【摩根大通】支付展望报告

PAYMENTJPMrganPAYMENT通过司库转型提升可见度应对不断演变的威胁：数字身份与人工智能提供个性化的支付体验构建数据驱动、持续在线的系统实现近乎实时、全天候7天24小时的安全支付47J.P·Morgan支付展望：五大趋势驱动支付发展支付展望：五大趋势驱动支付发展根据摩根大通全球研究，预计2026年全球经济将保持韧性，尽管贸易紧张局势和冲突风险正影响增长。其中一处亮点是人工智能所推动的持续技术进步。预计由人工智能引领的投资将成为未来五年经济的核心驱动力，并将为公司开辟广阔的可能性，从更高的效率到强大的新服务和能力。支付领域将从中获得巨大益处。过去十年，支付及更广泛的财库职能经历了重大的数字化转型，核心流程已实现线上化，手动任务已实现自动化。未来几年，人工智能、区块链和API连接等技术将进一步加速数字化进程。预计交易将变得更加无摩擦、快速和便捷。支付已从单一的价值转移演变为多维度的工具，帮助驱动忠诚度、客户体验、数据洞察和价值增值服务。封闭式生态系统使企业对支付流程拥有更大控制权，并为客户带来更无缝的结账体验，包括通过人工智能代理，后者将越来越多地代表购物者完成交易。与此同时，在整个资金管理职能领域，支付技术正帮助优化营运资金，并提升透明度以支持明智的决策。这催生了诸如“全天候资金管理”等概念，在这种模式下，资金可以根据可编程自动化以及基于区块链的智能合约等解决方案，在组织内全天候（24/7)流转。然而，交易速度越快，风险也越大。不幸的是，就在企业利用人工智能的同时，网络犯罪分子也在利用它来加大其欺诈企图。企业将不得不支付展望：五大趋势驱动支付发展利用其手中所有工具——包括其团队的专业技能——来保护其组织并创建快速安全的支付系统。支付展望：五大趋势驱动支付发展凭借我们专属的研究以及全球支付领域领导者的专业知识，我们揭示了这些关键转变。在本报告中，我们探讨了这些变化，并分析了企业如何在未来的几年中适应这些变化，并从中获益。2026年驱动支付的五项变革重新定义流动性通过司库转型提升可见度经济环境与新技术正加速向实时、无界、富有韧性的流动性转变，并重塑着营运资本管理。2.欺诈辩护应对不断演变的威胁：数字身份与人工智能为应对日益增长的AI驱动型欺诈，企业正通过更强的数字身份认证和更严格的交易对手验证，在“无休止的竞赛”3.付款方式演变提供个性化的支付体验从代理式电商到嵌入式支付，下一波创新正让支付更加无摩擦4.互联国库构建数据驱动、持续在线的系统金融职能正经历着数据、人工智能和日益增强的互联性的变革，企业正致力于打造高效、自动化和透明的财务管理系统。5.解锁区块链近乎实时、全天候安全支付及资产代币化。区块链技术，包括稳定币和代币化，正被机构快速采纳，为组织开辟了新的机J.P·Morgan+未来几年，人工智能、区块链和API连接等技术将进一步J.P·Morgan控PAYMENTJPMrganPAYMENT在当今动荡的全球经济环境中，能够快速获取任何地点或货币的流动性，其重要性前所未有。为了中保持运营的稳定和安全，司库需要能够实时管理流动为了创造他们所需的可见性和控制力，我们看到财务领导者越来越多地关注实时流动性、无国界流动性和弹性流动性，以及动态营运资本解决方案。为了有效提前规划并快速做出明智决策,财务主管需要实时了解流动性状况。实时流动性可让企业实时了解其所有运营实体的现金状况。这种集中的可视性是通过简化法人实体和银行账户足迹，并通过API连接将银行门户与司库管理系统（TMS）或企业资源规划（ERP）软件集成而实现的。通过自动化，资金可以根据预设事件在不同账户间转移，无需人工干预。此外，自动轧差功能使财务官能够即时调度资金，并自动将其重新部署到最需要的地方，从而消除由不同时区和截止时间造成的摩擦。自动化正通过大幅减少人工干预并实现付款近乎实时地过账到发票，来改变应收账款和付款对账。这些进步帮助公司最小化例外情况，改善其DSO（应收账款周转天数），并实现更高的端到端处理率，从而让团队能够专注于战略活动。这种集中化的流动性视图也支持可编程自动自动化正通过大幅减少人工干预并实现付款近乎实时地过账到发票，来改变应收账款和付款对账。这些进步帮助公司最小化例外情况，改善其DSO（应收账款周转天数），并实现更高的端到端处理率，从而让团队能够专注于战略活动。摩根大通公司应收账款解决方案主管、总经理因此，在关键流程的进一步自动化方面摩根大通公司应收账款解决方案主管、总经理J.P·MorganJ.P·Morgan0大多数组织已经采用了自动化——但仍有进一步发展的机会87%的组织在财库和支付基础设施方面拥有某种程度的自动化，但只有39%的组织将其系统描述为大部分或完全自动全自动主要地说明书Q.您如何描述贵组织当前的资金和支付基础设施状况请勾选所有适用项样本量=107)%某种程度包括应付账款和应收账款系统、银行连接性，以及使用自动化对账、异常处理和直通处理，以最大限度地减少人工操作。受访者被提供了以下定义供参考：对于以下问题，自动化指的是财库和支付流程的端到端集成。部分地（部分自动化）非端到端)不自动主要地完全转向实时流动性也为无国界流动性打开了可能性，即司库可以在多个国家或货币中快速促进即时支付或集团内部融资。通过将实体资金划转替换为虚拟账户结构进行公司间贸易结算，财务团队可以在不实际转移资金于账户或地点之间的情况下管理内部现金流并优化外汇。这提升了可见性，改善了整体流动性，同时绕过了传统货币兑换的复杂性，使国际运营更加顺畅。并转变B2B交易。尽管RTP计划传统上以国内为重点，但预计它们将变得更加复杂，并与其他国家更加紧密地联系在一起。印度统一支付接口（UPI）——全球最大的实时支付系统网络，每日处理超过6.4亿笔交易——计划到2029年3月将拓展至20多个国家。与此同时，目前覆盖41个国家的欧盟单一欧元支付区（SEPA）正计划将其10万欧元交易限额提升至接近10亿欧元的理论最高限额。对于欧洲各地的企业而言，这意味着原本需要数小时或数日才能结算的大额支付将能在数秒内完成清算。实时支付（RTP）也为加速跨境流动性提供实时支付，简化基础设施多币种管理、VAMs、公司间付款API连接性，概念聚合，自动J.P·MorganJ.P·Morgan集中化是增强流当财库整合、灵活且适应性强的时，它也能支持有韧性的流动性。如果动荡的环境扰乱了现金流或导致开支激增，能够迅速将资金或抵押品从业务的不同领域调动起来，可以是一种至关重要的保障。为了更好地管理这一点，财库部门可以考虑支付集中化。不再依赖当地办事处，而是使用区域财库中心或内部银行来整合现金，从而提供更大的流动性和可见性。另一种关键工具是多币种名义汇集，即将多个不同银行账户的余额汇集起来，以形成一个单一的现金头寸。这允许司库使用一个币种账户的闲置现金来抵补另一个账户的赤字，从而减少对复杂公司间贷款和外汇套期的需求。名义汇集还可以确保即使在暂时性的货币短缺或错配情况下，贸易结算和自动化现金调度也与此同时，通过将产生现金的主体和/或共享服务中心整合入多币种名义池，公司供应链至关重要的财务部门及其他主体能够高效获得流动性。+如果动荡局势扰乱了现金流或导致开支激增，能够迅速将资金从业务的各个不同领域调动起来，可以是一种至J.P·Morgan动态市场需要新的营运资本管理方法由于贸易格局变化和威胁加剧，企业正越来越多地寻求重组其供应链，并更加注重区域化或“友岸外包”。这迫使组织重新思考其贸易和营运资本管理方法。为应对关税增加，许多公司正将生产迁回美国或墨西哥等邻国。这种方式下转移供应链需要更高的资本支出（CapEx），同时也需要协商新的买方-供应商关系。在劳动力成本较高的国家制造，也会增加对营运资金的整摩根大通北美洲销售、贸易与营运资金融通主管，总经理为实现更智能的资金配置，财务官们正利用数字平台和人工智能来提升连接性。通过对其应收账款生态系统的实时可见性，他们能够监控到款项的流入、自动化工作流程自动化技术也被嵌入到财库平台中，以减轻行政负担，并使获取非债务融资更加便捷。企业无需在发票上提供具体信息，即可访问其ERP系统中的详细信息，验证信息并实现J.P·Morgan大多数公司都在增加对支付技大多数公司都在增加对支付技术的投资。人们渴望利用人工智能、机器学习、机器人和高级分析来提高可见性、推动决策和加速现金流，从而实现更广泛的数字化应用。总经理，应收账款解决方案负责人，摩根大通超大规模企业资本支出（十亿美元）%%%0亚马逊谷歌META微软甲骨文核心编织Source:彭博金融有限责任公司，摩根大通超大规模计算服务商的数据中心资本支出预计到2026年将达到5610亿美元。对营运资金采取智能方法对于为人工智能利用金融手段弥合差距。反过来，通过运用数字解决方案以消除摩擦并更准确地计算风险，供应链金融将可能为中小型企业变得更加易于负担，从而有助于增强其韧性。投资的持续激增提供资金同样至关重要。根据摩根大通（J.P.Morgan）的估计，到2030年，全球数据中心基础设施将安装122吉瓦。仅超大规模企业（hyperscalers）在2026年的资本支出（CapEx对营运资金采取智能方法对于为人工智能利用金融手段弥合差距。反过来，通过运用数字解决方案以消除摩擦并更准确地计算风险，供应链金融将可能为中小型企业变得更加易于负担，从而有助于增强其韧性。这不仅仅是超大规模企业受到冲击。设备供应商、建筑公司、能源企业以及AI价值链上的许多其他参与者都将受到影响，并且也需要灵活的营运资金获取渠道，”Murphy要灵活的营运资金获取渠道，”Murphy表示。来节约资金，这可能会增加对供应链的需求。J.P·Morgan护PAYMENTJPMrganPAYMENT在当今的24/7即时经济中，企业和消费者越来越期望交易能够即时完成。在此背景下，数字身份验证的重要性前所未有。由于资金交接速度加快（例如通过账户间转账），企业需要确信交易对方就是其声称的那个人。根据摩根大通战略研究，2025年全球网络犯罪成本估计高达10.5万亿美元。9这些资金正驱动着企业和骗子的无休止的竞争，公司们急于投资技术和工具，以保持领先于骗子的步伐。与此同时，网络犯罪分子正采用更复杂的技术，包括AI驱动的深度伪造攻击，试图绕过企业防御。2024年，超过一百万起身份盗窃案件被报告给FTC,10其中许多案件意图进行银行欺诈。J.P·Morgan预计全球成本2025年网络诈骗的预计全球成本2025年网络诈骗的112024年向FTC报告的身份深度伪造技术现已成为2024年，有14家美国企业遭遇了支付欺诈。在使用类似A2A支付等工具时，你需要谨慎地完成用户注册流程，并确保所提供的信息经过验证。此外，还需要考虑行为因素，即“他们的行为是否正确？他们是否表现得像自己？”正确处理好这一点至关重要，因为如果用户不觉得能在其平台上获得信任，就不会愿意与该来源：摩根大通、美国联邦贸易委员会、生物识别更新网、美国银行来源：摩根大通、美国联邦贸易委员会、生物识别更新网、美国银行与此同时，欺诈风险增加，资金流动也正在加速。例如，A2A交易正日益普及，因为它们为传统支付方式提供了一种快速、低成本的替代方案。预计到2030年，全球A2A支付的价值将增长113%，达到1950亿美元，其中许多交易能在几秒钟内完成。摩根大通支付产品解决方案总监兼信任与安全解决方案负责人J.P.莫尼恩A2A支付因其近乎即时性，对网络犯罪分子摩根大通支付产品解决方案总监兼信任与安全解决方案负责人J.P.莫尼恩J.P·Morgan数字身份的未来是人工智能近年来，金融机构已部署了生物识别、密码、身份验证应用程序或一次性密码等交而，越来越多的公司开始认识到，有必要从更广泛的视角来思考数字身份问题。现在，团队正寻求利用行为数据来补充现有的验证控制措施，从而更清晰地描绘客户因此，尽管人工智能正在加剧不断增长的网络欺诈风险，但它同时也能在威胁不确定或未知的情况下提供防范欺诈活动的保护。人工智能可以标记异常情况，例如当一方在非正常地点进行支付，或者交易类型或购买行为本身不寻常时，从而更容易发现可疑之身份验证不应再是某个时间点上的动作——它必须是一个持续的过程。企业应能利用生物特征，结合行为信号,在后台验证用户身份，并在不牺牲安全的前提下，最大限度地减少用户摩根大通全球产品负责人，生物识别支付与能动式商务数字身份新纪元oo密码o生物识别标识符oo验证器应用程序oo短信o硬件密钥oo推送通知oo重复登录尝试J.P·MorganJ.P·Morgan在日益增长的社会和监管接受度下，数字身份系统已在世界许多地区进行规划或被采用。例如在美国，NISTSP800-63数字身份指南为满足身份核验、身份认证和联合身份认证的数字身份保证级别提供了技术要求。在欧洲，欧盟一直在通过立法，例如欧盟数据法案和eIDAS2.0条例，以支持欧盟数字身份钱包的推出，这将使公民能够为在线交易进行身份验证。18,19Aadhaar国家级身份识别计划——该计划将身份证与用户的生物特征数据关联——目前已支撑每月超过20亿次的支付验证。与此同时，在新加坡，2025年已有500万人使用Singpass数字身份接入公共及私人服务。此外，国家支持的黑客和新兴技术（包括预计到2035年将足够强大到能够破解当前加密标准的量子计算）也加剧了这一问题。22这可能使网络犯罪分子能够快速突破甚至最强大的网络防御，并批量窃取数字身份。梅鲁齐奥解释了新兴风险：“问题本质上是一个规模问题。如果一个恶意行为者要破坏一个主要移动设备平台的安全，他们就能有效地同时打开数百万个数字钱包的大门——在系统层面暴露身份和财务账户。相比之下,一个扒手一次只伤害一个人。这对那个人来说可能是毁灭性的，但从系统性风险的角度来看，这并没有改变局面。一个人一天能偷的钱包数量是有限的，而且那些卡和身份证通常很快会被注销。在网络空间，能够扩大攻击规模的能力才是改变风险计算的关键——这也是我们必须保持领先的地方。”虽然数字身份可以帮助提升在线身份验证，但也存在需要考虑的潜在风险，例如安全漏洞和隐私问题。此类风险全球数字身份计划一个能够使政府平台发挥作用的平台获取一系列数字服务一个能够使政府平台发挥作用的平台获取一系列数字服务丹麦使持有人能够访问数字化公共[资源/信息]允许持有人在线投票、签名数字化处理文件，获取医疗服务使欧盟公民能够存储和分享与身份相关的文件和进行数字签名Aadhaar基于生物特征数据的数字身份证获取政府福利项目以及金融服务，并提供数字化27政府整体计划的一部分扩大国家的数字公共领域基础设施并提供数字接入金融服务28SingPass允许持有人访问在线政府银联身份认证使持有人能够验证其与公司及政府认同30阿联酋通行证为用户提供一个单一账户以访问数以万计的政府及半官方机构J.P·Morgan如果一个恶意行为者攻破了主流如果一个恶意行为者攻破了主流移动设备平台的安全，他们就能同时有效地为数百万个数字钱包敞开大门，从而在系统层面暴露支付产品解决方案总监&信任与安全解决方案负责人J.P.摩根随着各组织积极准备反击欺诈者，建立一个结合了强大控制环境和正确文化心态的全面风险管理框架至关重要。该框架的部分内容涉及升级传统技术并采用人工智能和自动化来帮助检测外部威胁，但并非所有措施都需要高科技。鉴于人类往往是网络防御中的薄弱环节，对财务团队进行人工智能欺诈风险的教育和培训至关重要。此类项目可能涉及如何通过视觉线索识别深度伪造攻击，例如皮肤的光滑度或口型不同步。其他风险管理措施包括使应付账款流程现代化，以提高自动化程度并减少人工干预，以及最大限度地降低员工被欺诈者欺骗的风险。J.P·Morgan3验数字化转型和人工智能的进步正在改变商业和人们的支付方式。与此同时，消费者行为和期望也在转变，消费者越来越要求线上和线下购物之间有流畅的体验。这式购物和支付流程，满足客户无论身处何地的需求。“如今，观看商品、决定购买和完成购买的触点比以往任何时候都多得多，”摩根大通电子商务商户产品种情况：存储在我们车里的支付凭证让我们能够支付电动汽车充电费或过路费。在流媒体服务中，你在看电影或节目时，会收到提示点击购买商品的广告。这种情况正发生在所有行业。支付是连接式商业的核心,因为那是将一个渠道的浏览转化为另一个渠道的实际购买的关键时刻。”PAYMENTJPMrganPAYMENT代理式商业是支付领域的在这个全渠道时代，一种新的购物形式有可能永远改变人们的购物方式——代预计到2030年，自主AI将占据美国电子商务市场的四分之一。消费者可以使用自主AI自动执行一系列购物任务，包括搜索产品、寻找购买渠道、阅读评论或产品规格、获取推荐，并最终代表他们完成购买流程。目前，智能代理式商业主要应用于产品发现：现在有30%的消费者使用AI工具来研究产品并进行选项比较。然而，我们相信智能代理AI将快速向商业价值链上游移动，首先从重复性、低风险的商品（如杂货）开始，然后逐步包含更多高价值商品（如门票、旅行到2030年，自主型商业预计将达到2万亿至5万亿美元规模，占全球支付交易额的3%至7%。发现发现AI模型根据用户设定的参数或查询进行产品或服务的搜索该AI模型根据已知的参数和用户先前的经验/偏好，为用户进行产品或服务推荐。启动AI模型代用户启动结账流程,并依据用户授权进行操作。交易AI代理在定义的狭窄参数范围内，代表用户自主进行交配器AI模型根据用户查询，自主管理和完成复杂的采购工作2025年AI活动焦点，购买行为将在商家网站发生摩根大通（参考：Visa，Adyen）J.P·Morgan+型商业预计将达到2万至5万亿美支付交易额的3%摩根大通：欧洲股票研究+J.P·MorganJ.P·Morgan适应这些流程不仅可能存在于线上。人工智能也将改变客户支持等领域，其中人工智能驱动的聊天机器人或虚拟助手可以提供按需或主动支持，以帮助客户解决问题或处理退货、支付问题等。根据Gartner的观点，到2028年,60%的品牌将使用人工智能代理与客户互动,这些代理将充当“数字管家”。36对企业而言，适应代理式商业意味着采用“卖方”AI代理来管理库存和定价，并与“买方”AI代理互动，通过向其营销商品并确保其产品能被选中而非竞争对手的产品，以此进行沟通。在一个这些流程不仅可能存在于线上。人工智能也将改变客户支持等领域，其中人工智能驱动的聊天机器人或虚拟助手可以提供按需或主动支持，以帮助客户解决问题或处理退货、支付问题等。根据Gartner的观点，到2028年,60%的品牌将使用人工智能代理与客户互动,这些代理将充当“数字管家”。36商人在搜索结果的海量信息中正逐渐失去其品牌标识。解决方案是什么？丰富的目录数据与对话式人工智能相结合——将产），根大通（J.P.摩根）全渠道解决方案主管、总经理问道：“在搜索到商品后，是什么阻止了AI代理向用户推荐购买该商品的店铺?或者想象一下，你身处商店，在各个货架间徘徊寻找商品。为什么你不能让AI代理在在线库存中找到它并代为购买，然后你去收银处取货呢？”通过个性化支付提升客户忠诚度提供定制化的支付选项是这一新商业世界的重要组成部分。然而，研究表明，在支付方面，消费者所期望的与零售商认为重要的之间存在差距。虽然65%的消费者期望无缝支付，但只有45%的商家将一键结账体验作为优先考虑。这为商家创造了机会，让他们可以通过提供客户实际想要的支付体验来脱颖而出。这意味着要超越传统的银行卡支付，并提供新兴的支付方式。一种选择是银行转账，例如请求付款（RequestforPay），它允许商家向客户发送付款请求，客户随后可以直接将资金转账到商家的银行账户。这可以加快交易时间并改善该商家的现金流。其他新的支付体验可能涉及加密货币、数字钱包或二维码。支付方式必须随消费者需求而发展，并且必须持续进化以保持近乎无缝的体验。人们还希望支付方式能跨渠道跟随他们。他们不希望仅仅因为在线购物就必须使用不同的支付工具。摩根大通全渠道解决方案主管，总经理J.P·MorganJ.P·Morgan除提供多种支付方式外，企业还可以考虑其他选项，例如分期付款计划。虽然“先买后付”（BNPL）曾一度是线上结账的专属功能,但现在也越来越常在实体店提供。为此，预计到2030年，全球BNPL市场的规模将增长至9118亿美元，从2025年的5600亿美元开始除提供多种支付方式外，企业还可以考虑其他选项，例如分期付款计划。虽然“先买后付”（BNPL）曾一度是线上结账的专属功能,但现在也越来越常在实体店提供。为此，预计到2030年，全球BNPL市场的规模将增长至9118亿美元，从2025年的5600亿美元开始。“‘分期付款’虽然看似贷款，但实际上只是给予人们消费上的灵活性和更多控制权，并且没有信用卡带来的额外费用，”伊库诺全球BNPL市场规模《í先买后付’虽然看似贷款，但实际上只是给予人们消费上的灵活性和更多控制权，且无需信用卡带摩根大通Omnichannel解决方案主管、总经理拥抱嵌入式金融的潜力企业可通过嵌入式金融构建新的支付生态系统，在提升支付体验方面更进一步，为客户提供他们所期望的无摩擦结账体验。值得注意的是，84%的消费者表示他们希望实现一键结账。闭环银行网络使商家能够直接处理客户付款，无需中介，从而节省成本并简化结账流程。闭环系统也为企业创造了建立广阔市场的机会，它们可以在其中销售自己的商品以及其他公司的相关商品。这扩大了客户的选择范围，并在企业自身的支付生态系统中推动了销售额增长。企业还可以提供“预存价值”奖励，客户可以用这些奖励在未来购物，这可以增强忠诚度并推动收入增长。商业机会非常显著。BCG估计，美国、加拿大和欧洲嵌入式金融的潜在市场规模约为1850亿美元，涵盖支付、资本解决方案、账户和卡发行。为了把握互联商业时代所提供的所有机遇，商家需要与一家支付服务提供商合作，使其能够利用这些机遇。这包括提供多种支付方式，这些支付方式应尽可能易于集成，并提供整洁的客户体验，例如简单的托管结账功能，该功能可隐藏其背后的支付环境的复杂摩根大通电子商务商户产品及解决方案总经理J.P·Morgan44虽然我们已经探讨了财务团队如何重新构想流动性以创造更多可见性和控制力，但许多企业正在更进一步。其雄心是创建永不停歇、以数字为先、数据驱动的司库运营，其特点在于连接性、自动化和嵌入式银行。这种转型可以推动时间和成本效率，并释放出更大的清晰度和控制力，从而让司库团队能够为业务创造更多战略价值。PAYMENTJPMrganPAYMENT第四章连接国库第四章连接国库数字化转型的样子是为了转向以数字为先的司库管理，组织可以考虑从传统技术及孤岛式系统中迁移出来，并替换为支持现代连接性的云端、API兼容技术。期待在银行业务中完成大部分任务门户alongsideaself-servicemobileexperience.但他们还想要简单直观的银行服务。帮助管理资金消耗并扩展支付规模。同样，也请预期将通过一个在线门户，但批量任务通过APIs。他们还希望改进现金流预测。并且，他们寻求将付款作为收入来源。为支持增长并进入资本市场。期待通过他们访问银行功能利用API连接性拥有自己的技术，但他们同时也想要增强安全性、人工智能自动化和数据驱动决策J.P·MorganJ.P·Morgan无论组织规模大小，新系统都需要具备处理和加工海量数据的能力。数据整合举措，例如ISO20022数据标准以及CBPR+（跨境支付与报告增强版），代表了金融行业的转折点,并凸显了共享更丰富支付数据的意愿。SWIFT预计到2025年底，大约80%的高价值支付将使用ISO20022格式发送，从而规范全球信息共享方式。但数据流量的扩大,可能导致组织日益受到其系统链条中最老技术的限制。没有缺乏合适的基建，企业将无法获得提升交易速度和防范欺诈所需的现代银行工具。遗留系统就像昨天的手机一样——功能尚可，但根本性受限。如果我们想要实时智能、AI驱动的自动化和持续韧性，我们就不能基于昨天的架构来构建。转型是将我们从基础连接转变为智能、可扩展、面向未来的平台的途径。摩根大通连接性与开发者体验全球主管帕特以现金流预测为例。人工智能可以协助收集以现金流预测为例。人工智能可以协助收集和清理数据以构建预测模型，从而使财务团队能够将更多时间用于分析。这反过来又使他们能够为企业提供更及时的分析见解。理、交易分析和现金流预测等领域发挥优势。摩根大通财富管理部数据与分析产品负责“人工智能有潜力重塑财库职能，通过提升财务团队的生产力和信息获取能力，使他们能够摆脱传统数据录入工作，更多地专注于战略咨询工作。”研究表明，拥有先进洞察力能力的组织，其实现两位数收入增长的可能性是无这些人工智能（AI）和生成式人工智能（GenAI）在司库管理中的用例麦克阿瑟解释说：“虽然人工智能将简化工作流程，但它不会完全取代财务团队成麦克阿瑟解释说：“虽然人工智能将简化工作流程，但它不会完全取代财务团队成员。例如，人工智能代理将提出行动建议或突出异常，但人类仍将拥有最终决定权。换句话说，将是人类与人工智能的结合风险管理风险管理收入/支出分类与分析财务预测（包括销售、成本、现金流、财务预测（包括销售、成本、现金流、数据管理（包括更新、清报告生成（含可视化）例如，人工智能可以通过监控交易和标记可例如，人工智能可以通过监控交易和标记可疑支付以供人工审核来协助进行欺诈检测。“高级人工智能还可以提供预测性见解，例如预见由于销售订单变化等原因造成的现金流短缺，”摩根大通企业应用解决方案全球主财库团队从繁琐工作中解放出来，专注于更具附加值的工作，从而提高他们的工作效率投资分析与优先排序投资分析与优先排序情景规划情景规划并且分析J.P·Morgan人工智能有潜力重塑财库职能，通人工智能有潜力重塑财库职能，通过提升财务团队的生产力和信息获取能力，使他们能够摆脱传统数据录入任务，更多地专注于战略咨询产品部负责人，财富管理部数据与分析摩根大通数字优先的司库体验的一部分将包括在整个司库职能中嵌入银行和金融能力——根据与ASUG合作进行的摩根大通研究，92%的司库专业人士认为将嵌入式支付或银行直接嵌入其ERP软件非常有价值或somewhat有价值。对组织财务状况的实时可见性，提供企业财务健康的即时快照。这对于在多个地点运营并使用多家银行服务的大型跨国组织尤其有用。这不仅能节省时间和精力，还能减少手动收集银行数据相关的错误风险。通过API技术将银行和金融服务嵌入ERP或TMS中可以改善百分之九十二的用户认为嵌入式支付或银行功能很有价值，所有当前用户和潜在用户都认为其非常有价值或多少有些价值。考虑到未来%%J.P·Morgan嵌入式金融服务也能开辟创新的新机遇，例如自动化通过把握这些机遇，组织可以加速现代化进程，并使其财库职能为未来做好准备。“建立这些核心能力使团队能够进行更复杂的财库管理，”戴尽管金融团队认识到嵌入式银行的价值，但采用过程远非易事。许多因素威胁着限制其实施。我们的研究表明，40%的司库专业人士对数据安全或合规风险表示担忧，而其他人则因实施成本、内部技能和资源的缺乏以及与现有系统集成复杂性而感到畏惧。尽管感知价值存在，但关键障碍限制了嵌入式金融的采用。安全顾虑、成本以及内部资源短缺是财库团队与嵌入式金融之间存在的首要障碍。数据安全问题或合规风险或维护成本数据安全问题或合规风险或维护成本与现有系统集成系统过于复杂源：EMARKETERJ.P·Morgan+尽管金融团队认识到嵌入式银行的价值，但采用过程远非易事。许多因素威胁着要限制其实J.P·Morgan或许没有比现在更好的时机来克服这些障碍。“像SAP这样的主要ERP供应商要求用户在本世纪末之前从旧系统迁移到云端，”戴维斯说。“当IT团队处于升级模式时，团队可以通过捆绑迁移参与更广泛的IT转型工作，从而实现其资金管理系统现代化。我们的研究发现，42%的资金专业人士表示，他们有预算用于财务转型，作为其更广泛迁移预算的一部分。Source:摩根大通，ASUG是的，但它包含在内。作为S/4HANA的一部分移民预算J.P·Morgan正从探索用例转向采用：60%的《财富》500强公司表示他们计划实施区块链计划，其中许多公司专注于支PAYMENTJPMrganPAYMENT区块链技术可以加速支付，并随时简化跨境资金转移,避免传统银行营业时间、结算摩擦或汇率波动带来的潜在延误。这可以提高流动性，并使支付更具成本这得益于区块链数字货币，例如像区块链存款账户（BDAs)和存款代币这样的代币化货币。基于可编程区块链的账户，以8种主要货币计价，可用于其行为方式与商业银行存款相似，但作为在区块链上发行的存款。企业可以使用这些存款代币进行更快的支付、交易和结算，或作为抵押品。它们也可以进行可编程的转移。存款代币的设计旨在作为稳定币的替代方案，用于机构使用，因为它们利用现有的银行基础设施，这些基础设施受到监管，并且可以包括欺诈检查、追回、退款交易以及在必要时冻结账户。47J.P·Morgan资产流动与资本流动相辅相成，区块链技术正推动着以实物或金融资产为支撑的数字资产创造。这些代币化资产的市场正在蓬勃发展，60%的机构正寻求增加其数字资产敞口。48所有资产都可能随着通证化而演变，包括货币、债券、投资基金、货币市场基金、私募股权基金、证券和回购，以及基础设施和房地产等非流动性资产。因此，对企业而言，问题在于它们如何在新的世界中运营并利用M，不包括稳定币美国国债私募信贷机构替代基金公司债券非美国政府债务机构替代基金公司债券主动管理策略私募股权主动管理策略3结构化信贷总计摩根大通，RWA.XYZJ.P·Morgan于通证化资产的所有权更容易追踪和管理，因此它们通常比底层资产更容易买卖。“在一个传统世界里，获取一项资产的相关流程可能跨越数天。通证化让你能够近乎即时地获得一项资产，并具备将其杠杆化以释放流动性的能力,”摩根大通旗下Kinexys的全球产品负责人阿比纳夫·与此同时，对于资产管理行业而言，通证化可能代表着4000亿美元的机会，因为它能更便捷地将另类投资（如私募股权、私募信贷、房地产和对冲基金资产）分配给个人。代币化的现金和存款作为结算方式将资产证券化作为保证金和融资的抵押品,实现更快的结算和更高的透明度用于增强流动性、可转让性和实时所有权链上数字证券的发行、结算与服务自动化工作流优化另类资产基金的资本事件及投资者数据管理流程J.P·Morgan+基于网络的设施能够实现可编程性，从而进一步提升支付流程的效率，并有助于改善客户体J.P·Morgan基于网络的基建正在重区块链等分布式账本技术，正使我们摆脱支撑当今银行业务的分散的、基于系统的世界,转向一个基于网络、联系更为紧密的世界。这为商业企业改变其思考及与资金和其他资产互动的方式创造了机遇。在一个系统化的世界里，金融基础设施分散在不同的渠道、支付系统和每家银行的多个账簿中。这往往会增加摩擦和延误，导致客基于系统的架构基于网络的架构各银行专属的独立银行渠道（API、网络、SWIFT、主机对主机）基于系统的架构基于网络的架构所有资产的共享账本=无缝支付、自动化、实时交易和新的应用场景，以及记录资产所有权和所持价值独立的支付系统流程（KYC所有资产的共享账本=无缝支付、自动化、实时交易和新的应用场景，以及记录资产所有权和所持价值基于网络的能能够以模块化的方式连接不同的区块链协议、智能合约和应用程序，使开发者更容易、更快地创建新产品和服务。即时同步交易结算的能力，可加速完成时间基于网络的能能够以模块化的方式连接不同的区块链协议、智能合约和应用程序，使开发者更容易、更快地创建新产品和服务。即时同步交易结算的能力，可加速完成时间；这是可组合性的前提条件。若满足特定条件，则可自定义支付及资产所有权转移的触发事件的能力。J.P·MorganJ.P·Morgan基于系统的架构如今通常要求将多个互不相关的金融流程按顺序手动执行，有时甚至涉及不同地理位置的不同法律实体。通过将现金和资产纳入单一通用账簿，通证化使得不同资产类型之间能够实现无缝交互,这是此前无法实现的方式。一个例子就是基于系统的架构如今通常要求将多个互不相关的金融流程按顺序手动执行，有时甚至涉及不同地理位置的不同法律实体。通过将现金和资产纳入单一通用账簿，通证化使得不同资产类型之间能够实现无缝交互,这是此前无法实现的方式。一个例子就是能够为通证化的货币市场基金产品提供全天候流动性，而传统产品则受限于银行营业时间和结算窗口。这种永不停歇的网络架构提供了可及性，并改变了组织在任何时间部署和获取其资本的方式。基于网络的设施能够实现可编程性，从而进一步提升支付流程的效率，并有助于改善客户体验。时，货币不再受限于基础设施，全球产品主管摩根大通旗下金科仕通往完全通证化区块链未来它们可以开始有选择地探索和与那些可以利用存款代币在公共区块链上进行支付的用例鉴于向完全通证化的区块链未来转型所涉及它们可以开始有选择地探索和与那些可以利用存款代币在公共区块链上进行支付的用例利用区块链存款账户和可编程性以启用自动24/7实时或近实时以及公司内部用例区块链存款验证账户信息利用区块链存款账户和可编程性以启用自动24/7实时或近实时以及公司内部用例区块链存款验证账户信息优化支付安全和（Kinexys确认）访问并转换即期汇率全天候外汇交易执行Kinexys24/7FX可编程的增强资产生命周期效率并且实用性分词Kinexys分词安全交易在公共链上摩根大通币SM)Source:摩根大通，ASUGJ.P·Morgan支付展望：五大趋势驱动支付发展支付展望：五大趋势驱动支付发展++展望未来：可见性造技术变革的速度和规模为企业带来了新的风险，但也为现代化支付方式以及转变财务和资金团队如何支持其更广泛组织提供了激动人心的机遇。在我们探讨的各个主题中，有一个主题将它们全着人工智能、API连接性和区块链等技术的不断自动化常规功能，财务和技术领导者将投入更多时间进行战略决策和其他增值活动。通过利用技术力量，支付将变得更加富有创意、积极主动和富有洞察力——它将更具人性化，而非更少。从主要运营职能转变为，财库和财务将越来越多地扮演领导角色，引领其组织的未来方向。J.P·MorganJ.P·Morgan摩根大通，2025年12月。《2026年市场展望：多维度的两极分化》。获取地址：https://www.jpmo/insights/global-research/outlook/market-outlook。访问时间：2026年2月。2.Asug，2025年12月。《现代化支付基础设施：嵌入式金融、自动化与合作伙伴价值——ASUG与摩根大通合作研究》。2026年2月访3.Asug，2025年12月。现代化支付基础设施：嵌入式金融、自动化与合作伙伴价值——ASUG与摩根大通合作研究。访问于2026年2月。4.Asug,2025年12月。《现代化支付基础设施：嵌入式金融、自动化与合作伙伴价值——ASUG与摩根大通合作研究》。2026年2月访5.CNBC,2026年10月。《CNBC“聚焦印度”简报：UPI的全球推广：输出本土技术，并推进经济战略》。来源：/2025/10/16/cnbcs-inside-india-newsletter-upis-global-push-seems-an-economic-strategy.html。访问时间：2026年1月。6.欧洲支付委员会，2025年12月。《SEPA计划国家地理范围清单》。可在以下网址获取：https://www.europeanpaymentscouncil.eu/sites/default/files/kb/file/2025-12/EPC409-09%20EPC%20List%20of%20SEPA%20Scheme%20Countries%20v8.0.pdf。访问时间：2026年1月。7.《金融磁石》，2025年10月。《欧洲银行备战24/7转账，欧盟即时支付规则即将生效》。获取地址：/fintech/payments/europes-banks-brace-for-247-transfers-as-eu-instant-payments-rule-takes-effect/。访问时间：2026年1月。8.摩根大通，欧洲股票研究部，2025年12月。《欧洲科技硬件与支付2026展望》。数据访问时间：2025年2月。9.摩根大通战略研究，2025年11月。《摩根大通洞察：受威胁的数字未来：人工智能、量子及地缘政治网络安全风险》。访问于2026年2月；钴蓝，“2025年顶级网络安全统计数据”。访问于2026年3月。10.美国联邦贸易委员会（FTC），2025年3月。“新数据显示，2024年报告的欺诈损失大幅增至125亿美元。”获取地址：/news-events/news/press-releases/2025/03/new-ftc-data-show-big-jump-reported-losses-fraud-125-billion-2024。数据访问时间：2025年11月。11.摩根大通战略研究，2025年11月。《摩根大通洞察：受威胁的数字未来：人工智能、量子及地缘政治网络安全风险》。访问于2026年2月。12.美国联邦贸易委员会（FTC），2025年3月。“新数据显示，2024年报告的欺诈损失大幅增至125亿美元。”获取地址：/news-events/news/press-releases/2025/03/new-ftc-data-show-big-jump-reported-losses-fraud-125-billion-2024。数据访问时间：2025年11月。13.B，2025年11月。《深度伪造攻击现每五分钟发生一次，Entrust报告警告》。来源：https://www.biometricupdate.com/202411/deepfake-attacks-now-occur-every-five-minutes-entrust-report-warns。2025年11月访问。14.美国银行，2025年5月。《打击支付欺诈之战》。获取地址：/corporate-and-commercial-banking/insights/risk/mitigation/battling-payments-fraud.html。访问时间：2025年11月。15.雪松研究公司，2025年9月。《到2030年全球A2A交易价值将达到195万亿美元，受先进增值服务驱动》。获取地址：https://www./press/a2a-transaction-value-to-reach-195-trillion-in-2030-globally-driven-by-advanced-value-added-services/。访问时间：2025年11月。16.付款，2024年11月。据报告，“推送式支付诈骗损失将于2028年超过300亿美元。”获取方式：/news/push-payment-scam-losses-to-surpass-3b-by-2028-report/733870/。访问时间：2025年11月。17.美国国家标准与技术研究院（NIST），2025年7月。《数字身份指南》。可在以下网址获取：/pubs/sp/800/63/4/final。访问时间：2026年2月。18.欧洲委员会，2025年9月。《数据法案》。可在以下网址获取：https://digital-strategy.ec.europa.eu/en/policies/data-act19.https://digital-strategy.ec.europa.eu/en/policies/eidas-regulation。访问时间：2026年2月。20.印度，电子与信息技术部，2025年12月。“UIDAI记录2025年11月231亿笔Aadhaar身份验证交易，较2024年11月增长8.47%。”获取方式：.in/PressReleasePage.aspx?PRID=2197605®=3&lang=121..sg/products-and-services/for-citizens/digital-services/singpass/。访问时间：2026年2月。支付展望：五大趋势驱动支付发展支付展望：五大趋势驱动支付发展22.摩根大通战略研究，2025年11月。《摩根大通洞察：受威胁的数字未来：人工智能、量子及地缘政治网络安全风险》。2026年2月访问。23.Gov.br，2024年6月。获取地址：https://ww.br/g20/en/news/the-brazilian-gov-br-portal-is-a-global-highlight-of-the-digital-government-and-inclusion-workshop。访问于2024.MITID，‘关于我们’。可在以下网址获取：https://www.mitid.dk/en-gb/about-mitid/。访问时间：2026年2月。25.电子爱沙尼亚，“电子身份”。获取地址：https:///solutions/estonian-e-identity/id-card/。访问时间：2026年2月。26.欧洲委员会，《欧洲数字身份（EUDI）法规》.获取地址：https://digital-strategy.ec.europa.eu/en/policies/eudi-regulation.访问时间：2026年2月.27.印度唯一身份识别局，《愿景与使命》。网址：.in/en/about-uidai/unique-identification-authority-of-india/vision-mission.html。访问时间：2026年2月。28.KICTANET，2023年11月。《理解马伊莎·南巴：肯尼亚新的数字身份系统》。可在https://www.kictanet.or.ke/understanding-maisha-namba-kenyas-new-digital-identity-system/获取。访问于2026年2月。29.Singpass，2025年11月。「Singpass」。获取地址：.sg/products-and-services/for-citizens/digital-services/singpass/。访问时间：2026年2月。30.BankID，‘关于BankID’。可在：https:///en/individuals/about-bankid。访问于2026年2月。31.阿联酋政府，‘阿联酋通行证’。可在：.ae/services/uae-pass。访问于2026年2月。32.Verizon，《2025年数据泄露调查报告》。获取地址：/business/resources/T55/reports/2025-dbir-data-breach-investigations-report.pdf。访问日期：2026年333.贝恩公司，《2030年展望：能动型AI如何重塑美国零售业》。可在以下网址获取：https://www./insights/2030-forecast-how-agentic-ai-will-reshape-us-retail-snap-chart/。访问时间：2026年1月。J.P·Morgan