2025年高级会计师实务考试真题附答案

2025年高级会计师实务考试练习题附答案本试卷为2025年度全国会计专业技术资格考试高级会计实务试题，全卷共9道案例分析题，其中案例分析题一至案例分析题七为必答题，每题10分，共70分；案例分析题八、案例分析题九为选答题，考生选做其中一道即可，满分20分。全卷总分100分，考试时长210分钟。案例分析题一（本题10分，考核知识点：企业战略与财务战略）甲集团为国内大型新能源装备制造企业，主营风电、光伏核心部件研发、生产与销售，2024年末总资产规模1200亿元，净资产480亿元，近三年年均营收增速22%。2025年1月，甲集团召开年度战略规划会，相关人员发言要点如下：（1）战略部总经理：当前国家“双碳”政策持续加码，下游新能源电站装机需求同比增长35%，且公司核心技术专利持有量位居行业第一，供应链体系成熟稳定；但行业同质化竞争加剧，上游核心原材料价格波动幅度达28%，且欧洲市场针对我国新能源装备出台了反补贴关税政策。建议集团2025-2027年采取以下战略：①依托现有技术优势，拓展储能变流器、分布式新能源运维服务等新业务板块；②针对西南地区电力消纳能力不足的问题，与地方政府合作投资建设配套储能电站，延伸下游应用场景。（2）财务部总经理：结合集团战略规划，预计未来三年年均资本支出规模达180亿元，经营活动现金净流入年均为95亿元，为支持战略落地，建议采取以下财务策略：①减少现金股利分配率，将股利支付率从40%降至15%，留存更多利润用于核心业务投入；②扩大绿色债券、科创票据的发行规模，适度提高长期负债占比，降低综合融资成本。假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料（1），指出甲集团战略部进行分析时采用的方法，分别说明①②两项建议所属的企业战略类型（细分到具体层级）。2.根据资料（2），指出财务部总经理提出的两项财务策略分别所属的财务战略类型，说明两项策略的合理性。答案与解析：1.（1）采用的方法：SWOT分析法。解析：SWOT分析是基于企业内外部环境和竞争条件的态势分析，整合内部优势、劣势和外部机会、威胁制定战略，本题战略部的分析完全符合该方法特征。（2）①拓展储能变流器、分布式新能源运维服务属于密集型战略中的相关多元化战略；解析：相关多元化是指企业以现有业务或市场为基础进入相关产业或市场的战略，储能、运维业务与现有新能源装备业务技术同源、客户重叠，属于典型的相关多元化。②与地方政府合作投资建设配套储能电站属于一体化战略中的前向一体化战略。解析：前向一体化是指获得下游应用环节所有权或加强控制权的战略，向下游电站环节延伸属于前向一体化。2.（1）①将股利支付率从40%降至15%属于股利战略中的剩余股利战略；合理性：剩余股利战略优先满足投资项目资金需求，留存收益融资无发行成本、无还本付息压力，符合集团高速扩张阶段的资金需求，可降低综合融资成本。（2）②扩大绿色债券、科创票据发行规模，提高长期负债占比属于融资战略中的稳健型负债融资战略。合理性：绿色债券、科创票据可享受政策贴息，融资成本低于普通债务融资；长期负债与集团3年周期的资本支出期限匹配，可降低短期流动性风险；适度提高负债比例可发挥财务杠杆效应，提升净资产收益率。案例分析题二（本题10分，考核知识点：全面预算管理）乙公司为省属国有装备制造企业，2024年被纳入省属国企“全生命周期预算管理”试点单位，2024年11月召开2025年度预算编制工作会，相关发言要点如下：（1）预算管理办公室主任：过往公司采用增量预算法编制费用预算，导致部分业务部门“年底突击花钱”，预算资源错配问题突出。建议2025年对销售费用、管理费用采用零基预算法编制：①以历史期费用项目的发生额为基础，剔除不合理因素后调整确定预算金额；②预算审批权限向一线业务部门倾斜，业务部门可自主调整单项金额10万元以下的费用预算，无需上报审批。（2）绩效考核部总经理：建议完善预算考核机制：①坚持“考核与奖惩挂钩”原则，预算考核结果直接与部门薪酬、负责人绩效评级绑定；②为强化预算刚性约束，预算一经下达，无论外部环境发生任何变化，均不得调整。2024年乙公司营业收入预算完成率为92%，营业成本预算完成率为96%，利润总额预算完成率为88%。假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料（1），判断预算管理办公室主任对零基预算法的理解是否正确，如不正确，说明理由。2.根据资料（1），指出预算审批权限调整建议存在的不当之处，说明理由。3.根据资料（2），判断绩效考核部总经理提出的预算调整的观点是否正确，如不正确，列举允许预算调整的法定情形。4.根据2024年预算完成数据，指出乙公司预算执行存在的核心问题。答案与解析：1.对零基预算法的理解不正确。理由：零基预算法是指企业不以历史期经济活动及其预算为基础，以零为起点，从实际需要出发分析预算期经济活动的合理性，经综合平衡形成预算的编制方法，不应以历史期费用发生额为基础调整编制。2.不当之处：业务部门可自主调整单项金额10万元以下的费用预算，无需上报审批。理由：预算审批应遵循权限法定、分级审批原则，费用预算调整应按照规定的权限和流程审批，不得下放全部调整权限，避免预算失控。3.观点不正确。允许预算调整的法定情形：①国家政策发生重大变化；②市场环境发生重大变化；③不可抗力事件发生；④企业战略发生重大调整。4.核心问题：成本控制不到位，营业收入未完成预算的情况下，营业成本完成率高于营业收入完成率，直接导致利润总额预算完成率偏低，成本费用管控能力有待提升。案例分析题三（本题10分，考核知识点：企业成本管理）丙公司为国内头部新能源汽车制造企业，2024年推出新一代中高端智能电动汽车，相关成本资料如下：（1）该车型预计市场售价为22万元/台，公司要求的成本利润率为25%，适用的消费税税率为5%。（2）公司当前采用传统成本法核算产品成本，按照机器工时分配制造费用，该车型单位直接材料成本为8.8万元，单位直接人工成本为2.2万元，分摊的单位制造费用为4.5万元。为提升成本核算精准度，公司拟引入作业成本法，经梳理，制造费用分为四类作业：作业类型作业成本总额（万元）成本动因该车型成本动因消耗量总消耗量机加工作业120000机器工时20万小时80万小时质量检测作业36000检测次数1.2万次3万次设备调试作业24000调试次数0.8万次2万次供应链协同作业60000供应商对接次数0.5万次2万次假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料（1），采用目标成本法计算该车型的单位目标成本。2.根据资料（2），分别计算传统成本法、作业成本法下该车型的单位制造费用，说明两种方法下成本差异的原因。3.结合成本核算结果，指出丙公司该车型的降本路径。答案与解析：1.单位目标成本=22×(1-5%)/(1+25%)=20.9/1.25=16.72万元/台。解析：目标成本=预计售价×(1-适用税率)/(1+要求的成本利润率)，消费税为价内税，需先扣除消费税后再计算满足成本利润率要求的成本上限。2.（1）传统成本法下单位制造费用为4.5万元/台（题目直接给出）。（2）作业成本法下单位制造费用计算：机加工作业分配率=120000/80=1500元/小时，该车型分配额=1500×20=30000万元质量检测作业分配率=36000/3=12000元/次，该车型分配额=12000×1.2=14400万元设备调试作业分配率=24000/2=12000元/次，该车型分配额=12000×0.8=9600万元供应链协同作业分配率=60000/2=30000元/次，该车型分配额=30000×0.5=15000万元总制造费用分配额=30000+14400+9600+15000=69000万元单位制造费用=69000/10=6.9万元/台（3）差异原因：传统成本法按照单一机器工时分配制造费用，低估了该车型作为高端车型在质量检测、设备调试、供应链协同等作业环节的资源消耗；作业成本法按照多成本动因分配制造费用，成本核算更精准，因此作业成本法下计算的单位制造费用比传统成本法高2.4万元/台。3.降本路径：①优化质量检测流程，降低不必要的检测次数，压缩质量检测作业成本；②提升设备调试自动化水平，减少调试次数，降低调试作业成本；③优化供应链体系，减少与供应商的非必要对接次数，降低供应链协同成本；④扩大生产规模，发挥规模效应，降低单位产品分摊的固定制造费用。案例分析题四（本题10分，考核知识点：企业并购）丁公司为国内生物医药上市企业，主营抗肿瘤创新药研发、生产与销售，2025年1月拟并购同行业的戊公司，戊公司专注于罕见病药物研发，拥有3款处于临床三期的在研产品，相关资料如下：（1）并购前丁公司市值为320亿元，戊公司市值为45亿元，两家公司并购后预计协同效应现值为65亿元。（2）丁公司采用收益法对戊公司进行估值，预计戊公司2025年自由现金流量为2亿元，2026-2027年自由现金流量年均增速为25%，2028年及以后自由现金流量年均增速为5%，适用的加权平均资本成本为10%。（3）丁公司拟向戊公司原股东支付对价58亿元，其中现金支付20亿元，剩余部分以丁公司定向增发股份支付，股份锁定期为36个月。假定不考虑其他因素。要求：1.按照并购双方行业相关性，指出本次并购的类型，说明该类并购的优点。2.根据资料（2），采用现金流量折现法计算戊公司的企业价值。3.根据资料（1）和（3），计算本次并购的并购溢价、并购净收益，判断本次并购是否具有财务可行性。答案与解析：1.并购类型：横向并购。优点：①能够快速扩大生产规模，降低单位成本，发挥规模效应；②减少竞争对手，提升市场占有率，增强市场话语权；③整合双方研发资源，加快新药研发速度，丰富产品管线，提升核心竞争力。2.戊公司企业价值计算：2025年自由现金流量=2亿元2026年自由现金流量=2×(1+25%)=2.5亿元2027年自由现金流量=2.5×(1+25%)=3.125亿元2028年及以后自由现金流量现值=3.125×(1+5%)/(10%-5%)/(1+10%)³=65.625/1.331≈49.31亿元企业价值=2/(1+10%)+2.5/(1+10%)²+3.125/(1+10%)³+49.31≈1.82+2.07+2.35+49.31=55.55亿元3.并购溢价=并购对价-被并购企业价值=58-55.55=2.45亿元并购净收益=协同效应现值-并购溢价=65-2.45=62.55亿元判断：本次并购净收益为正，具有财务可行性。案例分析题五（本题10分，考核知识点：企业内部控制）己公司为国内主板上市的化工企业，2024年公司聘请会计师事务所开展内部控制有效性审计，审计过程中发现以下事项：（1）资金活动环节：为提升资金使用效率，公司规定财务部门可自主使用最高额度2亿元的闲置资金购买结构性存款，无需提前上报董事会审批。（2）采购业务环节：对于单笔金额50万元以下的原材料采购，可由采购部门直接选定供应商并签订采购合同，无需履行招标程序。（3）资产管理环节：公司存货盘点采用年度盘点制，每年年末开展一次全面存货盘点，盘点过程中发生的盘盈盘亏直接计入当期损益。（4）研究与开发环节：公司正在研发的一款新型环保材料已进入中试阶段，为抢抓市场先机，研发部门直接将中试产品投入批量生产并对外销售。（5）内控评价环节：公司内控评价报告仅披露了内部控制设计的有效性，未披露内部控制运行的有效性，且未披露内控缺陷的整改情况。假定不考虑其他因素。要求：根据上述资料，逐项判断己公司的内部控制是否存在缺陷，如存在缺陷，说明理由。答案与解析：1.资金活动环节存在缺陷。理由：重大资金使用业务应按照规定的权限和流程审批，2亿元闲置资金投资属于重大资金支出，应报董事会或股东大会审批，不得由财务部门自主决策。2.采购业务环节存在缺陷。理由：企业应当建立采购申请制度，明确相关部门或人员的职责权限及相应的请购和审批程序，除小额零星物资采购外，均应采用招标方式确定供应商，单笔50万元的原材料采购不属于小额零星采购，应履行招标程序。3.资产管理环节存在缺陷。理由：企业应当建立存货盘点清查制度，结合自身实际情况确定盘点周期、盘点流程等相关内容，至少每年开展一次全面盘点，但盘点中发现的盘盈盘亏应查明原因，落实责任，按照规定权限审批后再进行会计处理，不得直接计入当期损益。4.研究与开发环节存在缺陷。理由：企业应当建立研究成果验收制度，组织专业人员对研究成果进行独立评审和验收，中试产品需经过技术鉴定、安全性检测、合规性审核通过后方可投入批量生产，不得直接投产销售。5.内控评价环节存在缺陷。理由：内部控制评价报告应当分别披露内部控制设计有效性、运行有效性的评价结论，同时披露报告期内发现的内控缺陷及整改情况。案例分析题六（本题10分，考核知识点：金融工具会计）庚公司为国内主板上市的投资控股集团，适用的企业所得税税率为25%，2024年发生以下金融工具相关业务：（1）2024年1月1日，庚公司发行面值总额为10亿元的可转换公司债券，期限5年，票面年利率为2%，每年年末付息，每份债券面值100元，可在发行后12个月转换为10股庚公司普通股，庚公司将该可转债全部分类为权益工具核算。（2）2024年3月1日，庚公司为对冲境外子公司3亿元欧元净资产的汇率波动风险，与银行签订期限为12个月的远期外汇合约，将其指定为境外经营净投资套期，2024年末远期外汇合约公允价值变动收益为2800万元，庚公司将其全部计入当期公允价值变动损益。（3）2024年6月1日，庚公司以12元/股的价格购入1000万股上市公司辛公司的股票，占辛公司总股本的2%，对辛公司不具有控制、共同控制或重大影响，庚公司将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产核算，2024年末该股票公允价值为15元/股，庚公司确认公允价值变动收益3000万元，计入当期损益，并确认了相应的递延所得税负债750万元。假定不考虑其他因素。要求：根据上述资料，逐项判断庚公司的会计处理是否正确，如不正确，说明正确的会计处理。答案与解析：1.会计处理不正确。正确处理：可转换公司债券包含负债成分和权益成分，应当先对负债成分的未来现金流量进行折现确定负债成分的初始确认金额，再按发行价格总额扣除负债成分初始确认金额后的金额确定权益成分的初始确认金额，不得全部分类为权益工具。2.会计处理不正确。正确处理：境外经营净投资套期产生的利得或损失，属于有效套期的部分，应当计入其他综合收益，属于无效套期的部分计入当期损益，不得全部计入公允价值变动损益。3.会计处理不正确。正确处理：指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，公允价值变动计入其他综合收益，不得计入当期损益，因此应确认其他综合收益3000万元，同时确认递延所得税负债750万元，相应减少其他综合收益750万元，最终计入其他综合收益的净额为2250万元。案例分析题七（本题10分，考核知识点：行政事业单位预算、会计与内部控制）辛单位为中央级事业单位，适用政府会计制度，2024年发生以下事项：（1）2024年3月，辛单位2022年立项的某科研项目结余资金120万元，该项目已通过验收，财务部门将该结余资金直接结转用于2024年新增的日常公用经费支出。（2）2024年5月，辛单位将闲置的一栋办公楼对外出租，年租金为80万元，财务部门将租金收入纳入单位预算，统一核算、统一管理，全额计入事业收入。（3）2024年7月，辛单位拟采购一套价值1200万元的高端实验设备，因国内同类设备无法满足实验要求，拟直接采购进口设备，未向财政部门提交申请。（4）2024年9月，辛单位以一台账面价值为150万元的仪器设备对外投资，该仪器评估价值为180万元，财务部门在财务会计中增加长期投资150万元，减少固定资产150万元，未做其他会计处理。（5）2024年11月，辛单位开展预算绩效自评，仅对项目支出开展绩效评价，未对基本支出开展绩效评价。假定不考虑其他因素。要求：根据上述资料，逐项判断辛单位的处理是否正确，如不正确，说明理由。答案与解析：1.处理不正确。理由：中央级事业单位已完成项目的结余资金，除另有规定外，全部收回中央总预算，结转下年度统筹使用，不得直接用于单位日常公用经费支出。2.处理不正确。理由：中央级事业单位国有资产出租收入，扣除相关税费后，按照政府非税收入管理的规定，实行“收支两条线”管理，全额上缴国库，不得计入事业收入。3.处理不正确。理由：事业单位采购进口产品，应当先向财政部门提交申请，经审核批准后方可开展采购，未经批准不得采购进口产品。4.处理不正确。理由：以固定资产对外投资的，财务会计中应当按照评估价值加相关税费作为长期投资的入账价值，评估价值与固定资产账面价值的差额计入其他收入，因此应增加长期投资180万元，减少固定资产150万元，差额30万元计入其他收入。5.处理不正确。理由：预算绩效评价应当覆盖所有预算支出，包括基本支出和项目支出，不得仅对项目支出开展绩效评价。案例分析题八（本题20分，考核知识点：融资决策与集团资金管理，选答题）甲集团为国内大型多元化产业集团，旗下拥有制造、环保、文旅三大业务板块，2024年末总资产规模2800亿元，净资产1100亿元，2025年集团计划开展以下融资及资金管理相关工作：（1）资本结构优化：集团2024年末债务规模为1700亿元，平均债务成本为4.8%，股权资本成本为9.2%，2025年拟发行50亿元绿色公司债券，票面利率3.9%，发行完成后集团债务规模增至1750亿元，预计股权资本成本上升至9.5%，适用的企业所得税税率为25%。（2）资金集中管理：集团拟设立财务公司，作为集团资金集中管理的平台，财务公司拟开展以下业务：①为集团成员单位提供内部转账结算服务；②为集团上下游供应商提供贷款服务；③承销成员单位的企业债券；④对社会公众吸收存款。（3）境外融资：集团澳大利亚子公司拟发行3亿澳元的中期票据，期限3年，票面利率3.2%，预计未来3年澳元对人民币汇率年均贬值幅度为2%。假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料（1），分别计算发行绿色债券前后甲集团的加权平均资本成本，判断发行绿色债券的方案是否可行。2.根据资料（2），逐项判断财务公司拟开展的业务是否符合监管规定，如不符合，说明理由。3.根据资料（2），指出集团财务公司应重点管控的风险类型。4.根据资料（3），计算该境外融资的实际年融资成本（以人民币计价），说明境外融资的主要风险点。答案与解析：1.（1）发行前加权平均资本成本=4.8%×(1-25%)×(1700/2800)+9.2%×(1100/2800)≈4.8%×0.75×0.607+9.2%×0.393≈2.185%+3.616%≈5.80%（2）发行后加权平均资本成本=[1700×4.8%+50×3.9%]×(1-25%)/(2800+50)+9.5%×1100/(2800+50)=[81.6+1.95]×0.75/2850+104.5/2850≈2.201%+3.667%≈5.87%（3）判断：发行绿色债券后加权平均资本成本上升，因此该方案不可行。2.①为集团成员单位提供内部转账结算服务：符合规定。②为集团上下游供应商提供贷款服务：不符合规定。理由：财务公司的服务对象仅限于集团成员单位，不得为集团外单位提供贷款服务。③承销成员单位的企业债券：符合规定。④对社会公众吸收存款：不符合规定。理由：财务公司不得向社会公众吸收存款，仅可吸收成员单位的存款。3.应重点管控的风险类型：①信用风险；②流动性风险；③市场风险；④操作风险；⑤合规风险。4.（1）实际年融资成本=(1+3.2%)×(1-2%)-1≈1.14%（2）境外融资的主要风险点：①汇率风险，汇率波动可能导致融资成本上升；②利率风险，境外市场利率波动可能导致融资成本上升；③政策风险，境外国家的外汇管制、资本流动限制政策可能导致资金汇回受阻；④流动性风险，境外融资工具可能存在流动性不足的问题，难以提前兑付或转让。案例分析题九（本题20分，考核知识点：企业绩效评价，选答题）乙集团为省属国有控股企业，2024年开始全面推行经济增加值（EVA）考核和平衡计分卡绩效评价体系，相关资料如下：（1）乙集团2024年财务数据如下：净利润为28亿元，利息支出为12亿元，研发费用资本化金额为5亿元，研发费用费用化金额为8亿元，非经常性损益为3亿元（税后），平均所有者权益为120亿元，平均带息负债为80亿元，平均无息流动负债为25亿元，适用的企业所得税税率为25%，国