2026-2031年中国村镇银行行业市场调查分析及投资战略规划研究报告

第第页2026-2031年中国村镇银行行业市场调查分析及投资战略规划研究报告目录TOC\o"1-3"\h\u22487摘要 35256第一章村镇银行行业基础综述 4216401.1村镇银行定义、法律属性与核心职能 4326421.2村镇银行发展完整历程回顾 45650第一阶段：试点起步阶段（2006-2009年） 417049第二阶段：快速扩张阶段（2010-2021年） 42129第三阶段：风险暴露与改革转型阶段（2022-2025年） 416752第四阶段：深度整合与高质量发展阶段（2026-2031年，报告预测周期） 5293551.3村镇银行行业核心特征 558601.4村镇银行在我国金融体系中的定位辨析 522893第二章2021-2026年行业发展外部环境分析（PEST框架） 5162272.1政策环境（Politics）：监管逻辑重大转向 649272.1.1顶层宏观政策 669452.1.2村镇银行专项监管政策梳理 6314932.1.3监管导向重大转变总结 6120162.2经济环境（Economy） 6107162.3社会环境（Society） 71862.4技术环境（Technology） 7169372.5行业环境总结（五力模型简要分析） 75363第三章中国村镇银行行业发展现状（2021-2026） 7234903.1机构数量变化趋势 7318723.2市场规模、资产负债结构 8252743.3发起主体格局分类 879033.4经营效益现状 913823.5业务模式现状 927163.6当前行业现存核心痛点 10295753.6.1公司治理先天缺陷（根源性问题） 1098103.6.2风险压力多重叠加 10327013.6.3数字化转型困境 10119763.6.4资本补充渠道狭窄 10321823.6.5竞争格局被动挤压 104845第四章2026-2031年中国村镇银行行业发展趋势预测 11191264.1机构数量演变趋势预测 1112154.2政策演变趋势预判 1170144.3业务发展趋势 1136824.4竞争格局演变趋势 12166494.5风险发展趋势预判 1213553第五章行业细分市场与区域市场分析 12270265.1按照业务类型细分市场 12160785.2区域市场划分对比 1314639（1）东部沿海县域（江苏、浙江、山东、福建、广东） 138572（2）中部农业大省（河南、湖北、湖南、安徽、江西） 1320792（3）西南地区（云南、贵州、四川、重庆、广西） 1331562（4）北方东北、华北县域 13142575.3优质村镇银行标的筛选标准（投资参考） 1324408第六章村镇银行行业投资机会、投资风险综合评估 14275796.1行业投资主体分类 14119646.22026-2031年行业核心投资机会 1457986.3行业重大投资风险警示 15204336.4投资可行性综合结论 161671第七章2026-2031年不同主体投资战略规划方案 16237967.1战略一：主发起银行投资与运营战略 16180397.2战略二：地方国有资本平台投资战略 16282197.3战略三：民营产业资本财务投资战略 1725477.4通用投资尽调核心清单（必备） 1732244第八章存量村镇银行转型经营战略（2026-2031） 1730468.1战略定位重塑 1896978.2业务结构优化策略 18182838.3数字化转型实施路径 1891028.4全面风险管理升级 18243998.5资本管理规划 1817470第九章行业研究结论与对策建议 19293909.1核心结论汇总 1974779.2分主体对策建议 1920781（1）监管层面建议 1923408（2）主发起银行建议 1919221（3）存量村镇银行经营层建议 193597（4）各类投资者建议 1961119.3行业未来研究关注点 2010473附录 20

2026-2031年中国村镇银行行业市场调查分析及投资战略规划研究报告摘要村镇银行作为我国农村普惠金融体系重要组成部分，自2006年试点设立以来，承担“立足县域、支农支小”核心职能，填补县域基层金融服务短板。行业发展呈现明显倒U型走势：2021年末机构数量达到1651家历史峰值，此后进入减量提质、风险出清、结构性重组全新周期。2025年全年310家村镇银行退出，2026年重组整合持续提速，截至2026年7月，年内已有134家村镇银行获批解散、重组，存量法人机构下降至1048家。未来2026-2031五年，行业将持续深化改革，“村改支、村并村、市场化兼并、高风险机构有序出清”成为长期主线，独立法人村镇银行数量将持续下行，行业格局迎来根本性重塑。宏观层面，乡村全面振兴、数字乡村建设、普惠金融长效政策持续释放业务需求；监管层面政策导向彻底转变，由早期鼓励扩张布局转向压实主发起行责任、强化公司治理、稳妥化解存量风险，拟上调主发起行最低持股比例至51%，股权监管、并表管理持续收紧。经营层面，全行业面临净息差持续收窄、大型银行下沉县域竞争加剧、数字化投入成本高、涉农信贷风险偏高、资本补充渠道狭窄多重压力。本报告系统梳理村镇银行行业发展环境、市场规模、区域格局、业务结构、竞争态势；深度剖析行业内生痛点、信用风险、流动性风险、治理风险；预测2026-2031年行业总量变化、机构演变路径、业务发展趋势；区分主发起银行、财务战略投资者、地方政府平台三类主体，分别设计差异化投资战略；同时给出存量村镇银行转型发展路径、风险处置方案、经营优化策略。中长期来看，行业分化将极致凸显：少数治理完善、深耕地方特色产业、数字化转型领先、主发起行赋能充分的优质村镇银行具备持续经营价值；大量规模弱小、不良承压、缺乏母行资源支持的机构将通过改制、合并、股权转让有序退出独立法人序列。投资机遇集中在县域经济强、产业基础扎实、主发起行实力雄厚的存量优质标的；投资风险重点聚焦区域信用环境恶化、隐性不良资产、股权纠纷、监管政策变动、持续盈利压力。关键词：村镇银行；减量提质；村改支；普惠金融；乡村振兴；中小金融机构风险化解；县域金融；股权投资；数字化转型第一章村镇银行行业基础综述1.1村镇银行定义、法律属性与核心职能村镇银行是经国家金融监督管理总局批准设立，由境内商业银行、农村合作银行作为主发起行，联合境内自然人、企业法人共同出资，在县域设立的银行业金融机构，属于独立法人商业银行。

核心市场定位：立足县域、服务三农、服务小微企业、服务县域居民，原则上不得跨区域开展信贷业务，重点解决农村地区金融机构覆盖率不足、信贷供给不足、普惠金融下沉难题，是我国多层次农村金融体系重要一环，与农信社/农商行、农业银行县域网点、邮储银行形成互补格局。监管核心规则：设立之初主发起行最低持股比例15%；2026年《农村中小银行机构行政许可事项实施办法（征求意见稿）》提出将主发起行最低持股比例提升至51%，从制度根源解决股权分散、主发起行“只投资、弱管理”长期顽疾。1.2村镇银行发展完整历程回顾第一阶段：试点起步阶段（2006-2009年）原银监会出台政策启动村镇银行试点，打破农村金融垄断格局，鼓励社会资本进入县域金融市场，试点集中于中西部县域，机构数量稳步增长，以探索农村金融新模式为目标。第二阶段：快速扩张阶段（2010-2021年）政策鼓励主发起行批量设立村镇银行，国有大行、股份制银行、城商行、农商行大范围布局，跨区域设立成为常态。2021年末全国村镇银行数量达到峰值1651家，网点覆盖全国绝大多数县域。扩张阶段重数量、轻治理，部分主发起行异地管控能力不足，大量潜在风险逐步积累。第三阶段：风险暴露与改革转型阶段（2022-2025年）河南村镇银行风险事件充分暴露行业治理缺陷、流动性管理短板。监管政策全面转向，正式确立“减量提质、分类施策、改革化险”总基调。2024年起机构退出数量大幅上升，2025年迎来大规模重组浪潮，行业由规模扩张全面转向风险处置与结构优化。第四阶段：深度整合与高质量发展阶段（2026-2031年，报告预测周期）存量风险持续出清，重组模式常态化，“减机构不减服务”成为改革基本原则。行业告别粗放扩张，形成“保留优质独立法人+批量改制为发起行分支机构+高风险机构市场化退出”三元格局。1.3村镇银行行业核心特征地域强约束属性：经营边界局限单一县域，客户资源、资产质量高度绑定地方经济，区域分化极其明显；农业主产区、欠发达县域信贷风险更高，工商业发达县域经营韧性更强。业务结构单一性：主营业务以存款、农户贷款、小微企业贷款为主，中间业务、财富管理、金融市场业务发展薄弱，收入高度依赖净息差，抵御息差下行能力弱。单体规模小型化：绝大多数村镇银行总资产规模低于50亿元，资本金规模有限，风险缓冲垫薄，单笔大额不良极易冲击资本充足率。双重依附特征：经营上依赖本地县域客户资源；系统、风控、流动性支持高度依赖主发起银行，发起行实力直接决定村镇银行生存上限。政策强约束属性：支农支小考核、差异化存款准备金、再贷款政策、重组政策持续调整，监管政策变动对行业生存模式具备决定性影响。1.4村镇银行在我国金融体系中的定位辨析我国县域金融供给主体清单：农商行、农信社、农信系统：本土深耕，网点最密集，县域传统金融主力军；农业银行、邮储银行：国有大行下沉网点，资金成本低，客户覆盖面广；股份制银行县域分支机构：聚焦优质企业客户；村镇银行：差异化补充，重点服务无法获得传统银行授信的小微、新型农业经营主体；小额贷款公司、融资担保公司：类信贷补充机构。对比来看，农商行天然具备本土优势；国有大行拥有极低资金成本。村镇银行长期处于“上下挤压”格局，只有坚持小额、分散、本土深耕，打造地缘信息优势，才能构建差异化竞争力。第二章2021-2026年行业发展外部环境分析（PEST框架）2.1政策环境（Politics）：监管逻辑重大转向2.1.1顶层宏观政策中央经济工作会议连续多年部署防范化解地方中小金融机构风险，明确推进中小金融机构减量提质；《金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》提出稳步推进村镇银行结构性重组，强化风险防范化解；2026年政府工作报告再次强调稳妥化解地方中小金融机构存量风险，平衡发展与安全。2.1.2村镇银行专项监管政策梳理《关于进一步推动村镇银行化解风险改革重组有关事项的通知》（2020年）：搭建重组改革核心框架，允许村改支、同业合并、引入战略投资者；《农村中小银行机构行政许可事项实施办法（征求意见稿，2026）》：拟上调主发起行最低持股至51%，强化并表管理；存款保险制度持续完善，稳定县域储户信心，为机构重组、风险处置提供基础保障；央行支农再贷款、普惠小微再贷款持续向县域地方法人金融机构倾斜，提供低成本资金来源。2.1.3监管导向重大转变总结旧逻辑（2006-2021）：鼓励设立、扩大覆盖、多元资本入场；

新逻辑（2022至今）：严控新增设立、存量优化整合、压实主发起行主体责任、风险有序出清、提质增效。

短期内全国范围内不再批设新的村镇银行法人机构，行业只有存量博弈，不存在增量空间。2.2经济环境（Economy）县域经济转型：传统农业向现代农业、乡村特色文旅、县域制造业转型，新型农业经营主体、家庭农场、县域小微企业融资需求持续存在，但主体抗风险能力偏弱；城乡居民收入结构变化：县域居民储蓄基础稳固，是村镇银行稳定存款来源；县域消费信贷、农户经营性信贷需求持续释放；银行业净息差长期下行：商业银行整体净息差持续收窄，村镇银行负债成本显著高于国有大行，盈利空间持续承压；地方债务、县域中小企业信用风险持续释放，对涉农小微信贷资产质量形成压力。2.3社会环境（Society）数字乡村全面推进：县域居民线上金融习惯养成，线下物理网点获客能力下降，倒逼村镇银行数字化转型；农村人口结构变化：青壮年持续向城市流动，县域老龄化加剧，传统农户信贷需求结构调整；县域信用环境建设持续推进：地方政务数据（社保、农业补贴、不动产、税务）逐步对外开放，有助于缓解农村信息不对称难题；储户风险意识提升，对中小银行稳定性、股东背景关注度显著提高，风险事件极易引发区域性存款波动。2.4技术环境（Technology）大数据、云计算、移动金融、物联网、卫星遥感技术赋能涉农金融：移动终端、线上信贷系统降低展业成本；农业遥感、农产品供应链数据可以构建新型风控模型；

挑战：数字化系统建设投入高、持续运维成本大，单体村镇银行无力独立搭建，必须依托主发起行科技能力。2.5行业环境总结（五力模型简要分析）现有竞争者竞争激烈：农商行、农行、邮储深度下沉，产品同质化，存款、优质贷款客户争夺白热化；潜在进入者门槛极高：监管暂停新增村镇银行法人设立，新参与者只能通过并购存量股权入场；替代品威胁上升：互联网银行、助贷机构、供应链金融平台渗透县域小微市场；资金供给方议价能力分化：居民存款议价能力提升；同业负债成本持续波动；信贷客户议价能力提升：优质小微企业、规模农业主体可多方比价，推低贷款利率。第三章中国村镇银行行业发展现状（2021-2026）3.1机构数量变化趋势2021年末：峰值1651家；2023年末：1636家；2024年末：1538家；2025年末：1431家，全年退出310家；2026年7月：存量1048家，年内累计134家村镇银行获批解散重组。机构退出主要路径：村改支（主流模式）：主发起行吸收合并村镇银行，注销独立法人，改制为主发起行县域分支机构，资产负债、客户、员工整体承接，储户业务不受影响。国有大行、股份制银行普遍采用该模式（工行、民生、浦发、光大等大规模推进）；村并村：同一家主发起行旗下多家相邻村镇银行合并，保留一家法人主体，其余改制为支行；多见于区域性农商行发起的村镇银行；股权转让、增资重组：引入地方国资、优质企业增资，优化股权结构，化解风险；高风险机构市场化处置、清算（少数案例）。区域特征：东部沿海整合节奏相对平缓；中西部、云贵、东北、华北地区村镇银行重组、退出数量更高，区域风险压力更大。3.2市场规模、资产负债结构截至2025年末，全国村镇银行总资产规模约14.6万亿元，负债规模约13.4万亿元。资产端结构：农户贷款、小微企业贷款占全部贷款比重超过72%；对公大额贷款占比偏低；信贷资产占总资产比重约65%；投资类资产以同业存单、国债等低风险固收产品为主。

行业痛点：贷款集中度风险、涉农贷款受气候、农产品周期影响大，不良贷款率整体高于全国商业银行平均水平，机构分化巨大。优质村镇银行不良率低于2%，高风险机构不良率突破8%。负债端结构：居民储蓄存款是核心资金来源，占总负债70%以上；同业负债、央行再贷款作为补充。村镇银行普遍存在存款成本偏高问题，品牌影响力弱，需要更高利率吸引县域储户。资本状况：大量中小型村镇银行资本补充渠道狭窄，无法发行二级资本债、永续债；仅少数优质机构可通过股东增资补充资本。资本充足率承压成为制约信贷投放、持续经营的核心瓶颈。3.3发起主体格局分类按照主发起行类型，可以将村镇银行划分为四大阵营：国有大型商业银行发起系（工行、农行、中行、建行、交行）

整体趋势：加速整合，大规模推进“村改支”。国有大行资金、科技、风控能力最强，但异地村镇银行管理链条长，近几年持续收缩村镇银行法人数量，逐步转为分支机构模式。典型代表：中银富登（中国银行体系），目前保留规模最大的村镇银行集群。全国股份制银行发起系（民生、浦发、光大、兴业等）

整合力度最强，光大银行已经完成旗下全部村镇银行出清；浦发、民生持续批量将村镇银行改制为支行。股份制银行普遍认为异地村镇银行管理成本高、风险难以管控，长期战略逐步退出独立法人村镇银行布局。城市商业银行发起系

分化最为明显。部分区域头部城商行保留省内优质村镇银行，跨省设立的村镇银行加速整合、转让；中小型城商行受自身资本约束，无力持续向异地村镇银行输血，加速处置旗下股权。农村商业银行、农信社发起系

农商行是村镇银行最大发起群体，多数优先保留省内布局村镇银行。地缘相近、管理半径较短，部分农商行将村镇银行作为下沉县域重要载体；但部分县域农商行自身资产质量承压，难以持续赋能村镇银行。3.4经营效益现状2021-2025年行业盈利呈现明显下行趋势：行业整体净利润增速持续放缓，超过30%村镇银行连续年度亏损；净息差持续收窄，负债成本下行速度显著慢于资产收益率下行速度；风控投入、数字化投入、合规成本持续上升，运营成本刚性上涨；资产质量承压，不良核销、拨备计提侵蚀利润。机构分化特征：位于长三角、珠三角、山东、四川等县域工商业发达地区的村镇银行盈利稳定；传统农业县、产业单一、人口外流县域村镇银行经营压力突出。3.5业务模式现状模式一：传统“线下人海模式”依靠客户经理网格化走访、整村授信，依托“人熟、地熟”信息优势发放小额农户贷款。优势是信息不对称风险较低；短板人力成本高，难以规模化扩张，数字化程度低。模式二：产业链金融模式（优质机构主流方向）围绕县域核心产业（特色种植养殖、农产品加工、县域商贸）开发产业链信贷产品，捆绑农业保险、担保，批量开发客户，分散单一农户风险。模式三：数字化轻资产模式（依托主发起行系统）接入母行线上信贷平台，开展线上申贷、线上审批，移动终端下沉乡镇，降低网点扩张成本。但受制于县域数字数据不足，纯线上风控效果有限，多数采取“线上申请+线下尽调”混合模式。3.6当前行业现存核心痛点3.6.1公司治理先天缺陷（根源性问题）历史上主发起行最低持股仅15%，大量村镇银行股权高度分散，自然人股东、民营企业股东数量众多；部分股东资质不合规、存在代持、违规干预信贷投放；主发起行异地管理半径过长，出现“出资不管控”，内部制衡机制失效。监管推动提升发起行持股比例至51%，正是为解决治理难题。3.6.2风险压力多重叠加信用风险：涉农小微客户抗周期能力弱，缺乏合格抵质押物；流动性风险：单体机构规模小，缺乏多元化融资渠道，局部负面舆情容易引发存款波动；操作风险：部分机构内控薄弱，信贷流程不规范，监管处罚频发；声誉风险：村镇银行品牌公信力弱，风险事件传导速度快。3.6.3数字化转型困境独立投入科技系统成本极高；完全依赖主发起行系统又会丧失产品自主调整空间；县域客户数据碎片化，政务数据对接难度大，大数据风控落地困难。3.6.4资本补充渠道狭窄区别于上市银行、大中型城商行，绝大多数村镇银行无法使用资本工具，仅依靠股东增资、留存收益补充资本。经济下行周期股东增资意愿低迷。3.6.5竞争格局被动挤压国有大行、邮储银行持续下沉县域，凭借极低资金成本抢夺优质客户；农商行深耕本土多年，渠道、客户基础稳固；村镇银行处于中间夹层，客户只能选择风险相对更高、大行不愿服务的群体，风险收益平衡难度加大。第四章2026-2031年中国村镇银行行业发展趋势预测4.1机构数量演变趋势预测2026-2031年是行业整合的关键周期，法人数量持续下行，分化整合成为长期主线：短期（2026-2027年）：重组整合维持较高速度，每年预计200-300家村镇银行通过改制、合并退出独立法人序列；至2027年末，全国村镇银行法人数量大概率回落至700家以内；中期（2028-2029年）：高风险机构基本完成处置，整合节奏放缓，整合重心由“数量出清”转向存量机构提质改造；长期（2030-2031年）：行业格局基本定型，形成两类主体：第一类：治理完善、区域经济基础好、主发起行持续赋能的优质村镇银行，保留独立法人资格，深耕本土差异化经营；第二类：大量原村镇银行转变为各大银行县域分支机构，不再具备独立法人身份，作为母行服务县域的线下网点。核心判断：未来五年，国家不再新设村镇银行法人；独立法人村镇银行将成为存量稀缺主体，行业整体由“数量扩张”彻底进入“存量优胜劣汰时代”。4.2政策演变趋势预判主发起行持股新规落地，51%最低持股比例正式实施，分散股权机构必须通过增资、股权转让完成股权整改；股权清理、问题股东清退常态化；并表监管全面强化，主发起行承担流动性、风险处置兜底责任，异地设立村镇银行审批、管理标准收紧；差异化监管分类施策：优质村镇银行获得更多创新业务试点政策；风险机构实施严格限制，限制新增信贷、分红；资本补充配套政策持续完善，探索地方政府专项债适度支持优质农村中小金融机构补充资本；支农支小考核持续强化，监管持续引导资金流向实体经济，禁止资金脱实向虚。4.3业务发展趋势趋势1：“小额、分散、本土专业化”成为生存唯一路径同质化竞争没有出路。存活的村镇银行必须深度绑定县域特色产业，打造产业链金融产品，放弃和大型银行争夺大型企业客户，聚焦家庭农场、个体工商户、县域小微。趋势2：数字化与线下网格化深度融合纯粹线上模式无法适配县域农村金融场景；纯粹线下人力模式成本过高。最优模式：线上负责获客、申请、还款；线下客户经理负责实地尽调、贷后管理，构建线上线下一体化服务体系。趋势3：绿色金融、乡村振兴相关信贷成为业务增长点围绕现代农业、农村清洁能源、乡村基础设施、和美乡村建设开发专项信贷产品，充分运用央行涉农再贷款政策，降低资金成本。趋势4：综合金融服务拓展，提升非息收入单纯依靠存贷利差模式难以为继。逐步拓展代理保险、理财代销、支付结算、惠农补贴代发等中间业务，优化收入结构。4.4竞争格局演变趋势跨区域布局村镇银行模式逐步落幕：国有大行、股份制银行、异地城商行持续退出异地村镇银行法人布局；省内深耕模式成为主流：省内农商行发起、区域相近的村镇银行集群具备持续经营优势；市场竞争由“网点争夺”转向“场景争夺”：竞争核心变成农业产业链、县域消费场景、村集体经济场景金融服务能力；头部优质村镇银行市场份额持续提升，弱者加速出清，行业马太效应持续放大。4.5风险发展趋势预判存量不良资产持续出清，2026-2028年是风险处置高峰期；随着机构整合落地，单体流动性风险显著下降，但区域集中信用风险依然存在；股权治理风险持续化解，随着主发起行控股权提升，股东违规干预信贷问题逐步缓解；需要警惕县域经济下行带来的新增信贷不良压力。第五章行业细分市场与区域市场分析5.1按照业务类型细分市场农户经营性贷款市场：最大基础业务，需求稳定，但单笔额度小、管理成本高、受自然气候、农产品周期影响最大；县域小微企业贷款市场：盈利空间相对更高，是村镇银行重点发力方向；消费信贷市场：县域居民装修、购车、日常消费贷款，风险分散，适合数字化批量运营；新型农业经营主体贷款（家庭农场、农民合作社、农业企业）：政策重点支持领域，具备产业链开发潜力；存款业务市场：竞争红海，稳定低成本核心存款是村镇银行核心竞争力。5.2区域市场划分对比（1）东部沿海县域（江苏、浙江、山东、福建、广东）优势：县域民营经济发达，小微企业密集，居民收入高，存款基础雄厚；信用环境较好；

挑战：金融机构数量众多，竞争极其激烈；土地、人力运营成本高；

前景：仅深耕特色产业、具备地缘优势的村镇银行具备投资价值，估值相对较高。（2）中部农业大省（河南、湖北、湖南、安徽、江西）特点：人口基数大，农业产业基础雄厚，新型农业经营主体数量庞大；部分县域信用风险压力较大；

机遇：乡村振兴政策重点覆盖区域，涉农信贷需求旺盛；

风险：人口外流、传统农业收益率偏低，需要严格筛选标的。（3）西南地区（云南、贵州、四川、重庆、广西）分化极强：四川成都周边、重庆近郊县域经济发达；云贵偏远县域产业薄弱、风险偏高；近几年西南村镇银行重组退出案例集中。（4）北方东北、华北县域挑战：人口持续流出、产业结构单一、地方信用压力较大；大量村镇银行处于整合出清进程；投资需要极度谨慎。5.3优质村镇银行标的筛选标准（投资参考）区域标准：县域常住人口稳定、具备特色农业/制造业产业集群，地方财政稳健；主发起行标准：主发起行资本实力强、愿意持续赋能、无大规模处置旗下村镇银行计划；优先省内农商行、头部全国性银行；经营指标标准：连续盈利、不良贷款率低于3%、拨备覆盖率充足、核心一级资本充足率稳定达标；治理标准：股权清晰、无股东代持、无重大历史违规记录、内控体系完善；业务标准：支农支小定位清晰，客户小额分散，不存在大额授信集中风险。第六章村镇银行行业投资机会、投资风险综合评估6.1行业投资主体分类当前潜在投资者分为三大群体，诉求、风险承受能力完全不同：主发起银行（战略型投资者）

目标：完善县域金融布局、落实普惠金融考核、获取稳定信贷业务收益；

约束：承担并表管理、风险兜底责任，监管责任最重；面临政策要求提升持股比例的硬性要求。地方国有资本平台（财务+政策型投资者）

目标：完善地方金融生态、支持本地乡村振兴、获取长期稳定财务回报、协助地方化解区域金融风险；

优势：地方政府资源，可以对接政务数据、涉农政策资源；适合入股本地村镇银行。民营产业资本（财务投资者）

目标：长期股权投资分红、未来股权转让增值；

约束：监管对股东资质、资金来源、关联交易严格限制，准入门槛持续提高，短期资本退出渠道有限。重要提示：村镇银行股权属于金融牌照类投资，股权转让必须经过国家金融监督管理总局属地监管局审批，股权转让流动性弱，不存在公开交易市场，投资属于长期投资，短期变现难度大。6.22026-2031年行业核心投资机会机会1：优质存量村镇银行股权投资机会大量经营困难机构股权转让带来市场分化，市场悲观情绪下，部分基本面稳健的优质村镇银行股权存在价值重估机会；重点聚焦产业强县、主发起行稳定支持的标的。机会2：参与村镇银行重组、增资扩股业务高风险村镇银行风险化解过程中，引入战略投资者增资是主流方案。具备地方资源的国资平台可适度参与风险出清后的机构重组，修复资产质量后实现长期价值。机会3：产业链金融、数字金融配套业务合作不直接股权投资，与村镇银行开展业务合作：农业供应链服务、风控模型输出、数字化系统建设、农业保险联合业务，分享县域普惠金融市场红利，规避股权投资牌照风险。机会4：并购整合配套服务机会未来五年大规模“村改支”、兼并重组浪潮，衍生不良资产处置、财务顾问、股权估值、合规咨询等中介服务需求。6.3行业重大投资风险警示风险1：监管政策变动风险（最高等级风险）监管持续收紧主发起行持股、股权管理、业务范围；若政策持续推进机构整合，独立法人村镇银行牌照价值持续缩水。一旦标的未来被要求改制为分支机构，独立法人资格消失，股权投资逻辑发生根本性变化。风险2：资产质量与隐性不良风险部分村镇银行账面资产未能充分暴露不良，尽调难度极大；经济下行周期涉农小微违约集中爆发，持续侵蚀资本金，存在大额投资亏损风险。风险3：股权流动性风险金融机构股权转让审批周期长、买方稀缺，投资属于长期资产，短期难以退出，资金占用周期极长。风险4：主发起行战略变动风险若主发起行调整战略，计划将旗下村镇银行批量“村改支”，少数股东权益价值将受到重大影响；投资前必须研判发起银行长期战略规划。风险5：区域经济系统性风险高度依赖单一县域经济，一旦地方主导产业衰退、人口大规模外流，信贷需求收缩、不良上升，经营基本面难以逆转。风险6：公司治理与股东纠纷风险历史遗留股权代持、股东纠纷、关联交易违规等历史问题，容易引发长期法律诉讼。6.4投资可行性综合结论结构性机会存在，整体性投资机会消失。

不再适合大规模布局村镇银行股权；仅可以精选少数优质标的开展投资。对于高风险、产业薄弱县域、异地股份制银行旗下待整合村镇银行，原则上规避股权投资。第七章2026-2031年不同主体投资战略规划方案7.1战略一：主发起银行投资与运营战略7.1.1战略分类选择方案A：整合退出战略（适合国有大行、全国股份制银行、异地城商行）适用情形：异地设立、管理半径过长、持续投入产出失衡、计划推进村改支。

实施路径：制定3-5年整合时间表，有序推进村镇银行吸收合并、改制为分支机构；提前开展存量不良资产摸底、处置；做好员工安置、客户沟通；过渡期持续维持正常金融服务，防范流动性风险；规范少数股东股权回购方案，提前协商股权退出安排。方案B：保留深耕战略（省内农商行、头部区域性银行，标的基本面优良）实施策略：按照监管新规，将持股比例提升至51%以上，取得绝对控股权，完善公司治理；输出母行风控系统、数字化平台、人才团队，打通流动性支持通道；推动旗下村镇银行差异化定位，打造“一行一县一特色产业”；建立常态化资本补充机制，每年预留增资预算；统筹区域内多家村镇银行资源，实现客户、产品、风控协同。7.1.2风险管控配套策略建立村镇银行并表全面风险管理体系；定期开展现场专项审计；严控异地村镇银行大额授信；建立风险预警与应急处置预案。7.2战略二：地方国有资本平台投资战略核心定位：财务投资+区域金融稳定抓手，以参股为主，谨慎控股投资地域限定本市、本县范围内村镇银行，不跨区域投资；优先选择主发起行实力雄厚、经营稳定的标的，不和主发起行争夺控制权；投资附加条件：获得数据对接、涉农业务合作优先权，协同开展乡村振兴项目；设置长期投资预期，重点依靠分红回报，不追求短期股权转让收益；参与董事会治理，持续监督资产质量，及时预警区域信贷风险。负面清单：不参与已经明确纳入整合退出清单、计划村改支的村镇银行增资。7.3战略三：民营产业资本财务投资战略严格控制投资比例，避免触发监管对主要股东资质审查红线；优先选择经济发达县域、明确长期保留独立法人资格的村镇银行；投资前完成全面法律、财务尽调，重点核查隐性不良、历史违规、股权纠纷；在投资协议中约定股权回购、分红保障相关条款，锁定下行风险；充分评估流动性风险，做好5年以上资金占用规划；严禁通过代持方式入股村镇银行，监管打击力度持续加大。7.4通用投资尽调核心清单（必备）股权结构、股东资质、是否存在代持、历史股权转让纠纷；近五年资产负债、利润、不良贷款、逾期贷款、重组贷款明细，穿透核查隐性不良；流动性指标、负债结构、核心存款稳定性；主发起行未来3-5年针对该村镇银行战略规划（是否计划村改支）；监管评级、历史行政处罚、现场检查问题整改情况；信贷客户集中度、行业集中度、抵质押物充足性；数字化系统建设、母行科技支持力度；地方县域中长期经济、产业、人口发展前景。第八章存量村镇银行转型经营战略（2026-2031）针对计划保留独立法人资格的村镇银行，提出完整转型路径：8.1战略定位重塑彻底放弃“做大做强、全品类经营”思路，确立小而专、小而稳、本土深耕、支农支小战略定位。明确竞争赛道：不和大型银行竞争大客户，专注本地小微、新型农业经营主体。8.2业务结构优化策略信贷结构：持续压降大额对公贷款，提升单户50万元以下小额贷款占比，实现风险分散；客户结构：深度开发村集体经济、家庭农场、县域个体工商户；产品创新：围绕本地主导产业开发产业链信贷；积极运用支农再贷款降低资金成本；探索“信贷+农业保险+担保”联动模式；负债结构：大力拓展低成本活期核心存款，降低高息定期存款依赖，