量来估算建筑工程费的方法.根据所选建筑单位的不同,这种方法可以进一步分为单位长度价格法、单位面积价格法、单位容积价格法和单位功能价格法等.①单位长度价格法.此方法是利用每单位长度的成本价格进行估算.首先要用已知的项目建筑工程费用除以该项目的长度,得到单位长度价格,然后将结果应用到未来的项目中,以估算拟建项目的建筑工程费.具体如式(２-１２)所示.建筑工程费＝单位长度建筑工程费指标×建筑工程长度(２-１２)②单位面积价格法.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素此方法首先要用已知的项目建筑工程费用除以该项目的房屋总面积,得到单位面积价格,然后将结果应用到未来的项目中,以估算拟建项目的建筑工程费.具体如式(２-１３)所示.工业与民用建筑物和构筑物的一般土建及装修、给排水、采暖、通风、照明工程,建筑物以建筑面积为单位,套用规模相当、结构形式和建筑标准相适应的投资估算指标或类似工程造价资料进行估算.建筑工程费＝单位面积建筑工程费指标×建筑工程面积(２-１３)③单位容积价格法.此方法首先要用已完工程总的建筑工程费用除以建筑容积,即可得到单位容积价格,然后将结果应用到未来的项目中,以估算拟建项目的建筑工程费.具体如式(２-１４)所示.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素在一些项目中,楼层高度是影响成本的重要因素.工业与民用建筑物和构筑物的一般土建及装修、给排水、采暖、通风、照明工程,以建筑体积为单位的,套用规模相当、结构形式和建筑标准相适应的投资估算指标或类似工程造价资料进行估算.建筑工程费＝单位容积建筑工程费指标×建筑工程容积(２-１４)④单位功能价格法.此方法是利用每功能单位的成本价格进行估算,选出所有此类项目中共有的单位,并计算每个项目中该单位的数量.具体如式(２-１５)所示.建筑工程费＝单位功能建筑工程费指标×建筑工程功能总量(２-１５)上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素２)单位实物工程量投资估算法.此法以单位实物工程量的投资乘以实物工程总量计算.土石方工程按每立方米投资,矿井巷道衬砌工程按每延长米投资,路面铺设工程按每平方米投资,乘以相应的实物工程总量计算建筑工程费.对于没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例较大的项目,可采用概算指标估算法.采用这种估算法,应拥有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标,投入的时间和工作量较大.具体估算方法见有关专门机构发布的概算编制办法.(２)设备及工、器具购置费估算.估算各单项工程的设备和工、器具购置费,需要主要设备的数量、出厂价格和相关运杂费资料.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素一般运杂费可按设备价格的百分比估算.进出口设备要注意按照有关规定和项目实际情况估算进口环节的有关税费,并注明需要的外汇额.主要设备以外的零星设备费可按占主要设备费的比例估算,工、器具购置费一般也按占主要设备费的比例估算.(３)安装工程费估算.安装工程费一般以设备费为基数区分不同类型进行估算.１)工艺设备安装费估算.以单项工程为单元,根据单项工程的专业特点和各种具体的投资估算指标,采用按设备费百分比估算指标进行估算;或根据单项工程设备总重,采用吨/元估算指标进行估算.即:安装工程费＝设备原价×设备安装费率(％)(２-１６)上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素安装工程费＝设备吨重×单位重量(吨)安装费指标(２-１７)２)工艺金属结构、工艺管道估算.以单项工程为单元,根据设计选用的材质、规格,以吨为单位;工业炉窑砌筑和工艺保温或绝热估算,以单项工程为单元,以吨、立方米或平方米为单位,套用技术标准、材质和规格、施工方法相适应的投资估算指标或类似工程造价资料进行估算.即:安装工程费＝重量(体积、面积)总量×单位重量(立方米、平方米)安装费指标(２-１８)３)变配电、自控仪表安装工程估算.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素以单项工程为单元,根据该专业设计的具体内容,一般先按材料费占设备费百分比投资估算指标计算出安装材料费.再分别根据相适应的占设备百分比(或按自控仪表设备台数,用台件/元指标估算)或占材料百分比的投资估算指标或类似工程造价资料计算设备安装费和材料安装费.即:材料费＝设备原价×材料费占设备费百分比(２-１９)材料安装费＝材料费×材料安装费率(％)(２-２０)３.价差预备费如果是涉外项目,还应该计算汇率的影响.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素汇率是两种不同货币之间的兑换比率,汇率的变化意味着一种货币相对于另一种货币的升值或贬值.在我国,人民币与外币之间的汇率采取以人民币表示外币价格的形式,如１美元＝６.３元人民币.由于涉外项目的投资中包含人民币以外的币种,需要按照相应的汇率把外币投资额换算为人民币投资额,所以汇率变化就会对涉外项目的投资额产生影响.(１)外币对人民币升值.项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变,但换算成人民币的金额增加;从国外借款,本息所支付的外币金额不变,但换算成人民币的金额增加.(２)外币对人民币贬值.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变,但换算成人民币的金额减少;从国外借款,本息所支付的外币金额不变,但换算成人民币的金额减少.估计汇率变化对建设项目投资的影响,是通过预测汇率在项目建设期内的变动程度,以估算年份的投资额为基数,相乘计算求得.４.建设期利息建设期利息包括银行借款、其他债务资金的利息及其他融资费用.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素其他融资费用是指某些债务融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用,一般情况下将其单独计算并计入建设期利息;在项目前期研究的初期阶段,也可作为粗略估算并计入建设投资;对于不涉及国外贷款的项目,在可行性研究阶段,也可作粗略估算并计入建设投资.５.流动资金的估算流动资金是项目投产之后,为进行正常生产运营,用于支付工资、购买原材料等的周转性资金.流动资金估算一般采用分项详细估算法.个别情况或者小型项目可采用扩大指标估算法.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素(１)扩大指标估算法.扩大指标估算法是指在拟建项目某项指标的基础上,按照同类项目相关资金比率估算出流动资金需用量的方法.１)按建设投资的一定比例估算.２)按经营成本的一定比例估算.３)按年销售收入的一定比例估算.４)按单位产量占用流动资金的比例估算.流动资金一般在项目投产前开始筹措.在投产第一年开始按生产负荷进行安排,其借款部分按照全年计算利息,利息支出计入财务费用,项目计算期末回收全部流动资金.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素(２)分项详细估算法.流动资金的显著特点是在生产过程中不断周转,其周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关.分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系,对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算.流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款;流动负债的构成要素一般包括应付账款和预收账款.流动资金等于流动资产和流动负债的差额.其计算公式为:流动资金＝流动资产－流动负债(２-２１)流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋现金(２-２２)流动负债＝应付账款＋预收账款(２-２３)上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素估算的基本步骤如下:１)周转次数确定.周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成多少个生产过程.周转次数可用一年天数除以流动资金的最低周转天数计算,则各项流动资金平均占用额度为流动资金的年周转额度除以流动资金的年周转次数.年周转次数为:年周转次数＝３６０/最低周转天数(２-２４)各类流动资产和流动负债的最低周转天数,可参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定,或按部门规定.在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数,并考虑适当的保险系数.又因为:周转次数＝周转额/各项流动资金平均占有额(２-２５)上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素如果周转次数已知,则:各项流动资金平均占有额＝周转额/周转次数(２-２６)２)应收账款估算.应收账款是指企业对外赊销商品、劳务而占用的资金.其计算公式为:应收账款＝年经营成本/应收账款周转次数(２-２７)３)预付账款估算.预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项.其计算公式为:预付账款＝外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数(２-２８)４)存货估算.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素存货是企业为销售或者生产耗用而储备的各种物资,主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、维修备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等.为简化计算,仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品,并分项进行计算,其计算公式为:存货＝外购原材料、燃料＋在产品＋产成品＋其他材料(２-２９)外购原材料、燃料＝年外购原材料、燃料/按种类分项周转次数(２-３０)在产品＝(年外购原材料＋年外购燃动力＋年工资及福利费＋年修理费＋年其他制造费用)/在产品周转次数(２-３１)上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素产成品＝(年经营成本－年其他营业费用)/产成品周转次数(２-３２)其他材料＝年其他材料费用/其他材料周转次数(２-３３)５)现金估算.项目流动资金中的现金是指货币资金,即企业生产经营活动中停留于货币形式的那部分资金,包括企业库存现金和银行存款,其计算公式为:现金需要量＝(年工资及福利费＋年其他费用)/现金周转次数(２-３４)年其他费用＝制造费用＋管理费用＋营业费用－(前面三项所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费)(２-３５)上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素６)流动负债估算.流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内,需要偿还的各种债务,包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费等.在可行性研究中,流动负债的估算可以只考虑应付账款和预收账款两项.其计算公式为:应付账款＝(年外购原材料、年外购燃料及其他材料费)/应付账款周转次数(２-３６)预收账款＝预收的营业收入年金额/预收账款周转次数(２-３７)７)估算流动资金应注意的事项.①在采用分项详细估算法时,应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数,并考虑一定的保险系数.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素②在不同生产负荷下的流动资金,应按不同生产负荷所需的各项费用金额,分别按照上述的计算公式进行估算,而不能直接按照１００％的生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得.③流动资金属于长期性(永久性)流动资产,流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占３０％)的方式解决.２.１.２固定资产及其折旧计算２.１.２.１固定资产及其折旧的概念固定资产是指使用年限在一年以上,单位价值在规定的标准以上,并且在使用过程中保持原有物质形态的资产.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素固定资产在整个使用期限内,会不断发生有形的和无形的损耗,这种损耗的价值随着生产过程而逐渐转移到产品的成本中去,并通过产品销售的实现,以货币资金的形式加以回收和积累,从而达到对固定资产损耗的补偿和更新的目的,这部分转移的价值称为折旧费.折旧是对固定资产磨损和价值损耗的补偿.２.１.２.２影响折旧的因素影响折旧额计算的因素主要有以下三个方面.(１)折旧基数.折旧基数是指计算固定资产折旧的基数,一般为取得固定资产的原始成本,即固定资产原值.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素对于建设项目,固定资产原值是指项目投产时(达到预定可使用状态)按规定由投资形成固定资产的部分,主要包括:工程费用(设备购置费、安装工程费、建筑工程费、工器具费)、待摊投资(工程建设其他费用中应计入固定资产原值的部分,即除按规定计入无形资产和其他资产以外的工程建设其他费用)、预备费和建设期利息.(２)固定资产净残值.固定资产净残值是指预计在固定资产报废时可以收回的残余价值扣除预计清理费用后的数额.残余价值和清理费用只有在它被清理并在市场上出售后才能准确地计量,而折旧却是在使用中逐期计提的,因此,折旧计算只能人为地估计,不可避免地会产生主观臆断.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素为了避免人为调整净残值数额,从而人为地调整计提折旧额,进而影响实现利润和所得税的缴纳,我国企业会计制度规定,净残值按照固定资产原值的３％~５％,由企业自主确定.由于情况特殊,需调整残值比例的,应报主管财政机关备案.(３)固定资产使用年限.固定资产使用年限的长短直接影响着生产经营各期应计提的折旧额.确定固定资产使用年限时,不仅要考虑固定资产的有形损耗,还要考虑固定资产的无形损耗.由于这两种损耗难以准确估计,因此,固定资产的使用年限也只能预计,同样具有主观随意性.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素国家为了控制所得税税源,对各类固定资产使用年限的范围作了规定,企业应根据国家的有关规定,结合本企业的具体情况合理地确定固定资产的折旧年限.２.１.２.３折旧的计算方法固定资产折旧的计算方法基本分为两类:一类是平均折旧法;另一类是加速折旧法.１.平均折旧法平均折旧法是按照某种标志均衡提取折旧的方法.具体又分为平均年限法和工作量法.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素(１)平均年限法.平均年限法是按照固定资产使用年限平均计算折旧的方法,又称直线法.其优点是计算简单,易于理解.这种方法比较适合于各个时期使用强度大致相同的固定资产项目,如房屋、建筑物等.由于此方法只着眼于资金使用时间的长短,不考虑资产的使用强度,因此,每期的折旧费是相等的.固定资产年折旧率的计算公式为:固定资产年折旧额的计算公式为:上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素或者年折旧额＝固定资产原值×年折旧率(２-４０)(２)工作量法.工作量法就是按照固定资产所完成的工作量计算折旧的方法.工作量法主要是为弥补平均年限法只重视使用时间,不考虑使用强度的缺点,对某些生产设备或运输设备采用的一种折旧方法.其特点是将折旧视为随固定资产使用程度而成正比增减的变动费用.按照行驶里程计算折旧的公式为:上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素年折旧额＝单位里程折旧额×年行驶里程(２-４２)按照工作小时计算折旧的公式为:同理:年折旧额＝每工作小时折旧额×年工作小时(２-４４)按照台班计算折旧的公式为:上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素同理:年折旧额＝每台班折旧额×年工作台班(２-４６)２.加速折旧法加速折旧法又称递减折旧法,是指固定资产各期计提的折旧费用,在使用早期提得多,在后期则提得少,从而相对加快折旧的速度,使固定资产的成本在有效使用年限内快速得到补偿的一种折旧计算方法.在国民经济中具有重要地位、技术进步快的电子生产企业、船舶生产企业、生产“母机”的机械企业、飞机制造企业、化工生产企业以及其他经财政部门批准的特殊行业的企业,其机器、设备可以采用加速折旧法计算折旧额.加速折旧方法主要有两种,即双倍余额递减法和年数总和法.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素(１)双倍余额递减法.双倍余额递减法是按双倍直线折旧率计算固定资产折旧的方法.它是在不考虑固定资产残值的情况下,用固定资产账面上每期期初的折余价值乘以双倍直线折旧率计算确定各期折旧额的.由于固定资产的账面折余价值逐年减少,用双倍的直线折旧率乘以递减的账面价值,其折旧额也必定逐年递减.双倍余额递减法计算固定资产折旧的特点是前期多折旧,以后逐年减少.双倍余额递减法计算折旧额的公式为:上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素年折旧额＝年初固定资产账面净值×年折旧率(２-４８)(２)年数总和法.年数总和法是指将固定资产原值减去残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算固定资产折旧额的一种方法.逐年递减分数的分子代表固定资产尚可使用的年数;分母表示使用年数的逐年数值总和,假定使用年限为n年,分母即为１＋２＋３＋…＋n＝n(n＋１)/２,由于这个分数逐年递减,所以折旧金额也逐年递减.其折旧计算公式为:上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素２.１.３成本与费用２.１.３.１费用费用是指企业在生产和销售商品、提供劳务等日常经济活动中所发生的,会导致所有者权益减少的,与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出.费用具有以下特点:(１)费用是企业日常活动中发生的经济利益的流出,而不是偶发的.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素(２)费用可能表现为资产的减少,或负债的增加,或者兼而有之.(３)费用将引起所有者权益的减少,但与向企业所有者分配利润时的支出无关.(４)费用只包括本企业经济利益的流出,而不包括为第三方或客户代付的款项及偿还债务支出,并且经济利益的流出能够可靠计量.２.１.３.２工程成本生产成本是指构成产品实体、计入产品成本的那部分费用.施工企业的生产成本即工程成本,是施工企业为生产产品、提供劳务而发生的各种施工生产费用.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素２.１.３.３成本与费用的区别和联系１.生产费用和期间费用的划分费用是会计主体各类支出中的收益性支出.费用按不同的分类标准,可以有多种不同的分类方法.如费用按经济内容和性质进行分类,可分为购置劳动对象的费用、构件劳动资料的费用和支付职工薪酬的费用;费用按经济用途可分为生产费用和期间费用.生产费用是指为生产产品而发生的、与产品生产直接相关的费用,如生产产品所发生的原材料费用、人工费用等.但在财务会计中,生产费用与生产成本不是完全等同的概念,计入生产产品的生产费用才是生产成本.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素生产费用计入生产成本要明确两个前提:一是生产费用的具体承担者(即成本核算对象)；二是生产费用和生产成本的归属期,这里又分两种情况,第一种情况是生产费用已经发生但应由以后多个会计期间承担的生产成本；第二种情况是按照权责发生制和收益费用匹配原则,生产费用应当计入生产成本但费用并没有实际支付。另外,生产费用的支出(含应付未付的部分)经过生产过程计入生产成本,在会计期末资产负债表中,还应根据产品的完工情况和销售情况,分别进入产成品成本和销售成本.期间费用是指企业当期发生的,与具体产品或工程没有直接联系,必须从当期收入中得到补偿的费用.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素由于期间费用的发生仅与当期实现的收入相关,因而应当直接计入当期损益.期间费用主要包括管理费用、财务费用和营业费用.施工企业的期间费用则主要包括管理费用和财务费用.从企业的损益确定来看,期间费用与产品销售成本、产品销售税金及附加一起从产品销售收入中扣除后作为企业当期的营业利润.当期的期间费用是全额从当期损益中扣除的,其发生额不影响下一个会计期间.２.成本与费用的联系(１)成本与费用都是企业除偿债性支出和分配性支出以外的支出的构成部分.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素(２)成本与费用都是企业经济资源的耗费.(３)生产费用经对象化后进入生产成本,但期末应将当期已销产品的成本结转进入当期的费用(损益核算时).３.成本与费用的区别(１)成本是对象化的费用,其所针对的是一定的成本计算对象.(２)费用则是针对一定的期间而言的.包括生产费用和期间费用.生产费用是企业在一定时期内发生的通用货币计量的耗费,生产费用经对象化后,才可能转化为产品成本.期间费用不进入产品生产成本,而直接从当期损益中扣除.费用与成本的关系如图２-２所示.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素２.１.３.４常见的成本类型１.经营成本经营成本是工程经济学中经济评价的专用术语,是工程经济学特有的概念,在财务会计中没有经营成本的概念.在工程项目的经济分析中,经营成本被应用于现金流量的分析.经营成本具体是指项目总成本费用扣除固定资产折旧费、维简费、无形资产及长期待摊费用摊销费和利息支出以后的成本费用.总成本费用可以表达成以下各式:上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素总成本费用＝经营成本＋折旧费＋维简费＋摊销费＋利息支出(２-５２)或总成本费用＝生产成本＋期间费用(管理费用＋财务费用＋销售费用)(２-５３)总成本费用＝外购原材料＋外购燃料动力＋工资及福利费＋修理费＋折旧费＋维简费＋摊销费＋利息支出(２-５４)计算经营成本之所以要从总成本费用中剔除折旧费、维简费、摊销费和利息支出,主要原因如下:(１)经营成本的确认与财务会计中成本的确认原则不同.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素(２)折旧费是固定资产的转化形式,在投资时已按其发生的时间作为一次性支出计入现金流出,如果再将折旧费随成本计入现金流出,会造成现金流出的重复计算.２.固定成本和变动成本(１)固定成本.固定成本在一定时期内不随企业产量的增减而变化,如车间经费和企业管理费.车间经费包括车间管理人员工资及附加费、办公费、折旧费、修理费、劳动保护费等.企业管理费是为管理和组织企业生产所耗的费用,包括全厂管理部门人员工资及附加费、办公费、折旧费(全厂性设备和厂房)、修理费、运输费、仓库保管费、差旅费等.以上费用均应列为企业的固定开支,因而称为固定费用.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素有些费用,如车间管理人员的工资及附加费、修理费等,只有当产量在一定范围内变动时,它才是不变的.当产量变化超过一定范围时,它就会有所增减,因此,它是相对固定的费用.(２)变动(可变)成本.变动成本随着企业产量的增减而变化.如原材料费、直接人工工资及附加费、燃料动力费、废品损失费等.当产量增加时,费用总额也成比例增加.但也有不是成比例变化的,如价格的变化、工资的变化、原材料价格的波动等.在这里,固定成本和变动成本与产量的关系是相对于固定总成本和变动总成本而言的.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素单位固定成本和单位变动成本与产量的关系恰恰相反,即单位固定成本随产量的变化而变化,与业务量成反比例变化;单位变动成本不随产量变化而变化(图２-３).３.机会成本机会成本是指把一种具有多种用途的稀缺资源用于某一特定用途上时所放弃的其他用途中的最佳用途的收益.人们在利用自己的经济资源时,往往选择实际收益大于机会成本的项目.机会成本是理论经济学中的一个概念,它不是实际发生的支出.在技术经济分析中,机会成本的概念十分重要.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素４.沉没成本沉没成本是指已经付出不可收回的成本.大多数经济学家认为,如果你是理性的,在决策时就不应该考虑沉没成本,也就是说,沉没成本与当前决策无关.５.边际成本边际成本指厂商每增加一单位产量所增加的成本,也就是MC＝TC/Q.边际成本先是随产量增加而减少,当产量增加到一定程度时,就随产量增加而增加,因此,边际成本曲线也是一条先下降而后上升的“U形曲线”。上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素２.１.４工程项目收入、税金和利润２.１.４.１收入狭义上的收入,即营业收入,是指在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中形成的经济利益的总流入,包括主营业务收入和其他业务收入,不包括第三方或客户代收的款项.广义上的收入,包括营业收入、投资收益、补贴收入和营业外收入.营业收入是构成企业利润的主要来源,«企业会计准则———收入»«企业会计准则———建造合同»和«企业会计制度»对营业收入的分类、确认、计量和核算有具体的规定.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素收入有以下几个方面的特点:(１)收入从企业的日常活动中产生,而不是从偶发的交易或事项中产生.(２)收入可能表现为企业资产的增加,也可能表现为企业负债的减少,或二者兼而有之.(３)收入能导致企业所有者权益的增加,收入是与所有者投入无关的经济利益的总流入,这里的流入是总流入,而不是净流入.(４)收入只包括本企业经济利益的流入,不包括为第三方或客户代收的款项.２.１.４.２税金上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金,它具有强制性、无偿性和固定性三个特征.我国现行税制是在原有税制的基础上,经过１９９４年工商税制改革逐渐完善形成的,按其性质和作用大致分为以下几类.１.增值税增值税是对在我国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务,以及进口货物的单位和个人,就其取得的货物或应税劳务的销售额,以及进口货物的金额计算税款,并实行税款抵扣制的一种流转税.参照国际惯例,我国根据企业经营规模的大小、会计核算是否健全及能否提供准确的税务资料,将增值税纳税人划分为一般纳税人和小规模纳税人.本书以一般纳税人为例来说明增值税应纳税额的计算.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素增值税应纳税额的计算方法如下:(１)销项税额的计算.销项税额是指纳税人销售货物或者提供应税劳务,按照销售额或应税劳务收入和规定的税率计算,并向购买方收取的增值税税额.销项税额的计算公式为销项税额＝销售额×税率(２-５５)(２)进项税额的计算.纳税人购进货物或者接受应税劳务所支付或者负担的增值税额为进项税额.根据税法的规定,准予从销项税额中抵扣的进项税额,限于下列增值税扣税凭证上注明的增值税税额和按规定的扣除率计算的进项税额:１)从销售方取得的增值税专用发票上注明的增值税税额.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素２)从海关取得的完税凭证上注明的增值税税额.３)增值税一般纳税人购进农业生产者销售的农业产品,或者向小规模纳税人购买的农产品,从２００２年１月１日起,准予按照买价和１３％的扣除率计算进项税额,从当期销项税额中扣除.其进项税额的计算公式为:准予抵扣的进项税额＝买价×扣除率(２-５６)４)增值税一般纳税人外购货物(固定资产除外)所支付的运输费用,根据运费结算单据(普通发票)所列运费金额依７％的扣除率计算进项税额准予扣除,但随同运费支付的装卸费、保险费等其他杂费不得计算扣除进项税额.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素准予抵扣的进项税额＝运费×扣除率(２-５７)５)生产企业一般纳税人购入废旧物资回收经营单位销售的免税废旧物资,可按照废旧物资回收经营单位开具的由税务机关监制的普通发票上注明的金额按１０％计算抵扣进项税额.(３)一般纳税人应纳税额的计算.应纳税额＝当期销项税额－当期进项税额(２-５８)在工程经济分析中,增值税作为价外税可以包含在主营业务税金及附加中,也可以不包含于其中.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素如果增值税包含在销售税金及附加中,那么产出物的价格包含增值税中的销项税金,投入物的价格包含增值税中的进项税金;如果增值税不包含在销售税金及附加中,则相反.但在销售税金及附加的估算中,为了计算城乡维护建设税和教育费附加,有时还需要单独计算增值税税额,作为城乡维护建设税和教育费附加的计算基数.小规模纳税人销售货物或者应税劳务,按销售额及规定的６％(工业企业)和４％(商业企业)的征收率计算应纳税额,不得抵扣进项税额.应纳税额计算公式为:应纳税额＝销售额×征收率(２-５９)上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素２.消费税消费税是对工业企业生产、委托加工和进口的部分应税消费品按差别税率或税额征收的一种税.消费税是在普遍征收增值税的基础上,根据消费政策、产业政策的要求,有选择地对部分消费品征收的税.目前,我国的消费税共设１１个税目,１３个子目.消费税的税率有从价定率和从量定额两种,其中,黄酒、啤酒、汽油、柴油产品采用从量定额计征的方法;其他消费品均为从价定率计税,税率在３％~４５％不等.消费税采用从价定率和从量定额两种计税方法计算应纳税额,一般以应税消费品的生产者为纳税人,于销售时纳税.应纳税额计算公式为:上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素(１)从价定率方法.(２)从量定额方法.应纳税额＝应税消费品销售数量×单位税额(２-６１)上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素应税消费品的销售额是指纳税人销售应税消费品向买方收取的全部价款和价外费用,不包括向买方收取的增值税税款.销售数量是指应税消费品的数量.３.营业税营业税是对在我国境内从事交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业或有偿转让无形资产、销售不动产行为为课税对象所征收的一种税.营业税税率在３％~２０％的范围内,其中,建筑业营业税税率为３％,房地产业营业税税率为５％.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素营业税款的计算比较简单.纳税人提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产,按照营业额和规定的适用税率计算应纳税额.这里的营业额指企业向对方收取的全部价款和价外费用.价外费用包括向对方收取的手续费、基金、集资费、代收款项、代垫款项及其他各种性质的价外收费.计算公式为:应纳税额＝营业额×营业税(２-６２)４.城市维护建设税城市维护建设税简称城建税,是国家为了加强城市的维护和建设,扩大和稳定城市维护建设资金的来源而征收的一种税.城市维护建设税税率分别为７％、５％和１％.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素纳税人所在地为市区的,税率为７％;所在地为县城、镇的,税率则为５％;所在地不在市区、县城或者镇的,税率为１％.城市维护建设税应纳税额的计算.城建税纳税人的应纳税额大小是由纳税人实际缴纳的增值税、营业税和消费税税额决定的.其计算公式为:应纳税额＝(实缴增值税税额＋实缴消费税税额＋实缴营业税税额)×适用税率(２-６３)５.教育费附加教育费附加是为了发展地方教育事业,扩大地方教育经费来源而征收的一种附加税.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素教育费附加的纳税人是有义务缴纳增值税、消费税和营业税的单位和个人.教育费附加以实际缴纳的增值税、营业税、消费税的税额为计征依据,与三种税同时缴纳.教育费附加税率为３％.其计算公式为:应纳教育费附加额＝(消费税＋增值税＋营业税)的实纳税额×３％(２-６４)６.资源税资源税是国家对在我国境内开采应税矿产品或者生产盐的单位和个人征收的一种税.实质上,它是对因资源生成和开发条件的差异而客观形成的级差收入征收的.资源税的征收范围包括以下几个方面.(１)矿产品.包括原油、天然气、煤炭、金属矿产品和非金属矿产品.上一页下一页返回任务２.１认识工程经济分析的基本要素(２)盐.包括固体盐、液体盐.资源税的应纳税额,按照应税产品的课税数量和规定的单位税额计算.应纳税额的计算公式为:应纳税额＝应税产品课税数量×单位税额(２-６５)纳税人开采或者生产应税产品用于销售的,以销售数量为课税数量;纳税人开采或者生产应税产品自用的,以自用数量为课税数量.上一页返回任务２.２认识现金流量与现金流量图２.２.１现金流量的概念一个建设工程项目,从筹建到投产直到项目终止的整个时期,都要发生大量的资金流动,一个企业在其经营过程、投资过程和融资过程中投入的资金、花费的成本和获取的收益,均可看成是资金流出或资金流入.这种在整个项目期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量,其中流出系统的资金称为现金流出,用符号COt

表示;流入系统的资金称为现金流入,用符号CIt

表示;现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号(CI－CO)t表示.下一页返回任务２.２认识现金流量与现金流量图２.２.２现金流量表现金流量表是以表格的形式反映项目计算期内现金运动的状况.现金流量表能够反映一定时期内项目的现金流入与现金流出.项目现金流量表见表２-５.２.２.３现金流量图现金流量图就是表示项目系统在整个寿命周期内各时间点的现金流入和现金流出状况的一种图示.它是用纵轴表示现金流量,用横轴表示时间坐标的现金流量与时间关系的直角坐标图,简称现金流量与时间关系的直角坐标图.现金流量示意图如图２-４所示.运用现金流量图,就可以全面、形象、直观地表达项目的资金运动状态.上一页下一页返回任务２.２认识现金流量与现金流量图现以图２-４说明现金流量图的作图方法和规则.(１)以横轴为时间坐标轴,时间间隔相等,向右延伸表示时间的延续,轴上每一刻度表示一个时间单位,时间单位可以根据需要取年、半年、季、月、周、日等;时间轴上的点称为时点,时点表示该期的期末,同时也是下一期的期初,０表示时间序列的起点,即第１期开始的时点.(２)以纵轴为现金流量的坐标轴,垂直箭线代表不同时点的现金流量情况,在横轴上方的箭线表示现金流入,即表示收益;在横轴下方的箭线表示现金流出,即表示费用.上一页下一页返回任务２.２认识现金流量与现金流量图(３)在现金流量图中,箭线长短与现金流量数值大小本应成比例,但由于项目中各时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出,故在现金流量图绘制中,箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异,并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值即可.(４)时间坐标的原点通常取在建设期开始的时点,也可取在投产期开始(即建设期期末)的时点,而分析计算的起始时间一般都规定在时间坐标的原点.(５)为了统一绘制方法和便于比较,通常规定投资发生在各个时期的期初,而销售收入、经营成本、利润、税金等,则发生在各个时期的期末,回收固定资产净残值与回收流动资金则在项目经济寿命周期终了时发生.上一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值２.３.１资金时间价值的概念在商品货币经济中,资金是劳动资料、劳动对象和劳动报酬的货币表现.资金运动反映的是物化劳动和活劳动的运动过程.在这个运动过程中,劳动者新创造的价值形成资金增值.这个资金增值采取了随时间推移而增值的外在形式,故称之为资金的时间价值.资金时间价值在商品货币经济中有两种表现形式:利润和利息.由于资金存在时间价值,致使不同时点发生的现金流量不能直接进行比较,资金必须与时间结合,才能表示出其真正的价值.下一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值因此,对项目进行经济评价,首先应对其收益与费用进行时间价值的等值变换,即将不同时点上的资金价值转换为相同时点(一个或多个)上的价值,使之具有时间可比性,这就是所谓的资金时间价值等值变换原理.２.３.２资金时间价值的衡量利息是占用资金所付的代价或重新使用资金所获的报酬,它是资金时间价值的表现形式之一.通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度,用利息率作为衡量资金时间价值的相对尺度.利息率简称为利率.上一页下一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一,利率的高低由以下因素决定:(１)利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动.在通常情况下,社会平均利润率是利率的上限.因为如果利率高于利润率,无利可图就不会去借款.(２)在社会平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况.借贷资本供过于求,利率便下降;反之,利率便上升.(３)借出资本要承担一定的风险,风险越大,利率也就越高.(４)通货膨胀对利率的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值.上一页下一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值(５)借出资本的期限长短也是影响因素之一.贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;反之利率就低.利息＝目前应付(应收)总金额－原来借(贷)款金额(２-６６)１.单利与复利利息的计算方法分为单利法与复利法两种.(１)单利法.单利计息是指每期利息的计息基数都是以本金来计算,不把先前计息周期中的利息累加到本金中去,即利息不再计利.上一页下一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值因此,每期的利息是固定不变的,其总利息与利息的期数成正比.其计算公式为:单利的年利息额仅由本金产生,其新生利息不再加入本金产生利息,这不符合客观的经济发展规律,没有反映资金随时都在“增值”的概念,也即没有完全反映资金的时间价值.因此,在投资分析中单利使用较少,通常只适用于短期投资或短期贷款.(２)复利法.所谓复利法,即不但对初始本金计算利息,而且对期间产生的利息也计算利息的计息方式,即“利生利”“利滚利”.其计算公式为:上一页下一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值式(２-６８)的推导过程见表２-６.２.名义利率与实际利率通常情况下,复利计算中的利率指年利率,计息期也以年为单位.但在实际工作中,计息周期并不一定总以年为计息周期,可能规定为半年、每季、每月、每周为一个计息周期.由于计息的周期长度不同,同一笔资金在占用的总时间相等的情况下,所付利息有较大差别.当年利率相同,而计息期不同时,其利息是不同的,因而存在名义利率和实际利率的不同.实际利率即有效利率;名义利率是指非有效利率.名义利率与实际利率间存在着下述关系:上一页下一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值(１)当计息周期为一年时,名义利率与实际利率相等,计息周期短于一年时,实际利率大于名义利率.(２)名义利率不能完全反映资金的时间价值,实际利率才真实反映资金的时间价值.(３)令i为实际利率,r为名义利率,m为复利的周期数,则实际利率与名义利率之间存在着下述关系:(４)每年计息周期m越小,也就是复利次数越多,实际利率越高于名义利率,两者差额越大.上一页下一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值表２-７列出了当名义利率为１０％,分别按年、半年、季、月、周、日计算复利的相应年有效利率,从该表可以比较各种计息期年有效利率的变化情况.２.３.３资金等值２.３.３.１资金等值的含义资金时间价值的客观存在表明不同时点上的绝对数值不等的若干资金有可能具有相等的价值.换句话说,可以把任一时点上的资金变化为另一特定时点上的值,这两个时点上的两笔不同数额的资金量在经济方面的作用是相等的.我们把特定利率下不同时点上绝对数额不等而经济价值相等的若干资金称为等值资金.上一页下一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值显然,影响资金等值的因素有:①资金额的大小;②换算期值;③利率的高低.２.３.３.２资金等值计算的相关参数为了更好地理解和掌握资金的等值计算,首先应掌握与资金的等值计算有关的名词.(１)现值(P).现值表示发生在时间序列起点处的资金价值,或者是将未来某时点的价值折算为时间序列起点处的价值,该时点的资金价值称为资金的现值.时间序列的起点通常称为零期或期初,一般是项目进行分析评价时的起点.上一页下一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值所以在进行项目评价时,必须将预测的项目在以后建设、生产经营过程中出现的收入与支出的资金值折算为现值,在同一时点上(这时才具有可比性)对该项目的实施方案进行评价,使评价结果更接近于实际投资效果.(２)折现.折现又称为贴现,是指时间序列上某一时点(或一系列时点)的资金价值折算为现值的过程.折现必须以一定的利率(折现率)为条件,利率不同,则折算成的现值的大小不同.某时点的资金折算为现值的大小为该时点(一系列时点)的资金值与相应利息之差.现值＝某时点(或一系列时点)的资金值－利息(２-７１)上一页下一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值(３)年金(A).年金表示在一段连续的时点上都有等金额的现金流出或流入.在现金流量的构成要素中有一项年经营成本,其中涉及很多类似于年金的费用,如利息、租金、保险金、养老金等,在每个核算期内,数额相等,可作年金处理.(４)终值(F).终值表示将时间序列上某时点发生的资金换算为时间序列终点时资金的价值,或者本身就发生在时间序列终点的现金流量(属预测价值).常见的项目寿命期结束时间回收的流动资金、回收的固定资产残值等都发生在时间序列的终点上,所以称之为终值.(５)计息周期数.计息周期数用n表示,是指计算资金利息的次数.上一页下一页返回任务２.３认识资金时间价值与资金等值在进行项目评价时,一般以其整个寿命周期作为确定计息次数的时间段.具体确定计息次数时还应考虑给定的利率周期,在有些情况下两者可能不一致.２.３.３.３常用的资金等值换算公式不同时间发生的等额资金在价值上是不等的,把一个时点上发生的资金金额折算成另一个时点上的等值金额,称为资金的等值计算.复利等值计算公式