【上市公司财务舞弊动因及防范探讨-以康得新复合材料集团股份有限公司为例9400字（论文）】

上市公司财务舞弊动因及防范探讨—以康得新复合材料集团股份有限公司为例摘要在我国经济发展进步的带动下，资本市场的发展达到了前所未有的巅峰时期，其发展已趋于完善。与此同时，我国现代市场体系也逐步向成熟方向发展，不管是居民还是企业，他们的投融资渠道都得到了有效延展。当前，经济转型和资源配置受其作用，其正在向积极的方向前进。然而，随着发展进步，许多财务舞弊问题接踵而至，造成失真市场信息在市场中肆意流通，打乱了原本的市场秩序，对资本市场发展造成了剧烈冲击。在研究康得新事件时，本文以GONE理论为依据，对其财务舞弊行为成因进一步剖析，清楚认知舞弊手段及影响。与此同时，针对现状，对症下药地制定改善措施。在此，我希望在研究康得新事件后，能够汲取到宝贵经验，为广大企业公司和会计从业者提供参考。帮助财务报表使用者及利益相关者在查看报表时能够发现舞弊的迹象,从而有助于更好地指导会计工作和对外投资，推动资本市场的良性发展。[关键词]财务舞弊GONE理论动因对策目录一、财务舞弊的理论基础 (一、财务舞弊的理论基础（一）财务舞弊的相关概念1、财务舞弊的概念财务舞弊属于一种现实现象，泛指其企业为了自身经济利益而采用具有一定经济目的、针对性强、具有动机的手段做出财务欺诈或财务造假等行为，致使其对企业会计报表的相关信息披露产生不真实的错误反映,人为操控企业财务报表信息的故意行为。就财务舞弊一词，国外和国内均给出了明确定义。美国注册会计师协会（AICPA）提出，在企业把自身财务情况公开做出披露行为时，通过对真实财务情况知情不报的方式把发生过的重大事件遮掩，向外界营造一种发展良好的假象，达到引诱外部投资者对企业做出投资行为的目的，这就是财务舞弊。而我国关于注册会计师审计准则则表示，财务舞弊是企业为了对报告使用者做出误导，进而对报表呈现内容做出改动的行为。显而易见，这两个定义大同小异。它们的侧重点均在于部分与准则冲突的手段上，对企业财务报表真实信息人为改动，进而使外部信息使用者的利益无形中被损害，顺利对企业财务实况遮盖。2、财务舞弊的特征通过各种对财务舞弊概念的研究，把归纳出的特点在下文详述：（1）欺骗性：财务报表就是一个公司对外的渠道，外界公众可以通过这个渠道了解到企业的财务状况以及经营成果。所以，出于利益最大化或者自身良好形象的树立，企业会想法设法对报表镀金与修饰，利益相关者和社会公众也因此会被其所蒙蔽。（2）违法性：财务舞弊行为不受到法律的认可，对于国务院财务部门的相关规定和国家统一会计制度，它完全背道而驰。违反了《会计法》《公司法》等法律法规及制度的规定。（3）持续性：财务报表各个报表以共同体的方式呈现，各个年度的财务数据之间具有密切关联。所以，财务舞弊绝不会单单出现在其中某一个年度，它普遍存在于长达数年中，具有持续性和长期性的表现特征。（4）隐蔽性：为了把良好形象展示给外界，遮掩企业真实经营情况，企业在做出舞弊行为时必须要保证隐蔽。比如伪造单据、凭证、报表等，以蒙蔽财务信息使用者。（5）危害性：财务舞弊所产生的错误的会计信息使企业管理层对以往的经营效益及财务状况没有正确的认识，从而做出错误的判断，无法更好的预测并规划企业的未来发展战略，进一步侵害了相关者的经济利益。带来了广泛的不良影响。（二）财务舞弊的动因理论——GONE理论G.Jack.Bologna于1995年提出GONE理论，“GONE”取自四因素英文表示的首字母，又被称为四因素理论。分别是需要（Need）、贪婪（Greed）、暴露（Exposure）和机会（Opportunity）。在生产经营过程中，贪婪主要是企业股东和管理层对利益的过度追求；需要则是企业在发展过程中，面对压力时的一种风险的选择。这两个因素主要从公司内部分析舞弊的动因。而从外部监管层面进行分析，机会和暴露主要是是外部监管部门疏于监管而没发现企业舞弊行为的可能性。1、贪婪因子分析贪婪被特指个体对某一事物无上限的追求及获取。而这里所提到的“贪婪”早已不仅仅局限于原来被赋予的涵义。贪婪，在资本市场中被看做对利益无底线无上限的追求，财务舞弊仅仅只是其中方式之一。其集中体现在于，在管理层和股东看到这一目标达成背后的高额利润后，产生获取动机。但如果使用正当手段势必行不通。这时，财务舞弊行为便派上了用场。为了长期获取相关利益，企业选择把舞弊行为进行到底。一般来说，管理层出于利益，企业为了上市而做出造假行为是最为常见的。究其根本，就是管理层职业道德缺失，道德缺失使得管理层的贪婪无限制。这些行为也不是只在管理层存在，在公司个别员工道德底线不坚定的情况下，也会被利益蒙蔽双眼伙同管理层造假。所以，对企业工作人员做好职业道德思想工作，有利于抑制财务舞弊行为的出现。2、机会因子分析企业舞弊行为的出现，必须以机会为踏板。企业舞弊会同时被外部监管环境和企业自身环境双重作用。从企业的本身来说，当公司的股权集中于大股东时，没有人能对大股东做到实时监督，反而大股东会一家独大，滥用公司职权。在这种公司发展形势下，中小股东发言权薄弱，大股东完全有足够的机会做出财务舞弊行为。并且，企业内部监管机制也会在一定程度受到不良股权结构作用，内部监管流于形式，滋生了财务舞弊行为。企业外部的影响主要是说外部的监管机制。而注册会计师和证监会是开展监管工作的两大主体。注册会计师承担着对企业外部行为披露，把企业真实经营情况公示给外界的重任。在审计过程中，注册会计师因为审计程序落实不到位，导致企业舞弊行为蒙混过关，直接造成信息使用者被失真财务信息误导决策错误的情况出现，而企业得偿所愿获取利润。作为另一监管主体的证监会，其监管力度薄弱也会造成舞弊行为出现。在监管企业方面，证监会过于滞后，并没有联动社交媒体、社会公众共同监督企业，降低了企业舞弊行为被查出的概率。除此之外，从立法层面看，我国并没有对舞弊行为明文规定，其惩罚力度较低，助长了舞弊行为的气焰。3、需求因子分析在生产运营工作中，企业所表现的内在需求即需求。不管是哪个行业领域的企业，需求的存在是无可避免的，如业绩需求、融资需求等等。但是，怎样满足需求，具体还要看企业个体行为。我认为在需求的满足上，企业应对自身核心技术脚踏实地研发，有效强化企业核心竞争力，合理设定发展路径。但是，假设企业想要在极短的时间内获取高昂收益，舞弊行为动机便会加大。简单来说，企业财务舞弊行为受需求驱动。4、暴露因子分析舞弊的行为被揭示，即暴露。在动因理论中，暴露对企业舞弊也具有较大作用，舞弊行为被发现的可能性和舞弊行为出现的概率呈反比。一旦企业舞弊行为被察觉，便需要承担无法设想的后果。首先是法律层面的制裁；其次是丢失了投资者对企业原有的信任度。鉴于此，在决定舞弊行为是否要付诸行动时，管理层普遍会在收益和成本之间进行取舍。当收益远远高出成本时，他们才会坚定把舞弊行为践行下去。因此可以得出，把企业舞弊行为被发现的可能性加大，抬高企业造假的成本，是抑制舞弊行为出现的有效手段。GONE理论结构图如下图1-1所示。图1-1GONE理论结构图二、上市公司财务舞弊的成因及手段分析（一）上市公司财务舞弊成因财务舞弊行为之所以如此的猖狂，主要是因为监管体制缺失、无法有效监督管理层、内部控制制度效用性不足、产权分离造成信息的不对称等原因导致。而财务舞弊动因的产生在于上市资格的诱惑和企业成功上市的目的。（二）上市公司财务舞弊手段1、虚构收入（1）虚构业务来增加收入虚构业务，实际上就是借助对销售商品和对象虚构的方式，企业成功交易个体资源。在正常程序下，展开无法立足的业务相关工作。就像雅百特虚构巴基斯坦等海外工程项目，虚增业务收入5亿多；中国证券民事赔偿第一案，也是利用对提炼萃取产品的原料虚假采购的方式，促使银广夏公司顺利达到伪造各种单据的目的，包括伪造销售合同、发票及银行票据等，从而虚增收入和利润。（2）利用关联方交易来增加收入所谓关联方交易，即关联方与关联方之间义务或资源发生转移的事项，而不论是否收取款项。在收入虚增目的的达成上，企业依托其关联方交易做到。实际上，交易行为并没有真正产生，只是企业的一个套路而已，把自己左手里的钱放到了右手中。（3）改变收入确认期间虚增收入就各期利润的均衡协调，企业公司一般会采取对收入确认时间延缓或提前的方式。收入确认提前较为常见的形式有确认尚未开始提供产品或服务的收入、预充值金额收入、确认超过完工百分比对应的收入等。2、虚构资产（1）在存货跌价准备计提上把握存货特点一般来说，由于存货自身的特殊性，存货舞弊在农业类上市公司中较为常见。因为自然条件影响，审计程序往往无法落实到生物资产如水产品及木材身上。再加上审计人员对农业专业知识了解性不足，在存货的质量和数量评估上精准性不足，无法衡量市场价值。也正是因此，公司财务舞弊行为有机可乘。就像獐子岛“扇贝门”事件，该公司对于自身利润的增值主要凭借对消耗性生物资产的调节来实现，而扇贝存货跌价价值是本次的调节主体。（2）在建工程费用虚增生成注水资产建造固有资产可以通过出包或自营方式实现。对于人工费用和原材料的花销，项目承包方和企业伙同勾结哄抬，让企业在建项目成本急剧增加。随后，把在建项目的其中部分成本向固定资产转移，顺利虚增固定资产。3、虚构利润对于利润虚增，企业能够借助对固定资产折旧方式自主变更来达成。会计准则中提到，一旦确定下来，企业的折旧政策和固定资产就不可在另行变更和调整。之所以要这样规定，主要是为了避免企业在利润上通过这样的方式动手脚。然而，为了达到利润增加的目的，个别企业会采取对固定资产折旧手段变更的方式。比如，用"年限平均法"取缔"双倍余额递减法"应用到固定资产折旧上，顺利使当期利润上浮。三、康得新复合材料集团股份有限公司财务舞弊案例剖析（一）康得新事件概述1、康得新复合材料集团股份有限公司简介康得新复合材料集团股份有限公司（以下简称康得新）注册资本为人民币35.41亿，公司所涉及行业是高分子复合材料制造业。其公司成立之初，主要靠研发及生产预涂膜产品为营业收入来源。2008年2月由有限公司整体变更为股份制公司。2010年7月康得新在中国深圳交易所正式挂牌上市。至2019年，康得新拥有四大生产基地，六条预涂膜生产线，对外投资参股及控股子公司19家，分支机构9家。公司提供的主要产品:预涂膜、光学膜、BOPP膜、覆膜机等,营业收入的主要构成为印刷包装类产品和光学膜类产品。2、发展过程3、公司营运状况通过表3-1所呈数据得知，康得新的毛利率一直居高不下，说明它的盈利能力在2015年-2017年期间表现较好。并且在此期间，营业利润的上涨也带动着其他费用增加，公司产能进一步延展。利润总额在这段时间也逐年增长。但是，财报显示其净利润在2018年时开始急剧下滑。而舞弊事件的真正暴露，是因为证监会2018年下达的问询函。鉴于2018年收到中国证监会调查通知书，公司被迫对收入与利润进行调整。表3-12015-2018年财务状况表单位：亿元来源：康得新2015-2018年度财务报表下表3-2可以从三个项目进行分析，立足于康得新的资产项目，最近这四年，公司账面货币资金较为丰厚。在2015年到2018年这段期间，公司应收票据及应收账款在部分年份表现出成倍的增速。存货部分并无显著变化。立足于康得新的负债项目，短期借款和长期借款均在递增。其中，在借款中长期借款占比较小，而短期借款占比较大，且利息高昂。立足于康得新的所有者项目，在2015年到2016年期间，实收资本保持着二倍多的增长高速，而后两年无显著浮动，实收资本和资本公积上浮基本步伐一致。在2015年到2018年这段期间，盈余公积也持续增速。在2015年到2018年这段期间，未分配利润前三年保持持续上升，仅在最后一年下滑。通过上述分析可知，康得新账面上自有资金充裕。而存款和贷款双高的背后映射出其财务信息有所冲突，或者个别货币资金被冻结受限，或者虚增货币资金。不管怎么说，在2018年之前，康得新财务状况和经营成果都较为客观，只有部分财务信息有所冲突。表3-22015-2018年财务状况表单位：亿元来源：康得新2015-2018年度财务报表（二）康得新的财务舞弊方式1、虚增业务收入康得新通过虚构的销售业务经营模式来虚增营收，它的财务状况的真实性有待推敲。我们在调查后可知，康得新存在与关联方虚构交易、虚构客户的采购金额和伪造单据等多种违法行为。在2015年到2018年期间，康得新财务造假数额是全部销售收入的五分之四，累计人民币119亿元，和西单支行消失的存款金额对应。2、控股股东非经营性占用资金未披露北京银行西单支行和康得集团经过商议，正式签署了协议，达成了《现金管理服务协议》，这样就可以即时划拨子公司康得新银行账户资金到康得集团。在收款等金额进入子公司银行账户后，款项会直接转到康得集团。当需要付款时，由集团拨付。尽管账户无资产，但是日常收支仍可继续进行，所以保密性较强。表3-32015-2018年康得新与康得集团关联交易表3、为控股股东提供关联担保的信息未披露厦门国际银行北京分行和康得新子公司从2016年起截止2017年共达成了《存单质押合同》三份。次年，中航信托和康得新子公司签署了《存单质押合同》。而这几份合同的用处就是在光电材料大额专户资金存单上站出来为康得新集团担保。虽然合同签署完成，但是康德集团提供关联担保信息却未在康得新年报中呈现。4、募集资金使用状况未披露在2015年底时，康得新共持有29亿多定向新增募资净额。直到2016年九月时，该笔金额增加到47.84亿元，名为光电材料的花销。康得新从2018年7月开始直到12月长达五个月的时间均在转移募集资金，用来对设备款清偿。尽管设备款清偿完成，但设备却不见踪影，康得新对此始终没有正面说明。实际上，募集资金还是在康得新手中，只不过被用于偿还贷款和虚增利润等事项上。显而易见，就是资金用途变更的行为，年报中也没有呈现这部分内容。5、利用应收账款造假康得新公司应收账款账面余额在2018年底时显示还有60.93亿人民币，等同于对12.28亿元的坏账计提，其中公司对预计无法偿还的除关联方以外的部分单项金额重大的应收账款进行单项计提人民币8.14亿元。但是公司管理层却没有给出对于计提的坏账准备的所依据的资料。营业收入是否真实有待商榷。（三）基于GONE理论的舞弊成因分析通过康得新事件，我们发现康得新事件暴露出企业内部各方面存在着诸多问题，但是其根源还是企业内控失效，没有遏制管理层的贪欲。这一点，与企业价值文化观不可脱离。1、贪婪因子分析管理层的“私有思想”渐渐成型，公司一味追求对外投资。在康得新集团中，其实际控制人和成立人均为钟玉。也正是因此，钟玉会先入为主把公司资产视作自有财产。如此一来，他只会把自己的利益放在首位，而不顾及公司实际资金情况，导致企业资金链彻底断链。企业文化价值观如何，从管理层就可以反映出一二。在贪婪心理的作祟下，钟玉卸下了自身的社会责任和职业道德，不断在法律边缘打擦边球，与公序良俗站在对立面。2、机会因子分析因为内外部治理机制的不健全，把财务舞弊风险激化。而股权结构失衡、内部治理机制有待健全、治理机构科学性不足、审计失效等正是潜在风险因素滋生的始作俑者。（1）股权结构不合理康得新公司股东数量众多，但是股权分配却不合理。由2019年的报表能看出，第一大股东持股比例约是第二大股东的3倍，导致大股东对公司重大事项具有更大的影响力，公司设置的董事会、监事会、内部审计等很难起到控制作用。如表3-4所示。这也为财务舞弊埋下了隐患的种子。（2）公司治理机构科学性不足，内部治理机制有待健全内部机制不健全问题始终存在于公司中，总经理利用职务之便可以轻而易举遮掩不利消息，是大股东利益侵占行为的最大帮手。公司个别原独立董事表示，独立性在康得新集团已不复存在。面对这一形势，公司管理层熟视无睹。这也恰好应证了内部控制问题的严重程度，内部管理制度流于形式。（3）审计无效外部审计部门审计程度贯彻不到位。康得新受瑞华会计师事务所审计多年，其财务舞弊行为一直藏匿其中。在如此之大的财务舞弊案件进行中，审计单位始终未曾察觉。对此，本人认为审计部门应反思自我，对自身审计水平进一步加强，竭尽所能盘查财务舞弊行为。3、需要因子分析我国上市公司同时受到外部压力和内部压力的双重施压，而企业今后的命运也被这些压力作用，企业很可能实施舞弊行为。（1）企业获利能力较低近年来，国际贸易保护主义和单边主义有所上升。我国发展的外部环境面临巨大变换，康得新的产品外销比例较大，在此环境中企业面临巨大挑战，受到极大影响。（2）面临偿债压力较大当前，信贷持续降低。为了确保企业资金足以支撑日常运营活动，康得新启动了科学性不足的财务管理手段。在对近年来康得新短期负债情况分析可知，资金链断裂一触即发。据财务报表显示，出于短期债券和超短期债券的发行，康得新流动负债居高不下，导致其要承担巨大的短期偿债压力。鉴于此，企业流动资金若是紧张的话，那么会诱发财务舞弊动机，甚至沦为以债养债的境地。4、暴露因子分析（1）舞弊被发现和暴露的概率小首先，由于康得新聘用瑞华会计师事务所就导致其决定着瑞华事务所处于被动，瑞华在行事中多有顾忌；其次，多家会计师事务所彼此竞争，导致审计费用会有所降低，瑞华会计师事务所在压缩成本的情况下，审计报告质量会得不到保障；最后，因为二者长期的合作，彼此之间已达成了某种“默契”，在这种情况下，瑞华会计师事务所在审计过程中很有可能不认真负责。（2）我国对舞弊公司的惩罚力度不够和美国相比，我国证监会处罚力度不足。就像美国安然公司被处以五亿美元的罚款，而安然公司CEO则被处以二十四年刑罚及4500美元。而康得新只是被证监会给予警告，罚款60万元，实际控制人钟玉被罚款90万元并被终身进入证券市场。由此可以看出我国对于上市公司财务舞弊惩罚力度并不够，企业仍然可以获得高额利益。这种程度的处罚力度就会造成管理层不畏风险，做出财务舞弊行为。表3-42019年前六大股东持股比例四、防范我国上市公司财务舞弊的对策（一）从公司自身防范财务舞弊1、完善公司的治理结构通过康得新当前组织结构就可知道，该公司独立性左右摇晃，难以自持。对于公司重大决议，独立董事和监事们并起不到实质的监督职责。公司怎样发展，朝哪个方向前进，完全由公司的管理者和实际控制人说了算。除此之外，股权集中在大股东手中也会影响公司的组织结构，组织结构存在的漏洞更是加剧了一股独大的局面，为大股东利用和投资者之间的信息不对称，侵犯投资者权益创造了机会。对此，我们可以通过提高中小股东地位和合理分散股权结构来起到完善股东大会职能的作用。上市企业和公司要通过自身建立起相对较好的内部风险管理控制和监督体系,第一时间揪出内部问题，把其扼杀掉。所以，我们可以从以下几点切入：首先，对独立性强的董事会管理制度进行完善。在股东大会中，董事和外部成员数量均对等，尽可能与公司其他人无利益牵涉，也不在受聘单位担任职务，做到独立决策公司事务，牵制董事会各个股东。其次，提高内部审计专业理事会的理论权威性,提高内部审计专业理事会的专业和技术水平,建议由独立的非执行董事亲自出席担任三分之二以上的理事委员。2、加强企业诚信建设在管理层的激励上，康得新把股权激励作为主要方式。然而，因为大股东在公司中一家独大，使股权激励应用的效果大打折扣，大股东严重损害了中小股东权益。所以，管理层自身职责应和约束手段、股权激励相协调，对相关责任人的权责明确。进而建立职业道德评价体系，加强对管理层的诚信教育。加强公司员工的思想道德教育建设，让其深刻认识到诚实守信的重要性，时刻坚守原则。第一，强化个体的素质是防范高管贪婪的内心的要领。处于新时期发展背景下，各公司应定期组织线上关于思想道德教育的培训活动。在丰富多样的学习形式辅助下，把高层次的价值观、人生观贯彻到公司高管思想中。第二，倡议公司高层管理人员对自我道德修养目标制定，用辨证态度看待物质需求，向精神层面看齐，形成良好的社会责任感。第三，针对财务人员职业道德，上市公司应对其加大教育力度，把诚信作为企业文化的发酵点。（二）从外部监管层面防范财务舞弊1、加大经济惩处力度对于财务舞弊需要承担的成本和代价必须足够高,使得上市企业对此望而生惧,这样,才能从根本上打击财务舞弊事件的发生。第一，对于企业惩戒和监管，证监会等相关部门应加大力度。第二，对《会计法》、《证券法》、《公司法》等相关法律法规进一步完善，抬高违法成本，达到震慑企业的效果。就像本次康得新财务舞弊案理应对筹谋者刑事责任追究到底，严格惩处，换资本市场一片净地。2、强化外部监督作用随着康得新财务舞弊案的爆出，瑞华会计师事务所也被牵连其中。因为瑞华会计师事务所为康得新公司连续数年均提供标准无保留意见报告。造成这样的结果的原因是瑞华会计师事务所这几年与康得新建立的彼此“信任”的关系，使得事务所对于康得新的审计工作不再严谨认真，个别审计人员自身担当责任和诚实守信意识淡薄，没有把自身职责在审计