长债基金定投与波段策略_第1页
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文档简介

长债基金定投与波段策略两种姿势,适配不同行情长债基金定投的逻辑长债基金定投逻辑与股票ETF定投不同债券长期趋势波动向上,不适用微笑曲线债券定投核心:强制储蓄、积累份额(非摊平成本)优点:培养投资习惯、积累本金缺点:长期收益低于股票适合:现金管理、组合稳定器利率低位时的定投策略当10年期国债收益率处于历史低位如低于2.5%时,利率上行风险大于下行空间。此时定投长债基金的性价比降低。建议策略:将定投金额减半,把多余资金转转团入货币基金待利率回升后再投入;缩短定投标的的久期选中短债基金代替长债基金。利率低位时防守比进攻重要。利率高位时的定投策略当10年期国债收益率处于历史高位如高于3%时是定投长债基金的黄金窗口。利率高位意味着票息高、未来下行空间大、资本利得潜力足。建议:加大定投金额到平时的1.5至2倍;选择长久期债券基金以充分享受未来利率下行的收益。历史规律显示在利率高位开始定投长债基金持有两年的收益非常可观长债基金的波段交易方法长债基金的波段交易以利率判断为核心做多信号出现时买入长久期债券基金或30年国债ETF做空信号出现时全部卖出切换到货币基金波段交易的持有周期通常为1至6个月波段交易的难点在于判断利率方向而不是操作本身用技术指标如RSI和MACD辅助判断债券的短期超买超卖债券ETF的T加0交易技巧债券ETF支持T加0交易即当天买入当天可卖出,非常常适合做日内波段早盘受隔夜消息影响波动较大是交易的好时机早盘受隔夜消息影响波动较大是交易的好时机债券ETF的波动通常比个股小但胜率高避免在高溢价时买入债券ETF,关注盘中折溢价率变化30年国债ETF日均波动约0.3%至0.5%,如果方向判断准确T加0交易可以带来可观的日收益核心加卫星的长债投资模式核心加卫星模式兼顾长期持有和波段操作核心仓位占总资金的60%至70%,持有中短债基金长期不动作为压舱石卫星仓位占30%至40%,用长久期债ET进行波段交易灵活进出核心部分提供稳定票息,卫星部分博取资本利得这种模式比全部长期持有收益更高又比全部波段交易更省心长债基金投资的止盈止损长债基金的止盈止损逻辑和股票不同。债券的长期趋势是向上的,不建议像股票一样严格止损。止盈策略:长债基金累计收益达到8%至10%时可分批止盈锁定利润。止损策略:如果利率趋势逆转如央行开始加息应及时减仓规避利率风险。止盈止损的核心是依据利率环境变化而不是机械

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