2026年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试历年考试题（详细参考解析）

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券投资顾问考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、下列关于证券投资顾问禁止性行为的要求，说法正确的是（）Ⅰ.严禁向客户收取或索取酬谢，严禁串通客户损害公司或其他客户的声誉和利益Ⅱ.严禁相互低毁及相互争夺客户Ⅲ.严禁以任何形式在公司内部现有客户中开发客户或将自行到营业部柜台开户的客户据为已有Ⅳ.严禁泄露客户开户资料及透露公司的商业机密A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

2、基本分析法的主要方法包括（）Ⅰ.自上而下分析法Ⅱ.自下而上分析法Ⅲ.宏观经济面分析法Ⅳ.去粗取精、去伪存真分析法A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

3、证券公司人力资源部的主要职能包括（）。Ⅰ.负责投资顾问的人事管理Ⅱ.负责投资顾问的资格申报Ⅲ.负责投资顾问的注册登记Ⅳ.负责投资顾问的招聘A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

4、影响证券市场供给的制度因素主要有（）Ⅰ.发行上市制度Ⅱ.市场设立制度Ⅲ.上市公司质量Ⅳ.股权流通制度A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

5、资本资产定价模型假设条件有（）。Ⅰ、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期Ⅱ、投资者都依据方差评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合Ⅲ、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平Ⅳ、资本市场没有摩擦A.Ⅰ、IIB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV

6、证券投资顾问向客户提供的投资建议以（）为依据。Ⅰ.证券研究报告Ⅱ.基于证券研究报告形成的投资分析意见Ⅲ.基于理论模型形成的投资分析意见Ⅳ.基于分析方法形成的投资分析意见A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

7、从组合线的形状来看，相关系数越小，（）。Ⅰ.不卖空的情况下，证券组合的风险越小Ⅱ.卖空的情况下，证券组合的风险越小Ⅲ.负完全相关的情况下，可获得无风险组合Ⅳ.正完全相关的情况下，可获得无风险组合A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

8、按发行主体分类，债券可分为（）。Ⅰ．政府债券Ⅱ．金融债券Ⅲ．可转换债券Ⅳ．公司债券A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

9、证券投资顾问的流程包括（）Ⅰ.服务模式的选择和设计Ⅱ.客户签约Ⅲ.形成服务产品Ⅳ.服务提供A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

10、应用衍生金融工具对冲市场风险时，可能面临的问题有（）。Ⅰ.衍生产品种类有限，可能无法选到合适的衍生产品Ⅱ.可能存在操作风险Ⅲ.当衍生工具与风险资产不完全匹配时，仍然存在市场风险Ⅳ.交易对手的信用风险Ⅴ.交易成本过高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

11、证券公司.证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排.Ⅰ.公平Ⅱ.合理Ⅲ.自愿Ⅳ.公正A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

12、投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这称为（）。A.心理账户B.羊群效应C.过度自信D.损失厌恶效应

13、公司的盈利能力指标包括（）。Ⅰ.营业净利润Ⅱ.营业毛利润Ⅲ.资产净利润Ⅳ.净资产收益率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

14、基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理（）的能力。I风险防范Ⅱ资产配置Ⅲ证券选择Ⅳ行业配置A.I、Ⅱ、ⅣB.I、ⅡC.I、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

15、综合评价方法一般认为，公司财务评价的内容有（）。Ⅰ偿债能力Ⅱ盈利能力Ⅲ成长能力Ⅳ抗风险能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16、信用风险识别的内容和方法包括（）。Ⅰ.基本信息分析Ⅱ.财务报表分析Ⅲ.财务状况分析Ⅳ.非财务因素分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

17、投资顾问业务的客户回访应（）Ⅰ.另设回访机制Ⅱ.全面回访Ⅲ.回访留痕或参照Ⅳ.随机抽样回访A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

18、下列属于我国税种的是（）。Ⅰ、增值税、城镇土地使用税Ⅱ、消费税、房产税Ⅲ、城市维护建设税Ⅳ、企业所得税、耕地占用税Ⅴ、个人所得税、资源税A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

19、跨市场套利的风险包括（）。Ⅰ、市场风险Ⅱ、信用风险Ⅲ、政策风险Ⅳ、交易风险A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

20、证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。Ⅰ.公平Ⅱ.公正Ⅲ.合理Ⅳ.自愿A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

21、下列哪些指标应用是正确的（）。I.利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入Ⅱ.当WMS高于80，即处于超买状态。行情即将见底。卖出IH.当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出IV.当短欺RSI>长期RSI时，属于多头市场A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

22、税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择,以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。下列属于税务规划的目标的是（）。Ⅰ.减税收负担Ⅱ.获取资金时间价值Ⅲ.维护企业自身的合法权益Ⅳ.提高自身经济利益Ⅴ.实现涉税高风险A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

23、下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（）。Ⅰ.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面Ⅱ.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性Ⅲ.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力Ⅳ.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

24、下列关于市场占有率的说法中，错误的是（）。A.市场占有率反映了公司产品的技术含量B.市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例C.公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D.公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率

25、下列关于对冲策略有效性评价方法的说法正确的是（）。Ⅰ.主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，缺点是忽略了基差风险的存在Ⅱ.比率分析法考虑了价差的变化Ⅲ.比率分析法的考虑了基差风险的存在Ⅳ.主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

26、由股票和债券构成的收入型证券组合追求（）最大化。Ⅰ股息收入Ⅱ资本利得Ⅲ资本收益Ⅳ债息收入A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

27、（）即指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价格的经济现象。A.金融泡沫B.虚假繁荣C.过度繁荣D.金融假象

28、完全垄断市场，产品的需求曲线为:Q=1800-200P,该产品的平均成本始终是1.5,生产者只能实行单一价格，则市场销量为（）。A.750B.350C.1000D.1500

29、个人生命周期中的高原期的理财活动主要包括()。Ⅰ．偿还房贷Ⅱ．准备退休Ⅲ．负担减轻Ⅳ．筹教育金A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

30、下列关于道氏理论，说法正确的是（）Ⅰ.道氏理论对大形势的判断有较大的作用Ⅱ.无法判断小波动，次要趋势Ⅲ.可操作性较差Ⅳ.可操作性较高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

31、资本市场线揭示了（）A.系统风险与期望收益间均衡关系B.系统风险与期望收益间线性关系C.有效组合的收益和风险之间的均衡关系D.有效组合的收益和风险之间的线性关系

32、下列关于有效市场假说的假设条件，说法正确的是（）Ⅰ.理性人假设Ⅱ.完全信息假设Ⅲ.信息不对称Ⅳ.投资者均为风险厌恶者假设A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

33、证券公司，证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的风险偏好，下列属于风险偏好的有（）。Ⅰ．股票投资年限Ⅱ．曾投资过股票和货币市场基金Ⅲ．期望本金绝对安全，对于短期市场波动感到不适应，愿意得到无风险收益Ⅳ．愿意承担全部收益包括本金可能损失的风险A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ

34、证券的绝对估计值法包括（）。Ⅰ.市盈率法Ⅱ.现金流贴现模型Ⅲ.经济利润估值模型Ⅳ.市值回报增长比法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

35、以下属于客户证券投资理财要求中的中期目标的是（）。Ⅰ.子女教育储蓄Ⅱ.按揭购房Ⅲ.存款Ⅳ.购新车A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

36、因债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务.影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险属于（）。A.系统风险B.非系统风险C.信用风险D.市场风险

37、根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率（）Ⅰ．提高营业利润率Ⅱ．加快总资产周转率Ⅲ．增加股东权益Ⅳ．增加负债A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

38、能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（）。I虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权Ⅱ股票与它代表的财产权可分开作价Ⅲ股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体Ⅳ股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权A.I、ⅡB.I、ⅢC.I、Ⅱ、ⅣD.I、Ⅲ、Ⅳ

39、在银行存在正缺口和资产敏感的情况下,其他条件不变，有（）。Ⅰ.利率上升，净利息收入增加Ⅱ.利率上升,净利息收入减少Ⅲ.利率上升，净利息收入上升Ⅳ.利率下降，净利息收入下降Ⅴ.利率下降，净利息收入上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅳ

40、假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年收益率为10％，那么他在3年内每年末至少收回（）元才是盈利的。A.33339B.43333C.58489D.44386

41、从竞争结构角度分析，煤炭企业对火力发电公司来说属于()竞争力量。A.替代产品B.供给方C.需求方D.潜在入侵者

42、关于证券投资基本分析与技术分析，下列说法中，正确的有（）。Ⅰ.技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是不同的Ⅱ.基本分析劣于技术分析Ⅲ.基本分析法很大程度上依赖于经验判断Ⅳ.技术分析法的基点是事后分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

43、根据客户的风险偏好，可以把客户划分为（）。Ⅰ.风险厌恶型Ⅱ.风险规避型Ⅲ.风险偏好型Ⅳ.风险中立型A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

44、证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。该条款的主体包括（）。Ⅰ.证券投资咨询机构Ⅱ.证券投资咨询从业人员Ⅲ.证券投资咨询机构的其他人员A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ

45、某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值1万元的商品，采取分期付款的方式，3年结清，假设利率为12％的单利。该商品每月付款额为（）元。A.369B.374C.378D.381

46、β与标准差都是投资风险测度指标，不同在于（）。A.β衡量的是总风险，标准差衡量的是非系统风险B.β衡量的是系统风险，标准差衡量的是非系统风险C.标准差衡量的是总风险，β衡量的是系统风险D.标准差衡量的是系统风险，β衡量的是非系统风险

47、在制定投资规划时，其相关注意事项的说法正确的是（）。Ⅰ.确定投资目标和可投资财富的数量，根据投资回报确定采取稳健型或激进型的策略Ⅱ.分析投资对象，重点是基本面的分析Ⅲ.构建投资组合，涉及确定具休的投资资产和财富在各种资产上的投资比例Ⅳ.管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

48、如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的计算公司（）。A.融资缺口=-流动性资产+借入资金B.融资缺口=流动性资产+借入资金C.融资缺口=-流动性资产-借入资金D.融资缺口=流动性资产-借入资金

49、下列关于对冲策略有效性评价方法的说法正确的是（）。Ⅰ.主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，缺点是忽略了基差风险的存在Ⅱ.比率分析法考虑了价差的变化Ⅲ.比率分析法的考虑了基差风险的存在Ⅳ.主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

50、证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限（）A.不少于30天B.不少于60天C.不少于180天D.不少于365天

51、套利定价理论的基本假设包括（）。Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的Ⅱ资本市场没有摩擦Ⅲ所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响Ⅳ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

52、客户投资目标的确定可以用（）等来作为参考。Ⅰ.产品市场风险Ⅱ.客户理财需求Ⅲ.理财目标Ⅳ.客户资金规模A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ

53、经济基本面的评价因素有哪些（）。Ⅰ.经营业绩Ⅱ.盈利能力Ⅲ.成长性Ⅳ.股票价格A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

54、艾略特的波浪理论考虑的因素主要有（）Ⅰ.股价走势所形成的形态Ⅱ.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置Ⅲ.股价走势的所经历的周期Ⅳ.完成某个形态所经历的时间长短A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

55、从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭（）。A.衰老期B.成熟期C.成长期D.形成期

56、某零息债券在到期日的价值为1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5％，则其久期为（）。A.10B.8.2C.9.1D.8.6

57、下列关于汇率波动对我国证券市场影响机制的说法正确的有（）。Ⅰ本币贬值，本国产品竞争力增强，导致出口型企业的股票价格上涨Ⅱ本币升值，外国产品竞争力增强，导致进口型企业的股票价格下跌Ⅲ政府抛售外汇客观上造成本币供应量减少，可能致使国内证券市场价格下跌Ⅳ国际外汇市场的动荡导致我国重要贸易伙伴国家的货币贬值，可能最终引起人民币相对升值，从而影响我国的证券市场A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

58、证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，不得有以下行为（）。Ⅰ.对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传Ⅱ.向客户承诺最低收益Ⅲ.向客户保证投资收益Ⅳ.夸大过往的投资业绩A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

59、对于一个只关心风险的投资者，（）。Ⅰ．方差最小组合是投资者可以接受的选择Ⅱ．方差最小组合不一定是该投资者的最优组合Ⅲ．不可能寻找到最优组合Ⅳ．其最优组合一定方差最小A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

60、买卖证券产品时机的一般原则有（）。Ⅰ.注意掌握先机Ⅱ.明白选股不如选时Ⅲ.抓住买进时机与卖出时机Ⅳ.牢记挫落是获利的契机V.逢低买进、逢高卖出。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.VD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.V

61、从生命周期的角度来看，下列属于成熟期家庭特征的有（）。Ⅰ收入增加而支出稳定Ⅱ以理财收入及转移性收入为主Ⅲ结清所有大额负债Ⅳ资产达到巅峰，要逐步降低投资风险A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

62、提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议。协议应当包括（）.Ⅰ.当事人的权利了义务Ⅱ.证券投资顾问服务的内容和方式Ⅲ.证券投资顾问的职责和禁止行为Ⅳ.收费标准和支付方式A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

63、从国际大环境来看,跨国纳税人可利用各国税收政策存在的（）和税收优惠差异等,进行国际间的税务规划。Ⅰ.税务差异Ⅱ.税基差异Ⅲ.征税对象差异Ⅳ.纳税人差异Ⅴ.税收征管差异A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

64、杜邦分析法说明净资产收益率受到几种因素的影响，分别是（）。Ⅰ．盈利能力，用利润率衡量Ⅱ．盈利能力，用资产周转率衡量Ⅲ．营运能力，用资产周转率衡量Ⅳ．财务杠杆，用权益乘数衡量A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

65、市场风险限额指标主要包括（）。Ⅰ.头寸限额Ⅱ.风险价值限额Ⅲ.止损限额Ⅳ.敏感度限额及币种限额Ⅴ.期限限额及发行人限额A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

66、证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）Ⅰ证券研究报告Ⅱ基于证券研究报告形成的投资分析意见Ⅲ基于理论模型形成的投资分析意见Ⅳ基于分析方法形成的投资分析意见A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

67、下列各项属于投资适当性要求的是（）。A.特定的投资者购买恰当的产品B.适合的投资者购买低风险的产品C.适合的投资者购买恰当的产品D.特定的投资者购买低风险的产品

68、下列关于久期分析，说法正确的有（）Ⅰ.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析Ⅱ.对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。Ⅲ.若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。Ⅳ.对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

69、根据市场风险产生的原因，可以将市场风险分为（）。Ⅰ．利率风险Ⅱ．汇率风险Ⅲ．股票价格风险Ⅳ．商品价格风险A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

70、现金类证券产品即货币型理财产品，期基本特征为（）。Ⅰ.收益稳定Ⅱ.风险较小Ⅲ.流动性弱Ⅳ.安全性较高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

71、使用代表性启发法进行判断可能产生的偏差有（）I代表性启发法会导致忽略样本大小II代表性启发法会忽略判断的难易程度III代表性启发法会导致依据自身记忆的强度而进行推断IV锚定一些不相关信息的锚定与调整偏差A.II、III、IVB.I、IIIC.III、IVD.I、II

72、某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9%0假设市场利率突然上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（）。Ⅰ.下降2.11%Ⅱ.下降2.50%Ⅲ.下降2.22元Ⅳ.下降2.625元Ⅴ.上升2.625元A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

73、下列关于投资规划的说法错误的是（）。Ⅰ.制订了完整的投资计划，需要不断地评佑投资策略和方法。保障投资计划的可行性，通常每2年做一次投资总结Ⅱ.只要国家政策不改变，就无需重新审视投资计划，确定新的投资方案Ⅲ.如果客户愿意承受的风险越小，则投资的潜在收益率也就越高Ⅳ.实施投资计划时，要对投资商品进行紧密的跟踪，在偏离客户的期望时要做详细的记录，最大限度地控制风险，减少不必要的损失A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

74、下列哪些选项可能增加家庭的净资产?（）Ⅰ投资实现资产增值Ⅱ增加消费Ⅲ将投资收益进行再投资Ⅳ利用自动转账偿还信用卡透支A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

75、根据市场的竞争激烈程度，行业可以分为（）。Ⅰ.完全竞争市场Ⅱ.垄断竞争市场Ⅲ.寡头垄断市场Ⅳ.完全垄断市场A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

76、以下关于MA的运用与特点正确的是（）I滞后性II稳定性III助涨助跌性IV先导性A.II、IIIB.I、II、IIIC.II、III、IVD.I、II、IV

77、常见的指标有（）。Ⅰ.相对强弱指标、随机指标Ⅱ.能量潮Ⅲ.趋向指标、平滑异同移动平均线Ⅳ.心理线、乖离率等A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

78、下列属于客户常规性收入的有（）。Ⅰ工资、奖金和补贴Ⅱ彩票中奖收入Ⅲ债券投资收益Ⅳ租金收入A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

79、VAR的计算要素一般包括（）Ⅰ.时间长度Ⅱ.置信水平Ⅲ.计算方法Ⅳ.历史数据Ⅴ.随机数据A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

80、下列说法正确的是（）。Ⅰ．投资的收益等于利息、股息等与资本增值之和Ⅱ．收益性原则是选择证券产品最基本的要求Ⅲ．安全性原则是要保证证券投资的本金不受损失Ⅳ．证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，但支付的费用较少A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ二、多选题

81、美国“9.11”事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于（）A.绝对衰退B.相对衰退C.偶然衰退D.自然衰退

82、关于支撑线和压力线说法正确的是（）。Ⅰ.支撑线是指股价上涨到某价位附近时，出现买方增加、卖方减少的情况，使股价停止上涨的直线Ⅱ.支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动Ⅲ.一条支撑线被跌破，则成为压力线Ⅳ.支撑线和压力线可以相互转化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

83、如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（）。A.-1B.1C.-0.1D.0.1

84、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（）。Ⅰ.买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权Ⅱ.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权Ⅲ.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权Ⅳ.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

85、对于消费型企业，所属的风险敞口类型为（）。A.上游闭口、下游敞口型B.上游敞口、下游闭口型C.双向敞口类型D.上游闭口、下游闭口型

86、下列属于客户现金流量表收入项目的有（）。Ⅰ.银行存款Ⅱ.工资薪金税后收入Ⅲ.稿费收入Ⅳ.股票分红A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

87、在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.8，则该客户最高债务承受额为（）亿元。A.5.0B.0.8C.6.25D.4.0

88、关于技术分析中的K线图.说法正确的是（）Ⅰ.K线图又称阴阳矩线图Ⅱ.阳线通常用空心实体表示Ⅲ.最高价和实体之间的线被称为上影线Ⅳ.在国内股票和期货市场，通常用红色表示阴线A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

89、深市所送红股在股权登记日后第（）个交易日上市流通。A.1B.3C.7D.10

90、算法和启发法是两类性质不同的问题解决策略，其中启发法主要有（）。Ⅰ．情感式启发法Ⅱ．代表性启发法Ⅲ．可得性启发法Ⅳ．锚定与调整偏差A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

91、容户风险特征可以由（）这些方面构成Ⅰ.风险偏好Ⅱ.实际风险承受能力Ⅲ.风险认知度Ⅳ.未来市场风险水平A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

92、套利定价理论的假设条件（）Ⅰ.投资者是追求收益的Ⅱ.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响Ⅲ.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。Ⅳ.投资者是厌恶风险的。Ⅴ.证券的收益率具有如下构成形式：ri=ai+biFl+εi4A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

93、能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（）。I虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权Ⅱ股票与它代表的财产权可分开作价Ⅲ股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体Ⅳ股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权A.I、ⅡB.I、ⅢC.I、Ⅱ、ⅣD.I、Ⅲ、Ⅳ

94、移动平均值背离指标（MACD）由（）两个部分组成。Ⅰ.加权平均数Ⅱ.离差值Ⅲ.异同平均数Ⅳ.标准差A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

95、下列关于时间价值与利率的说法错误的是（）。A.现值（PV），即货币现在的价值，一般是指期初价值B.终值（FV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值C.时间（t），是货币价值的参照系数D.利率（或通货膨胀率（r），是影响金钱时间价值程度的衡定要素

96、内部评级法初级法下，合格净额结算包括（）。Ⅰ.表内净额结算Ⅱ.回购交易净额结算Ⅲ.场外衍生工具结算Ⅳ.交易账户信用衍生工具净额结算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

97、下列关于统计推断的参数估计和假设检验说法正确的是（）。Ⅰ．参数估计是用样本统计量去估计总体的参数Ⅱ．参数估计包括点估计和区间估计Ⅲ．区间估计是用样本统计量0的某个取值直接作为总体参数0的估计值Ⅳ．区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

98、证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限（）A.不少于30天B.不少于60天C.不少于180天D.不少于365天

99、对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（）。Ⅰ分析该上市公司的发展前景Ⅱ判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约Ⅲ判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策Ⅳ分析该上市公司的财务状况A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

100、三角形整理形态包括（）。Ⅰ．对称三角形Ⅱ．等边三角形Ⅲ．上升三角形Ⅳ．下降三角形A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

参考答案与解析

1、答案：D本题解析：证券投资顾问禁止性行为的要求:（1）严禁接受客户的全权委托，严禁接受未经客户授权的非全权委托，不得代理客户办理提款、转托管、撤消指定及销户手续.（2〕严禁提供虚假信息;欺诈客户或为增加佣金收入而有意误导客户交易.（3）严禁向客户作出投资保底、亏损有限或必定盈利等不切合实际的承诺.（4〕严禁向客户收取或索取酬谢.严禁串通客户损害公司或其他容户的声誉和利益.（5）严禁相互低毁及相互争夺客户.（6）严禁以任何形式在公司内都现有客户中开发客户或将自行到营业部柜台开户的客户据为已有.（7）严禁泄露客户开户资料及透露公司的商业机密。

2、答案：B本题解析：基本分析法的主要方法包括自上而下分析法和自下而上分析法两种方法。

3、答案：A本题解析：人力资源部负责投资顾问的人事管理、资格申报和注册登记等相关事宜。

4、答案：C本题解析：影响市场供给的制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度。

5、答案：D本题解析：选项D正确：资本资产定价模型的假设条件包括：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，投资者都依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。（II项、III项正确）（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。（I项正确）（3）资本市场没有摩擦。（IV项正确）

6、答案：B本题解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议应根据包括证券研究报告或者基于证券研究报告，理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

7、答案：B本题解析：选项B正确：从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小（Ⅰ项正确），特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合（Ⅲ项正确）。在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。

8、答案：C本题解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。

9、答案：A本题解析：证券投资顾问的流程包括以下内容：服务模式的选择和设计；容户签约；形成服务产品；服务提供。

10、答案：D本题解析：利用衍生产品对冲市场风险具有明显的优势，如构造方式多种多样、交易灵活便捷等，但通常无法消除全部市场风险，而且可能会产生新的风险，如交易对方的信用风险。需要特别重视的是，金融衍生产品本身就潜藏着巨大的市场风险。E项，应用衍生金融工具对冲市场风险的交易成本一般不高。

11、答案：B本题解析：证券公司.证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排.

12、答案：B本题解析：羊群效应就是金融市场中的“羊群行为”，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为。

13、答案：A本题解析：公司的盈利能力指标包括:.营业净利润、营业毛利润、资产净利润、净资产收益率

14、答案：D本题解析：基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理资产配置、证券选择和行业配置的能力。

15、答案：A本题解析：一般来讲，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力和成长能力，它们之间的分配比重大约是5：3：2。

16、答案：D本题解析：进行信用风险识别，应从以下三方面入手:（1）基本信息分析（2）财务状况分析（3）非财务因素分析

17、答案：A本题解析：资顾问业务的客户回访应注意以下几点:（1）另设回访机制;（2）全面回访;（3）回访留痕或参照.

18、答案：D本题解析：选项D正确：我国主要的税种由增值税、消费税、企业所得税、个人所得税、资源税、城市维护建设税、房产税、印花税、城镇土地使用税、土地增值税、车船使用税、船舶吨税、车辆购置税、关税、耕地占用税、契税、烟叶税，17个税种构成。（2016年5月1日起，全面推行“营改增”，营业税退出现行税种）其中，关税和船舶吨税、进口货物的增值税、消费税由海关部门征收；其余的由税务部门负责征收。

19、答案：D本题解析：跨市场套利可能存在的风险包括：市场风险、信用风险、时间敞口风险、政策性风险和交易风险。

20、答案：D本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

21、答案：B本题解析：利用MACD预测时.DIF和DEA均为正值时DIF向上突破DEA是买入信号；当WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。当WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。

22、答案：A本题解析：税务规划的目标是在道循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。具体包括:<1〉减轻税收负担;<2>实现涉税零风险;<3〉获取资金时间价值;<4>维护企业自身的合法权益;<5〉提高自身利益。

23、答案：B本题解析：从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。

24、答案：A本题解析：A项，市场占有率高并不一定表示其产品的技术含量高，技术优势主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。

25、答案：A本题解析：主要条款比较法的优点是：评估方式直接明了，操作简便。缺点是忽略了基差风险的存在。比率分析法的优点是计算方式简便,考虑了价差的变化，缺点是忽略了基差的存在。

26、答案：C本题解析：收入型证券组合的特点是追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化，由股票和债券构成的收入型证券组合的基本收益包括股息收入和债息收入。

27、答案：A本题解析：金融泡沫即指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价格的经济现象。其产生的根源是过度的投资引起资产价格的过度膨胀，导致经济的虚假繁荣。

28、答案：D本题解析：P=1.5,则Q=1800-200*1.5=1500

29、答案：B本题解析：高原期对应的年龄阶段约55～60岁。这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰．为未来的生活奠定一定的基础。主要的理财活动是负担减轻、准备退休。

30、答案：A本题解析：道氏理论的应用及应注意的问题:①道氏理论对大形势的判断有较大的作用.②无法判断小彼动，次要趋势.③可操作性较差。

31、答案：C本题解析：资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系

32、答案：C本题解析：有效市场假说的假设条件为：（1）理性人假设。（2）完全信息假设。（3）投资者均为风险厌恶者假设。

33、答案：A本题解析：风险偏好是指为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。风险就是一种不确定性，投资实体面对这种不确定性所表现出的态度、倾向便是其风险偏好的具体体现。

34、答案：C本题解析：绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括:现金流贴现模型、经济利润估值模型、调整现值模型、资本现金流模型、权益现金流模型.

35、答案：C本题解析：子女教育储蓄、按揭购房属于客户证券投资理财要求中的中期目标。其余两个属于短期目标。

36、答案：C本题解析：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。

37、答案：B本题解析：杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率(净利润／营业总收入)×资产周转率(营业总收入／总资产)×权益乘数(总资产／总权益资本)。Ⅲ项，增加股东权益会使权益乘数减小。净资产收益率降低。

38、答案：B本题解析：股票具有有价证券的特征，主要体现在：①虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。

39、答案：D本题解析：当银行存在正缺口和资产敏感的情况下:①如果利率上升,由于资产收入的增加多于借入资金成本的上升,银行的净利息差扩大,其他条件不变,则银行净利息收入增加；②如果利率下降，由于银行资产收入的下降多于负债利息支出的下降，则净利息差缩小,其他条件不变,则银行净利息收入减少。

40、答案：C本题解析：普通年金A=PV÷{（1／r）×[1-1／（1+r）t]}=[100000+50000÷（1+10％）]÷{（1／0．1）×[1-1／（1+0.1）3]}≈58489（元）。

41、答案：B本题解析：迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量。即潜在入侵者、替代产品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。煤炭是火力发电的原料，因此煤炭企业对火力发电公司来说属于供给方竞争力量。

42、答案：C本题解析：选项C正确：基本分析与技术分析在使用中各自有其优势与缺点，不能简单地区别两者的优劣，且在分析中将两者有效结合起来往往有助于提高预测的准确程度（Ⅱ项说法错误）。

43、答案：B本题解析：按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。

44、答案：A本题解析：证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。该条款的主体包括证券投资咨询机构及证券投资咨询从业人员在内的一切机构与个人。

45、答案：C本题解析：本题相当于以12％年利率借款10000元，3年付清。欠款为：10000+10000×12％×3=13600（元）。每月付款为：13600／36≈378（元）。

46、答案：C本题解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，标准差是衡量整体风险的指标。

47、答案：C本题解析：制定投资规划的注意事项①确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略:②分析投资对象包括基本分析和技术分析:③构建投资组合。涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例;④管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正.

48、答案：A本题解析：融资缺□=-流动性资产+借入资金

49、答案：A本题解析：主要条款比较法的优点是：评估方式直接明了，操作简便。缺点是忽略了基差风险的存在。比率分析法的优点是计算方式简便,考虑了价差的变化，缺点是忽略了基差的存在。

50、答案：A本题解析：证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短欺限不少于30天

51、答案：B本题解析：套利定价理论的几个基本假设包括：（1）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；（2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响；（3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

52、答案：A本题解析：结合产品市场风险、目标及客户理财需求来确定客户的投资目标。

53、答案：B本题解析：经济基本面即公司的经营业绩、盈利能力和成长性，是影响公司股价的决定性因素。经营业绩是判断股价的关键，从表面上看，似乎股价与效率、业绩之间没有直接关系，但从长远眼光来看，公司经营效率、业绩的提高，可以芾动股价上涨；效率低下，业绩不振，股价也跟着下跌。

54、答案：B本题解析：艾略特的波浪理论考虑的因表主要有：（1）股价走势所成的形态（2）股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置（3）完成某个形态所经历的时间长短

55、答案：A本题解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。

56、答案：A本题解析：久期又称持续期，这一概念最早来自麦考利对债券平均到期期限的研究，他认为把各期现金流作为权数对债券的期限进行加权平均，可以更好地把握债券的期限性质，所以提出了麦考利久期的概念。对于零息债券而言，久期等于其到期期限。

57、答案：D本题解析：汇率变动是国际市场商品和货币供求关系的综合反映。一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国。资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。

58、答案：D本题解析：证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

59、答案：B本题解析：不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。

60、答案：D本题解析：买卖证券产品时机的一般原则：（1）注意掌握先机，明白选股不如选时；⑵抓住买进时机与卖出时机,牢记挫落是获利的契机,逄低买进、逄高卖出。

61、答案：C本题解析：成熟期是子女经济独立到夫妻双方退休的阶段，收入以薪水为主，支出随子女经济独立而减少；资产达到巅峰，要降低投资风险；房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债；理财目标以资产安全为重点，保持资产收益回报稳定，增加固定收益类资产的比重，减少高风险资产的持有。

62、答案：A本题解析：提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：（1）当事人的权利了义务；（2）证券投资顾问服务的内容和方式；（3）证券投资顾问的职责和禁止行为；（4）收费标准和支付方式；（5）争议或者纠纷解决方式；（6）终止或者解除协议的条件和方式。

63、答案：D本题解析：从国际大环境来看,跨国纳税人可利用各国税收政策存在的税率差异、税基差异、征税对象差异、纳税人差异、税收征管差异和税收优惠差异等,进行国际间的税务规划；从国内税收环境来看,纳税人可选择在优惠地区注册,或将现时不太累气的生产转移到优惠地区，以享受税收优惠政策。

64、答案：A本题解析：杜邦分析法说明净资产收益率受三类因素影响：(1)盈利能力，用利润率衡量。(2)营运能力，用资产周转率衡量。(3)财务杠杆，用权益乘数衡量。

65、答案：D本题解析：市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额。

66、答案：A本题解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括：证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

67、答案：C本题解析：适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。

68、答案：C本题解析：夕期分析（1）基本原理久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整休经济价值产生的影响.各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均夕期来确定.通常，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长。并且在到期日之前支付的金额就越小。则久期的绝对值越高.（2）适用范围①若采用标准久期分析法，久期分析只能重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异。也不能很好地反映期权性风险.②对于利率的大幅变动（大于1%）。久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。

69、答案：B本题解析：市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使得证券投资发生损失的风险。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。

70、答案：B本题解析：现金类证券产品即货币理财产品，其基本特征为：①收益稳定②安全性较高③风险较小

71、答案：D本题解析：使用"代表性"进行判断可能产生的偏差有:（1）代表性会导致忽略样本大小。在分析事件特征或规律时，人们往往不能正确理解统计样本大小的意义，对总体进行统计的结果才是真正的结果，样本的数量愈接近真实的数量，统计的结果也就愈可信，样本愈小，与真实数量相差愈大，统计的结果愈不能反映真实的结果情况。代表性启发法是对同类事件以往所出现的各种结果进行统计分析，得到结果的概率分布从而找出发生概率最大的结果即最可能发生的结果。因此必须考察所有同类事件这个总体或者考察尽量多同类事件（大样本）。但人们往往趋向于在很少的数据基础上很快地得出结论。（2）代表性会忽略判断的难易程度，即使面对的是一个复杂的难以判断的问题，也简单地去作出判断，或经常根据不规范的和与判断无关的描述轻易地作出判断，或经常会忽略掉不熟悉或是看不懂的信息，只凭自己能够理解和熟悉的信息去作出判断，这些忽略掉的信息可能对判断是关键的。

72、答案：A本题解析：根据久期计算公式，△P/P=-D△y/（1+y）=-2.31%/（1+9%）=-2.11%,△P=-2.11%105.00=-2.22（元）。其中，P表示债券价格，△P表示债券价格的变化幅度，y表示市场利率，△y表示市场利率的变化幅度，D表示麦考利久期。

73、答案：A本题解析：制订了完整的投资计划，需要不断地评估投资策略和方法.保障投资计划的可行性。通常每半年或每年做一次投资总结。当国家政策和相关法律、经济环境、金融商品等客观环境改变时，需要重新审视投资计划，并确定新的投资方案。从业人员一般通过风险侧试以及根据客户的年龄与资产状况判断其风险承受能力。通常，如果愿意承受的风险越大，投资的潜在收益率也就越高。

74、答案：A本题解析：个人资产负债表遵循的等式为：净资产=总资产-负债。Ⅱ项，增加消费，将减少净资产；Ⅳ项，利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净资产没有改变。

75、答案：B本题解析：根据市场竞争激烈程度，行业基本上可以分为四种市场类型，即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断。

76、答案：B本题解析：MA是一种趋势类指标，具有追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑线和压力线的特性。

77、答案：C本题解析：1.指标类指标类是根据价、量的历史资料，通