策略定期报告：双创板块获大幅加配-主动权益类公募基金二季报持仓透视

（普通股票型基金+型基金+灵活配置型基金，当前主动权益类公募基金二季报已经全部披露完毕。通过分析发现（1222A色金属等。主动权益类公募基金仓位变动2265.4（+13pcA环比+4.81pct，其它股票（港股）持仓比例环比-3.43pct。图表1：主动权益类公募基金大类资产配置变化情况（%）

图表2：主动权益类公募基金仓位变化情况 注：占基金净值比。 注：占基金净值比。板块配置若无特殊说明，本文持仓比例=某类股票的基金重仓市值/基金重仓持股总市值，超配比例=持仓比例-某类股票的自由流通市值/全部A股自由流通市值。宽基指数：加配权重，减配小盘与红利300（56.27%）31.9%5.%22262主动权益类公募基金倾向主动加仓沪深300（持仓环比+1.49pct/超配环比+0.41pct）5（持仓环比+16pt/+11pc10宽基指数配置2026Q2持仓持仓环比变化（右轴）2026Q2超配超配环比变化（右轴）宽基指数配置2026Q2持仓持仓环比变化（右轴）2026Q2超配超配环比变化（右轴）沪深30056.27%1.49pct11.29%0.41pct中证50023.68%1.76pct5.38%1.14pct中证100012.16%-1.65pct-3.48%-1.73pct中证红利2.07%-2.60pct-5.06%-0.52pct上市板块：港股仓位下降，加配创业板与科创板435%（259%（127%2港股仓位环比-5.24pct，倾向加配创业板与科创板。其中创业板持仓环比+4.53pct/超额环比+2.07pct，科创板持仓环比+9.89pct/超配环比+9.95pct。上市板块配置2026Q2持仓持仓环比变化（右轴）上市板块配置2026Q2持仓持仓环比变化（右轴）2026Q2超配超配环比变化（右轴）主板43.55%-14.39pct-16.91%-14.71pct创业板29.87%4.53pct12.72%2.07pct科创板26.48%9.89pct25.90%9.95pct北证0.10%-0.03pct-8.47%-1.86pct港股8.75%-5.24pct--

图表4：上市板块配置

风格：成长获大幅加配，减配周期和消费（779%1.2%（7.8%（22.3%动态变化视角看，成长超配环比+9.69pct，而周期超配环比-7.36pct，消费超配环比-3.59pct。风格配置2026Q2持仓持仓环比变化（右轴）2026Q2超配超配环比变化（右轴）风格配置2026Q2持仓持仓环比变化（右轴）2026Q2超配超配环比变化（右轴）金融2.27%-1.51pct-7.67%0.39pct周期11.24%-11.39pct-7.89%-7.36pct消费7.48%-6.71pct-3.22%-3.59pct成长77.93%20.00pct22.63%9.69pct稳定0.57%-0.59pct-3.53%0.49pct行业分布 申万一级：加配电子、通信、机械设备等，减配电力设备、有色金属等静态绝对视角看：持仓比例靠前p5的行业主要有电子（3.0%、通信（168%（73661%5.9%Boto5（00%0040.1%0.2%0.3（19679.8（071（07%（.1%（3.6%银行（3.%（3.2%（2.17（2.%

动态变化视角看（15+15pc+3.3ct（+1.pc（+0.8ct（0.0pcBoto5（54pt（.3pc（3.0pc（2.5pt（2.1pc2超配环比变动靠5的行业主要有电子（+16pc、通信+16pc（+0.8ct（+0.7ct+0.5ctBoto5的行业主（4.5pc（2.5pc（1.7pc（-1.3ct）（1.6pc由此可以看出2026Q2主动权益类公募基金倾向主动加配电子、通信、机械设备和建筑材料等行业，减配电力设备、有色金属和医药生物等行业。行业配置2026Q2持仓持仓环比变化电子43.30%行业配置2026Q2持仓持仓环比变化电子43.30%21.56pct通信16.89%3.83pct电力设备7.36%-5.40pct机械设备6.13%1.20pct医药生物5.49%-3.02pct有色金属3.60%-3.38pct基础化工2.23%-2.13pct汽车1.94%-2.15pct建筑材料1.78%0.88pct国防军工1.54%-0.97pct食品饮料1.51%-2.75pct计算机1.15%-0.36pct家用电器1.13%-0.78pct银行1.10%-0.86pct非银金融0.93%-0.58pct交通运输0.72%-0.88pct石油石化0.49%-0.72pct农林牧渔0.45%-0.51pct煤炭0.36%-0.32pct轻工制造0.29%-0.21pct传媒0.26%-0.70pct房地产0.25%-0.08pct公用事业0.22%-0.12pct建筑装饰0.18%-0.32pct纺织服饰0.13%-0.08pct商贸零售0.13%-0.29pct钢铁0.13%-0.37pct社会服务0.12%-0.16pct环保0.11%-0.15pct美容护理0.04%-0.08pct综合0.04%-0.06pct行业配置2026Q2超配行业配置2026Q2超配超配环比变化电子19.67%11.62pct通信9.98%1.69pct建筑材料0.71%0.68pct医药生物0.17%-1.73pct综合-0.11%-0.03pct美容护理-0.13%-0.02pct社会服务-0.31%-0.02pct纺织服饰-0.32%0.03pct石油石化-0.41%-0.29pct机械设备-0.41%0.57pct钢铁-0.42%-0.15pct轻工制造-0.43%-0.02pct农林牧渔-0.44%-0.09pct煤炭-0.45%-0.07pct商贸零售-0.55%-0.04pct房地产-0.55%0.12pct环保-0.65%-0.03pct家用电器-0.66%-0.50pct交通运输-1.04%-0.36pct国防军工-1.09%-0.57pct建筑装饰-1.18%0.01pct传媒-1.19%-0.22pct食品饮料-1.21%-1.73pct汽车-1.34%-1.19pct有色金属-1.50%-2.53pct电力设备-1.57%-4.52pct公用事业-2.00%0.34pct基础化工-2.17%-1.68pct计算机-3.21%0.45pct银行-3.53%0.26pct非银金融-3.67%0.04pct

图表7：申万一级行业超配比例及环比变化

申万二级：超配半导体、通信设备、元件持仓比例靠前op5的行业：半导体（环比+.3pt、通信设备（环比+38pct（环比+5.5ct（环比0.17pt、消费电子（环比+1.7ctBottom5图表8：申万二级行业持仓比例（Top5、Bottom5）及环比变化超配比例靠前p5的行业：半导体（环比+81pct、通信设备（环比+15pc（环比+44pt（环比0.pc（环比+01ptBoto5（环比0.7pt（环比+01pct、股份制银行Ⅱ（环比+0.pct、电力（环比+03pct、证券Ⅱ（环比+02pc图表9：申万二级行业超配比例（Top5、Bottom5）及环比变化个股配置2026Q2主动权益类公募基金重仓股CR10集中度为16.41%，较Q1环比上升4.99pct。持股市值增加TOP20个股主要集中在通信和电子行业，腾讯控股、宁德时代、贵州茅台持股市值回落较多。图表10：申万二级行业超配比例（Top5、Bottom5）及环比变化195%142261681419082.78262620917建筑材料中国巨石600176.SH204%144331771441697.25328200.34511769897.598电子华虹宏力688347.SH46%146772231457280.32768920.89312226201.215电子工业富联601138.SH44%1571693261566281.251692774.0693259055.318电子立讯精密002475.SZ94%1631473111633795.181473512.3273107307.505电子沪电股份002463.SZ66%164432061635936.74428471.49462064408.239电子中芯国际688981.SH172%180572371795374.14574754319电子长川科技300604.SZ72%1821313131820609.071311525.1353132134.204电子海光信息688041.SH170%205652692048829.30645337.37482694166.677电子中科飞测688361.SH74%230793092298435.01791106.31323089541.328电子中芯国际0981.HK2361373732362651.701367607.0953730258.795电子中微公司688012.SH216%266383042662357.67375349.31453037706.981电子生益科技600183.SH210%304283323037625.34280972.92383318598.259电子三环集团300408.SZ157%3041564603041854.151556452.9924598307.145电子源杰科技688498.SH89%3251594843251023.901590611.464841635.356电子北方华创002371.SZ219%3281314603280633.541314915.1074595548.65电子兆易创新603986.SH150%4042636684043289.322632285.96675575.216电子东山精密002384.SZ136%5041286325043615.151281198.9776324814.13电子寒武