2026年全国证券从业之金融市场基础知识考试高分特训题（详细参考解析）

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券从业考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、一般而言，套利交易需要遵循（）等原则。Ⅰ．买卖方向对应Ⅱ．买卖数量相等Ⅲ．同时建仓Ⅳ．同时对冲A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

2、（）是基础证券发行人或其以外的第三人（简称发行人）发行的，约定持有人在规定期间或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算价差的有价证券。A.期货B.债券C.互换D.权证

3、下列符合《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的是（）。A.甲证券公司原则上可以设立2家私募基金子公司B.乙证券公司未做到内控有力，设立1家私募基金子公司C.丙证券公司采用股份代持方式与其他投资者共同出资设立1家私募基金子公司D.丁证券公司以自有资金全资设立1家私募基金子公司

4、下列关于全球金融市场的形成及发展趋势，说法正确的是()。Ⅰ、大约公元前2000年，古巴比伦乌尔城已经出现了明显的金融区Ⅱ、一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆Ⅲ、1817年，参与华尔街汤迪咖啡馆证券交易的经纪人通过一项正式章程，并成立组织，起名为“纽约证券交易会”Ⅳ、1957年签署的《关税及贸易总协定》建立了欧洲经济共同体A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

5、中证中小投资者服务中心有限责任公司的的主要业务不包括（）A.上市公司教育B.持股行权C.纠纷调解D.维权服务

6、申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，若分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有（）名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有（）名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员。A.10；15B.10；10C.8；10D.5；10

7、我国证券市场监管体系包括（）。①国务院证券监督管理机构②证券投资者保护基金③证券登记结算公司④行业协会A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④

8、投资人可通过办理（）实现其变更办理基金业务销售渠道的需要。A.份额转换B.非交易过户C.变更管理人业务D.转托管业务

9、下列各个市场中，信息披露要求最高的是（）。A.柜台交易市场B.区域性股权交易市场C.中小板市场D.新三板

10、不参与基金会计核算（）①管理费②托管费③申购费④认购费?A.①②B.②④C.③④D.①②③

11、某股份有限公司申请在上海证券交易所上市，其股本总额为6亿元，根据规定需要满足的条件有（）。I．股票经中国证监会核准已公开发行Ⅱ．最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载Ⅲ．公开发行股份的比例达到25％以上Ⅳ．公开发行股份的比例达到10％以上A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.I、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

12、在金融期货的主要交易制度中，具有高度杠杆作用的是（）。A.保证金制度B.集中交易制度C.断路器规则D.限仓制度

13、下列说法错误的是()。A.法律手段是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力B.经济手段调节过程通常较快C.行政手段比较直接D.行政手段多在证券市场发展初期进行

14、对（）而言，基金份额价格固定为1元人民币，故按照固定价格申购赎回。A.股票基金B.混合基金C.货币基金D.债券基金

15、我国1981年后发行的国债品种有（）。①储蓄国债②记账式国债③凭证式国债④人民胜利折实公债A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④

16、行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值的期权，称之为（）。A.障碍期权B.百慕大期权C.任选期权D.平均期权

17、对发行人而言，发行存托凭证能够带来的好处有（）①市场容量大，筹资能力强②避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低③以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算④上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益A.①②B.①③C.②④D.①②③④

18、（）只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。A.股指期货对冲B.商品期货对冲C.套期保值D.期权对冲

19、债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中()品种最为活跃。A.2天B.30天C.7天D.365天

20、沪深300指数所选择的公司一般满足下列（）条件。①经营状况良好②股票价格无明显波动③财务报告无重大问题④无明显市场操纵A.①②③④B.①②④C.②③④D.①③④

21、芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种包括（）。Ⅰ．欧元期货Ⅱ．英镑期货Ⅲ．美元指数期货Ⅳ．欧元对日元的交叉汇率期货A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22、国际债券在国际市场上发行，因此，其计价货币往往是国际通用货币，一般以（）和日元为主。Ⅰ．美元Ⅱ．英镑Ⅲ．欧元Ⅳ．瑞士法郎A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

23、（）是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权。A.商品证券B.货币证券C.资本证券D.商业证券

24、下列股份变动中，一般情况下，有可能会导致股价下降的是（）。①增发和定向增发②配股③资本公积转增股本④可转换债券转换为股票⑤股份回购A.②③④B.①②④C.①④⑤D.③④⑤

25、（）根据自身的资产证券化融资要求，确定资产证券化目标，重组现金流，构造证券化资产。A.发起人B.受托人C.承销商D.服务机构

26、货币政策的传导机制包括（）Ⅰ.利率传导机制Ⅱ.信用传导机制Ⅲ.资产价格传导机制Ⅳ.汇率传导机制A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

27、证券公司申请融资融券业务资格，其客户资产安全、完整，客户交易结算资金实行（）。A.统一存管B.集中管理C.第三方存管D.有效控制

28、目前中国企业发行境外债券总体可以分为三类，分别是（）。①非人民币债券②点心债③合成型债券④人民币债券A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④

29、证券市场中介机构是指（）。A.从事证券的发行与交易的机构B.为证券的发行、交易提供服务的各类机构C.专指各类证券公司D.为证券的发行与交易提供政策的监管部门

30、()常被政府用作弥补赤字的主要方式A.发行国债B.增加税收C.向中央银行借款D.动用历年结余

31、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。这体现了金融衍生工具基本特征中的（）。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风险性

32、以下关于做市商交易制度说法正确的有（）。Ⅰ．做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价Ⅱ．投资者从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券Ⅲ．做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易Ⅳ．做市商的收入来源是买卖证券的佣金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

33、发达、高效的证券市场必定是一个信息灵敏的市场，它需要具备（）。①与之相适应的、高质量的信息管理人才②组织严密的科学的信息网络机构③收集、分析、预测和交换信息的制度与技术④现代化的信息通信设备系统A.①③④B.②③④C.①②④D.①②③④

34、（2018年真题）由银行业金融机构作为发起机构,将信贷资产信托给受托机构,由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的证券为（）。A.财务公司债券B.商业银行次级债C.资产支持证券D.中央银行票据

35、基金管理人作为受托人，必须履行()。A.诚信义务B.保密义务C.信息披露义务D.诚实义务

36、按照《关于调整证券资格会计师事务所申请条件的通知》的规定，会计师事务所申请证券资格的，会计师事务所注册会计师不少于200人，其中最近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于（）人，且每一注册会计师的年龄均不超过（）周岁。A.120，65B.120，60C.100，65D.100，60

37、按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，证券公司设立另类子公司，应当符合的要求有（）。①具备中国证监会核准的证券自营业务资格②最近六个月各项风险控制指标符合中国证券监督管理委员会及协会的相关要求，且设立另类子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定③最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形④公司章程有关条款中明确规定公司可以设立另类投资子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④

38、证券交易所的从业人员诱骗投资者买卖证券的，撤销其证券从业资格，并处以()的罚款。A.1万元以上3万元以下B.1万元以上5万元以下C.3万元以上10万元以下D.3万元以上20万元以下

39、下面属于地方债分销对象的是（）。①在中央国债登记结算有限责任公司开立债券账户的投资者②在中国证券登记结算有限责任开立股票账户的投资者③在中国证券登记结算有限责任开立基金账户的投资者④国债承销团成员A.①②④B.①③④C.②③④D.①②③

40、普通股股东可以优先认购新股的数量应当（）。A.无限制B.按照个人经济实力确定C.由股份公司确定D.按持股比例确定

41、投资者在参与沪深300股指期货交易时,所使用的交易编码应根据投资目的不同分为()。I.套期保值用途II.套利用途III.套汇用途Ⅳ.投机用途A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

42、芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种包括（）。Ⅰ、欧元期货；Ⅱ、英镑期货；Ⅲ、美元指数期货；Ⅳ、欧元对日元的交叉汇率期货。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

43、律师事务所从事证券法律业务，可以为其出具的法律意见的事项有()。Ⅰ．首次公开发行股票及上市Ⅱ．上市公司召开股东大会Ⅲ．上市公司实行股权激励计划Ⅳ．证券衍生品种的发行及上市A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

44、（2021年真题）两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（??）A.金融远期合约B.金融互换C.金融期权D.金融期货

45、下列有关套利的说法，错误的是（）。A.套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格B.行业内通常也根据不同品种、不同期限合约之间的比价关系进行双向操作C.对于股价指数等品种，还可以和成分股现货联系起来进行指数套利D.若股指期货价格低于理论值，则做多股指期货，做空指数组合，被称为“正套”

46、关于金融互换交易下列说法正确的是（）。①互换是指是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易②目前，按名义金额计算的互换交易已经成为最大的衍生交易品种③互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构，从而规避相应的风险④我国已经启动了股票收益互换业务试点工作A.①②③④B.①②③C.①③④D.②③④

47、（2019年真题）金融市场的重要性表现在（）。Ⅰ、促进储蓄——投资转化；Ⅱ、优化资源配置；Ⅲ、反映经济状态；Ⅳ、宏观调控A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

48、资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。这是融资方式中的（）。A.银行信用融资B.股票市场融资C.直接融资D.间接融资

49、按照券面形态分类，债券不包括（）。A.金融债券B.实物债券C.凭证式债券D.记账式债券

50、2020年6月颁布的《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》规定了创业板上市公司发行可转债的条件，主要包括（）。①具备健全且运行良好的组织机构②最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息③具有合理的资产负债结构和正常的现金流量④满足相应的发行股票的条件A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④

51、期权风险取决于（）等因素。①基础资产的价格②离期权到期日的时间③基础资产价格波动性④无风险利率A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④

52、（2018年真题）下列选项中，可以用于分析公司经营状况好坏的有（）。Ⅰ．公司的竞争力Ⅱ．公司财务状况Ⅲ．公司治理水平Ⅳ．公司并购重组A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ

53、可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流是（）。A.企业自由现金流B.股权自由现金流C.股票红利D.利息

54、以下不属于创新型货币政策工具的是（）。A.短期流动性调节工具B.常用借贷便利C.抵押补充贷款D.利率最高配额

55、（）是股票价格的基石。A.投资者的预期B.股份公司的经营现状和未来发展C.行业的发展前景D.宏观经济状况

56、根据对公开发行可转换债券的公司的规定，最近（）个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于（）。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。A.1，3％B.1，6％C.3，3％D.3，6％

57、相较于优先股，债券不具有以下（）特点。A.到期还本付息B.剩余财产优先权C.税后利润优先支付利息D.更容易判断本质

58、常用的市场风险限额包括（）。①交易限额②风险限额③止损限额④敏感度限额A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④

59、股票具有以下（）特征。①流动性②风险性③增值性④永久性⑤参与性A.①②③④⑤B.①②③④C.①②③⑤D.①②④⑤

60、证券公司甲欲设立一家私募基金子公司乙，乙公司根据税收、政策、监管等需求欲设立基金管理机构丙，下列甲、乙、丙的做法错误的是（）。A.甲以自有资金全资设立乙B.乙持有丙45%的股权，但不拥有管理控制权C.乙不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人D.丙不得对外提供担保

61、关于可转换债券的要素，下列说法中正确的有（）。①有限期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间②转换期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日的存续时间③转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数④转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格A.③④B.①②C.②③④D.①②③④

62、结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品和私募结构化产品，前者通常可以在（）交易。A.交易所B.证券公司C.基金公司D.商业银行

63、（2020年真题）下列属于风险管理本质特征的是（）A.损失管理B.事前管理C.盈利管理D.事后管理

64、赵某持有S公司1万股股票。2018年3月5日，S公司宣布每股发放现金股利0.5元，3月6日，钱某将赵某所持的S公司股票尽数买人，5月8日，钱某将该股票卖给孙某，孙某在5月10日又将股票转让给李某。已知5月10日为S公司除息除权日，那么最终能获得股息的人是（）。A.赵某B.钱某C.孙某D.李某

65、对股份有限公司而言，可以避免公司经营决策权改变和分散的行为是（）。A.发行可转换债券B.引入战略投资者C.发行优先股D.发行普通股

66、长期资本流动的主要方式不包括（）。A.国际直接投资B.银行资金调换C.国际证券投资D.国际信贷

67、全国中小企业股份转让系统中挂牌股票采取做市转让方式的，须有（）家以上从事做市业务的主办券商为其提供做市报价服务。?A.3B.2C.1D.5

68、经中国证监会批准，使用来自境外的资金进行境内证券期货投资的投资者是（）。A.合格境外投资者B.合格境内投资者C.金融投资者D.非金融投资者

69、股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的（），在发起人认购的股份缴足前，不得向他人募集股份。A.部分发起人认购的股本总额B.部分发起人认购的股票面值总额C.全体发起人认购的股票面值总额D.全体发起人认购的股本总额

70、（2020年真题）普通股股东行使剩余财产分配权有一定的先决条件，下列与先决条件有关说法正确的是（）Ⅰ普通股股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须在公司解散清算之时Ⅱ公司财产未按照规定清偿前，不得分配给股东Ⅲ公司财产的法定清偿包括支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务Ⅳ公司财产经法定清偿后的剩余财产，不按照股东持有的股份比例进行分配A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

71、反映一家公司的股票价值对其净利润的倍数的指标是（）。A.市净率倍数B.市盈率倍数C.市销率倍数D.企业价值/息税前利润倍数

72、债券的贴现率也被称为必要回报率，其计算公式为（）。A.真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价B.名义无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价C.名义无风险收益率+预期通货膨胀率D.真实无风险收益率+风险溢价

73、关于上市公司发行新股的条件，下列说法正确的是（）。①具备健全且运行良好的组织机构②具有持续经营能力③公司在最近2年内财务会计无虚假记载，无其他重大违法行为④公司对公开发行股票所募集的资金，必须按照招股说明书或其他公开发行募集文件所列资金用途使用，改变资金用途，必须经董事会做出决议A.①②B.①②③④C.①④D.②③

74、金融衍生工具的基本特征包括（）。Ⅰ.跨期性Ⅱ.杠杆性Ⅲ.联动性Ⅳ.低风险A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

75、关于股票风险性的叙述，正确的是（）。①投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期，但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期②股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性③风险也就是损失，高风险的股票会给投资者带来较大损失④通常，如果要引导投资者投资风险较高的股票，就必须提供更高的预期收益A.②③B.①②④C.①②③D.①②③④

76、（）是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于他们具有较好的结构性，在风险管理和产品开发设计中得到广泛应用.A.金融互换B.金融远期C.期货和期货类衍生产品D.期权和期权类衍生产品

77、经济高质量发展阶段如何增强金融服务实体经济的能力，（）。①守住不发生非系统性金融风险的底线，宏观和微观管控结合②健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板③深化金融监管体制改革④管控好金融的高杠杆率和流动性风险A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

78、我国股票发行制度演变不体现在（）方面。A.监管制度B.发行方式C.发行定价D.发行日期

79、道.琼斯工业股价平均数包含以下（）指标。①道.琼斯工业股价平均数②道.琼斯通讯业股价平均数③道.琼斯股价综合平均数④道.琼斯工业平均收益加权指数⑤道.琼斯公用事业股价平均数A.①②③④⑤B.①②③④C.①②③⑤D.①③④⑤

80、私募基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的（）。A.50％B.30％C.20％D.10％二、多选题

81、下列关于开放式基金和封闭式基金，说法正确的有（）。①开放式基金有固定的存续期，封闭式基金没有②开放式基金没有发行规模限制，投资者可提出申购或赎回申请③封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回，持有人只能寻求在证券交易场所出售给第三者④封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，开放式基金不受市场供求关系影响A.①②③B.①③④C.①②④D.②③④

82、港股通交易以港币报价，投资者以（）交收。A.港币B.美元C.欧元D.人民币

83、一般企业间的商品赊销、预付定金、预付货款等属于融资方式中的（）A.股票市场融资B.债券市场融资C.风险投资融资D.商业信用融资

84、风险转移可分为（）。①合同转移②非保险转移③计划转移④保险转移A.①④B.①③C.②④D.③④

85、下列关于国债招标方式发行中对于承销团成员承销额的限定，说法正确的是（）。①对国债承销团成员额度进行分配时，取整至0．1亿元②对国债承销团成员额度进行分配时，取整至1亿元③有资格的承销团成员追加承销额时应为0．1亿元的整数倍④有资格的承销团成员追加承销额时应为1亿元的整数倍A.①③B.②③C.①④D.②④

86、（2018年真题）通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资的集合投资制度指的是（）。A.股票B.债券C.投资基金D.公开市场

87、证券公司直接为投资者开立()。A.清算账户B.银行账户C.证券账户D.资金结算账户

88、上市公司的财务报表必须依法及时向社会公开，这体现了证券交易的（）原则。A.透明B.及时C.公开D.公平

89、设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准，证券登记结算公司的设立条件不包括（）。A.自有资金不少于人民币1亿元B.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施C.主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格D.国务院证券监督管理机构规定的其他条件

90、深证综合指数以()为样本股。A.在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的全部股票B.在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的全部A股C.在深证证券交易所中小企业板上市的全部股票D.在深证证券交易所创业板上市的全部股票

91、我们通常所说的道·琼斯指数是指（）。A.道·琼斯工业股价平均数B.NASDAQ市场及其指数C.金融时报证券交易所指数D.道·琼斯股价综合平均数

92、下列关于全球金融市场历史的相关表述，正确的有()Ⅰ、大约公元前2000年，古巴比伦乌尔城已经出现了明显的金融去，乌尔城出现的金融活动不仅包括借贷，还包括股权投资甚至风险投资。Ⅱ、一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆。Ⅲ、1817年，参与华尔街汤迪咖啡馆证券交易的经纪人通过一项正式章程，并成立组织，起名为“纽约证券交易会”Ⅳ、1957年签署的《罗马条约》建立了欧洲经济共同体，从最初6个成员国发展为包括28个成员国的欧盟。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

93、证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定的是（）。①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％②对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的30％③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10％④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④

94、以下股票在深港通下的港股通范围内的有（）。①恒生综合大型股指数的成分股②恒生综合中型股指数的成分股③市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数的成分股④同时在香港联交所、深交所上市的A+H股公司股票A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

95、（2020年真题）企业（公司）直接融资活动主要有（）方式Ⅰ股票融资Ⅱ债券融资Ⅲ期权融资Ⅳ权证融资A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

96、（）类股东及其行动人持股超过5%的股份，不会被视为非自由流通股本。A.公司创建者B.证券投资公司C.国有股份D.战略投资者

97、全国社会保障基金理事会投资运行全国社会保障基金，应当坚持的原则不包括（）。A.谨慎性B.安全性C.收益性D.长期性

98、按基金的投资理念划分，可将证券投资基金划分为（）。A.封闭式基金和开放式基金B.公募基金和私募基金C.主动型基金和被动型基金D.债券基金和股票基金

99、企业年金基金财产限于境内投资，投资范围包括（），以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。Ⅰ．银行存款Ⅱ．国债Ⅲ．中央银行票据Ⅳ．债券回购A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

100、划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，不符合规定的是（）。A.银行存款和国债投资的比例不得低于60％B.企业债、金融债投资的比例不得高于10％C.证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％D.在同一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50％

参考答案与解析

1、答案：B本题解析：套利交易需要遵循的原则有：①买卖方向对应的原则；②买卖数量相等原则；③同时建仓的原则；④同时对冲原则；⑤合约相关性原则。

2、答案：D本题解析：考查权证的定义。

3、答案：D本题解析：考点：证券公司未能做到突出主业、稳健经营、诚实守信、勤勉尽责、资本约束或内控有力，不得设立私募基金子公司（B错误）。证券公司应当以自有资金全资设立私募基金子公司，不得采用股份代持等其他方式变相与其他投资者共同出资设立私募基金子公司（C错误）。每家证券公司设立的私募基金子公司原则上不超过1家（A错误）。故本题选D。

4、答案：A本题解析：Ⅳ项说法错误，1957年签署的《罗马条约》建立了欧洲经济共同体，从最初6个成员国发展为包括28个成员国的欧盟，包括面积覆盖欧洲一半以上的共同货币(欧元)和欧盟的中央银行。

5、答案：A本题解析：投服中心的主要业务：1.投资者教育2.持股行权3.纠纷调解4.维权服务

6、答案：D本题解析：申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，若分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员。

7、答案：B本题解析：考查我国证券市场的监管体系。我国证券市场经过20多年的发展，逐步形成了以国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金为一体的监管体系和自律监管体系。

8、答案：D本题解析：暂无解析

9、答案：C本题解析：我国交易市场分为场内市场和场外市场。场内市场主要包括主板市场(包括中小板市场)和创业板市场，场外市场主要包括新三板市场、区域性股权交易市场、券商柜台市场、私募基金市场等。其中，场外交易市场通常对其信息披露频率和内容要求较低，监管较为宽松，市场透明度不及交易所市场。

10、答案：C本题解析：在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费(认购费)、赎回费及基金转换费等；另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。上述两大类费用的性质是不同的。第一类费用并不参与基金的会计核算，而第二类费用则需要直接从基金资产中列支，其种类及计提标准需在基金合同及基金招募说明书中明确规定。根据有关规定，下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、按照国家有关规定和基金合同规定可以在基金财产中列支的其他费用。

11、答案：C本题解析：Ⅲ项，股份有限公司申请股票上市，股本总额超过4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10％以上。

12、答案：A本题解析：在金融期货的保证金交易制度中，由于期货交易的保证金比率很低，因此有高度的杠杆作用，这一杠杆作用使套期保值者能用少量的资金为价值量很大的现货资产找到回避价格风险的手段，也为投机者提供了用少量资金获取盈利的机会。

13、答案：B本题解析：经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。

14、答案：C本题解析：考查基金的申购、赎回原则。对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。

15、答案：A本题解析：目前我国发行的普通国债有记账式国债、凭证式国债和储蓄（电子式）国债。人民胜利折实公债是在1981年前发行的。

16、答案：D本题解析：障碍期权：对行权设置一定条件；百慕大期权：可以在规定的一系列时点行权；任选期权：择优执行其中一种；平均期权：行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值。

17、答案：A本题解析：注意：审题，题目问的对发行人而言存托凭证之所以能够取得较快发展，除资本市场国际化这个大背景之外，其对发行人和投资者均具有一定的吸引力。1.对“发行人”而言，发行存托凭证能够带来下列好处：（1）市场容量大，筹资能力强。以美国存托凭证为例，美国证券市场最突出的特点就是市场容量极大，这使在美国发行ADR的外国公司能在短期内筹集到大量的外汇资金，拓宽公司的股东基础，提高其长期筹资能力，提高公司证券的流动性并分散风险。（2）避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低。除此之外，发行存托凭证还能吸引投资者关注，增强上市公司曝光度，扩大股东基础，增加股票流动性；可以通过调整存托凭证比率将存托凭证价格调整至美国同类上市公司股价范围内，便于上市公司进入美国资本市场，提供新的筹资渠道。对于有意在美国拓展业务、实施并购战略的上市公司尤其具有吸引力：便于上市公司加强与美国投资者的联系，改善投资者关系；便于非美国上市公司对其美国雇员实施员工持股计划等。2.对“投资者”的优点：以ADR为例，与直接投资外国股票相比，投资ADR给投资者也能带来好处。（1）以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算；（2）上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益；（3）上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付；（4）某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR可以规避这些限制。

18、答案：B本题解析：商品期货对冲只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。

19、答案：C本题解析：债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃

20、答案：A本题解析：上述四项皆为沪深300指数选择样本股票所考虑的条件。

21、答案：D本题解析：芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种不仅包括以美元标价的外币期货合约（如欧元期货、日元期货、瑞士法郎期货、英镑期货等），还包括外币对外币的交叉汇率期货（如欧元对日元、欧元对英镑、欧元对瑞士法郎等）以及芝加哥商业交易所自行开发的美元指数期货。

22、答案：D本题解析：国际债券在国际市场上发行，因此，其计价货币往往是国际通用货币，一般以美元、英镑、欧元、日元和瑞士法郎为主。

23、答案：A本题解析：本题主要考查商品证券的概念。商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。

24、答案：B本题解析：资本公积转增股本后，唯一的变化是发行在外的股份数量增加了、股份回购减少供给增加需求，向市场传达积极信息，通常会导致股价上涨；可转换债券由于具有稀释效应，有可能导致股价下跌、配股和增发根据增发价格、公司运营情况等因素的情况，既可能导致股票下降，又可能导致股票上涨。

25、答案：A本题解析：考查资产证券化的具体操作要求。第一步：发起人（一般是发放贷款的金融机构，也可以被称为原始权益人）重组现金流，构造证券化资产。

26、答案：D本题解析：各种经济理论对货币政策的传导机制有不同看法，归纳起来货币政策的传导机制主要包括以下四种：（1）利率传导机制（2）信用传导机制（3）资产价格传导机制（4）汇率传导机制

27、答案：C本题解析：证券公司申请融资融券业务资格，其客户资产安全、完整，客户交易结算资金实行第三方存管，客户资料完整真实。

28、答案：A本题解析：考查我国企业发行境外债券的分类。目前中国企业发行境外债券总体可以分为三类：第一类是在境外市场以非人民币发行和结算的债券，被称为非人民币债券，比如美元债券（由于非人民币债券中，美元债券是主体，数据也较为齐全）；第二类是以人民币发行、以人民币结算的债券，被称为点心债；第三类是以人民币发行、以其他国货币结算的债券，被称为合成型债券。

29、答案：B本题解析：证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构。

30、答案：A本题解析：增加税收会加重社会负担，易引起人们的反对，而且增税还必须通过一定的法律程序，不适合作为政府临时增加收入的主要手段；向中央银行借款有可能增加货币供应量，导致通货膨胀；动用历年结余需视政府过去的年度收支情况，若无结余，此手段也无法运用。因此，发行国债常被政府用作弥补赤字的主要方式。

31、答案：B本题解析：考查金融衍生工具的基本特征。注意不同特性的概念区分。

32、答案：A本题解析：在做市商交易市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。做市商的收入来源是买卖证券的差价。

33、答案：D本题解析：一个发达、高效的证券市场也必定是一个信息灵敏的市场，它既要有现代化的信息通信设备系统，又必须有组织严密的科学的信息网络机构；既要有收集、分析、预测和交换信息的制度与技术，又要有与之相适应的、高质量的信息管理人才。

34、答案：C本题解析：2005年4月，中国人民银行、原中国银监会发布《信贷资产证券化试点管理办法》，将信贷资产证券化明确定义为“银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动”。

35、答案：A本题解析：基金管理人作为受托人，必须履行诚信义务。

36、答案：A本题解析：按照《关于调整证券资格会计师事务所申请条件的通知》的规定，会计师事务所申请证券资格的，会计师事务所注册会计师不少于200人，其中最近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于120人，且每一注册会计师的年龄均不超过65周岁。

37、答案：D本题解析：按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，证券公司设立另类子公司，应当符合以下要求：（1）具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与另类子公司之间出现风险传递和利益冲突；（2）具备中国证监会核准的证券自营业务资格；（3）最近六个月内各项风险控制指标符合中国证监会及协会的相关要求，且设立另类子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定；（4）最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形；（5）公司章程有关条款中明确规定公司可以设立另类子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批；（6）中国证监会及中国证券业协会规定的其他条件。

38、答案：C本题解析：根据《中华人民共和国证券法》第二百条规定，对涉及证券交易的相关工作人员，故意提供虚假资料，隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录，诱骗投资者买卖证券的，撤销其证券从业资格，并处以3万元以上10万元以下的罚款，属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。

39、答案：D本题解析：地方债分销对象。国债承销团成员间不得分销。

40、答案：D本题解析：优先认股权是指当股份公司为增加公司注册资本而发行新股时，原普通股股东按其持股比例，可以按低于股票市价的特定价格购买公司新发行的一定数量股票的权利。

41、答案：C本题解析：投资者可以根据不同投资目的,分别申请套期保值、套利和投机用途的客户号。

42、答案：A本题解析：芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种不仅包括以美元标价的外币期货合约(如欧元期货、日元期货、瑞士法郎期货、英镑期货等)，还包括外币对外币的交叉汇率期货(如欧元对日元、欧元对英镑、欧元对瑞士法郎等)以及芝加哥商业交易所自行开发的美元指数期货。

43、答案：D本题解析：《律师事务所从事证券法律业务管理办法》规定．律师事务所从事证券法律业务，可以为下列事项出具法律意见：首次公开发行股票及上市；上市公司发行证券及上市：上市公司的收购、重大资产重组及股份回购：上市公司实行股权激励计划；上市公司召开股东大会；境内企业直接或者间接到境外发行证券。将其证券在境外上市交易；证券公司、证券投资基金管理公司及其分支机构的设立、变更、解散、终止；证券投资基金的募集．证券公司集合资产管理计划的没立：证券衍生品种的发行及上市；中国证监会规定的其他事项。律师事务所可以接受当事人的委托，组织制作与证券业务活动相关的法律文件，

44、答案：B本题解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。

45、答案：D本题解析：当股指期货价格高于理论值时，做空股指期货，买入指数组合，被称为“正套”；反之，若股指期货价格低于理论值，则做多股指期货，做空指数组合，被称为“反套”。

46、答案：A本题解析：考查金融互换交易相关知识。

47、答案：A本题解析：金融市场的重要性表现在促进储蓄——投资转化；优化资源配置；反映经济状态；宏观调控。

48、答案：C本题解析：本题主要考查直接融资的概念。

49、答案：A本题解析：债券按债券形态的分类。按照券面形态，债券可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

50、答案：D本题解析：对发行可转债的条件相关知识的把握。

51、答案：D本题解析：考查对期权风险以及市场风险的理解。期权风险取决于基础资产的价格、离期权到期日的时间、基础资产价格波动性与无风险利率等因素。

52、答案：B本题解析：股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。从理论上分析，公司经营状况与股票价格正相关，公司经营状况好，股价上升；反之，股价下跌。公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：（1）公司治理水平与管理层质量。（2）公司竞争力。（3）财务状况。（盈利性、安全性、流动性公司并购重组）

53、答案：B本题解析：考查对股权自由现金流的理解。股权自由现金流（FCFE）是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。

54、答案：D本题解析：创新型货币政策工具包括短期流动性调节工具、常用借贷便利、抵押补充贷款、中期借款便利以及临时性流动性便利等。选项D利率最髙配额属于选择性货币政策工具。

55、答案：B本题解析：考查影响股票价格的基本因素。股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。从理论上分析，公司经营状况与股票价格正相关，公司经营状况好，股价上升；反之，股价下跌。公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：（1）公司治理水平与管理层质量。（2）公司竞争力。（3）财务状况。

56、答案：D本题解析：公开发行可转换债券的公司，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。

57、答案：C本题解析：债券的利息来源于税前。

58、答案：D本题解析：考查对市场风险限额的理解。常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额、止损限额与敏感度限额。

59、答案：D本题解析：考查股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。

60、答案：B本题解析：私募基金子公司根据税收、政策、监管、合作方需求等需要下设基金管理机构等特殊目的机构的，应当持有该机构35%以上的股权或出资，且拥有管理控制权。

61、答案：A本题解析：考查可转换债券要素相关概念。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。有限期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日的存续时间。

62、答案：A本题解析：结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品，前者通常可以在交易所交易。

63、答案：B本题解析：风险管理不等于损失管理，其本质特征是事前管理。

64、答案：C本题解析：辨析股利发放的4个日期，特别是除息除权日的定义，除息除权日通常为股权登记日之后的1个工作日，本日（含本日）买人的股票不再享有本期股利。

65、答案：C本题解析：一般来讲，优先股股东对公司日常经营管理事务没有表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。

66、答案：B本题解析：国际长期资金流动，是指期限在1年以上的资金的跨国流动，包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动，主要以三种形式进行：一是采取独资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一个新企业；二是收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例；三是利润再投资。国际间接投资也就是国际证券投资，是指在国际证券市场上发行和交易中长期有价证券所形成的国际资本流动。这些有价证券包括优先股股票、普通股股票、政府债券、企业债券以及一些国际组织发行的债券等。国际信贷主要包括政府信贷、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷等。

67、答案：B本题解析：挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统公司同时提供集合竞价转让安排；挂牌股票采取做市转让方式的，须有两家以上从事做市业务的主板券商为其提供做市报价服务。

68、答案：A本题解析：合格境外投资者是指经中国证监会批准，使用来自境外的资金进行境内证券期货投资的境外机构投资者。

69、答案：D本题解析：股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额，在发起人认购的股份缴足前，不得向他人募集股份。

70、答案：C本题解析：普通股票股东行使剩余资产分配权也有一定的先决条件。第一，普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算之时。第二，公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东。

71、答案：B本题解析：市盈率（P/E）倍数反映了一家公司的股票价值对其净利润的倍数

72、答案：A本题解析：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价

73、答案：A本题解析：《中华人民共和国证券法》第十二条规定，公司首次公开发行新股，应当符合下列条件：①具备健全且运行良好的组织机构。②具有持续经营能力。③最近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告。④发行人及其控股股东、实际控制人最近3年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪。⑤经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。其第十四条规定，上市公司发行新股还必须满足下列要求：“公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用；改变资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改变用途，未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。”

74、答案：B本题解析：金融衍生工具具有下列四个显著特性：（1）跨期性。（2）杠杆性。（3）联动性。（4）不确定性或高风险性。

75、答案：B本题解析：风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的预期收益，所以③错误。

76、答案：D本题解析：期权和期权类衍生产品是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于他们具有较好的结构性，在风险管理和产品开发设计中得到广泛应用。

77、答案：C本题解析：经济高质量发展阶段如何增强金融服务实体经济的能力，可从如下几个方面进行：守住不发生系统性金融风险的底线，管控好宏观层面的金融的高杠杆率和流动性风险、微观层面的金融机构信用风险以及跨市场、跨业态、跨区域的影子银行和违法犯罪风险，因此①表述不正确；健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板；深化金融监管体制改革，加强监管协同，补齐监管空白。

78、答案：D本题解析：我国股票发行制度演变主要体现在发行监管制度、发行方式与发行定价三个方面。

79、答案：D本题解析：除以上正确指数外，还包括道.琼斯运输业股价平均数。

80、答案：C本题解析：私募基金子公司及