2026年中国第三方普惠智算云市场专题报告（全国篇）

易观AI基础设施系列研究-2026年中国第三方普惠智算云市场专题报告研究摘要与关键发现总结易观对第三方普惠智算云市场的五大方面核心洞察和分析师2026年中国Al智算产业总览与六大关键变化解析介绍中国Al算力和云智算市场的整体情况和2026年的关键变化,包括全国及主要省市的算力市场规模政策环境需求特征,关全国第三方普惠智算云市场研究区域实际算力基建情况分别呈现各区定位特性与发展路径,并基于易观数据模型和调研口径测算中国普惠智算云服务市场总供趋势和建议研究摘要与关键发现留跨芯片迁移弹性。•厂商侧从卖资源转向做连接者与Token运营者留跨芯片迁移弹性。•厂商侧从卖资源转向做连接者与Token运营者,投资侧聚焦跨省调度的平台型•全国算力总规模突破1339EFLOPS,全球第二,总量问题初步解决,政策焦点全面转向"用得好、连得上、绿不绿;智能体、算电协同、支持公共云叠加算力券普惠化,形成需求、供给、制度三重共振。•国家搭"监测统筹平台但不下场运营,为具备平台化调度、绿色产品化与普惠能力的第三方,预留从补位者"到"必要角色u的结构性位势。CAPEX转向OPEX。束。六大变化共同指向:真正被重估的是把复杂供给转化为简单Al服务的平台能力。三大供给区承载全国近八成供给。•已形成三条算力主动脉(华北低时延训推、西北大规模外送、西南水电绿色),商业机会在于成为连接供需求极、实现时空套利的传导中枢。智算云、Al公司自有云形成三元供给。•运营商云与地方平台仍占供给主体(其它约57%),市场化普惠处于渗透率快速提升期;九章云极、阿里云、百度智能云领跑,但格局分散、无一过半,远未定型。2026年中国Al智算产业总览国家算力基础设施进入高度互联互通阶段•2026年,东数西算从布局阶段进入联网调度与标准落地阶段:全国网、一本账"的技术底座。能力体系化建设。已建成投产算力规模全球第二•截至2025年12月底,根据易观分析基于公开数据和调研加权计算,全国在用算力中心机架总规模达1100万个标准机架,全国算力总规模达到1339EFLOPS,算力规模居全球第二位,其中面向Al训练和推理场景为代表的智能算力占比超过60%(注1)•绿色水平持续改善:全国算力中心平均PUE降至1.4以下O平台+枢纽+城市群的分层建设体系•全国一张网格局加速形成,东部需求旺盛,西部能源充足成本低,形成"核心枢纽引领、区域梯队协同"的多层算力网络。型智算中心,为本地产业提供算力支撑。2026年国家一体化算力网络八大枢纽节点和重要集群情况数据来源:易观分析整理注1:本报告算力规模测算含高确定性在建的可供给口径,与在用规模口径存在差异677核心洞察•进入2026年,当全国算力总规模达到破千"E",算力供给总量的问题已初步解决,政策焦点全面转向算力流通和应用侧,关注"用得好不•对于行业相关供应商来说,理解2026年市场的基点在于,国家的考核KPI已经变了:能够组织复杂异构供给、提供普惠算力服务的第三方平台玩家,将成为新政策周期的核心受益者。2017-20212021-20242025-至今第一阶段:基础布局期解决tc有没有的问题,确立Al国家战略地位。算力政策多作为数字经济和新基建的组成部分,处于附属地位。核心逻辑鼓励Al技术研发、推动数据中心建设、培育生态。2020年"新基建将数据中心和人工智能并列,算力基础设施获独立战略地位。数据中心数量机架规模投资额度第二阶段:规模扩张期解决c够不够的问题以2022年2月"东数西算"工程正式启动为标志,全面进入规模建设主导期,重点推进算网一体化空间布局。通过西部八大枢纽节点布局,引导东部需求西迁,构建资源空间优化格局。政策工具以基础设施补贴、用地与电力优惠为主。品枢纽节点建设进度东西部算力比例第三阶段:治理深化期核心焦点:用得好2025年以来重心根本性转向。《算力互联互通计划》、一体化网9项标准发布,2026年报告首提"算电协同"和uc支持公共云发展"。从"建多少转向c用得好、连得上。政府主动为第三方普惠智算云开路:从鼓励建设转向鼓系统级有效算力跨区域调度效率绿电占比及普惠覆盖率88(一)国家顶层战略层:2026年《政府工作报告》关于支持Al和智算云发展的三大核心任务u促进新一代智能终端和智能体加快推广"u实施超大规模智算集群、算电协同等新基建"算电协同从行业探索升级为国家工程平台化调度能力获得最直接的政策背书u加强统一调度,支持公共云发展首次明确支持公有云模式打破政企客户c公有云不合规"认知壁垒上层:普惠与应用tc从给项目补贴到(二)上层:普惠与应用tc从给项目补贴到算力券政策体系已形成国家-省-市三级梯度层级代表地区补贴标准(示例)政策创新点省级最高20%/3000万元省级市级年度1.28亿元扩展至语料券+模型券算力券本质是政府用财政替中小企业支付算力消费,要求自助开通、按量使用、无最低承诺,这与普惠智算云的产品定义吻合。从算力券扩到模型券,补贴沿价值链向上游延伸。对智算云的影响中层:算电协同对智算云的影响中层:算电协同硬约束升级国家枢纽节点新建数据中心绿电占比目标80%,部分试点(如宁夏中卫)按100%绿电推进,单纯拼电价模式终结。软约束资产化绿电溯源、绿证交易、碳足迹披露成为运营标配,绿色算力开始作为可计中小企业不具备自建绿电溯源体系的能力;这部分合规复杂性只能靠uc平台化抽象解决,绿色产品化构成核心壁垒。底层:网络与调度底层:网络与调度技术标准统一主导的全国一体化算力网完成互联互通、统一计量等9项技术标准。跨域并网实现"阶段,从各省c各建各的转向"统一监测+统一调度"。对智算云的影响政府仅建c监测统筹"平台,不做细颗粒度运营。真正需要对接全国API、纳管异构算力转化为标准服务的正是平台型供给方资料来源:2026年《政府工作报告》、国家发改委、工信部《算力互联互99是对于第三方智算云来说,政策不仅为这类平台清除了制度障碍,更是主动为其创造了市场需求和竞争护城河经济位势:CAPEX⃞>OPEX的风险转移电协同与绿电约束显著提高项目门槛,使自建智算中→智算平台成为算力用户的经济位势:CAPEX⃞>OPEX的风险转移电协同与绿电约束显著提高项目门槛,使自建智算中→智算平台成为算力用户的供应链风险对冲者&角色位势:从"补位者"到"必要角色"在"一张网、一盘棋、—本账政策框架下,国家需要但不会自己下场做市场化运营。这预留了空位:谁来把跨区域、跨架构的算力池,变成可按需买、可用券付、可审计的云端服务→第三方普惠智算云是必要的平台级补充区域位势:统一规则+差异路线,提供地理套利空间统一规则:算力互联互通技术规范、算电协同目标值、绿色(二)政策利好强度量化评估(第三方普惠智算云视角)打开政企市场制度空间,打破公有云不合规认知壁垒算力券普惠化成为最自然的分发渠道,政府财政按量支付、无最低承诺平台调度能力获政策背书,绿色算力产品化成护城河绿色算力准入强化绿色产品化成护城河,绿电溯源成为运营标配互联互通标准落地跨省纳管获制度入口,统一接口与调度协议从规模考核转向效能考核利好运营型资产型,推动平台化能力建设mm市场认可度AH市场认可度AH客户群体及商业化表现趋于稳定。愿强烈。为算力建设的重点。CBI2024~2029AI算力产业大发展调度、响应时长、计价模式、稳定、安全性等。化语言生成应用基础。•GPT1.0,2.0时代的技术落套技术更多服务于机器学习等企业级建模场景。2021~2022大模型二次突破GF国产大模型产品快速跟进。大规模集群”跃迁。一步推动了算力需求大爆发。现无人工微调的自主调整编码并生成结果。Scalinglaw被关注。DVE•数据来源：易观分析A：商业模式/应用出现，有厂商出现，有资本进入E：经过长期探索，厂商找到可以被用户付费认可的服运维算力资产,转向一站式采购智算云平台封装的Al训推能力核心观察:算力市场竞争逻辑正从算卡军备竞赛转向深层结构重塑。过去三年,算力市场比的是谁屯的卡多、谁的AIDC建得快;但从2026年开始,随着Al需求侧爆发,竞争焦点转移到谁能把一张张卡的算力,最便宜、最稳定地变成一个个可计费的Token。算力经济系统需求从单次调用转向持续任务流,需求从单次调用转向持续任务流,CPU工作量提升关键变化2I从算力交易走向Token经济时,转向每百万Token价格、Token时算力生产系统关键变化4韬定律加速算力技术路线分叉算力技术栈从单线突破转向算力技术栈从单线突破转向uc系统级有效算力"软件优化,提高集群有效吞吐,降低对单点先进制程依赖。关键变化6绿色算电协同成为硬约束供给边界从关键变化6绿色算电协同成为硬约束供给边界从机房建设"转向uc能源调度"建设与采购的重要约束,单纯拼规模的模式失效。技术组织从uc技术组织从uc单点替代"转向全栈协同"上升。变化指向:智算云平台的价值凸显2026年的算力市场,变化指向:智算云平台的价值凸显2026年的算力市场,消费侧从买资源走向买任务结果,供给侧从拼GPU集群走向拼系统效率。真正被重估的,是能够把复杂供给转化为简单Al服务的平台能力。对智算云的战略意义:进一步强化平台侧Al能力封装,承接任务化、Token化、OPEX化等时代需求2.国产异构算力抽象能力3.跨区域绿色算电调度能力1.弹性Token产能运营能力核心洞察•2026年一季度,openclaw家族和Hermes为代表的自主型Agent真正进入了GPT时刻:Al应用首次来到快速普及的拐点。Al正从单次问答工具转向持续运行的任务系统。这一变化释放的不是抽象的模型能力,而是通过对CPU/GPU/存储/网络的协同调度复用、可嵌入流程的应用场景,改变了以GPU为中心的Al计算范式。任务型负载;在产业侧,企业对算力的需求重心进一步从训练侧外溢到推理侧,并显著提升对弹性调度、工具链整合、可观测性和统一计费能力的要求。这类负载结构天然更利于基于云端的智能算力平台进行整体运营调度。用户意图用户意图API调用/API调用/-CPU用量大幅提升结果执行结果执行"龙虾""龙虾"释放推理侧计算场景o推理负载链式放大:具调用与反思循环,导致推理量呈指数级放大。流量特征剧变:峰值不可预测:固定容量算力极易造成闲置或阻塞。变化要点政策认可升级:变化要点政策认可升级:背书。o产业生态演进:openclaw等开源框架兴起,推动Al从单纯的模型对话向工具调用流程编排进化,形成标准化的技能目录生态普惠智算云的机遇即时能力:用户更需要找、调、用一体化的水电式服务,而非重资产自建,独立云应该更多业务机会。核心洞察当前国产化软硬件技术已经深度渗透至全链条,并正在进入模型、芯片、框架、云平台、应用"协同演进的系统工程期。算力基础设施底层适配的复杂性急剧上升,能将异构算力与模型封装为统一服务的第三方普惠智算云,将成为企业使用国产Al的关键入口。第三方智算云的机遇:为算力业主提供运营Token产能的服务Token化重构了算力的价值捕获方式226.75节点第三方智算云的机遇:为算力业主提供运营Token产能的服务Token化重构了算力的价值捕获方式226.75节点X8卡x24h$1.6/h=$69,658)→算力token化的价值倍数3~6倍能力层核心价值模型路由大小模型组合,降单任务成本异构调度屏蔽底层芯片差异,按需调度统一计费防Token黑洞,提供预算与SLAGPU价格假设裸算力价值价值倍数3.0Token经济:谁能更高效率稳定生产Token交易品:Token/工作流约3.7倍结论:Token化价值捕获在数倍区间,同时token运营增值服务的潜力巨大平台竞争从"Token单价最低转向tc任务综合成本最低Al算力计量价值锚点三次迁移核心:谁的模型更强交易品:API/私有部署2.0算力经济核心:谁能供给更多算力算力发展三阶段:实现从卖算力资源到卖Token产能的价值跃迁tokentoken模型经济模型经济算力经济算力经济Token经济Token经济02资料来源:TrendForce,02资料来源:TrendForce,工信部,易观分析整理核心洞察关键零部件涨价与供给波动,正在让自建智算中心从获利资产变成"风险敞口"。2025年以来,以AIGPU、服务器DRAM、企业级SSD为代表的关键部件价格和供给波动明显加大,叠加交付的不确定性,使企业级用户自建智算中心的TCO与扩容节奏失控;Al最终用户加快从重资产自建转向第三方供给的决策进程:一方面,用户通过按需付费、弹性扩缩容和多区域资源池降低一次性投入和闲能力时,更稳妥的选择可能不再是一次性锁定大规模硬件,而是转向第三方云,以更轻量的采购方式获得弹性供给、异构调度和可控SLA。存算上游供应链价格持续预警存算上游供应链价格持续预警TrendForce价格预测(-2026Q1)2025Q4传统DRAM+18%~23%2026Q1传统DRAM合约价环比+90%~95%2026Q1NANDFlash+55%~60%影响机制:显著比例。价格剧烈波动直接冲击单节点成本,项目CAPEX锁定风险激增。AlAl甲方决策范式转变:算力使用方正在评估从资产持有到风险外包的ROI无需承担硬件波动风险交付与扩容周期受制于厂商供货周期,低利用率是常态,运维与备件管理需自建备件库应对故障,占用额外资金全托管服务,SLA保障可用性战略启示:在零部件通胀周期下,第三方普惠智算云的核心价值从单纯的资源供给升级为供应链风险对冲与算效红利释放。平台侧通过一本账监测与互联互通,将资源利用率做成可度量的产品能力,进核心洞察2026年5月,华为提出韬定律指向新Al算力增长路线:未来不只依赖先进制程,化+模型并行实现系统级有效算力提升。2026年5月,华为提出韬定律指向新Al算力增长路线:未来不只依赖先进制程,化+模型并行实现系统级有效算力提升。算力竞争从单卡峰值竞赛"转向度者服务化封装者。传统技术路线挑战传统先进制程路线面临三重硬约束:单点受限:先进制程成本高、周期长、供给不确定性大。系统要求:传统技术路线挑战传统先进制程路线面临三重硬约束:单点受限:先进制程成本高、周期长、供给不确定性大。系统要求:大模型对显存、互联、集群调度要求急升。韬定律路线的意义国产算力竞争重心从制程代差转向系统工程代差,攻守易型:路线B:韬定律的系统级路线至仁二工仁二系统级有效算力提升更先进制程更强单芯片路线A:先进制程路线比较维度传统先进制程路线韬定律系统级路线核心依赖单芯片极值性能规模化并联与互联竞争焦点单卡峰值算力互联带宽调度效率普惠云的战略机遇角色跃迁:从出租资源升级为运营系统级算力。普惠云成为核心封装者,加速应用落地:资源异构模型Token池化调度适配计费算电协同Agent运行时更高单卡峰值有效AI算力=N芯片数xC单芯片能力Xn互联n调度n软件栈n可用性核心洞察层适配的复杂性急剧上升,能将异构算力与模型封装为统一服务的第三方普惠智算云,将成为企业使用国产Al的关键入口。意义:国产大模型代差消除,趋向于生产级可部署意义:客户选择增加,但底层异构硬件挑战放大意义:harness更加重要,性能取决于软硬件协同意义:从卖资源转向卖Al开发运行环境含义:算力堆叠式竞争扩展到数据中心级工程能力含义:企业需要A+业务闭环,而非自拼底层栈价值传导:化繁为简的必然路径判断:国产化越全栈,企业越难直接面对全栈算力用户直面的全栈算力建设与运维挑战示例:MOE架构要求更高的工程门槛示例:MOE架构要求更高的工程门槛提出极高要求。模型能力越强,底层平台的工程抽象价值越大客户买到的价值算力抽象屏蔽算卡差异,只关心可用性、时延与价格模型抽象统一接入各模型,支持审计,降低试错工具链抽象治理抽象利用智算云harness统一抽象层利用智算云harness统一抽象层核心洞察•绿色算力正从锦上添花转变为必备的建设标准2025年以来,国家层面已明确提出国家枢纽节点新建数据中心绿电占比达到80%,以宁夏中卫枢纽为代表的新建数据中心已经在按照100%绿电建设、并将绿证纳入ESG和碳足迹核算,进而影响项目落地和资源准入。路径演进:算电协同从政策工程到产品SKU落地第三方云影响:绿色溢价的优势凸显政策工程政策工程地方供给内蒙古:80%绿电宁夏:100%目标绿电溯源体系>平台能力合规SLA报告商业兑现绿色算力SKU影响机制o影响机制o算力约束维度升级:能效、碳、安全四位一体绿色属性资产化:普惠智算云的机遇产品化路径:有机会提供绿色算力计量和供给服务,比如按GPU·小时出具碳报告,对接绿证交易,提供高溢价的绿色算力SKU.通过智算云将多元异构算力池化&高效使用:PUE绿电,构建奖励机制,将成为平台侧显著全国第三方普惠智算云市场核心洞察•从区域格局看,中国各区域、各省的Al智算发展的定位各不相同,其中华北地区是全国唯一一个算力供需双领先、且区域内自成闭环的华南、华东作为中国经济的东南沿海发动机,是Al高强度落地应用的需求地区,但是算力供给能力受限于能源、土地、自然环境等要素成本制约,难以实现区域个%华北西北西南华东华中华南东北..核心洞察场基地",华中、东北则是"供需双弱但具备后发优势"的潜力区域。图表:七大区域核心定位矩阵北京需求策源蒙冀供给两翼po核心战场:调度总枢纽,连接供需传动轴,算力供强需弱供:商业落地强,算力成本高po核心战场:最大Token消费市场,跨域调度刚需大湾区数字经济与出海需求极P1重要市场:出海合规需求形成溢价基地强供弱需:宁甘超级供给,绿电成本P1供给基地:绿色算力SKU核心生产地川渝贵云藏强供弱需:水电丰富,兼具本地需求P2战略布局:低碳溢价+成本洼地供需双中等:区位优势明显P2潜力市场:区域性行业节点布局东北核心洞察•在"一张网络的宏观格局下,算力的跨区域流动主要依托三条主动脉。真正的商业机会在于成为连接供给极-需求极的智能传导轴,通过平台化调度能力实现算力的时空套利。 低时延训推一体轴大规模训练外送轴 水电绿色算力轴时延优势:200公里半径内实现2ms级低时功能完整:全国唯一能同时承接训练和推理的跨省走廊适用场景·成本优势:绿电占比80%以上,电价低至0.2-0.3元/kwh规模优势:单集群可达万P级别,支持千亿参数训练绿色属性:可提供碳足迹核算和绿证溯源服务适用场景大模型预训练、数据标注、离线推理等对成本敏感的批量任务绿色属性:水电清洁能源占比超过90%双重功能:既承接外部训练,又服务成渝本地需求成本竞争力:仅次于西北的第二大算力成本洼地适用场景mm核心洞察核心洞察•中国AI算力产业链呈现出清晰的六层架构。智算云处于第四层的核心枢纽位置。从“基础设施竞(一)产业链六层架构:从能源底座到行业应用工业Al工业Al层六:行业应用层rgentrgentHa「Ha「ness(二)智算云平台层的产业链价值解读向下屏蔽底层芯片与网络等极度复杂的异构硬件系统工程,向上为百万产业价值收口:基础设施变现的唯一出口所有底层海量的芯片、机房、能耗投资,最终必须在第四层转化为可计费、可交易的服务产品,才能实现商业闭环。量分发权,是整个产业博弈的兵家必争之地。第四层参与方核心优势定位当前面临短板第三方普惠智算云互联网云厂商运营商云Al底层调优薄弱市场化城市算力平台核心洞察核心洞察差异化的生态位。Al公司自有云平台代表玩家:Al公司自有云平台代表玩家:商汤sensecore百川算力智谱算力核心生态位商业模式场景化方案+算力服务以自研模型和行业know-how为牵引,搭售底层算力。第三方独立智算云平台第三方独立智算云平台代表玩家:代表玩家:九章云极基石智算硅基流动无问芯穹九章云极基石智算硅基流动无问芯穹核心生态位商业模式异构聚合+普惠计费主打c生态中立"与跨架构兼容,向下纳管异构算力,向上提供普惠、弹性的API调用。开放性开放性&普惠性全栈能力强(一)范式跃迁:线性供应链vs网状生态系统新范式:新范式:生态系统竞争(复杂网状生态系统)(二)第三方普惠智算云的双重角色:算力转换器交付中枢百万级开发者创新团队千行百业的百万级开发者创新团队千行百业的Al原生应用个向上服务:提供开箱即用的Al运行环境与标准产能资源聚合池化→异构算力抽象>Token化封装→智能动态分发向下屏蔽:解决极度复杂的国产异构硬件系统工程务的AI云平台第三方普惠智算云的经营过程中产生的算力采购、租赁、订阅、运维管理等形式的专业服务所对应的市场,定义为第三方普惠智算云市场。c.架构与产品可验证c.架构与产品可验证API,则其"第三方占比仅计入真正将第三方节点纳管并售卖的部分智算大模型训推专精,区域通用算力A.支持异构Al训练/推理算力需支持NVIDIAGPU、昇腾NPU、寒武B.AIpaas配套提供paas层的平台或操作系统,支持主流国内外主流大模型的调用,提供模型开发和推理工具链,并具备模型管理、算力管理和调度分配等配套运维功能。注:仅计AI训练/推理算力、AIpaasMaas等智算供给,不含通用CPU算力存云平台以公有云模式交易和交付A.基于公有云完成算力交易和交付B.云原生的Al算力管理伸缩和可观测性等云原生AIinfra能力,满足多场景下的Al计算、资源管理和运维需求。验证"云化算力"的部分。A.弹性定价与额度计费公开、可自助的低门槛套餐(入门包、B.自助交付模式c.中小客户倾斜D.低资金门槛E.合约灵活度高A.供给来源以外部为主A.供给来源以外部为主第三方整合多元异构算力资源B.分布式算力调度技术测和负载均衡等关键能力,高效整合多Al算力供给正从传统的自建为主转向混合云,进而走向第三方聚合模式。随着Al需求快速增长和供给侧的严重不足,算力供给经历了三个阶段:早期大型企业自建算力中心;随后进入"自建+公有云"的混合模式,用以应对弹性与峰值需求;再到第三方普惠智算云兴起,聚合社会闲置GPU与多云资源,提供低门槛、自助化服务,尤其受中小企业与开发者青睐,成为大厂与自建模式之外的重要补位力量。phase1:2020~高端GPU进口管制加剧GPU供需矛盾被人为制造国产替代成为必选项供需矛盾迫使行业寻找替代方案和资______)国产化单卡算力提升集群化管理和调度技术成为关键phase3:2023~多源接入与统一调度算力资源整合的需求提升•科研机构闲置GPU、企业剩余算力、边缘节点等社会化算力,通过算力华东等多地算力枢纽已采用英伟达智算云平台统一纳管和调度,提升算力供需匹配效率编排与调度显著提高利用率,为普具,具,形成丰富的商业选项。留核心负载,最大化算力效率。________自助化供给:生态与市场扩展:"自建公有云"混合架构。•用云上算力顶峰值,兼顾成本、交付与扩展性。综合性指标构建供应商五大方面综合能力的指标区域性指标纳入产业结构和AI算力需求特征指标综合性指标构建供应商五大方面综合能力的指标区域性指标纳入产业结构和AI算力需求特征指标•区域性指标体系强调将算力供给评估与以及第三方生态联接度等方面。评估供应商在本地的落地价值与产业•通过多级指标结合公开数据、访谈与案例，对不同厂商进行横向对比度32个三级指标，每个指标形成具体评•在全国盘面上,第三方普惠智算云的供给已从谁建得多的规模竞赛,进入谁能把算力高效转化为可计费Token"的运营竞赛。•三类主体的战略路径正在分化--综合云厂商向"云+模型"双层计费下沉,独立云厂商向算力包/Token工厂"上探,自有云厂商则在开放与自用之间权衡。2026-07-062026-07-06服务适配,以及自建和第三方纳管的商业平衡。贵安、乌兰察布等超大规模绿色数据中心为腹地,全国城市智算具备全栈Al能力的产业落地型厂商,以文心大模型、千帆平台、百舸异构算力和昆仑芯为一体化方案,利用百度云在产业侧的积累,走"模型toB→行业优势在模型生态与产业渗透,短板在全栈Al自研的绑定效应与普依托字节生态与豆包模型,主打"轻量化、开发者友好、按Token计费"的互联网式普惠打法,教育科研与AIGC开发者接受度高,但核心是支撑集团内乌兰察布等自建Al算力中心为腹地,以字节内部超大规模负载摊独立智算的生态资源聚合、serverless全栈与Al开发工具链,短板在提供综云平台敏捷交付型资源运营平台,以GPU云、训练集群、并行存储、镜像仓库及抽象清晰,交付敏捷,短板在地域可用覆盖度和Al技术栈专精能力自有算力云平台以自研大装置(sensecore)为核心的Al公司自有云,以自用为主、社会化纳管为辅,通过场景化方案算力服务补齐行业落地。九章云极九章云极基石智算合的计算方法,首先评估定值供应商算力基准体量(注1),并按区域份额计算(注2)得到 模占比并做排序:F=STPXAC,最终由区域规模按照该区域份额加权回算,得到厂商全国数据和加总,并与自上而下的供应商基准体量交叉加权得出最终数值。对供应商在中国区域当前及未来12个月内,面向外部客户可持续交付的总算力供给uA(智算占比):仅计Al训练/推理算力、AIPaas、Maas等智算供给,不含通用注1:由于厂商兼可数据与口径的差异,本赛道通过构建厂商相关性指标体系,并收集所对应数据进行研究调研和数据建模后做相对赋值的方法,得出算力体量的基准数值S.注2:将全国s按区域份额R分配至区域(比如华北数值为s_Northchina=SXR),R由多因子混合估算:数、客户与订单密度、在地活动等得到综合区域调节因子5R做权重修正。注3:占比"指标(T、P、A、C)均为连续取值(0-1)的比例变量,用作对同一基础供给的逐层过滤,而不是相互独立的互斥类别。2026-07-06核心节点:,形成制度性的分工协作。算力券政策使第三方云成为政策红利直接受益者。产业协同引擎:行业联盟与标准组织核心标准机构与举措:算力互联互通产业联盟:推动u算力接口标准化"、异构算力互认战略意义:标准化的推进极大降低了第三方云平台跨网调度的摩擦成本,使轻资产关键数据:截至2025年底,北京备案大模型累计约212款,占全国约30%全国AI相关企业超过4300家,集中于北京、上海、深圳、杭州战略价值:高校+开发者是第三方普惠智算云最重要的长尾用户群体,其需求特征(弹性、低门槛、按量付费)与普惠智算云的产品定义完美契合。投资逻辑转变:投资逻辑转变:从过去投资u重资产智算中心机房,转向投资具备u力、高Token转化率"的轻资产运营型智算云平台。国家级产业基金地方产业引导基金绿色算力专项基金2026-07-06核心洞察服务质量与并发能力改善更多开发者接入带来更丰富的场景需求智算云价值飞轮更多算力资源接入形成规模更大的资源池更低单位算力成本(二)智算云促进生态价值飞轮加速运转供商的标签,构建了中国Al算力生态中枢中的重要地位。服务质量与并发能力改善更多开发者接入带来更丰富的场景需求智算云价值飞轮更多算力资源接入形成规模更大的资源池更低单位算力成本(二)智算云促进生态价值飞轮加速运转向上连接需求侧对接行业应用解决方案(向上连接需求侧对接行业应用解决方案横向连接生态伙伴横向连接生态伙伴向下连接供给侧向下连接供给侧聚合纳管多元异构资源2026-07-06趋势和建议普惠算力主流化从建得起普惠算力主流化从建得起→用得好算力利用能效为王:更多客户倾向将利用率、交付时延与SLA等作为核心指标,依托智资源池化与弹性调度,避免算力算力水电化:价向中小企业开放,扩大算力可获得性与消费半径,用长尾需求算力网络化算力高地→算力经济圈枢纽+算力辐射:构建区域算力联盟,枢纽城市输出算力