综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第7期5月04日

目 录一、银行理财产品 4（一）银理市新总体况固主格延续整基保平稳 4（二）新市趋总结 51、长限品发，期溢明显 52、门产的准并不对 53、财司据导备定优势 5（三）代性发品析 51、银财：ESG与固+略先锋 52、林行深本低波头 53、银财现管的压石 6二、基金产品 7（一）新基市总情况 7（二）基新规总结 81、益基“多”格延续 82、FOF基金成发主之一 83、场险好降 8（三）代性发金品分析 81、信祥利个有A（026964.OF） 82、方如安惠6持有A（026650.OF） 9三、保险产品 10（一）新市总情：季性落著分型占跃升 10（二）结性势分特征分险绝主，养属持强化 101、红产成绝力，“保+动”式业共识 102、能产试性，兼保与活财能 3、金供大收养老性一聚焦 （三）传型金险12图表目录图表1 类发财量占（%，投性） 4图表2 类发财量占（%，机类） 4图表3 类发财量占（%，期类） 4图表4 类发财量占（%，投起） 4图表5 期周金场新份（份） 7图表6 5月第1-2周各型新基发份（份） 8图表7 类人保新发成（%） 10图表8 类年险发构（%） 10图表9 期售人保险品 图表10 本销的险产品 图表传型金产品IRR比分析 12一、银行理财产品（一）银行理财市场新发总体情况：固收主导格局延续，整体基准保持平稳2026年5月4日至5月17134只，较上一统计周期（2026年4月20日至4月30日）的反映出当前低波动偏好下，市场对稳健收益资产的诉求仍较为强劲。本期新发产品的整体平均业绩比较基准为2.32%，总体呈现平稳态势。从新发数量与收益的匹配度来看，市场呈现出双向企稳的特征。164.73%2.821.4195.779.522.7312.3575.4图表1 各类新发理财量占比（%，按投资性） 图表2 各类新发理财量占比（%2.821.4195.779.522.7312.3575.4固定收类 混合类 权益类 商品及融衍品类

理财公司 城市商银行 农村金机构外资银行 国有控银行 股份制业银益标 益标图表3 各类新发理财量占比（%，按期限类） 图表4 各类新发理财量占比（%，按投资起）2.56

4.94 5.644.6719.3127.16

1.320.35 2.820.531.517.550.53

64.73每日开型 1个月（含以下1个月-3个月（含） 3个月-6个月（含）6个月-1年（含） 1年（不含)-3年（含）

1元及以下 -1千元含）1千元-1万元（含） 含)5万元-10万元(含) 10万元万元(含)50万元-100万元(含) 100万元以未披露益标 益标（二）新发市场趋势总结本期新发产品呈现出显著的结构性分化规律，主要体现在期限、投资起点与机构类型三个维度：1、中长期限产品新发火热，期限溢价明显1年不含）-3（）37332.89%，为所2.56%3年（56）1（）（641.43%1.67%2、高门槛产品的基准优势并不绝对50万-100（）2.52%1002.17%13、理财公司占据主导且具备定价优势8552.23%综上，期限分化源于收益率曲线的正常形态及投资者锁定期意愿的增强；高门槛倒挂则（三）代表性新发产品分析1、兴银理财：ESG与固收+策略的先锋“190Z7002026000725）108.11.98%-2.43%+策略（ESG2、吉林银行：深耕本土的低波巨头202631期82.15%-2.25%3、交银理财：现金管理类的压舱石17代码7009200095低.3515446二、基金产品（一）新发基金市场总体情况2026年5月4日至5月17日双周期间，公募市场新发基金产品的数量和规模均有明显下降，但平均发行规模持续增加。39286.887.36（420日-43090558.53（6.21（4月6日19日该期27.9亿元（52（456。图表5 本期双周基金场新发份额（亿份）6005006005004003002001000新成立基金从基金类型来看，混合型基金和FOF基金成为本期发行主力。其中混合型基金发行规模87.41614.57基614.53亿75.57233.2933.783（二）基金新发规律总结图表6 5月第1-2周各类型新发基金发行份（份）87.1187.1175.573.000.0033.7887.41股票型基金 混合型基金 债券型基金 QDII基金 REITs基金 FOF基金1、权益类基金“数多量少”格局延续233975.73.297.3641.06+2、FOF基金成为发行主力之一FOF2026FOF30%FOF2026FOF3200244230%434003、市场风险偏好下降FOF42.14%REIT3（三）代表性新发基金产品分析1、安信颐祥双利六个月持有A（026964.OF）41.06综合全价()85%+30010%+5%。5%力。2、易方达如意安惠6个月持有A（026650.OF）32.98FOF85%+10%+5%。该产品FOF6FOF产品的6三、保险产品（一）新发市场总体情况：季节性回落显著，分红型占比跃升2026年5月4日至5月17产品共计1394量较上一双周的47款大幅下降239下降60.87%；金险发数由24降至4环比降83.33%。图表7 各类型人寿保新发构成（%） 图表8 各类型年金险发构成（%）100908070605040302010

1009080706050403020100 000传统型 分红型 万能型 其他

传统型 分红型 万能型 其他国保险行业协 国保险行业协69.23%，年金保险占比30.77%（48.94%）（51.06%）5占比55562占比.222占比2.224款年金保险则全部为分红型产品，传统型与万能型年金本期均无新增。本期新发数据的大幅回落，主要受季节性因素驱动。45的传统险比例，分红型等浮动收益产品将持续占据新发市场的主导地位。（二）结构性趋势与分化特征：分红险成绝对主力，养老属性持续强化113969.23%（26款55.32%4100%2、万能型产品试探性复出，兼具保障与灵活理财功能2万能型F（图表9 本期销售的人保险产品公司产品销售日期北京人寿保险股份有限公司北京人寿京富盈利终身寿险（万能型）2026/5/15东方嘉富人寿保险有限公司东方嘉富东方尊4.0（臻享版）终身寿险2026/5/13阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿鑫壹号终身寿险（分红型）2026/5/12前海人寿保险股份有限公司前海福禄传世终身寿险2026/5/12交银人寿保险有限公司交银人寿传家安利终身寿险（分红型）2026/5/12中邮人寿保险股份有限公司中邮臻禧一生（传家版）终身寿险（分红型）2026/5/11和泰人寿保险股份有限公司和泰鸿运来A款两全保险（分红型）2026/5/11太平人寿保险有限公司太平福满多两全保险（分红型）2026/5/11国富人寿保险股份有限公司国富人寿鑫管家F款终身寿险（万能型）2026/5/8国保险行业协会网站,华创证券3、年金险供给大幅收缩且养老属性进一步聚焦43（（B）2.0养1（如教育金、婚嫁金等）占比较大的情况，当前新发年金险明显向长期养老储备功能倾斜，非养老金类年金供给大幅收缩。图表10 本期销售的年险产品公司产品销售日期百年人寿保险股份有限公司百年至盈金生（B款）养老年金保险（分红型）2026/5/15恒安标准人寿保险有限公司恒安标准幸福到老长寿2.0养老年金保险（分红型）2026/5/15太平人寿保险有限公司太平优享一生年金保险（分红型）2026/5/11东吴人寿保险股份有限公司东吴传世至臻（承玺版）养老年金保险（分红型）2026/5/11国保险行业协会网站,华创证券+202412分红（三）传统型年金保险IRR测算本期共分析16款产品（8款养老年金和85202520264在分红险持续成为行业主流、第四套生命表预期寿命延长持续影响养老年金成本的大背——1.8%-1.9%图表传统型年金保产品IRR比较分析产品类别销售时间公司代表产品10IRR20IRR30IRR满期IRR养老年金2025/10/24交银人寿保险有限公司交银人寿颐享二号养老年金保险1.21%1.65%1.76%1.85%养老年金2025/10/31长城人寿保险股份有限公司长城紫荆关颐养版养老年金保险1.22%1.59%1.69%1.73%养老年金2025/11/11复星保德信人寿保险有限公司复星保德信星福二号养老年金保险1.29%1.68%1.78%1.87%养老年金2025/11/6国民养老保险股份有限公司国民美好生活F01款养老年金保险（互联网专属）1.16%1.65%1.78%1.85%养老年金2025/12/10渤海人寿保险股份有限公司渤海人寿前行无忧养老年金保险（畅享版）0.64%1.51%1.66%1.73%养老年金2025/12/19渤海人寿保险股份有限公司渤海人寿福慧盈门养老年金保险1.58%1.80%1.94%1.92%养老年金2026/4/7中国人寿保险股份有限公司国寿鑫享添盈养老年金保险（互联网专属）1.39%1.95%1.97%2.05%养老年金2026/4/24大家养老保险股份有限公司大家养老大盈之家（鑫御版）养老年金保险0.26%1.22%1.48%1.69%非养老年金2025/10/28君康人寿保险股份有限公司君康好运连连（献礼版）年金保险1.44%1.74%1.82%1.88%非养老年金2025/11/14东吴人寿保险股份有限公司东吴坤盈稳利年金保险1.06%1.55%1.68%1.81%非养老年金2025/12/26太平人寿保险有限公司太平安鑫盈年金保险1.21%//1.49%非养老年金2025/12/18阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿互联网i保福享多D款年金保险1.56%//1.75%非养老年金2026/1/20陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司陆家嘴国泰福享一生年金保险1.00%1.54%1.69%1.85%非养老年金2026/1/29同方全球人寿保险有限公司e」2.0年金保险1.19%//1.93%非养老年金2026/3/20小康人寿保险有限责任公司小康康利一生（尊享版）年金保险1.16%1.63%1.73%1.83%非养老年金2026/4/24珠江人寿保险股份有限公司珠江富享一生（A款）终身年金保险1.26%1.66%1.77%1.87%国保险行业协会网站,华创证券测算）1.97%2.05%IRR2.0%二是前期高爆发型（以渤海人寿「福慧盈门」为代表）：10年1.58%为全样本最高，20年1.80%，30年1.94%，前中后期各有侧重，是养老年金中最具中期流动性的选择。（01.11.291.85%-1.87%，30（0064%1.73%2.05%1.85%1.49%