综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第11期7月6日

目 录一、银行理财产品 4（一）行财场总体况 4（二）发场势： 41、投性来：收类占导 42、期结来：期期产为流 5（三）表新产析： 51、光增稳天购29号(60天低有) 52、银财收略列固收类年闭理财品2026年161号 5二、基金产品 6（一）发金场情况总模续缩单只行模著升 6（二）金发律： 71、固+”略续，混债型级金价齐优 72、有产常化，FOF产线续容 7（三）表新基品分析 71、成信利6个持有A（027822.OF） 72、国利强A（027948.OF） 8三、保险产品 9（一）发场体：新总模节回落 9（二）构趋与特征产形分格深化分险比创高 101、寿险分化势继深，全险给增加 102、金险分险绝对导 12（三）统年保险IRR测算 13四、风险提示 16图表目录图表1 类发财量占（%，投性） 4图表2 类发财量占（%，机类） 4图表3 类发财量占（%，期类） 4图表4 类发财量占（%，投起） 4图表5 期金场发份（份） 6图表6 期类新基金行额亿） 7图表7 类人保新发成（%） 9图表8 类年险发构（%） 10图表9 期售分型人保产品 图表10 本销的型年保产品 12图表传型金产品IRR比分析 13一、银行理财产品（一）银行理财市场新发总体情况202676719从发行总量维度来看1355（202662275）1525从收益维度来看产品平均业绩比较基准约为2.32%量价双稳主流。图表1 各类新发理财量占比（%，按投资性） 图表2 各类新发理财量占比（%，按机构类）98.671.3398.67

9.45 0.1510.1180.3固定收类 混合类 权益类 商品及融衍品类

理财公司 城市商银行 农村金机构外资银行 国有控银行 股份制业银益标 益标图表3 各类新发理财量占比（%，按期限类） 图表4 各类新发理财量占比（%，按投资起）1.85 31.29

.591.62.591.620.660.9638.5614.980.44698.12 05.3120.8927.01每日开型 1个月（含以下1个月-3个月（含） 3个月-6个月（含）6个月-1年（含） 1年（不含年（含）3年以上（含为） 未披露

1元及以下 千元含）1千元-1万元（含） 含)5万元-10万元(含) 10万元万元(含)50万元-100万元(含) 100万元以未披露益标 益标（二）新发市场趋势总结：1、按投资性质来看：固收类仍占主导“98.67%+”2、按期限结构来看：中期期限产品为主流产品期限结构呈现出“中间化”和“灵活化”并存的哑铃型特征向纺锤型过渡的趋势。一方（33-61-320.89%、27.01%和31.29%。这类产品兼顾了收益弹性与流动性需求，有效填补了现金管理类产品（三）代表性新发产品分析：1、阳光金增利稳健天天购29号(60天最低持有)“29号(60)”（EW8298）601(1)*60%+(税后)*40%。该产品的亮点在于其对流动性的精细化管理60T+080%，20%“+”2、渤银理财财收有略系列固定收益类一年封闭式理财产品2026年161号渤银理财发行的“财收有略系列固定收益类一年封闭式理财产品2026年161号”（产品代CSFB1Y26161）1年3（2.40.91QDII1-3年期封闭式产品上提供了较高的业绩基准，其背后的逻辑在于利用母行在区域政信业务和非标资产获取上的传统优势，通过配置合意的非标债权类资产持有至到期，从而获取相二、基金产品（一）新发基金市场总体情况：总规模持续收缩，单只发行规模显著抬升20267671955286.275.20（622-75日发数下滑28.57（值77只总行额环窄前值347.54亿份平单发规环比升15.32（值4.51份映市供结构771（76-712）2578.64周（713-719）30207.63图表5 本期基金市场发份额（亿份）8007006005004003002001002025年052025年051周2025年053周2025年061周2025年063周2025年065周2025年072周2025年074周2025年082周2025年084周2025年092周2025年094周2025年101周2025年103周2025年111周2025年113周2025年121周2025年123周2025年125周2026年012周2026年014周2026年022周2026年024周2026年032周2026年034周2026年041周2026年043周2026年051周2026年053周2026年061周2026年063周2026年065周2026年072周新成立基金ind从细分品类拆分数据来看，股票型基金维持数量供给主力地位，但单只募资体量不及混合品类；债券型、FOFREITs本期无新品落地期债型金成立6只总发份额83.94份比29.32，13.994.02票型金立25只发行额61.32亿全市总额21.41均只2.453.99964.60全市总额22.57均单模7.18份。图表6 本期各类型新基金发行份额（亿）61.4061.3261.4061.3215.0064.6083.94股票型基金 混合型基金 债券型基金 QDII基金 REITs基金 FOF基金ind（二）基金新发规律总结：1、“固收+”策略持续受捧，混合债券型二级基金量价齐优（683.9413.995.06A（26.15A（21.4276.49（83.94的90上充体了对这策的捧。2、持有期产品常态化，FOF产品线持续扩容FOF1361.40390A（12.83）6A（9.48亿份FOFFOFFOF20262初5第3-4的双外，FOF已期新规在市占超过10，（三）代表性新发基金产品分析1、大成元信合利6个月持有A（027822.OF）8.92规模最大的基金产品，62、富国鸿利增强A（027948.OF）同样属于混合债券型二级基金产品，是富国基金“固收+”产品线的又一力作，发行份额26.15三、保险产品（一）新发市场总体情况：新发总规模季节性回落20267671972（2026227549285.37新发26比降金险发46款环比降78.80本期新发总量71（金寿险函〔202665）与分红险演示利率下调）67月中旬进入传统的产品发行淡季，各险企可能倾向于将工作重心转移至存量业务的消化与下半年产品策略的重新审视上。而长期来看，在长端利率持续下行的宏观背景下，监管机构对新型产品预定利率与演示利率的窗口指导趋严，部分险企需要时间进行产品精算假设的重估与系统调试，客图表7 各类型人寿保新发构成（%）100传统型 分红型 万能型 其他国保险行业协图表8 各类型年金险发构成（%）100传统型 分红型 万能型 其他国保险行业协76719而人寿保险占比仅为36.15.89形成鲜明对比，今年以来，按本报告系列的双周为期限统计，年金险占比已多次超过人寿保险，反映出在当前宏观经济环境下，居民对跨周期养老资金储备的需求正在阶段性超越对纯粹身故保障与财富传承的需求。随着我国人口老龄化进程的加速以及个人养老金制度全国推广的深化，年金险在第三支柱建设中的地位日益凸显，险企也倾向于在年中调整期优先布局具有长期锁定利率功能的养老型产品以抢占客户心智。在产品类型占比方面，分红型产品占据了绝对主导地位。新发的26款人寿保险中，分红21546险中分型品达37款，比80.43，统产品9款占比19.57万能整体而言，本期新发市场从政策驱动的脉冲式增长回归供需匹配的常态化运行，数量层面的波动本质上是监管政策落地的短期影响，并非行业需求的实质性转向，人身险产品供给侧向长期储蓄、价值型产品转型的核心逻辑仍在持续推进。（二）结构性趋势与分化特征：产品形态分层格局深化，分红险占比再创新高1、人寿保险：分红化趋势继续深化，两全保险供给增加在人寿保险产品方面，本双周期间（7.6-7.19）新发的26款产品呈现出明显的产品期限262180.7776（分红型）及宏禧乐尊悦版两全保险（分红型）图表9 本期销售的分型人寿保险产品公司产品销售日期国联人寿保险股份有限公司国联人寿火麒麟终身寿险（分红型）2026/7/15恒安标准人寿保险有限公司恒安标准幸福金生活力版2.0终身寿险（分红型）2026/7/15中荷人寿保险有限公司中荷盛世年华两全保险（分红型）2026/7/10东吴人寿保险股份有限公司东吴鑫享睿盈两全保险（分红型）2026/7/10阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿金禧壹号（紫荆版）终身寿险（分红型）2026/7/10北京人寿保险股份有限公司北京人寿京福安鑫终身寿险（分红型）2026/7/10北京人寿保险股份有限公司北京人寿京福臻鑫终身寿险（分红型）2026/7/10爱心人寿保险股份有限公司爱心人寿爱享盈悦享终身寿险（分红型）2026/7/10中银三星人寿保险有限公司中银三星中银稳盈（私享版）两全保险（分红型）2026/7/9国宝人寿保险股份有限公司国宝人寿福多多（至臻版）终身寿险（分红型）2026/7/8泰康人寿保险有限责任公司泰康岁享福（尊享版）终身寿险（分红型）2026/7/7泰康人寿保险有限责任公司泰康岁享福终身寿险（分红型）2026/7/7三峡人寿保险股份有限公司三峡渝优宝2号两全保险（分红型）2026/7/7三峡人寿保险股份有限公司三峡红金利来2026终身寿险（分红型）2026/7/7新华人寿保险股份有限公司新华人寿保险股份有限公司宏禧乐安悦版两全保险（分红型）2026/7/6恒安标准人寿保险有限公司恒安标准幸福金生康盈版终身寿险（分红型）2026/7/6新华人寿保险股份有限公司新华人寿保险股份有限公司宏御世家安悦版终身寿险（分红型）2026/7/6新华人寿保险股份有限公司新华人寿保险股份有限公司宏安世家安悦版终身寿险（分红型）2026/7/6工银安盛人寿保险有限公司工银安盛人寿鑫福鑫终身寿险（分红型）2026/7/6新华人寿保险股份有限公司新华人寿保险股份有限公司宏禧乐尊悦版两全保险（分红型）2026/7/6国保险行业协会网站,华创证券2、年金保险：分红险占绝对主导在年金保险产品方面，本周期新发的46款产品深刻反映了养老金融市场的结构性分化3780.43%715“”的（/（、大盈之家鑫享版/粤享版臻选版（/鲲鹏版/恒享版）证领取期限、地域定制化（如粤享版）（（“+”图表10 本期销售的传型年金保险产品公司产品销售日期富泽人寿保险股份有限公司富泽好运来（荣耀版）养老年金保险2026/7/16国民养老保险股份有限公司国民养老「老灵额」三年周期期限保本型商业养老金产品2026/7/16国民养老保险股份有限公司国民养老至诚致远两年周期期限保本型商业养老金产品2026/7/13同方全球人寿保险有限公司同方全球「臻享颐年」互联网养老年金保险2026/7/13国民养老保险股份有限公司国民养老国泰民丰两年周期期限保本型商业养老金产品2026/7/13大家人寿保险股份有限公司大家欣享一生养老年金保险2026/7/10爱心人寿保险股份有限公司爱心人寿心相悦年金保险C款2026/7/10阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿鑫安人生（金尊版）年金保险2026/7/8三峡人寿保险股份有限公司三峡美稳盈宝年金保险2026/7/7国保险行业协会网站,华创证券（三）传统型年金保险IRR测算20251020267251312202R1.7.065图表传统型年金保产品IRR比较分析产品类别销售时间公司代表产品10IRR20IRR30IRR满期IRR养老年金2025/10/24交银人寿保险有限公司交银人寿颐享二号养老年金保险1.21%1.65%1.76%1.85%养老年金2025/10/31长城人寿保险股份有限公司长城紫荆关颐养版养老年金保险1.22%1.59%1.69%1.73%养老年金2025/11/11复星保德信人寿保险有限公司复星保德信星福二号养老年金保险1.29%1.68%1.78%1.87%养老年金2025/11/6国民养老保险股份有限公司F01（互联网专属）1.16%1.65%1.78%1.85%养老年金2025/12/10渤海人寿保险股份有限公司渤海人寿前行无忧养老年金保险（畅享版）0.64%1.51%1.66%1.73%养老年金2025/12/19渤海人寿保险股份有限公司渤海人寿福慧盈门养老年金保险1.58%1.80%1.94%1.92%养老年金2026/4/7中国人寿保险股份有限公司国寿鑫享添盈养老年金保险（互联网专属）1.39%1.95%1.97%2.05%养老年金2026/4/9大家人寿保险股份有限公司大家欣享年年养老年金保险0.70%1.33%1.33%1.10%养老年金2026/4/24大家养老保险股份有限公司大家养老大盈之家（鑫御版）养老年金保险0.26%1.22%1.48%1.69%养老年金2026/5/22国民养老保险股份有限公司B081.49%1.64%1.78%1.98%养老年金2026/6/16中国人民人寿保险股份有限公司人保寿险民享金养老年金保险（互联网专属）-0.32%1.12%1.47%1.75%养老年金2026/7/1中国人民人寿保险股份有限公司人保寿险岁悦芳华养老年金保险0.98%1.42%1.62%1.81%养老年金2026/7/10大家人寿保险股份有限公司大家欣享一生养老年金保险1.19%1.44%0.31%0.55%非养老年金2025/10/28君康人寿保险股份有限公司君康好运连连（献礼版）年金保险1.44%1.74%1.82%1.88%非养老年金2025/11/14东吴人寿保险股份有限公司东吴坤盈稳利年金保险1.06%1.55%1.68%1.81%非养老年金2025/12/26太平人寿保险有限公司太平安鑫盈年金保险1.21%//1.49%非养老年金2025/12/18阳光人寿保险股份有限公司iD金保险1.56%//1.75%非养老年金2026/1/20陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司陆家嘴国泰福享一生年金保险1.00%1.54%1.69%1.85%非养老年金2026/1/29同方全球人寿保险有限公司同方全球「臻满e」2.0互联网年1.19%//1.93%金保险非养老年金2026/3/20小康人寿保险有限责任公司小康康利一生（尊享版）年金保险1.16%1.63%1.73%1.83%非养老年金2026/4/24珠江人寿保险股份有限公司珠江富享一生（A款）终身年金保险1.26%1.66%1.77%1.87%非养老年金2026/5/29太平人寿保险有限公司2.0（专属）1.71%//1.74%非养老年金2026/7/1东吴人寿保险股份有限公司东吴坤盈添利年金保险0.88%1.47%1.64%1.79%非养老年金2026/7/8阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿鑫安人生（金尊版）年金保险1.36%1.71%1.81%1.88%非养老年金2026/7/10爱心人寿保险股份有限公司爱心