2026年全国基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识考试高频易错题附答案220

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、下列不属于股权投资基金信息披露形式上应遵循的原则的是（）。A.规范性原则B.易解性原则C.易得性原则D.风险揭示原则

2、投资后管理中，对处于扩张阶段的企业，（）不能反应出企业的成长速度。A.销售増长率B.营业网点开设C.新扩展市场区域D.应收账款金额

3、在强制锁定期内，公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起（）不得转让。A.1年内B.半年内C.3个月内D.10个月内

4、关于投资机构投资后管理阶段获取信息的通常方式，以下表述错误的是（）A.向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常运营B.日常联络与沟通工作C.参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会D.关注被投资企业经营状况

5、私募基金面临的一般风险，包括（）;特殊风险包括（）Ⅰ.流动性风险Ⅱ.资金报失风险Ⅲ.基金未托管风险Ⅳ.基金委托募集的风险Ⅴ.募集失败风险Ⅵ.聘请投资顾问的风险Ⅶ.未在中国证券投资基金业协会备案的风险Ⅷ.基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ；Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ；Ⅵ.Ⅶ.ⅧC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅵ；Ⅱ.Ⅳ.Ⅶ.ⅧD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ；Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

6、(2017年)股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有（）行为。Ⅰ向合格投资者之外的单位和个人募集资金Ⅱ通过讲座向不特定对象宣传推介Ⅲ委托有资质的销售机构宣传推介其管理的基金Ⅳ向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

7、有限责任公司的股东以其认缴的（）为限对公司承担责任;股份有限公司的股东以其认购的（）为限对公司承担责任。A.出资额、出资额B.股份、股份C.股份、出资额D.出资额、股份

8、下列关于监事会的说法中，正确的是（）。Ⅰ.对公司董事和高管的行为是否符合法律法规进行监督Ⅱ.对公司董事和高管的行为是否符合公司章程的规定行使监督权力Ⅲ.是公司内部专门行使监督权的监督机构Ⅳ.可以修改公司章程A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

9、（2020年真题）某股权投资基金现对目标公司A进行法律尽职调查，发现A公司近期存在以下诉讼与仲裁事项，关于法律尽职调查应关注的主要内容，以下表述正确的是（）A.A公司就与某公司的业务往来争议进行仲裁并已获得当地仲裁委员会的支持，应主要关注该仲裁机构的委员构成B.A公司已结案的败诉案件中，应主要关注当事各方咋该案件过程中是否存在疑点等可能影响败诉的因素C.A公司的未决仲裁中，应主要关注起因，主要过程及双方在诉求上存在的差异等因素D.A公司在与某公司的诉讼终审中胜诉并判决某公司应对A公司进行赔款，应主要关注是否获得了法院出具的终审判决书

10、（2018年真题）股权投资基金组织形式中，具有独立法人实体地位的是（）A.有限责任公司型基金和股份有限公司型基金B.有限合伙型基金和信托（契约）型基金C.信托（契约）型基金和股份有限公司型基金D.有限责任公司型基金和有限合伙型基金

11、股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的（）和（）作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。A.收入、年龄B.资产价值、收入C.资产价值、纳税金额D.资产规模、健康状况

12、(2017年)下列属于运营能力分析的是（）。A.计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性B.计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险C.计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力D.与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题

13、有限合伙企业的清算人由（）担任；经全体合伙人过半数同意，可以自合伙企业解散事由出现后十五日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。A.全体发起人B.全体有限合伙人C.全体合伙人D.全体普通合伙人

14、（）指的是通过设置特定对象确定程序的渠道进行非公开推介基金产品的行为。A.自行募集B.非公开募集C.公开募集D.委托募集

15、（2017年真题）股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少（）开展一次全面的外包业务风险评估。A.一年B.半年C.每季度D.两年

16、（）是基金管理人的战略管理职责。A.投资者关系管理B.投资者管理C.股权投资基金管理D.股权管理

17、股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是（）。A.账户管理B.资产保管C.投资监督D.资金清算

18、投资后管理的作用不包括（）。A.有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益B.对股权投资基金参与企业后续融资时的决策起到重要的决策支撑作用C.有利于保证股权投资基金收益D.有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全

19、中国证券投资基金业协会对出具意见书的律师事务所的资质（）。A.无特殊要求B.至少开立3年以上C.从业人员有数量限制D.应出具过类似意见书

20、大学基金会以（）的大学基金会最为典型。A.英国B.德国C.美国D.中国

21、关于优先认购权条款，以下说法错误的是（）。A.优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释B.优先认购权适用于为上市而进行的首次公开发行（P0）C.优先认购权不适用于为建立员工持股计划而増加的股份发行D.优先认购权对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护

22、股权投资基金管理人应向中国证券投资基金业协会报告的内容包括（）。Ⅰ基金管理人名称、高级管理人员变更Ⅱ基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产Ⅲ基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为Ⅳ基金管理人分立或者合并A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

23、()负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。A.监事会B.董事会C.理事会D.股东大会

24、（2020年真题）关于清算价值法，正确的评估步骤是（）I根据市场调查计算出结构，对清算价格进行评估II分析，验证价格资料的科学性和可靠性III逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异，市场条件，时间差异和区域差异等IV根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果V进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价值资料A.III、II、V、I、IVB.II、IV、III、IV、IC.V、II、III、IV、ID.V、II、III、I、IV

25、（2017年真题）企业价值与收入、利润和增长率呈现（）。A.负相关B.不相关C.正相关D.不完全相关

26、股权投资基金的信息披露，是指相关信息披露义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金（）等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。A.募集B.投资C.运营D.以上都是

27、基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向（）收取的费用。A.基金B.投资者C.托管人D.券商

28、影响股权投资基金组织形式选择的因素主要包括（）。Ⅰ.法律依据Ⅱ.监管要求Ⅲ.与股权投资业务的适应度Ⅳ.基金运营实务的要求Ⅴ.税负A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

29、公司型基金与合伙型基金、契约型基金相比，不具备的特点是（）。A.有利于降低运作风险B.具有独立法人地位C.可以通过借款筹集资金D.有利于避免双重纳税

30、负责制定股权投资基金信息披露指引的机构是（）。A.中国证券业协会B.中国证券投资基金业协会C.中国证监会D.国务院财政部

31、关于全国股转系统挂牌的基本要求，以下表述准确的是（）A.业务明确，主营业务突出，最近两年内没有发生重大变化B.依法设立且存续满两年，有限责任公司按原账面净资产折股整体改制为股份有限公司的，存续时间从改制时间起计算C.具有持续经营和盈利的能力D.公司治理机制健全，合法规范经营

32、下列关于市净率法的表述，错误的是（）。A.市净率等于每股价值除以每股账面价值B.市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值C.制造业的估值通常会用市净率倍数法D.市净率倍数法估值与市盈率倍数法类似

33、（2018年真题）下列有关股权投资基金的监管机构表述中,正确的是（）A.中国证监会派出机构属于我国股权投资基金的监管机构B.作为我国股权投资基金的监管机构之一,证券交易所负责依法对股权投资基金业务活动实施监督管C.作为我国股权投资基金的监管机构之一，中国证券投资基金业协会负责依法对股权投资基金业务活动实施监督管理D.中国证监会及中国证券投资基金业协会是我国的股权投资基金的监管机构

34、（2019年真题）股权投资基金行业自律组织的作用包括（）。Ⅰ.提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力Ⅱ.发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解Ⅲ.履行行业自律管理，促进行业合规经营，对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、公开谴责等惩罚措施Ⅳ.促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35、从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，其高管人员应取得基金从业资格。其中，高管人员不包括（）。A.合规风控负责人B.副总经理C.财务人员D.总经理

36、股权投资基金管理人内部环境因素包括（）。Ⅰ经营理念和内控文化Ⅱ治理结构Ⅲ组织结构Ⅳ人力资源政策V员工道德素质A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

37、私募股权基金的组织形式包括（）。Ⅰ.公司制私募股权基金Ⅱ.信托制私募股权基金Ⅲ.有限合伙制Ⅳ.母基金（FOF）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

38、合伙型基金中的（）对合伙债务承担无限连带责任。A.普通合伙人B.基金管理人C.有限合伙人D.投资人

39、公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入，免税收入，各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额为（）A.当前利润B.净收入C.应纳税额D.应纳税所得额

40、（）是股权投资基金首选的退出方式。股权投资基金通过企业上市将其拥有的不可流通的股份转变成可以在公开市场上流通的股份，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。A.挂牌转让退出B.股权转让退出C.股份上市转让D.清算退出

41、在国内，私人股权投资基金不可以投资于（）。A.未上市企业B.上市企业公开发行和交易的普通股C.依法可转换为普通股的优先股D.依法可转换为普通股的可转换债券

42、以下关于单只基金的投资者人数限制说法错误的是（）。A.合伙型股权投资基金投资者人数不得超过50人B.有限责任公司形式的股权投资基金投资者人数不得超过50人C.股份有限公司形式的股权投资基金投资者人数不得超过200人D.契约型股权投资基金投资者人数不得超过50人

43、下列不属于股权投资母基金的业务的是（）。A.一级投资B.二级投资C.直接投资D.间接投资

44、以下属于私募股权投资基金投资协议中常见的投资条款的是（）。Ⅰ.反摊薄条款Ⅱ.保护性条款Ⅲ.优先认购权Ⅳ.估值调整条款A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

45、（2020年真题）股权投资基金现拟对某目标公司进行法律尽职调查，法律尽职调查需关注的高级管理人员问题包括I目标公司的首席技术官是否与目标公司签订协议，限制其离职后开展与公司类似的业务II目标公司的总经理薪酬高于同业50%III目标公司的前任CFO不满被公司开除，目前正与公司进行劳动仲裁，要求2倍工资作为赔偿IV.目标公司尚未针对高级管理人员建立股权激励机制A.I、II、IIIB.I、IVC.III、IVD.I、III

46、私募基金管理人应当向投资者进一步声明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对（）。A.私募基金管理人投资能力、持续盈利情况的认可；不作为对基金财产安全的保证。B.私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；但作为对基金财产安全的保证C.私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财产安全的保证D.私募基金管理人投资能力、持续盈利情况的认可；但作为对基金财产安全的保证

47、投资后阶段信息获取的主要渠道包括（）。Ⅰ.参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会Ⅱ.关注被投资企业经营状况Ⅲ.日常联络和沟通工作A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

48、下列不属于政府监管的意义的是（）。A.维护股权投资基金行业的良好秩序B.有效维护股权投资基金行业自律不受外来约束C.提高股权投资基金行业效率D.保护股权投资基金投资者利益

49、(2017年)下列关于反摊薄条款，说法错误的是（）。A.反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护后轮投资者利益的条款B.降价融资意味着投资者此前购买的股权付出的对价相对来说更为高昂，从而导致投资者遭受到损失，因此投资者会要求在投资协议中加入反摊薄条款C.所谓降价融资，即目标公司后续融资时，后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形D.降价融资通常是由于目标公司经营业绩变差，也可能出现企业实际控制人以稀释投资方股权为目的所进行的降价融资

50、相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点错误的一项是（）。A.投资期限长、流动性较高B.投资收益波动性较大C.投后管理投入资源较多D.专业性较强

51、有限合伙治理结构的基本特点是（）掌握合伙企业事务执行权.A.投资决策委员会B.顾问委员会C.普通合伙人D.有限合伙人

52、下列机构中，不符合股权投资基金管理人的组织形式规范的是（）A.创业投资管理股份有限公司B.股权投资管理有限公司C.资产管理合伙企业（有限合伙）D.个人独资企业

53、股权投资基金的个人合格投资者应当具备相应风险i只别能力和风险承担能力，且金融资产不低于300万元或近三年个人收入不低于50万元，这里的"金融资产"不包括（）A.基金份额B.银行理财产品C.股票D.房产

54、管理费和托管费（）作为计算基数收取。Ⅰ、可以按照基金规模Ⅱ、可以按照合同约定的其他方式Ⅲ、不可以按照合同约定的其他方式Ⅳ、不可以按照基金实缴规模A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

55、关于股权投资基金被投资企业的股权回购，下列说法错误的是（）。A.当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权B.当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金结股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权C.回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割D.变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向基金业协会提交修改后的公司章程或者公司章程修正案

56、下列关于反摊薄条款的内容，说法错误的是（）。A.反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制B.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款C.完全棘轮条款考虑新增出资额的价格，也考虑融资额度D.加权平均条款对目标公司和创始股东更为有利，也更容易被各方接受

57、根据交易所的不同分类,下列（）不属于基金的资金清算。A.交易所交易资金清算B.电信网络交易资金清算C.全国银行间市场经济清算D.场外资金清算

58、股权投资基金管理人应当建立财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行（）。A.独立运作，分别核算B.统一核算C.整体运作D.统一运作，统一核算

59、股权投资基金从退出风险的角度来看，以下描述错误的是（）A.在我国，企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性B.选择挂牌退出，不存在价格被低估的风险C.协议转让的风险主要表现为由信息不对称所弓I起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性D.如果企业进入清算程序，部分流动性较差的资产可能将不得不以极低的价格转让，从而影响清算收入

60、以下关于公司型基金基本税负描述错误的是()A.基金的自然人投资者以股息红利形成取得的分配需承担双重征税B.基金的公司投资者以股息红利形式取得的分配需承担双重征税C.基金所投项目若通过并购和回购等非上市股权转让方式退出，不属于增值税征税范围D.基金所投项目上市后通过二级市场退出时需按照税务机关的要求缴纳增值税

61、在第二次世界大战结束以前，股权投资比较（）。A.零散B.集中C.活跃D.国际化

62、下列选项中，不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是（）。A.向基金投资者分配门槛收益之后，基金管理人才可以参与业绩报酬的分配B.业绩报酬属于基金的费用，应当优先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金C.优先向基金投资者返还投资本金D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后，才能向基金投资者和管理人进行分配

63、自行募集股权投资基金的，应根据投资者适当性管理要求，采取问卷调查等方式，对投资者的__________和__________进行评估。（）A.专业知识；收入情况B.资产情况；家庭情况C.操作能力；鉴别能力D.风险识别能力；风险承担能力

64、必备投资者应当以创业投资为主营业务，具备（），配备（），同时在外商投资创业投资企业的出资不低于某一最低比例。A.一定资金实力；具有一定数量基金从业资格的人员B.一定投资经验；具有一定创业投资从业经验的人员C.一定资金实力和投资经验；具有一定创业投资从业经验的人员D.一定资金实力和投资经验；具有一定数量基金从业资格的人员

65、1976年（）成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金。A.KKRB.黑石C.凯雷D.德太投资

66、(2017年)下列关于合伙型股权投资基金的说法中，错误的是（）。A.基金的普通合伙人对基金债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任B.基金的有限合伙人不参与投资决策C.基金的普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人D.基金是独立法人主体

67、股权投资基金管理人发生重大事项的应当在（）个工作日内向基金业协会报告。A.10B.3C.5D.15

68、服务机构应当在每个季度结束之日起（）个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表,每个年度结束之日起（）个月内向基金业协会报送运营情况报告A.15、3B.30、2C.15、2D.30、3

69、（2017年真题）（）正逐渐成为主流的基金管理方式。A.自我管理B.自由管理C.受托管理D.强制管理

70、目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为（）。A.中国证监会B.中国证券投资基金业协会会员C.国务院证券监督管理机构D.中国证券业协会

71、私募基金基金管理人的高级管理人员通过下列（）考试（或取得资格）之一，通过科目一考试的，可以申请认定基金从业资格。Ⅰ.证券从业资格（不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）Ⅱ.证券从业资格（含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）Ⅲ.期货从业资格Ⅳ.银行从业资格Ⅴ.特许金融分析师Ⅵ.注册会计师Ⅶ.法律职业资格Ⅷ.资产评估师资格A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

72、为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场是（）。A.全国中小企业股份转让系统B.区域性股权交易市场C.创业板市场D.中小板市场

73、下列关于相对估值法的说法中，正确的是（）。A.相对估值法评估所得的价值，只可以是股权价值B.相对估值法的缺陷之一是不能及时反映市场看法的变化C.成本法属于相对估值法D.市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构

74、股份有限公司申请股票在新三板挂牌，应当符合的条件不包括（）。A.依法设立且存续满两年B.业务明确，具有持续经营能力C.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规D.应为高新技术企业

75、甲企业拟认购某股权投资基金发行的产品，除具备相应风险识别能力和风险承担能力外，还应满足如下条件（）。A.总资产不低于3000万元B.总资产不低于1000万元C.净资产不低于1000万元D.净资产不低于3000万元

76、募集机构应当在（）进行回访确认。A.投资冷静期满后B.投资冷静期前C.投资冷静期内D.以上时间都可以

77、对信托（契约）型基金来讲，基金合同当事人遵循（）原则订立基金信托契约，明确当事人的权利、义务和责任。Ⅰ.平等自愿Ⅱ.诚实信用Ⅲ.公平原则Ⅳ.真实性?A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅥC.Ⅰ.Ⅱ.ⅥD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ

78、当（）时，公司型股权投资基金应当清算退出A.投资项目都已到期退出B.营业期限届满C.出现其他公司章程规定的解散事由D.以上都是

79、私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后（）工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。A.15个B.20个C.25个D.30个

80、股权投资基金的全程为私人股权投资基金(PrivateEquityForid),其中私人股权的含义是()A.非公开发行和交易的股权B.个人持有的股权C.通过收购获得的股权D.上市公司流通股二、多选题

81、小李为合格投资人，同时受到A基金销售机构和B投资顾问机构的募集说明书，原来两家机构同时受M基金管理人委托募集一只股权投资基金。小李在募集说明书中看到，两家机构将分别独立承担因募集行为产生的全部责任，M基金管理人不对募集行为承担任何责任。关于M基金管理人的行为，表述正确的是（）。A.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任B.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任C.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任D.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任

82、投资机构与被投资企业投资交割之后，对其进行跟踪和监控的主要方式包括（）。Ⅰ参与被投资企业的公司治理Ⅱ建立估值模型，对被投资企业进行估值Ⅲ跟踪协议条款执行情况Ⅳ对被投资企业进行尽职调查Ⅴ监控被投资企业的各类经营指标与财务状况A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

83、2007年以前，并购基金管理人作为（）的会员享受相应的行业服务并接受行业自律。A.联合国创业投资协会B.创业投资协会C.美国创业投资协会D.并购基金投资协会

84、我国法律规定，有限合伙人可以退伙，但退伙通常需要（）合伙人同意。A.二分之一以上B.全体C.三份之二以上D.三分之一以上

85、（2018年真题）关于股权投资协议中的回售权条款,描述错误的是（）A.一般在新老股东之间发生B.体现了对股权投资方利益的保护C.体现了目标企业要求投资方保护商业机密的权利D.体现了投资方对目标企业或大股东回售股权的权利

86、下列不是对股权投资基金的基本要求的是（）A.进行国家宏观政策或者产业政策的投资B.股权投资基金应当坚持专业化运作原则，在基金合同、基金公司章程、基金合伙协议等文件中明确基金类别及与之相对应的投资范围C.股权投资基金财产独立于基金管理人、基金托管人的同有财产D.从事承担无限责任的投资

87、根据《中华人民共和国公司法》的规定，设立股份有限公司（）。Ⅰ.发起人符合法定人数Ⅱ.股份发行、筹办事项符合法律规定Ⅲ.有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额Ⅳ.有公司住所A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

88、下列属于股权投资基金监管目标的是（）。A.防范非系统金融风险B.保护基金投资者合法权益C.界定基金管理人的权限D.充分发挥政府的监管职能

89、某股权投资基金认缴总额为20亿元且于设立时全部实缴到位，基金收益分配约定为超额收益的10%作为业绩报酬分给基金管理人，90%归至基金投资者。收益分配体系为瀑布式，门槛收益率设定为每年8%，按单利计算。基金在运营8年后完成了所有投资项目的退出，清算后可分配总额为40亿元。假设基金运营期间未进行分配。根据以上材料，回答以下题目。假设该基金收益分配条款中未设定追赶机制，则基金管理人与基金投资者获得的分配金额分别为（）。A.基金管理人可分得金额为0.72亿元，全体基金投资者可分得金额为39.28亿元B.基金管理人可分得金额为1.84亿元，全体基金投资者可分得金额为38.16亿元C.基金管理人可分得金额为1.84亿元，全体基金投资者可分得金额为18.16亿元D.基金管理人可分得金额为0.72亿元，全体基金投资者可分得金额为19.28亿元

90、公司需要减少注册资本时，必须编制（）及财产清单。A.资产负债表B.现金流量表C.利润表D.所有者权益变动表

91、（2017年真题）股权投资基金的（），是管理人的核心工作内容。A.业绩提升B.风险控制C.收益分配D.投资管理

92、（2020年真题）基金管理人为保证基金财产安全,会聘请基金资产保管机构对基金资产承担保管责任,基金资产保管机构是（）A.基金投资者的代理人B.基金投资者和基金管理人的共同财产监管人C.基金管理人的代理人D.基金投资者和基金管理人的共同代理人

93、（2017年真题）实施内部控制的基础是（）。A.控制活动B.信息沟通C.内部监督D.内部环境

94、（2019年真题）基金托管的服务内容不包括（）A.账户管理B.资产估值C.份额登记D.会计核算

95、以下关于合伙型股权投资基金的收益分配说法错误的是（）A.如果合伙协议未约定的，可以由合伙人协商决定。B.如果合伙人经过协商仍未能作出决定的，可由各合伙人按照实缴的出资比例进行分配。C.无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配。D.无法确定出资比例的，由管理层决定分配。

96、在股权投资业务中，属于增值税征税范围的是（）。A.项目股息B.分红收入C.通过二级市场退出获得的项目退出收入D.通过并购方式退出获得的项目退出收入

97、2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》明确了中国证券投资基金业协会对股权投资基金行业的职能包括（）。Ⅰ．协调行业关系Ⅱ．改变行业模式Ⅲ．开展行业自律Ⅳ．提供行业服务A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

98、股权投资基金管理人和托管人发生重大事项变更、股权投资基金发生触及基金止损线或者预警线、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等影响投资者利益的重大事项的,信息披露义务人应当在（）个工作日内向投资者披露?A.5B.10C.15D.30

99、企业价值与（）等主要企业经营指标高度正相关A.收人、利润、增长率B.资产、负债、收入C.收入、费用、利润D.支付延误、亏损、财务报表

100、普通合伙人对合伙型基金债务承担（）连带责任；而有限合伙人以其（）为限对合伙企业债务承担责任。A.有限；认缴的出资额B.有限；实缴的出资额C.无限；认缴的出资额D.无限；实缴的出资额

参考答案与解析

1、答案：D本题解析：股权投资基金信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面的要求上。在披露内容上，要求遵循及时性原则、真实性原则、准确性原则、完整性原则、风险揭示原则和公平披露原则；在披露形式上，要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原则。

2、答案：D本题解析：对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额増长等。应收账款是财务指标，如果应收账款变化，有可能是被投企业出现经营困难，需尽快查明原因，并采取措施。

3、答案：A本题解析：公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。

4、答案：A本题解析：1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；2）关注被投资企业经营状况,.3）日常联络与沟通工作。

5、答案：D本题解析：私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险、基金未托管风险、_基金委托募集的风险、未在中国证券投资基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险等。私墓基金投资运作中面临的一般风险，包括资金报失风险、流动性风险、募集失败风险等。

6、答案：B本题解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：（1）向合格投资者之外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利。（2）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。（3）口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率。（4）宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（5）夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述。（6）诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构。（7）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字。（8）向投资者宣传的股权投资基金投向与股权投资基金合同约定的投向不符。（9）未充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易（如有）、委托投资顾问（如有）等情况。（10）中国证监会认定的其他行为。

7、答案：D本题解析：有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任;股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。

8、答案：B本题解析：监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程行使监督权。

9、答案：C本题解析：法律尽职调查关注目标公司涉及的诉讼及仲裁情况。对未决诉讼与仲裁，要详细核查起因、当事各方、主要过程及争议点；对已决诉讼与仲裁，律师应关注裁决的履行情况，如应支付的款项是否已经完成支付并取得相应凭证，以及是否存在后续的法律程序及可能的法律风险。

10、答案：A本题解析：公司型基金是企业法人实体。在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。

11、答案：B本题解析：股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的资产价值和收入作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。

12、答案：C本题解析：A项属于盈利能力分析，B项属于偿债能力分析，D项是综合评价。

13、答案：C本题解析：清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以自合伙企业解散事由出现后十五日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。

14、答案：B本题解析：非公开募集指的是通过设置特定对象确定程序的渠道进行非公开推介基金产品的行为。

15、答案：A本题解析：股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。

16、答案：A本题解析：投资者关系管理是基金管理人的战略管理职责。

17、答案：B本题解析：资产保管是股权投资基金托管的基础服务，也是托管人的首要职责，基金托管人应当按规定独立、完整、安全地保管所托管基金的财产，保证基金财产的安全完整。

18、答案：C本题解析：对于股权投资基金而言，投资后管理的作用有：①投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益；②投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资的收益；③投资机构往往对被投资企业要面临的后续融资、兼并收购、企业上市与上市后资本市场运作等问题更有经验和能力，能有效地帮助被投资企业利用好资本市场。

19、答案：A本题解析：在中国境内设立、可就中国法律事项发表专业意见的律师事务所和中国执业律师，均可受聘出具法律意见书。

20、答案：C本题解析：大学基金会是国外股权投资基金重要的机构投资者，其资金主要来源于社会捐赠。大学基金会起源于欧美，其中又以美国的大学基金会最为典型。

21、答案：B本题解析：通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行（IP0）、为建立员工持股计划而増加的股份发行、为履行银行债转股协议而増加的股份发行等。

22、答案：D本题解析：根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第二十二条私募基金管理人发生以下重大事项的，应当在10个工作日内向基金业协会报告：（一）私募基金管理人的名称、高级管理人员发生变更；（二）私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务合伙人发生变更；（三）私募基金管理人分立或者合并；（四）私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为；（五）依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；（六）可能损害投资者利益的其他重大事项。

23、答案：B本题解析：董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。

24、答案：C本题解析：清算价值法评估的步骤：（1）进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料。（2）分析、验证价格资料的科学性和可靠性。（3）逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等。（4）根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果。（5）根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估。考点：清算价值法的原理与方法理解

25、答案：C本题解析：企业价值与收入、利润、增长率等主要企业经营指标高度正相关。

26、答案：D本题解析：股权投资基金的信息披露，是指相关信息披露义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金募集、投资、运营等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。

27、答案：A本题解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。

28、答案：D本题解析：影响股权投资基金组织形式选择的因素主要包括：法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应度及基金运营实务的要求，以及税负等。

29、答案：D本题解析：公司型基金主要有以下特点：①公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史、更健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险；②公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金；③全体股东承担有限责任。D项，由于合伙型基金和契约型基金不具备独立法人地位，不需要缴纳企业所得税，因此可以有效避免双重纳税。

30、答案：B本题解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当在基金合同中约定向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。信息披露指引由中国证券投资基金业协会制定。

31、答案：D本题解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：1.依法设立且存续满两年；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；2.业务明确，具有持续经营能力；3.公司治理机制健全，合法规范经营,4.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规,5.主办券商推荐并持续督导；6.全国股转系统要求的其他条件。

32、答案：C本题解析：市净率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数。市净率倍数的计算公式为：市净率倍数=股权价值÷净资产或市净率倍数=每股价值÷每股净资产市净率倍数法估值与市盈率倍数法类似，先确定可比公司的市净率作为目标公司估值的市净率倍数，然后使用下述公式计算目标公司股权价值或每股价值股权价值=净资产×市净率倍数或每股价值=每股净资产×市净率倍数市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法（故C项错误）。

33、答案：A本题解析：股权投资基金监管机构依法对基金管理人和市场服务机构开展股权投资基金业务实施监督管理，对违法违规行为进行查处。中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。

34、答案：B本题解析：对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等惩罚措施属于政府监管机构的职权。故Ⅲ项不属于股权投资基金行业自律组织的作用。股权投资基金行业自律组织可以在以下方面起到作用：（1）提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力；（2）发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉；（3）履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序；（4）促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展。

35、答案：C本题解析：法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、高级管理人员，以及从事销售、投资、风险控制、运营等核心岗位的从业人员应当符合相应资质要求。高级管理人员是指总经理、副总经理、合规风控负责人等。

36、答案：B本题解析：内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是实施内部控制的基础。

37、答案：A本题解析：就基金组织形式而言，—般可选择采用公司、有限合伙或信托（契约）这三种组织形式设立股权投资基金

38、答案：A本题解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。

39、答案：D本题解析：公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额，为应纳税所得额。

40、答案：C本题解析：股份上市转让是股权投资基金首选的退出方式。股权投资基金通过企业上市将其拥有的不可流通的股份转变成可以在公开市场上流通的股份，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。

41、答案：B本题解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金，它包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

42、答案：D本题解析：选项D说法错误：契约型股权投资基金根据《证券投资基金法》的规定，投资者人数不得超过200人。公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过50人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人。合伙型股权投资基金根据《合伙企业法》的规定，投资者人数不得超过50人（含普通合伙人）。

43、答案：D本题解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。

44、答案：B本题解析：私募股权投资基金常见的投资条款（1）估值条款（2）估值调整条款（3）优先认购权条款（4）第一拒绝权条款（5）随授权条款（6）反摊薄条款（5）董事会席位条款（6）保护性条款（7）保护性条款（8）董事会席位条款（9）回售权条款（10）拖售权条款（11）竞业禁止条款（12）保密条款（13）排他性条款

45、答案：D本题解析：应重点关注的问题是高级管理人员是否与企业签订了应有的劳动合同，是否存在劳动仲裁或纠纷情况。股权投资中可能出现的不利后果是，主要管理人员离职后开展与目标公司相竞争的业务或到竞争对手处任职。律师应关注目标公司与主要高管的劳动合同中是否包括竞业禁止条款以及对应的补偿条款。考点：法律尽职调查的重点内容

46、答案：C本题解析：根据《私募投资基金合同指引1号》私募基金管理人应当向投资者进一步声明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财产安全的保证。

47、答案：D本题解析：投资后阶段信息获取的主要渠道包括参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；关注被投资企业经营状况；日常联络和沟通工作。

48、答案：B本题解析：选项B符合题意：相比于行业自律、内部控制和社会力度监督，政府监管是最具权威、最为有效的监管。政府监管对维护股权投资基金行业的良好秩序、提高股权投资基金行业效率、保护股权投资基金投资者利益均具有重大意义。

49、答案：A本题解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

50、答案：A本题解析：相对于证券投资基金，股权投资基金的特点包括：①投资期限长、流动性较差；②投后管理投入资源较多；③专业性较强；④投资收益波动性较大。

51、答案：C本题解析：有限合伙治理结构的基本特点是普通合伙人掌握合伙企业事务执行权

52、答案：D本题解析：股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业，名称和经营范围中应当包含"基金管理或者"投资管理"资产管理"。股权投资"n创业投资"等相关字样，法律法规另有规定的除外。

53、答案：D本题解析：金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。

54、答案：D本题解析：管理费与托管费可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。

55、答案：D本题解析：当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期或被投资企业无法达到投资协议中的特定条款时，可根据投资协议要求被投资企业股东及其他当事人回购股权。选项A正确；当企业发展到一定阶段，被投资企业股东对企业未来的潜力看好，也可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权。选项B正确；根据协商形成的股权回购协议，回购双方进行交割，回购方按约定的进度向股权投资基金支付议定的回购金额。选项C正确；股权投资基金变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案，选项D错误。

56、答案：C本题解析：与完全棘轮条款不同，加权平均条款将新增出资额的数量作为反稀释时一个重要的考虑因素。既考虑新增出资额的价格，也考虑融资额度。

57、答案：B本题解析：基金的资金清算依据交易场所的不同分为交易所交易基金清算、全国银行间市场清算和场外资金清算三部分。

58、答案：A本题解析：股权投资基金管理人应当建立财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。

59、答案：B本题解析：在我国,目前股票市场首发上市准入实行核准制，因此企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性。如果选择挂牌退出，由于场外股权交易市场的交易活跃度通常不是很高，市场流动性相对较差，因此存在挂牌后一段时间内无人受让或价格被低估的风险。协议转让的风险主要表现为由信息不对称所弓I起的价格不能充分反映識资企业实际价值的不确定性。如果企业进入清算程序，在处置资产的过程中，部分流动性较差的资产可能将不得不以极低的价格转让，甚至存在短期内无法变现的可能性，从而影响清算收入。

60、答案：B本题解析：投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照规定免税。

61、答案：A本题解析：在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。

62、答案：B本题解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

63、答案：D本题解析：自行募集股权投资基金的，应根据投资者适当性管理要求，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估。

64、答案：C本题解析：必备投资者应当以创业投资为主营业务，具备一定资金实力和投资经验，配备具有一定创业投资从业经验的人员，同时在外商投资创业投资企业的出资不低于某一最低比例。

65、答案：A本题解析：1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。

66、答案：D本题解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策。

67、答案：A本题解析：股权投资基金管理人应当根据基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向基金业协会报告。

68、答案：A本题解析：服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表,每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告

69、答案：C本题解析：受托管理，即委托第三方管理机构进行投资管理。随着第三方管理机构管理品牌的形成，受托管理正逐渐成为主流的基金管理方式。

70、答案：B本题解析：目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

71、答案：B本题解析：符合下列条件之一的私募基金基金管理人的高级管理人员，并通过科目一考试的，可以申请认定基金从业资格：①最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均1000万元以上。②已通过证券从业资格（不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）、期货从业资格、银行从业资格、特许金融分析师（CFA）等金融相关资格考试，或取得注册会计师资格、法律职业资格、资产评估师资格，或担任上市公司董事、监事及高级管理人员等。

72、答案：B本题解析：区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。

73、答案：D本题解析：相对估值法评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解。第二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。成本法不属于相对估值法。

74、答案：D本题解析：股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：（1）依法设立且存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；（2）业务明确，具有持续经营能力；（3）公司治理机制健全，合法规范经营；（4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；（5）主办券商推荐并持续督导；（6）全国股份转让系统公司要求的其他条件。

75、答案：C本题解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位。（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。

76、答案：A本题解析：募集机构应当在投资冷静期满后进行回访确认。

77、答案：A本题解析：对信托（契约）型基金来讲，基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金信托契约，明确当事人的权利、义务和责任。

78、答案：D本题解析：公司型股权投资基金的全部投资项目都已到期退出、营业期限届满或者出现其他公司章程规定的解散事由时，公司型股权投资基金应当清算退出。

79、答案：B本题解析：《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试