2026年全国基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试黑金提分题附答案

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、下列关于资金时间价值说法正确的是（）。A.处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是相等的B.同等金额的货币其现在的价值要小于其未来的价值C.货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系D.货币在生产经营过程之外同样能够产生时间价值

2、（）的基本假设是投资者是厌恶风险的。A.马可维茨的证券组合理论B.法玛的有效市场假说C.夏普的单一指数模型D.套利定价理论

3、下列不属于基础原材料类大宗商品的是（）。A.动力煤B.钢铁C.铜D.橡胶

4、债券投资面临的风险不包括()。A.再投资风险B.流动性风险C.通胀风险D.管理风险

5、某指数型基金最近4年的收益率分别为-10%、0%、10%、30%，则该基金最近4年的平均收益率为（）。A.-10%B.5%C.0%D.7.5%

6、关于跟踪误差与主动此重。以下表述正确的是（）。A.跟踪误差与主动比重都是相对于业绩比较基准的风险指标，跟踪误差反映投资组合与基准组合持仓的差异。主动比重反映投资组合真实收益率与基准收益率的偏离度B.跟踪误差是相对于业绩比较基准的风险指标，而主动比重是相对于投资组合历史持仓的风险指标C.跟踪误差是反映投资对象对市场敏感度的指标，主动比重是相对于业绩比较基准的相对风险指标D.跟踪误差与主动比重都是相对于业绩比较基准的风险指标，跟踪误差反映投资组合与基准组合持仓的差异

7、（）采用券商结算摸式。A.QFII基金B.证券公司集合资产管理计划C.基金管理公司特定客户资产管理产品D.信托计划

8、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）A.平均收益率B.夏普比率C.B.rinson模型D.特雷诺比率

9、关于汇率风险，以下表述错误的是()。A.汇率风险属于信用风险B.汇率风险指因汇率变动而产生的基金价值的不确定性C.汇率风险受国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等影响D.QDII基金投资受汇率影响较普通基金更大

10、下列关于P／E和EV／EBITDA的说法中，错误的是（）。A.在EV／EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值B.P／E和EV／EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系C.P／E是从全体投资人的角度出发，而EV／EBITDA是从股东的角度出发D.EV／EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值

11、一个具有较高的投资技能却只掌握较少投资机会的投资经理，很可能与一个投资能力一般却具有较多投资机会的投资经理具有相同的投资业绩。但是投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低，例如无法及时、有效地使用可得的信息。因此投资机会的多少与对投资机会的使用效率存在（）的关系。A.相互替代B.相互冲突C.不可替代D.严重冲突

12、下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是（）。A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘B.以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来

13、下列关于债券流动性风险的说法，正确的有（）。A.债券的流动性主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度B.一般来说，买卖差价越小，流动性风险就越高C.一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低D.对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要

14、按照现行有关规定，上海证券交易所B股结算费的收取标准为（）。A.成交金额的0.1%B.成交金额的0.05%C.成交金额的0.05%，不超过500美元D.成交金额的0.05%，不超过500港元

15、以下不属于QDII基金投资范围的是（）。A.住房按揭支持证券B.可转换债券C.远期合约D.房地产抵押按揭

16、以下关于基金会计核算的特点，表述不正确的是（）。A.为了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建账、统一核算B.目前，我国基金会计核算的会计区间细化到日C.基金管理公司的经营活动和证券投资基金的投资管理活动应独立建账、独立核算D.基金会计核算主体为证券投资基金

17、以下选项关于委托指令种类的说法错误的是（）。A.市价指令B.定价指令C.限价指令D.止损指令

18、当境内托管人委托境外托管人负责境外业务托管时，以下符合境外托管资格规定的是（）。A.最近一个会计年度托管资产规模1500亿美元B.在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管C.最近2年没有收到监管机构的重大处罚D.最近一个会计年度实收资本30亿美元

19、可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换为（）的公司债券。A.普通股股票B.优先股股票C.无记名股票D.后配股股票

20、对证券持有人而言，证券发行人没有能力按时支付利息、到期偿还本金的风险是（）。A.系统风险B.流动性风险C.购买力风险D.信用风险

21、大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单特征不包括（）。A.大额可转让定期存单不记名可转让，可转让是其最大的特点B.大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数C.大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业D.大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是7天，以3个月、6个月为主

22、无风险资产的风险为（）。A.1B.-1C.某随机数D.0

23、关于普通股和优先股，以下说法错误的是（）。A.普通股和优先股都有收益权B.优先股股东的权利受限制的C.普通股股利不固定，在公司盈利情况很好时可以不分配D.在公司剩余财产分配和表决权上优先股都有优先权

24、基金公司投资交易包括（）。Ⅰ.形成投资策略Ⅱ.构建投资组合Ⅲ.执行交易指令Ⅳ.绩效评估与组合调整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

25、期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A.认购期权B.美式期权C.认沽期权D.欧式期权

26、关于基金管理人的基金资产估值工作，表述错误的是（）。A.应该制定相应的制度，明确基金估值的原则和程序B.建立健全估值决策体系C.须与基金托管人使用相同的估值业务系统D.根据投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性

27、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过（）天。A.60B.90C.365D.730

28、假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。则基金份额净值为（）。A.1.15B.2.15C.1.05D.2.05

29、假设某基金第一年的收益率为5％,第二的收益率也是5％,其年几何平均收益率（）。A.小于5％B.等于5％C.大于5％D.无法判断

30、关于加入无风险资产的投资组合的可行投资集合有效前沿，下列说法正确的是（）A.可行投资集是抛物线上方区域B.有效前沿为扇形区域下边沿C.可行投资集是抛物线下方区域D.有效前沿为扇形区域的上边沿

31、房地产投资信托基金的特点不包括()。A.流动性强B.抵补通货膨胀效应C.风险较低D.信息不对称程度较高

32、风险价值法(VAR法)主要用于(??)的评估。A.信用风险B.市场风险C.投资风险D.汇率风险

33、QDII基金份额净值应当至少（）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在（）计算并披露。A.每月；每周B.每周；每周C.每周；每个工作日D.每日；每个小时

34、利润表上半部分反应经营活动，下半部分反应非经营活动，其分界点是（）。A.营业利润B.利润总额C.主营业务利润D.净利润

35、深圳证券交易所规定，公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为（）。A.9：15-11：30、13：00-15：00B.9：15-11：30、13：00-15：30C.9：30-11：30、13：00-15：00D.9：30-11：30、13：00-15：30

36、某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（）万元。A.0B.200C.270D.180

37、美国首只国际投资基金出现于（）。A.1955B.1965C.1978D.1985

38、根据目前的有关规定，以下几个财务指标与基金利润有关的是（）Ⅰ．本期利润Ⅱ．本期已实现收益Ⅲ．期末可供分配利润Ⅳ．未分配利润A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

39、下列权证不是按行权时间分类的是（）。A.备兑权证B.欧式权证C.百慕大式权证D.美式权证

40、某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿元，则该基金当日资产净值为（）亿元。A.20B.30C.70D.40

41、以下哪一项不属于货币市场工具的特点？（）A.流动性高B.本金安全性高，风险较低C.均为债务契约D.小额交易，主要参与者为个人投资者

42、非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括（）。A.财务风险B.经营风险C.流动性风险D.以上选项都对

43、普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。A.营销权B.支配公司财产的权利C.特许经营权D.基本权利和义务

44、在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是（）。A.转移风险B.方便交易C.增加交易量D.增加收益

45、关于进行跨境投资的QDII基金的风险管理，以下表述错误的是（）A.QDII基金可以分享其他币种对人民币贬值带来的好处B.QDII基金可以通过一些外汇远期合约和货币互换等衍生工具来进行汇率的避险操作C.QDII基金投资于全球多币种市场，可以有效降低投资单一市场所面临的汇率风险D.QDII基金可以通过实施多个国家和地区之间的资产组合配置来有效分散系统性风险

46、下列不是基金业绩评价应考虑的因素是（）。A.基金管理规模B.时间区间C.基金业业绩赔偿D.综合考虑风险和收益

47、下列不属于中期票据的优点的是（）。A.弥补了企业直接融资中等期限产品的空缺B.帮助企业更加灵活的管理资产负债表C.节约融资成本，提高效率D.发行人可以在额度有效期内分期发行中期票据

48、下列几种模型中，不属于内在价值估值模型的是（）A.票据贴现B.自由现金流贴现C.股利贴现D.超额收益贴现

49、监管机构可以采取（）监管措施，确保投资者的合法权益。A.提供自发性协助B.保护客户资产C.对证券投资基金管理人进行实地检查D.以上说法都正确

50、（）亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.所有者权益变动表

51、投资业绩的计算和比较有多种方法。用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立（）。A.全球投资业绩标准委员会B.中国证券业协会C.上海证券交易所D.深训证券交易所

52、我国同业拆借市场上交易活跃的品种有1天(隔夜)、7天、14天、1个月、3个月、6个月、9个月和1年。同业拆借的利息是按日结算的。拆息率则根据剔除该品种每天最高和最低的报价后的算术平均数得到，并于每天上午()对外发布。A.9：00B.10：00C.9：30D.11：30

53、我国封闭式基金的估值频率是（）。A.每月B.每个交易日C.每周D.每半个月

54、A基金因资金周转的需要在银行间市场与B基金达成了一笔质押式回购交易，具体交易要素如下：回购金额1000万元，回购利率3.65%,回购期限7天，质押券面值1200万元，市场价值1300万元，债券的百元含息5元，则在回购发生的首期结算金额是（）A.1060万元B.1000万元C.1000.7万元D.1065万元

55、在港股通机制下，下列哪类机构可接受内地投资者委托向香港联合交易所申报买卖()A.上海证券交易所B.香港证券交易所C.深圳证券交易所D.上海证券交易所、深圳证券交易所

56、（）一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。A.并购投资B.风险投资C.成长权益D.私募股权二级市场投资

57、以下不属于按保证形式划分的有保证债券的是（）。A.质押债券B.信用债券C.抵押债券D.担保债券

58、当前市场利率为4%，某面值为100元的债券的利息为5%，剩余期限为两年，每年付息一次，该债券的内有价值最接近（）A.95B.102C.92D.98

59、交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则应以（）为其公允价值。A.活跃市场上未经调整的报价B.调整后的市场报价C.估值D.不确定

60、（）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。A.债券凭证B.存托凭证C.权益凭证D.私募凭证

61、某种贴现式国债面额为100元，贴现率为3.82%，到期时间为90天，则该国债内在价值为（）元。A.98.034B.99.045C.97.455D.93.243

62、证券的开盘价格通过()方式产生。A.连续竞价B.协议竞价C.充分竞价D.集合竞价

63、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（）元。A.12500B.25000C.7000D.3500

64、房地产投资信托基金的特点不包括（）。A.流动性强B.抵补通货膨胀效应C.风险较低D.信息不对称程度较高

65、修正的MM定理认为（）。A.企业价值会因为企业融资方式改变而改变B.企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大C.对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值D.最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点

66、按照现行有关规定，上海证券交易所B股结算费的收取标准为（）。A.成交金额的0.1%B.成交金额的0.05%C.成交金额的0.05%，不超过500美元D.成交金额的0.05%，不超过500港元

67、固定利率债券是由政府和（）发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值；通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。A.中央政府B.地方政府C.企业D.合伙企业

68、()同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。A.特雷诺指数B.詹森指数C.夏普指数D.资本资产定价模型

69、每个期货合约均以（）作为计算当日盈亏的依据。A.当日收盘价B.当日开盘价C.估值D.当日转换价

70、下列不属于投资收益的是（）。A.买卖股票、债券、资产支持逆券、基金等实现的差价收益B.债券投资而实现的利息收入C.因股票、基金投资等获得的股利收益D.衍生工具投资产生的相关收益

71、关于现代投资组合理论有效前沿，以下表述正确的是（）。A.最小方差前沿只有下半部分是有效，故称有效前沿B.有效前沿又叫夏普有效前沿C.有效前沿位于所有资产和资产组合的左上方D.有效前沿不在最小方差前沿上

72、采用被动投资策略的投资者,通常（）。A.尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票B.认为市场并非完全有效C.试图利用技木预测市场总体走势调整股票组合D.通过跟踪指数获得基准指数的回报

73、下列关于证券市场的做市商和经纪人的说法中，错误的是（）。A.两者对于市场流动性的贡献不同B.经纪人在交易中执行投资者的指令C.两者有时可以共同完成证券交易D.两者的利润均来源于证券买卖差价

74、目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（）策略。A.CPPIB.TIPPC.OBPID.VGPI

75、以下关于财务报表分析和财务比率的说法错误的是（）。A.净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标B.财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助C.现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性D.流动性比率是用来衡量企北的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资产

76、下列比例中，不能反映企业短期偿债能力的是（）A.流动比率B.速动比率C.现金比率D.利息倍数

77、目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由()在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。A.上市公司、发行债券的企业B.基金管理公司C.中央结算公司D.基金托管银行

78、目前，（）以发展成为欧洲最大的资产管理中心。A.英国B.卢森堡C.法国D.爱尔兰

79、以下选项中，属于不存在活跃市场投资品种估值原则的是（）。A.在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量B.估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值C.有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值D.应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值

80、（）是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性A.房地产B.不动产C.固定资产D.流动资产二、多选题

81、（）是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。A.企业年金B.社会保障基金C.养老保险D.失业保险

82、基金暂停估值的情形不包括（）。A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人无法准确评估基金资产价值时C.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值D.基金托管人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的

83、（）是一个（）风险指标。A.波动率；绝对B.波动率；相对C.跟踪误差；绝对D.跟踪误差；相对

84、目前我国的基金会计核算细化到（）。A.日B.周C.月D.季

85、某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿元，则该基金当日资产净值为（）亿元。A.20B.30C.70D.40

86、2018年6月12日某投资者以5元买入A股票1000股，并以20元价格卖出B股票5000股，该投资者缴纳的印花税为（）元。A.100B.210C.105D.200

87、以下关于基金业绩归因的说法错误的是（）。A.用相对收益进行归因对决策没有参考意义B.相对收益归因是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因C.绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献D.绝对收益归因的本质是对基金总收益的分解

88、关于指数基金跟踪误差，以下说法正确的是（）。A.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高B.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低C.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越低D.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越高

89、根据基金的分类标准，正确的是()。Ⅰ.80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金Ⅱ.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金Ⅲ.80%以上的基金资产投资于货币市场工具的，为货币市场基金Ⅳ.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

90、下列关于个人投资者的说法中，错误的是（）。A.个人投资者的划分没有统一的标准B.拥有更多财富的个人投资者风险承受能力也更强C.个人投资者还可能在投资经验和能力方面存在差异D.基金销售机构对不同类型的投资者提供相同类型的投资服务

91、关于私募股权投资的J曲线以下表述错误的是（）。A.J曲线意味着私募股权投资的收益率通常早期较高，之后逐年走低B.私募股权基金在其投资项目的早期阶段，净现金流为负数C.J曲线反映私募股权投资的收益率，随时间变化的轨迹D.J曲线是因为其轨迹与字母J相似而得名

92、以下属于远期合约标的资产的是（）。A.大宗商品B.农产品C.利率D.以上三种均是

93、关于个人投资者投资基金的所得税说法错误的是（）。A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税B.个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20％的个人所得税C.个人投资者从基金分配中获得的买卖股票差价收入，由基金管理公司代扣代缴20％的个人所得税D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税

94、以下投资对象中，属于商业房地产投资的是（）Ⅰ.写字楼；Ⅱ.住宅小区；Ⅲ.土地；Ⅳ.购物中心A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

95、假设某封闭式基金8月15日的基金资产净值为50000万元人民币，8月16日的基金资产净值为50100万元人民币，该股票基金的基金管理费率为1.5％，该年实际天数为365天。则该基金8月16日应计提的管理费为（）元。A.20547.95B.20547.94C.20547.93D.20547.92

96、如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加（）。A.1%B.5%C.10%D.15%

97、某开放式基金7月25日、7月26日的基金资产净值分别为36500万元、72000万元，该基金的管理费率为1%，当年实际天数为365天，则该基金7月26日应计提的管理费为（）万元。A.2.2B.1C.2D.1.97

98、投资组合A、B的主动比重分别为30%、60%，且A、B的基准指数相同，可以得出的结论是（）。A.投资组合B与基准的表现差别可能比投资组合A与基准的表现差别大B.投资组合A与基准的相关性比投资组合B与基准的相关性要低C.市场上涨时，投资组合B一定会跑赢投资组合AD.市场上涨时，投资组合A一定会跑赢投资组合B

99、基金的存款利息收入计提方式为()。A.按周计提B.按月计提C.按日计提D.按季计提

100、下关于个人投资者投资基金所得税的说法，错误的是（）。A.从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税B.从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20%的个人所得税C.申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20%的个人所得税D.买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税

参考答案与解析

1、答案：C本题解析：本题旨在考查资金时间价值的概念、内容及其理解。货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，是货币经过一定时间的投资与再投资所增加的价值，也可以理解为货币在周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值，货币具有时间价值，这说明处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是不相等的。一般来说，人们当前所持有的一定数量的货币比未来获得的等量货币具有更高的价值，即同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系，是财务决策的基本依据。一般而言，只有将货币作为资本投入生产经营过程中才能够产生时间价值，即时间价值只有在生产经营过程中才能够产生。A、B、D三项均错误。故本题选C。

2、答案：A本题解析：马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。

3、答案：A本题解析：基础原材科类大宗商品，主要包括铜铁、铜、铝、铅、锌、鎳、钨、橡胶、铁矿石等。能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。

4、答案：D本题解析：与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

5、答案：D本题解析：

6、答案：B本题解析：跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。该指标被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的。跟踪误差（trackingerror）是证券组合相对基准的跟踪偏离度的标准差

7、答案：D本题解析：采用券商结算摸式（第三方存管模式）的托管资产主要是证券公司单一客户资产管理计划、信托计划等。

8、答案：C本题解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。股票投资经理在考虑如何战胜指数时，可以进行各种不同的资产配置或挑选不同的证券。相应地，Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。

9、答案：A本题解析：汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。影响汇率的因素有：国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务，对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。A项，市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

10、答案：C本题解析：P／E是从股东的角度出发，而EV／EBITDA是从全体投资人的角度出发。

11、答案：A本题解析：一个具有较高的投资技能却只掌握较少投资机会的投资经理，很可能与一个投资能力一般却具有较多投资机会的投资经理具有相同的投资业绩。但是投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低，例如无法及时、有效地使用可得的信息。因此投资机会的多少与对投资机会的使用效率存在相互替代的关系。

12、答案：D本题解析：基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。

13、答案：A本题解析：一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高；对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要。

14、答案：B本题解析：B股过户费称为结算费，在上海证券交易所为成交金额的0.05%；在深圳证券交易所为成交金额的0.05%，但最高不超过500港元。

15、答案：D本题解析：根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于下列金融产品或工具：①银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；②政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；③与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；④在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；⑤与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；⑥远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

16、答案：A本题解析：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。

17、答案：B本题解析：交易指令主要分为市价指令和随价指令，随价指令包括限价指令和止损指令。

18、答案：B本题解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1)在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管(2)最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。（3)有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4)具备安全保管资产的条件。（5)具备安全、高效的清算、交割能力。（6)最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

19、答案：A本题解析：可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比例将其转换为普通股股票的公司债券。

20、答案：D本题解析：本题考查信用风险的概念。

21、答案：D本题解析：大额可转让定期存单不记名，并且可以在二级市场上转让，可转让是其最大的特点。大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数;大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。所以D为错误的

22、答案：D本题解析：无风险资产的风险（标准差）为0，收益率为无风险收益率。

23、答案：D本题解析：优先股在公司剩余财产分配上有优先权，但一般无表决权，故选项D说法错误。

24、答案：A本题解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整。

25、答案：D本题解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的权利），既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权则将被作废。

26、答案：C本题解析：本题考查基金管理人资产估值的内容。

27、答案：C本题解析：远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。

28、答案：A本题解析：基金份额净值=（（10×30+50×20+100×10+1000）-500-500）/2000=1.15（元）

29、答案：B本题解析：

30、答案：D本题解析：引入无风险资产，可行投资集合有效前沿为扇形区域的上边沿。

31、答案：D本题解析：房地产投资信托基金的特点包括:流动性强、抵补通货膨胀效应、风险较低和信息不对称程度较低。

32、答案：B本题解析：市场风险的评估方法主要有风险累积与聚集法、概率法、灵敏度法、波动性法、风险价值法(VAR法)、极限测试法和情景分析法。

33、答案：C本题解析：QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。

34、答案：A本题解析：利润表上半部分反应经营活动，下半部分反应非经营活动，其分界点是营业利润。

35、答案：B本题解析：深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议平台（简称“协议平台”），取代原有大宗交易系统。公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为9：15-11：30、13：00-15：30。考点场内证券交易特别规定及事项

36、答案：D本题解析：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%，因此则有本年度最少分配收益=（300-100）*90%=180（万元）。

37、答案：A本题解析：美国首只国际投资基金出现于1955年。

38、答案：C本题解析：根据目前的有关规定，以下几个财务指标与基金利润有关。1.本期利润。2.本期已实现收益。3.期末可供分配利润。4.未分配利润。

39、答案：A本题解析：按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。

40、答案：D本题解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值＝基金资产－基金负债＝70－30＝40（亿元）。

41、答案：D本题解析：货币市场工具的特点有：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。

42、答案：D本题解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险（违约风险）、经营风险和流动性风险。

43、答案：D本题解析：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务

44、答案：A本题解析：远期合约正是为了满足规避未来风险的需要而产生的。

45、答案：A本题解析：QDII基金是降低单一市场的汇率风险，并不能说分享其他币种对人民币贬值带来的好处，所以A选项错误

46、答案：C本题解析：基金业绩评价应考虑的因素:1.基金管理规模2.时间区间3.综合考虑风险和收益

47、答案：D本题解析：D是中期票据的特点，不是优点。

48、答案：A本题解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为概I」贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、超额收益贴现模型等。

49、答案：B本题解析：监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益：①向投资者充分披露有关信息；②保护客户资产；③公平、准确地进行资产评估和定价；④证券投资基金的份额赎回。

50、答案：B本题解析：利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。

51、答案：A本题解析：CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准，故选A。

52、答案：D本题解析：我国同业拆借市场上交易活跃的品种有1天(隔夜)、7天、14天、1个月、3个月、6个月、9个月和1年。同业拆借的利息是按日结算的。拆息率则根据剔除该品种每天最高和最低的报价后的算术平均数得到，并于每天上午11:30对外发布。【考点】货币市场工具

53、答案：B本题解析：封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日都进行估值。

54、答案：B本题解析：质押式回购首期结算金额=正回购方融入资金数额

55、答案：D本题解析：港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。港深港通主要制度安排参照沪港通，也分为深股通和港股通两部分。而深港通下的港股通股票范围是在现行沪港通下的港股通标的基础上，新增恒生综合小型股指数的成分股(选取其中市值50亿港元及以上的股票)，以及同时在香港联合交易所、深圳证券交易所上市的A+H股公司股票。

56、答案：B本题解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。

57、答案：B本题解析：有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。

58、答案：B本题解析：债券内在价值=5÷（1+4%）+105÷（1+4%）^2=4.81+97.08=101.89.也可根据选项特点进行排除，市场利率小于票面利率，债券内在价值高于面值（＞100），则102元比98元更接近。

59、答案：C本题解析：交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则应采用估值技术确定其公允价值。

60、答案：B本题解析：存托凭证指在一国证券市场是流通的代表外囯公司有价证券的可转让凭证。

61、答案：B本题解析：该国债的内在价值=100（1-90/3603.82%）=99.045（元）。

62、答案：D本题解析：根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日证券的第一笔成交价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价。【考点】基金参与证券交易所二级市场的交易与清算

63、答案：A本题解析：年均存货=(20000+5000)2=12500元。

64、答案：D本题解析：房地产投资信托基金的特点包括:流动性强、抵补通货膨胀效应、风险较低和信息不对称程度较低。

65、答案：B本题解析：修正MM定理认为企业可以运用避税政策，通过改变企业的资本结构来改变企业的市场价值，即企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大。C、D两项属于权衡理论的观点。

66、答案：B本题解析：B股过户费称为结算费，在上海证券交易所为成交金额的0.05%；在深圳证券交易所为成交金额的0.05%，但最高不超过500港元。

67、答案：C本题解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值；通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。

68、答案：C本题解析：夏普指数同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。【考点】绝对收益与相对收益

69、答案：C本题解析：每个期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。

70、答案：B本题解析：债券利息收入属于基金的利息改入。

71、答案：C本题解析：所有的单个资产都位于有效前沿的右下方，有效前沿的左上方无法利用现有市场上的风险资产来获得。故C选项正确。

72、答案：D本题解析：被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票；也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势，并根据市场走势相应地调整股票组合。被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报。

73、答案：D本题解析：做市商和经纪人的利润来源不同，做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

74、答案：A本题解析：目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI策略。故选A。

75、答案：A本题解析：A项说法太绝对，净现金流为正或为负并不是判断企业财务现金流量健康的唯一指标。

76、答案：D本题解析：衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。

77、答案：A本题解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。

78、答案：A本题解析：目前，英国以发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。

79、答案：D本题解析：对存在活跃市场的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值；有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。

80、答案：B本题解析：不动产是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性

81、答案：A本题解析：企业年金是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。

82、答案：D本题解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。

83、答案：A本题解析：波动率是一个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。

84、答案：A本题解析：目前我国的基金会计核算细化到日。这是基金会计核算的特点之一。

85、答案：D本题解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值＝基金资产－基金负债＝70－30＝40（亿元）。

86、答案：A本题解析：我国证券交易的印