2026年6月证券投资顾问业务考试押题及答案（四）

2026年6月证券投资顾问业务考试押题及答案（四）1、【单项选择题】资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（）。A、获取收益最大化B、消除投资风险C、协调提高收益与降低风险之间的关系D、降低财务风险提高收益答案：C解析：资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系。故本题选C选项。2、【单项选择题】制定保险规划的首要任务是（）。A、确定保险标的B、接受保险方案C、明确保险期限D、选定保险产品答案：A解析：制定保险规划分为四个步骤：第一步（首要任务）：确定保险标的；第二步：选定保险产品；第三步：确定保险金额；第四步：明确保险期限。3、【单项选择题】证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，该项业务被称为（）业务。A、证券投资顾问B、发布证券研究报告C、证券经纪D、证券资产管理答案：A解析：按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。故本题选A选项。4、【单项选择题】证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务必须取得（）业务资格。A、证券投资咨询B、证券自营C、投资银行D、证券资产管理答案：A解析：证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务必须取得证券投资咨询业务资格。5、【单项选择题】债项评级是对（）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A、公司评级B、交易本身C、信用状况D、偿债能力答案：B解析：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。故本题选B选项。6、【单项选择题】在总需求小于总供给时，中央银行要采取（）货币政策。A、中性的B、弹性的C、紧的D、松的答案：D解析：当总需求小于总供给时，要采取松的货币政策，从而降低利率，提升总需求。7、【单项选择题】在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（）。A、每股收益B、投资项目的优劣C、资本结构是否合理D、市场风险大小答案：A解析：市盈率=每股市价/每股收益。在市价确定的情况下。每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大、反之亦然。8、【单项选择题】有效市场假说认为，投资者应采取（）进行投资。A、主动型投资策略B、被动型投资策略C、战略性投资策略D、战术性投资策略答案：B解析：如果市场是有效的，任何分析方法无法长期持续给予投资者超额收益，投资者只有采用被动投资方式获取市场平均收益。故本题选B选项。9、【单项选择题】一笔交易使得资产负债表中总资产项和总负债项都减少了15000元,这可能是由下列（）交易产生的。A、价值15000元的资产被大火销毁B、使用15000元现金购买二手铲车C、偿还银行贷款15000元D、收到15000元的应收账款答案：C解析：偿还银行贷款，总资产减少负债也同时减少。价值15000元的资产被大火销毁,总资产减少，但负债不会减少。收到15000元的应收账款，总资产会增加。使用15000元现金购买二手铲车，会使总资产增加。10、【单项选择题】一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（）。A、政府债券、公司债券、金融债券B、金融债券、公司债券、政府债券C、政府债券、金融债券、公司债券D、金融债券、政府债券、公司债券答案：C解析：在各类常见债券中，政府债券由于是政府承担还本付息的责任，体现了国家信用。因此政府债券的信用等级最高，通常被称为金边债券;金融债券由于其发行者为金融机构，实力雄厚，因此资信等级相对较高，仅次于政府债券;公司债券由于其还款来源是公司的经营利润，而公司的未来经营存在很大的不确定性，因此公司债券的信用等级最低，是商业信用的体现。综上所述，将上述债券按其信用风险依次从低到高排列的顺序即为:政府债券、金融债券、公司债券。C选项正确。故本题选C选项。11、【单项选择题】现金流量表中，下列（）项目不可以列入表内。A、资本利得B、工资收入C、股票市值D、保单分红所得答案：C解析：现金流量表用来说明在过去一段时期内，个人的现金收入和支出情况。现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易。那些额外收入，如红利和利息收入、人寿保险现金价值的累积以及股权投资的资本利得也应列入现金流量表。12、【单项选择题】下列证券组合管理的基本步骤中反映组合管理者投资风格的是（）。A、投资组合的修正B、投资组合业绩评估C、确定证券投资政策D、进行证券投资分析答案：C解析：证券组合管理的基本步骤包括:（1）确定证券投资政策，证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等，确定证券投资政策反映了组合管理者的投资风格，C选项正确。（2）进行证券投资分析，是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析，D选项错误。（3）组建证券投资组合，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。（4）投资组合的修正，随着时间的推移，过去构建的证券组合对投资者来说，可能已经不再是最优组合了，这可能是因为投资者改变了对风险和回报的态度，或者是其预测发生了变化，A选项错误。（5）投资组合业绩评估，是通过定期对投资组合进行业绩评估，来评价投资的表现，可以把它看成证券组合管理过程中的一种反馈与控制机制，B选项错误。故本题选C选项。13、【单项选择题】下列关于信用评分模型的说法，不正确的是（）。A、信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的B、信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数C、信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值D、由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化答案：C解析：C项，信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。故本题选C选项。14、【单项选择题】下列关于消费合理性的说法中，正确的是（）。A、消费的合理性既有绝对的标准，又有相对的标准B、消费的合理性没有绝对的标准，只有相对的标准C、消费的合理性没有相对的标准，只有绝对的标准D、消费的合理性与客户的收入、资产水平、家庭情况、实际需要等因素无关答案：B解析：消费的合理性没有绝对的标准，只有相对的标准。消费的合理性与客户的收入、资产水平、家庭情况、实际需要等因素相关。15、【单项选择题】下列（）可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。A、现金流分析B、久期分析法C、缺口分析法D、情景分析答案：D解析：A选项错误，现金流分析方法分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况;B选项错误，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估，银行通常使用久期缺口来分析利率变化对其整体利率风险敞口的影响;C选项错误，缺口分析法是针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额，用来判断不同时段内的流动性是否充足。缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。D选项正确，情景分析可帮助金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况，可以用来评估金融机构未来的挤兑流动性风险。故本题选D选项。16、【单项选择题】无风险收益率为5%，市场收益率为17%，某股票的贝塔系数是0.9，则该股票的投资者要求的收益率是（）。A、0.203B、0.158C、0.153D、0.208答案：B解析：依据证券市场线：股票期望收益率=无风险利率+（市场收益率-无风险收益率）β=5%+(17%-5%)×0.9=15.8%。17、【单项选择题】投资规划中，进行资产配置的目标是（）。A、风险最小化B、收益最大化C、风险和收益的平衡D、效用最大化答案：C解析：资产配置是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。18、【单项选择题】投资顾问与投资者（客户）之间的关系是（）。A、委托关系B、劳动聘用关系C、服务关系D、无关系答案：C解析：投资顾问与投资者（客户）之间的关系是服务关系。19、【单项选择题】投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告作出投资建议的，应向客户说明（）。A、除客户以外的第三方建议B、证券研究报告的发布人、发布日期C、投资收益的保证情况D、证券研究报告的发布机构答案：B解析：证券投资顾问应当向客户说明做出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期，这是投资顾问的职责之一。故本题选B选项。20、【单项选择题】收益率曲线的类型不包括（）。A、正收益曲线B、反转收益曲线C、水平收益曲线D、垂直收益曲线答案：D解析：收益率曲线是在以期限长短为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上绘制出来的曲线，主要有四种类型①正收益曲线(或称上升收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益曲线(或称下降收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低;③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等;④拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券。利率与期限呈正向关系。而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。21、【单项选择题】市场中存在一张面值为100、存续期为1年的固定利率债券，当前市场价格为102.9，息票利率为8%，每半年支付一次利息。则该债券的到期收益率为（）。A、0.07B、0.08C、0.05D、0.1答案：C解析：该债券的每次付息为100×8%/2=4，假设该债券的到期收益率为y，则102.9=4/(1+y/2)+104/(1+y/2)^2，可得y=5%。22、【单项选择题】商业银行制定客户授信限额需要考虑以下（）因素。A、客户的债务承受能力B、客户的融资能力C、客户的经营能力D、客户的盈利能力答案：A解析：商业银行制定客户授信限额需要考虑客户的债务承受能力因素。23、【单项选择题】某股票的预期年股息收入为每股3元，如果市场年利率为6%，则该股票的每股市场价格应为（）元。A、20B、30C、40D、50答案：D解析：股票的理论价格=预期股息收入/市场利率=3/6%=50（元）。故本题选D选项。24、【单项选择题】可行域满足的一个共同特点是:左边界必然（）。A、向内凹B、会出现凹陷C、呈平行D、向外凸或呈线性答案：D解析：证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合。可行域满足一个共同的特点:左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。故本题选D选项。25、【单项选择题】哈里·马柯威茨组合投资选择模型可被应用于（）。A、资产配置B、计算系统风险C、确定β系数D、价值评估答案：A解析：1952年，哈里·马柯威茨提出了均值-方差证券组合模型的基本框架，提出了解决投资决策中最优化投资配置问题。马柯威茨的现代证券投资组合理论运用数理统计方法，全面细致地分析了何为最优的资产结构和如何选择最优的资产结构，其实用价值在于解决了投资决策中投资资金在投资组合中的最优化配置问题，被广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上，如债券、股票、风险资产和不动产等。故本题选A选项。26、【单项选择题】关于债券发行主体，下列论述不正确的是（）。A、政府债券的发行主体是政府B、公司债券的发行主体是股份公司C、凭证式债券的发行主体是非股份制企业D、金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构答案：C解析：凭证式债券即凭证式国债，是政府债券的一种，其发行主体是政府。公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券。所以，归类时，可将公司债券和企业发行的债券合在一起，称为公司(企业)债券。27、【单项选择题】关于有效市场假说，下列说法错误的是（）。A、在强式有效市场中，基本面分析无效B、在弱式有效市场中，基本面分析无效C、在半强式有效市场中，技术面分析无效D、在强式有效市场中，内部信息无法获得超额利润答案：B解析：有效市场包括弱式有效市场，半强式有效市场和强式有效市场三个层次。弱式有效市场是指当前的证券价格已经充分反映当前全部证券市场的信息，任何技术面分析方法都没有存在的基础。半强式有效市场认为技术面分析方法是无效的，基本面分析方法也是无效的。强式有效市场认为不仅技术面分析无效，基本面分析无效，连内幕信息的利用者也不能获得超额利润。28、【单项选择题】关于行业分析与宏观分析、公司分析的关系，下列说法中错误的是（）。A、行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和B、行业分析和公司分析是相辅相成的C、宏观经济分析主要分析了社会经济的总体状况D、宏观经济分析是对上市公司进行分析的直接前提答案：D解析：A选项说法正确，行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。B选项说法正确，行业分析是介于宏观分析和微观经济分析之间的中观层次的分析，行业分析和公司分析是相辅相成的。C选项说法正确，宏观经济分析主要分析了社会经济的总体状况，通过宏观经济分析，投资者能够把握证券投资的宏观环境以及市场的整体走势。D选项说法错误，行业分析是对上市公司进行分析的直接前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，本题要求选择说法错误的选项。故本题选D选项。29、【单项选择题】关于行业分析，下列表述错误的是（）。A、行业分析任务之一是界定行业所处的发展阶段B、行业分析是确定最终投资对象的依据之一C、行业分析是对上市公司进行分析的前提D、行业分析一般不进行同行业的横向比较答案：D解析：行业分析旨在界定行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，同时对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。30、【单项选择题】关于现金流量表分析作用，下列表述错误的是（）。A、说明客户现金流入流出的原因B、反映客户偿债能力C、反映客户资产的流动性水平D、反映理财活动对财务状况的影响答案：C解析：能够反映客户资产的流动性水平是资产负债表。31、【单项选择题】关于融资融券制度，下列说法错误的是（）。A、融资融券业务具有杠杆效应B、融资融券业务一定会对金融体系稳定带来一定的威胁C、融资融券制度有利于完善市场的价格发现机制D、融资融券交易是一种信用交易，实行保证金制度答案：B解析：融资融券业务对证券市场的消极影响表现在：①融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用；②融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵；②融资融券业务实行保证金制度，使得现货市场、期货市场波动增加，可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。32、【单项选择题】关于客户的风险特征，下列说法正确的是（）。A、风险是对预期的不确定性，不可以被度量B、客户的风险特征即客户可能产生的最大损失C、客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一D、对于相同的风险，每个客户对待的态度是一致的答案：C解析：风险是对预期的不确定性，是可以被度量的。客户的风险特征是投资顾问服务要考虑的重要因素之一。通常人们对风险的认知度往往取决于其个人的知识水平和生活经验,不同的人对同一风险的认知度不同。33、【单项选择题】关于技术分析中的波浪理论，下列说法正确的是（）。A、完整周期的波浪数目是固定的，不随波浪所处层次的变化而变化B、波浪理论的数学基础并非是斐波那奇数列C、波浪理论是以周期为基础，这是波浪理论最核心的思想D、波浪理论不仅考虑了价格形态因素，也考虑了成交量因素答案：C解析：波浪理论不仅考虑了价格形态因素，而忽视了成交量的因素；波浪理论的数学基础是斐波那奇数列；完整周期的波浪数目是不固定的，随波浪所处层次的变化而变化。34、【单项选择题】关于产业政策和产业创新，下列说法错误的是（）。A、产业结构政策和产业组织政策是产业政策的核心B、产业组织创新不能引起产业生命周期运行轨迹或生命周期阶段持续时间的变化C、产业组织创新的直接效应包括实现规模经济、提高产业集中度、促进技术进步和有效竞争等D、产业组织包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容答案：B解析：产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。A选项说法正确，产业政策的核心是产业结构政策和产业组织政策。B选项说法错误，C选项说法正确，产业组织创新的直接效应包括实现规模经济、专业化分工与协作、提高产业集中度、促进技术进步和有效竞争等;间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。产业组织创新能在一定程度上引起产业（或行业）生命周期运行轨迹或生命周期阶段持续时间的变化。D选项说法正确，产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容。故本题选B选项。35、【单项选择题】风险对冲策略对管理（）非常有效。A、信用风险B、市场风险C、操作风险D、模型风险答案：B解析：对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，冲销标的资产潜在损失的一种策略，应对管理市场风险非常有效，分为自我对冲和市场对冲。故本题选B选项。36、【单项选择题】分散化投资可以（）。A、降低系统性风险B、降低市场风险C、降低政策风险D、降低非系统性风险答案：D解析：证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。只要证券收益之间不是完全正相关，分散化就可以有效降低非系统性风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。因此，组合管理强调构成组合的证券应多元化，D选项符合题意。A、B、C选项不符合题意，系统性风险又称不可分散风险或市场风险，是指由于某些因素，给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性、这些风险将影响到所有的证券，因此无法用分散化投资降低，政策风险属于系统性风险。故本题选D选项。37、【单项选择题】当市场效率较强时，投资者可以采取的债券组合管理策略是（）。A、利率预期策略B、指数化投资策略C、债券互换策略D、水平分析策略答案：B解析：若投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略。当投资者对未来的现金流没有特殊需求时，可根据自身可投资产品的范围和其他要求，确定作为参照的指数（投资期限、变现性、信用风险的控制等），或者根据自身的情况建立一个独立的指数，然后按照指数化投资的方法建立债券组合。故本题选B选项。38、【单项选择题】从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》情节严重的，作出（）。A、责令改正B、移送司法机关C、罚款D、行政处罚答案：D解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚（D选项表述正确）;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。故本题选择D选项。39、【单项选择题】（）是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。A、时间偏好B、损失厌恶C、过度自信D、心理账户答案：B解析：损失厌恶是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。当涉及的是收益时，人们表现为风险厌恶；当涉及的是损失时，人们则表现为风险寻求。故本题选B选项。40、【单项选择题】（）是家庭消费开支规划的一项核心内容。A、现金管理B、债务管理C、住房消费计划D、汽车消费计划答案：B解析：债务管理是家庭消费开支规划的一项核心内容。41、【多项选择题】证券组合管理的目标包括（）。A、预定收益的前提下使投资风险最小B、控制风险的前提下使投资收益最大化C、收益风险都最大D、收益风险都最小答案：AB解析：证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在一定预期收益的前提下投资风险最小化或在控制风险的前提下投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。故本题选AB选项。42、【多项选择题】下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有（）。A、权益净利率是杜邦分析体系的核心比率B、权益净利率=资产净利率/权益乘数C、权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数D、权益净利率不受资产负债率高低的影响答案：AC解析：权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数。43、【多项选择题】下列关于证券投资基本面分析的理论基础的说法中，正确的有（）。A、任何一种金融产品都有一个“内在价值”的基准B、市场价格高于内在价值时是买入机会C、市场价格和内在价值之间的差距会被市场纠正D、市场价格低于内在价值时是买入机会答案：ACD解析：基本分析法的理论基础在于；（1）任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得。（2）市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时。44、【多项选择题】证券分析的方法主要有（）。A、基本分析B、技术分析C、量化分析D、公司分析答案：ABC解析：目前，进行证券投资分析所采取的分析方法主要有三大类:基本分析法、技术分析法、量化分析法。D项错误，公司分析属于基本分析方法的内容。故本题选ABC选项。45、【多项选择题】按照风险来源的不同，利率风险可以分为（）。A、重新定价风险B、股票价格风险C、基准风险D、收益率曲线风险答案：ACD解析：利率风险是指由于利率的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险，收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。46、【多项选择题】公司送红股后，下列说法错误的有（）。A、公司资产减少B、公司股东权益减少C、公司负债减少D、公司每股净资产减少答案：ABC解析：送红股是上市公司按比例无偿向股民赠送一定数额的股票。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额结构并没有发生改变，但总股本增大了,同时每股净资产降低了。47、【多项选择题】在β系数运用时（）。A、牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益B、牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较小的股票，以期获得较高的收益C、熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失D、熊市时，投资者会选择β系数较大的股票，以减少股票下跌的损失答案：AC解析：牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。熊市时投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。48、【多项选择题】确定客户的投资目标，出于特定目的的资本积累类型包括（）。A、应付突发事件B、家庭大额消费和支出C、子女教育D、个人职业生涯教育需要答案：ABCD解析：确定客户的投资目标中，资本积累的目的有应付突发事件、家庭大额消费和支出、子女教育和个人职业生涯教育需要、一般性投资组合以积累财富。49、【多项选择题】下列关于股票类型的说法，正确的是（）。A、按股东享有权利不同，可分为普通股票和优先股票B、按是否记载股东姓名，可分为记名股票和无记名股票C、按公司性质的不同，可分为蓝筹股票和普通股票D、按是否在股票票面上表明金额，可分为有面额股票和无面额股票答案：ABD解析：C项，按公司业绩，股票可分为蓝筹股、绩优股、垃圾股和ST股。故本题选ABD选项。50、【多项选择题】一般而言，风险偏好型客户会倾向于选择（）。A、垃圾债券B、股指期货C、投资于新兴产业的股票型基金D、货币型基金答案：ABC解析：风险偏好型投资者喜爱风险，对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和回避，不因风险的存在而放弃投资机会。他们追求的目标是高收益，而不满足于平均的投资收益，即使一笔投资失败,还可以通过其他的投资赚回来。这些客户一般有雄厚的资金、冒险的精神、乐观的心态、熟练的投资技巧、无后顾之忧的家庭。适合此投资模式的投资工具大多风险大、收益率高，投机成分重，如股票、期货等。D项是风险中立型投资者的选择。51、【多项选择题】金融机构通常可以通过观测一定指标的变动来防范流动性风险，以下属于其内部指标信号的指标有（）。A、某项业务风险水平增加B、盈利能力下降C、资产过于集中D、资产质量下降答案：ABCD解析：流动性风险在发生之前，通常变现的内部指标/信号主要包括金融机构内部有关的分风险水平、盈利水平、资产质量以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。例如某项或多项业务/产品的风险水平增加资产或负债过于集中，资产质量下降，盈利水平下降，快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等。故本题选ABCD选项。52、【多项选择题】证券公司可以按照下列（）方式收取服务费用。A、服务期限B、客户资产规模C、投资业绩D、差别佣金答案：ABD解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。故本题选ABD选项。53、【多项选择题】作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）。A、帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设B、降低商业银行面临的风险水平C、提高商业银行对其自身风险特征的理解D、评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力答案：ACD解析：压力测试具有的主要功能包括帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设；提高商业银行对其自身风险特征的理解；评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力。还包括：①估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险（如重组头寸、制订适当的应急计划）；②帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致。54、【多项选择题】以下关于贝塔系数的说法，正确的有（）。A、贝塔系数介于-1和1之间B、如果某证券的贝塔系数等于0.5，则该证券的系统风险小于指数基金的系统风险C、市场组合的贝塔系数为1D、指数型基金的贝塔系数接近于0答案：BC解析：贝塔系数的取值，可以大于1，A错误。指数型基金的贝塔系数接近于1，D错误。55、【多项选择题】在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）。A、威廉指标的适用性B、个别证券的选择C、投资时机的选择D、多元化答案：BCD解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。故本题选BCD选项。56、【多项选择题】理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户的（），进而理财目标也有所侧重。A、职业生涯阶段特点B、家庭收支、资产负债状况C、主要财务问题D、理财需求答案：ABCD解析：理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户的:（1）职业生涯阶段特点;（2）家庭收支、资产负债状况;（3）主要财务问题;（4）理财需求，进而理财目标也有所侧重。故本题选ABCD选项。57、【多项选择题】关于债务规划，下列说法正确的有（）。A、通常应优先偿还临近到期的借款B、偿还高利率信用贷款时,采取本金平摊还法可以更快的还清本金C、转贷规划是以高利率负债置换低利率负债D、债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家答案：ABD解析：债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家，通常应优先偿还临近到期的借款，偿还高利率信用贷款时,采取本金平摊还法可以更快的还清本金，转贷规划是以低利率负债置换高利率负债。58、【多项选择题】证券公司、证券投资咨询机构在证券投资顾问业务推广和客户招揽上禁止行为包括（）。A、承诺投资收益B、保证投资收益C、虚假宣传过往业绩D、宣传证券投资顾问团队的经验和履历答案：ABC解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。故本题选ABC选项。59、【多项选择题】衍生工具通常包括（）。A、远期合约B、期货合约C、期权合约D、互换合约答案：ABCD解析：金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。常见的衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换合约。故本题选ABCD选项。60、【多项选择题】一般而言，投资者进行投资的主要目的包括（）。A、资金保障B、资产增值C、经常性收益D、评估收益答案：ABC解析：投资规划的重点在于客户需求或理财目标的实现，帮助客户实现资产保值、增值，取得经常性收益。故本题选ABC选项。61、【多项选择题】以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的有（）。A、总资产周转率B、净资产收益率C、资产负债率D、产权比率答案：CD解析：公司长期偿债能力指标包括:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、利息保障倍数和长期债务与营运资金比率，CD两项符合题意。A项不符合题意，总资产周转率是营运能力分析的指标。B项不符合题意，净资产收益率是盈利能力分析的指标。故本题选CD选项。62、【多项选择题】净资产收益率的计算公式有（）。A、销售净利率×净资产周转率B、销售净利率×总资产周转率×财务杠杆C、总资产收益率×利息费用率×（1-税率）D、（经营利润率×总资产周转率-利息费用率）×财务杠杆×（1-税率）答案：ABD解析：净资产收益率是净利润与净资产的百分比，也称净值报酬率或权益报酬率。净资产收益率的计算公式有:（1）净资产收益率=净利润/净资产;（2）净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×财务杠杆（权益乘数）=销售净利率×净资产周转率;（3）净资产收益率=（经营利润率×总资产周转率-利息费用率）×财务杠杆（权益乘数）×（1-税率）。故本题选ABD选项。63、【多项选择题】下列关于ETF的说法，正确的有（）。A、实物申购、赎回机制B、在证券交易所挂牌交易C、实行一级市场和二级市场并存的交易制度D、双重交易机制使ETF的二级市场价格不会过度偏离基金份额净值答案：ABCD解析：ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购可以用一揽子股票或债券换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一揽子股票或债券。ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。在一级市场，投资者可以在交易时间内以ETF指定的组合证券、现金或约定的对价进行申购、赎回。在二级市场，ETF与普通股票一样在证券交易所挂牌交易，基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的基金可以卖出，机构投资者和中小投资者都可以按市场价格进行ETF份额交易。这种双重交易机制使ETF的二级市场价格不会过度偏离基金份额净值，因为一级、二级市场的价差会产生套利机会，而套利交易会使二级市场价格回复到基金份额净值附近。64、【多项选择题】会影响客户理财方式和产品选择的情形有（）。A、客户对债券投资有特别的喜好B、客户毕业于财经类院校，系统学习过理财投资方面的知识C、客户平时工作比较繁忙，很难有时间盯盘炒股D、客户并不喜欢别人越俎代庖答案：ABCD解析：客户理财方式和产品选择的影响因素包括:（1）投资渠道偏好，比如客户对债券投资有特别的喜好。（2）知识结构，比如客户毕业于财经类院校，系统学习过理财投资方面的知识。（3）生活方式（生活、工作习惯），比如工作繁忙的客户很难有时间去盯盘炒股。（4）个人性格，比如客户不喜欢别人越俎代庖。故本题选ABCD选项。65、【多项选择题】ATP模型与CAPM模型具有的相同假设包括（）。A、投资者厌恶风险，追求效用最大化B、投资者有相同的预期C、投资者具有单一投资期D、市场是均衡的答案：AD解析：ATP模型与CAPM模型具有的相同假设包括：（1）投资者是风险厌恶者，投资者追求效用的最大化。（2）市场是均衡的。66、【多项选择题】下列关于保险规划的做法中，可能面临风险的有（）。A、对财产进行的保险是不足额保险，结果损失发生时所获得的保险金赔偿不足B、对财产的超额保险，结果损失发生时所获得的赔偿金仅以实际损失核定C、可以通过自我风险防范来解决的，却进行投保D、在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短答案：ABCD解析：在进行保险规划时，会面临很多风险，具体包括：①未充分保险的风险，比如对财产进行的保险是不足额保险，结果造成损失发生时所获得的保险金偿付不足，未能完全规避风险。或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短，同样有可能造成一旦保险事故发生，不能获得较为充分的补偿。②过分保险的风险，比如对财产的超额保险或重复保险。③不必要保险的风险，有些风险可以通过自保险或者说风险保留来解决，对于应该自己保留的风险进行保险是不必要的，也会增加机会成本，造成资金的浪费。67、【多项选择题】关于对冲时机的选择，下列说法正确的是（）。A、对冲的时机取决于基差的变化B、对冲策略没有投机的属性C、投资者的判断对对冲时机有很大影响D、对冲通常不会在同一价位上将风险全部锁定答案：CD解析：套期保值效果的好坏取决于基差的变化。基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。是否进行或何时进行保值，实质上与投资者对后市风险的判断有关。通常不会在一个价位上将风险全部锁定，而是更愿意采用动态的避险策略。一般而言，应当选择与股票资产高度相关的指数期货作为对冲标的。故本题选CD选项。68、【多项选择题】关于货币的时间价值，下列表述正确的有（）。A、现值与终值成正比例关系B、折现率越高，复利现值系数就越小C、现值等于终值除以复利终值系数D、复利终值系数等于复利现值系数的倒数答案：ABCD解析：计算多期中现值的公式为:PV=FV(1+r)^（-n）。可以看出，现值与终值正相关。其中，复利终值系数为(1+r)^n，折现率越高，复利终值系数就越高；复利现值系数为(1+r)^（-n），折现率越高，复利现值系数越低。69、【多项选择题】属于客户理财需求短期目标的有（）。A、分期付款买房B、子女教育储蓄C、筹集紧急备用金D、计划去东南亚度假答案：CD解析：客户提出的所期望达到的短期目标主要包括休假、购置新车、存款、税务负担最小化、筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等，CD项符合题意。AB项不符合题意，分期付款买房和子女教育储蓄属于客户理财需求的中期目标。故本题选CD选项。70、【多项选择题】保险规划的目标包括（）。A、风险保障B、储蓄投资C、财产安排D、遗产规划答案：ABCD解析：保险规划的目标主要包括:（1）风险保障;（2）储蓄投资;（3）财产安排;（4）遗产规划。ABCD项均属于保险规划的目标。故本题选ABCD选项。71、【多项选择题】在有效市场中,理性的投资组合管理要考虑（）。A、分散化问题B、税赋问题C、投资者的特定风险特征D、投资者的风险承受能力答案：ABCD解析：即使市场有效，理性的投资组合管理还能发挥作用，因为需要分散化来消除公司层面的非系统性风险；不同的投资者应根据其风险承受能力选择不同的投资组合策略；同时在证券选择时要考虑税赋问题。72、【多项选择题】某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（）。A、该公司的股票价值等于90元B、股票净现值等于15元C、该股被低估D、该股被高估答案：AC解析：用零增长模型，可知该公司股票的价值为90元（9/10%）；而当前股票价格为70元，每股股票净现值为20元（90-70），这说明该股股票被低估20元。73、【多项选择题】关于衍生产品与市场风险关系，下列说法中,正确的有（）。A、衍生产品可用来防范市场风险B、衍生产品可产生新的市场风险C、衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险D、衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用答案：ABD解析：衍生产品的杠杆作用不能完全消灭市场风险，而且有可能带来新的风险，可用来防范市场风险，它的杠杆作用对市场风险具有放大作用。74、【多项选择题】通过确定适当的投资比例，高夏普比率的基金总是能在同等风险的前提下，获得比低夏普比率的基金高的投资收益，关于夏普比率，下列说法正确的是（）。A、夏普比率没有基准点，其大小本身没有意义B、夏普比率是线性的C、夏普比率衡量的是基金的历史表现D、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设答案：ABCD解析：夏普比率是线性的，因为该比率是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率；夏普比率衡量的是基金的历史表现该比率衡量的是基金投资业绩。夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设即夏普比率的计算是一个比较的过程，若两只基金业绩比较，需排除同样的无风险利率。75、【多项选择题】关于金融机构风险压力测试，下列说法正确的是（）。A、可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试B、可以帮助金融机构确定其风险暴露是否与其风险偏好一致C、可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提D、压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响答案：BCD解析：压力测试是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的(主观想象的)极端市场情况下，测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。A项错误，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试。B项正确，可以帮助金融机构确定其风险暴露是否与其风险偏好一致。C项正确，可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提。D项正确，压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响。故本题选BCD选项。76、【多项选择题】下列财政政策有利于股票价格上涨的有（）。A、减少税收，降低税率，扩大减免税范围B、扩大财政支出，加大财政赤字C、增加国债发行D、增加财政补贴答案：ABD解析：具体而言，实施积极的财政政策对证券市场的影响有：（1）减少税收，降低税率，扩大减免税范围。（2）扩大财政支出，加大财政赤字。（3）减少国债发行（或回购部分短期国债）。（4）增加财政补贴。以上财政政策均有利于股票价格上涨。77、【多项选择题】按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（）。A、主动型策略B、战略性投资策略C、战术性投资策略D、股票投资策略答案：BC解析：证券投资策略按照不同的标准有不同的分类:（1）根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略:（2）按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略:（3）根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。A项不符合题意，主动型策略属于根据投资决策的灵活性不同进行分类。D项不符合题意，股票投资策略属于根据投资品种的不同进行分类。故本题选BC选项。78、【多项选择题】下列关于信用借款还款方式的说法，正确的是（）。A、存在明显利差的情况下，高利率的消费贷款应该随借随还，有钱就优先偿还来降低利息负担B、平时只还利息和最低还款额，年终时可利用年度的自由储蓄，一次还清短期消费借贷，或提早还清中长期置产贷款C、借款金额较大的房贷或创业贷款，通常采用等额本息偿还的方式，在5-20年间还清，优点是每年现金流量固定，比较好管理D、等额本金偿还方式的特点是，本息合计一般前期还款现金流量低，后期高，缺点是贷款压力越来越大答案：ABC解析：等额本金偿还方式的特点是，本息合计一般前期还款现金流量高，后期低，好处是贷款压力越来越轻，总利息支付额较低。79、【多项选择题】下列有关周期型行业的说法，正确的是（）。A、周期型行业的运行状态与经济周期密切相关B、当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，但该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上缩小经济的周期性C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业D、产生周期型行业现象的原因是:当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加;当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后答案：ACD解析：B项，当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张;当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。故本题选ACD选项。80、【多项选择题】下列属于客户常规性收入的有（）。A、工资、奖金和补贴B、彩票中奖收入C、股票和债券投资收益D、租金收入答案：ACD解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入。其中，常规性收入是指人们可以预料的能够长期连续获得的收入，包括工资、奖金、补贴、利息、股息红利、租金收入等。故本题选ACD选项。81、【判断题】标的物的市场价格波动幅度变大、上涨对卖出看涨期权者有利。（）答案：B解析：本题表述错误。标的物市场价格越高，对看涨期权的卖方越不利，标的物市场价格跌至执行价格以下时，卖方盈利最大，为权利金。在其他因素不变的条件下，标的物价格的大幅波动或预期波动率提高，使得标的物市场价格上涨很多的机会增加，买方行权及获取较高收益的可能性也会增加，对买方有利，对卖方不利。82、【判断题】最优证券组合是使投资者最满意的有效组合，它是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合。（）答案：B解析：本题表述错误。最优证券组合是使投资者最满意的有效组合，它是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。故本题表述错误。83、【判断题】压力线起阻止股价上升的作用。（）答案：A解析：本题表述正确。压力线起阻止股价上升的作用。84、【判断题】凯恩斯认为，货币需求（Ms）是外生变量，其变化由中央银行直接控制。因此，货币供给独立于利率的变动。货币供给（Md）的变动则取决于公众的流动性偏好。（）答案：B解析：本题表述错误。凯恩斯认为，货币供给（Ms）是外生变量，其变化由中央银行直接控制。因此，货币供给独立于利率的变动。货币需求（Md）的变动则取决于公众的流动性偏好。故本题表述错误。85、【判断题】股票期权的买方在向卖方支付期权费后，没有行权的义务，不行权时，买方的损失是无限扩大的。（）答案：B解析：本题表述错误。股票期权的买方在向卖方支付期权费后，没有行权的义务，不行权时，买方的损失就是支付的期权费，并不是无限扩大的。86、【判断题】卖方获得期权费后便拥有了相应的义务，当买方选择行权时，卖方必须履约。（）答案：A解析：本题表述正确。卖方获得期权费后便拥有了相应的义务，当买方选择行权时，卖方必须履约。87、【判断题】所谓股票指数，是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。不同股票市场有不同的股票指数，同一股票市场基本上有一个股票指数。（）答案：B解析：本题表述错误。同一股票市场也可以有多个股票指数。88、【判断题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，不可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。（）答案：B解析：本题表述错误。证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。故本题表述错误。89、【判断题】如果一个股票基金的年周转率为100%，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。（）答案：A解析：本题表述正确。如果一个股票基金的年周转率为100%，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。故本题表述正确。90、【判断题】客户财务方面的信息属于定性信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标、金钱观、风险偏好等。（）答案：B解析：本题表述错误。客户非财务方面的信息属于定性信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标、金钱观、风险偏好等。故本题表述错误。91、【判断题】证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。（）答案：A解析：本题表述正确。《证券投资顾问业务暂行规定》第十五条，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。92、【判断题】价值型投资策略、成长型投资策略和平衡型投资策略不是根据策略适用期限不同来划分的。（）答案：A解析：本题表述正确。按照策略适用期限的不同可分为战略性投资策略和战术性投资策略。93、【判断题】一个非个性化的市场，市场中的每一个买者和卖者都是市场价格的接受者，这个市场完全竞争市场。（）答案：A解析：本题表述正确。完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。在完全竞争市场上，有无数的买者和卖者，每一个买者的需求量相对于整个市场的总需求量而言是很小的，每个卖者的供给量相对于整个市场的总供给量而言是很小的。因此，完全竞争市场上每个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制的力量。94、【判断题】相对强弱指标（RSI）实际上是表示股价向下波动的幅度占总波动的百分比，如果比例大就是强市，否则就是弱市。（）答案：B解析：本题表述错误。相对强弱指标（RSI）实际上是表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比，如果比例大就是强市，否则就是弱市。故本题表述错误。95、【判断题】行业集中度(CR)一般以某一行业排名前4位的企业的销售额或生产量等数值)占行业总的销售额的比例来度量，表示为CR4，CR4越大，说明这一行业的集中度越低，市场越趋向于竞争;反之，集中度越低，市场越趋向于垄断。（）答案：B解析：本题表述错误。CR4越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断，反之，集中度越低。市场越趋向于竞争。96、【判断题】利用现金流贴现模型对持有期股票进行估值时，终值是指期末卖出股票收入。（）答案：B解析：本题表述错误。现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。持有股票的终值包括终期的股利和卖出股票的收入。97、【判断题】证券投资顾问依据本公司或其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议，应向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。（）答案：A解析：本题表述正确。投资顾问依据本公司或其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议，应向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。故本题表述正确。98、【判断题】系统风险是可以抵消、回避的，因此又称为可分散风险或可回避风险。（）答案：B解析：本题表述错误。非系统风险是可以抵消、回避的，因此又称为可分散风险或可回避风险。故本题表述错误。99、【判断题】央行提高法定存款准备金率是抑制通货膨胀的一项措施。（）答案：A解析：本题表述正确。当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会提高法定存款准备金率。100、【判断题】道氏理论是技术分析的鼻祖，目前世界资本市场应用最广泛的道琼斯工业指数、标准普尔500指数、金融时报指数、日经指数等都是源于道氏理论的思想。（）答案：A解析：本题表述正确。道氏理论是技术分析的鼻祖，在道氏理论之前技术分析还不成体系。目前世界资本市场应用最广泛的道-琼斯工业指数、标准普尔500指数、金融时报指数、日经指数等都是源于道氏理论的思想。故本题表述正确。101、【综合案例题】【案例材料】假设一家金融机构以市场价值表示的简化资产负债表中，资产为1000亿元，负债为800亿元，资产久期为5年，负债久期为4年。(1)根据久期分析法，如果年利率从5%上升到5.5%，则利率变化对该金融机构资产价值的影响为（）亿元。A、25B、23.81C、-23.81D、-25答案：C解析：利率变化对资产价值的影响可表示为:△VA=-[DA×VA×△R/（1+R）]，其中，DA表示资产久期，VA表示总资产值，R表示变化前的利率，则资产价值变化为:△VA=-[5×1000×0.5%/（1+5%）]≈-23.81（亿元）。故本题选C选项。(2)【多项选择题】关于久期分析的表述，正确的是（）。A、久期分析是衡量利率变动对经济价值影响的唯一方法B、如果采用标准久期分析法，不能反映基准风险C、如果采用标准久期分析法，不能反映期权性风险D、对于利率的大幅变动，久期分析的结果就不再准确答案：BD解析：久期分析只是衡量利率变动对经济价值影响的方法之一。久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险（不是不能反映，C项错误）。对于利率的大幅变动，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，因此，久期分析的结果就不再准确。故本题选BD选项。102、【综合案例题】【案例材料】32岁的海先生在某企业担任中层领导，每月收入在1万元左右，年终奖约7万元。妻子在一家外企工作，月收入为8000元，年终奖4万元。目前两个人拥有轿车一辆，每月还需2000元左右养车。另有存款25万元。目前，夫妻俩并未买房而是和父母生活在一起，每月生活和水电费约5000元。目前，海先生夫妻生活稳定，最大的问题在于买房。根据目前的现金流状况，打算买一套总价值在150万元左右的房子。但两年内，二人打算生孩子。因此孩子出生后的开销会有所增加。(1)根据该案例，海先生夫妻目前所处在（）。A、家庭形成期B、家庭成长期C、家庭成熟期D、家庭衰老期答案：A解析：家庭形成期从结婚到子女婴儿期。该阶段家庭成员增加，收入呈上升趋势，家庭有一定风险承受能力同时购房贷款需求较高，消费支出增多。故本题选A选项。(2)在该生命周期中，储蓄特点为（）。A、收入增加而支出稳定，储蓄稳步增加B、支出大于收入，储蓄逐步减少C、收入稳定而支出增加，储蓄低水平增长D、收入处于巅峰阶段，支出相对较低，储蓄增长的最佳时期答案：C解析：该阶段收入稳定而支出增加，储蓄低水平增长。A属于家庭成长期、B属于家庭衰老期、D属于家庭成熟期。故本题选C选项。(3)【多项选择题】在该生命周期中，适合配置的金融资产有（）。A、股票基金B、债券基金C、流动性高的银行理财产品D、浮动收益类理财产品答案：AC解析：该阶段建议在保持流动性的前提下配置高收益类金融资产，如股票基金、货币基金、流动性高的银行理财产品等。故本题选AC选项103、【综合案例题】【案例材料】曹先生准备8年后退休，退休后想要去国外旅游。因此他打算为退休后准备一笔旅游基金。理财经理A某为他推荐了一款固定收益率为7%的基金产品，曹先生决定每年存入5000元。(1)有关年金的定义，正确的是（）。A、年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流B、年金是指在一定期限内，时间间隔相同不间断、金额不相等、方向相同的一系列现金流C、年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不等、方向相同的一系列现金流D、年金是指在一定期限内，时间间隔相同不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流答案：D解析：年金是指在一定期限内，时间间隔相同，不间断，金额相等，方向相同的一系列现金流，通常用PMT表示。故本题选D选项。(2)【多项选择题】以下现金流可以看作是年金的有（）。A、退休后每个月固定从社保部门领取的养老金B、定期定额缴纳的房屋贷款月供C、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款D、向租房者每月固定领取的租金答案：ABCD解析：年金的分类:（1）期初年金:现金流发生在当期期初，如生活费支出、教育费支出、房租支出等。（2）期末年金:现金流发生在当期期末，如房贷支出等。ABCD均属于年金。故本题选ABCD选项。(3)曹先生退休后可以获得（）旅游基金。A、54520B、51299C、53843D、40599答案：B解析：期末年金终值的公式为:FV=C/r×[（1+r）^t-1]，本题中FV=5000/7%×[（1+7%）^8-1]=51299元。故本题选B选项。104、【综合案例题】【案例材料】2022年，中国石油集团生产原油1.08亿吨，占全国原油产量的57.6%;中国石化集团，生产原油4102.5万吨，占全国原油产量的22.