2026年全国基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试突破瓶颈题附答案591

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、通过分析企业的资产负债表；能够揭示（）。Ⅰ.企业资产要素的信息Ⅱ.长期或短期偿还债务能力Ⅲ.资本结构是否合理Ⅴ.企业经营稳健与否Ⅳ.经营风险的大小以及股东权益结构状况A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ

2、甲公司2015年与2014年相比，销售利润率下降10%,总资产周转率提高10%,假定其他条件与2014年相同，则2015年与2014年相比，甲公司的净资产收益率（）。A.保持不变B.无法确定高低变化C.有所提高D.有所下降

3、下列不属于权证基本要素的是（）A.权证类别B.标的资产C.行权价格D.内在价值

4、非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括（）。A.财务风险B.经营风险C.流动性风险D.以上选项都对

5、实际收益率在名义收益率的基础上扣除了()的影响。A.汇率波动B.税收C.流动性D.通货膨胀率

6、浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上（）以反映不同债券发行人的信用。A.利率B.利差C.基点D.利息

7、下列关于投资组合风险的叙述中,说法错误的是（）。A.投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险B.基金管理人通过构建投资组合，可以将市场上的所有的投资风险分散掉C.投资组合中各只股票自身产生的风险属于非系统性风险D.基金管理人通过构建投资组合，只能将市场上的非系统风险分敢

8、某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为（）A.680.58B.680.79C.680.62D.680.54

9、根据发行主体的不同，债券的分类不包括（）。A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.附息债券

10、债券投资风险不包括（）。A.信用风险B.再投资风险C.流动性风险D.操作风险

11、当PMI大于()时，说明经济在发展，当PMI小于()时，说明经济在衰退。A.50;40B.40;40C.50;50D.40;50

12、设立证券登记结算机构必须经（）同意。A.证监会B.会员大会C.国务院D.国务院证券监督管理机构

13、相对寿险公司，财险公司吸纳的保费投资期限（），偿还额度风险（），因此财险公司运用保费投资（）风险的产品。A.较短；较高；较低B.较长；较高；较高C.较长；较低；较高D.较短；较低；较高

14、以下关于上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件错误的是（）。A.股东人数不少于4000人B.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元C.在过去3个月内该股票的日均换手率低于基准指数日均换手率的15%D.在上海证券交易所上市交易超过3个月

15、下列不属于债券远期交易可采取的结算方式的是（）。A.见款付券B.券款对付C.纯券过户D.见券付款

16、()是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。A.利息率B.名义利率C.通货膨胀率D.实际利率

17、关于基金业绩归因，以下表述错误的是（）A.绝对收益归因和相对收益归因可以同时运用B.相对收益归因也适用于对指数基金的评价C.混合型基金超额收益由资产配置决定D.基金运作的各项费用对绝对收益有影响

18、目前，我国基金卖出股票按照1‰的税率征收()。A.营业税B.所得税C.增值税D.印花税

19、因持有股票而享有的配股权，从配股权除权日到配股确认日的估值方法，表述正确的有（）。A.股票收盘价等于或低于配股价，则估值为负B.股票收盘价高于配股价，则估值为零C.股票收盘价高于配股价，按股票收盘价高于配股价的差额估值D.股票收盘价等于或低于配股价，按股票收盘价与配股价的差额估值

20、下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是()。A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩D.有助于管理人合理的承诺收益保障

21、美国纳斯达克市场采用（）交易制度。A.多元做市商B.特定做市商C.指定做市商D.单一做市商

22、有关上海证券交易所固定收益平台，以下表述错误的是()A.固定收益平台的现券交易实行净价申报B.交易商通过固定收益平台当日买入的证券（当日被待交收处理的除外），可以当天卖出C.固定收益平台交易价格不受涨跌幅控制D.交易商参加固定收益平台交易前，应通过固定收益平台注册可用于交易的证券账户

23、QDII基金的净值在估值日后（）个工作日内披露。A.1B.2C.3D.4

24、基金公司投资风险管理步骤正确的是（）。A.识别风险→测量风险→处理风险→风险管理的评估和调整B.测量风险→识别风险→处理风险→风险管理的评估和调整C.识别风险→测量风险→风险管理的评估和调整→处理风险D.测量风险→识别风险→风险管理的评估和调整→处理风险

25、关于零息债券，以下表述错误的是（）A.投资收益全部源于资本利得B.可以计算到期收益率C.可以折价、平价或溢价发行D.期间不支付利息

26、关于远期利率，以下表述错误的是（）。A.远期利率表现为未来两个日期间借入货币的利率B.远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时间点到另一时间点的利率水平C.远期利率也可以表示投资者现在所购买的零息债券的到期收益率D.远期利率指的是资金的远期价格

27、投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。A.担保金B.抵押金C.保证金D.担保证券

28、下列关于基金利润的叙述中，错误的是（）。A.投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日后第一日进行分配B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同C.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润D.货币市场基金每周一至周四进行分配时，仅对当日利润进行分配

29、下列政府债券的说法，错误的是（）。A.地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券B.国债是财政部代表中央政府发行的债券C.政府债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券D.我国政府债券包括国债和地方政府债

30、开放式基金的分红方式有（）。A.现金分红B.分红再投资C.基金份额分拆D.现金分红和分红再投资

31、关于市场有效性，以下表述正确的有（）。Ⅰ市场有效性理论不仅适用于股票市场，也适用于债券市场Ⅱ市场越有效，主动投资策略所发挥作用就越大Ⅲ.如果市场无效，投资人通过发现定价偏离可以获得超额收益A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

32、大宗商品衍生工具不包括（）。A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.现货交易

33、投资者5月4日购入的欧式期权5月15日到期，在以下时间投资者可以执行期权（）A.I、IIB.IC.I、II、IIID.II

34、风险指标可以分成（）。A.事前和事后两类B.事前、事中和事后三类C.事前和事中两类D.事中和事后两类

35、关于各类收入所得的税收。以下表述错误的有（）。Ⅰ个人投资者买卖基金份额需征收增值税。Ⅱ.个人投资者买卖基金份额需征收印花税Ⅲ.基金管理公司经营过程中取得的管理费收入需征收增值税Ⅳ.商业银行经营过程中取得的托管费收入需征收企业所得税A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ

36、下列关于零息债券的说法，不正确的是（）。A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益D.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升

37、下列指数中，由中证指数公司编制反映A股市场整体走势的是（）。A.上证180指数B.中证全债指数C.沪深300指数D.中信债券指数

38、下列金融、非金融产品或工具，QDII基金不可购买并进行投资的是（）。A.银行存款、可转让存单B.住房按揭支持证券、资产支持证券C.代表贵重金属的凭证D.与固定收益、商品指数等标的物挂钩的结构性投资产品

39、AIFMD自()起开始实施。A.2004年2月13日B.2011年7月1日C.2013年7月22日D.2014年7月22日

40、债券基金的主要投资风险不包括（）。A.操作风险B.利率风险C.信用风险D.提前赎回风险

41、关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是（）。A.做市商和经纪人都可以待客买卖证券，获取佣金收入B.做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易C.做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价D.做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者

42、假设通货膨胀比较严重，预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面紧张，如果投资组合资金只能在上述三只基金内进行比例调整，且保持股票和债券基金的总体比例不变，那么理论上以下描述正确的是（）。A.降低F股票基金的占比，建议H债券基金加长久期B.降低F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期C.提高F股票基金的占比,建议H债券基金加长久期D.提高F股票基金的占比,建议H债券基金降低久期

43、下列关于随机变量的说法，错误的是（）。A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量B.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量

44、关于我国的证券交易所，以下描述正确的是（）A.我国的证券交易所都采用的是公司制B.我国证券交易所的总经理是由国务院证券监督管理机构任免C.我国的证券交易所的设立是由证监会决定D.我国证券交易所的决策机构是董事会

45、国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（）。A.1%B.0.10%C.0.01%D.0.00%

46、通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加（）。A.5%-20%B.10%-25%C.15%-25%D.10%-20%

47、有关银行间债券市场做市商制度，以下表述正确的是（）。A.做市商应对市场上所有债券进行报价B.做市商作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易C.做市商在银行间债券市场上以自有资金和债券与投资者进行交易D.做市商向投资者进行单向报价

48、正态分布密度函数的显著特点是（）。A.中间低两边高B.左边低右边高C.中间高两边低D.左边高右边低

49、（）是指私募股权基金将其所持有的创业企业股权出售给对象企业的管理层从而退出的方式。A.管理层回购B.杠杆收购C.并购投资D.风险投资

50、（）是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。A.企业年金B.社会保障基金C.养老保险D.失业保险

51、下列费用不列入基金费用的有（）。A.基金份额持有人大会费用B.基金合同生效前的相关费用C.销售服务费D.基金管理人的管理费

52、下列选项中，符合上海证券交易所对融资融券标的股票规定的是（）。A.流通股本大于10亿元B.股东500人C.股票交易被上海证券交易所实行特别处理D.上市流通不足3个月

53、某面值为100元的3年期国债，票面利息为3.85%（每年支付一次），市场无风险利率为3.82%,该债券当前成交价位96,则该债券的到期收益率y可以表述为（）。A.96=3.82/（1+3.85%）+3.82/（1+3.85%）^2+3.82/（1+3.85%）^3+100/（1+3.85%）^3B.100=3.82/（1+3.85%）+3.82/（1+3.85%）^2+3.82/（1+3.85%）^3+100/（1+3.85%）^3C.96=3.85/（1+3.82%）+3.85/（1+3.82%）^2+3.85/（1+3.82%）^3+100/（1+3.82%）^3D.100=3.85/（1+3.82%）+3.85/（1+3.82%）^2+3.85/（1+3.82%）^3+100/（1+3.82%）^3

54、关于风险价值VaR，以下表述正确的是（）。A.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价格到接下来最低价格的损失B.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，投资对象对市场变化的敏感度C.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度D.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失

55、以下关于基金投资管理三大根本能力的说法错误的是（）。A.基金投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力B.投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益C.超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择D.证券选择能力为基金通过选择价值被高估的证券产生额外收益的能力

56、（）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。A.跟踪误差B.β系数C.久期D.凸性

57、下列不属于金融衍生工具的是()。A.金融远期合约B.金融债券C.金融期权D.金融互换

58、某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为（）倍。A.20B.25C.10D.16.67

59、按合约标的资产角度分类，衍生工具不包括（）。A.结构化金融衍生工具B.利率衍生工具C.股权类产品衍生工具D.信用衍生工具

60、机构投资者在发生下列行为且取得收入时，（）暂不纳入企业所得税的征收范围。A.机构投资者从基金分配中获得的收入B.机构投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益C.机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入D.机构投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得

61、深圳证券交易所的权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日()。A.9:15～11:30B.15:00～15:30C.13:00～15:00D.14:30～15:30

62、（）也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。A.报价单位B.交易单位C.最小变动价位D.合约价值

63、人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，根据（）计算。A.固定利率、贷款利率B.浮动利率、固定利率C.存款利率、贷款利率D.存款利率、浮动利率

64、随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会増加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为（）。A.最佳收益比率B.最佳负债比率C.最佳权益比率D.最佳股本比率

65、目前，（）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。A.基金管理公司B.证券公司C.商业银行等其他金融机构D.以上选项都正确

66、目前,我国证券投资基金管理费计提后,一般按（）向管理人支付。A.月B.季C.日D.周

67、给定无风险利率5%，关于投资组合A和B的单位风险收益，下列表述正确的是（）。A组合：平均收益率=15%；标准差=0.4；贝塔系数=0.58.B组合：平均收益率=11%；标准差=0.2；贝塔系数=0.41.A.A和B投资组合业绩表现不相上下B.按照贝塔系数作为标准比较，A投资组合业绩表现更优秀C.按照夏普比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀D.按照特雷诺比率作为标准比较，B投资组合业绩表现更优秀

68、下列关于期权合约要素的说法中，错误的是（）。A.期权费是期权合约中唯一的变量B.期权合约的买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称期权的多头C.期权合约的卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定的时间内履行该期权合约义务的一方，也称期权的空头D.期权合约的标的资产即期权合约中约定交易的资产，必须是金融资产

69、通过对（）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。A.基金份额变动情况；持有人结构B.基金分红能力；持有人结构C.基金盈利能力；持有人结构D.基金份额表动情况；基金盈利能力

70、财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的（）提供帮助。A.经营业绩和财务状况B.人员变动C.生产成本D.销路变动

71、在半强有效市场下，以下信息中，没有被反映在证券价格中的是（）。A.正在洽谈中未公告的并购案B.上市公司过去一年的成交量C.已公告未分派的红利D.上市公司去年的每股盈利

72、按照《同业存单管理暂行办法》规定，同业存单的利率参考同期限（），发行期限原则上不超过1年。A.SHIBORB.LIBORC.SIBORD.NIBOR

73、以下不属于基金利润来源中利息收入的选项是（）。A.银行贷款利息收入B.存款利息收入C.债券利息收入D.买入返售金融资产收入

74、银行承兑汇票的业务主要体现在银行承兑汇票的承兑和贴现业务上，在我国全部票据业务中占比超过()。A.90%B.80%C.70%D.60%

75、我国基金会计年度为公历（）。A.每年1月1日至6月30日B.每年6月30日至12月31日C.每年1月1日至次年1月1日D.每年1月1日至12月31日

76、量化投资是将投资理念及策略通过具体指标、参数设计体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何情绪的跟踪。量化投资策略有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格配置，以及自下而上的数量化（）。A.基本分析B.选股C.分层分析D.选时

77、风险价值（VaR）的考察区间一般为（）。A.长期，一般为十年以上B.中长期，一般为一年或数年C.中期，一般为几个月至一年D.短期，一般为一天、一周或几周

78、下述选项中不可以进行回转交易的是（）。A.权证交易B.股次交易日起C.债券竞价交易D.单市场股原型ETF

79、下列属于中央银行的货币政策工具的是()。Ⅰ.公开市场操作Ⅱ.利率水平的调节Ⅲ.存款准备金率的调节Ⅳ.预算赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

80、下列说法错误的是（）。A.做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的B.做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。C.做市商之间不允许进行资金或证券的拆借。D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入二、多选题

81、关于基金业绩归因，以下表述错误的是（）A.绝对收益归因和相对收益归因可以同时运用B.相对收益归因也适用于对指数基金的评价C.混合型基金超额收益由资产配置决定D.基金运作的各项费用对绝对收益有影响

82、下列关于国内外的私募股权投资机构类型不包括（）。A.专业化的私募投资基金，如黑石集团等B.大型多元化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP摩根等C.中方机构发起、外资进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资D.大型企业的投资基金部门，为子公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略

83、根据现代组合理论，能够反映投资组合风险相对于市场风险大小的是()。A.贝塔系数B.期望值C.权重D.协方差

84、由于经济周期、市场波动等因素，基金管理人需要定期或不定期地对现有投资组合进行调整；在交易的过程中会产生多种交易成本，除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如（）等，往往容易被忽视。A.买卖价差B.市场冲击和对冲费用C.机会成本D.以上选项都对

85、下列关于公司盈余和市盈率的说法错误的是（）。A.市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）B.市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，C.对盈余进行估值的重要指标是市净率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益D.市盈率是投资回报的一种度量标准，即股票投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需要的年数；当前市盈率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点

86、下列关于流动性风险的说法中，不正确的是（）。A.债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力B.交易活跃的债券通常有较大的流动性风险C.买卖价差较小的债券的流动性比较高D.通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小

87、（）是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。A.回购协议B.同业拆借C.金融借货D.商业票据

88、某3年期债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，现在市场收益率为10%，其市场价格为950.25元，则其久期为（）。A.2.78年B.3.21年C.1.95年D.1.5年

89、下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是()。A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩D.有助于管理人合理的承诺收益保障

90、全国银行间债券市场创立于（）。A.1996年7月B.1997年6月C.1998年7月D.1997年9月

91、（）通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。A.分位数B.方差C.协方差D.标准差

92、关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是()。A.非系统性风险主要包括由政治因素、宏观经济因素、法律因素等引起的风险B.政策风险属于系统性风险C.非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的D.组合化投资可以分散非系统性风险

93、某5年期可转债既有赎回条款也有回售条款，且2年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行3年后市场利率大幅上行，此可转债的正股价格也下跌至转股价格之下。最有可能出现的情况是()A.转换条款行使B.赎回条款行使C.债券价值上涨D.回售条款行使

94、根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（）。A.三个月B.一年C.六个月D.一个月

95、如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（）。A.连续型随机变量B.分布型随机变量C.离散型随机变量D.中断型随机变量

96、通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于（）。A.企业的销售利润率B.企业的销售总额C.企业的财务杠杆D.使用资产的效率

97、标准差越大，则数据分布越（），波动性和不可预测性越（）。A.分散，大B.分散，小C.集中，大D.集中，小

98、股票的价值不包括()。A.票面价值B.折旧价值C.清算价值D.内在价值

99、（）是资金成本的主要决定因素。A.预算赤字B.通货膨胀C.利率D.汇率

100、（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。A.马可维茨B.彼得.林奇C.葛兰碧D.莫迪利亚尼和米勒

参考答案与解析

1、答案：D本题解析：通过分析企业的资产负债表；能够揭示出企业资产要素的信息；长期或短期偿还债务能力；资本结构是否合理；企业经营稳健与否或经营风险的大小以及股东权益结构状况等。

2、答案：D本题解析：净资产收益率=销售利润率x总资产周转率x权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。销售利润率下降10%,总资产周转率提高10%,其他条件不变，净资产收益率有所下降。

3、答案：D本题解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等。

4、答案：D本题解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险（违约风险）、经营风险和流动性风险。

5、答案：D本题解析：收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。如果投资的名义收益率与通货膨胀率相等，那么资产的实际购买能力将没有任何增长。

6、答案：B本题解析：浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。

7、答案：B本题解析：系统风险无法分散。

8、答案：A本题解析：现值=1000（P/F，8%，5）=10000.68058=680.58（元）

9、答案：D本题解析：根据发行主体的不同债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。

10、答案：D本题解析：与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

11、答案：C本题解析：采购经理指数是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口八个方面状况的指数，是经济先行指标中一项非常重要的指标。当PMI大于50时，说明经济在发展，当PMI小于50时，说明经济在衰退。【考点】股票分析方法

12、答案：D本题解析：设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构同意。

13、答案：A本题解析：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。寿险公司开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。

14、答案：C本题解析：选项C应该为在过去3个月内该股票的日均换手率不得低于基准指数日均换手率的15%。

15、答案：C本题解析：远期交易可选择券款对付、见款付券和见券付款三种结算方式。

16、答案：D本题解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。【考点】货币的时间价值与利率

17、答案：C本题解析：混合型基金超额收益不仅有资产配置带来的收益，还有证券选择带来的收益。

18、答案：D本题解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。

19、答案：C本题解析：因持有股票而享有的配股权，从配股权除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。

20、答案：D本题解析：制定投资政策说明书的好处体现在多个方面。首先，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标;其次，能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。【考点】投资者需求和投资政策

21、答案：A本题解析：美国纳斯达克市场采用多元做市商交易制度。

22、答案：C本题解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0．001元，申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％。故C错误

23、答案：B本题解析：QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

24、答案：A本题解析：基金公司投资风险管理的步骤为识别风险、测量风险、处理风险以及风险管理的评估和调整。

25、答案：C本题解析：贴现债券则是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。

26、答案：C本题解析：即期利率也可以表示投资者现在所购买的零息债券的到期收益率。远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一点到另一时点的利率水平。其具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。

27、答案：C本题解析：投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金。

28、答案：A本题解析：投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日前最后一日进行分配。法定节假日结束后第一个开放日起的分配规则同日常情况下的分配规则一样。

29、答案：C本题解析：国债是财政部代表中央政府发行的债券，地方政府债是由中央财政代理发行和地方政府资助发行。

30、答案：D本题解析：开放式基金的分红方式有两神：（1）现金分红方式。（2）分红再投资转换为基金份额。

31、答案：B本题解析：一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。在股票市场，一家前景良好的公司应当有较高的股价，因为股价反映了未来分配给股东的利润；反之，一家前景不好的公司应当有较低的股价。如果市场有效，那么对股票的研究就没有多大意义，因为市场价格已经反映了所有信息；如果市场无效，那么股价相对于公司的前景有可能被高估或者低估，投资管理人如能发现定价的偏离，就有可能从中获得超额收益。其他市场，如债券、衍生品也是如此。

32、答案：D本题解析：大宗商品衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约等,

33、答案：D本题解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖岀标的资产的权利），既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权则将被作废。

34、答案：A本题解析：风险指标可以分成事前和事后两类。事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。

35、答案：C本题解析：1.增值税根据《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》，个人买卖基金份额的行为免征增值税。2.印花税（1）个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。（2）对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额，按照内地现行税制规定，暂不征收印花税。（3）对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照香港特别行政区现行印花税税法规定执行。基金管理人、基金托管人从事基金管理和基金托管活动取得的收入，依照税法的规定征收增值税和企业所得税。

36、答案：C本题解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。

37、答案：C本题解析：沪深300指数是由中证指数有限公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数。

38、答案：C本题解析：除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产。②购买房地产抵押按揭。③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。④购买实物商品。⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。⑦参与未持有基础资产的卖空交易。⑧从事证券承销业务。⑨中国证监会禁止的其他行为。

39、答案：C本题解析：AIFMD自2013年7月22日起开始实施，并可有一年的过度期。【考点】另类投资概述

40、答案：A本题解析：债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。

41、答案：D本题解析：在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。故选项D说法正确。

42、答案：B本题解析：预计政府将加息，债券价格将下跌，久期越大，由给定收益率变化所引起的价格变化越大，因此应当降低久期，AC错误。预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面紧张，股民将会抛售股票，股价下跌，该投资组合应当降低股票基金的占比，B符合题意。

43、答案：D本题解析：我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。

44、答案：B本题解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。A、C、D错误，B正确，本题选择B。

45、答案：C本题解析：国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于0.01%

46、答案：A本题解析：通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加5%-20%。

47、答案：C本题解析：做市商制度，是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

48、答案：C本题解析：正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低。

49、答案：A本题解析：管理层收购是指私募股权基金将其所持有的创业企业股权出售给对象企业的管理层从而退出的方式，优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。

50、答案：A本题解析：企业年金是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。

51、答案：B本题解析：下列费用不列入基金费用：①基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；②基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；③基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用

52、答案：A本题解析：上交所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合以下7个条件：（1）在上交所上市交易超过3个月。（2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。（3）股东人数不少于4000人。（4）在过去3个月内没有出现下列情形之一：①日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元；②日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；③波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。（5）股票发行公司已完成股权分置改革。（6）股票交易未被上交所实行特别处理。（7）上交所规定的其他条件。

53、答案：C本题解析：96=3.85/（1+3.82%）+3.85/（1+3.82%）^2+3.85/（1+3.82%）A3+100/（1+3.82%）^3

54、答案：D本题解析：风险价值（VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

55、答案：D本题解析：基金投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益，超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择。证券选择能力为基金通过选择价值被低估的证券产生额外收益的能力。

56、答案：B本题解析：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

57、答案：B本题解析：金融债券属于债券的一种，不属于金融衍生工具。

58、答案：C本题解析：根据市盈率的计算公式，可得：市盈率=每股市价/每股收益=10/1=10。

59、答案：A本题解析：衍生工具从合约标的资产角度分类，可以分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

60、答案：A本题解析：机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。

61、答案：B本题解析：深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台，取代原有大宗交易系统。其权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日15:00～15:30。【考点】基金参与证券交易所二级市场的交易与清算

62、答案：B本题解析：交易单位，也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。

63、答案：B本题解析：人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。

64、答案：B本题解析：随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会増加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为最佳负债比率。

65、答案：D本题解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。

66、答案：A本题解析：目前，我囯的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

67、答案：C本题解析：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度，不能用于比较投资组合业绩表现。夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。夏普比率=（基金的平均收益率-平均无风险收益率）/基金收益率的标准差。A组合=（15%-5%）/0.4=0.25；B组合=（11%-5%）/0.2=0.3，夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越高，基金业绩越好。答案选C。特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收益率。在风险偏好一定的情况下，较大的Tp值对应的投资组合对投资者的吸引力更大。

68、答案：D本题解析：期权合约的标的资产即期权合约中约定交易的资产，可以是实物商品、金融资产、利率、汇率或各种综合价格指数等。

69、答案：A本题解析：通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。

70、答案：A本题解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。

71、答案：A本题解析：半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。

72、答案：A本题解析：中国人民银行在2013年12月制定并实施《同业存单管理暂行办法》。按照该规定，同业存单的利率参考期限SHIBOR，发行期限原则上不超过1年，主要包括1个月、3个月、6个月、9个月和1年；浮动利率的同业存单则以SHIBOR为基准，发行期限原则上在1年以上，包括1年、2年和3年。

73、答案：A本题解析：基金利润来源中利息收入包括：①债券利息收入；②资产支持证券利息收入；③存款利息收入；④买入返售金融资产收入等。

74、答案：A本题解析：银行承兑汇票的业务主要体现在银行承兑汇票的承兑和贴现业务上，在我国全部票据业务中占比超过90%。承兑业务由银行提供，其本质是由银行将其信用出借给企业，因此企业必须缴纳一定的手续费。【考点】货币市场工具

75、答案：D本题解析：我国基金的会计年度为公历每年1月