2026年全国证券从业之金融市场基础知识考试突破瓶颈题（附答案）

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券从业考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、以下不属于流动性风险的是（）。①融资流动性风险②资产流动性风险③敏感性分析④波动性分析A.①②B.①③C.②③D.③④

2、中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的（）。A.30％B.40％C.50％D.60％

3、我国政策性银行不包括（）。A.国家开发银行B.中国进出口银行C.中国农业发展银行D.中国人民银行

4、按照《上市公司证券发行管理办法》主板（中小板）上市公司的配股应当满足的条件包括（）。①控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量②最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的审计报告③采用证券法规定的包销方式发行④拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%A.①②③B.②③④C.①③④D.①②④

5、金融衍生工具的基本特征包括()Ⅰ杠杆性Ⅱ跨期性Ⅲ不确定性或高风险性Ⅳ投机性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

6、下面关于中国证券业协会的表述正确的有（）。①中国证券业协会正式成立于1991年8月28日②具有独立法人地位、由经营证券业务的证券公司自愿组成③是非营利性社会团体法人，是证券业的自律组织④采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会⑤中国证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案A.①②③④B.②③④⑤C.①③④⑤D.①②③④⑤

7、股东大会做出修改公司章程，增加或减少注册资本，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的（）以上通过。A.2/3B.1/2C.1/3D.1/4

8、基金的运作包括（）Ⅰ基金的设计Ⅱ基金资产的估值与会计核算Ⅲ基金资产托管Ⅳ基金份额的登记和交易A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

9、下面关于风险的相关描述，说法正确的是（）。①操作风险只可能带来损失，不能够带来收益②对操作的风险的管理策略是在合理的成本范围内，尽可能减少操作风险③声誉风险一般是受其他风险影响而产生的次生风险，很难确认和计量④市场风险包括股票价格风险、债券价格风险、商品价格风险、金融衍生品价格风险等A.③④B.①③④C.①②③D.①②③④

10、可以发行公募债券的主体不包括（）。A.政府机构B.地方公共团体C.符合规定条件的私营企业D.金融机构

11、上市公司出现下列描述的情形中，属于可以向证券交易所申请主动退市的有（）Ⅰ上市公司股东大会决议主动撒回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易Ⅱ上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件Ⅲ上市公司被法院宣告破产Ⅳ上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

12、关于股票价格指数期货的说法，错误的是（）。A.股价指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积B.股价指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易C.股价指数是以实物结算方式业结束交易的D.股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的

13、上市公司发生下列（）情形，应当被强制退市。①公司股本总额超过4亿元，上市公司社会公众持股比例不足10%，且在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件②上市公司连续10个交易日（不含停牌交易日）每日股票收盘价均低于股票面值③上市公司在证券交易所规定期限内，未改正财务会计报告中的重大错报④法定期限届满后，上市公司在证券交易所规定的期限内未能披露半年度报告A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

14、2011年1月1日，中国人民银行发行1年期零息债券，每张面值为100元人民币。则在.2011年6月30日，其理论价格为（）元。A.94.89B.95.13C.96.15D.99.04

15、证券市场监管的意义是（）。①保障广大投资者合法权益的需要②维护市场良好秩序的需要③发展和完善证券市场体系的需要④保证投资者获取准确和全面的信息?A.③④B.①②③C.①②④D.①②③④

16、按照金融资产到期期限，可以将金融市场划分为（）和（）。A.债权市场、权益市场B.一级市场、二级市场C.货币市场、资本市场D.证券市场、非证券金融市场

17、截至2018年末，全球第一大黑色金属期货市场和第二大有色金属期货市场是（）。A.纽约期货交易所B.上海期货交易所C.大连商品交易所D.郑州商品交易所

18、创业板市场的功能包括（）。①承担风险资本的退出窗口作用②优化资源配置③促进产业升级④为中小高科技企业提供间接融资服务的重要一环A.①②B.②③C.①②③D.①②③④

19、（）是指在模拟历史上重大风险事件或重大压力情景，（）是指基于经验判断或数量模型模拟未来可预见的极端不利情况。A.敏感性分析历史情景法B.历史情景法假设情景法C.敏感性分析假设情景法D.假设情景法历史情景法

20、证券服务机构包括（）等从事证券服务业务的机构。I．资信评级机构Ⅱ．投资评级机构Ⅲ．资产评估机构Ⅳ．财务评估机构A.I、IIIB.Ⅱ、IIIC.I、ⅡD.Ⅱ、IV

21、在一个有效的市场当中，价格能够反映所有市场参与者所搜集到的信息总和，这反映了金融市场的（）功能。A.资金融通B.价格发现C.风险管理D.降低搜寻成本和信息成本

22、关于非流通国债，下列论述正确的有（）。①非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债②非流通国债不能自由转让③非流通国债必须记名④非流通国债的发行对象只是个人A.①②B.②③C.①②③D.①②③④

23、人民币合格境外机构投资者（RQFII）和QFII的主要区别不包括（）。A.募集的投资资金是人民币而不是外汇B.RQFII机构限定为境内基金管理公司C.投资范围由交易所市场的人民币金融拓展到银行间债券市场D.在完善统计监测的前提下,尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理

24、我国的混合资本债券的清偿顺序是()。A.位于一般债务之前B.位于次级债务之前C.位于股权资本之后D.位于一般债务和次级债务之后

25、对于债券市场来说，不同市场的债券分别由不同机构负责托管和结算，关于债券的托管，以下说法错误的有（）。①银行间市场对应中央国债登记公司②上海证券交易所对应中央国债登记公司③深圳证券交易所对应中央国债登记公司④银行间市场对应中国证券登记结算总公司A.①③④B.①②③C.②③④D.①②④

26、（）是指债券买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。A.现券交易B.回购交易C.远期交易D.期货交易

27、证券交易所实行（）的原则。Ⅰ．公正Ⅱ．公开Ⅲ．交易双方公开竞价Ⅳ．公平A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

28、发生下列（）情形可以申请非交易过户。①继承②捐赠③转让④法人资格丧失A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

29、以下对金融远期合约说法正确的是（）。①交易可协商②存在对手违约风险③标准化合约④金融机构或大型工商企业常用的风险管理手段A.①②B.②③C.①②④D.①②③④

30、大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为（）。①商品期货②商品期权③商品远期④商品互换⑤信用衍生品A.①③④⑤B.①②④⑤C.②③④⑤D.①②③④

31、划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，不符合规定的是（）。A.银行存款和国债投资的比例不得低于60％B.企业债、金融债投资的比例不得高于10％C.证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％D.在同一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50％

32、下列关于债券估值基本原理的说法，正确的有（）。①.债券估值的基本原理为现金流贴现②.债券的理论价格可通过将现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和计算③.债券的贴现率是投资者对该债券要求的最高回报率，也被称为必要回报率④.债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价A.①③B.②③④C.①②③④D.①②④

33、我国企业债券发行实行（），而公司债券公开发行实行（）。A.注册制B.审批制复核制C.核准制审批制注册制D.核准制复核制

34、基金管理公司的主要股东的注册资本不低于（）亿元人民币。A.3B.4C.5D.6

35、普通股股东可以优先认购新股的数量应当（）。A.无限制B.按照个人经济实力确定C.由股份公司确定D.按持股比例确定

36、下列关于开立证券账户的说法，正确的有()Ⅰ、开立证券账户应坚持合法性原则Ⅱ、开立证券账户应该坚持真实性原则Ⅲ、一个自然人根据需求，可开立不同类别和用途的证券账户Ⅳ、一个法人根据需求，可开立不同类别和用途的证券账户A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

37、按股东享有权利的不同，股票可分为()。Ⅰ．普通股票Ⅱ．记名股票Ⅲ．优先股票Ⅳ．无记名股票A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ

38、中央银行票据实质是中央银行债券，之所以被称为“中央银行票据”，是为了突出其（）特点。A.长期性B.短期性C.固定性D.流动性

39、证券金融公司根据国务院的决定设立，注册资本不少于（）亿元。A.100B.80C.60D.50

40、不记名股票，是指股票票面和股份公司股东名册上均（）股东姓名的股票，也称无记名股票。A.记载B.不记载C.可记载也可不记载D.以上都不对

41、下列关于基金利润分配的说法。正确的有（）。Ⅰ我国一般开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例，同时要求基金利润分配后基金份额净值不得低于面值Ⅱ根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红Ⅲ一般开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资Ⅳ对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式的定为红利再投资，并应当每日进行收益分配A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

42、下列关于非公开发行公司债券信用评级的说法正确的是()A.是否进行信用评级由证券交易所确定B.是否进行信用评级由承销机构确定C.必须进行信用评级D.是否进行信用评级由发行人确定

43、计算机和互联网通信等电子技术的应用对场外交易市场的影响包括（）。①掺杂自动竞价报合，形成混合交易模式②场外交易市场和交易所市场在交易方式上日益趋同③场外交易市场不具备计算机自动撮合的条件④场外市场不再是单纯的集中报价、分散成交的做市商模式A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

44、下列关于侧袋机制中各方主体责任的说法，错误的是（）A.明确托管人和会计师事务所职责B.着力规范费用收取、信息披露等投资运作环节及相关内部控制C.压实基金管理人的风险管控主体责任D.形成管理人内部约束、专业机构监督、外部公众制衡的机制

45、股票市场价格的最直接影响因素是()，并且其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价。A.宏观经济因素B.公司经营状况C.政治因素D.供求关系

46、（2018年真题）金融自由化的主要内容包括（）。Ⅰ．取消对存款利率的最高限额Ⅱ．打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制Ⅲ．放松外汇管制Ⅳ．开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ

47、下列关于全球金融市场的发展的说法，正确的有（）。①.1694年英国成立了世界上第一家股份制商业银行-英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立②.美国金融市场是从买卖政府债券开始的③.1971年布雷顿森林体系瓦解④.2007-2009年，一场始于东南亚的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验A.①②③B.②③C.①③④D.②④

48、（）从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。A.证券公司B.机构投资者C.私募基金D.公募基金

49、基金的信息披露是指基金信息披露义务人按照法律、行政法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性的活动。基金信息披露义务人包括（）。①基金管理人②基金托管人③召集基金份额持有人大会的基金份额持有人④基金投资人A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④

50、发行短期融资融券，注册会议由（）名注册委员会委员参加。A.3B.5C.7D.10

51、小何想要建立一家企业充分发挥自身才能，但是由于资金不足，想要通过发行股票的方式筹集资金，那么小何可以选择建立的企业的组织形式为（）A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司

52、债券信用评级的对象包括（）Ⅰ.国家财政发行的国库券Ⅱ.国家政策性银行发行的金融债券Ⅲ.企业发行的债券Ⅳ.地方政府发行的债券A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

53、下面关于对于公司制证券交易所的说法不正确的是（）。A.是以有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建B.交易所章程中明确规定作为股东的证券经纪商和证券自营商的名额、资格和公司存续期限C.组织机构与普通股份有限公司相似，由股东大会、董事会、监事会和经理层构成D.成员公司的雇员可以担任证券交易所的高级职员

54、直接融资，亦称直接金融，是指在没有金融中介机构介入的情况下，以（）为主要金融工具进行资金融通的方式。Ⅰ．股票Ⅱ．债券Ⅲ．现金Ⅳ．期货A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

55、保险公司可以运用受托管理的（）进行证券投资。A.公墓基金B.企业年金C.理财产品D.有价证券

56、下列属于我国发行普通国债的总体特征的有（）。Ⅰ．规模越来越大Ⅱ．期限越来越长Ⅲ．期限趋于多样化Ⅳ．发行方式趋于市场化A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

57、基金性质的机构投资者不包括()。A.企业年金B.证券投资基金C.证券公司D.社会公益基金

58、从事金融中介或者与金融中介关系紧密的辅助性金融业务，但没有被列入存款吸收机构的公司，是全球金融体系主要参与者中的（）。A.中央银行B.其他金融公司C.非金融公司D.公共部门

59、RQFII试点业务与QFII的主要区别在于（）。Ⅰ．募集的投资资金是人民币而不是外汇Ⅱ．RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司Ⅲ．投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场Ⅳ．在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

60、以下（）不是发行公募债券的主体。A.政府机构B.地方公共团体C.符合规定条件的私营企业D.金融机构

61、证券交易所的法定代表人是（）。A.会员大会B.理事长C.监事长D.总经理

62、下列属于公司债券公开发行应当符合的条件主要有（）。①具备健全且运行良好的组织机构②最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息③具有合理的资产负债结构和正常的现金流量④国务院规定的其他条件A.①②B.①③④C.②④D.①②③④

63、风险衡量方法包括()。Ⅰ.敏感性分析法Ⅱ.波动性分析法Ⅲ.风险限额分析法Ⅳ.压力测试A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

64、规定了票面利率，在到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付的债券，称之为（）。A.实物债券B.贴现债券C.息票累积债券D.附息债券

65、从事证券评级业务的资信评级机构，应当建立（）。Ⅰ．评级结果公布制度Ⅱ．跟踪评级制度Ⅲ．证券评级业务信息保密制度Ⅳ．资质控制制度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

66、全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的（）。A.10%B.15%C.20%D.25%

67、作为国际支付手段的外汇应具备（）。Ⅰ.可支付性Ⅱ.可收益性Ⅲ.可获得性Ⅳ.可换性A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

68、开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求()购回其所持有的开放式基金份额的行为。A.基金托管人B.基金账管人C.基金代理D.基金管理人

69、下列关于基金销售服务费的说法，错误的是()A.基金销售服务费用于基金的持续营销和为基金份额持有人提供服务B.基金销售服务费从基金财产中按一定比例计提C.我国的货币市场基金通常申购和赎回费为0D.基金销售服务费的计提比率一般不高于0.15%

70、在机构投资者中，（）是证券市场上最活跃的投资者。A.证券经营机构B.银行业金融机构C.保险经营机构D.其他金融机构

71、以下（）不是公司公开发行债券应当符合的条件。A.具备健全且运行良好的组织机构B.最近三年平均可分配利润足以支付公司债券两年的利息C.具有合理的资产负债结构和正常的现金流量D.国务院规定的其他条件

72、下面对于证券市场融资活动特征的描述正确的有（）。①是一种强市场性的融资活动②是一种间接融资活动③是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的④促成证券发行买卖的中介机构自身可以充当权利义务主体A.①②B.①③C.②③D.③④

73、弥补赤字的手段有（）。Ⅰ．举借国债Ⅱ．增加税收Ⅲ．向中央银行借款Ⅳ．动用历年结余A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、C.Ⅱ、Ⅲ、D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

74、以下关于做市商市场的说法正确的是（）。Ⅰ．采用指令驱动的交易机制Ⅱ．买价和卖价均由做市商给出Ⅲ．投资者之间不发生直接交易关系Ⅳ．做市商从证券买卖差价中获益A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

75、证券投资基金是一种（）集合投资方式。①利益共享②业余理财③风险自担④风险共担A.①②B.①③④C.①④D.③④

76、根据《证券法》第十七条规定，不得公开发行公司债券的情形有（）。①对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于&继续状态②违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途③经债券持有人会议作出决议，改变资金用途A.①②B.①③C.②③D.①②③

77、证券公司甲欲设立一家私募基金子公司乙，乙公司根据税收、监管等需求设立基金管理机构丙，下列甲、乙、丙的做法错误的是（）。A.甲以自有资金全资设立乙B.乙持有丙30%的股权，且拥有管理控制权C.乙不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人D.丙不得对外提供担保

78、可转换持有人的转股权有效期通常（）债券期限。A.等于B.大于C.小于D.无法比较

79、下列属于我国非金融企业债务融资工具的特点的有（）。①融资工具发行对象均为作为银行间债券市场成员的机构投资者②融资工具发行参与方包括审计师事务所、律师事务所、主承销商、评级机构、增信机构等中介服务机构③定价市场化④发行方式市场化A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④

80、（2019年真题）为了便于掌握发行进度，担任凭证式国债发行任务的各个系统一般每月要汇报本系统内的累计发行数额，上报（）。A.财政部和中国人民银行B.财政部C.国家统计局D.中国人民银行二、多选题

81、下面关于证券市场融资活动的特点的表述正确的是（）。①证券市场是一种间接融资②证券市场融资是一种强市场性的融资活动③证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的④证券市场融资活动的权利义务主体有资金赤字单位、资金盈余单位和证券交易机A.①②③④B.①②③C.②③D.③④

82、设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准，证券登记结算公司的设立条件不包括（）。A.自有资金不少于人民币1亿元B.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施C.主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格D.国务院证券监督管理机构规定的其他条件

83、上海证券交易所编制的成分指数不包括（）。A.上证380B.上证180C.上证综合指数D.上证50

84、以下对实体经济与金融之间的相互关系的表述中，不完全合理的是（）。A.实体经济发展水平和质量从根本上决定着金融发展水平和质量，实体经济发展不好，风险最后会集中反映在金融体系中B.金融的健康发展可以促进经济增长C.金融产品的创新和复杂化，使得实体经济和金融的界限日益分明D.金融监管可以避免金融与实体经济发展的过分脱节

85、以下关于担保承诺类业务和代理投融资服务类业务的关系说法正确的是（）A.两者均需承担偿还责任B.两者均需承担投资回报责任C.担保承诺类业务不需要承担偿还责任，代理投融资服务类业务需要D.担保承诺类业务需要承担偿还责任，代理投融资服务类业务不需要

86、（2018年真题）债券回购交易更多的是有（）的属性。A.长期融资B.信用风险C.短期融资D.期货交易

87、竞价结果可能出现（）。Ⅰ．全部成交Ⅱ．部分成交Ⅲ．不成交Ⅳ．协议成交A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88、我国货币市场基金不得投资于剩余期限高于（）天的债券。A.463B.400C.397D.497

89、下列关于股票的永久性的说法中，错误的是（）。A.股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的C.股票持有者可以出售股票而转让其股东身份D.对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本

90、股票的收益来源可分成()。Ⅰ．股份公司Ⅱ．股票流通Ⅲ．股票发行Ⅳ．股票征税A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

91、操作风险可分为由（）所引发的风险。Ⅰ．人员Ⅱ．系统Ⅲ．流程Ⅳ．外部事件A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

92、在金融期货交易中，绝大多数期货合约是通过做相反交易实现（）而平仓的。A.对冲B.实物交割C.现金交割D.转手交易

93、下列关于我国股票价格指数的说法中，错误的是（）。A.中证指数有限公司由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资成立，是一家从事指数编制、运营和服务的专业性公司B.沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，以综合反映沪深A股市场整体表现C.沪深300指数由沪、深证券交易所于2005年4月8日正式发布，是沪、深证券交易所联合发布的第一只跨市场指数D.沪深300指数以“点”为单位，精确到小数点后2位

94、下列（）是境外主要股票市场的股票价格指数。①道琼斯工业股价平均数②标准普尔500指数③纳斯达克指数④金融时报证券交易指数⑤日经平均股价指数A.①②③④⑤B.①②③④C.①②③⑤D.①③④⑤

95、证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。下列表述正确的有Ⅰ.公开原则的核心是要求实现市场信息的公开化Ⅱ.公开原则要求公开的信息在内容和形式上都应符合法律的要求Ⅲ.公平原则要求一切证券市场的参与者都有平等的法律地位Ⅳ.公正原则要求对一切证券市场参与者都给予公正的待遇A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

96、（2020年真题）根据导致市场风险因素的不同，市场风险不包括（）。A.商品风险B.利率风险C.房地产价格风险D.外汇风险

97、下列关于债券收益率，说法正确的是()。Ⅰ、债券当期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率Ⅱ、债券的到期收益率是内部报酬率Ⅲ、债券持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益Ⅳ、在债券定价公式中，附息债券可以视为一组零息债券的组合A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

98、（2018年真题）通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资的集合投资制度指的是（）。A.股票B.债券C.投资基金D.公开市场

99、股票分析中，量化分析法的显著特点包括（）。①使用大量数据②使用大量模型③使用电脑④以价格判断为基础A.①②③B.②③④C.①②④D.①③④

100、证券公司敏感性分析中，凸性用来衡量债券价格收益率曲线的曲度，可以表示收益率变化（）所引起的久期的变化。A.10%B.0.10%C.1%D.0.01%

参考答案与解析

1、答案：D本题解析：考查流动性风险的分类。流动性风险通常被分为融资流动性风险和资产流动性风险。

2、答案：B本题解析：考查中期票据的相关知识。中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40％。

3、答案：D本题解析：中国人民银行不属于政策性银行，是“银行的银行”。

4、答案：D本题解析：主板（中小板）上市公司的配股应当满足的条件；采用证券法规定的代销方式发行。

5、答案：A本题解析：P426-429由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性：1.跨期性2.杠杆性3.联动性4.不确定性或高风险性

6、答案：C本题解析：考查中国证券业协会介绍。按照《证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定，中国证券业协会是具有独立法人地位、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织，是非营利性的社会团体法人。

7、答案：A本题解析：股东大会的一般决议，必须获得出席会议的股东所持表决权过半数通过。股东大会做出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须获得出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

8、答案：B本题解析：基金的运作包括基金的募集、基金投资管理、基金资产托管、基金份额的登记与交易、基金资产的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他相关环节。

9、答案：D本题解析：考查风险的相关描述。与信用风险、市场风险不同，操作风险一般为下侧风险，只可能带来损失，不能够带来收益，因此，对操作风险的管理策略是在合理的成本范围内，尽可能减少操作风险。

10、答案：D本题解析：公募债券。除政府机构、地方公共团体，一般私营企业必须符合规定的条件才能发行公募债券。

11、答案：C本题解析：Ⅲ是强制退市的情形。根据《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见（2018年修订）》，上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市：（1）上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易；（2）上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让；（3）上市公司向所有股东发岀回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；（4）上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；（5）除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；（6）上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销；（7）上市公司股东大会决议公司解散。

12、答案：C本题解析：暂无解析

13、答案：D本题解析：考查上市公司发生被强制退市的情形。上市公司连续20个交易日（不含停牌交易日）每日股票收盘价均低于股票面值，会被强制退市。

14、答案：D本题解析：考查债券估值模型。理论价格=100/（1+4%）0.5=99.04（元）。

15、答案：D本题解析：证券市场监管的意义在于：（1）加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要；（2）加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要；（3）加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要；（4）准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。

16、答案：C本题解析：本题主要考查金融市场的分类，不同的划分标准，划分结果不同。按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场。

17、答案：B本题解析：截至2017年末，上海期货交易所成为全球第一大黑色金属期货市场和第二大有色金属期货市场。

18、答案：C本题解析：创业板市场的功能主要表现在两个方面：一是在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用；二是作为资本市场所固有的功能，创业板市场具有优化资源配置、促进产业升级等作用，因而，建立创业板市场是完善风险投资体系，为中小高科技企业提供直接融资服务的重要一环，也是多层次资本市场的重要组成部分。

19、答案：B本题解析：考查对压力测试方法的理解。历史情景法是指在模拟历史上重大风险事件或重大压力情景，假设情景法是指基于经验判断或数量模型模拟未来可预见的极端不利情况

20、答案：A本题解析：证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、证券金融公司、会计师事务所、律师事务所等从事证券服务业务的机构。

21、答案：D本题解析：本题主要考查金融市场的功能之一：降低搜寻成本和信息成本。

22、答案：A本题解析：非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债。这种国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。非流通国债的发行对象，有的是个人，有的是一些特殊的机构。以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时被称为储蓄债券。非流通国债可以记名，也可以不记名，所以③项错误；非流通国债的发行对象，有的是个人，有的是一些特殊的机构，所以④项错误。

23、答案：B本题解析：考查人民币合格境外机构投资者。RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的中国香港子公司。RQFII与QFII的主要区别在于：第一，募集的投资资金是人民币而不是外汇；第二，RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司；第三，投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场；第四，在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理。

24、答案：D本题解析：我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

25、答案：C本题解析：考查债券的托管。我国债券交易市场分为场外市场和场内市场。场外市场包括银行间市场和银行柜台市场，前者的市场参与者限定为机构，属于场外债券批发市场；后者参与者限定为个人，属于场外债券零售市场。场内市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所。上述四个市场的债券分别由不同机构负责托管和结算。上海证券交易所对应于中国证券登记结算公司上海分公司，深圳证券交易所对应于中国证券登记结算公司深圳分公司，银行间市场对应于中央国债登记结算公司，国债柜台市场实行二级托管制度，一级托管在中央国债登记结算公司，二级托管在商业银行。

26、答案：B本题解析：回购交易，是指债券买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。

27、答案：D本题解析：证券交易所实行“公平、公开、公正”的原则，交易价格有交易双方公开竞价确定，实行“价格优先、时间优先”的竞价成交方式。

28、答案：B本题解析：转让应当通过交易过户。根据中国证券登记结算有限责任公司《证券非交易过户业务实施细则（适用于继承、捐赠等情形）》，登记在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户（不含开放式基金账户）中的股票（不含非流通股）、存托凭证、债券、基金等在证券交易所、全国中小企业股份转让系统交易的证券品种，若发生继承、捐赠、依法进行的财产分割、法人资格丧失、私募资产管理等情形涉及的证券非交易过户业务，则继承、法人资格丧失所涉证券过户的，由过入方作为申请人提交过户业务申请；捐赠、离婚、私募资产管理所涉证券过户的，由过出方、过入方作为申请人共同提交过户业务申请。

29、答案：C本题解析：金融远期合约由于采用了一对一交易的方式，交易事项可协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段。但是，非集中交易同时也带来了搜索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。

30、答案：D本题解析：大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为商品期货、商品期权、商品远期以及商品互换。

31、答案：A本题解析：考查社保基金。划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，应符合下列规定：（1）银行存款和国债投资的比例不得低于50％。其中，银行存款的比例不得低于10％。在一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50％。（2）企业债、金融债投资的比例不得高于10％。（3）证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％。2006年3月14日，全国社会保障基金理事会发布的《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》指出，全国社保基金投资境外的资金来源为以外汇形式上缴的境外国有股减持所得。全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20％。

32、答案：D本题解析：债券估值的基本原理就是现金流贴现（①正确）。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流人用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格（②正确）。根据定义，债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价（④正确）1.真实无风险收益率。这是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会资本平均回报率决定。2.预期通货膨胀率。这是对未来通货膨胀率的估计值。3.风险溢价。风险溢价根据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的主要风险因素包括违约风险（信用风险）、流动性风险、汇率风险等。投资学中，通常把前两项之和称为名义无风险收益率，—般用相同期限零息国债的到期收益率（被称为即期利率或零利率）来近似表示。

33、答案：A本题解析：考查我国企业债券和公司债券在发行制度和监管机构上的区别。企业债券发行实施注册制，公司债券公开发行实行注册制。

34、答案：A本题解析：我国对基金管理公司实行市场准入管理，《中华人民共和国证券投资基金法》规定：“设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：①有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；②注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；③主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币。”

35、答案：D本题解析：优先认股权是指当股份公司为增加公司注册资本而发行新股时，原普通股股东按其持股比例，可以按低于股票市价的特定价格购买公司新发行的一定数量股票的权利。

36、答案：D本题解析：P238-246开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则。《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》规定，符合法律、行政法规、国务院证券监督管理机构及本公司有关规定的自然人、法人、合伙企业以及其他投资者，可以申请开立证券账户。

37、答案：D本题解析：股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票。

38、答案：B本题解析：考查中央银行票据的特点。中央银行票据实质是中央银行债券，之所以被称为“中央银行票据”，是为了突出其短期性特点。

39、答案：C本题解析：证券金融公司根据国务院的决定设立，注册资本不少于60亿元。

40、答案：B本题解析：不记名股票，是指股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票，也称无记名股票。

41、答案：B本题解析：我国一般开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例，同时要求基金利润分配后基金份额净值不得低于面值。根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当釆用现金分红。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资。《货币市场基金监督管理办法》规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”

42、答案：D本题解析：公司债券的信用评级，应当委托经中国证监会认定的、具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行。公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定。

43、答案：B本题解析：计算机和互联网通信等电子技术的应用对场外交易市场的影响包括场外交易市场具备计算机自动撮合的条件。

44、答案：D本题解析：侧袋机制主要内容（1）明确侧袋机制是在符合法定条件下将难以合理估值的风险资产从基金组合资产中分离出来进行处置清算，确保剩余基金资产正常运行的机制；（2）规定侧袋机制的启用条件、实施程序和主要实施环节的操作要求；（3）压实基金管理人的风险管控主体责任，着力规范费用收取、信息披露等投资运作环节及相关内部控制，并明确托管人和会计师事务所职责，形成管理人内部约束、公众监督、外部专业机构制衡的机制。

45、答案：D本题解析：股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

46、答案：C本题解析：金融自由化的主要内容包括：（1）取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。（2）打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展。（3）放松外汇管制。（4）开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。

47、答案：A本题解析：2007~2009年，一场始于美国的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验。危机过后，各国政府都在反思造成危机的深层次原因，全球金融监管趋严（④错误）

48、答案：B本题解析：一般来讲，机构投资者是指符合法律法规规定可以投资证券投资基金的在中国合法注册登记并存续或经政府有关部门批准设立的机构。从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。

49、答案：A本题解析：考查基金信息披露义务人。基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组织。

50、答案：B本题解析：发行短期融资融券，注册会议原则上每周召开1次。注册会议由5名注册委员会委员参加。参会委员从注册委员会全体委员中抽取。

51、答案：D本题解析：考查证券的发行主体。只有股份有限公司才能发行股票。

52、答案：A本题解析：债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。债券信用评级大多是企业债券信用评级，是对具有独立法人资格企业所发行某一特定债券、按期还本付息的可靠程度进行客观公正的评估，并标示其信用程度的等级。这种信用评级，是为投资者购买债券和证券市场债券的流通转让活动提供信息服务。国家财政部门发行的国库券和国家政策性银行发行的金融债券，因为有政府的保证，所以不参加债券信用评级。地方政府或非国家银行金融机构发行的某些有价证券，则有必要进行评级。

53、答案：D本题解析：任何成员公司的股东、高级职员、雇员都不能担任证券交易所的高级职员，以保证交易的公正性。

54、答案：D本题解析：直接融资，亦称“直接金融”，是指在没有金融中介机构介入的情况下，以股票、债券为主要金融工具进行资金融通的方式。

55、答案：B本题解析：《中华人民共和国保险法》规定，债券、股票、证券投资基金份额等有价证券均属保险公司资金运用范围，经国务院保险监督管理机构会同国务院证券监督管理机批准，保险公司可以设立保险资产管理公司从事证券投资活动，还可运用受托管理的企业年金进行投资。

56、答案：C本题解析：我国发行普通国债的总体情况大致如下：（1）规模越来越大，Ⅰ项符合题意；（2）期限趋于多样化，并非期限越来越长，Ⅱ项不符合题意，Ⅲ项符合题意；（3）发行方式趋于市场化，Ⅳ项符合题意。

57、答案：C本题解析：基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。

58、答案：B本题解析：本题主要考查全球金融体系的主要参与者。其他金融公司主要是那些从事金融中介或者与金融中介关系紧密的辅助性金融业务，但没有被列人存款吸收机构的公司，包括保险公司、养老基金、证券交易商、投资基金、财务公司、租赁公司以及金融辅助经济机构等。

59、答案：C本题解析：RQFII试点业务与QFII的主要区别在于：第一，募集的投资资金是人民币而不是外汇；第二，RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司；第三，投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场；第四，在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理。

60、答案：D本题解析：考查公募债券。除政府机构、地方公共团体，一般私营企业必须符合规定的条件才能发行公募债券。

61、答案：B本题解析：考查证券交易所理事会。理事长是证券交易所的法定代表人。

62、答案：D本题解析：考查公司债券公开发行的条件。中国证监会2021年2月出台的《公司债券发行与交易管理办法》（[第180号令]）明确公开发行公司债券，应当符合下列4个条件：一是具备健全且运行良好的组织机构；二是最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；三是具有合理的资产负债结构和正常的现金流量；四是国务院规定的其他条件。

63、答案：C本题解析：风险衡量方法有敏感性分析法、波动性分析法和压力测试等。

64、答案：C本题解析：与附息债券相似，息票累积债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。

65、答案：A本题解析：证券评级机构与评级对象存在利害关系的，不得受托开展证券评级业务；证券评级机构应当建立回避制度，建立清晰合理的组织结构，合理划分内部机构职能，建立健全“防火墙”制度，从事证券评级业务的业务部门应当与其他业务部门保持独立；应当建立评级委员会制度、复评制度、评级结果公布制度、跟踪评级制度、证券评级业务信息保密制度及证券评级业务档案管理制度等。

66、答案：C本题解析：考查社保基金。全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20%。

67、答案：A本题解析：作为国际支付手段的外汇必须具备三性：可支付性、可获得性和可换性。

68、答案：D本题解析：开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。

69、答案：D本题解析：P397-402基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，例如我国的货币市场基金，通常申购和赎回费为0。一般从基金财产中计提不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务。

70、答案：A本题解析：考查金融机构类投资者。在机构投资者中，证券经营机构是证券市场上最为活跃的投资者，其以自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。

71、答案：B本题解析：考查公司债券公开发行的条件。中国证监会2021年2月出台的《公司债券发行与交易管理办法》（[第180号令]）明确公开发行公司债券，应当最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；同时具备健全且运行良好的组织机构；具有合理的资产负债结构和正常的现金流量；国务院规定的其他条件。

72、答案：B本题解析：证券市场融资活动的特征。资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系，而没有另外的权利义务主体介入其中。促成证券发行买卖的中介机构，如证券公司等自身不充当权利义务主体，是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介，证券市场融资是一种直接融资。

73、答案：D本题解析：政府收支不平衡是一种经常可能出现的现象，如果支出大于收入，便产生赤字。弥补赤字的手段有多种，除了举借国债外，还有增加税收、向中央银行借款、动用历年结余等。

74、答案：C本题解析：从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。指令驱动是一种竞价市场，也被称为订单驱动市场。报价驱动是一种连续交易商市场，也被称为做市商市场。在这一市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商的收入来源是买卖证券的差价。

75、答案：C本题解析：证券投资基金是指通过向投资者募集资金，形成独立基金财产，由专业投资机构（基金管理人）进行基金投资与管理，由基金托管人进行资产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的一种集合投资方式。

76、答案：A本题解析：不得再次公开发行公司债券的情形。不得再次发行的情形。根据《证券法》第十七条规定，存在下列情形之一的，不得公开发行公司债券：①对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；②违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。

77、答案：B本题解析：私募基金子公司根据税收、政策、