持续看好洁净室板块关注超跌标的

目录索引一、洁净室：长鑫技科创板IPO注册获批，DRAM价格持涨，核心大厂CAPEX高景气 5（一）周涨跌幅：心洁净室的及厂务耗材标的现优异 5（二）价格：本周储芯片价继续呈现上行趋势其中DRAMDDR3涨幅较为明显 6（三）事件跟踪：鑫科技科板IPO注册获批 7二、关注当前低位股息标的景气度持续超跌标的 9（一）关注低位高息标的，荐前期超跌化学工、国际工标的及高股息地方企 9（二）关注景气度续超跌标，重点推荐利柏特易普力 12三、投资建议 14四、风险提示 15（一）行业景气度降 15（二）建筑出海节放缓 15（三）资金到位不预期 15图表索引图1：亚翔集成、桑达A、晖集成涨幅居前 5图2：厂务耗材标整体上涨 5图3：NAND价格持续上行，64GbMLC涨幅更为显（单位美元） 6图4：DDR3价格复斜率明加快，现货报价显高于eTT（单位：美元） 7表1：本周洁净室半导体资开支事件跟踪 7表2：建筑企业估及股息率 10表3：2022至今中国核电目核准情况 12表4：民爆上市公经营及产情况 13一、洁净室：长鑫科技科创板IPO注册获批，DRAM价格持续上涨，核心大厂CAPEX高景气（一）周涨跌幅：核心洁净室标的及厂务耗材标的表现优异A耗材标的表现优异，洁净室方面，亚翔集成、深桑达A、圣晖集成、柏诚股份涨幅居前，分别上涨28%/19%/12%/7%；厂务耗材方面，新莱应材、正帆科技、盛剑科技涨幅居前，分别上涨14%/13%/12%。图1：亚翔成、桑达A、集成涨居前 图2：厂务材标整体涨30%25%20%15%10%5%0%

洁净室周涨跌幅

28.21%

18.99%12.13%18.99%12.13%6.70%1.67%-4.47%14%12%10%8%6%4%2%0%

厂务耗材周涨跌幅13.01%13.01%13.77%11.86%3.81%2.46%太极实业华康洁净柏诚股份圣晖集成深桑达A亚翔集成

正帆科技美埃科技盛剑科技新莱应材至纯科技.5%.6%、3.80%1.98%KOSPIKOSPI0.45%1.98%。图4：国内导体的整承压 图5：韩股导体现分，SK海力士势上涨1%0%

国内半导体周涨跌幅

0.15%-1.98%0.15%-1.98%-3.80%-6.06%4%3%2%1%0%

-0.45%

韩股半导体周涨跌幅-1.98%

3.86%中芯国际 华虹公司 澜起科技 晶合集

KOSPI 三星电子 SK海力士2.33%13.61%10.01%、9.86%ADR2.11%图6：台股导体现分，华电涨幅前 图7：美股导体遍上，英尔涨幅前台股半导体周涨跌幅 美韩股半导体周涨跌幅7%6%5%4%3%2%1%0%

-2.33% -2.33%台积电 旺宏电子 华邦

30%6.17%25.61%13.61%6.17%25.61%13.61%10.01% 9.86%2.11%20%15%10%5%0% （二）价格：本周存储芯片价格继续呈现上行趋势，其中DRAMDDR3涨幅较为明显本周存储芯片价格继续呈现上行趋势，其中DRAMDDR3涨幅较为明显。NAND方面，64GbMLC和32GbMLC2025202620266124Gb1600MHz10.67AI图3：NAND价格持续上行，64GbMLC涨幅更为明显（单位：美元）现货平均价:NANDFlash(64Gb8Gx8MLC) 现货平均价:NANDFlash(32Gb4Gx8MLC)302520151050图4：DDR3价格修复斜率明显加快，现货报价显著高于eTT（单位：美元）现货平均价:DRAM:DDR3(4Gb(512Mx8),1600MHz) 现货平均价:DRAM:DDR3(4Gb(512Mx8),eTT)12.000010.000010.00008.00006.00004.00002.00000.0000（三）事件跟踪：长鑫科技科创板IPO注册获批551939.37IPO295DRAMHBM4WF₆DRAM、NAND及逻辑芯片制造中的钨薄膜沉积环节。日期 公司/主体 事件类型 事件摘要 金额/日期 公司/主体 事件类型 事件摘要 金额/规模深交所显示，粤芯半导体创业板首发申请将于6月15日上会。公司回复文件披露，截至2026年5月31日，在手订单15.33亿元；第三工厂4万片/月；总6月8日粤芯半导体IPO6月8日SK海力士设备订单6月9日圣晖6月8日粤芯半导体IPO6月8日SK海力士设备订单6月9日圣晖营收6月9日Nikon先进封装6月10日亚翔工程营收HanmiSemiconductor公告与SK海力士签署HBM4制造用TCBonder4.5Griffin设备供应合约。台媒报道

规划产能12万片/月称，本次设备订单金额442亿韩元，用于HBM4堆叠制程，市场估算约15台设备。 442亿韩元；约15台TCBonder圣晖公布2026年5月合并营收45.18亿元新台币，年增27.8%，为历年同期新高；前5月累计营收202.1亿AI服务器及高阶制造产能升级需求。Nikon计划推出面向面板级封装的新型数字光刻系统，预计2027财年推出。该系统分辨率为1.5μmL/S，

5月营收45.18亿元新台币；前5月202.1亿元新台币目标将产能由DSP-100的每小时50片提升至65片以上，生产效率提升逾30%。 产能目标65片/小时以上；效率提升>30%亚翔工程公布2026年5月合并营收85.88亿元新台币，月增0.6%、年增103.3%；前5月累计营收374.72亿75.2%52029年。

5月营收85.88亿元新台币；前5月374.72亿元新台币；美光新加坡工程约新加坡币200亿元610日611日汉唐SK海力士营收 收376.13亿元新台币，年增83.4%。报道称，大客户上半年陆续释出多项厂务工程新单。 新台币产能扩张 SK集团董事长崔泰源表示，SK610日611日汉唐SK海力士营收 收376.13亿元新台币，年增83.4%。报道称，大客户上半年陆续释出多项厂务工程新单。 新台币产能扩张 SK集团董事长崔泰源表示，SK海力士计划至2034年将晶圆产能提升至目前三倍；公司正在韩国龙仁建2034年晶圆产能约为当前三倍；龙仁四座晶设四座晶圆厂，第一阶段预计明年初完成。 圆厂6月12日长鑫科技证监会同意长鑫科技科创板IPO注册。公司拟募资295亿元，投向DRAM技术升级、存储器晶圆制造量产IPO 拟募资295亿元线技术升级改造、动态随机存取存储器前瞻技术研发等项目。6月12日六氟化钨半导体材料涨价 半导体关键气体WF₆价格上涨5N级WF₆报价1670-1810元/千克同比级材料报价升至2205N级1670-1810元/千克，同比+232.7%；6N万-300万元/吨。WF₆主要用于晶圆钨薄膜沉积，应用于DRAM、NAND及逻辑芯片制造。 级220万-300万元/吨经济日报、TrendForce二、关注当前低位高股息标的及景气度持续超跌标的（一）关注低位高股息标的，推荐前期超跌化学工程、国际工程标的及高股息地方国企123月初至90/（2025104%05年归母净利润156+13.5%，26Q1+7.1%2026900亿8.18%33.8510.05%2530%，对应当前股息5.8%202560%，对应目前股息6.1%60%（一致预期）（长期服务中99.8（），（2025）。投资 |建筑装表投资 |建筑装表2：建筑企业估值及股息率属性公司简称市值亿元PE(TTM)PB26年内涨幅市盈率分位数市净率分位数分红率(25A)股息率(25A)中国铁建H(港股)5944.0--6%93%1%22%6.9%中国交通建设(港股)5914.7--18%93%1%22%5.4%中国中冶H(港股)263164--20%93%0%0%0.0%中国中铁H(港股)7774.1--5%87%0%18%5.3%中国能源建设(港股)4548.1-11%91%59%22%2.9%8大中国铁建8704.90.31-16%64%2%22%4.7%建筑中国中铁11285.30.35-16%57%1%18%3.7%央企中国建筑19715.20.40-7%90%1%29%5.7%中国交建10277.70.35-23%67%1%22%3.1%中国中冶55541.20.54-10%93%1%0%0.0%中国电建8308.90.56-7%43%1%18%2.2%中国化学4597.00.670%2%2%20%2.8%中国能建117220.60.9313%90%37%22%1.1%中国通信服务(港股)249---8%-31%43%6.2%中石化炼化工程(港股)211---28%-56%88%7.5%中国建筑国际(港股)402---4%-4%34%7.3%中国建筑兴业(港股)15---34%-0%58%8.0%中工国际13049.61.1216%91%84%43%1.0%中钢国际8218.70.99-14%90%2%62%3.7%北方国际13520.51.20-7%86%39%22%1.2%二级央企3232201271.430.990.80-20%-19%90%13%-43%0%-14%44%0.6%5.7%-23%20%2.3%东华科技7112.71.45-11%1%15%27%2.0%中国海诚4212.41.48-13%5%1%30%2.4%易普力11415.51.40-31%0%2%40%2.8%中铝国际15156.54.91-4%3%61%0%0.0%华电科工8143.41.87-11%53%61%36%0.7%深桑达A229.9-131.13.13-2%0%23%-24%0.1%中粮工 44 18.71.92-22%1%1%33%1.8%隧道股份1737.90.54-15%82%1%28%3.6%山东路桥793.70.46-16%5%0%15%4.4%重庆建工51-4.30.73-15%0%21%0%0.0%陕建股份113-825.90.41-14%0%0%33%0.7%省属浙江交科9710.10.62-9%90%1%31%3.0%国企上海建工21515.20.69-9%75%13%25%1.4%华建集团152980.52.91-27%96%84%31%0.1%安徽建工805.20.660%8%0%30%5.8%广东宏大23023.83.44-37%23%33%51%2.1%四川路桥71710.21.36-17%68%11%59%6.0%表2：建筑企业估值及股息率属性公司简称市值亿元PE(TTM)PB26年内涨幅市盈率分位数市净率分位数分红率(25A)股息率(25A)设计总院3812.50.94-18%77%0%31%3.0%雪峰科技8617.71.70-4%54%8%32%1.9%上海建科5715.41.47-18%0%0%30%1.9%新疆交建8017.31.71-31%2%0%31%1.8%北新路桥60-63.11.38-28%-14%0%0.0%龙建股份348.80.93-22%-0%10%1.2%浦东建设5118.20.65-37%85%1%41%2.8%地级市苏交科74345.60.90-25%92%9%510%1.6%太极实业34374.83.93106%100%100%30%0.4%国企地铁设计6914.32.056%38%6%31%2.1%深城交 96 267.24.11-32%96%41%10%0.1%华设集团4716.40.86-10%88%1%31%1.8%鸿路构 119 18.51.205%49%11%30%1.6%亚翔成 465 44.021.40128%84%99%63%1.2%柏诚股份15681.05.1491%99%88%31%0.4%圣晖集成11368.910.0265%96%95%52%0.7%利柏特6329.02.88-17%59%75%10%0.4%民企金诚信44117.53.86-7%20%81%18%0.9%精工钢构7612.10.82-7%62%36%72%5.7%东南网架74427.11.2046%96%52%22%0.1%富煌钢构19-2.00.84-18%0%60%0%0.0%金螳螂 134 32.90.9847%95%60%78%2.6%亚厦股份5115.60.611%2%10%50%3.2%江河集团10116.41.4510%73%71%93%5.6%：（二）关注景气度持续超跌标的，重点推荐利柏特及易普力61120266月172026623EPC22-254128（20224台、202310台、20246台、20258台）（41台68%，2023100%25M35BDA7BUG模块建造安2.26表3：2022年至今中国核电项目核准情况2022年项目名称机组编号技术路线业主核准时间浙江三门二期3、4号CAP1000中核4月20日山东海阳二期3、4号CAP1000国家电投4月20日广东陆丰二期5、6号华龙一号中广核4月20日福建漳州二期3、4号华龙一号中核9月14日广东廉江一期1、2号CAP1000国核湛江核电9月14日2023年项目名称机组编号技术路线业主核准时间山东石岛湾扩建一期1、2号华龙一号华能7月31日福建宁德二期5、6号华龙一号中广核7月31日辽宁徐大堡一期1、2号华龙一号中核7月31日广东太平岭二期3、4号华龙一号中广核12月29日浙江金七门一期1、2号华龙一号中广核12月29日2024年项目名称机组编号技术路线业主核准时间江苏徐圩一期1、2、3号华龙一号+高温气冷堆中核8月19日广东陆丰一期1、2号CAP1000中广核8月19日山东招远一期1、2号华龙一号中广核8月19日浙江三澳二期3、4号华龙一号中广核8月19日广西白龙一期1、2号华龙一号国家电投8月19日2025年项目名称机组编号技术路线业主核准时间广西防城港三期5、6号华龙一号中广核4月28日广东台山二期3、4号华龙一号中广核4月28日浙江三门三期5、6号华龙一号中核4月28日山东海阳三期5、6号CAP1000国家电投4月28日福建霞浦一期1、2号华龙一号中核+华能4月28日：中国政府网、人民网、中国能源网、国家原子能机构、广东省能源协会证券代码公司简称26Q1营收26Q1证券代码公司简称26Q1营收26Q1营收 26Q1归母净26Q1归母净利26Q1毛利率26Q1毛利率25年末民爆 25年增加爆破

易普力：加力开拓西藏市场，水利矿服多点开花。26M5，公告中标西藏金龙铜矿爆破一体化（BOO），金额826M63.67202562.95/246万吨。（亿元）yoy利润（亿元）润yoyyoy(pct)产能(万吨)产能(万吨)002037.SZ保利联合 9.71-20.20%-0.82-38.70%13.50%-348.52002096.SZ易普力 18.44-8.20%1.07-34.90%18.40%-258.24.8002226.SZ江南化工 21.822.6