黄金知识培训

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杨建军

2009.4一，什么是黄金？黄金的概念金，又称为黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等的特点，不仅是用于储备和投资，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。在20世纪70年代前还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地。具有货币属性、商品属性和金融属性的特殊商品。黄金的作用仍然不可替代1999年诞生了新的欧元货币体系，欧洲15国央行的声明中，再次确认黄金仍是公认的金融资产，明确黄金占该体系货币储备的15%。这是黄金货币金融功能的回归。黄金仍是可以被国际接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大国际结算货币。现在黄金可视为一种准货币。官方黄金储量前14位国家二，黄金报价国际：美元报价，以盎司为单位计算国内：人民币报价，以克为单位计算例如目前国际现货黄金报价数字为1000，则表示每盎司为1000美元，即1000美元/盎司而国内上海黄金报数字为200，则表示每克为200人民币，即200人民币/克国际金与国内金换算公式：国内黄金价格（元/克）×31.1035）/美元对人民币中间价＝美元/盎司（假设美元对人民币中间价格为7）注：1盎司＝31.1035克举例：（假设美元对人民币中间价格为7）国内金200元/克则等于200元/克*31.1035/7=888.67美元/盎司三，黄金投资分类与其他投资产品区别以及优势黄金投资分类现货黄金与其他投资产品对比黄金投资的优势产权转移便利(没有任何登记制度的阻碍)

最好的抵押品种(国际公认的物品，根本不愁买家承接，所以一般的银行、典当行都会给予黄金90%以上的短期贷款，而住房抵押贷款额，最高不超过房产评估价值的70%。)

对抗通胀及政治经济动荡的最理想工具公平：黄金市场很难出现庄家（现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。）公开：24小时连续交易，可随时交易公平：信息对称、没有欺诈、不存在假资产报表（特点是：投资不记名、投资免税、投资全球化）四，全球黄金市场介绍国际黄金市场介绍(1)伦敦黄金市场(世界上最大的黄金市场，没实际交易场所)(2)苏黎世黄金市场(3)美国黄金市场（目前纽约商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黄金期货交易中心。两大交易所对黄金现货市场的金价影响很大。）(4)香港黄金市场(5)东京黄金市场(6)新加坡黄金所五，全球黄金交易时间黄金交易时间表六，黄金市场参与者黄金市场的参与者(1)国际金商（最典型的就是伦敦黄金市场上的五大金行，其自身就是一个黄金交易商，五大金商会根据自身掌握的情况不断报出黄金的买价和卖价。当然，要负责金价波动的风险

）(2)银行(一种充当经纪人，一种做自营业务）(3)对冲基金(4)各种法人机构和私人投资者(5)经纪公司(Broker'sFirm)七，黄金保证金介绍概念保证金交易又叫按金交易，指投资者和专业从事黄金买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖的合同，缴付一定比率的交易保证金，便可按一定倍数进行大额黄金买卖。这种形式的买卖只是对黄金的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。保证金交易理念保证金交易，香港俗称『孖展』，根据杠杆原理，是用以小博大的投资概念，投资者可用较少的资金，控制较大的仓盘。杠杆式投资原理例如：投资者要建立一个100万美元的新仓，若是实货买卖，就需要100万美元资金。但若以1:100倍杠杆方式，透过保证金交易，投资者只需运用1万保证金，便能控制100万美元的仓盘。100万美金×1%=1万美金黄金市场5%—10%保证金资金运用灵活、多元化

事业房地产定存股票10%其它利润100%灵活的资金运用保证金交易的特点1、投资成本低，少于实际投资10%；2、双向交易投资，涨跌都有获利机会；3、风险可控性，可预设限价、止损点；4、交易快，T+0模式，操作简单；5、全球每日交易量大，不易受人为操纵；6、透明度高，行情、数据和新闻都是公开；7、资金灵活，随时可抽取资金。

黄金合约计算(游戏规则,以小博大)例如投资者要做一手单，原则上资金需要1000000HK，放大100倍，动用保证只需要10000HK就可以进行买卖。盈利计算方法：投资者在890美元/盎司买入一手，止损2美元/盎司(即风险控制为888美元/盎司)当价格在1000美元/盎司卖出（平仓），则利润为（1000-890）*100*7.8-250=85550若当价格反方向,则投资者在888美元/盎司止损,亏损为(890-888)*100*7.8+250=1810总结:投资者用1810元风险去盈利85550元利润,相当有吸引力.八，影响全球黄金价格因素（基本面、技术面）基本面分析的特点1.考虑了不同条件和背景下金价的形成机制的差异。2.综合分析了各相关指标对金价的影响。3.对金价的中期趋势把握较准确。影响黄金走势的基本面因素主要因素(长期影响)1.货币购买力(美元因素)2.物价因素(通胀与通缩)3.供给和需求因素突发因素(短期影响)1.地缘政治2.市场投机因素3.经济数据经济数据解读国内生产总值（GDP）常用经济指标生产物价指数（ProductionPriceIndex,PPI）消费物价指数（ConsumerPriceIndex,CPI）零售物价指数（RetailPriceIndex,PPI）利率（InterestRate）生产指标失业率（UnemploymentRate）非农业就业数字（Non-farmPayroll）耐用品订单（DurableGoodsOrders）贸易指标贸易收支平衡数字（TradeBalanceFigure）综合领先经济指标……(略)经济因素

1、国内生产总值（GDP）

是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。经济因素2、消费物价指数（CPI）以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨论通胀时最主要的数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高利率，对美元有利；反之，则不利美元。但是，通胀应保持在一定的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。数据由美国劳工局编制，每月第三个星期某日23：00公布。核心CPI高于0.3％倾向加息经济因素3、利率（InterestRate）利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。

7.0%5.25%高利率使得澳元颇受追捧经济因素4、失业率（UnemploymentRate）经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五公布。经济因素

5、非农就业人数它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行业的职位也就增多。当非农业就业数字大幅增加时，表明了一个健康的经济状况，理论上对汇率应当有利，并可能预示着更高的利率，而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值，反之亦然。因此，该数据是观察社会经济和金融发展程度和状况的一项重要指标。非农业就业人数为就业报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形。0轴以上就业人数增加03年第三季以来美国非农就业人口持续上升就业：非农就业人数01年10月－33万03年3月－19.6万04年3月34.3万05年11月35万06年12月22.6万07年4月8.8万07年3月17.7万采购经理人指数（PURCHASEMANAGEMENTINDEX）：★★★★是衡量制造业的重要指标。考察制造业在生产、新定单、商品价格、存货、雇员、定单交货、新出口定单和进口等方面。数据以50为强弱分界点，在以上表示制造业向好对货币有利；反之则意味着衰退，对货币不利。数据由供应管理协会（ISM）编制，次月初某日23：00公布。技术面分析（略）技术分析：是研究以往价格数据，进而预测未来的价格走向。此类型分析