货币银行学知识点汇编2

第一章

货币的定义：是从商品世界中分离出来固定充当一般等价物的商品，反映了商品生产者之间

的社会生产关系。

货币是商品，具有使用价值和价值。

货币是表现•切商品价值的材料

货币是特殊的商品

具有直接同所有商品交换的能力

体现一定的社会生产关系。商品生产者之间的交换关系，体现着产品归不同所有者占有，并

通过筝价交换来实现他们之间的社会联系。

一、货币的职能

1.2.1价值尺度含义：货币在表现和衡量商品和劳务的价值时，执行着价值尺度职能。

2.货币执行价值尺度职能的特点：

1、只需要观念或想象中的货币；

2、具有完全的排他性、独占性；

3、要通过价格标准这个中间环节来执行价值尺度职能.

1.2.2流通手段

含义：货币在商品交换中起媒介作用时执行着流通手段职

2.货币执行流通手段职能的特点：

1.必须是现实的货币；

2.可以是足值的货币本体，也可以用货币符号来代替；

3.包含有危机的可能性。

1.2.3贮藏手段

1.含义：货币退出流通领域，被人们当作社会财富的一般替代品和独立的价值形态保存

和贮藏的职能。

2.货币执行价值贮藏手段职能的特点：

必须是实在的和足值的货币。

必须退出流通领域，处于静止状态。

1.2.4支付手段

1.含义：货币作为交换价值而独立存在，并非伴随着商品运动而作单方面的转移，就执

行着支付手段职能。

2.特点：以价值的单方面转移为特征，没有商品（劳务）与之作相向运动，即商品的让

渡与货币的回流出现分离。

1.2.5世界货币

1.含义：当货币超越国界，在国际市场上发挥一般等价物作

用时便执行世界货币的职能。

2.特点：

执行世界货币职能一般是贵金属

美元、英镑、欧元、日元

1.电子货币定义：所谓电子货币，是对“通过电子信息的交换完成结算的系统”的总称。

2.基本特征：现实货币（现金或存款）的电子形式。

二、货币制度（币制）：一个国家用法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织

形式。包括规定货币币材和货币单位、本位币和辅币的铸造及偿付能力、发行准备制度等内

容。

I.本位币（legalmoney）：一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。

A.本位币是足值的贵金属;B.可以自由铸造、自由熔化C具有无限法偿能力

2、辅币（fractionalcurrency）:本位币以卜.的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。

特点：

（1）不足值货币为国家创造收入铸币税

（2）不能自由铸造

（3）有限法偿：指法律规定某种货币只有有限的支讨能力，

若一次性支付时超出规定的限额，对方有权拒收.

货币制度演变图示

金币本位制

纸币本位制

（不兑现的信用

货币制度）

金银复本位制是以金银两种金属作为本位货币的金属货币制度。

基本特征：（双本位）

①金、银同时被法律承认为货币金属

②金、银两种本位货币都可以自由铸造和自由熔化；

③金、银两种本位货币都有无限的法定偿付能力；

④银行券可以自由兑换金、银两种本位货币；

⑤金、银都可以自由输出输入。

格雷欣法则（GreshamLaw）:

即劣币驱逐良币的规律。在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种

货币，二者的交换比率以法律规定，则实际价值相对低的劣币会把实际价值相对高的良币排

挤出流通。

黄金市场价格高于其法定价格良币

白银市场价格低于其法定价格劣市

市场比价：金：18=1=12

悠设1:在双本位制下:

法定比价金：银=1：10

第化1：12造连

100金市------M00克黄金-----^200克白银

1T0

1200银币•一120金币

金币款里逐渐减少，最终退出美通，银币充斥流通界

三）金本位制（GoldStandardSystem）

足以黄金为本位货币的一种货币制度，1880-1914年足国际金本位制的全盛时期。其典型形

式：金铸币本位制。

1、金铸币本位制（GoldSpecieStandard）

特点：

（1）货币单位规定为一定量的黄金，以金币为本位货币；

（2）金币可以自由铸造：

（3）价值符号可以自由兑换金币；

（4）黄金可以自由输出入；

（5）国家的金属准备全藻是黄金

2、金块本位制（goldbullionstandard）

金块本位制：没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币或银

行券流通的货币制度。特点：

（1）黄金由政府集中储存，金币不再流通，代之以银行券或纸币。

（2）纸币有含金量的规定，可以兑换黄金，但要达到一定的限额。

3、金汇兑本位制(goIdexchangestandard)

以^^作为淙通货币，通过外汇®）兑拱黄全的货币制度。

特点：

<1）国内不错造，也不使用金币，只流通雅币

（2）货币炉位仍有含金里的加定

（3）中央例行将黄金和外汇存油在另一个实行全本位制的国东，

井规定本国货币与该国货币的法定兑换比率。居民可按这一比率

用本国银行券兑族法国货币，再向该国兑换黄金。

第一次世界大败后.金本位制走向50K….

20世纪30年代大危机之后，金本位制彻底崩溃

1931年9月21日，英国宣布放弃金本位制

193L1932年，全球29国宣布放弃金本位制

1934年，美国宣布放弃金本位制，美元同时

贬值，黄金官价为伊司=35美元

1936年，世界上金本位制从此绝迹

四、货币层次

M0=现金=通货（中国统计，美国不统计，WHY?）

Ml=MOI商业银行的活期存款（狭义的货币）

M2=M1+商业银行定期存款和储蓄存款

M3=M2+其他金融机构的定期存款和储蓄存款

M4=M3+其他短期流动资产

第二章信用与利率机制

二、信用的特征

以还本付息为条件

以相互信任为基础

以收益最大化为目标

所有权与侵用权相分离

-具有特殊依价值运动形式G-G7

一般形式：W-G-W

wo—06

信用的儿种形式

一、商业信用（tradecredit）

1.商业信用的定义和形式

企业之间进行商品交易时，以延期支付或预付形式提供的信用.

•商业信用是现代信用的基础.

①赊消一一商也信用最早的基本形式。

在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立

即支付，而卖方在资金比较充裕，又对买

形式方信誉比较了解和信任的情况下，允许买

两种基本形式

方在约定期限内支付。即延期支付。

此

①

②预付货款。

②分期付款

⑤委托代消买方为购买某种紧俏商品，按照合同规

④预付定金定预付部分货款给卖方，以保证及时得

补偿贸易到所需商品。

2.商业信用的特点

①商业信用与特定的商品买卖相联系

②商业信用中的债权人和债务人都是企业

③商业信用的供求与经济景气状态一致

（商业信用与产业资本动态一致）教材24

二、银行信用（bankcredit）

1.银行信用的定义

■银行及其他金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务活

动提供的信用。主要是提供给工商企业与居民的信用.

2.银行信用的特点

（1）银行信用的债权人是银行等金融机构，债务人是工商企业和个

人；

C）银行信用是以贷而形式提供的.克服了商业信用在授信规模、方

向和期限上的局限性；

0）银行信用是T中介信用，可以降低信怠成本和交易费用.

银行信用不能取代商叱信用，二者相互补充、相互促进。

3国家信用1、定义：是国家政府以债务人或债权人的身份筹资或放债的•种信用形式。

2.国家信用的作用

（1）话节财政收支的短期不「房企业、居民的购买力转移给了国家,

是一种财力再分配，不会导致通货膨

⑵是弥补财政赤字麻；也不会影响企业的生产积极性

一般来说，弥补财政赤字，平衡财政收支的入/艮多

①增卿收；②向跖借款或透支；③发行政府债券

二^税收多受到限制，因为税丫正建在银行资金来源不足的慢况下迸行.

收过多会影响企业与个人积极I只能造成扩大免不供给以满足睨政桑姜，

-----------»------------U结果必然导致通货膨脓、物价上涨一J

（3）镜节货币供给与经济

国家信用是中央银行进行公开市场业务的前

提，而公开市场操作又是中站艮行的主要手段。

4消费信用（定义：消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于生

活消费目的的信用。

消费信用与商业信用和银行信用并无本质区别，只是授信对象和授信目的有所不同。

5民间信用，亦称“民间借贷”，主要指居民个人之间以货币或实物的形式所提供的直接信

贷。

2.民间信用的特点

（I）自发性，绕过正规金融机构

⑵范围有限，在一定的地域内借贷

（3）利率较高，且具有较大的弹性

（4）具有较大风险

二、信用工具的特征

I.偿还性

2.流动性流动性，是指信用工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力。信用工具的

流动性大小包含着两个方面的含义：

（1）能不能快速地自由变现；

（2）变现过程中损失的程度和所耗费的交易成本的大小。

3.风险性

违约风险（信用风险）

市场风险

市场利率越高，信用工具的市场价格就越低；

反之，市场利率越低，信用工具的市场价格就越高。

4.收益性，是指金融工具能定期或不定期地为其持有人带来•定的收入。收益的大小是通

过收益率来反映的。

三、信用工具的分类

按融资方式

笈接受程度

按偿还期

马克思关于利息本质的理论内容：利息本质上是部分平均利润、剩余价值的特殊转化形式。

利息来源于利涧，是利涧的一部分。

西方关于利息来源和本质的理论研究：利息是对放弃货币使用权的机会成本的补偿。

名义利率与实际利率区别与联系：

1.名义利率是指借贷契约和有价证券上载明的利率。它实际上包含了通货膨胀因素的利率。

实际利率是指货币购买力不变条件下的利率，通常用名义利率减去通货膨胀率。

实际利率:名义利率-通货膨胀率

2.名义利率只能为正，实际利率可以为负。

3.正利率和负利率:当名义利率高于通货膨胀率、实际利率大于0时，即为正利率；反之则为

负利率。

零利率：名义利率;通货膨胀率

4.

.1+Z,i-7l

I—--------］二------------

r1+7T1+7T

，'=»+，；+»・ir

定义：是指各类利率之间和各类利率内部都有

一定的联系并相互制约,从而构成有机整体.

三、利息体系主要包括利率结构,各利率间的传导机制和利

系.

中央银行再货款、再贴现利率

利

拿

这金融市场利率：向北拆借利率与国俵利率

系

商业银行存、贷款利率

市场利率二无风险利率+风险补偿

当附息债券的购买价格与面值相等时，到期收益率等于息票率。

当附息债券的价格低于面值时，到期收益率大于总票率；当附息债券的价格高于面值时，

到期收益率低于息票率。

用思勺价格♦•川关1如果债券价格上升，到期收益率下降；反之，如果

债券价格下降，到期收益率上升。

到期收益率是是市场利率的有效衡■指标

贴现债券的到期收益率与其价格负相关

贴现收益率小于到期收益率

4/£七””"5

到期收益率爰衡量利率水平的有效指标

当市场上利率水平上涨，债券价格下降，

进而引起到期收益率的上升；反之，当市

场上利率水平下降，债券价格上涨，进而

引起到期收益率的下降

因此信用工具的到期收益率与利率同方向

变化，到期收益率可以作为衡量市场上金

融工具的利率水平的有效指标。

结论：

，1、只有持有期与到期日相等的债券收益率才与初

始的到期收益率相同。

.2、市场利率上升与债券价格的下降相联系，对于

期限比持有期长的债券来说，将导致资本损失。

«3、距债券到期日越远，与市场利转动相联系的

债券价格波动越大。

,4、g巨债券到期日越远，市场利率越高，持有期收

益率越低。

，5、即使债券初始利率很高，当利率上升时，债券

收益率仍有可能为负。

.一、利率理论

*（一）马克思利率理论

*利息本质：剩余价值的特殊转化形式

*利率决定基本因素：平均利润率

*利率影响因素：供求关系

“利率受借贷资本供求影响在零与平均利

润率之间波动

（二）古典学派的利率决定理论

1、利息是储蓄（节约）、等待、节欲的报酬。

2、利率的决定因素：强调经济当中的实物因素一

储蓄与投资

资本的供给来自储蓄，储蓄是利率的递增西数。

资本的需求来自投资，投资是利率的递减图如

3、利率变化能够自动调节储蓄与投资的均衡

（三）凯恩斯的利率决定理论

1、利息本质，所谓利息，乃是在一特定时

期以内，放弃周转灵活性之报酬，

2.利率的决定因案

货币供给（外生交工,

与利率无关）

货币慌求（与利率负

相关），强调货币因

赛对利率的决定作用

3、利率对产出的作用

MS|i）G中

小结：

在利率决定理论上，古今中外的经济学家们有许多不同的

观点，

马克思的利率决定理论是建立在对利息来源与本质的分析

基础上，认为利率的上限是平均利涧率，下限为冬，利率总

是在零和平均利涧米之间受供求关系影响波动;

西方经济学家的利率决定理论主要是从供求关系着眼的，

他们都认为利率是由供求均衡点所决定的，他们之间的主

要分歧在于是什么供求关系决定利率，

二、影响利率的主要因素

1.平均利润率

利息来源于利润，是利润的一部分。

利率受制于利润率。利润率有平均化的趋势。

利率受制于平均利润率。

2.银行成本

借贷资金的成本、经营的所有费用

3.通货膨胀预期

费雪效应

B值的大小说明名义利率是否与预期通货膨胀率同比例上升问题

B值=1：通货膨胀中性，对借贷双方财富均无影响

B值＞1：对债权人有利，真实利息增加；对债务人而言，真实利息负担加重

B值vl：对债权人不利，真实利息减少；对债务人而言,真实利息负担减少

4.中央银行政策

中央银行货币政策影响可贷资金供求

5.商业周期

利率的顺周期特征

6.借贷资金供求状况

作为一种特殊的商品，资金的价格一一利率决定于资金的供给与需求。

供大于求：利率下降

供不应求：利率上升

7.政府预算赤字

一种观点：预算赤字增加导致利率水平上升

另一种观点：对美国而言，资金供给是无穷大，预算赤字对利率水平没有影响

8.国际利率水平

（1）国际信贷渠道12）国际贸易渠道

一国在确定本国利率水平时必须参考国际尤其是主要发达国家的利率水平。

第三章金融市场重点

四、金融市场的功能

（一）融通资金功能

在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。即变收入为储蓄，变储蓄为投资。

二）资源配置功能

资源的配置体现为：财富的再分配'风险的再分配

（三）宏观调控功能

调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。

首先，金融市场具有直接调节作用。其次，金融市场为政府对宏观经济活动的间接调控创造

了条件。

四）经济“晴雨表”功能

金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器。

金融市场交易直接和间接的反映国家宏观经济运行情况._____________________________

金融市场有着广泛而及时的收集和传播信息的通讯网络，使人们口r以及时了解世界经济发展

变化情况。

货币市场的五个主要子市场

（卜）同业拆借市场

・交易主体：金融机构法人

-交易时象：超额准备金

-交易期限：一年以内

-拆借利率：双方竞争确定

-拆借额度：按照中国人民银行规定，各银行每月日平均拆入资金余额，不得超过其上月末

各项存款余额的5%；其它金融机构不得超过其自有资本。

（二）商业票据市场

主要是以商业汇票据的发行、承兑、转让、贴现形成的市场。

贴现：（持票人与银行）转贴现（银行之间）再贴现（银行与中央银行）

（三）可转让大额定期存单（CDs）市场

1商业银行的主动负债；2不记名3金额固定4面额大5期限短6可以转让7买卖利率高于

同期限一般存款利率

四）短期债券市场

I、国库券

2、短期市政债券

我国还包括企业短期融资券市场和央行票据市场

（五）债券回购市场

回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。所谓回购协议（Repurchase

Agreement）,指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原

定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回

购协议是一种质押贷款，其质押品为证券。

正回购：先卖后买

逆回购：先买后卖

二、资本市场构成

（一）股票市场

（二）长期债券市场

（三）基金市场

投资基金是通过发行基金股份（或收益凭证）将投资者分散的资金集中起来，由专业管

理人员分散投资，并将投资收益分配给基金持有者的一种金融中介机构。

金融衍生工具是指以杠杆或信用交易为特征，以货币、债券、股票等传统金融工具为基础而

衍生的金融工具或金融商品。

三、衍生金融市场

1.金融远期市场

金融远期是指交易双方达成的、在将来某一特定日期按事先商定的价格，买卖某种金融

资产的合约。

2.期货市面

在特定的交易场所通过竞价方式成交，承诺在未来的某一期限内，以事先约定的价格买进或

卖出某种金融商品的契约。

主要功能：套期保值、价格发现和信息传递、投机等。

分为：外汇期货、利率期货和股票指数期货

期货交易的特点

买卖的是期货合约（标准化合约）；

与期货交易所的清算公司结算：

无需真实交割，可平仓了结；

必须在清算公司开立专门的保证金账户（保证金交易，杠杆化交易），并每日结算（逐日盯

市）。

3.金融期权市场

期权是一种能在未来某特定时间内或特定时点以特定价格买进或卖出一定数量的某种特定

商品的权利。

金融期权交易制度

合约的标准化；保证金制度；对冲与履约；头寸限制。

4.金融互换市场

定义：交易双方为避免或减少利率或汇率风险，降低长期筹资成本，在一定期限内相互

交换货币或利率的金融交易。

种类:

货币互换与利率互换

货币互换是指交易双方按固定汇率在期初交换两种不同的货币本金，并按预先规定的期限，

进行本金和未还本金的利息的互换。

利率互换定义：利率互换是一种互换合同。合同双方同意在未来的某一特定日期以未偿还贷

款本金为基础，相互交换利息支付。

第四章

商业银行产生的三个因素：

全额准备制度演变为部分准备制度，贷款产生。

保管凭条演变为银行券。

保管业务演变为存款业务。

现代银行产生的两条途径

一是旧高利贷业转变为资本主义银行

二是以股份公司的形式建立的新型股份制银行

二、金融机构存在的原因却优势

1、处理信息问题的竞争优势，降低交易风险的优势

1.信息生产优势；

2.代位监控优势；

3.风险管理优势

2、业务分销和支付优势

3、风险转移优势，主要体现为：

（1）流动性风险转移；

（2）违约风险转移。

金融（中介）机构的功能：

一、融通资金的信用中介，有效地转移社会资源；

二、创造信用货币，扩张信用；

三、提供广泛的金融服务。

金融（中介）机构的的构成和基本内容（）

一、存款性金融机构：

（一）商业银行

（二）储蓄机构一一吸收储蓄存款

|一（三）信用协会一一只针对会员办理

（四）共同基金

二、非存款类金融机构

（三）养老基金

（四）投资银行

（二）农业方面的金融机构

（三）进出II和对外投资方面的金融机构

我国现行金融机构体系构成

我国现行的是多元化的金融机构体系。

现行金融机构体系是以中央银行为核心，政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银

行为主体，多种金融机构并存的金融机构体系。

（一）货币当局和金融监管机构

1、中国人民银行

2、证监会

3、保监会

4、银监会

（二）商业银行

1、国有控股商业银行…大型商业银行

2、股份制商业银行

3、城市商业银行

中国邮政储蓄银行2007年3月20口成立

（三）非银行金融机构

1、保险公司

2、证券公司

3、投资基金管理公司

4、信托投资公司

5、财务公司

6、金融租赁公司

7、农村信用合作社

四）政策性金融机构

1、政策性银行不以盈利为目的

政策性银行的特征

1、不以盈利为经营目标，而是为了实现政府的政策目标。

2、资金来源主要是国家预算拨款、发行金融债券、向国内外金融机构借款。

3、资金运用以发放中长期贷款为主，贷款利率较低。

4、贷款重点是政府产业政策、社会经济发展计划中重点扶植的项目。

5、一般不普遍设立分支机构

国家开发银行、农业发展银行、进出口银行

2、政策性资产管理公司

信达一建行、华融一工行、

长城一中行、东方一农行

（五）外资金融机构

第五章商业银行

现代定义：商业银行是以获取利润为经营目标、以多种金融资产和金融负债为经营对象、具

有综合性服务功能的金融企业。

商业银行的职能

信用中介职能（最基本、最能反映其经营活动特征）

支付中介职能

信用创造职能

金融服务职能

资本的功能及其构成

1.资本的功能

（1）营业功能

资本是银行存在的先决条件

（2）保护功能（最重要的功能）

资本是保护存款人利益的保障

（3）管理功能

资本是维护银行正常经营、防范风险的保障

2.资本的构成

普通资木

普通股、资本盈余、未分配利润

优先资本

优先股、资本票据和资本债券、可转换债券

其他资本

资产重估准备金、贷款损失准备金、证券损失准备金

其他来源

银行持股公司债务、售后回租

3.我国银行资本构成

资本公积邀余公积

a核/资本善通股本

未分配利涧

附属资本贷款呆张准备金.次级妾眩惯考

可转换债券优先股

巴塞尔协议y第一版（1988年7月）

＞资本构成

＞TR资本：核心资本，包括股本和公开储备.

二级资本：附属资本，包括未公开储备、资产重估储备、普

通呆账准备金、带有债务性质的资本T具、长期次级债务.

＞风险加权：风20%、50%-

＞资本充足率的规定：不低于8%,其中核心资本充足率不低于4圾

＞资本充足率二（资本T口除项）/风险加权资产

第二版巴塞尔协议（1999年6月）：三大支柱

《最低资本标准、监管审查.和市场约束）

.寿保费本充足丽的败出淀

—实收焚本（忒股本）与公开的备（夷本公枳.盈余公枳.未分iC利郎

二»»本，未公开资产和乐备.T»*含金

三级资本：到期日至少为2名的次级

俵务，且必须在索要时能成为银行的部份永久性资本

.新风险权重：

0%、20%、50%、100%、150%.

・允许银行建立自己的风险评估体系：标准法、内部评级法和

外部评级法

第三版巴塞尔协议主要内容201碑1月6日

1.提高资本充足率要求.

巴塞尔的议m对于俵心一56本充足率、一级资本充足率的最低要求喜所

提白，引入了资本图存资本，建立反周期超款资本区间，对大型银行提出附加

施本荚求，降低.大雨不能倒"奇泉的道帝风险.

普通股最低妾求将从目前的2%提升至4.5%

建立23的资本留存缓冲和6至Z5例“逆周期资本缓冲”

一级资本充足率下限从现行的4%上调至6%

商业银行的负债

一、存款性负债（被动式负债）

<->存款的资金来源：

流动资金、其他社会闲置资金、银行的贷款

（二）存款的分类：活期、定期、储蓄

二、短期借入资金——非存款性负债（主动性负债）

（1）向中央银行借款

再贴现；再贷款或者称直接借款（抵押借款、信用贷款）

（2）同业拆借：银行同业拆借、抵押借款、转贴现借款

（3）回购协议一一正回购

三、国际金融市场融资

方式：办理定期存款、发行大额定期存单、出售商业票据以及发行债券等

商业银行的资产业务

一、现金资产（一线准备金）教材漏掉了

（1）库存现金：银行金库中的现钞和硬币

（2）存款准备金（商业银行存入央行的资金）

法定存款准备金（商业银行按法律规定，将其存款的一定比率交存在中央银行）

超额准备金=存款准备金一法定存款准备金

（3）存放同业：为了自身清算业务的便利与代理行业务，在其他银行经常保持的一部分存

款余额；

逆回购；

（4）托收未达款：应收的清算款项。

二、票据业务

1.票据贴现

2.票据质押贷款

三、贷款

按期限长短分：短期；中期；长期

按贷款用途分：工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款

按贷款保障分：

信用贷款：仅凭借款人的信誉而发放，风险较大

担保贷款：借款人或第三者向银行提供一定的财产或信誉作为还款保证。

担保贷款的三种形式：

保证贷款

即保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按约定履行债务或承担责任的

行为。

抵押贷款

即借款人或第三人不转移对法定财产的占有，将该贬产作为债权的担保。

质押贷款

即以借款人或第三者的动产或权利为质物而发放的贷款。包括动产质押和权利质押。

按风险程度划分:

・正常贷款

・关注贷款

•次级贷款1

•可疑贷款—不良贷款

•损失贷款」

商业银行的贷款依据

（1）信用分析：6c原则

品德、能力、资本、经营环境、抵押品、连续性

（2）贷款政策:

贷款的适度规模、贷款的种类、期限、清偿、贷款的保障及用途、贷款的定价

贷款风险:

信用风险、利率风险、市场、操作风险、政策风险

贷款保护：

（1）减少信用贷款比重，扩大担保贷款比重，降低信用风险；

（2）对存贷款实行浮动利率，避免利率风险；

（3）建立贷款坏账准备金或提高坏账准备金率，防止贷款风险给商业银行经营带来冲击;

（4）时于大额贷款，采取银团贷款的形式；

（5）对贷款风险进行转移。

四、投资（有价证券）“二线准备金”

五、其他资产：固定资产等

商业银行的表外业务

是指商业银行从事的按会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影

响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。

一、无风险的表外业务（中间业务）

无风险的表外业务：指商业银行不需要运用自己的资金，利用银行人材、技术、设备等优势,

以中介人的身份代客户办理各种委托事项，从中收取手续费的业务。主要包括：

汇兑业务、结算业务、代理业务（代理融通、保管箱出租、代理发行有价证券;、信

托业务、租赁业务、银行卡业务、咨询业务

二、有风险的表外业务

I、担保和类似的或有负债

2、贷款承诺

3、与利率或汇率有关的或有项目：期货、期权、远期、互换

商业银行经营三原则

1.盈利性

盈利性原则是商业银行经营活动的最终目标，这一目标要求商业银行的经营管理者在既

定的情况下，尽可能的追求利润最大化。

银行盈利的来源：

银行增加收入的渠道：1.提高贷款利率2.扩大贷款规模3.增加手续费收入4.增加资本积累

银行减少支出的手段：1.降低负债利率2.降低管理费用

2.流动性

是指商业银行能够随时满足客户提取存款与合理贷款要求的能力。包括资产的流动性与负债

的流动性两重含义

资产的流动性是指银行的资产在不发生价值损失条件下迅速变现的能力。

负债的流动性是指银行以适当的价格取得可用资金的能力。

3.安全性

是指商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全。安全性原则要求银行在经营

活动中，必须保持足够的清偿力，经得起重大风险和损失

“三性”的对立统一

“三性”之间的矛盾：盈利性与流动性之间的矛盾、盈利性与安全性之间的矛盾

因此，商业银行必须寻求三者之间的均衡和协调。

・在保证资产安全和流动的前提下，追求最大限度的利润

・流动性是实现安全性的必要手段

・安全性是实现盈利性的前提要求

・追求盈利是甦性与流动性的最终目标

如何处理各原则之间的关系（权衡）

（一）安全性与流动性之间的权衡

1.存款与贷款期限相匹配

2.保有两级准备金

3.保持适度的主动性负债

（-）安全性与盈利性之间的权衡

1.合理安排资产规模和结构，注重资产质量。

2.保持合理的自有资本比率。

3.实现资产分散化。

4.正确运用衍生金融工具规避风险，防止投机

5.必须遵纪守法，合法经营，一旦发生风险便可以得到中央银行的援助而免受更大的风险

打击。

商业银行的管理理论

（-）资产管理理论

1.真实票据论（贷款具有自偿性）亚当。斯

2.转换理论（资产转换）

3.预期收入理论（未来的收入）

4.超货币供给理论（综合性的服务）

（二）负债管理理论

积极运用主动负债

购买理论、销售理论

三）资产负债联合管理理论

从资产和负债两方面综合考虑，对应的进行分析，根据银行经营环境的变化，协调各科不同

的资产和负债的利率、期限、风险和流动性等方面的搭配，做出最优化的资产负债组合，满

足银行的盈利性、安全性以及流动性的要求。

具体解决途径

I.利率敏感性缺口

2.流动性缺口

3.期限匹配和利差

4.金融衍牛.品交易

第六章中央银行

中央银行的基本职能

（H）中央银行是“发行的银行“

垄断货币发行权。这是中央银行首要和基本的职能。

（二）中央银行是“银行的银行”

1.集中存款准备金

保证银行的清偿力与调控货币供给

2.组织全国的清算

3.充当银行的最后贷款人

满足银行临时性资金的不足

防止金融恐慌，维持金融稳定

作为货币政策工具，调节银行信贷规模。

（三）中央银行是“政府的银行”

1.代理国库

2.对政府融通资金

3.代表政府管理国内外金融事务。

（1）制定和实施货币政策

（2）金融监督管理

（3）为政府持有与经营管理外汇黄金等储备

（4）代表国家参加国际金融组织和各项金融活动

4.为政府提供经济金融预测和政策建议，向社会公众发布经济金融信息。

中央银行制度的类型

I.单一式中央银行制度：单独设立、专门机构

（1）一元式：只设立一家中央银行，采取总分行制。英国，日本，法国，中国

（2）二元式：国家在中央和地方两级都设立中央银行。，美国。德国

2.复合式中央银行制度：集中央银行和存款货币银行职能于一身

计划经济体制国家：前苏联、东欧（1990以前）、中国（1983以前）

1948-1983：“大一统”的中央银行

3.准中央银行制度：一个国家和地区没有建立通常意义的中央银行制度，商业银行+类似央

行的机构，类似中央银行的机构，新加坡，中国香港

4.跨国中央银行制度：俩个以上主权独立的国家共同拥有一个中央银行的制度，西非货币联

盟（1962）中非货币联盟（1962）东加勒比海通货管理局（1965）欧洲中央银行（

中央银行职能的变化：制定和执行货币政策、金融监管、组织参与和管理支付清算

我国中央银行的职能：1.发布和履行与其职责有关的命令和规章；2.依法制定和执行货币

政策3.发行人民币和管理人民币的流通4.监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；

5.实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场；6.监督管理黄金市场；7.持有管理国家的外汇

储备和黄金储备；8.经理国库；9.维持支付，清算系统的正常运行；10.指导，部署金融业反

洗黑钱工作。11.负责金融业的统计、调查、分析和预测；12.作为国家的中央银行，从事有

关国际金融的活动。国务院规定的其他职责。

中央银行的主要业务：

一、负债业务

1.货币发行业务集中统一发行、经济发行原则

2.存款业务代理国库，财政存款集中存款准备金

3.发行央行票据（央行使芬）

4.资本业务

二、资产业务

1.贷款和贴现

再贴现和再贷款业务为政府提供短期贷款

2.证券买卖业务（公开市场操作）主要买卖政府发行的长短期债券

3.金银、外汇储备业务：为国家保管与运用金银与外汇储备

三、中间业务

L集中票据交换同城票据交换所1773年第一家票据交换所在伦敦成立

2.交换差额的集中清算

3.办理异地资金汇兑业务

中央银行产生的客观经济基础及必然性

17世纪末到19世纪初，在资本主义工业革命的推动下，社会生产力迅速发展，银行种

类和数量不断增多，资本迅速扩大，竞争也日益激烈，由此产生一系列迫切需要解决的问题:

统一发行银行券的需要,

集中办理全国票据清算的需要。

为商业银行提供最后贷款人的需要。

代表政府管理全国金融业的需要。

第七章

一、现代二阶银行体制卜.货币供给的实现机制：中央银行向以商业银行为主体的金融体系注

入基础货币，商业银行在此基础上进行信用创造或存款创造，向整个社会提供最终货币。

Ms=k-B

二、影响货币供给的主要因素：

I、基础货币

财政的债权、对商业银行的债权、黄金外汇规模

2.货币乘数：法定准备金率、超额准备金率、

现金漏损率、活期存款比率

1.中央银行行为：基础货币、法定存款准备金率

2.商业银行行为：超额准备金比率er(l+e+c'+t•rt

3.居民、企业行为：

财富效应：财富增加h下降

收益率变动的效应：存款利率h下降

银行恐慌效应h上升

地下经济效应h上升

二阶银行体制

整个银行体系分为中央银行和商业银行等金融机构两个层次

二级银行制度下，货币供给的特点：

1.中央银行不直接与个人和企业发生业务往来，而由商业银行办理与个人和企业有关

的业务。

2.中央银行是一国货币的唯一的垄断发行者

3.中央银行实行存款准备金制度，对商业银行的负债业务和资产业务进行一定的管理

基础货币一一由公众持有的现金（C）和商业银行的准备金（R）构成，是商业银行存款货

币扩张的基础，又称为高能货币、强力货币和中央银行货币。

派生存款：商业银行通过贷款、贴现、投资等业务转化而来的存款，也称衍生存款。

商业银行存款创造的前提条件

1.实行部分准备制度：如果实行部分准备金制度，银行只要按一定比例缴存准备金，其余部

分就可发放贷款，从而进行存款创造。

2、采用转账结算的方式：如果采取转帐结算方式，则贷款支票存款贷款支票存

款，这样不断循环下去，就会产生多倍的存款创造。

第九章通货膨胀

通货膨胀的类型

根据物价上涨速度快慢划分：

爬行式通货膨胀（2%-3%）、步行式通货膨胀（3%-10%）、跑步式通货膨胀（10%以上）、

奔腾式通货膨胀（已无限制、货币体系崩溃）

根据表现形式划分：

公开型的通货膨胀（政府对物价水平不加管制）

隐蔽型的通货膨胀（政府通过价格控制、定量配给或其他措施控制物价上涨）

根据形成原因划分：

需求拉上型通货膨胀、成本推进型通货膨胀、供求混合型通货膨胀、结构型通货膨胀

通货膨胀的成因

需求拉上说：太多的货币追逐太少的商品。

成本推动说：工资推进型与利润推进型。

供求混合推进说：总供给和总需求共同作用下的供求混合推进型通货膨胀。

结构型通货膨胀说

在经济的不同部门之间，由于需求转移、劳动生产率增长的不平衡或世界通货膨胀率的变化,

导致•个部门的工资、物价变动时，会通过部门之间相互看起的过程而影响到其他部门，由

于工资与物价存在向下的刚性，会引起物价总水平的普遍持续上升。

我国：食品（猪肉价格）

通货膨胀预期说

适应性预期假说与理性侦期假说惯性通货膨胀

通货膨胀的治理对策

需求番理政策

紧缩的财政政策（削减攻府支出、增加赋税）

紧缩的货币政策（控制货币供应量、提高利率）

收入政策

政府制定一套关于物价和工资的行为准则，强制性或非强制性地要求由价格决定者共同遵

守。

收入指数化政策

在货币性契约中订立物价指数条款，使工资、利息，各种债券收益以及其他货币收入按

物价水平变动进行调整。

供给政策

第十章货币政策

货币政策目标的内容

1.稳定物价（最基本的目标）

原因：物价不稳定造成经济中的不确定性，使个人、企业、政府的决策困难。

含义：把物价上涨率控制在一定幅度内，防止通货膨胀。

衡量指标：通货膨胀率（2%-3%）中国的目标一般是4%以下

2.充分就业

原因：（1）高度失业给人并造成许多苦难；（2）高度失业让大量工人闲置，经济资源大量闲

置，使经济总产出大幅度降低。

含义：凡是愿意就业者都可以在较短的时期内找到适当的工作。只存在自然失业率。

衡量指标：失业率

失业率=失业人数/劳动力总数

3.经济增长

原因：社会生产是人类赖以生存和发展的基础，是社会进步的动力。

含义：1）一国在一定时期内所生产的商品和劳务的总量的增加；

（2）一国商品与劳务的供给能力的增长。

衡量指标；GDP（人均GDP）年增长率

4.国际收支平衡

原因：维持国际收支平衡有利于稳定一国货币的对•外价值。

含义：一国对其他国家的全部货币收入和货币支出相抵，略有顺差或逆差。

5.金融稳定维护金融体系与金融市场的稳定

中央银行货币政策工具

一般性货币政策工具：

I.存款准备率:：法定存款准备金率政策是指在国家法律所赋予的权利范围内，通过规定或调

整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，控制商业银行的信用创造能力，间接地调节社

会货币供应量和利率一种手段。

（作用机制）

-政策效应（作用机制）

对货币供应量的影响

■口-ER]-*L|-Ms）

■「LK—Mst

对利率的影晌

■「「ER1购买国债-Bpl-ft券收益率I

一口一同业拆出一同业拆措利率I

XER1—

对公众预期的影响

优点:公平性、作用力强、作用迅速

法定存款准备金政策的缺点

1、不利于对货币供应量进行微调

2、容易引起商业银行流利性不足的问题

2.再贴现率：

再贴现政策是指中央银行通过提高或降低再贴现率来影响商业银行的信贷规模和市场

利率，以实现货币政策预期目标的一种手段。

再贴现政策的内容：

1、调整再贴现率

2、贴现窗口管理

■政策效应（作用机制）

■对货币供应量的影哨

障EOT1*'再贷款与再贴现神T来自用现筷-M$t

、e]--Kf一Ms）

对利率的影响

降低再贴现

对公众超期的影晌

对信贷结构倒整的影响

:e

优点：

影响商业银行的资金成本，调节货币供应量

产生“告示作用”，影响公众预期

履行最后贷款人职能，保持金融稳定

有利于经济结构的调整

缺陷：

中央银行处于被动地位

不宜随时变动，缺乏伸缩性

告示作用的局限性

当央行把再贴现率固定在某i特定水平时，市场利率与再贴现率之差将会随市场利率变化而

发生波动，引起贴现规模乃至货币供应量并非因政策意向而发生波动

央行通过再贴现政策发挥最后贷款人职能，容易引发道德风险

3、公开市场业务：公开市场业务是指央行在金融市场上公开买卖政府债券以控制货币供应

量及利率的活动。

（数量机制）对货币供应量的影响:

商北银行

Bt

公众ls|

3G

(价格机制)对利率的影响

■买入国债、rBpf~尊1债收益率।一市场利率〔

■、ER|——商行购买国债[——qp[

债券收益率

(价格机制)对利率结构的影响

-央行卖出短期债券

-100万美元——♦短期债券P1—^短期债券收益率I

-央行买入长期债券

-100万美元一►长期债券Pl——长期债券收益率|

-短期利率上升可以抑制资本外流

■长期利率下降可以剌激投资与消费

优点：

(1)主动性

(2)精确性，可以进行“微调”(3)可逆转性

(4)及时性

缺点：告示效应差

三大政策工具操作通过影响货币供给、利率水平和公众预期，影响投资与消费需求，从而影

响最终目标。

★中央银行传统的三大政策工具，各有特色，各有利弊。这就要求中央银行根据经济发展态

势和货币政策的需要，根据各项政策工具的特色，协调配合地使用各项货币政策工具，使货

币政策收到更为显著的效果。

选择性工具：消费者信用及制、不动产信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口

保证金制度

直接控制：信用配额、直接干预、流动性比率、利率控制、特种存款

间接控制：道义劝告、窗口指导、金融宣传

第三节货币政策传导机制和中介目标

一、货币政策传导机制

（一）凯恩斯学派的货币政策传导机制理论

（二）现代货币数量论的货币政策传递机制

MV=PY货币供应量f名义国民收入

MSG-4^------川（产出）

货币学派的、、魔术箱小、黑箱理论”

（三）货币政策传递机制

■1、利率渠道

■Msf—i------—*E\—►GDPf

■2、银行信贷渠道

■Ms|—►商业银行信贷I一投资与消费|一GDP]

■3、资产价格渠道

-Ms[—代股票价格|―►财富一^消费支出I—GDP]

-、嫖价格1—q[——投资支出|GD叫

■4、汇率渠道

■Ms[—r]一汇率——净出口hGDPf

中央银行一货币政策工具.一操作目标"中介目标.一最终目标（5）

中介目标的选择标准

1.可测性指中央银行能够迅速获得该指标准确的数据资料并进行定量分析；

2.可控性中央银行能够控制和影响；

3.相关性指该指标与货币政策最终FI标高度相关。

4.抗干扰性

常用的货币政策中介目标：1.利率；2,货币供应量；3.超额准备金；4,基础货币

影响货币政策的效应的主要因素：

-）货币政策时滞