商业银行经营管理实务-第十章

第一节商业银行资产负债管理理论的演进从银行业形成至今，商业银行资产负债管理理论先后经历了几个发展阶段：资产管理理论、负债管理理论、资产负债全面管理理论、资产负债管理理论。一、资产负债管理概述（一）资产管理理论从商业银行形成到２０世纪６０年代的大部分时间里，各国金融市场并不发达，融资工具和融资渠道单调，金融机构也主要是商业银行。经济个体的剩余资金大多只能选择存入银行，这样商业银行就有了稳定的资金来源。下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进而从商业银行的角度来看，除了活期存款外的其他资金筹集渠道极为有限，这样商业银行也就缺乏扩大资金来源的空间，当然也就缺乏能动性。依据资产管理理论的观点，银行所持有的存款的种类和数量以及它能吸引的其他借款的数量很大程度上是由客户决定的，它取决于客户存款的意愿与能力。这样，资金的来源是由公众控制而非银行自身控制的外生变量。银行可以控制的决策区域不是存款和其他借款而仅仅是资产。银行只能通过决定向谁发放稀缺的贷款以及这些贷款的条件，因此银行家们自然将银行管理的重点放在资产管理上，即在既定负债规模前提下，实现资产结构的最优化。（二）负债管理理论上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进负债管理理论兴起于２０世纪６０年代，它是指银行可以积极主动地通过借入资金的方式来维持资产流动性的一种经营管理理论。这种从资产管理转向以负债管理为主的资产配置理论与策略的转变，与二十世纪五六十年代经济、金融环境的变化密切相关。①追求高利润的内在动力和竞争的外在压力的双重作用。②严格的利率管制和通货膨胀加剧了资金供求不平衡。③金融创新为银行摆脱困境找到了出路。在这样的社会经济背景下，负债管理理论一出台便为人们普遍认可接受。这一理论的主要观点是：银行资金的流动性并不以维持较高水平现金资产和以短期证券为主的二级准备金为必要。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进银行完全可以通过发展主动型负债，扩大从借贷市场上借款的渠道和途径，满足多样化的市场需求。负债管理理论一改以往资产管理理论提出的严格期限对称原则和追求营利性时强调存款制约的原则，主张以主动负债来保证银行流动性，协调了流动性与盈利性的矛盾。同时将银行经营管理的视角拓宽到负债管理，并使银行降低了流动资产储备水平，增加了银行负债的主动性和灵活性，提高了资产的盈利能力。然而也应看到，通过货币市场借入资金的同时，银行也将市场的风险引入其中，货币市场波动必然加大银行的经营风险，不利于经营稳定。同时借入资金时付出的高利息，同样增加了银行的经营成本。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进（三）资产负债管理理论资产负债管理理论产生于２０世纪７０年代中后期，这一理论总结了资产管理理论和负债管理理论的优缺点，吸收了资产管理理论和负债管理理论的合理内核，对两者进行整合、发展和深化。２０世纪８０年代在各国放松金融管制和金融自由化的背景下，商业银行在争取金融市场主动融资权的同时也面临新的利率风险，金融市场的自由竞争导致利率的大幅上升，使负债管理在提高负债成本和增加银行风险等方面的缺陷暴露得越来越明显。商业银行于是开始把资产管理的目标转向如何通过协调负债与资产的关系来保持净利息正差额和控制正的自有资本净值。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进根据资产负债综合管理理论，商业银行单靠资产管理或单靠负债管理都难以达到“流动性、安全性、营利性”的均衡，应当对资产进行综合管理，通过对资产与负债结构的调整达到总量平衡、结构合理、“三性”协调发展。由这一理论发展而逐步形成了商业银行的资产负债联合管理的基本方法，如匹配法、利率敏感性管理。其原理分别是：①资产与负债的对称原理。即两者在规模、结构、偿还期上要对称，统一平衡；②目标代替原理。将商业银行的经营目标“三性”要求视为一个整体的总效用，在经营中根据实际情况平衡三者关系，使总效用不变；③资产分散原理。主要出于防范资产风险所需，在资产结构具体确定贷款投向和投量上要遵循资产分散化原理。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进二、商业银行资产负债管理理论的演进（一）资产管理理论的演进资产管理理论强调银行经营管理的重点是资产业务，强调以流动性为先的管理理念。其管理思想在２０世纪６０年代以前的１００多年里，对整个商业银行业务的发展以及商业银行在金融业地位的巩固起到了重要的作用。资产管理理论经历了商业性贷款理论、资产转移理论、预期收入理论、超货币供给理论四个阶段。１.商业性贷款理论上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进商业性贷款理论（ＣｏｍｍｅｒｃｉａｌＬｏａｎＴｈｅｏｒｙ）又称真实票据理论（ＲｅａｌＢｉｌｌＴｈｅｏｒｙ），是一种确定银行资金运用方向的理论。它是由１８世纪英国经济学家亚当·斯密在其《国民财富的性质及其原因的研究》，即《国富论》一书中提出来的。该理论认为，银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于以真实票据为基础的短期自偿性贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。短期自偿性贷款主要是指短期的工商业流动资金贷款，是基于商业行为而能自动清偿的贷款，因为这类贷款能随着商品周转、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进该理论强调商业银行放款要以真实的交易作基础，要用真实的商业票据作抵押，所以又被称为真实票据理论。商业性贷款理论产生于西方商业银行发展的初期，当时英国的产业革命刚刚开始，大机器工业尚未出现，占支配地位的是工场手工业和商业，社会所需要的资金以商业周转性流动资金为主。同时，金融机构的管理水平较低，中央银行尚未产生，还没有作为最后贷款人角色的中央银行在商业银行发生清偿危机时予以救助。因此，当时商业银行的经营管理更强调维持自身的流动性，并且不惜以牺牲部分营利性为代价，商业银行的资金运用以短期自偿性贷款为主。在这种金融市场很不完善、融资渠道和资产负债业务单一的历史条件下，银行在经营实践中找到了保持资产流动性的理论依据，即商业性贷款理论。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进商业性贷款理论确立了现代商业银行经营理论的一些重要思想。首先，该理论强调银行资金运用受制于其资金来源的性质和结构，这一原则已成为商业银行进行资金运用所遵循的基本原则。其次，该理论强调银行应保持其资金来源的高度流动性，以确保银行安全经营，这些思想为商业银行进行合理的资金配置与稳健经营提供了理论基础。而且，由于这种理论强调以真实商品交易为基础，它能使银行信贷资金投入随商品交易的变化而自动伸缩，即当社会生产扩大、商品交易增加时，银行信贷会自动增加；当生产缩小、商品交易减少时，银行信贷会自动减少。这样既不会产生通货膨胀，也不会产生通货紧缩，因而这种理论对中央银行也具有吸引力。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进因此，该理论在相当长的时间内，一直占据主流地位，成为一些国家的中央银行制定和执行货币政策的基础。２.资产转移理论资产转移理论（ＳｈｉｈＡｈｉｌｈｙＴｈｅｏｒｙ）又称资产转换理论，是一种保持资产流动性的理论。该理论最早是由美国经济学家莫尔顿在其１９１８年发表的《商业银行及资本形成》一文中提出的。该理论认为，银行流动性的强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此银行保持流动性的最好方法是持有市场上可随时变现的金融资产。这类资产一般需要具备下列条件：信誉高，期限短，易于出售。最典型的可转换资产是政府发行的短期债券。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进３.预期收入理论预期收入理论（ＡｎｔｉｃｉｐａｔｅｄＩｎｃｏｍｅＴｈｅｏｒｙ）是一种关于资产选择的理论，由美国经济学家普鲁克诺于１９４９年在《定期放款与银行流动性理论》一书中提出。该理论认为，银行流动性的保持不在于贷款期限的长短，而在于借款者能否取得预期收入以偿还贷款本息。如果贷款的预期收入没有保证，即使是短期贷款，也可能发生坏账或到期不能收回的风险，如果贷款的预期收入有保证，即使期限较长，银行仍然可以按期收回。根据这一理论，商业银行不仅可以发放短期商业性贷款，也可以发放中长期贷款，还可以发放非生产性的消费贷款。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进４.超货币供给理论２０世纪六七十年代以来，超货币供给理论作为一种新的银行资产管理理论悄然兴起。该理论认为，银行信贷提供货币只是它达到经营目标的手段之一，除此之外，它不仅有多种可供选择的手段，而且有广泛的同时兼达的目标，因此，银行资产管理应超越货币的狭隘空间，提供更多的服务。根据超货币供给理论，银行在购买证券和发行贷款以提供货币的同时，应积极开展投资咨询、项目评估、市场调查、信息分析、财务顾问、电脑服务、委托代理等多方面全方位的配套服务，使银行的资产管理达到一个相当的广度和深度。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进在非银行金融机构侵入金融竞争领域的时候，超货币供给理论使银行获得了与之相抗衡的新武器，从而改善了银行的竞争地位。但是，这一理论容易产生两种偏向，一是诱使银行涉足于宽泛的业务范围，导致集中和垄断；二是加大了银行在自己不熟悉的领域遭受挫折的可能性。（二）商业银行负债管理理论的演进负债管理理论是根据银行经营安全性、流动性、营利性三原则的要求，将银行资金配置的重心放在银行资产负债表的负债方面的理论。该理论主张银行可以积极主动地通过借入资金的方式来维持资产流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利水平。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进负债管理理论开辟了满足银行流动性需求的新途径，改变了长期以来资产管理仅从资产运用角度来维持流动性的传统做法。负债管理理论在２０世纪６０年代后期盛行一时。１.银行券理论银行券理论是一种古老的银行负债理论。银行券又称银行钞票，它是当人们将金银或其铸币存入银行时由银行开具的、允诺执票人取得票面数额的金银或其铸币的支付凭证。银行所发行的银行券成为银行的负债，但其背后都有贵金属资产作后盾。尽管现代商业银行已不再拥有银行券负债，但昔日银行券的发行原理仍具有一定的现实意义。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进首先，银行发行的负债凭证，必须有真正的货币兑现准备；其次，这种兑现准备的数额可以大大小于银行发出的负债承诺数额。在现代金融制度下，二者之间的比例视不同的经济形势而变动，受制于中央银行的控制和商业银行自身保持流动性的能力。负债的适度性，正是银行券理论的精髓所在。银行券理论衍生出来的关于银行负债管理的政策要求是：中央银行是通过存款准备金来控制货币的，商业银行必须按规定的比率缴纳存款准备金。银行存款应当保证按契约要求兑付现金或转账支票，商业银行必须保持足够的负债流动性。２.存款理论上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进自从商业银行失去了发行银行券的权力之后，存款理论便成了银行负债管理的主要理论。存款理论的内容涉及存款的意义、存款的内涵、存款利息的支付、存款的安全性和稳定性、原始存款与派生存款的划分等方面。该理论认为，存款是银行最主要的资金来源，是银行资产经营活动的基础；存款是存款者放弃货币流动性的一种选择，银行只能被动地顺应这种选择；银行所支付的存款利息是对存款者放弃流动性的回报，而绝不是收入盈利的来源；存款者和银行所关注的核心问题是存款的安全问题；存款的稳定性是银行经营的客观要求，银行资金的运用必须限制在存款的稳定性沉淀额度之内；存款可分为原始存款和派生存款。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进存款理论的主要特征是其稳健性或保守性倾向。它强调按照客户的意愿组织存款，遵循安全性的原则管理存款，根据存款的稳定性状况安排货款，参考货款的收益支付利息。它不赞成盲目发展存款，以冒险牟取利润和支付代价。在这种理论观念的影响下，一系列银行管理制度诞生了。同时，这些制度对存款的稳定具有促进作用，如存款保险制度、最后贷款人制度、存款利率限制制度等。３.购买理论上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进在２０世纪六七十年代，西方主要国家面临着通货膨胀和经济停滞增长并存的巨大压力，一种同存款理论格调迥然相异的负债理论获得了银行界普遍的青睐，这就是购买理论。购买理论的兴起，标志着银行负债经营战略思想的重大转移。购买理论是关于流动性的重要的负债理论。该理论认为，银行对于负债并非消极被动和无能为力，银行完全可以采取主动，主动地负债，主动地购买外界资金。变被动的存款观念为主动的借款观念，变消极的付息负债为积极的购买负债，这正是购买理论的意义所在。上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进购买理论的主要观点是：银行购买资金的目的是增加流动性，银行在负债方面的购买行为比在资产方面的购买行为要主动、灵活得多；购买对象即资金供应者十分广泛，除一般公众之外，同业金融机构、中央银行、国际货币市场金融机构、财政机构等均可以作为商业银行的购买对象；直接或间接地抬高资金价格，是实现购买行为的主要手段；银行奉行购买理论的适宜环境是通货膨胀条件下的实际低利率甚至负利率；购买负债是适应银行资产规模扩张需要的积极行动，它可以使银行摆脱存款数额的限制。购买理论的盛行代表着更富进取心和冒险精神的新一代银行家的崛起，他们敢于创新，主动出击，一反过去的保守传统和审慎作风，所以，这种理论被人们称为“银行负债思想的创新”和“银行业的革命”上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进然而，购买理论的效果具有两面性：一方面，它使商业银行更加积极主动地吸收资金，有助于信用扩张和经济增长，增强了商业银行的竞争能力；另一方面，它又刺激商业银行片面扩大负债，盲目竞争，加重了债务危机和通货膨胀。同时，它也使银行不大注意补充自有资本，使自有资本比重下降，一旦不能从市场上借到相应资金，就难免陷于困境甚至倒闭。即使能借到资金，但如果负债成本过高，则不能实现营利性目标。所以，对购买理论的运用必须谨慎，应经常注意一些基本指标，如存货款比率、资本充足率、流动资产比率等。正因为如此，购买理论并没有取得像存款理论那样长期而稳固的正统地位。４.销售理论上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进销售理论是２０世纪８０年代兴起的一种银行负债理论，其主题是银行应努力推销金融产品。销售理论是在金融工程和金融创新风起云涌、金融竞争和金融危机日益加深的形势下产生的，它同以往所有银行负债理论的显著区别在于，它不再单纯着眼于资金，它的立足点是服务、是创造形形色色的金融产品，为需求范围广泛的客户提供形式多样的金融服务。银行是金融产品的制造者，银行负债管理的中心任务就是推销这些产品，从中既获得所需的资金，又获得应有的报酬。销售理论的主要内容是：客户的利益和需要，是银行服务的出发点和归宿；客户是多种多样的，需求也是多种多样的，因而金融产品也必须多种多样；上一页下一页返回第一节商业银行资产负债管理理论的演进银行应善于通过服务途径，利用商品和劳务的配合，来达到吸收资金的目的；金融产品的推销主要依靠信息的沟通、加工和传播；从负债角度来看，应该适当利用贷款或投资手段的配合来达成资金的吸收，做出“一揽子”安排。销售理论方兴未艾，它反映了金融业和非金融业的彼此竞争和相互渗透，标志着商业银行正朝着功能多样化和复合化的方向发展，但也潜伏着许多新的混乱和动荡因素。上一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法一、资产管理方法资产管理方法的理论依据是资产管理理论。具体可以分为三种：（一）资金总库法（ｔｈｅＰｏｏｌｏｆＦｕｎｄＡｐｐｒｏａｃｈ）这一方法的基本操作程序是：银行将来自不同渠道的资金集中在一起形成一个资金总库，然后按资产流动性的高低，依次分配到各种不同的资产中去。按这一方法，通过各种渠道、以不同方法吸收的资金一旦到了资金总库中就被视为是无差别的同质的资金，资金分配时不再受负债期限结构的限制，而仅受负债总量的制约。下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法资金总库法是早期的资产管理方法，以保持银行流动性为第一要义。银行会参照银行业公会公布的财务比率及其自身经验来判断，制定各类资产流动性需求的标准，然后根据上述标准确定分配顺序。首先，要保证充分的一级准备，包括库存现金，以及在中央银行的存款、存放同业、托收中的现金。一级储备之所以优先的原因是：①遵守法律的规定；②须满足银行日常支付和支票清算的需要；③应付意外提存和意外信贷的需求。其次，保证二级储备，以应付近期内的现金需求和其他资产的需求。二级储备包括短期公开市场债券，如国库券、政府机构债券、银行承兑汇票等。二级储备既有一定的收益性，又具有较强的流动性。上一页下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法再次，满足顾客的信贷需求。最后，如果前三项资产分配满足后还有剩余，银行可在公开市场购买长期债券，以增加收入，但不能进行土地、设备等固定资产投资。这种方法的好处是简单易懂，管理成本低。缺点是这种判断缺乏科学性、精准性，忽视了贷款结构对流动性的影响。而且，这一方法过分偏重流动性的保持，缺乏有效的盈利控制机制。（二）资金分配法（ｔｈｅＡｓｓｅｔＡｌｌｏｃａｔｉｏｎＡｐｐｒｏａｃｈ）上一页下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法资金分配法简称“ＡＡＡ”法，产生于２０世纪４０年代，时值第二次世界大战结束之际，银行与非银行金融机构竞争加剧，银行打破过去单一的以活期存款为主要资金来源的负债结构，进行金融创新，出现了新的金融工具，如可转让存单、回购协议、欧洲美元、资本票据等。这样，银行的资金来源复杂化，各种来源之间的流动性差异很大，仍然以资金总库法把各种资金简单笼统地汇入资金总库中来分配资金的管理方式已不再适应新的经济形势。资金分配法弥补了以上不足，它按照资金来源的流动性强弱来确定资金的分配顺序和数量，而资金的流动性主要根据两个参数确定，一是资金周转率，另一个是法定准备金率。上一页下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法根据资金分配法的原则，如果资金周转慢，法定存款准备金率要求高，资金来源稳定性差，就把这类资金分配给流动性较强的资产项目；如果资金来源稳定性好，就应分配给营利性较强、流动性较弱的资产项目。资产分配法的优点在于，它相对简单，易掌握，可减少过多的流动性储备，它在保持流动性需要的前提下增加了利润，这种方法既注重负债对资产总量的制约，又强调两者的结构平衡。但它也存在一些问题：这种方法虽然对负债的流动性作了区分，适用于不同资产运用途径，但这种区分过于机械，并且不经过量化分析而仅凭经验。此外它还忽略了贷款陆续到期也会提供一部分流动性供给，从而高估了银行的流动性需求。上一页下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法（三）线性规划法（ＬｉｎｅａｒＰｒｏｇｒａｍｍｉｎｇＡｐｐｒｏａｃｈ）２０世纪６０年代以后产生的线性规划法，将数学方法、计算机技术运用于银行资产管理，从而大大提高了银行资金配置决策的准确性。这种方法主要包括以下过程：首先建立目标函数，然后将各种影响银行收益实现的限制因素作为约束条件，最后求解目标函数得出最大解，即银行最优资产配置方法。具体来讲：１.建立目标函数建立目标函数表达式要考虑两点，一是要设定目标变量，二是要确立因变量的系数。上一页下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法先确定某一时期资产管理的目标，依据目标在各种可选择的资产中分配资金。如果是以利润为目标，那就是把不同收益率的投资对象汇集起来，建立一个目标函数。２.建立约束条件银行资产分配受到内部和外部因素的制约，大体上讲这些限制性因素可以分为几类：１）总量约束条件。资产的规模在总量上受负债规模制约。２）资产结构约束条件。出于银行资产管理中的“三性”要求，流动性和安全性对于银行的稳健经营影响巨大，于是资产流动性、资产分散化成了资产结构的约束条件。上一页下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法３）其他约束条件。３.求解线性规划模型将根据上述条件建立的目标函数求解，得出函数的最大解。线性规划法的运用对于银行的经营决策来说是跨越性的进步，它使原先依赖主观判断和经验分析的决策有了更科学、客观量化的依据，提高了银行资金管理的精确性，使银行经营管理水平更上一个台阶。线性规划法先选择一些目标变量的值，在一定的约束条件下，使某目标函数最大（或最小）。运用于银行管理，则是决定一组资产负债的量，在一定的流动性和管理限制等约束条件下，使利润最大。上一页下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法二、负债管理方法负债管理的具体方法可以归纳为两种：一种是储备头寸管理方法，另一种是贷款头寸管理方法。两种方法统称为头寸负债管理方法。（一）储备头寸管理方法储备头寸管理方法是用增加短期的资金借入来弥补资产上的缺口，以补充银行流动性所需。即通过营运头寸调度来保持较高收益、较低流动性的资产。这一方法在提高资金使用效率的同时减缓了银行因储备减少而带来的流动性不足，从而缓解对银行经营带来的震荡。但是运用该方法时也有风险，一是借入资金的成本不能确定，二是有时借不到资金，因而银行不能把这种头寸型短期借入作为长期来源运用。上一页下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法（二）贷款头寸管理方法贷款头寸管理方法是对所有到期负债进行严密监管，从而扩大银行资产负债规模的一种方法。这种方法就是以不同利率借入外来资金从而扩大贷款规模，增加银行盈利能力。如今银行大部分金融工具的创新就是该方法的具体化。采用此项负债管理方法的前提是要有一个发达、公开、高效的金融市场。商业银行在负债管理中面临的主要问题是：为保持和吸收资金所支付利率的不确定性以及客户提取资金的可能性和不确定性。这两者都会面临难以预料的存款提取而导致流动性危机，因此，银行必须有能力在金融市场上获得借款来弥补存款外流以维持负债能力。上一页下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法三、资产负债管理方法通常来讲，资产负债管理的最终目标是在不违反管理原则的前提下实现盈利最大化，这一目标是通过控制净利息收益率和利差及减少利率风险来实现的，在实际操作中较流行的资产负债管理方法有：（一）利差管理法利差管理法是根据利率的周期变化，不断调整资产负债结构，从而使利差最大化并保持稳定的资产管理法。利差又称为净利息收入（利差＝利息收入－利息支出）。利差受外界政策和经济环境的影响而波动，这一敏感性或称波动性特质构成了银行的风险。上一页下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法利差管理法要求银行经理管理人员在分析银行的利差及影响利差的因素的前提下，在正确预测风险和收益趋势基础上调整资产业务和负债业务，争取在利率变化中谋取较大利益。（二）资产负债缺口管理法资产负债缺口管理法是指银行管理者根据利率变化预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳定和增长。银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内享有主动控制权的资产和负债，如央行超储资金、回购协议、大额定期存单、可变利率放款等。缺口管理法诞生于20世纪７０年代，是目前商业银行资产负债管理中使用最广泛的管理利率风险的方法之一。上一页下一页返回第二节商业银行资产负债管理的方法缺口管理法分两种：①保守型，即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最低限，保持银行收益的稳定；②主动型，即银行根据利率预测，在利率的周期性变化中积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而获得更高的收益。主动型差额管理的结果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未来利率的不确定程度。此外，资产负债管理方法还有期限管理法、期权交易法、金融期货交易法和利率调换法等。上一页返回第三节商业银行资产负债比例管理一、商业银行资产负债比例管理概念商业银行在其经营管理过程中，资产与负债组合在风险与收益双重目标上往往是矛盾的，银行管理者必须在多重矛盾的目标中进行“风险—收益”的权衡与决策，在争取最低风险的同时获得最大的收益。在商业银行资产负债管理中，控制风险和确定盈利目标是通过一系列指标来实现的。西方国家的金融业在资产负债管理中，通过长期摸索和总结经验教训，形成了一系列适应于本国国情的比例指标。资产负债比例管理就是适应这种要求逐步发展起来的商业性金融机构的科学自律的管理方法。下一页返回第三节商业银行资产负债比例管理换句话说，通过确定一系列资产负债的比例指标，从而把银行的经营管理与发展目标加以量化，并通过实现这些比例指标来实现银行发展战略，就是我们通常所说的资产负债比例管理。二、商业银行资产负债比例管理的理论依据资产负债比例管理是资产负债综合管理的核心内容和重要方法之一，在理论上源于资产负债综合管理理论，其主要理论依据是：１.对称原则商业银行在开展资产业务和负债业务时，必须遵循资产负债之间相互适应、相互对称的原理。即银行现金资产与盈利资产的分配应依据负债的总量和流转速度来决定。上一页下一页返回第三节商业银行资产负债比例管理对称原则包括三方面的内容，即规模对称、结构对称和速度对称。规模对称是指资产规模和负债规模相互对称、相互适应，实现总量平衡。结构对称是指资产和负债在期限结构上相互匹配并始终保持动态平衡。速度对称是资产的配置应根据负债的流转速度来决定。２.目标互补原理目标互补原理是指商业银行在营利性、流动性、安全性三个经营目标上合理选择、相互补充、相互替代，它们的效用之和形成银行的总效用，这个总效用不会因三个目标的相互替代而发生变化。３.风险分散原理上一页下一页返回第三节商业银行资产负债比例管理风险分散是指银行在经营管理过程中，无论是资产的安排还是负债的筹措，都应坚持“分散化”原则，选择一些相互独立或相关系数极小或相关系数为负的资产，以此分散资产风险；选择多层次、多结构的低成本稳定负债，以此分散负债方面的风险，从而把银行经营风险降到最低限度。三、商业银行资产负债比例管理的影响资产负债比例管理对银行资产和负债的控制都相当的严格，可以说，比我们过去常用的信贷控制法更严格。因此，对商业银行产生了相当深远的影响。现在，我国商业银行已经完全实行了资产负债比例管理，这不仅是中央银行对银行监管方式的转变，也是银行自身发展所要求的。上一页下一页返回第三节商业银行资产负债比例管理第一，资产负债比例管理防止了银行无限制扩张自己的资产和负债。第二，它改变了大银行过分依赖向中央银行借入资金扩大信贷规模的做法，使商业银行在寻找资金来源上有了紧迫感，增加了银行的竞争意识。第三，在一定程度上防止了银行过度短借长用，银行的资金来源与资金运用挂钩，减少商业银行过分运用负债管理方、通过市场借入短期资金来长期使用的风险，有利于银行保持稳健经营。第四，保证银行的流动性处在一个合理的水平。第五，增强了银行以创造利润为中心的意识，改变了过去银行重发展资产规模，较少考虑这样做是否增加盈利的局面。上一页下一页返回第三节商业银行资产负债比例管理第六，资产负债比例管理增强银行的资本金意识。四、商业银行资产负债比例管理的具体指标分析（一）反映资产与负债关系的比例１.资本充足率（风险资本率）＝资本期末总额／风险加权资本期末总额２.资本率＝资本期末总额／资产期末总额３.杠杆比率＝资产期末总额／资本期末总额４.存贷款比率＝各项贷款期末余额／各项存款期末余额上一页下一页返回第三节商业银行资产负债比例管理５.流动性资产与流动性负债比率＝流动性资产期末余额／流动性负债期末余额６.中长期贷款与定期存款比率＝中长期贷款期末余额／定期存款７.期末余额呆账准备金与贷款比率＝呆账准备金净额／各项贷款期末余额（二）反映资产结构的比例１.各项贷款与总资产比率＝各项贷款期末余额／资产期末余额各项贷款分别指工商贷款、农业贷款、消费贷款、抵押贷款、固定资产贷款对同一客户的贷款等。此比例也可设计成各类资产与总资产的比率。上一页下一页返回第三节商业银行资产负债比例管理２.流动性资产与总资产的比率＝流动性资产期末余额／资产期末总额（三）反映资产质量的比率资产质量比率一般指报告期逾期贷款或关注、次级、可疑、损失贷款等与报告期资产总额和各项贷款余额之比。（四）反映负债结构的比例１.拆借资金率＝净拆入资金余额／各项存款２.期末余额负债与资本比率＝负债期末总额／资本期末总额（五）反映营利性的比例１.资本收益率＝税后净收益期末总额／资本期末总额上一页下一页返回第三节商业银行资产负债比例管理２.资产收益率＝税后净收益期末总额／资产期末总额３.运营净收入率＝（运营收入期末总额－运营总支出期末总额）／资产期末总额４.每股利润＝税后净收益期末总额／公开发行的普通股权份额５.生息资产率＝生息资产期末总额／资产期末总额上一页返回第四节我国商业银行资产负债比例管理一、资产负债管理与资产负债比例管理的关系资产负债比例管理是商业银行资产负债管理的核心内容，也是建立我国商业银行经营机制的基础和关键所在。特别是在我国实行严格的利率管制的条件下，资产负债比例管理尤为适合我国的商业银行采用。资产负债管理与资产负债比例管理不仅名称相仿，而且两者之间有着非常密切的内在联系。两者的共同特征是：商业银行以“安全性、流动性、营利性”为经营原则，不同程度地采用比例指标作为管理的依据和手段。下一页返回第四节我国商业银行资产负债比例管理两者的不同点表现在：资产负债管理是微观的管理手段，是商业银行内部掌握经营状况、转变经营对策的自律管理方法；而资产负债管理则是宏观的管理手段，它既便于商业银行了解掌握自身的经营状况，也是中央银行对商业银行经营状况实施有效监管的手段之一。另外，以资产负债管理相比，资产负债比例管理“三性”原则中的“安全性”，注意增强银行的清偿能力，减少倒闭风险，保护存款者的利益，创造公平竞争的环境。由此可知，资产负债管理是资产负债比例管理的基础，而且很多资产负债管理的基本原则、操作方法，在资产负债比例管理中都得到广泛应用。上一页下一页返回第四节我国商业银行资产负债比例管理二、国有商业银行实施资产负债比例管理的现有规定按照中国人民银行及《中华人民共和国商业银行法》关于对商业银行实行资产负债比例管理的有关规定，为了适应新的金融管理体制，增强商业银行的自我约束和自我发展能力，改进中央银行宏观调控方式，人民银行总行决定从１９９４年开始，对商业银行的资本金使用实行比例管理，四大国有商业银行仍保留贷款限额管理，实行贷款限额的资产负债比例管理。１９９８年１月１日，国有商业银行的贷款限额被取消，我国的商业银行从此真正实行了全面的比例管理。上一页下一页返回第四节我国商业银行资产负债比例管理根据有关规定，中国人民银行为比例管理的总考核行，以法人为单位对各商业银行执行比例管理监控指标的情况进行考核。人民银行有关分行直接负责对辖区内有法人资格的商业银行的考核，并负责商业银行分支机构执行其总行下达指标情况的考核与监督。各商业银行总行要成立由行长任主任、各部门负责人参加的资产负债管理委员会，根据中国人民银行制定的监控指标，按照自身资金运营特点，制订出符合本行特点的资产负债比例管理实施办法，报经人民银行同意后将比例指标和风险管理指标在本系统内下达并组织实施按月或按季分析、考核指标的执行情况，并向人民银行报告。人民银行总行对各行资产负债管理进行全面考核。上一页下一页返回第四节我国商业银行资产负债比例管理在人民银行制定的资产负债比例管理指标体系中，资本充足率、单个贷款比例、中长期贷款比例、备付金比例、拆借资金比例等指标为监控性指标；风险加权资产比例、股东贷款比例、利息回收率等指标则是监测性指标。中国人民银行监控、监测指标的制定依据是国际一般惯例和我国的实际情况，指标的设置既反映了中央银行宏观的要求，也符合商业银行的资金运营必须保持“三性”高度协调统一的要求。但这些指标在实际运用过程中，也要考虑我国各商业银行的具体情况，适时地做相应的调整。上一页下一页返回第四节我国商业银行资产负债比例管理在对资本充足率指标考核时，鉴于提高资本充足率的措施要有财税改革相配套，商业银行在短期内难以达到要求，所以采取逐年提高的办法，由各商业银行根据自身的情况制定分步实施计划，逐步达到。在对贷款质量指标考核时，鉴于历史原因，现在达不到监控考核指标标准的商业银行，由各行提出逐年提高计划，由人民银行及商业银行监事会监督执行。同时，人民银行在监控实践中也要把此类指标与贷款质量五级分类法联系起来，及时作出修改，以适应新形势下贷款质量管理的要求。