2026年证券从业人员资格考试金融市场基础知识真题与答案

2026年证券从业人员资格考试金融市场基础知识真题与答案一、单项选择题（本大题共50小题，每小题1分，共50分。只有一个选项符合题意）1.金融市场是资金融通的市场，在金融市场中，资金主要流向（）。A.效率较低的企业B.具有较高投资回报率的领域C.政府部门D.金融机构内部2.按照交易工具的期限，金融市场可分为货币市场和资本市场。其中，货币市场是指期限在（）的金融资产交易市场。A.1年以内（含1年）B.1年以上C.5年以内（含5年）D.5年以上3.下列关于直接融资的描述中，错误的是（）。A.直接融资是指资金供给者直接向资金需求者提供融资B.股票融资属于直接融资C.直接融资通常需要中介机构作为服务中介，而非资金中介D.银行贷款属于直接融资4.在中国，全国性证券交易市场主要包括（）。A.上海证券交易所和深圳证券交易所B.上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所C.上海证券交易所和北京证券交易所D.深圳证券交易所和北京证券交易所5.普通股票股东的权利中，最基本也是首要的权利是（）。A.公司决策参与权B.利润分配权C.剩余资产分配权D.优先认股权6.优先股股东与普通股股东相比，其主要区别在于（）。A.优先股股东享有表决权B.优先股股息率固定C.优先股股东有权参与公司剩余财产的无限分配D.优先股股息必须在税后利润中支付7.债券的发行人通常在债券票面上注明，债券持有人有权在债券到期前按照约定的价格将债券卖回给发行人。这种债券被称为（）。A.可赎回债券B.可回售债券C.可转换债券D.零息债券8.政府债券的主体是政府，其具有的特征不包括（）。A.安全性高B.流动性强C.收益率高D.免税待遇9.证券投资基金通过汇集众多投资者的资金，由（）进行管理。A.基金托管人B.基金份额持有人C.基金管理人D.基金销售机构10.根据基金运作方式，证券投资基金可分为（）。A.封闭式基金和开放式基金B.公司型基金和契约型基金C.股票基金和债券基金D.公募基金和私募基金11.下列关于ETF（交易所交易基金）特征的描述，错误的是（）。A.ETF是指数型开放式基金的一种B.ETF可以在交易所上市交易C.ETF只能进行申购和赎回，不能在二级市场买卖D.ETF通常采用一篮子股票进行申购赎回12.金融衍生工具的价值依赖于标的资产价值的变化。下列属于金融衍生工具的是（）。A.股票B.债券C.远期合约D.银行定期存单13.在金融期货交易中，由交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约称为（）。A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.互换合约14.某投资者买入一份看涨期权，执行价格为50元，期权费为3元。当标的资产市场价格为60元时，该投资者的净收益为（）。A.7元B.10元C.-3元D.0元15.按照标的物不同，金融期权可分为现货期权和期货期权。下列属于现货期权的是（）。A.股指期货期权B.利率期货期权C.股票期权D.外汇期货期权16.风险管理的核心流程包括风险识别、风险计量、风险监测和（）。A.风险转移B.风险对冲C.风险控制D.风险分散17.下列指标中，用于衡量债券价格对利率变动敏感程度的是（）。A.久期B.凸性C.贝塔系数D.波动率18.在股票估值模型中，常用的相对估值法不包括（）。A.市盈率法B.市净率法C.现金流折现法D.市销率法19.中国的中央银行是（）。A.中国银行B.中国工商银行C.中国人民银行D.国家开发银行20.下列不属于中国银行业监督管理委员会（现为国家金融监督管理总局）主要职责的是（）。A.监督管理银行金融机构B.维护银行业合法、稳健运行C.审批银行业金融机构的设立D.监督管理证券市场21.证券公司的核心业务包括（）。A.证券经纪、证券承销与保荐、证券自营B.存款业务、贷款业务C.保险业务、信托业务D.结算业务、发行业务22.下列关于证券登记结算公司的描述，正确的是（）。A.它是以营利为目的的企业法人B.它为证券交易提供集中登记、存管与结算服务C.它可以直接参与证券交易D.它是证券监管机构23.股票价格指数是反映股票市场总体价格水平变动的指标。下列关于上证综合指数的描述，错误的是（）。A.以1990年12月19日为基期B.基期指数定为100点C.采用派许加权综合价格指数公式计算D.包含所有在上海证券交易所上市的股票24.下列关于同业拆借市场的描述，正确的是（）。A.是金融机构之间进行长期资金融通的市场B.主要解决金融机构临时性资金短缺C.拆借利率由中央银行统一规定D.违约风险较高25.回购协议实质上是一种以证券为抵押品的抵押贷款。其中，正回购方是指（）。A.卖出证券并承诺未来买回的一方B.买入证券并承诺未来卖回的一方C.资金供给方D.证券经纪商26.下列关于银行间债券市场的描述，错误的是（）。A.是依托于中国外汇交易中心系统进行交易的B.参与者主要是商业银行、保险公司等机构投资者C.实行交易对手双方清算制度D.是债券发行和交易的重要场所27.证券发行市场通常被称为（）。A.一级市场B.二级市场C.初级市场D.A和C均正确28.下列关于股票发行的保荐制度的描述，正确的是（）。A.保荐机构主要负责股票的销售B.保荐制度主要适用于公司债券发行C.保荐机构和保荐代表人承担连带责任D.保荐期限届满后，保荐机构责任即刻解除29.首次公开发行股票（IPO）并在科创板上市，要求发行人应当符合（）。A.仅需符合市值标准，无需财务指标B.必须是盈利企业C.具备相应的科创属性D.必须是国有企业30.债券的信用评级是指对债券发行人按期偿还本息能力的评价。下列关于信用评级的说法，正确的是（）。A.信用评级越高，债券的违约风险越高B.信用评级越高，债券的票面利率通常越低C.信用评级由债券发行人自行确定D.信用评级是投资建议31.下列不属于金融债券发行主体的是（）。A.政策性银行B.商业银行C.企业集团财务公司D.中央政府32.开放式基金的申购和赎回价格依据（）确定。A.基金资产总值B.基金单位净值C.基金面值D.市场供求关系33.基金管理人运用基金财产进行证券投资，应当遵守（）。A.可以将基金资产用于承销证券B.可以向基金管理人承诺收益C.不同基金之间可以相互投资D.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%34.下列关于LOF（上市开放式基金）的描述，正确的是（）。A.LOF既可以在交易所交易，也可以在场外申购赎回B.LOF只能在场外申购赎回C.LOF是被动管理型基金D.LOF不能进行跨系统转托管35.金融互换主要包括利率互换和货币互换。利率互换的主要目的是（）。A.降低汇率风险B.管理利率风险和降低融资成本C.增加资产收益D.规避信用风险36.下列关于VaR（ValueatRisk，在险价值）的描述，错误的是（）。A.VaR表示在一定的置信水平下，资产可能遭受的最大损失B.VaR可以用来衡量市场风险C.VaR考虑了极端市场情况下的风险（肥尾效应）D.VaR是国际通用的风险度量指标37.证券公司的风险控制指标监管要求中，净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于（）。A.100%B.50%C.40%D.10%38.下列关于证券投资者保护基金的描述，正确的是（）。A.仅补偿个人投资者的损失B.补偿所有投资者的全部损失C.在证券公司被撤销、关闭或破产时用于偿付债权人D.资金来源主要是证券公司缴纳的会员资金39.股票分割是指公司将一股股票拆分成多股股票的行为。股票分割后，下列说法正确的是（）。A.公司股东权益总额增加B.每股收益增加C.每股价格下降D.公司资本公积减少40.下列关于存托凭证（DR）的描述，正确的是（）。A.存托凭证代表的是境外公司股票的所有权B.存托凭证只能在发行国市场交易C.ADR是美国存托凭证的缩写D.存托凭证的发行与标的股票的发行同步进行41.资产证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，转化为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。下列属于资产证券化基础资产的是（）。A.股票B.债券C.银行贷款D.期货合约42.下列关于QDII（合格境内机构投资者）制度的描述，正确的是（）。A.允许境外机构投资者投资中国境内资本市场B.允许境内机构投资者投资境外资本市场C.允许境内个人投资者直接投资境外房地产D.仅允许商业银行参与43.证券交易通常遵循的原则是（）。A.公开、公平、公正B.诚实、信用、自律C.效率、安全、合规D.自愿、有偿、诚实信用44.在证券交易中，委托指令可以分为市价委托和限价委托。限价委托的特点是（）。A.成交速度快B.成交价格不确定C.必须按限定价格或更优价格成交D.风险较高45.下列关于融资融券交易的描述，错误的是（）。A.融资是指投资者借入资金买入证券B.融券是指投资者借入证券卖出C.融资融券具有杠杆效应D.融资融券交易只适用于主板市场46.股票的除息是指上市公司在派发股息时，扣除股息的行为。除息后，股票价格通常会（）。A.上涨B.下跌C.不变D.无法确定47.下列关于金融期权的内在价值的描述，正确的是（）。A.内在价值大于零B.内在价值可以为负C.看涨期权的内在价值等于标的资产价格减去执行价格（若结果为正）D.时间价值是期权价格的全部48.下列属于系统性风险的是（）。A.信用风险B.流动性风险C.市场风险D.经营风险49.证券市场线（CML）是资本资产定价模型（CAPM）的有效组合预期收益率与标准差的关系线。证券市场线描述的是（）。A.预期收益率与贝塔系数的关系B.预期收益率与标准差的关系C.预期收益率与非系统性风险的关系D.预期收益率与无风险利率的关系50.下列关于北交所的描述，正确的是（）。A.主要服务于创新型中小企业B.上市公司必须达到主板上市标准C.投资者门槛与沪深交易所一致D.只能进行债券交易二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1.5分，共60分。有两个或两个以上选项符合题意，多选、少选、错选均不得分）51.金融市场的主要功能包括（）。A.资金融通功能B.资源配置功能C.风险分散与风险管理功能D.信息传递功能52.按照交易标的物的不同，金融市场可以分为（）。A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.金融衍生品市场53.全球主要的金融中心包括（）。A.纽约B.伦敦C.东京D.香港54.下列属于货币市场工具的有（）。A.国库券B.商业票据C.银行承兑汇票D.公司债券55.股票按股东享有的权利不同，可以分为（）。A.普通股B.优先股C.记名股D.无记名股56.优先股的种类包括（）。A.累积优先股和非累积优先股B.参与优先股和非参与优先股C.可转换优先股和不可转换优先股D.可赎回优先股和不可赎回优先股57.债券的基本要素包括（）。A.债券面额B.票面利率C.偿还期限D.发行价格58.影响债券价格的因素包括（）。A.市场利率B.债券期限C.发行人信用等级D.通货膨胀率59.证券投资基金的特点包括（）。A.集合投资B.专业管理C.组合投资、分散风险D.利益共享、风险共担60.下列属于特殊类型基金的有（）。A.ETFB.LOFC.QDII基金D.分级基金61.金融衍生工具按产品形态分类，可以分为（）。A.独立衍生工具B.嵌入式衍生工具C.交易所交易的衍生工具D.场外交易（OTC）的衍生工具62.金融期货的基本功能包括（）。A.套期保值B.价格发现C.投机D.套利63.下列关于金融期权的分类，正确的有（）。A.按买方权利分为看涨期权和看跌期权B.按合约履行时间分为欧式期权和美式期权C.按交易场所分为交易所交易期权和场外交易期权D.按标的资产分为现货期权和期货期权64.证券公司的风险类型主要包括（）。A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险65.中国的金融监管机构主要包括（）。A.中国人民银行B.国家金融监督管理总局C.中国证券监督管理委员会D.中国外汇管理局66.下列属于证券交易所职能的有（）。A.提供交易场所和设施B.制定交易规则C.监控交易行为D.公布行情67.股票价格指数编制的方法包括（）。A.算术平均法B.几何平均法C.加权平均法D.派许加权法68.下列属于利率衍生工具的有（）。A.利率期货B.利率远期C.利率互换D.利率期权69.证券发行市场的主要参与者包括（）。A.发行人B.投资者C.证券中介机构（承销商）D.证券监管机构70.下列关于注册制的描述，正确的有（）。A.核心是信息披露B.监管机构不对证券价值进行实质性判断C.发行效率通常高于核准制D.中国已在全面实行股票发行注册制71.债券按发行主体分类，可以分为（）。A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.国际债券72.下列属于公司债券类型的有（）。A.信用公司债B.不动产抵押公司债C.保证公司债D.可转换公司债73.基金份额持有人享有的权利包括（）。A.分享基金财产收益B.参与分配清算后的剩余基金财产C.依法转让或申请赎回持有的基金份额D.召开基金份额持有人大会74.基金管理人的主要职责包括（）。A.办理基金备案手续B.办理基金份额的申购、赎回C.编制基金财务会计报告D.计算并公告基金资产净值75.下列关于私募基金的说法，正确的有（）。A.只能向合格投资者募集B.募集对象不得超过200人C.可以通过公开媒体进行宣传D.基金合同可以约定由基金份额持有人自行承担部分管理职责76.金融互换的类型主要包括（）。A.利率互换B.货币互换C.股权互换D.商品互换77.下列关于商业银行次级债的描述，正确的有（）。A.清偿顺序在存款及普通债之后B.索求权在股本之前C.可计入附属资本D.期限通常较短78.证券交易程序主要包括（）。A.开户B.委托C.成交D.结算79.下列属于证券交易费用的有（）。A.佣金B.过户费C.印花税D.经手费80.下列关于做市商交易制度的描述，正确的有（）。A.做市商不断向公众投资者报出买卖价格B.做市商通过买卖价差获利C.做市商有义务维持市场的流动性D.做市商不承担任何风险81.影响股票发行价格的因素包括（）。A.公司净资产B.公司盈利水平C.股利水平D.市场供求关系82.下列属于证券市场信息发布内容的有（）。A.上市公司公告B.交易行情C.宏观经济数据D.行业分析报告83.下列关于QFII（合格境外机构投资者）制度的描述，正确的有（）。A.允许境外机构投资境内证券市场B.需要经过资格审批C.有额度限制D.可以投资A股、债券、基金等84.资产证券化的参与主体包括（）。A.发起人B.特殊目的载体（SPV）C.信用增级机构D.信用评级机构85.下列属于金融风险管理策略的有（）。A.风险规避B.风险对冲C.风险转移D.风险保留86.下列关于贝塔系数（β）的描述，正确的有（）。A.β=1表示证券组合的风险与市场风险相同B.β>1表示证券组合的风险高于市场风险C.β<1表示证券组合的风险低于市场风险D.β=0表示证券组合无风险87.证券公司的合规管理主要包括（）。A.制定合规管理制度B.监督合规管理制度的执行C.进行合规风险监测D.进行合规审查88.下列属于证券公司创新业务的有（）。A.股票质押式回购B.约定购回式证券交易C.资产证券化业务D.直接投资业务89.下列关于创业板市场的描述，正确的有（）。A.专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴公司提供融资途径B.上市标准通常低于主板C.风险相对较高D.实行保荐人制度90.国际债券的种类包括（）。A.外国债券B.欧洲债券C.扬基债券D.武士债券三、判断题（本大题共20小题，每小题0.5分，共10分。正确的选A，错误的选B）91.在金融市场中，直接融资和间接融资是两种互补的融资方式，直接融资完全取代间接融资是未来的趋势。（）92.货币市场工具通常具有高流动性、低风险、短期性的特点。（）93.股票一经认购，不得退还，只能在二级市场上流通转让。（）94.优先股股东在任何情况下都优先于普通股股东分配公司剩余财产。（）95.零息债券因为没有定期支付利息，所以不存在利息再投资风险。（）96.封闭式基金的基金份额在封闭期内固定不变，可以在证券交易所上市交易。（）97.ETF的申购赎回只能使用现金，不能使用一篮子股票。（）98.金融远期合约是标准化合约，通常在交易所进行交易。（）99.期货交易的保证金制度具有杠杆效应，放大了收益和风险。（）100.美式期权允许期权买方在期权到期日及之前的任何时间行权。（）101.系统性风险可以通过分散投资来完全消除。（）102.中国人民银行作为中央银行，不仅负责制定执行货币政策，还对银行业金融机构进行监管。（）103.证券公司的注册资本必须是实缴资本。（）104.证券交易所不仅是交易场所，也是监管机构，可以对上市公司进行现场检查。（）105.同业拆借市场是金融机构之间进行短期资金融通的市场，属于资本市场。（）106.银行间债券市场是场外市场（OTC）的代表。（）107.注册制下，证券监管机构不对发行人的盈利能力做实质性判断。（）108.开放式基金由于随时面临赎回压力，因此通常需要保留一定比例的现金资产。（）109.融资融券业务引入了做空机制，有助于平抑市场泡沫。（）110.资产证券化中，破产隔离是核心技术之一，即发起人破产不影响SPV持有的资产。（）四、计算与应用题（本大题共5小题，每小题5分，共25分。要求写出计算过程和结果）111.某投资者以95元的价格买入一张面值为100元、剩余期限为1年的零息债券。假设该债券持有至到期且无违约风险，请计算该投资者的到期收益率。112.某公司股票当前价格为40元，预期一年后支付股息2元，一年后股票预期价格为42元。请计算该股票的预期持有期收益率。113.某基金资产组合中包含A、B、C三只股票，权重分别为30%、40%、30%。三只股票的贝塔系数（β）分别为1.2、0.8、1.5。市场组合的预期收益率为10%，无风险利率为4%。请利用资本资产定价模型（CAPM）计算该基金资产组合的预期收益率。114.某投资者买入一份执行价格为50元的看涨期权，期权费为3元；同时卖出一份执行价格为50元的看跌期权，期权费为2元。假设不考虑交易成本，请计算当标的资产到期价格为55元时，该投资者的总盈亏。115.某债券面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，剩余期限为3年。当前市场利率为6%。请计算该债券的理论价格。（计算结果保留两位小数）五、简答题（本大题共5小题，每小题7分，共35分）116.简述股票与债券的主要区别。117.简述证券投资基金与股票、债券的区别。118.简述金融衍生工具的基本特征。119.简述证券公司的主要业务种类及其含义。120.简述系统性风险与非系统性风险的区别及应对策略。参考答案与详细解析一、单项选择题1.【答案】B【解析】金融市场的资源配置功能决定了资金主要流向具有较高投资回报率和潜力的领域，从而提高社会资源配置效率。2.【答案】A【解析】货币市场是期限在1年以内（含1年）的金融资产交易市场；资本市场是期限在1年以上的金融资产交易市场。3.【答案】D【解析】银行贷款属于间接融资，因为资金通过银行等中介机构从供给者流向需求者。4.【答案】B【解析】目前中国内地有三大全国性证券交易所：上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所。5.【答案】A【解析】普通股票股东享有公司决策参与权（如参加股东大会、行使表决权），这是基于股东地位而享有的最基本权利。6.【答案】B【解析】优先股股息率通常是固定的，优先股股东一般在股东大会上无表决权。7.【答案】B【解析】可回售债券是指债券持有人有权在债券到期前按照约定的价格将债券卖回给发行人的债券。8.【答案】C【解析】政府债券安全性高、流动性强，且通常具有免税待遇。但其收益率通常低于企业债券或金融债券，因为风险低。9.【答案】C【解析】基金管理人负责基金资产的投资运作和管理；基金托管人负责保管基金资产。10.【答案】A【解析】按运作方式分为封闭式和开放式；按组织形式分为契约型和公司型；按投资标的分为股票、债券、货币等。11.【答案】C【解析】ETF可以在二级市场买卖，也可以向基金管理公司申购或赎回（但申购赎回通常是一篮子股票）。12.【答案】C【解析】远期合约、期货、期权、互换均属于金融衍生工具。股票、债券属于基础金融工具。13.【答案】B【解析】期货合约是由交易所统一制定的标准化合约。14.【答案】A【解析】看涨期权买方净收益=Max(市价执行价,0)期权费=(6050)3=7元。15.【答案】C【解析】股票期权是以股票为标的物的现货期权。A、B、D均属于期货期权。16.【答案】C【解析】风险管理流程包括识别、计量、监测和控制（或缓释）。17.【答案】A【解析】久期是衡量债券价格对利率变动敏感度的重要指标。18.【答案】C【解析】现金流折现法属于绝对估值法，不是相对估值法。19.【答案】C【解析】中国人民银行是中国的中央银行。20.【答案】D【解析】D属于中国证监会（CSRC）的职责。21.【答案】A【解析】证券公司的主要业务包括经纪、承销保荐、自营、资产管理等。存款贷款是商业银行的业务。22.【答案】B【解析】证券登记结算公司为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的（中国结算），且不参与交易。23.【答案】B【解析】上证综合指数基期指数定为100点。24.【答案】B【解析】同业拆借市场是金融机构之间进行短期（通常1年以内）资金融通的市场，解决临时性资金短缺。25.【答案】A【解析】正回购方是卖出证券并承诺未来买回的一方，即融资方。26.【答案】C【解析】银行间债券市场实行双边逐笔全额结算，并非简单的双方清算（涉及中央结算公司），且通常实行中央对手方清算机制（CCP）。27.【答案】D【解析】证券发行市场被称为一级市场或初级市场。28.【答案】C【解析】保荐制度和保荐机构、保荐代表人承担连带责任。29.【答案】C【解析】科创板重点服务于科创企业，要求具备相应的科创属性。30.【答案】B【解析】信用等级越高，违约风险越低，投资者要求的回报率越低，因此票面利率通常越低。31.【答案】D【解析】中央政府发行的是政府债券，不是金融债券。32.【答案】B【解析】开放式基金申购赎回价格依据当日单位净值。33.【答案】D【解析】基金投资有一只基金持有一家上市公司股票不得超过10%的限制。34.【答案】A【解析】LOF既可以在交易所交易，也可以在场外申购赎回，且可以跨系统转托管。35.【答案】B【解析】利率互换主要用于管理利率风险和降低融资成本。36.【答案】C【解析】VaR模型在正常市场条件下有效，通常不能反映极端市场情况（黑天鹅事件）下的损失，即存在模型风险，不反映肥尾效应。37.【答案】A【解析】根据风控指标，净资本/各项风险资本准备之和不得低于100%。38.【答案】D【解析】投资者保护基金是在证券公司被处置时用于偿付客户保证金等的资金，来源包括证券公司缴纳等。39.【答案】C【解析】股票分割后，股数增加，每股价格下降，股东权益总额不变，每股收益下降。40.【答案】A【解析】存托凭证代表境外公司股票的所有权。41.【答案】C【解析】银行贷款、应收账款等能够产生稳定现金流的资产可以作为ABS的基础资产。42.【答案】B【解析】QDII是合格境内机构投资者，投资境外市场。43.【答案】A【解析】公开、公平、公正是证券交易的三公原则。44.【答案】C【解析】限价委托必须按客户限定的价格或优于限定的价格成交。45.【答案】D【解析】融资融券适用于主板、创业板、科创板等。46.【答案】B【解析】除息后，股价通常会下跌，幅度约等于股息金额。47.【答案】C【解析】看涨期权内在价值=Max(标的资产价格执行价格,0)。48.【答案】C【解析】市场风险、利率风险、汇率风险属于系统性风险。信用风险、流动性风险（部分）、经营风险属于非系统性风险。注：有时流动性风险被归类为系统性，但通常本题语境下，市场风险是最典型的系统性风险。49.【答案】A【解析】SML描述的是预期收益率与贝塔系数（系统性风险）的关系。50.【答案】A【解析】北交所主要服务于创新型中小企业。二、多项选择题51.【答案】ABCD【解析】金融市场具备资金融通、资源配置、风险调节、信息传递等功能。52.【答案】ABCD【解析】按标的物可分为货币、资本、外汇、衍生品市场等。53.【答案】ABCD【解析】纽约、伦敦、东京、香港均为世界级金融中心。54.【答案】ABC【解析】公司债券属于资本市场工具。55.【答案】AB【解析】按权利分为普通股和优先股；按是否记名分为记名股和无记名股。56.【答案】ABCD【解析】累积/非累积、参与/非参与、可转换/不可转换、可赎回/不可赎回均是优先股的分类。57.【答案】ABCD【解析】面额、利率、期限、发行价格是债券四大要素。58.【答案】ABCD【解析】利率、期限、信用、通胀均影响债券定价。59.【答案】ABCD【解析】集合投资、专业管理、分散风险、利益共享均为基金特点。60.【答案】ABC【解析】ETF、LOF、QDII属于特殊类型基金。分级基金已逐步退出。61.【答案】AB【解析】按产品形态分为独立和嵌入式衍生工具。62.【答案】ABCD【解析】套期保值、价格发现、投机、套利是期货四大基本职能。63.【答案】ABCD【解析】按权利、履约时间、场所、标的物均可分类。64.【答案】ABCD【解析】证券公司面临市场、信用、流动性、操作、合规等多种风险。65.【答案】ABCD【解析】“一行一局一会”及外管局共同构成监管体系。66.【答案】ABCD【解析】提供设施、制定规则、监控、公布行情均为交易所职能。67.【答案】ACD【解析】指数编制主要有算术平均、加权平均（派许、拉斯佩尔）。68.【答案】ABCD【解析】利率期货、远期、互换、期权均为利率衍生品。69.【答案】ABC【解析】发行人、投资者、中介机构是发行市场主要参与者。监管机构是管理者。70.【答案】ABCD【解析】注册制核心是信披，不进行价值判断，效率高，中国已全面实行。71.【答案】ABC【解析】按主体分为政府、金融、公司债。国际债券是按地域分类。72.【答案】ABCD【解析】信用债、抵押债、保证债、可转债均为公司债类型。73.【答案】ABCD【解析】分享收益、剩余财产分配、转让赎回、召开大会均为持有人权利。74.【答案】ACD【解析】办理申购赎回主要是基金销售机构或登记机构的配合工作，管理人主要负责投资运作和计算净值。但在实际操作中，管理人负责申请备案、计算净值、披露信息。75.【答案】ABD【解析】私募基金不得公开宣传。76.【答案】AB【解析】利率互换和货币互换是最主要的金融互换。77.【答案】ABC【解析】次级债清偿顺序在存款和普通债之后，股本之前，可计入附属资本。期限通常较长。78.【答案】ABCD【解析】开户、委托、成交、结算是完整流程。79.【答案】ABCD【解析】佣金、过户费、印花税、经手费均是交易成本。80.【答案】ABC【解析】做市商通过报价维持流动性，赚取价差，但也承担库存风险。81.【答案】ABCD【解析】净资产、盈利、股利、供求均影响定价。82.【答案】ABC【解析】公告、行情、宏观数据属于法定发布信息。83.【答案】ABCD【解析】QFII允许境外机构投资A股等，需审批和额度管理。84.【答案】ABCD【解析】发起人、SPV、增级机构、评级机构均是ABS参与方。85.【答案】ABCD【解析】规避、对冲、转移、保留是风险管理四大策略。86.【答案】ABCD【解析】贝塔系数衡量相对市场风险的大小。87.【答案】ABCD【解析】合规管理涵盖制度制定、执行监督、监测、审查。88.【答案】ABCD【解析】股票质押、约定购回、ABS、直投均为券商创新业务。89.【答案】ABCD【解析】创业板服务中小企业，标准低、风险高、实行保荐制。90.【答案】ABCD【解析】国际债券包括外国债券和欧洲债券。扬基（美国）、武士（日本）属于外国债券。三、判断题91.【答案】B【解析】直接融资和间接融资各有优劣，互为补充，不存在完全取代的关系。92.【答案】A【解析】货币市场工具期限短、流动性强、风险低。93.【答案】A【解析】股票是永久性证券，不可退股，只能转让。94.【答案】B【解析】优先股股东在分配剩余财产时优先于普通股，但前提是公司清算资产在支付债权人和优先股股东后仍有剩余。95.【答案】A【解析】零息债券不支付利息，只有在到期时一次性还本付息，因此不存在利息再投资风险。96.【答案】A【解析】封闭式基金份额固定，上市交易。97.【答案】B【解析】ETF申购赎回通常必须使用一篮子股票，现金申购赎回仅限于特定情形。98.【答案】B【解析】远期合约是非标准化合约，在场外交易；期货才是标准化合约。99.【答案】A【解析】保证金制度具有杠杆效应。100.【答案】A【解析】美式期权可在到期日及之前任何时间行权。101.【答案】B【解析】系统性风险无法通过分散投资消除。102.【答案】B【解析】银行业监管职责由国家金融监督管理总局（原银保监会）行使，央行主要负责货币政策。103.【答案】A【解析】证券公司注册资本必须是实缴资本。104.【答案】B【解析】交易所是自律组织，不是监管机构，证监会才是监管机构。交易所可以进行一线监管，但不是行政监管机构。10