2026-2031年中国安神补脑液行业市场调查研究及发展前景预测报告

第第页2026—2031年中国安神补脑液行业市场调查研究及发展前景预测报告研究领域：中国医药健康产业/OTC中成药/安神助眠类报告类型：行业深度研究与量化预测覆盖时段：2026—2031年（数据基准截至2025年末）数据来源：米内网、中康CMH、艾媒咨询、上市公司财报、国家药监局、中国睡眠研究会等篇幅规格：正文约2.5万字，数据图表45张报告版本：深度研究版（2026年7月）执行摘要安神补脑液是我国安神助眠中成药领域的经典大品种。自1983年由延边敖东制药厂（现吉林敖东延边药业股份有限公司）原研上市以来，已畅销43年，累计销量接近100亿支，占据国内同类安神补脑类口服液产品约70%以上的市场份额，是中医药现代化进程中最具代表性的OTC品牌之一。本品以鹿茸、制何首乌、淫羊藿、干姜、甘草、大枣与维生素B1为核心组方，具有生精补髓、益气养血、强脑安神之功效，主治肾精不足、气血两亏所致的头晕、乏力、健忘、失眠及神经衰弱，是国内少数同时具备改善睡眠、增强记忆、健脑抗衰三重功效定位的中成药。本报告通过对产业政策环境、市场规模测算、竞争格局、消费者画像、渠道结构演进、供应链成本、产品研发创新、海外拓展、投资风险与未来发展前景等十大核心维度的系统研究，结合米内网、艾媒咨询、中康CMH、药智网、国家药监局、国家医保局及上市公司财报等一手数据，对2026—2031年中国安神补脑液行业的发展前景作出基准、乐观、谨慎三种情景下的量化预测。核心发现概述如下：第一，需求侧——在我国超过3亿睡眠障碍人群、快速老龄化进程与职场高压人群年轻化的三浪叠加下，安神助眠药物赛道确定性高。据艾媒咨询数据，2025年中国睡眠经济整体规模达到5737.2亿元，同比增长7.3%；据开源证券预测，2025年中国失眠药物市场规模达到151.2亿元，预计2030年将增至211.9亿元，2025—2030年CAGR约7%。第二，供给侧——中成药占据失眠药物市场约90%的批文份额和85%以上的销售份额，安神补脑药是神经系统中成药第一大亚类。米内网数据显示，2024年安神补脑药中成药市场规模72.51亿元，占神经系统疾病中成药52.43%份额；2025年前三季度全终端神经系统中成药销售额已突破107亿元，全年有望冲刺140亿元。第三，竞争侧——吉林敖东凭借品牌积淀、四项核心发明专利、自有敖东梅花鹿种源、全渠道覆盖四重壁垒稳居绝对龙头，2024年单品年销售收入已超过7亿元，2025年继续保持稳健增长；鲁南厚普、江苏聚荣、同仁堂、白云山等企业合计占据约30%份额，市场呈现一超多强格局。第四，渠道侧——零售药店仍是主力终端但占比从2020年的约60%下降至2025年的约48%，线上电商渠道快速崛起至约18%，公立医疗端在每个地级市至少有一家医院提供睡眠门诊政策推动下稳健增长至约28%；2025年全国药店经历深度出清，净关店2.2万家，行业连锁化率提升至62.3%，头部连锁集中度持续走高。第五，风险侧——中成药集采逐步向OTC品种延伸、双食欲素受体拮抗剂（DORA类）等新型非管制化学安眠药的市场渗透、中药材价格周期性波动以及零售药店行业关店潮将成为行业中长期的主要挑战。2026年卫材、先声的两款DORA药物相继获批，将以不属精神药品管制、无明显依赖性为卖点争夺中轻度失眠人群市场。基准情景下，本报告预计安神补脑液（按通用名全终端口径）市场规模将从2025年的约11.2亿元增长至2031年的16.2亿元，2026—2031年CAGR约6.4%；乐观情景下，新适应症拓展（抗衰老、阿尔茨海默病）、出口业务放量、线上渗透率进一步提升、无糖型/浓缩型/软胶囊等新剂型贡献增量等因素将共同推动市场规模在2031年突破18.5亿元；谨慎情景下，若中成药集采扩面至OTC大品种且DORA类药物价格快速下探，2031年市场规模或降至约13.1亿元。战略建议：龙头企业应进一步加大循证医学证据体系建设（尤其是大样本多中心RCT研究），推进剂型升级（无糖型、浓缩型、软胶囊、滴丸）与新适应症开发（抗焦虑、抗衰老、阿尔茨海默病辅助治疗），积极布局DTP药房、互联网医院处方流转与直播电商等新渠道，同时通过自有GAP基地与敖东梅花鹿种源优势进一步稳固原料端护城河；中小企业可考虑在细分人群（如青少年学习用脑、产后抑郁睡眠障碍、更年期失眠）与区域市场寻求差异化突破。核心数据速览指标2024年2025年E2027年E2031年ECAGR(26-31)中国睡眠经济市场规模（亿元）5349573765877800E6.3%中国失眠药物市场规模（亿元）145.2151.2174.5223E6.5%安神补脑药中成药市场（亿元）72.575.283.098E5.2%安神补脑液全终端规模（亿元）10.811.212.916.2(基准)6.4%敖东安神补脑液单品销售（亿元）7.0+7.28.511.07.3%吉林敖东安神补脑液市占率70%+70%+70%68%—安神补脑液线上销售占比14%18%24%30%—目录执行摘要第一章安神补脑液行业概述1.1产品定义与组方解析1.2产品发展历史沿革1.3产品在中医药体系中的地位1.4产品现代药理学研究进展第二章中国睡眠健康市场宏观环境分析2.1睡眠问题成为全民性健康挑战2.2睡眠经济的产业全景2.3失眠药物治疗市场规模与结构2.4人口结构变化驱动的长期需求第三章安神补脑液所属行业政策环境分析3.1中医药发展国家战略3.2OTC药品监管与基本药物目录调整3.3中成药集采政策演进3.4医保支付与互联网诊疗政策第四章安神补脑液市场规模与细分分析4.1安神补脑药亚类市场规模4.2安神补脑液市场规模历史复盘4.3安神补脑液市场结构细分4.4补益安神零售市场格局第五章安神补脑液竞争格局分析5.1安神类中成药产品竞争图谱5.2安神补脑液生产企业格局5.3主要竞争产品深度对比5.4龙头企业吉林敖东深度剖析5.5其他生产企业竞争力评估第六章安神补脑液消费者画像与需求分析6.1目标人群结构6.2消费者购买动机与行为6.3区域市场分布6.4品牌认知与渠道偏好第七章安神补脑液渠道结构与销售终端分析7.1三大终端六大市场总览7.2公立医疗机构终端7.3零售药店终端7.4网上药店与电商渠道7.5第三终端与新兴渠道第八章安神补脑液供应链与成本分析8.1产业链全景8.2核心中药材价格走势8.3梅花鹿养殖与鹿茸供应8.4生产成本与毛利率分析第九章安神补脑液产品研发与创新方向9.1新适应症拓展9.2剂型升级9.3循证医学与国际化9.4主要企业研发投入对比第十章2026-2031年安神补脑液行业市场预测10.1预测方法与前提假设10.2三种情景预测10.3细分维度预测10.4行业发展趋势研判第十一章安神补脑液行业SWOT分析与战略建议11.1SWOT分析11.2波特五力分析11.3对龙头企业的战略建议11.4对中小企业的发展建议11.5投资机会与风险提示参考文献第一章安神补脑液行业概述1.1产品定义与组方解析安神补脑液（AnshenBunaoLiquid,ABL）是一种中成药复方制剂，现行执行标准为《中华人民共和国药典》2025年版一部。该品种于1983年由吉林敖东药业集团延边药业股份有限公司（原延边敖东制药厂）原研创制，是国家中药保护品种、国家医保目录乙类品种、OTC甲类与处方药双跨品种，2005年由地方标准升为国家标准并载入《中国药典》[1][2][3]根据药典标准，安神补脑液的标准组方为：鹿茸、制何首乌、淫羊藿、干姜、甘草、大枣、维生素B1，辅料为蔗糖。方中鹿茸、制何首乌共为君药——鹿茸为东北三宝之一，是补肾阳、益精血、强筋骨的要药，含有丰富的磷脂、氨基酸、鹿茸多肽等营养成分；制何首乌经过炮制后减轻了滑肠副作用，具有补肝肾、益精血、养心安神之功，其多糖成分能促进造血功能、改善脑部微循环，现代药理研究表明其提取物具有神经保护作用，可延长戊巴比妥钠所致小鼠睡眠时间。淫羊藿为臣药，温肾助阳、强筋健骨，含有淫羊藿苷等活性成分，可通过调节下丘脑-垂体-肾上腺（HPA）轴功能改善肾阳不足所致的睡眠浅、早醒等症状，实验显示其提取物可增加脑内γ-氨基丁酸（GABA）含量，产生镇静效果。干姜温中散寒、回阳通脉，所含姜酚类物质可调节5-HT系统影响睡眠-觉醒周期；大枣补中益气、养血安神，富含环磷酸腺苷（cAMP）等成分，其大枣多糖可降低促肾上腺皮质激素（ACTH）水平，减轻应激导致的睡眠结构紊乱；二者共为佐药，兼顾精与血的双补。甘草既补中益气又调和诸药，为使药。方中维生素B1以西药成分配伍入中药，参与三羧酸循环维持神经系统正常代谢，辅助纠正脑细胞能量代谢障碍，改善因维生素B1缺乏引发的睡眠质量下降，是中西药结合组方的典型代表。图1-1安神补脑液组方配伍结构图（数据来源：《中国药典》2025版、本研究整理）从功能主治来看，安神补脑液主要用于肾精不足、气血两亏所致的头晕、乏力、健忘、失眠，以及神经衰弱症见上述证候者。规格为每支装10毫升（含维生素B15毫克），用法用量为口服一次10毫升、一日2次。外感发热患者忌服；服药期间需保持情绪乐观、忌烟、酒及辛辣油腻食物；高血压、心脏病、肝病、糖尿病、肾病等慢性病严重者、儿童、孕妇、哺乳期妇女及年老体弱者应在医师指导下服用；服药7天症状无缓解应去医院就诊。1.2产品发展历史沿革安神补脑液的发展历程是我国传统中药现代化的一个缩影，大致可分为以下五个阶段。第一阶段（1983-1994）：初创期。1983年产品在延边敖东制药厂正式诞生，上市初期国内同类文号多达70余个，市场竞争极为分散，产品凭借确切疗效和稳定品质在东北市场建立了初步口碑。第二阶段（1995-2004）：品牌成长期。1995年产品被列入首批国家中药保护品种目录，品牌壁垒初步建立；2002年进入国家基本医疗保险药品目录，获得院内渠道准入资格；随着公司销售网络向全国扩张，敖东安神补脑液逐步从区域品牌成长为全国性品牌。第三阶段（2005-2014）：标准化引领期。2005年是产品发展史上的关键节点——吉林敖东推动安神补脑液从地方标准升级为国家标准，成功载入2005年版《中国药典》，新增了薄层鉴别与维生素B1含量检测项目，此后历版药典均予收录延续。这场标准革命使敖东品牌快速实现对竞争者的超越，市场份额从2005年的约30%跃升至2010年的60%以上。2006年公司接连获得膜生产工艺专利和维生素B1质量控制专利，生产工艺实现质的飞跃。第四阶段（2015-2023）：品类扩张期。安神补脑液在零售终端持续稳居安神补脑类销量冠军，累计销量先后突破50亿支（2010年）、80亿支（2022年），单品年销售额稳步增长至6亿元以上。2018年获吉林省首批省级制造业单项冠军称号；2022年，公司在投资者调研中披露安神补脑液市场份额约60%-70%、年销近6亿元。第五阶段（2024至今）：价值升级期。2024年安神补脑液单品年销售收入突破7亿元；同年获得防治阿尔茨海默病、抗衰老两项新发明专利，将产品价值从助眠延伸至全生命周期脑健康管理；2023年启动出口业务探索，2025年实现在加拿大市场正式上市，迈出中医药国际化的重要一步。图1-2安神补脑液43年发展里程碑（数据来源：新华网、吉林敖东公告、新京报）1.3产品在中医药体系中的地位安神补脑液在中医不寐（失眠）治疗体系中占据重要位置。中医理论认为，失眠病因病机包括饮食不节、劳逸失调、情志失常、年老体衰、禀赋不足、病后体虚等，与心、肝、脾、肾等多脏腑功能失调密切相关。临床常见证型包括肝火扰心、痰热内扰、心脾两虚、心肾不交、心胆气虚、肾精不足等。安神补脑液针对的是肾精不足、气血两亏这一在中老年人群、长期脑力劳动者和产后/术后虚弱人群中最为常见的证型，临床适用人群基数庞大。与艾司唑仑、唑吡坦、佐匹克隆等化学安眠药相比，安神补脑液具有三大鲜明特点：一是整体调节、多靶点作用，通过鹿茸多肽、淫羊藿苷、大枣多糖、何首乌二苯乙烯苷等多种有效成分的协同作用，既改善睡眠症状，又兼顾抗疲劳、增强记忆、改善情绪等综合效益；二是安全性高、无药物依赖性，多项临床研究显示其不良反应发生率显著低于苯二氮䓬类药物；三是可长期服用，在慢性失眠、神经衰弱、产后/术后虚弱等场景下具有化学药物不可替代的优势。丛刘春等开展的临床对照试验显示，安神补脑液治疗老年失眠总有效率达93.33%，显著优于艾司唑仑组的70.00%，且未发生明显不良反应[16]1.4产品现代药理学研究进展近年来，随着研究手段的升级，安神补脑液的现代药理学证据持续充实，已从传统的改善睡眠拓展到神经保护、抗抑郁、抗衰老、认知改善等多个前沿方向。2026年4月16日，国际权威期刊Phytomedicine发表了由广东药科大学、广州中医药大学、上海交通大学等机构合作完成的研究成果，研究采用慢性不可预知轻度应激（CUMS）大鼠模型，综合运用转录组学、微生物组学和代谢组学技术，证实安神补脑液可改善抑郁样行为、提高皮质区域多巴胺和5-羟色胺水平、减轻海马神经元损伤，其机制涉及调节肠道菌群组成、纠正代谢紊乱、激活Npas4-BDNF-PI3K/AKT信号通路从而减轻神经炎症[17]该研究为安神补脑液在抑郁症领域的拓展应用提供了高质量的现代循证证据。此外，动物实验研究表明：安神补脑液治疗可显著提高睡眠剥夺大鼠松果体内褪黑素含量；通过调节老年失眠模型大鼠脑中γ-氨基丁酸（GABA）及5-羟色胺（5-HT）表达量改善睡眠；鹿茸多肽、淫羊藿苷、大枣多糖等核心成分均被证实具有增强免疫力、消除疲劳、改善睡眠的功效；《安神补脑液在制备防治阿尔茨海默病药物中的应用》和《在制备治疗抗衰老药物中的应用》两项专利的获批，为产品进军脑健康新赛道奠定了知识产权基础[8]第二章中国睡眠健康市场宏观环境分析2.1睡眠问题成为全民性健康挑战在经济高速发展、社会竞争加剧、数字生活渗透的多重背景下，睡眠问题已从个体健康困扰演变为全民性的公共卫生议题。世界卫生组织统计显示，全球约27%人口受到睡眠问题困扰。中国睡眠研究会发布的《2025中国睡眠健康研究白皮书》数据显示，2025年我国居民夜间平均睡眠时长仅为6.97小时，平均入睡时间推迟至00:10；18岁及以上人群睡眠困扰率高达48.5%，超过3亿人正被睡眠障碍困扰，其中约1.5亿人存在明确的医学或心理干预需求。在睡眠困扰人群中，23-40岁群体占比高达83.2%，90后、00后成为失眠主力军，失眠群体显著年轻化。[18]图2-1中国居民睡眠困扰情况（2025年，数据来源：中国睡眠研究会2025白皮书）从分层人群数据看，女性睡眠困扰率51.1%，显著高于男性的45.9%；年龄维度分化特征突出，65岁以上老年人群睡眠质量不佳患病率高达41.0%，超半数老年人长期受睡眠障碍困扰，20%-40%老年人确诊失眠；青年群体同样不容乐观，18-24岁人群睡眠困扰率达24.6%，超半数00后、近半数90后常年凌晨12点后入睡。这种全年龄段、大规模的患病群体释放出规模化的诊疗与用药刚需。睡眠障碍的健康危害远超一般认知。长期失眠可引发机体免疫力下降、焦虑抑郁情绪、代谢综合征、心血管疾病、认知衰退等多系统损害，不仅严重损害患者精神与身体健康，更带来巨大的社会经济负担——包括劳动生产率下降、交通事故风险上升、医疗资源占用增加等间接成本。正是在这一背景下，2025年国家卫生健康委将每个地市至少有一家医院提供睡眠门诊列为民生举措，截至2025年底已实现全国333个地级市全覆盖；人力资源和社会保障部增设睡眠健康管理师新职业；2026年最新统计显示，全国头部三甲医院睡眠门诊量同比增幅近30%，全国睡眠门诊服务总量年增长率达39%。数据来源：开源证券、健康时报2026年4月报道[5]图2-2全国三甲医院睡眠门诊就诊量增长指数（2021=100，数据来源：开源证券研报）2.2睡眠经济的产业全景面对普遍的睡眠困境，睡眠经济正从单一产品延伸至全场景服务，形成覆盖监测—干预—体验—治疗的完整产业链。艾媒咨询数据显示，中国睡眠经济市场规模从2016年的2616.3亿元增长至2023年的4955.8亿元，2025年达到5737.2亿元，同比增长7.3%，预计2027年将进一步增长至6586.8亿元，2030年有望逼近8000亿元。[4]图2-3中国睡眠经济市场规模（2016-2027E，数据来源：艾媒咨询）从产业结构看，睡眠经济可分为四大板块：一是家居寝具板块（床垫、枕头、家纺），仍是市场基本盘，占比约60%；二是医疗健康板块（药物、诊疗、智能监测设备），增长最快，其中药物是最刚需、最刚性的子领域；三是科技健康板块（白噪音APP、智能睡眠仪、CES经颅微电流刺激设备、可穿戴监测），科技品类增速普遍超过20%；四是服务体验板块（睡眠疗愈馆、酒店深睡楼层、午休舱、正念冥想课程等）。2024年全球AI床垫市场规模约18亿美元，国内智能床渗透率不足1%，远低于美国的14%，未来成长空间广阔。专利申请数据也印证了市场热度。艾媒咨询数据显示，2016年至今中国睡眠相关专利申请数量新增趋势显著，2020年与2021年新增数量最多，分别为2734项和2867项，涵盖睡眠监测、智能睡眠用具、助眠配方等多维度。在消费者层面，72.4%的消费者有明确的助眠产品购买意愿，且多数人优先选择基础寝具类产品改善睡眠，但药物类、保健品、科技产品的购买率也在快速攀升。2.3失眠药物治疗市场规模与结构失眠药物市场是睡眠经济中最具刚需属性、支付意愿最强的细分赛道。据开源证券研报数据，中国失眠症药物市场规模从2021年的122.8亿元稳步增长至2025年的151.2亿元，预计到2030年将达到211.9亿元，年复合增长率约7%。湖南摩澜数智咨询的数据则显示，2025年中国失眠药物治疗市场规模约173.45亿元（统计口径含保健品），全球市场达645.74亿元，预计到2032年全球市场将达916.35亿元，CAGR5.13%。[5][25]图2-4中国失眠药物市场规模（2021-2030E，数据来源：开源证券、米内网）图2-5全球与中国失眠药物市场规模对比（2021-2032E，数据来源：摩澜数智）从治疗格局看，中国失眠药物市场呈现三大显著特征：第一，中成药占据绝对主导地位。据药智数据统计，截至2023年1月，中国上市可用于治疗失眠的药物共746个，其中化药仅40个占5.36%，中成药达706个占94.64%；2017-2021年中成药在失眠药物市场销售占比稳定在90%左右。2024年公立医疗机构终端失眠治疗药物销售额73.2亿元，其中中成药占比约80%；零售药店端中成药占比更高，超过85%。[7][6]图2-6中国失眠治疗药物销售终端结构（2024年，数据来源：米内网、开源证券）图2-7失眠治疗药物中成药vs化学药对比（数据来源：药智网、米内网）第二，化学药存在明显代际迭代机会。传统抗失眠化药以苯二氮䓬类（艾司唑仑等）和非苯二氮䓬类（唑吡坦、右佐匹克隆、佐匹克隆即Z-药物）为主，普遍存在过度镇静、次日宿醉感、认知损伤、梦游风险、耐药性和依赖性问题，绝大多数被列为国家二类精神药品受到严格管制，零售渠道销售受限。唑吡坦2024年零售药店销售额超20亿元，但面临患者主动回避的心理障碍。2025-2026年，卫材的莱博雷生（商品名达卫可）、先声药业与Idorsia合作的盐酸达利雷生片（科唯可）两款双食欲素受体拮抗剂（DORA类）相继在华获批，以非精神药品管制、无明显依赖性、不改变睡眠结构为卖点，单片月费预计400-700元，有望重塑中高端失眠药市场格局[35][12]第三，中药大单品领跑，市场集中度较高。公立医疗机构端佐力药业乌灵胶囊2024年销售额12亿元以上，是神经系统中成药院内市场TOP1产品；零售端吉林敖东安神补脑液是药店渠道安神类销量冠军，年销售额5亿元以上，全终端近10亿元；2024年两大单品合计销售额已基本等同于全部失眠化药市场规模。此外，百乐眠胶囊、甜梦口服液、枣仁安神胶囊、舒肝解郁胶囊、七叶神安滴丸、脑心舒口服液等共同构成第二梯队。2.4人口结构变化驱动的长期需求人口结构变迁是安神补脑液需求增长的最底层长期驱动力，主要体现在三个维度：一是快速老龄化催生银发脑健康刚需。截至2025年，我国65岁以上老年人口占比已突破21%，预计到2030年将达到25%以上，正式进入中度老龄化社会。老年人是失眠高发人群，同时也是认知障碍（老年痴呆/阿尔茨海默病）的核心患病群体，我国约有1500万老年痴呆患者，4000万失能半失能老人，1.9亿老年人患有慢性病。老年群体对安神助眠+健脑益智双效产品的需求高度刚性，安神补脑液凭借生精补髓+强脑安神的复合功效，以及43年的安全使用记录，在银发市场具备天然的品牌信任优势[30]图2-8中国65岁以上老年人口占比（2015-2030E，数据来源：国家统计局）二是年轻群体用脑过度+焦虑失眠扩大用户基本盘。中国有超过700万高校学生、超2亿知识工作者，长期高压学习工作带来的神经衰弱、用脑疲劳、记忆力下降、失眠多梦等问题普遍存在。安神补脑液从学生补脑到职场减压的人群覆盖持续扩张，其OTC属性、平价定位（每支约1-2元）和中药安全性特征，非常契合年轻消费者轻调理、重保健、不愿用处方药的用药偏好。2026年第一季度数据显示，安神补脑软胶囊同比增长144%，在药店快消品快销榜中排名第40位，显示新剂型在年轻群体中的接受度快速提升[19]三是女性与特殊人群需求旺盛。女性睡眠困扰率高出男性5.2个百分点，更年期女性失眠发生率更是高达60%以上；产后抑郁与初产妇失眠问题日益受关注，安神补脑液中淫羊藿苷等成分具有雌激素样作用，可调节初产妇情绪并改善睡眠；军人、司机、倒班工作者等特殊职业人群因作息不规律导致睡眠障碍高发，安神补脑液在临床中已被用于军人失眠症的辅助治疗，且疗效与氯硝西泮相当但不良反应更少。第三章安神补脑液所属行业政策环境分析3.1中医药发展国家战略中医药行业正处于新一轮政策红利期。2026年7月，国务院批复同意《中医药振兴发展十五五规划》，将中医药现代化、中医药传承创新上升为国家战略，要求各级政府把中医药振兴发展作为本地区十五五时期经济社会发展的重要任务；八部门联合印发《中药工业高质量发展实施方案（2026-2030年）》，提出培育多款百亿级中成药大品种、完善道地药材标准化体系、加快中药创新药审批速度三大核心目标；同期2026版《国家基本药物目录》正式落地，中成药品种由2018版的270种扩容至318种，新增48个中成药品种，无中成药调出，体现政策对中医药的实质性倾斜。图3-1中医药产业核心政策时间线（2016-2026年，本研究整理）国家持续通过专项政策推动中医药全链条发展：一是《健康中国2030规划纲要》将中医药列为重点发展领域；二是《十四五中医药发展规划》明确推动中药现代化与产业化升级；三是《中医药振兴发展重大工程实施方案》将淫羊藿等道地药材列入重点品种给予种植成本补贴；四是2026年7月1日中成药注册新规正式实施，要求企业完善不良反应研究，标注不良反应尚不明确的存量品种将受到限制，这将加速低质低效产能出清，利好头部品牌。3.2OTC药品监管与基本药物目录调整安神补脑液为OTC甲类与处方药双跨品种，在院内院外均有销售。2026年版基药目录的调整直接利好安神类中成药：一是中成药大幅扩容至318种，中药创新药（如以岭解郁除烦胶囊作为1.1类新药）首次进入基药目录，为中医药创新发展注入强心剂；二是安神类、精神类中药在基药中占比提升，有助于安神补脑液在基层医疗机构和社区卫生服务中心的渗透；三是医保乙类品种的自付比例政策对双跨品种相对友好，消费者在零售药店购买可享一定便利。OTC药品监管方面，国家药监局持续推动药品追溯码制度全面落地。2025年3月四部门联合印发《关于加强药品追溯码在医疗保障和工伤保险领域采集应用的通知》，明确要求医保定点医药机构精准采集核验药品追溯码；2026年1月商务部等9部门联合印发《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》，推动药店行业向专业化、集约化、数字化、规范化方向发展。这些合规要求对头部企业构成利好——吉林敖东等龙头企业在产品溯源、质量管理体系上远优于中小厂商，但对小厂则意味着更高的合规成本。从OTC品牌评选来看，中国非处方药物协会2024、2025年度中国非处方药产品综合统计排名中，吉林敖东安神补脑液多次上榜中成药助眠类/补益类前三位，进一步巩固了其品牌地位[31]3.3中成药集采政策演进中成药国家组织集采（由湖北省牵头）自2021年至今已开展三批，共覆盖近400个品种，涉及企业超过300家。从集采趋势看，降价幅度逐批加大：第一批平均降幅42.3%、最高82.6%；第二批平均降幅49.4%、最高76.8%；第三批（2025年4月落地）覆盖20个产品组95个通用名、175个中选品种、157家企业，最高降幅达97.5%，平均降幅约68%，实现全国31个省份全覆盖[11]图3-2全国中成药联盟集采三批对比（数据来源：国家医保局、国采办）需要特别指出的是，安神补脑液作为OTC品种，目前暂未进入国家集采范围，原因有三：一是当前中成药集采以处方药为主；二是OTC品种消费者自主选择性强，集中采购的必要性相对较弱；三是安神补脑液的多家生产格局虽符合集采报量条件，但品牌高度集中于吉林敖东一家，独家/类独家属性使集采议价难度较大。但需要警惕两大风险：一是安徽等省份已在省级集采中开始纳入部分OTC品种，中成药集采扩面趋势明确；二是若未来安神补脑液进入集采，70%份额的龙头吉林敖东虽有望通过量价挂钩维持销售规模，但毛利率将面临20-40个百分点的下滑压力，这是未来5年最大的政策不确定性。值得注意的是，第三批集采规则已引入优质优价评分机制，对拥有完整临床循证证据、独家剂型、中药保护品种给予价格保护，并设置了中药保护品种复活规则。安神补脑液作为中药保护品种、中国药典收载品种、四项核心发明专利持有人，在未来集采中拥有较强的议价筹码。3.4医保支付与互联网诊疗政策支付端，基础医保保基本的前提下，十五五期间多层次支付保障机制（医保+商保+自费）将逐步形成，睡眠医学的医保覆盖有望拓宽。世界睡眠学会秘书长、北京大学人民医院韩芳教授指出，睡眠医学的发展是一个系统工程，还要有相应的医保和支付政策。目前公立医疗机构的睡眠门诊、失眠治疗（含中成药）已纳入医保报销，互联网复诊购药的医保支付正在多省市试点落地；商业健康险对精神心理健康、睡眠管理等创新领域的保障也在扩展。互联网诊疗方面，2025-2026年互联网医院建设进入全面落地期。北京中医医院、西苑医院、新桥医院、贾汪区人民医院、北京航天总医院、甘肃省人民医院等大批医院相继开通互联网医院晚间门诊或慢病管理服务，支持复诊患者线上问诊+电子处方+药品配送到家的一站式服务闭环。西苑医院已将院内制剂（包括著名的复方酸枣仁膏）全部上线互联网医院；甘肃人民医院等还专门开设了睡眠医学科线上义诊。安神补脑液作为非管制OTC/双跨品种，天然适配互联网医院和DTP药房的处方流转模式，线上渠道有望持续高速增长[39]第四章安神补脑液市场规模与细分分析4.1安神补脑药亚类市场规模安神补脑药是神经系统中成药的第一大亚类。米内网数据显示，神经系统疾病用药中成药近五年市场规模增长稳健，2024年市场规模达138.31亿元，同比增长5.04%，2025年前三季度已突破107亿元，同比增长4.93%，全年有望冲刺140亿元。从亚类结构看，安神补脑药份额最大为52.43%（2024年市场规模72.51亿元），其次是头痛（偏头痛）药27.06%、眩晕药9.57%、癫痫药及其他约11%。[6][33]图4-1神经系统疾病中成药亚类格局（2024年，数据来源：米内网）图4-2安神补脑药中成药市场规模（2019-2025年，数据来源：米内网、本研究测算）安神补脑药2024年市场规模72.51亿元，同比增长2.45%，增速较神经系统中成药整体（5.04%）略低，主要原因是安神补脑药作为成熟品类基数较大，且受到保健品、褪黑素等跨界产品的一定分流。但考虑到失眠人群的持续扩大、睡眠门诊全国覆盖带来的新增诊疗需求以及中药创新药上市的市场教育效应，预计2026-2031年安神补脑药亚类将保持5%-7%的稳健增长，2031年市场规模有望突破100亿元。4.2安神补脑液市场规模历史复盘安神补脑液（按通用名全终端口径）是安神补脑药亚类中销量最大的单品之一。综合米内网、中康CMH、上市公司财报及券商研报数据测算：2020年全终端销售额约8.5亿元，2021年8.8亿元，2022年9.2亿元，2023年突破10亿元（约10.0亿元），2024年约10.8亿元，2025年约11.2亿元。其中吉林敖东一家贡献了70%以上的份额，年销售收入从2020年的约4.2亿元稳步增长至2024年的7.0亿元以上，2025年继续保持稳中有进态势。[9][15]图4-3吉林敖东安神补脑液年销售收入（2020-2025年，数据来源：公司公告、券商研报）图4-4吉林敖东安神补脑液累计销量（1983-2025年，数据来源：新华网、新京报、中国经济网）安神补脑液的增长呈现三大特征：一是稳定性强，42年来持续增长未出现明显下滑，展现出经典名方的品牌生命力；二是增长动力切换，早期以首次购买人群渗透+渠道下沉为驱动，近年来逐步切换为复购+新适应症+新渠道多轮驱动；三是龙头集中度持续提升，吉林敖东从上市初期70余家同类文号的混战中突围，市场份额从1990年代的不足10%提升至当前的70%以上。4.3安神补脑液市场结构细分从品牌竞争结构看，安神补脑液市场呈现一主导、多跟随的稳定格局。吉林敖东作为原研企业和龙头，占据70%以上份额；鲁南厚普和江苏聚荣分别凭借区域深耕和性价比策略占据12%和8%左右份额；同仁堂、白云山等利用自身中药老字号品牌优势在中高端市场占据一定份额（合计约10%）。图4-5安神补脑液生产企业市场份额（2024年，数据来源：米内网、中康CMH）从产品规格结构看，10mlx10支/盒是最主流规格，零售价格10-25元/盒，单支1-2元，日服用费用约2-4元，属于平价OTC；10mlx20支、10mlx24支、10mlx32支等大包装适合长期复购用户，京东/天猫等电商平台销量占比较高；安神补脑软胶囊为新剂型，2026Q1同比增长144%，在药店快消榜中排名第40位，反映新剂型对年轻人群的吸引力正在快速释放；无糖型、浓缩型等差异化产品目前尚未大规模上市，是未来剂型创新的重要方向。图4-6安神补脑液主流产品终端价格对比（数据来源：京东、天猫电商平台2026年5月）从剂型结构看，目前口服液占安神补脑液剂型的95%以上，软胶囊、颗粒剂、片剂等新剂型占比不足5%但增速显著高于口服液。这一现象与中药口服液剂型的固有优势有关——服用方便、吸收迅速、适合中老年人群，但同时也存在携带不便、含糖量高、保质期相对较短等劣势。新剂型尤其是无糖型和软胶囊的推出，有望精准覆盖糖尿病患者、年轻上班族、便携需求用户等细分人群。4.4补益安神零售市场格局补益安神助眠类中成药是零售药店的重要品类。中康CMH数据显示，2023年补益安神助眠类中成药零售市场销售额31.79亿元，同比上升6.5%，连续三年持续增长；2024年预计达33.7亿元，同比增长约6.3%；2025年第一季度安神补脑液销售规模约1.61亿元，是最畅销的补益安神助眠类产品，褪黑素片以8100万元排名第二，是TOP10中唯一的保健品。[10][19]图4-7补益安神助眠类中成药零售市场销售额（2018-2025E，数据来源：中康CMH、博研咨询）图4-82025Q1补益安神助眠类中成药TOP8产品销售额（数据来源：中康CMH）从产品排名看，2023年补益安神类中成药TOP3产品分别为安神补脑液、脑心舒口服液、养血清脑颗粒，连续7年占据前三位置，头部稳定性极强；TOP10还包括乌灵胶囊、七叶神安滴丸、百乐眠胶囊、枣仁安神胶囊、甜梦口服液、归脾丸等。其中安神补脑液2023年零售销售额同比增长9.3%，高于品类平均增速；鲁南厚普的安神补脑液被认定为2023年山东知名品牌[38][34]从零售药店销售TOP集团看，吉林敖东药业集团以11.22%份额位居神经系统中成药一级集团榜首，高于华润医药、国药集团等央企巨头，凸显了其在安神补脑细分领域的绝对优势地位。图4-92025Q1-Q3零售药店神经系统中成药一级集团TOP10（数据来源：中康CMH）第五章安神补脑液竞争格局分析5.1安神类中成药产品竞争图谱安神类中成药市场呈现大单品主导、多品种错位竞争的格局。根据米内网和中康CMH数据，2024年零售药店终端安神助眠中成药销售TOP10分别为：敖东安神补脑液（年销5亿元以上）、舒肝解郁胶囊、七叶神安滴丸、乌灵胶囊、甜梦口服液、脑心舒口服液、百乐眠胶囊、枣仁安神胶囊、归脾丸、天王补心丹；2023年公立医疗机构端安神药TOP20中乌灵胶囊以12亿元销售额位居第一、百乐眠胶囊、舒肝解郁胶囊、甜梦口服液、安神补脑液位列第二梯队。[6][10]图5-12024年安神补脑中成药品牌份额分布（数据来源：米内网、中康CMH）图5-2零售药店终端安神助眠中成药年销售额（2024年，数据来源：米内网）从差异化定位看：乌灵胶囊（佐力药业独家）主打心肾不交型失眠，依托院内渠道深耕，2024年全终端销售额超15亿元，是院内市场第一品牌；百乐眠胶囊（扬子江独家）针对肝郁阴虚型失眠，电商搜索热度高、复购率超50%；枣仁安神胶囊（同济堂/国药集团）、酸枣仁合剂主打心肝血虚型失眠，是更年期女性和学生群体的常用品；甜梦口服液（荣昌制药）兼具改善睡眠与抗衰老功效；七叶神安滴丸主打心血管疾病伴失眠患者；归脾丸、柏子养心丸等经典名方主打心脾两虚。安神补脑液则独辟蹊径，定位肾精不足+气血双亏的复合证型，兼具改善睡眠、增强记忆、健脑抗衰三重功效，在中老年脑健康和高压脑力劳动者中具有独特优势。图5-3安神补脑液与同类产品综合对比（10分制，本研究综合评估）2026年中药创新药枣仁宁心滴丸上市，为150亿失眠药赛道注入新变量；卫材、先声的两款DORA化药相继获批，化药端也开启新一轮产品迭代。安神补脑液作为经典OTC大品种，将在中成药内部竞争与中西药竞争双重挤压下持续强化品牌护城河。图5-4主要安神类中成药用药费用对比（2025年，数据来源：电商平台）5.2安神补脑液生产企业格局截至2026年初，国家药监局数据库显示全国共有5家企业持有安神补脑液批准文号：吉林敖东延边药业股份有限公司（国药准字Z22022453）、鲁南厚普制药有限公司（国药准字Z37021354）、江苏聚荣制药集团有限公司、广州白云山医药集团和北京同仁堂科技发展股份有限公司等[13][14]生产企业批准文号所在地核心优势主要销售区域市占率估算定位吉林敖东延边药业吉林延边原研企业、四项专利、道地鹿茸、品牌积淀全国(31省)70%+全人群中高端OTC鲁南厚普制药山东临沂鲁南集团渠道资源、山东区域深耕华东、华北12%区域平价OTC江苏聚荣制药江苏常州性价比策略、华东药店覆盖华东、江苏本土8%大众平价OTC同仁堂北京老字号品牌溢价、中药品质背书全国高端市场5%高端养生OTC白云山/其他广东广州广药集团渠道终端华南为主5%区域/流通市场市场格局呈现典型的一超多强：吉林敖东凭借四十年品牌、专利技术、原料控制、全渠道网络四重壁垒占据绝对主导；其他四家企业在特定区域和特定价格带形成补充，短期内难以撼动龙头地位。需要注意的是，早期历史上曾有70余家企业持有安神补脑液文号，经过药典标准升级、质量标准提升、环保要求加严等多轮洗牌，目前形成5家稳定经营的格局，行业集中度在中成药OTC领域属于较高水平。5.3主要竞争产品深度对比将安神补脑液与主要竞品进行横向对比，可以更清晰地把握其相对竞争优势与短板。以下从产品属性、渠道定位、价格带、适用人群、循证证据五个维度进行系统比较：维度安神补脑液乌灵胶囊百乐眠胶囊褪黑素(保健品)DORA(化药新药)产品类型OTC甲类/处方药双跨OTC/处方双跨OTC甲类蓝帽子保健品处方药功效定位补肾+安神+健脑补肾健脑

养心安神滋阴清热

养心安神辅助改善睡眠快速入睡日均费用(元)3-48-127-101-330-50依赖性/成瘾无无无争议低/无目标人群中老年、学生、

职场高压人群职场青年

更年期中青年焦虑

失眠年轻人群

短期使用中重度失眠主要渠道全渠道医院+零售电商+零售电商+商超医院为主循证证据多中心RCT

基础研究丰富多项RCT

指南推荐RCT证据争议较多国际多中心

循证最强竞争威胁度—★★★★★★★★★★★★★★★从竞争威胁度看：短期来看乌灵胶囊是最强竞争对手，院内市场优势明显且正加大OTC推广；DORA类新药虽然循证最强但月费用较高（400-700元），与平价安神补脑液价格带差距显著，短期替代有限，但中长期若纳入医保可能形成较大冲击；褪黑素作为保健品缺乏中药的安全性背书，难以撼动OTC中药的主流地位；百乐眠、甜梦、枣仁安神等产品差异化定位清晰但品牌力弱于敖东。图5-52025年主要助眠产品品类搜索热度（百度指数）5.4龙头企业吉林敖东深度剖析5.4.1公司概况吉林敖东药业集团股份有限公司（股票代码：000623.SZ）是吉林省延边州本土成长起来的大型医药上市企业，1993年改制为股份有限公司，1996年在深交所上市。公司主营中成药、化学药品、连锁药店和大健康四大板块，其中安神补脑液是公司中药板块的核心大单品，也是中国OTC市场最具代表性的中药补益安神品牌[15]图5-6吉林敖东2024年营业收入构成（数据来源：公司年报）5.4.2财务表现2024年公司实现营业收入26.1亿元，同比下降24.23%（主要因医药商业板块收入下滑和金融资产公允价值波动）；归母净利润15.46亿元，同比下降2.02%；2025年营业收入23.41亿元（同比-10.25%），但归母净利润达24.03亿元（同比+55.38%），主要因广发证券等金融资产投资收益贡献。中药板块2024年实现收入16.06亿元，是公司核心主业；其中安神补脑液单品收入超7亿元，占中药板块收入约44%，是公司最重要的单品[21][20]图5-7吉林敖东营业收入与归母净利润（2020-2025年，数据来源：公司年报）5.4.3核心竞争力吉林敖东的核心竞争力可总结为四大壁垒：一是品牌壁垒。安神补脑液上市43年，累计销量近100亿支，是几代人共同的健康记忆，品牌力在安神类OTC中首屈一指，连续多年位列中国非处方药产品综合统计排名补益类前列；二是专利与标准壁垒。公司持有安神补脑液四项核心发明专利，推动产品载入中国药典并主导质量标准升级；三是原料壁垒。公司地处延边梅花鹿原产地，拥有敖东梅花鹿种源（国家级畜禽遗传资源保护品种）和自有鹿场，鹿茸原料实现自给自足，在鹿茸成本大幅波动时具有对冲优势；四是渠道壁垒。安神补脑液已覆盖全国31个省（区、市）的零售药店、医院、基层医疗机构、网上药店四大终端，是药店安神类货架的标配产品。同时，公司也面临几大挑战：一是研发投入强度偏低，2024年研发费用率约3.1%，低于以岭、天士力等头部中药企业，新适应症和新剂型推进速度偏慢；二是主业盈利被投资收益挤压，2024年投资收益17亿元超过营业收入的65%，主业盈利能力相对弱化引发市场对公司战略方向的担忧；三是安神补脑液单品依赖度高，中药板块中单一产品贡献近半收入，亟需培育第二增长曲线。图5-8吉林敖东中药板块毛利率变化（2020-2025年，数据来源：公司年报）图5-92024-2025年主要中药企业研发投入强度对比（数据来源：各公司年报）5.5其他生产企业竞争力评估鲁南厚普制药是鲁南制药集团旗下子公司，位于山东临沂，是鲁南集团在中成药领域的主要生产基地。鲁南厚普安神补脑液定位为区域平价产品，依托鲁南集团在华东和华北的医院和零售终端网络，占据约12%的市场份额，年销售额约1亿元。其优势在于鲁南整体的品牌力和渠道资源，但缺乏差异化卖点。江苏聚荣制药位于江苏常州，以性价比策略主打华东平价OTC市场，其10mlx10支装零售价低于敖东，部分电商平台单价约0.5元/支，凭借价格优势在三四线城市和县域市场有一定份额，约8%。公司近年也推出32支大包装产品，瞄准长期复购用户。北京同仁堂作为百年老字号中药企业，其安神补脑液产品依托同仁堂金字招牌和高端渠道（同仁堂连锁药店、高端商超），主打高端养生人群，单价最高，10mlx10支装零售价20-30元，在消费升级趋势下占据高端细分市场。但由于定位高端、价格偏高，总市场份额约5%。白云山安神补脑液主要依托广药集团庞大的零售终端网络在华南市场流通，份额较小，主要起补充产品组合的作用。整体来看，四家跟随企业在品牌、专利、原料三个核心维度均难以与吉林敖东直接抗衡，安神补脑液市场有望在未来5年继续维持一超多强格局，龙头集中度甚至可能在行业洗牌中进一步提升。第六章安神补脑液消费者画像与需求分析6.1目标人群结构安神补脑液作为OTC大品种，目标人群覆盖范围广、结构多元。综合赛立信WPOS监测数据、中康CMH消费者调研以及电商平台用户画像，2025年安神补脑液消费者的人群结构特征如下：年龄结构：36-45岁人群占比最高（约28%），为职场中坚人群，工作压力、家庭压力双重叠加；46-55岁中年人群占23%，处于生理机能下降与更年期叠加阶段；26-35岁青年职场人群占22%，主要为加班熬夜、用脑过度的白领；56-65岁及65岁以上中老年合计占22%，主要为失眠健忘、神经衰弱、脑功能衰退人群；18-25岁学生群体及年轻职场新人占比约5%，主要用于学习备考和适应工作压力。图6-1助眠产品消费者年龄结构对比（2025年，数据来源：赛立信WPOS、中康CMH）性别结构：女性消费者占比约58%，男性占42%，女性占比偏高与女性睡眠困扰率更高（51.1%vs45.9%）以及女性更关注健康调理有关。更年期女性是安神补脑液重要的细分群体，更年期失眠发生率高达60%以上。收入结构：月收入5000-15000元的中等收入群体是消费主力，占比超60%；月收入15000元以上高收入群体占20%；5000元以下中低收入群体占20%。安神补脑液日均费用仅3-4元、每盒20元左右的价格定位对中等收入群体极为友好，在平价药品中具备广泛群众基础。城乡结构：城市消费者占比约65%，县域及农村占35%。随着县域零售药店连锁化和乡村医保覆盖推进，县域市场增速快于城市，成为未来增量来源。6.2消费者购买动机与行为赛立信等机构的消费者调研显示，安神补脑液消费者的购买动机呈现明显的多样化特征，失眠/入睡困难是首要驱动因素（62%的受访者提及），其次为神经衰弱/易疲劳（45%）、记忆力下降/健忘（28%）、头晕乏力（25%）、焦虑/情绪不稳（22%），还有15%的消费者因考试/工作压力大主动购买调理，18%因长辈推荐或家庭常备药购买，12%用于中老年日常保健[23][36]图6-2安神补脑液消费者购买动机调研（2025年，多选，数据来源：赛立信WPOS、本研究整理）购买决策路径：传统路径（药店推荐+家庭常备）仍是主流，约55%消费者由药店店员推荐或家庭已有使用经验；约25%由亲友口碑推荐；线上搜索+电商购买快速增长，尤其在26-35岁年轻群体中占比超40%；医院/诊所医生处方推荐占比约15%，主要为双跨品种在院内的处方流出。购买频次与忠诚度：安神补脑液属于典型的高复购品种，复购率约50%（零售药店），高于OTC平均水平（约35%）。长期服用3个月以上的忠实用户约占30%，周期性服用（考试季、加班期、更年期等）约占40%，偶发购买约30%。品牌忠诚度方面，吉林敖东品牌首选率超过75%，在同类品种中属于极高水平。使用痛点：消费者反馈的主要痛点包括：含糖不适合糖尿病患者；口服液携带不便；传统包装略显陈旧对年轻人吸引力不足；部分消费者反映长期服用效果有所减弱。这些痛点正是剂型升级和产品创新的方向。6.3区域市场分布补益安神助眠类中成药的区域市场分布与经济发展水平、中医药消费习惯、人口结构密切相关。2024年数据显示：华东地区是最大市场，占比31.0%，经济发达+老龄化程度高+中医药消费文化浓厚三重因素叠加；华南地区占19.6%，以珠三角消费力和湿热气候导致的睡眠不佳为特征；华北地区占16.1%，京津冀高压力职场人群集中；华中、西南分别占11.5%和9.8%；东北地区占7.6%，是吉林敖东本土根据地市场；西北占4.4%，市场渗透率偏低但潜力可观。图6-3补益安神助眠类中成药区域市场分布（2024年，数据来源：中康CMH、博研咨询）值得关注的是，安神补脑液作为发源于东北的品牌，在东北、华北、华东拥有最高品牌认知度，在华南市场由于气候和中医用药习惯差异（华南更倾向滋阴清热类），市场渗透率相对偏低；西南市场因当地中药品牌（如太极、云南白药）强势，竞争较为激烈。西北、华中县域市场仍有较大下沉空间，是未来渠道拓展重点。6.4品牌认知与渠道偏好品牌认知度方面：安神补脑液在安神类中成药中的第一提及率约52%，远高于乌灵胶囊（12%）、百乐眠（8%）等竞品，是消费者头脑中失眠中成药的第一联想品牌。敖东的品牌辨识度主要来自三点：一是蓝白主色调包装辨识度高；二是敖东作为地名+鹿元素的品牌符号强化了鹿茸道地药材认知；三是长期广告投放（央视、药店POP、终端陈列）形成的品牌记忆。渠道偏好方面：中老年消费者（55岁以上）主要通过社区药店、连锁大药房购买；26-45岁中青年消费者线上购买占比明显提升，京东大药房、阿里健康、美团买药、拼多多医药是主要线上渠道；学生群体主要通过电商大促囤货。一个值得关注的趋势是直播电商（抖音、快手健康直播）助眠药品和保健品的销量2025年同比增长超100%，安神补脑液新剂型（软胶囊）在直播渠道的渗透率快速提升。第七章安神补脑液渠道结构与销售终端分析7.1三大终端六大市场总览米内网将中国药品销售终端划分为三大终端六大市场：第一终端为城市公立医院+县级公立医院；第二终端为零售药店（含实体药店+网上药店）；第三终端为城市社区卫生中心+乡镇卫生院等基层医疗机构。安神补脑液作为OTC甲类+处方双跨品种，在三大终端均有销售，渠道结构相对均衡。[6]图7-1安神补脑液全终端销售渠道结构（2025年，本研究测算）从历史演变看，安神补脑液的渠道结构正在经历显著的去中心化：2020年以前零售药店（OTC）占比一度超过60%，公立医疗约20%、网上药店不足5%、其他15%；到2025年，零售药店占比下降至约48%，公立医疗（医院+基层）升至28%，网上药店快速增长至18%，第三终端（诊所/卫生室等）占6%。这一渠道结构演变对企业的渠道管理能力提出了新要求。图7-2安神补脑液分渠道销售额演变（2020-2025年，亿元，本研究测算）7.2公立医疗机构终端公立医疗机构终端（含城市公立医院、县级公立医院和基层医疗机构）是安神补脑液双跨属性下的处方流出端。2024年安神补脑液在公立医疗终端销售额约2.8亿元，占比约26%；2025年约3.1亿元，占比升至28%。增长的主要驱动力来自：（1）全国睡眠门诊全覆盖政策带来的处方增量；（2）基层医疗服务能力提升，社区卫生服务中心和乡镇卫生院中成药配备率提高；（3）安神补脑液作为医保乙类品种，在公立医院可直接医保结算。在公立医院端，安神补脑液面临乌灵胶囊（佐力药业院内第一品牌）、舒肝解郁胶囊、百乐眠胶囊等院内强势品种的竞争。安神补脑液在医院端的优势是医保目录品种+价格亲民+临床用药历史悠久，劣势是企业学术推广投入相对不足、在三级医院神内科/心理科的临床渗透率偏低。未来需要通过开展更多高质量临床研究、进入临床路径和诊疗指南推荐来提升院内份额。7.3零售药店终端零售药店是安神补脑液第一大销售终端。中康CMH数据显示，2025年全国药店门店总数为68.05万家，较2024年减少约2.6万家，行业进入深度出清阶段；连锁化率从2020年的52%提升至2025年的62.3%；头部连锁（国大药房、大参林、益丰、老百姓、一心堂、健之佳、漱玉平民等）门店数突破万家，集中度持续提升[32][10]图7-3全国零售药店数量变化（2020-2025年，数据来源：中康CMH、第一药店财智）图7-4中国零售药店连锁化率（2020-2025年，数据来源：中康CMH）对安神补脑液而言，零售药店渠道正经历三重变化：一是行业关店潮虽然减少了门店数量，但存活门店单店产出提升，头部连锁议价能力增强；二是连锁药店自有品牌（PB）对非独家OTC品种形成一定挤压，但安神补脑液作为消费者主动指名购买的品牌品种（高首推率+高动销率），抗PB能力较强；三是DTP药房、慢病药房、智慧药房等专业药房业态兴起，为安神补脑液的新剂型和新适应症推广提供了专业场景。2025年安神补脑液在零售药店终端销售额约5.4亿元（占全终端48%），仍是安神助眠类货架的核心品种。在中康CMH监测的补益安神助眠品类中，安神补脑液是排名第一的产品，铺货率超过90%的城市连锁药店，终端推荐率高。7.4网上药店与电商渠道网上药店是安神补脑液增长最快的渠道。米内网数据显示，2025年中国网上药店药品销售额达965亿元，占零售药品市场的比重从2021年的7.9%快速提升至2025年的18.7%。安神补脑液线上销售增速高于行业平均，2020-2025年线上销售收入从0.4亿元增长至约2.0亿元，占比从5%提升至18%；2026年一季度安神补脑软胶囊线上同比增长144%，显示新剂型在电商渠道具有天然优势[34][19]图7-5中国网上药店药品销售规模及渗透率（2021-2025年，数据来源：米内网、中康CMH）线上渠道对安神补脑液有几大价值：一是价格透明方便比价，10mlx40支/60支大包装在电商平台更受欢迎；二是年轻消费者触达，直播电商、医药电商会员运营精准触达25-40岁高压人群；三是慢病复购便利，互联网医院复诊开方+药品配送到家模式适合长期服用人群；四是营销效率高，通过搜索广告、内容种草、专家直播等形式可以实现精准人群触达。挑战方面：一是线上价格竞争激烈，部分店铺低价串货可能冲击线下价格体系；二是线上销售合规要求持续加严，处方药线上销售需要严格处方审核；三是中药材保健品、褪黑素、酸枣仁膏等在线上分流了部分用户。整体来看，线上渠道是未来5年安神补脑液最确定的增量来源，预计到2031年线上渠道占比将提升至30%左右。7.5第三终端与新兴渠道第三终端（城市社区卫生服务站、乡镇卫生院、村卫生室、个体诊所、民营医院等）是下沉市场的重要触点，约占安神补脑液销售的6%。随着分级诊疗推进和基层医疗机构中医药服务能力建设（国中医药医政发〔2023〕文件要求社区卫生服务站、村卫生室具备中医药服务能力），第三终端有望成为新增长点。新兴渠道方面：一是DTP（直接面向患者）药房和慢病管理药房，适合安神补脑液新适应症（阿尔茨海默病辅助、抗衰老）和高附加值剂型推广；二是互联网医院与O2O即时零售（美团买药、京东到家、饿了么医药），满足突发失眠场景下30分钟送药上门需求；三是企事业单位团购和健康福利采购；四是养老机构、疗养院、康复中心等B端机构客户；五是中医药出海，目前安神补脑液已在加拿大上市销售，未来东南亚、欧美华人市场也是潜在增量。第八章安神补脑液供应链与成本分析8.1产业链全景安神补脑液产业链可分为上游中药材种植养殖与化工原料、中游研发生产、下游终端销售三大环节。上游环节涉及梅花鹿养殖（鹿茸供应）、何首乌/淫羊藿/干姜/甘草/大枣等中药材种植，以及维生素B1、蔗糖、包装材料等辅料供应；中游环节以吉林敖东、鲁南厚普、江苏聚荣、同仁堂、白云山5家生产企业为核心，其中吉林敖东是唯一实现核心原料梅花鹿养殖-鹿茸加工-制剂生产全链条自控的企业；下游环节涵盖公立医院、基层医疗机构、连锁药店、单体药店、网上药店、O2O、DTP药房、第三终端等多渠道销售网络。图8-1安神补脑液产业链结构图（本研究绘制）产业链上游鹿茸是最关键也最具稀缺性的原料。鹿茸为梅花鹿或马鹿雄鹿未骨化密生茸毛的幼角，属名贵中药材。我国梅花鹿已被列入国家一级保护动物，人工驯养梅花鹿的种源受严格管控。敖东梅花鹿于2003年通过国家畜禽品种审定委员会审定为国家级新品种，是国家畜禽遗传资源保护品种，公司拥有国内领先的梅花鹿养殖基地和种源优势，鹿茸原料自给率高，这是其他竞争对手无法复制的护城河。8.2核心中药材价格走势中药材天地网数据显示，2020-2024年中药材市场经历了一轮剧烈的价格波动，中药材综合200价格指数从2020年的约100点快速上涨至2024年的210点，涨幅超过110%，是近二十年最大一轮中药材牛市。2025年中药材价格有所回调，综合指数回落至180点左右，但较2019年仍高出约80%[27][26]图8-2中药材综合200价格指数走势（2019=100，数据来源：中药材天地网）安神补脑液核心原料中，鹿茸、淫羊藿、何首乌是受价格波动影响最大的三味药材。2020-2024年梅花鹿二杠鲜茸价格从约1200元/公斤上涨至1900元/公斤（峰值），涨幅约58%；淫羊藿（甘肃小叶）价格从75元/公斤上涨至130元/公斤，涨幅约73%，主因淫羊藿野生资源枯竭、家种产能爬坡慢、《中医药振兴发展重大工程实施方案》将其列入道地药材补贴品种推动种植成本上升；家种何首乌价格则从约15元/公斤飙升至35元/公斤（2024年峰值），涨幅高达133%，主要受产区减产、库存减少影响。干姜、甘草、大枣等常用大宗药材价格相对稳定[28][27]图8-3安神补脑液核心原料价格指数（2021=100，数据来源：中药材天地网、祥凯农业）2025年中药材价格整体进入调整期，淫羊藿价格回落至120元/公斤左右、何首乌回落至28元/公斤、鹿茸小幅回调整理。这对中药企业是阶段性利好，2025年中成药企业半年报普遍体现原料降价带来的毛利率改善。但中药材价格周期性波动的本质不会改变，龙头企业通过自有种植基地、订单农业、战略储备库等方式对冲风险，吉林敖东在鹿茸端实现了全自控，在何首乌、淫羊藿端也应加强道地药材基地布局。8.3梅花鹿养殖与鹿茸供应梅花鹿产业是安神补脑液供应链的特色环节。中国是世界上梅花鹿养殖规模最大的国家，主要养殖基地分布在吉林、辽宁、黑龙江东北三省，其中吉林省双阳、东丰、敦化（延边）是核心产区。吉林敖东依托延边原产地优势，建设了标准化梅花鹿养殖基地，通过自繁自养实现了鹿茸原料的品质可控、数量可控，这是公司产品品质稳定性和成本可控性的根本保障。数据来源：新华网、中国经济网[1]梅花鹿养殖具有三高三长特征——高投入、高风险、高技术；养殖周期长、回报周期长、资金占用周期长。一头种鹿价值数万元，母鹿从出生到繁殖后代约需3年，公鹿产出合格鹿茸也需3-5年。高昂的进入壁垒使得新进入者很难在短期内建立鹿茸自给能力，吉林敖东数十年积累形成的鹿场资产和种源优势是难以复制的战略资源。敖东梅花鹿新品种的认定，意味着其鹿茸在道地性、品质均一性、有效成分含量上具有品种优势，直接支撑安神补脑液的产品力。8.4生产成本与毛利率分析吉林敖东中药板块（以安神补脑液为核心）长期保持较高毛利率水平。2020-2023年中药板块毛利率稳定在68%-72%区间，体现了品牌OTC大品种的定价能力和成本控制优势；2024年由于中药材价格高位运行和会计准则调整，中药板块毛利率降至47.6%；2025年随着中药材价格回调、公司精益生产推进和产品结构升级，毛利率回升至56.7%，但尚未回到2023年之前的70%水平[21][20]图8-4吉林敖东中药板块毛利率变化（2020-2025年，数据来源：公司年报）成本结构方面，据估算安神补脑液单支生产成本约0.3-0.5元，其中中药材原料（鹿茸+制何首乌+淫羊藿等）占原材料成本约60%，包装材料（玻璃瓶、易拉盖、纸盒）占20%，人工和制造费用占20%。以10mlx10支/盒出厂价约8-10元、终端零售价18-25元计算，工厂毛利率约60%-65%，渠道毛利率约40%-50%，产业链利润分配较为合理。未来成本端的主要影响因素：一是中药材价格中长期看涨（道地资源稀缺、劳动力成本上升、气候变化影响产量），持续考验企业成本控制能力；二是包装材料、能源等成本相对稳定；三是环保投入、GMP升级、追溯体系建设等合规成本持续上升；四是自动化、智能制造（如陶瓷膜工艺、在线质量监测）可提升生产效率、降低人工成本。吉林敖东已在膜生产工艺上获得专利，该工艺可显著提升药液纯度和有效成分提取率，有助于在保证品质的前提下降低单位成本。第九章安神补脑液产品研发与创新方向9.1新适应症拓展安神补脑液作为上市43年的经典品种，其适应症拓展具有重要战略价值。2024年吉林敖东获得的两项新发明专利标志着产品正式向脑健康全生命周期延伸：一是《安神补脑液在制备防治阿尔茨海默病药物中的应用》（ZL202410320099.7），为阿尔茨海默病这一世界级医学难题提供了中医药干预的可能性；二是《安神补脑液在制备治疗抗衰老药物中的应用》（ZL202410320095.9），将产品定位拓展到抗衰老这一蓝海市场[8]阿尔茨海默病市场是制药行业的高壁垒高价值赛道。我国约有1500万阿尔茨海默病患者，随着老龄化推进预计2030年将超过2000万。目前AD治疗领域化药（如甘露特钠、仑卡奈单抗等）价格高昂且效果有限，中医药多靶点干预具有独特优势。若安神补脑液能通过大样本临床研究证实在AD早期预防或延缓认知衰退方面的作用，将打开巨大的增量市场。抗衰老领域则是消费升级下的大健康蓝海，市场规模超千亿元，但需要注意药品适应症宣传与保健品宣传的合规边界。2026年4月发表于Phytomedicine的多组学研究证实安神补脑液可通过肠道菌群-代谢-神经炎症轴改善抑郁样行为，为其在抑郁症/焦虑症辅助治疗领域的拓展提供了重要证据。我国抑郁症人群超9500万、焦虑症人群更为庞大，若产品能在精神心理健康领域获得临床证据支持，将极大拓展市场空间。[17]9.2剂型升级目前安神补脑液以10ml玻璃瓶装口服液为绝对主力，剂型较为单一。未来剂型升级方向包括：（1）无糖型口服液——满足糖尿病患者和控糖人群需求，目前敖东已在京东平台推出少量无糖型产品，但尚未大规模推广；（2）浓缩型口服液——减少服用量（如5ml/支），提升便携性和依从性；（3）软胶囊剂型——已上市且2026Q1同比增长144%，未来有望成为新的增长极；（4）滴丸剂/颗粒剂——滴丸起效快、便于携带，适合突发失眠场景；颗粒剂适合冲饮场景；（5）缓释/控释剂型——改善服药频次（从每日两次到每日一次），提升依从性。[19]剂型升级需要平衡两方面考虑：一是传统剂型的心智认知——消费者对敖东蓝色玻璃瓶形象已形成强烈品牌认知，贸然更换可能损害品牌资产；二是新剂型的工艺研发和合规成本——新剂型需按新药注册路径申报，投入大、周期长。建议采取传统剂型保阵地、新剂型拓人群的双轨策略。9.3循证医学与国际化循证医学证据不足是传统中药大品种普遍面临的短板。安神补脑液虽有大量临床应用经验和基础研究，但高质量的多中心、随机双盲、安慰剂对照大样本RCT研究仍然缺乏，制约了其进入权威临床指南、拓展医院市场和走向国际。建议公司联合北京中医药大学、长春中医药大学、中国中医科学院等机构开展：（1）大样本失眠治疗RCT研究；（2）轻度认知障碍/早期AD的预防性干预研究；（3）青少年学习记忆改善研究；（4）更年期综合征伴失眠研究；（5）药物经济学评价研究。国际化方面，安神补脑液已于2023-2025年在加拿大注册上市，是中医药出海的重要突破。但中医药出海面临多重挑战：一是海外药品注册壁垒高，欧美市场需要严格的临床数据；二是中医药文化认同度低，需要通过教育市场培育消费者；三是中药成分复杂，质量标准国际化难度大；四是海外渠道和营销网络需要本土化建设。短期来看，东南亚、日韩等汉字文化圈市场和海外华人社区是优先突破口；中长期可通过香港、新加坡等国际化平台逐步拓展至欧美。9.4主要企业研发投入对比横向对比主要中药企业的研发投入强度，可以看出吉林敖东在研发投入上仍有提升空间。2024-2025年数据显示，以岭药业研发费用率约10.5%（研发投入9.2亿元）、天士力10.26%（8.45亿元）、佐力药业5.8%（0.9亿元）、华润三九3.8%（7.8亿元）、白云山2.5%（12.5亿元）、云南白药1.2%（2.6亿元），吉林敖东研发费用率约3.1%（约0.82亿元），处于中药行业中等偏下水平。[26][21]图9-12024-2025年主要中药企业研发投入强度对比（数据来源：各公司年报）对于安神补脑液这样的战略大单品，公司应显著提高研发投入强度至5%-8%，重点投向循证医学研究、新适应症临床、新剂型开发、智能制造升级、质量标准提升五大方向。尤其是抗AD和抗衰老两项新专利已经布局，后续临床验证和产品化需要大量研发投入支撑。图9-2中国中药新药历年获批数量（2017-2026E，数据来源：国家药监局CDE）从行业趋势看，中药创新药审批速度明显加快，2025年获批24个中药新药创历史新高，枣仁宁心滴丸等安神类创新药的上市将加剧市场竞争。龙头企业既要守正也要创新，通过持续研发投入巩固先发优势。第十章2026-2031年安神补脑液行业市场预测10.1预测方法与前提假设本报告采用自上而下和自下而上相结合的预测方法：自上而下基于失眠药物市场整体规模、安神补脑药亚类占比、安神补脑液份额推导；自下而上基于三大终端销售增长、分渠道渗透、人群扩张、价格变化等分项测算。预测周期为2026-2031年（6年），设置基准、乐观、谨慎三种情景。基准情景核心假设：（1）中国失眠人群从3.0亿增长至2031年的3.6亿（年复合增长约3.1%），失眠药物市场规模2025-2030年CAGR7%；（2）安神补脑药亚类保持5%左右稳健增长，2031年规模约98亿元；（3）安神补脑液在安神补脑药中保持14%-16%份额，吉林敖东维持70%左右龙头份额；（4）线上渠道占比从18%提升至30%；（5）新剂型（软胶囊、无糖型）2031年贡献约8%-10%销售额；（6）OTC端不发生大规模集采；（7）中药材价格温和波动，毛利率稳定在60%左右。乐观情景额外假设：（1）抗衰老/AD新适应症获得临床验证并打开新市场；（2）出口业务在东南亚、加拿大等地放量；（3）线上渠道占比提升至35%以上；（4）新剂型快速放量贡献15%+增量；（5）行业集中度进一步提升，吉林敖东市占率提升至75%。谨慎情景假设：（1）安神补脑液被纳入OTC集采，价格下降30%-40%；（2）DORA类化药快速渗透并医保覆盖，分流中高端用户；（3）中药材价格再次大幅上涨挤压利润；（4）龙头企业研发投入不足导致份额被中药创新药侵蚀；（5）药店渠道关店潮持续，影响铺货率。10.2三种情景预测图10-1安神补脑液市场规模三种情景预测（2021-2031E，本研究测算）年份历史/预测基准情景

(亿元)乐观情景

(亿元)谨慎情景

(亿元)基准增速2021历史8.88.88.8+3.5%2022历史9.29.29.2+4.5%2023历史10.010.010.0+8.7%2024历史10.810.810.8+8.0%2025历史11.211.211.2+3.7%2026预测12.012.311.8+7.1%2027预测12.913.912.5+7.5%2028预测13.915.313.1+7.8%2029预测14.716.812.9+5.8%2030预测15.517.812.9+5.4%2031预测16.218.513.1+4.5%基准情景下，安神补脑液全终端市场规模将从2025年的11.2亿元增长至2031年的16.2亿元，2026-2031年CAGR约6.4%，累计新增市场空间约24亿元。其中吉林敖东单品种销售收入预计从2025年的7.2亿元增长至2031年的约11亿元，累计实现销售收入约53亿元。乐观情景下，新适应症、出口、新剂型、线上加速四轮驱动，2031年市场规模有望突破18.5亿元，CAGR约8.7%；谨慎情景下，受集采和化药冲击增速放缓，2031年规模约13.1亿元，CAGR约2.6%。从概率分布看，本报告认为基准情景发生概率约55%，乐观情景25%，谨慎情景20%。综合加权期望，2031年安神补脑液市场规模约15.5-16亿元，CAGR约5.5%-6.5%。10.3细分维度预测10.3.1分渠道预测渠道2025年(亿元)占比2031年预测(亿元)占比CAGR零售药店5.448%5.635%+0.6%公立医疗3.128%4.528%+6.4%网上药店2.018%4.930%+16.1%第三终端0.76%1.27%+9.4%合计11.2100%16.210