综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第8期：理财、基金、保险新发均显著冲高年金险功能场景多元化

目 录一、银行理财产品 4（一）行财场总体况 4（二）发场势结 51、发品型构续分化 52、收产内的略分趋势 5（三）表新产析 51、银财悦利”列尊封式财品 52、银财京远春”5二、基金产品 6（一）发金场情况 6（二）金发律结 71、合基成吸”，益性稳需振 72、前束集态，爆产“不求” 7（三）表新基品分析 71、夏胜景合证券资金偏混本期头渠认度显 72、安鑫选A：前结募，技题爆款 8三、保险产品 9（一）发场体：五节回显，统型品比升 9（二）构趋与特征传型段回，年险元拓展 101、统保产阶性回归 102、金功场多化拓展 （三）统年保险IRR测算 121、间收曲：前低高常走曲态的著化 132、品型非老金“财代”，老金“保与寿冲”化 13图表目录图表1 类发财量占（%，投性） 4图表2 类发财量占（%，机类） 4图表3 类发财量占（%，期类） 4图表4 类发财量占（%，投起） 4图表5 期周金场新份（份大增长 6图表6 5月第3-4各型新基发份（份） 7图表7 类人保新发成（%） 9图表8 类年险发构（%） 9图表9 期售人保险品 10图表10 本销的险产品 图表传型金产品IRR比分析 12一、银行理财产品（一）银行理财市场新发总体情况2026518531体呈现固收主导、期限偏短、收益中枢平稳下移的特征。1471（202654517日）2.27%2.321（13含）27.67%本双周理财市场在规模上保持了较强的发行韧性，但在收益率层面，受底层资产收益率压制及降准降息预期影响，新发产品业绩比较基准承压，市场正在低利率环境中寻找新的平衡点。图表1 各类新发理财量占比（%，按投资性） 图表2 各类新发理财量占比（%，按机构类）98.237.82 0.149.6582.3998.237.82 0.149.6582.39固定收类 混合类 权益类 商品及融衍品类

理财公司 城市商银行 农村金机构外资银行 国有控银行 股份制业银行益标 益标图表3 各类新发理财量占比（%，按期限类） 图表4 各类新发理财量占比（%，按投资起）2.040.148.2910.272.040.148.2910.2727.336.717.5427.673.740.881.363

0.82

14.75

69.48每日开型 1个月（含以下1个月-3个月（含） 3个月-6个月（含）6个月-1年（含） 1年（不含年（含）3年以上（含为） 未披露

1元及以下 元（含）1千元-1万元（含） (含)5万元-10万元(含) 10万元万元(含)50万元-100万元(含) 100万元以未披露益标 益标（二）新发市场趋势总结1、新发产品类型结构持续分化产品结构上看，95.77%在期限113含7.67与2.331年3（）527.332.89，表明理财机构在净值化时代对流动性风险的管控更为审慎。在发行机构上，理财公司发82.39%75.40%2、固收类产品内部的策略分化趋势与+”98.23%“”“+”“+”“+非标”或“+“+及“+”（三）代表性新发产品分析1、上银理财“悦享利”系列尊享封闭式理财产品“（WTNS26M12001期613.00%-4.00%3002、北银理财“京华远见春”系列北银理财的“京华远见春”系列在渠道拓展上表现突出。如卓远固收封闭式301号（产品Z7089600030（Z7089600161年期限、1年-3+“+”，二、基金产品（一）新发基金市场总体情况2026518531593746.828.0354-17（39286.88品量长138.46发规长平发规环增长2026模已过2026年4全新发的90，为内除1月底2月、3中旬的第图表5 本期双周基金场新发份额（亿份大增长2025年052025年051周2025年053周2025年061周2025年063周2025年065周2025年072周2025年074周2025年082周2025年084周2025年092周2025年094周2025年101周2025年103周2025年111周2025年113周2025年121周2025年123周2025年125周2026年012周2026年014周2026年022周2026年024周2026年032周2026年034周2026年041周2026年043周2026年051周2026年053周新成立基金从产品类型分布看31401.5553.7712.95股票型基金最多双合新立44只全场发金数的47.31总行模仅153.8520.603.5043.59，债券型基金11140.70（33.783001.842.79FOFQDIIFOF期新立5只总行模45.35元在市中占比6.07前期新发额和5（FOF基金9.7.03亿元图表6 5月第3-4周各类型新发基金发行份（份）2.0045.353.36153.85140.70401.55股票型基金 混合型基金 债券型基金 QDII基金 REITs基金 FOF基金（二）基金新发规律总结1混合型基金成为市场绝对主力，“固收+”50%8（53.77%）（1.95072702694+50+5A+2、提前结束募集常态化，爆款产品“供不应求”基金提前结束募集的现象常态化，爆款产品频出，市场情绪与资金入场意愿显著抬升。例如，平安新鑫智选混合、兴全悦加混合等产品均较原定募集期提前结束募集，且最终40AI+20249A（三）代表性新发基金产品分析1、华夏智胜全景混合型证券投资基金：偏债混合本期巨头，渠道认可度凸显华夏智胜全景混合型证券投资基金（基金代码：027272.OF）是本期市场较受关注的爆款产品，该产品为偏股混合型基金，由华夏基金管理有限公司发行，基金经理孙蒙拥有十49.62亿50，2、平安新鑫智选A：提前结束募集，科技主题成爆款平安新鑫智选A（基金代码：027184.OF）原定募集期5月6日至26日，因认购踊跃于52348.60“AI+”AI5三、保险产品（一）新发市场总体情况：五一节后回暖显著，传统型产品占比回升518531331914总量较上一双周的13款大幅增长153.85%919款，414250.00%55图表7 各类型人寿保新发构成（%） 图表8 各类型年金险发构成（%）100

100

传统型 分红型 万能型 其他国保险行业协 国保险行业协57.58%，年金保险占比42.42%（69.23%）（30.77%）在产品收益类型结构上，本期新发产品呈现出与传统上不同的特征191（7.898款42.10款；148款（57146款（42.60占69.23%）57.58%本期传统型产品占比的回升，主要源于短期理财诉求与特定渠道需求的共振。“+浮动新发为零，打破了上一期万能险试探性复出的局面，说明万能险的发行更多基于特定机构的点状策略，尚未形成行业性的趋势，在当前防范金融风险、规范结算利率的监管导向下，万能险的新发依然受限。短期来看，随着半年度冲刺效应的持续，新发产品数量将保持平稳或小幅上升，传统型与分红型的博弈将取决于渠道端的销售策略与客户对确定性的偏好程度；长期而言，在低利率与优质资产荒的核心逻辑下，险企为平衡客户收益诉求与刚性负债成本，分红型等浮动收益产品仍将是新发市场的主导力量，本期传统型的回升更多是阶段性结构波动。（二）结构性趋势与分化特征：传统型阶段性回归，年金险多元化拓展本期新发产品的结构性趋势，呈现出传统型产品阶段性回归与年金险功能场景多元化拓展的双重特征。1、传统型保险产品阶段性回归19（精B/C/D款“（/2.0+”的“（）”“2.0（“+浮动图表9 本期销售的人保险产品公司产品销售日期国富人寿保险股份有限公司国富人寿富满盈嘉优选版终身寿险（分红型）2026/5/29爱心人寿保险股份有限公司爱心人寿信天邮2.0终身寿险（分红型）2026/5/28阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿京享阳光终身寿险（分红型）2026/5/27中汇人寿保险股份有限公司中汇人寿汇享利（精选C款）两全保险2026/5/27中汇人寿保险股份有限公司中汇人寿汇享利（精选B款）两全保险2026/5/27中汇人寿保险股份有限公司中汇人寿汇享利（精选D款）两全保险2026/5/27恒安标准人寿保险有限公司恒安标准附加定期寿险（H款）2026/5/26信泰人寿保险股份有限公司信泰如意臻鑫（2026）两全保险2026/5/25中意人寿保险有限公司中意意路童行终身寿险（分红型）2026/5/25太平人寿保险有限公司太平国盛一号（尊享版）终身寿险（分红型）2026/5/23三峡人寿保险股份有限公司三峡红福满渝州两全保险（分红型）2026/5/22幸福人寿保险股份有限公司幸福乐享天天盈终身寿险2026/5/22瑞众人寿保险有限责任公司瑞众护身福（御享版）两全保险2026/5/21瑞众人寿保险有限责任公司瑞众护身福（卓越版）两全保险2026/5/21交银人寿保险有限公司交银人寿悦享升利二号尊享两全保险（分红型）2026/5/20交银人寿保险有限公司交银人寿悦享升利二号两全保险（分红型）2026/5/20中荷人寿保险有限公司中荷互联网金享事成2.0终身寿险2026/5/20中荷人寿保险有限公司中荷互联网金享事成（典藏版）终身寿险2026/5/20中荷人寿保险有限公司中荷荣耀世家（臻传版）终身寿险2026/5/20国保险行业协会网站,华创证券2、年金险功能场景多元化拓展14养老3本期1412人寿的“2.0（“（分本期年金险中分红型与传统的占比约为42.86%和57.14%，传统型略占优确定的现金流规划，而分红型年金则更多地与终身寿险搭配，服务于长期的财富增值需求。图表10 本期销售的年险产品公司产品销售日期太平人寿保险有限公司太平领多多2.0年金保险（互联网专属）2026/5/29中宏人寿保险有限公司中宏宏福一生新享版年金保险（分红型）2026/5/28新华人寿保险股份有限公司新华人寿保险股份有限公司岁岁安鑫年金保险2026/5/28民生人寿保险股份有限公司民生润泽恒赢年金保险2026/5/27中意人寿保险有限公司中意利满满年金保险（分红型）2026/5/26泰康人寿保险有限责任公司泰康乐鑫年年（庆典版）年金保险（分红型）2026/5/23中信保诚人寿保险有限公司中信保诚「基石恒固私享版」年金保险C0款2026/5/22幸福人寿保险股份有限公司幸福喜洋洋养老年金保险（分红型）2026/5/22国民养老保险股份有限公司国民美好生活B08款养老年金保险2026/5/22瑞众人寿保险有限责任公司瑞众东方红（锦骏版）年金保险（分红型）2026/5/20北京人寿保险股份有限公司北京人寿京富一生（臻享版）年金保险2026/5/20北京人寿保险股份有限公司北京人寿京富盈禧年金保险2026/5/20和泰人寿保险股份有限公司和泰乐鑫聚宝盆年金保险（分红型）2026/5/19北京人寿保险股份有限公司北京人寿京富盈利（八周年版）年金保险（分红型）2026/5/18国保险行业协会网站,华创证券（三）传统型年金保险IRR测算（2026518日-5月31）（IRR）189925（RR1.7%-2.0%产品收益曲2.0““后置”J”与”图表传统型年金保产品IRR比较分析产品类别销售时间公司代表产品10IRR20IRR30IRR满期IRR养老年金2025/10/24交银人寿保险有限公司交银人寿颐享二号养老年金保险1.21%1.65%1.76%1.85%养老年金2025/10/31长城人寿保险股份有限公司长城紫荆关颐养版养老年金保险1.22%1.59%1.69%1.73%养老年金2025/11/11复星保德信人寿保险有限公司复星保德信星福二号养老年金保险1.29%1.68%1.78%1.87%养老年金2025/11/6国民养老保险股份有限公司F01（互联网专属）1.16%1.65%1.78%1.85%养老年金2025/12/10渤海人寿保险股份有限公司渤海人寿前行无忧养老年金保险（畅享版）0.64%1.51%1.66%1.73%养老年金2025/12/19渤海人寿保险股份有限公司渤海人寿福慧盈门养老年金保险1.58%1.80%1.94%1.92%养老年金2026/4/7中国人寿保险股份有限公司国寿鑫享添盈养老年金保险（互联网专属）1.39%1.95%1.97%2.05%养老年金2026/4/24大家养老保险股份有限公司大家养老大盈之家（鑫御版）养老年金保险0.26%1.22%1.48%1.69%养老年金2026/5/22国民养老保险股份有限公司B081.49%1.64%1.78%1.98%非养老年金2025/10/28君康人寿保险股份有限公司君康好运连连（献礼版）年金保险1.44%1.74%1.82%1.88%非养老年金2025/11/14东吴人寿保险股份有限公司东吴坤盈稳利年金保险1.06%1.55%1.68%1.81%非养老年金2025/12/26太平人寿保险有限公司太平安鑫盈年金保险1.21%//1.49%非养老年金2025/12/18阳光人寿保险股份有限公司iD金保险1.56%//1.75%非养老年金2026/1/20陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司陆家嘴国泰福享一生年金保险1.00%1.54%1.69%1.85%非养老年金2026/1/29同方全球人寿保险有限公司同方全球「臻满e」2.0互联网年1.19%//1.93%金保险非养老年金2026/3/20小康人寿保险有限责任公司小康康利一生（尊享版）年金保险1.16%1.63%1.73%1.83%非养老年金2026/4/24珠江人寿保险股份有限公司珠江富享一生（A款）终身年金保险1.26%1.66%1.