excel在财务管理中的运用第4章常用财务函数-1

Excel在财务管理中的运用第4章常用财务函数·从投资计算到折旧分析的系统化实操指南Contents本章内容结构财务函数的核心模块与知识脉络总览01财务函数基础与通用参数体系02投资计算函数：FV/PV/PMT/NPV/IRR03折旧计算函数：SLN/SYD/DB/DDB/VDB04偿还率与利率转换函数05债券及其他金融函数CHAPTER01财务函数基础与通用参数体系理解七大通用参数与四大函数分类，建立财务计算的底层认知框架FinancialFunctionsExcel财务函数四大分类体系Excel财务函数按应用场景分为投资计算、折旧计算、偿还率计算和债券金融四大类，涵盖从个人理财到企业资本预算的全场景需求。使用时需遵循"投资为负、收益为正"的现金流符号约定，理解参数含义后即可直接套用，无需掌握高级财务理论。投资计算函数涵盖FV（未来值）、PV（现值）、PMT（年金）、NPV（净现值）、IRR（内部收益率）等核心函数，是财务分析中使用频率最高的一类。适用于定期定额投资规划、项目可行性评估、贷款月供计算等场景，参数体系最为完整。FV·PV·NPV·IRR折旧计算函数包含SLN（直线折旧）、SYD（年数总和）、DB（余额递减）、DDB（双倍余额递减）、VDB（可变余额递减）五种方法。帮助企业按不同税法要求计算固定资产各期折旧额，直接影响利润表和税务申报。SLN·SYD·DB·DDB偿还率与债券函数偿还率函数（RATE、IRR、EFFECT、NOMINAL等）处理利率换算和投资回报评估，是资本决策的核心工具。债券函数（ACCRINT、PRICE、YIELD等）用于证券定价与收益分析，服务于投资组合管理和固定收益研究。RATE·YIELD·PRICEFunctionParameters七大通用参数详解财务函数共享rate、nper、pmt、pv、fv、type、basis七大参数，须确保rate与nper时间单位一致，且遵循投入为负、收益为正的现金流符号约定。核心五参数—贯穿大多数函数rate各期利率，固定值，须与nper时间单位匹配，如月利率=年利率÷12InterestRatenper总付款期数，投资或贷款的付款期总数，如5年按月还款则nper=60Periodspmt每期付款额，年金期间不变的定期支付数额，含本金和利息Paymentpv现值，投资期初的价值，如贷款本金；省略时默认为0PresentValuefv未来值，所有付款完成后的最终价值；省略时默认为0FutureValue辅助两参数—特定函数使用type付款时点：0=期末付款（默认），1=期初付款；影响利息计算结果basis日计数基准：0=US30/360（默认），1=实际/实际，2=实际/360，3=实际/365，4=欧洲30/360FinancialFunctions四类财务函数代表与适用场景速查四大类财务函数各有所长：投资函数解决"值多少钱"，折旧函数解决"资产如何分摊"，偿还率函数解决"回报有多高"，债券函数解决"证券如何定价"。函数类别代表函数典型适用场景投资计算函数FV、PV、PMT、NPV、IRR、FVSCHEDULE、XNPV定期定额投资规划、项目净现值评估、贷款月供计算、不等额现金流折现折旧计算函数SLN、SYD、DB、DDB、VDB固定资产直线折旧、加速折旧（年数总和/余额递减）、跨期部分年度折旧偿还率计算函数RATE、IRR、MIRR、EFFECT、NOMINAL、CUMPRINC、CUMIPMT隐含利率求解、项目内部收益率、有效利率与名义利率转换、累计本息计算债券及金融函数ACCRINT、ACCRINTM、PRICE、YIELD、DISC、INTRATE、RECEIVED债券应计利息、定期付息/到期付息债券定价、到期收益率、贴现率计算四类财务函数各有明确的适用场景，掌握分类逻辑后可根据业务需求快速定位对应函数CHAPTER02投资计算函数FV/PV/PMT/NPV/IRR五大核心函数的语法、原理与实战案例ExcelFinancialFunctionsFV函数：计算投资的未来值FV函数基于固定利率与等额分期付款方式，返回某项投资在指定期间结束后的未来价值。它是定期定额投资规划的核心工具。语法结构FV(rate,nper,pmt,pv,type)，其中rate为各期固定利率，nper为总付款期数，pmt为每期等额支付金额。5ParametersPV参数pv参数可省略（默认为0），表示投资期初的一次性投入本金；若既有初始本金又有定期投入，则pv和pmt同时使用。OptionalInputType参数type参数控制付款时点：0（默认）表示期末付款，1表示期初付款；期初付款会多计一期利息，未来值更高。0or1实战案例每月初存2000元，年利率5%，按月计息，两年后账户余额=FV(5%/12,24,-2000,0,1)。¥50,341ExcelFunctionFVSCHEDULE：浮动利率下的未来值FVSCHEDULE专门处理各期利率不同的未来值计算场景，弥补了FV函数只能使用固定利率的局限。它适用于浮动利率贷款、阶梯利率存款、利率逐年调整的投资产品等现实场景，语法简洁但应用灵活。语法结构FVSCHEDULE(principal,schedule)，principal为初始本金，schedule为按期间排列的利率数组或单元格区域引用。该函数仅接受两个必需参数，结构清晰易于掌握。principal,schedule与FV的核心区别FV假设各期利率相同，FVSCHEDULE允许每期利率不同，因此不支持pmt参数，即不包含定期追加投入。这是两者最关键的差异点。不支持pmt实战案例本金10万元，三年利率分别为6%、7%、8%，则FVSCHEDULE(100000,{0.06,0.07,0.08})≈122,511元。计算过程为复利累乘，结果精确可靠。≈122,511元注意事项schedule中的利率必须是各期利率而非年化利率；若利率按年变动则直接用年利率，若按月变动则须转换为月利率。确保期间与利率单位一致。各期利率FinancialFunctionsPV函数：计算投资或贷款的现值PV函数将未来的一系列现金流按固定贴现率折算为当前价值，是贷款额度评估和投资估值的基础工具。它与FV互为逆运算，理解"货币的时间价值"是使用PV函数的核心——今天的一元钱比明天的一元钱更有价值，因为今天的钱可以投资产生收益。语法结构PV(rate,nper,pmt,fv,type)，返回基于固定利率和等额分期付款的投资或贷款的当前价值5Parameters贷款场景月供5,000元、年利率4%、30年期，PV(4%/12,360,-5000)≈1,047,936元，最高可贷约105万元≈105万投资估值项目未来5年每年末回收20万元，贴现率8%，PV(8%,5,-200000)≈798,542元，现值约80万元≈80万与FV的关系PV=FV÷(1+rate)^nper（无年金时），理解这一关系有助于验证计算结果的正确性PV↔FVExcelFinancialFunctionsPMT函数：计算每期等额付款金额PMT函数基于固定利率和总期数，计算每期应支付的等额金额（含本金和利息），是房贷月供、车贷还款、定期储蓄规划的首选工具。语法结构：PMT(rate,nper,pv,fv,type)，返回等额分期付款条件下每期的支付金额，包含本金和利息两部分房贷月供：贷款100万元、年利率4.9%、30年等额本息，PMT(4.9%/12,360,1000000)≈-5,307元/月≈5,307元/月储蓄规划：5年后目标50万元、年化收益6%、每月定投，PMT(6%/12,60,0,500000)≈-7,177元/月≈7,177元/月扩展应用：结合IPMT（利息）和PPMT（本金）函数，可拆分每期本息构成，制作完整还款明细表贷款月供计算办公场景EXCELFINANCIALFUNCTIONSIPMT与PPMT：拆解每期付款的本息构成IPMT和PPMT逐期拆解本息构成，二者之和恒等于PMT，是还款明细表的核心工具。IPMT利息计算IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)，per参数指定计算第几期的利息，如per=1表示第一期。随着还款进行，利息逐期递减。per参数PPMT本金偿还PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)，参数含义与IPMT完全一致，返回该期本金偿还部分。随着还款进行，本金逐期递增。PV→本金核心校验等式PMT=IPMT+PPMT，同一期的利息加本金等于总付款额，是验证计算正确性的关键关系。每期本息之和恒定。IPMT+PPMT还款明细表制作用ROW函数生成期数序列，逐期调用IPMT和PPMT，自动生成完整的等额本息还款计划表，清晰展示每期本息变化。ROW()Excel财务函数NPV函数：净现值与项目投资决策NPV函数将未来现金流按固定贴现率折算为当前价值并求和，NPV>0值得投资，NPV<0应放弃；第0期初始投资须单独加减，不能直接放入函数参数。SYNTAX语法结构NPV(rate,value1,...)，rate为各期贴现率，value1至value29为各期现金流（正值＝收入，负值＝支出）最多支持29个现金流参数，适用于中长期项目分析value1–29DECISION决策规则NPV>0表示收益率高于门槛利率，项目可行；NPV<0则不达标，应拒绝投资NPV=0时收益率恰好等于贴现率，需结合其他指标综合判断NPV>0CAUTION期初现金流处理若第0期有初始投资（如−100万），正确公式为=NPV(率,第1~n期)+初始投资常见错误：将第0期投资放入NPV参数，导致重复折现第0期EXAMPLE实战案例投资100万，未来4年回收30/35/40/45万，贴现率10%，NPV≈14.5万>0，项目可行现金流逐年递增，符合成熟业务增长特征+14.5万EXCEL高级财务函数XNPV：不等间隔现金流的净现值XNPV是NPV的进阶版本，专门处理现金流发生日期不等间隔的场景。它通过引入dates参数，按实际天数精确计算每笔现金流的贴现因子，适用于风险投资、项目融资等现金流时间不规则的真实业务场景。使用前需确保Excel已加载"分析工具库"。01语法结构XNPV(rate,values,dates)，rate为年贴现率，values为现金流数组，dates为对应日期数组，两者一一对应。该函数要求日期参数按升序排列，确保贴现计算逻辑正确。02与NPV的关键区别NPV假设等间隔现金流并按期数贴现，XNPV按实际天数÷365计算贴现因子，精度更高。对于不规则现金流，XNPV能避免NPV因时间假设带来的估值偏差。03适用场景风险投资的多轮注资与退出回收、工程项目的里程碑付款、保险产品的不规则理赔现金流等。任何现金流时间不固定的财务建模场景均适用。04注意事项dates参数中第一个日期代表第0期，values数组与dates数组长度必须一致，否则返回错误值。建议使用日期函数确保格式规范，避免文本型日期导致计算失败。FinancialFunctionsIRR函数：求解项目内部收益率IRR函数通过迭代法求解使项目NPV=0的贴现率，即项目的实际年化收益率。它将复杂的现金流序列压缩为一个直观的百分比指标，便于不同规模和期限的投资项目之间进行横向比较。但IRR存在多解或无解的可能，需结合NPV综合判断。01语法结构—IRR(values,guess)，values为包含至少一个正值和一个负值的现金流数组，guess为迭代初始猜测值（可选，默认10%）02决策规则—IRR>门槛利率（如WACC或公司要求的最低回报率），项目可行；多个项目比较时，优先选择IRR更高的方案03与NPV的数学关系—NPV(IRR(values),values)=0，即IRR是使净现值恰好为零的那个特殊贴现率04局限性—非常规现金流（正负交替多次）可能导致多个IRR或无解；互斥项目比较时，IRR可能与NPV结论冲突，此时应以NPV为准FinancialAnalysis·AdvancedIRRXIRR与MIRR：IRR的两个进阶版本XIRR将IRR扩展到不等间隔现金流场景，MIRR则修正了IRR"以自身利率再投资"的不合理假设，分别引入融资利率和再投资利率。XIRR：不等间隔现金流的内部收益率语法结构—XIRR(values,dates,guess)，与IRR相比增加dates参数，按实际天数计算年化收益率适用场景—风险投资多轮融资与退出、项目里程碑付款、保险理赔等现金流日期不规则的投资分析注意事项—values和dates数组长度必须一致，第一笔现金流通常为期初投资（负值），对应第0天日期Time-Weighteddates[]MIRR：修正内部收益率语法结构—MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)，分别指定借款利率和再投资收益率，结果更贴近实际核心改进—IRR假设中间现金流按IRR本身再投资（通常偏高），MIRR用用户指定的再投资率替代，假设更合理决策建议—在学术研究和严谨的资本预算中，MIRR被认为比IRR更可靠，尤其适用于现金流波动较大的长期项目Dual-Ratereinvest_rateFinancialFunctions综合案例：五大函数协同完成投资分析FV、PV、PMT、NPV、IRR五大函数构成完整的投资分析工具链——PV与PMT解决融资端的借与还，NPV与IRR判断投资价值，FV评估再投资终值。项目背景初始投资200万，未来5年分别回收50万、60万、70万、80万、90万元10%NPV评估NPV(10%)−200≈47.8万元，净现值为正，项目可行+47.8万IRR验证内部收益率19.2%，远高于10%门槛利率，确认价值19.2%融资规划贷款200万、年利率6%、5年等额本息，月供约38,666元38,666元终值评估回收现金流按8%再投资，FV函数计算第5年末累计终值8%再投Chapter03折旧计算函数SLN/SYD/DB/DDB/VDB五种折旧方法的原理对比与实操应用ExcelDepreciationFunctionsSLN函数：直线法（平均年限法）折旧SLN函数按直线法计算固定资产每期的折旧额，即（资产原值-残值）÷使用年限，每期折旧额完全相同。它是最简单、最常用的折旧方法，适用于资产使用强度均匀、经济利益各期均衡消耗的场景。01语法结构SLN(cost,salvage,life)是Excel标准折旧函数，cost为资产原始购置成本，salvage为预计残值，life为预计使用年限。三个参数均为必需值，缺一不可。SLN(cost,salvage,life)02计算逻辑每期折旧额=(cost-salvage)÷life，计算结果各期金额恒定，不随时间变化。折旧费用在利润表中均匀分摊，便于财务预测和预算编制。各期恒定·便于预测03实战案例某企业购入设备原值100万元、预计残值10万元、使用年限10年。使用公式SLN(1000000,100000,10)计算，每年折旧费用为9万元，10年累计折旧90万元。90,000元/年04适用场景适用于办公家具、厂房建筑等使用强度均匀、技术更新较慢的资产。不适用于前期使用强度大或技术迭代快的电子设备，此类资产建议采用加速折旧法。均匀消耗型资产Excel财务函数SYD函数：年数总和法加速折旧SYD函数按年数总和法计算各期折旧额，属于加速折旧方法——前期折旧多、后期折旧少，折旧额呈等差递减。这种方法更适合前期使用强度大、后期效率下降的资产，同时在税务上具有延迟纳税的时间价值优势。01语法结构SYD(cost,salvage,life,per)，per为指定计算第几期的折旧额，这是与SLN直线折旧法的关键区别。参数顺序固定，缺一不可。02计算逻辑第per期折旧额=(cost−salvage)×(life−per+1)×2÷(life×(life+1))，分子递减导致折旧额逐年下降，体现资产使用效率递减规律。03实战案例设备原值100万、残值10万、5年期，第1年SYD=30万，第5年仅6万，递减幅度清晰可见。前期多提折旧，加速回收投资成本。04税务优势加速折旧使前期利润降低、所得税减少，相当于获得一笔"无息贷款"，改善企业前期现金流，提升资金时间价值。DEPRECIATION·DBFUNCTIONDB函数：余额递减法折旧DB按固定折旧率乘以期初净值计算，折旧额指数递减，曲线比SYD更陡峭，前期折旧更集中。01语法结构DB(cost,salvage,life,period,month)，month为第一年使用月数（默认12），影响首期和末期的折旧计算。5params02计算逻辑固定折旧率=1−(残值/原值)^(1/年限)，每期折旧额=期初账面净值×固定折旧率。rate=1−(S/C)1/n03与SYD的区别SYD折旧额等差递减（线性下降），DB折旧额指数递减（曲线下降），前期折旧更为集中。指数vs等差04实战案例设备原值100万、残值10万、5年期，第1年约369,006元，第5年仅约22,837元。¥369K→¥23KDEPRECIATION·ACCELERATEDDDB函数：双倍余额递减法折旧DDB函数以直线法折旧率的两倍乘以每期初账面净值来计算折旧额，是最激进的加速折旧方法。它使资产在使用初期的折旧费用远高于后期，特别适合技术迭代快、前期效率高但后期迅速贬值的资产，如电子设备和精密仪器。⚡语法结构DDB(cost,salvage,life,period,factor)，factor默认为2（双倍），可自定义为1.5等其他倍率factor=2🔢计算逻辑折旧率=factor÷life（如5年期factor=2则折旧率=40%），每期折旧额=期初账面净值×折旧率×40%/yr🧮实战案例设备原值100万、残值10万、5年期，第1年折旧40万元，第2年折旧24万元¥400,000⚠️注意事项DDB可能导致末期账面净值低于残值，实务中常在后期切换为直线法以确保不低于残值SLSwitchDepreciationFunctionsVDB函数：可变余额递减法折旧VDB是五种折旧函数中最灵活的，支持自定义倍率、跨期累计计算和后期自动切换直线法。它本质上是DB/DDB的"超集"——当factor=1时等价于DB，factor=2时等价于DDB，同时增加了跨期汇总和智能切换能力。01语法结构—VDB(cost,salvage,life,start_period,end_period,factor,no_switch)支持计算任意期间的累计折旧，参数完整覆盖资产全生命周期管理需求，是财务建模中处理复杂折旧场景的首选工具。02跨期计算优势—start_period与end_period可指定如第2年至第4年的累计折旧无需逐期调用再求和，直接返回多期累计折旧金额，大幅提升报表编制效率，特别适用于季度汇总与年度汇算场景。03no_switch参数—FALSE（默认）时后期自动切换直线法以确保充分折旧TRUE时始终使用余额递减法。智能切换机制确保资产残值精准达标，避免税法合规风险，是区别于DB/DDB的核心特性。04函数等价关系—factor=1时≈DB，factor=2时≈DDBVDB是DB与DDB的超集函数。掌握VDB即可覆盖全部余额递减场景，减少函数记忆负担，统一企业折旧计算口径。DepreciationMethods五种折旧方法对比：同一资产的不同折旧曲线以原值100万、残值10万、5年期设备为例，五种方法累计折旧总额相同，但前期分布差异显著，直接影响利润表与税负时间节奏。年份SLN直线法SYD年数总和DB余额递减DDB双倍递减VDB可变递减第1年18.0030.0036.9040.0040.00第2年18.0024.0023.2824.0024.00第3年18.0018.0014.6914.4014.40第4年18.0012.009.278.6410.80第5年18.006.005.855.1810.80合计90.0090.0089.9992.2290.00单位：万元｜五种方法累计折旧总额趋同（约90万），但各年分布差异显著，影响利润表和税负的时间分布CHAPTER04偿还率与利率转换函数RATE/EFFECT/NOMINAL/CUMPRINC/CUMIPMT的利率求解与换算FinancialFunctionsRATE函数：求解隐含利率RATE函数在已知期数、付款额和现值的条件下，通过迭代法反推各期利率，揭示'名义费率'与'实际利率'之间的差异。语法结构RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)，guess为迭代初始值（默认10%），若结果不收敛可调整guessSYNTAX消费贷揭秘借12,000元分12期、每月还1,072元（月费率0.6%），RATE计算得月利率≈1.09%，年化≈13.1%13.1%年化利率投资回报分析投资50万、5年每年末回收12万，RATE计算得该项目隐含年化收益率约6.4%6.4%隐含年化注意事项RATE通过迭代法求解，可能不收敛或返回多个解；遇到#NUM!错误时应尝试不同的guess值#NUM!处理FinancialFunctionsEFFECT与NOMINAL：名义利率与有效利率转换EFFECT和NOMINAL是互逆的利率转换函数。EFFECT将名义利率按指定计息次数转换为有效年利率（EAR），揭示复利效应下的真实年化成本；NOMINAL则做反向计算。在比较不同计息频率（月、季、半年）的金融产品时，必须统一到有效年利率才能进行公平对比。SyntaxEFFECT语法EFFECT(nominal_rate,npery)，nominal_rate为名义年利率，npery为每年计息次数nominal→EARSyntaxNOMINAL语法NOMINAL(effect_rate,npery)，effect_rate为有效年利率，npery为每年计息次数EAR→nominalFormula核心公式EAR=(1+名义利率/npery)^npery−1，EFFECT函数本质上是这个公式的封装复利封装CaseStudy实战案例名义年利率12%：按月计息EFFECT(12%,12)≈12.68%；按季计息EFFECT(12%,4)≈12.55%12%→12.68%FinancialFunctionsCUMPRINC与CUMIPMT：累计本金与累计利息CUMPRINC和CUMIPMT分别计算贷款在指定期间范围内的累计偿还本金和累计支付利息，免去了逐期调用PPMT/IPMT再求和的繁琐步骤。01CUMPRINC语法CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)，返回指定期间内的累计偿还本金。CumulativePrincipal02CUMIPMT语法CUMIPMT(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)，返回指定期间内的累计支付利息。CumulativeInterest03实战案例房贷100万、年利率4.9%、30年，第1年累计利息=CUMIPMT(4.9%/12,360,1000000,1,12,0)≈48,739元。¥48,73904分析价值对比前期和后期的累计利息差异，直观展示等额本息还款中"前期大部分在还利息"的特征。前期利息>后期利息CHAPTER05债券及其他金融函数ACCRINT/PRICE/YIELD/DISC/INTRATE等证券定价与收益分析工具FinancialFunctionsACCRINT与ACCRINTM：债券应计利息计算应计利息是债券交易中买方需向卖方补偿的、自上次付息日至交易日之间已产生的利息。ACCRINT处理定期付息债券，ACCRINTM处理到期一次性付息债券。两者确保利息收入按持有时间公平分配。ACCRINT：定期付息债券SyntaxACCRINT(issue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis)frequency为年付息次数（1/2/4）Scenario国债、企业债等每半年或每季定期付息的债券，计算从发行日至交易日之间的累计应计利息frequency:1/2/4ACCRINTM：到期付息债券SyntaxACCRINTM(issue,settlement,rate,par,basis)无需frequency参数，利息只在到期日一次性支付Scenario零息债券、到期一次还本付息的银行间债券，计算从发行日至交易日的全部应计利息到期一次性付息FixedIncome·PricingPRICE函数：定期付息债券的市场价格PRICE函数揭示了债券价格与收益率的反向关系：收益率上升则价格下降，收益率下降则价格上升——这是固定收益投资的核心原理。函数语法PRICE(settlement,maturity,rate,yld,redemption,frequency,basis)，其中rate为票面利率，yld为市场到期收益率，两者共同决定定价结果。7Parameters定价规则票面利率=yld时平价（价格=面值），票面利率>yld时溢价发行，票面利率<yld时折价交易。平价·溢价·折价实战案例面值100元、票面利率5%、半年付息、10年期、市场收益率6%，计算得PRICE≈92.56元，折价交易。≈92.56元利率敏感性剩余期限越长、票面利率越低的债券，价格对收益率变动越敏感，即久期效应越显著。DurationEffectFIXEDINCOME·BONDANALYSISYIELD函数：求解债券到期收益率YIELD函数在已知债券市场价格的前提下，通过迭代法反推到期收益率（YTM），是固定收益投资分析中最核心的评估指标。函数语法YIELD(settlement,maturity,rate,pr,redemption,frequency,basis)，pr为债券当前市场价格7PARAMS互逆关系PRICE已知yld求价格，YIELD已知价格求yld；二者构成债券定价分析的完整工具对⇌实战案例面值100元、票面利率5%、半年付息、10年期、当前市价92.56元YTM≈6.0%投资决策将YTM与同类债券或公司要求的最低回报率比较，判断当前价格是否值得买入YTMvsHURDLEEXCELFINANCIALFUNCTIONSDISC与INTRATE：贴现率与利率计算DISC和INTRATE分别计算短期贴现证券的贴现率和利率，两者的区别在于计算基准不同：DISC以面值为基准，INTRATE以买入价为基准。因此INTRATE的结果总是高于DISC。DISC：贴现率以面值为基准01价，redemption为到期面值02母为面值03适用场景国库券、商业票据等以折价方式发行的短期货币市场工具分母＝面值INTRATE：利率以买入价为基准01basis)，investment为买入金额02分母为买入价03INTRATE更贴近实际回报INTRATE>DISCFinancialFunctions·Short-TermSecuritiesRECEIVED函数：到期兑付金额计算RECEIVED函数在已知投资金额和贴现率的条件下，计算短期证券到期时的兑付金额。它与DISC构成互逆关系，与INTRATE共同构成短期货币市场工具的完整分析工具链。语法定义RECEIVED(settlement,maturity,investment,discount,basis)，其中discount为年贴现率，basis为日计数基准。Syntax计算逻辑到期兑付额=投资金额÷(1−贴现率×持有天数