聊聊基金产品经理必会：基金转托管业务及交互流程

聊聊基金产品经理必会：基金转托管业务及交互流程

在开始写基金转托管之前，我们先聊点别的，本想在最后单独写篇文章

来聊聊，但还是先简单提下吧，以便大家明白笔者写文章的主要脉络是

什么、围绕什么？目前正围绕它一块块展开和填充，于是有基金认购、

基金申购、基金赎回、基金转换、超级转换、基金分红、基金转托管及

后面的基金定投等等业务模块的文章。

不必多说，现把脉络图即基金产品业务架构图呈现出来。绿色块代表目

前正在写，灰色模块代表暂未开始着手整理。简单说说交易平台的功能

（此基金业务架构图非最终版，后面再优化）：

基金业务产品架构图

APP

前端应用APP小程序

(IOS)(android)

交易朦务

资金处理服务客户管理版方

用户在各种终端对基金进行各项操作，基金开户、开通三方存管（绑卡）、

基金产品信息浏览/查询/比较、基金产品认/申购、基金转换/超级转换、

基金转托管、基金定投、持仓查询、基金赎回等一系列操作。

基础服务层即业务中台为前端应用层、支付通道、资金处理层、客户管

理层和运营支持提供了数据，其它底层业务模块为中台提供了底层的逻

辑关系处理等。基础服务层仍可再细分，如合同、产品、消息中心、柜

台、资金清结算、估值、智能投顾等等，后面一块块展开来聊，现在就

到此吧，先一块块业务展开。

言归主题：网上关于基金转托管的文章非常多，文章质量参差不齐，看

来要讲好讲透是件不容易的事情，文章可能会有不足之处，欢迎大家给

我多多提意见、留言反馈和补充，如有错误之处，请大家指正，我们评

论区见。

支小宝

你的智能理财助理，昭你一起理财〜<转托管申请

转托管

基金转托管，是指投资者将持有的基金份额

从一家销售机构转到另一家销售机构的行U需要转入的券商

为。

目前蚂蚁平台涉及的基金转托管业务，可分券商名称转入券司

为以下两类：

席位号转入券商在交易所席位号

1、转托管到场内：将蚂蚁基金份额转托管到

您在证券公司开立的券商账户，从而进行场

内交易。

请投资者务必与开户券商确认深圳/上海交易席

2、转托管到场外：将蚂蚁基金份额转托管到

号，由于转入席位号填写错误导致的转托管失?

对应基金管理公司、其他代销平台、或证券

转托管份额遗失造成的损失，由投资者自行承寺

公司的场外托管。

目前部分基金已经支持自助申请转托管到场

内交易，您可以点击下方蓝色按钮选择支持

转出份额

的基金进行操作。

点此提交转场内申”

温馨提示：转托管申请提交后可在当个交易

日15:00前撤销，过时间后则不可撤销，操作

骷中注前建2你HT占丰K七杏冶珀兰注

要吃透基金转托管这项业务可从：转托管背景、转托管定义、转托管对

象、转托管类型、转托管方式、转托管流程、转托管费用、转托管办理

所需资料、LOF基金为例聊基金托管事项、转托管限制条件、转托管后

收益计算、转托管估值、转托管会计科目、转托管接口、转托管涉及系

统、转托管和转换的区别等方面入手。让我们一点一点的切入，一块一

块的展开，从入门逐渐到精通之旅吧。

一、基金转托管背景

1）由于场内基金的交易机制，出现基金场内外的溢价套利机会，通过

价差来套利。如LOF基金，场外和场内的价格不同从而产生〃溢价〃

和〃折价〃，卖掉贵的买入便宜的，即高抛低吸赚取利润。

LOF基金运作模式和套利过程

r

套利

根据丘联网及平时I：作经验的总结，行可能存在不足之处.欢迎大家指教和补s

2）投资者在场外购买的基金，通过转托管转入场内后，扩展交易方式、

减少交易费用、在交易速度上有提升。

小结：天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往，套利是基金转托管最为

主要动力，套利源于价差，它又有两个价格：一个场内的交易价格（和

股票一样，有买卖报价，实时成交的），另个场内场外一致的基金净值

（一天一个，每天更新后的基金净值）。请大家思考下，普通投资者如

何利用价差进行套利？LOF套利需投资者审时度势、对盘面有一定的判

断能力。

二、基金转托管定义

1）官方定义：基金份额持有人申请将其在某一销售机构交易账户持有

的基金份额全部或部分转出并转入另一销售机构交易账户的行为，也可

以说转托管是指同一投资人将托管在一个代销机构的基金份额转出至

另一代销机构的业务。

2）通俗定义：基金转托管是指投资者将基金份额从其基金帐户所关联

的A帐户转移到该基金帐户所关联的B交易帐户。

三、基金转托管对象

1）可转托管基金有：LOF基金，封闭基金，公募REITs基金。封闭基

金和公募REITs基金在封闭期间不能申购，基金转托管用得最多的是

LOF基金，部分可以场内交易的封闭基金和公募REITs基金可以办理转

托管手续。（注：ETF只能场内交易、ETF铁接是场外交易，不可以在

场内交易，也就不可以转入到场内。）

2）转托管之前，需了解几个概念，先是场外和场内、LOF基金（中文

名字叫上市型开放式基金）。需了解场内外账户请移步至：一文梳理:

基金账户体系（定义、种类、体系、结构）。标准的LOF基金认购期

可以同时认购场内份额和场外份额，场内份额既可以买卖又可以申赎，

场外份额只能申赎不能买卖，场内场外之间可以互转，还能实现套利交

易。

小结：基金转托管转的是基金份额，非基金金额，转托管后基金份额保

持不变，但基金金额可能会变。基金转托管是把在场外的份额通过转托

管到场内证券账户，是基金份额所在账户的一个变化，跟基金金额并无

关系。请大家思考下：场内外封闭式基金两者互转时TA账户上有什么

对应关系吗？

四、基金转托管类型

类型分为两种：跨系统转托管和系统内转托管。

基金转托管类型

跨系统转托管系统内转

1）跨系统转托管：持有人将持有的基金份额在注册登记系统（此处指

中登TA）和证券登记结算系统之间进行转登记的行为。

2）系统内转托管：基金份额持有人将持有的基金份额在登记结算系统

内不同销售机构（网点）之间进行转托管或证券登记系统内不同会员单

位（席位或交易单元）之间进行指定关系变更的行为。后面以场外持有

LOF基金为栗子结合转托管方式、托管流程和图形展开聊聊。

五、基金转托管方式

方式分为单步转托管和分步转托管。

1）单步转托管（常见业务办理方式）：投资者应先在待转入的销售机

构（网点）办理登记基金账号业务，再到转出方销售机构（网点）办理

转托管出（T日）。

2）分步转托管：须先在转出方销售机构（网点）办理转托管出（T日），

经基金注册与过户登记人T+1日确认成功后。投资者可于T+1日在转

入方销售机构（网点劝,理登记基金账号业务和转托管入，正常情况下,

基金份额于T+2日到达转入方销售机构（网点），投资者可于T+3日

起赎回该部分基金份额。后面以场外持有LOF基金为栗子结合转托管

方式、托管流程和图形展开聊聊。

六、基金转托管流程

了解基金类型

七、基金转托管费用

1）系统内转托管：场外之间互转20元/笔，场内之间互转30元/笔。

2）跨系统转托管：场内转场外30元/笔，场外转场内免费。

注：基金转托管费用一般由转出方收取，部分银行如建行转入也会收到

费用。

八、转托管办理所需资料

1）客户身份证：如未开讦券账户，需用身份证先开证券账户，然后建

立对应关系。

2）转入方的席位号码：客户需到拟转入券商处，将证券账户与中登基金

账户建立对应关系，并获知转入方的席位号码。

九、LOF基金为例聊基金转托管事项

经上面讲述了基金转托管类型、转托管方式、转托管流程、托管费用、

托管办理所需资料，现结合它们拿LOF基金为例深入聊聊基金转托管

流程等事项。

LOF基金转托管

根据互联网及平时口乍经脸的总结，有可能存在不足之处,欢迎大家指教

联系删除）

1）系统内转托管-场内转场内一同券商-不同营业部（不同席位）

注：需在A营业部销户后才能到B营业部挂股东卡转托管需收取转管

手续费30元/笔。

2）系统内转托管-场内转场内一同券商-不同营业部（相同席位）

注：需在A营业部销户后才能到B营业部挂股东卡转托管不收取转管

手续费。

3流系统转托管-场外转场内•不同券商-不同营业部（相同席位）

注：转托管不收取转管手续费。

4）跨系统转托管——场外转场内

C围炉喝品期产品

5）跨系统转托管——场内转场外

份额T+2到账

6）分步转托管流程（单步转托管的流程比较单，暂不聊了，聊下分步转

托管流程）

十、基金转托管限制条件

基金在某些场景下份额不得办理跨系统或系统内转托管的场景:

1.基金发售期间。

2.处于募集期内或封闭期内的LOF份额。

3,分红派息前R-2日至R日（R日为权益登记日）的LOF份额。

4.处于质押、冻结状态的LOF份额。

请大家思考下：那些因素会影响基金转托管失败？如果转托管失败了这

样快速处理？

十一、基金转托管后收益计算

基金托管的收益均是以转托管后基金所在不同的场进行计算：

1）跨系统转托管-场外转场内■基金收益以场内的交易价格（和股票

一样，有买卖报价，实时成交的撮合）。

2）系统内转托管-场外转场外-基金收益以与场外的基金净值估值计算

（一天一个，每天更新后的基金净值）。

十二、基金转托管估值

基金托管估值均是以转托管后基金所在不同的场进行估值：

1）跨系统转托管-场外转场内-基金收益以场内的交易价格撮合交易

（和股票一样，有买卖报价，实时成交的）所以不存所谓的估值。

2）系统内转托管-场外转场外-基金收益以与场外的基金净值估值计算

（一天一个，每天更新后的基金净值）。

十三、基金转托管会计科目

基金托管的会计科目设置应按基金转出/转入不同的场进行记账和设置

会计科目：以下不仅供参考，可能有问题拿不准若你有这方面知识，请

跟我讲讲！

借：基金投资；交易费用。

贷：基金投资——成本；基金投资——公允价值变动。

十四、基金转托管接口

以下内容从《中国证券登记结算公司开放式基金数据接口规范》截图过

来，详情可以中国证券登记结算公司管方网站下载到，平时有空时多这

些文档对自己理解金融业务非常有帮助，特别业务流程、业务角色、业

务异常有很深了解后面对客户时可以从容面对，有时甚至帮助客户建立

完整业务闭环。那么客户可以放把系统交给你或你公司去开发。

1-弓I言................................................

2.数据类型定义........................................

3.数据处理............................................

4.加密................................................

5.数据接口............................................

5.1.管理信息格式...........................................

5.2.业务数据...............................................

5.2.1.开户申请（001）/账户信息修改申请（003）.......

5.2.2.开户确认（101）..............................

5.2.3.销户申请（002）/撤销交易账户申请（009）.

5.2.4.增加交易账户申请（008）......................

5.2.5.销户确认（102）/账户信息修改确认（103）/增加交易账J

撤销交易账户确认（109）........................................

5.2.6.变更交易账号申请（058）.........................

5.2.7.变更交易账号确认（158）.........................

5.2.8.认购申请（020）....................................

5.2.9.认购确认（120）....................................

5.2.10.申购申请（022）/定时定额申购申请（039）/预约申购（Of

5.2.11.申购确认（122）/定时定额申购确认（139）..

5.2.12.赎回申请（024）/定时定额赎回（063）/预约赎回申请（02,

N.............................................................

5.2.13.赎回确认（124）/强行赎回确认（142）.......

5・2・14.预约赎回确认（125）................................

5.2.15.转托管申请（026）/转托管入申请（027）/转托管出申请（（

5.2.16.转托管确认（126）/转托管入确认（127）/转托管出确认（1

5.2.17.设置分红方式申请分29）............................

5.2.18.设置分红方式确认分29）............................

5.2.19.认购结果（130）....................................

5.2.20.基金份额冻结申请（031）....................…围除

5.2.21.基金份额冻结确认（131）....................二二.：二

5.215转托管申请(026)/转托管入申请(027)/转托管出申请(028)]

转销但人/机构业务•股仃两种处理模五弟•利是投资人在:正基金林智人/机构处提交转

件人/机构申请，基金注册登记人根据该转销件人/机构中it%宜接籽其基金份额转到投资

指定的销售人/机构处。第二种是投资人在原基金销售人/机构处提交转销停人/机构转出

清.经居金注册登记人确认后,到拟转入的基金销售人/机构处办理转入申―

转销售人/机构申请(026)是针对第一种业务模式的.转销售人/机构转入申请(027),转销售

/机构转出申请(O2H)是针对第二种业务模式的。

本业务结合转入方交易帐户申请经TA确认后业务进行。

ID字段名类型长度描述备注

8AppSheetSerialNoA24申请单编号同一精得机构不能币:复

67FundCodeA6基金代码

92TransactionDateA8交易发生II期格式为；YYYYMMDD

93TransactionTimeA6交易发生时间格式为：HHMMSS

97TargetDistributorCodeA3对方销仰人代码

120TransactionAccountlDA17投资人基金交易帐号投资人在销仍机构内开设的

用于交易的帐号

121DistributorCodeA3销售人代码

132ApplicationVolN16(两位申请基金份数

小数)

9圉炉喝

135BusinessCodeA3业务代码

2、转销售人/机构/结算参与人确认（126）,转名

人/机构/结算席位（128）确认，销售人/机构/结李

与人转销售人/机构确认（127）

对于系统内转托管业务，TA系统向转出基金销售人劣

126/128确认，向转入销售人发送127确认。

对于基金销售人转入登记结算系统结算参与人的贵

场转托管业务,TA系统向转出基金销售人发送126/128确

对于登记结