2026年财务管理（资金筹措方案设计）试题及答案

2026年财务管理（资金筹措方案设计）试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（总共5题，每题4分，每题只有一个正确答案，请将正确答案填在括号内）1.企业资金筹措的首要原则是（）A.规模适当原则B.筹措及时原则C.来源合理原则D.方式经济原则2.下列不属于权益资金筹措方式的是（）A.吸收直接投资B.发行股票C.利用留存收益D.发行债券3.企业向银行借入长期借款，若预测市场利率将上升，企业应与银行签订（）A.浮动利率合同B.固定利率合同C.有补偿余额合同D.周转信贷协定4.某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）A.6.50%B.6.38%C.5.75%D.5%5.下列关于商业信用筹资特点的说法正确的是（）A.商业信用容易获得B.企业一般不用提供担保C.商业信用筹资成本较低D.商业信用筹资受外部环境影响较小第II卷二、多项选择题（总共5题，每题6分，每题有两个或两个以上正确答案，请将正确答案填在括号内，少选、多选均不得分）1.企业资金筹措的要求包括（）A.合理确定资金需要量，努力提高筹资效果B.周密研究投资方向，大力提高投资效果C.适时取得所筹资金，保证资金投放需要D.认真选择筹资来源，力求降低筹资成本E.合理安排资本结构，保持适当偿债能力2.与股权筹资相比，债务筹资的优点有（）A.筹资弹性大B.资本成本负担较轻C.可以利用财务杠杆D.稳定公司控制权E.筹资数额较大3.影响债券发行价格的因素有（）A.债券面值B.票面利率C.市场利率D.债券期限E.付息方式4.下列属于融资租赁特点的有（）A.能迅速获得所需资产B.财务风险小，财务优势明显C.租赁期限较长D.租金与租赁资产的价值接近E.租赁能延长资金融通的期限5.下列关于短期借款的表述中，正确的有（）A.短期借款的筹资速度快，款项使用灵活B.短期借款的资本成本较高C.短期借款的筹资风险较高D.短期借款的弹性较小E.短期借款的限制条款较多三、判断题（总共5题，每题4分，请判断下列说法的对错，正确打√，错误打×）1.企业资金筹措的规模越大越好。（）2.留存收益筹资不会发生筹资费用，所以资本成本高于普通股筹资。（）3.债券的发行价格与市场利率无关。（）4.经营租赁的租金通常比融资租赁的租金高。（）5.短期借款的利息可以预提，也可以在实际支付时直接计入当期损益。（）四、综合分析题材料：某企业计划筹集资金1000万元，所得税税率为25%。有关资料如下：（总共2题，每题15分）1.向银行借款100万元，借款年利率为7%，手续费率为2%。2.按溢价发行债券，债券面值140万元，溢价发行价格为l万元，票面利率为9%．期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。要求：（1）计算银行借款的资本成本。（2）计算债券的资本成本。五、资金筹措方案设计题材料：某企业目前有资金1000万元，其中长期借款200万元，年利率10%；普通股800万元（发行普通股80万股，每股面值10元）。现企业准备扩大生产经营规模，需筹集资金新增资金500万元，有以下两种筹资方案可供选择：方案一：增加长期借款500万元，借款年利率12%。方案二：增发普通股50万股，每股发行价格10元。预计扩大生产经营规模后，每年息税前利润将达到200万元。（总共2题，每题15分）要求：（1）计算两种筹资方案的每股收益无差别点的息税前利润。（2）根据每股收益无差别点法，判断该企业应选择哪种筹资方案。答案：一、1.A2.D3.B4.C5.A二、1.ABCDE2.ABCD3.ABCDE4.ABCDE5.AC三、1.×2.×3.×4.×5.√四、（1）银行借款资本成本=7%×（1-25%）÷（1-2%）≈5.36%。（2）债券资本成本=[140×9%×（1-25%）]÷[150×（1-3%）]≈6.49%。五、（1）设每股收益无差别点的息税前利润为EBIT，则：（EBIT-200×10%-500×12%）×（1-25%）÷80=（EBIT-2