【宜华生活家居公司财务造假案例12000字（论文）】

宜华生活家居公司财务造假案例目录TOC\o"1-2"\h\u1733前言 212757一、财务造假的相关理论概述 23417（一）财务造假的定义 230182（四）财务造假危害 322374（五）财务造假的识别方法 431776二、舞弊动因理论——舞弊三角理论 48751（一）压力因素 425464（二）机会因素 429870（三）借口因素 413194三、宜华生活财务造假案例简介 52669（一）公司基本情况 519088（二）宜华生活财务造假事件回顾 532303（三）宜华生活财务造假手段 532751四、对宜华生活财务造假进行识别 831431（一）回归模型公式 818467（二）样本数据 811223（三）数据分析 919731五、基于舞弊三角理论的宜华生活舞弊动因分析 1013641（一）基于压力因素的动因分析 1117947（二）基于机会因素的动因分析 1328602（三）基于借口因素的动因分析 1530027六、基于舞弊三角理论的财务造假防范与治理措施 1522844（一）制定科学稳健的经营策略 157081（二）完善公司内部治理结构 1525873（三）完善市场监督机制和信息披露体系 161146（四）提高内外部审计的执行力 1627213（五）加大造假成本和处罚力度 162013（六）提高管理层人员的职业道德素养 1712419七、结束语 1710047参考文献 17摘要本文基于舞弊三角理论，以宜华生活2016年至2019年财务造假数据为研究对象，对宜华生活财务造假的手段、动因、治理方面进行个案研究，从宜华生活的财务造假个案确认理性防范与治理的关键，就是从根源上尽早遏制可疑的财务造假行为发生。本文审视了销售现金比率指标，可作为鉴别可疑财务造假的公司，为上市公司治理政策制定者，提供科学有依据的造假案例参考，保障广大投资者的正当权益、促进我国证券市场平稳、健康发展。本文分为六章，第一章：概述财务造假的基本理论知识。第二章：概述舞弊动因理论，舞弊三角理论的三个因素。第三章：宜华生活公司案例分析。对该公司如何虚构销售收入、虚增货币资金、隐瞒与关联方的资金往来三个财务问题进行分析说明。第四章：利用回归模型分析，更加确定销售现金比有鉴别公司财务造假行为的能力，也确定了宜华生活公司进行财务造假的概率很大。第五章：运用舞弊三角理论对宜华生活公司财务造假动因分析，得出经营者在面对盈利能力下降、现金流短缺和偿债压力的因素下与公司内部控制存在缺陷、外部监管不到位、造假成本低等机会因素下，经营者找到财务造假借口的必然结果。第五章：防范与治理措施。从公司内部和外部两个方面提出完善公司内部治理结构和市场监督机制、提高造假成本等措施。第六章：总结。企业财务造假主要影响因素是企业的内外部环境，因此，财务造假的防范与治理工作有待企业与监管部门科学有序的改善。关键字：财务造假舞弊三角理论造假动因防范与治理措施前言习近平总书记在2020年7月份举行的企业家座谈会中讲到，希望大家诚实守信、遵纪守法。企业家要怀着真诚的心与各方沟通交流，这样才能调动各方资源，如果不讲诚信将举步维艰。企业家要启到表率的作用，有助于提升全社会人民的道德素养和文明进程。因为各方面的原因，所以有些企业的运营过程中还是会出现不守诚信、违规违法的现象[1]。近年来，虽然随着经济的飞速发展，很多企业都逐渐上市，但是有些企业也会面临一些无法控制的局面，其中就包含了财务造假问题。它会影响市场经济秩序的稳健发展，且对企业自身和投资者都构成很大的毁坏。在防范与治理财务造假方面，国家政府部门也出台了许多的法律规范，但还是不能一概制止财务造假行为的产生。因此，需要对存在财务造假的上市公司进行探究。本文使用舞弊三角理论分析方法探究造假动因，提出针对性的财务造假防范与治理的有效措施，对于促进我国上市公司内部控制和市场监管等方面具有重要作用，希望可以从根源上阻止上市公司进行财务造假，保障市场经济秩序和投资者的利益不被毁坏，使企业家做一个诚信的经营者。一、财务造假的相关理论概述（一）财务造假的定义国内外学术界对财务造假已有相当多的探究，但是研究方向和角度都不相同，使得在财务造假概念上未达成统一。美国注册会计师协会认为财务造假是一个公司或企业在对财务报告披露方面存在故意错报和遗漏重大事项行为[2]。我国注册会计师审计准则对财务造假的定义是:财务造假是作为造假主体的各个阶层人员或外部机构故意使用诈骗的方式获得不正当利益的行为[3]。（二）财务造假的特点刘鸾（2021）认为就管理层为主体、以会计数据为客体、违背了真实性原则、具有连续性这四点是财务造假的特点[4]。财务造假的特点还可以认为是造假方式复杂、造假手段不显眼、造假动因多种多样、造假情节及结果危害严重。（三）财务造假的手段邹秀红（2021）认为财务造假手段众多，技巧越来越奥秘，涉及了很多的会计数据资料，造假的方法主要是在真实交易的基础上伪造销售合同、销货订单、发货单据等，当企业处于经营不善时，企业通过漏记、少记费用的方式来达到经营状况良好的效果[5]。李子嫣、谢国根等（2021）对康美药业造假案件的分析，认为上市公司财务造假手段愈加复杂、隐蔽，增大了审查难度，其利用的手段主要是虚增货币资金、虚增销售收入、利用关联方交易[6]。柏枫（2021）认为公司为了隐瞒夸大的利润，通常使用资金进行外部循环以及垫付费用的形式来让夸大的利润变得更有理有据，常用的造假手段有虚增存货和资产、折旧期延长、繁杂的关联交易、虚减主营业务成本等[7]。彭仕宸（2021）根据证监会发布的由于财务造假被惩罚的上市公司信息看出，近5年来的财务造假行为越来越偏向于虚增经济业务来虚增收入和利润、故意不披露各重大事项等[8]。（四）财务造假危害1.对企业自身的危害杨小彦（2020）认为财务做假既不能让企业的实际状况得到呈现，又使得企业管理人员根据不准确的财务信息制定发展策略，从而给公司构成更大的财务风险，严重的还会让企业的信誉受损，被迫退出证券市场[9]。2.对社会的危害扰乱市场经济秩序。程作杨（2020）认为市场经济要想良好、有效地分配资源，就必须保证各种信息的真实、公开、透明，上市公司用虚假的财务数据编制出财务报表,违反了市场经济正常运转的需要，势必造成市场混乱，进而引发金融危机[10]。3.对投资者的危害胡海燕（2017）指出，投资者按照上市公司披露的财务信息分析判断企业财务状况、经营成果和发展前景，并作出投资决策，而虚假的财务信息对于真实的财务信息而言有严重偏差，导致投资者制定不正确的决策，从而蒙受重大损失[11]。（五）财务造假的识别方法金花妍、刘永泽（2014）选取一些舞弊的风险因子进行T检验，对其中具有显著性特点的因子，运用支持向量计算法和Logistic回归分析方法构建了舞弊识别模型，并进行比较。通过这个测验可以发现，公司的财政状况越不稳定，外部环境越差，越容易出现财务造假[12]。彭仕宸（2021）利用回归模型Logistic计算，发现X1(销售现金比率=经营现金净流量/销售收入）是一个非常有预警能力的指标去发现财务造假的端倪[8]。二、舞弊动因理论——舞弊三角理论W.SteveAlbrecht更加完善了著名的舞弊三角理论，并主张企业能够实现造假主要有压力、机会、和自我合理化三因素，三个因素一个都不能少[13]。牛溪溪和裴潇（2021）指出舞弊三角理论是一个代表性的理论，对于进行公司造假动因的分析[14]。（一）压力因素压力是形成财务造假的重要因素。公司经营不佳或效益达不到资本市场预期时，公司面对的压力也很大，此时正常的经营方式已经无法缓解公司的压力，导致公司利用虚假的手段使公表面上发展得很好[15]。卞淑慧和徐丽军（2021）认为上市公司大部分的压力因素来自企业的利润和资本[16]。（二）机会因素罗轩（2021）认为机会因素给财务造假提供了便利，使造假者更容易达到目的[17]。翟奇凡（2021）认为公司存在压力时，能够实际操作造假行为，还要有相应的造假机会。机会是公司内部环境和外部环境共同造就的[15]。内部环境包括如内部治理较弱；外部环境问题主要是由政府部门监管不力、审计机构不尽责、造假成本与收益差距大、惩罚力度小等问题。（三）借口因素借口因素就是造假者为了说服自己内心而编造出的说辞，实质上是造假者道德与价值观的扭曲。翟奇凡（2021）认为在压力和机遇因素都已被充分的情况下，财务造假又要多加“一把火”，即借口因素，而完美的借口可以使心理上得到慰藉[15]。张文哲（2016）认为借口就是造假行为者为了寻求更为合理的理由来掩饰其违反职业道德及诚信经营的行为。例如，一些公司往往以“避免公司被迫退市或为了取得更多的融资资金和让公司变得更好实现利润最大化的目标，同时也实现了利益相关者的利益需求”等说辞[18]。三、宜华生活财务造假案例简介（一）公司基本情况2001年刘绍喜成立了广东省宜华木业股份有限公司，2004年8月在上交所上市（股票简称:宜华生活，代码:600978），成为了汕头第一家上市的民营企业，也是中国第一个以自己的品牌出口和出售木制品的企业。2016年5月正式变更为宜华生活科技股份有限公司,从传统的家居制造企业成功转型升级为住居生活一体化服务商[19]。公司进行原木的收购和生产、经营不关联国家进出口配额和许可证管理的装饰木制品及木构件等木材深加工产品；软体家具、一体化橱柜衣柜、智能家具及家具用品的研发和经营家纺产品等等[20]。（二）宜华生活财务造假事件回顾宜华生活在被立案调查之前，因为存款和贷款居高的问题引起了上交所的关注，在2018年和2019年公司都收到了交易所对该问题的问询函，还连续更换会计师事务所。2019年的年报又被出具“无法表示意见”，就此更加引起公众的关注。直到2020年的4月24日，证监会才对宜华生活因不按规定披露信息进行立案调查。2021年1月29日证监会公布了关于宜华生活2016-2019年度财务报表出现重大造假问题，并对公司及相关责任人进行处罚，罚款金额共计3885万元，相对于造假获利估算的10亿元，3885万元的罚款只是3.89%的低廉成本。经过证监会的通报，公司股票不断下滑，直至2021年2月22日，公司的股票都是低于1元。宜华生活在上交所被撤下，其股份将被暂停，并将正式退出主板。宜华生活被上海证券交易所摘牌，股票终止上市，正式退出A股市场。至此，宜华生活成了新退市规则下第一家“1元退市股”。（三）宜华生活财务造假手段1.虚构销售业务、虚增销售额以及虚增利润营业收入影响着公司的利润，也是外界投资者了解公司经营情况的重要指标。收入变化无常，伪造其金额，外界投资者很难发现，很多上市公司都采用这种伎俩进行造假。虚增利润使公司转亏为盈也是财务造假的一种伎俩。宜华生活在2016年-2019年通过虚报国内销售业务、高报出口产品收入等方式虚涨经营收入709154.22万元（见图1）。通过图1可看出，宜华生活2016年-2017年的实际经营状况是良好的，营业收入有所增长，但是公司不满足，还是利用手段对营业收入进行虚增，特别是2016年，虚增营业收入超过了实际营业收入的一半，占比为67.55%。2017年-2018年的实际营业收入开始持续下降，宜华生活又开始虚增营业收入，为了维持现有的经营状况。图1营业收入更正数据图**根据宜华生活公司报告及2021年财务造假处罚公告自行绘制虚增营业收入从而虚增了利润277874.79万元，具体虚增的利润金额如表5。通过表5和图2可以直观的发现，宜华生活2016年的经营状况是良好的，从2017年开始，利润总额在持续的下降，从2016年的798807.73万元下降到1170.23万元，直到2018年和2019年下降至负值。以目前的经营状况来看，2020年公司的利润总额有很大可能为负，因此公司为了保持连续三年呈现盈利状态，不被警告和ST处理，公司股价不要再下降和不被投资者撤资，从而对营业收入进行调整使利润调增。2017年虚增的利润占了实际利润的7423.68%，虚增利润七十倍之多，2018年虚增的利润占实际利润的207.78%，虚增2倍之多，到2019年虚增的利润占利润总额49.84%，也将近一半之多。表5利润总额更正数据表**根据宜华生活公司财务报表及2021年财务造假处罚公告自行绘制2016年2017年2018年2019年实际利润总额798807.731170.23-43619.36-46264.79虚增利润77308.2886874.1790633.2423059.10虚增后利润总额876116.0188044.4047013.88-23205.69变化率9.68%7423.68%-207.78%-49.84%图2利润总额更正数据图*2.伪造银行单据虚增银行存款宜华生活从2016-2019年6月通过虚假记账、财务不记账、虚增银行存款从而虚增货币资金865934.85万元，虚增的银行存款如图3所示。根据图3可以看出，宜华生活虚增的银行存款占货币资金总额的比重基本上在50%以上，特别是2016年、2018年和2019年，虚增的银行存款占货币资金总额的68.69%、76.93%和72.80%，由此可以确定公司账表中记载的货币资金一半都是虚假存在的。图3虚增银行存款明细图*3.未按规定披露与关联方的资金往来2016年至2019年，宜华集团总裁刘绍香没有与公司其他董事协商，直接指使有关人员通过公司的账户向两家关联企业划转资金1571096.89万元，回流资金1642081.18万元，这些资金往来都没有记账，这些资金经过6个银行及10个账户分别转移，过程及其的复杂。具体数据如表4所示。从图4可以看出，2016年到2018年宜华生活向关联企业（汕头宏辉）划转的资金占审计资产高达123.21%、145.93%、105.07%，进行着大量的资金运作，套现了巨额的利润。图4宜华生活与关联方资金往来情况图*根据宜华生活公司2021*根据宜华生活公司2021年财务造假处罚公告自行绘制四、对宜华生活财务造假进行识别本文参照彭仕宸（2021）回归模型现有的研究基础上，设置以下回归模型分析销售现金比率的异常是否可以看出企业在进行财务造假行为。基于X1=经营现金净流量/销售收入的造假分析模型如下：（一）回归模型公式Y=Logistic(p)=㏑(p/1-p)=α+β1X1+β2X2+...+βnXn公式中X代表一组自变量，β代表一组与X对应的回归系数，回归模型的截距是α，p表示为造假概率。（二）样本数据本文根据宜华生活和顾家家居2015-2020年的年报数据，计算出各年的销售现金比率、存货周转率、其他应收款占流动资产比率、毛利率四个指标作为研究的样本，因为这四个指标能够反应一个企业的经营及财务状况。选取进行财务造假的公司宜华生活的四个指标数据作为预测因子，对于未进行财务造假的公司顾家家居的四个指标数据作为对应的因子。表1中的公司=2代表顾家家居，公司=1代表宜华生活。基于样本公司被发现作假设定Y值为0，否则是1的方法，使用Logistic公式运用表1的数据通过Stata统计软件进行小样本回归。表1样本数据⃰⃰根据宜华生活与顾家家居年度财务报表和报告自行绘制⃰⃰根据宜华生活与顾家家居年度财务报表和报告自行绘制YX1销售现金比率X2存货周转率X3其他应收款占流动资产比率X4毛利率公司10.2077.5900.0480.411210.2037.9690.0140.427210.1707.8060.0150.373210.1108.2100.0290.389210.1918.4820.0240.362210.1727.4430.2940.367210.2282.4490.0070.328100.2242.3890.0050.363100.1632.8840.0050.344100.0312.3590.0040.32910-0.3281.4690.0040.30311-1.0471.46900.3031（三）数据分析1.描述性分析如下：对于存在财务造假的公司和没有财务造假的公司而言，并不是每个指标都存在较大差异，因此需要对表1中四个指标的12个数据进行显著性筛选，筛选出每组指标数据的平均数、标准差、最小值、最大值作为模型后续分析的数据，使模型的稳定性更高更准确。筛选后的数据如表2所示。表2样本数据值描述性统计VariableObsMeanStd.Dev.MinMaxX1销售现金比率120.0270.371-1.0470.228X2存货周转率125.0753.0681.4698.482X3其他应收款占流动资产比率120.0370.82000.294X4毛利率120.3350.3070.3030.4112.统计分析结果如下：对筛选出的指标进行两两对比分析，看是否存在很大的相关关系，结果为表3。结果显示X3和X2之间的相关性达到0.667，存在相关关系。然后采用向前逐步法选出最为关键的指标进行后续的回归，以减少回归结果的偏差。表3回归模型的相关性结果X1销售现金比X2存货周转率X3其他应收款占流动资产比率X4毛利率X1销售现金比1.000X2存货周转率0.3181.000X3其他应收款占流动资产比率0.3180.667*1.000X4毛利率0.3790.2420.1811.000从表4检验结果发现销售现金比率的系数为+0.842，T值是4.69，P值为0.002。因此，可以说明在5%的置信水平标准下，确定销售现金比率有鉴别公司财务造假行为的能力，其他的变量X2和X3、X4的回归结果不显著，可以排除其对公司作假几率的鉴别能力。这个结果说明本论文的研究样本——宜华生活公司销售现金比率存在异常时，公司在未被通报财务造假之前，X1可以有效预测宜华生活公司有95%的概率存在财务造假行为。这个指标是全文的亮点，监管机构应该认真考虑使用并不断强化销售现金比率筛选财务造假行为。表4回归模型的检验结果YCoef.Std.ErrtP>|t|[95%Conf.Interval]X1销售现金比率0.8420.1804.6900.0020.4171.267X2存货周转率0.0150.0180.7900.455-0.0290.058X3其他应收款占流动资产比率0.0810.1700.4800.648-0.3200.482X4毛利率0.8901.6520.5400.607-3.0164.797cons0.4360.6750.6500.539-1.1612.032五、基于舞弊三角理论的宜华生活舞弊动因分析使用舞弊三角理论能够了解到财务造假产生的动因，从源头着手预防企业财务造假，进而降低造假事件发生的概率，维护中小股东的利益。下面基于舞弊三角理论，从舞弊的三因素对宜华生活财务造假事件进行动因分析。（一）基于压力因素的动因分析1.盈利压力宜华生活自称遭到中美贸易和疫情的影响，国内外对于产品的需求量有所变化，导致公司出现一些不好的营运状况。从图5看出，销售现金比率是反应公司销售情况的一个指标，该指标越大越好。2015-2019年宜华生活的销售现金比率很低，而且在持续的下降，特别是在2017-2019年期间，从2017年的0.163降至2018年的0.031，再降至2019年的-0.328，下降的幅度很大，说明宜华生活这几年的销售质量并不乐观。从表6看出，这三个指标从2016年下降到2019年，而且每年下降的幅度都很大。特别是2018年到2019年三个指标直接从正变为负，依次分别从6.43下降到-4.43%，6.88%下降到-4.30%，5.28%下降到3.69%。成本费用利润率从2016年的180.65%降到2017年的12.25%，下降的幅度达到168.4%。说明了公司在2017年的经济效益非常不好，也说明了这几年的销售水平持续下降，实现的利润也在下降，反应出公司盈利的空间不大。因此加大了公司的财务压力，公司进行财务造假的概率也变大。图5销售现金比率情况图**根据宜华生活公司财务报表自行绘制表6与公司盈利水平相关指标*2.现金流压力宜华生活从2015年开始转型后，公司股价从不到5元飞速增长至24元每股。宜华生活利用原有的资金，开始了疯狂的投资、扩张、转型，其中投资爱福窝、美乐乐、创想家、日日顺、多维尚书等多家企业，在2016年跨国收购华达利与健康家，再加上近几年发生的中美贸易摩擦和疫情的影响，疯狂投资的后果是企业出现了资金流短缺的现象。从图6可以看出，公司在现金流方面始终处于紧缺状态，与净利润有一定的差距，而且这个差距在逐年的增长，公司对其没有做到有效的改善，充足的现金流能够使企业实现正常的生产经营。特别是从2017年开始，经营现金净流量在逐年的下降，从130760.90万元下降到-172154.41万元。企业投资现金净流量从2015-2018年一直呈现负值的状态，直到2019年才恢复到正值，但是数值并不高。企业投资现金净流量与经营现金净流量相抵减后，企业自由的现金所剩无几，企业的现金流主要靠短期融资来维持。图6净利润与现金流量数据图**根据宜华生活公司财务报表自行绘制3.偿债压力从表7中可以看出，宜华生活的货币资金相对较少，从2017-2019年开始不断下降，尤其是在2017-2018年降幅很大，下降了184906.87万元。说明近几年公司的资金兑现能力较弱。应收账款在逐年上升，意味着坏账准备也有可能增加，回收资金的速度在变慢。公司每年还借入很多的短期借款，导致财务费用也在逐年的增涨。公司连续几年的应付账款和应付票据账面金额很大，在2018年高达146216.74万元，企业一直处在借新还旧中。公司的流动资金少，债务多，使得公司存在很大的偿债压力。表7宜华生活财务数据表*单位：万元速动比率和流动比率是体现公司偿付短期负债能力的重要指标。指标越高，公司的兑现能力和偿还债务能力就越大，速动比率的正常值为1，流动比率的正常值为2。根据公司的财报计算得出2016年到2019年宜华生活的流动比率和速动比率，如图7。宜华生活的流动比率与速动比率在2016年到2017年呈现上升趋势，2017年到2019年呈现下降趋势，最高值都是在2017年，速动比率和流动比率分别为0.89和1.40，两个指标都没有超过正常值，这说明公司正承受着更大的债务压力。图7偿债能力指标**根据宜华生活公司财务报表自行绘制（二）基于机会因素的动因分析1.内部控制存在缺陷缺乏内控的公司很可能发生财务造假。宜华生活内部控制制度体系就是存在缺陷，宜华集团是宜华生活的控股公司，刘绍喜又是宜华集团的实际控股人，刘绍喜个人还拥有宜华生活的股权，因此就拥有了相对的话语权，股权分配的不合理，就意味着股东的监管与约束功能就此失去了作用。宜华生活与实际控制人之间的股权占比见表8。宜华生活连续多年借入高额的短期借款，导致公司背负了较大的债务压力与财务风险，促使公司实施造假行动，董事会也没有及时阻止和更正，反而还参与了该行为。董事会没有正确的使用自己的权力，欠缺科学的风险管理意识。同时宜华生活的审计部门执行力低，没有作用。表8宜华生活股东股权占比情况****数据来源：和讯网()2015年2016年2017年2018年2019年宜华集团23.842%24.847%29.025%29.025%29.025%刘绍喜0.902%0.902%0.902%0.902%0.902%合计24.744%25.749%29.927%29.927%29.927%2.内外部审计的执行力不足作为公司内部的审计部门，没有严格依据相关制度去监督公司的日常运作，而是放任公司的高层利用非法手段去掩盖公司出现的经营危机，进而从中谋取不正当的利益。广东正中珠江是公司的外部审计机构，对宜华生活进行年审时，公司就已存在存款和贷款金额居高的问题，但在进行风险评估程序时，没有及时针对该问题去深入分析公司的财务报表数据，并深挖其背后的原因，更没有充分利用相关的财务指标进行探究，例如销售现金比率持续下降至很低。导致审计机构都没有发现宜华生活存在财务造假行为，持续几年的审计报告都是“无保留意见”。审计机构在审计过程中，还并未抱有怀疑的审计态度、审计的警惕性和独立性，没有体现出应有的职业素养，也有可能是因为审计机构与被审计单位之间是雇佣关系，从而为宜华生活制造了一个造假的契机。3.监管机构的监督职能失效就造假的上市公司而言，如果监管机构的监督职能得到有效的执行，就会发现公司存在造假行为。宜华生活造假行为的金额十分庞大，但是却巧妙的避开机构的监督不被发现。在2019年被列为被执行人14次，宜华生活在被出具“无法表示意见”后，没有立马被立案调查。在2020年1月至4月，宜华生活又被列为被执行人8次，案由多为合同纠纷，金额超1800万。由此可以说明国内现有监管机制的能力与职能的缺失。4.造假成本低廉目前财务造假的处罚力度还是相对较轻，而企业造假所带来的利益远比造假的成本高得很多。宜华生活公司造假金额多达400亿，证监会对该公司造假处罚仅仅只是责令改正、警告、罚款600万元；对相关人员也仅仅只是警告、罚款、禁入证券市场的处分，罚款金额共计2355万元；对实际控制人刘绍喜仅仅是罚款930万元和终身禁入证券市场。这些处罚与800倍的获利金额相比，公司的违法成本相当的低。如表9。高收益与低成本的处罚，并没有给其他的上市公司敲一警钟，反而还是会藐视法律法规，继续使用各种伎俩实施造假。表9造假罚款与获利金额比较情况表**根据宜华生活2021年财务造假处罚公告自行绘制处罚金额造假获利金额差额获利利润率388532131783209293826.07%注：表9中造假获利金额只选取了未记载与关联方往来金额的数据（三）基于借口因素的动因分析企业在同时拥有前两个因素后，财务造假行为的最后原因就是借口。管理层对虚假的财务信息不管不顾，只为利用各种虚假手段使自己获得利益，使公司披露的财务报表好看，从而获得更多的投资者，使公司的价值越来越高，且能够更长久的发展和不被退市。公司的管理层完全违背了诚实守信的基本原则，用虚假的财务数据掩盖了企业的实际情况。在此过程中，公司的内部监管机制完全没有启到作用，形如虚设。参与公司财务造假的人员完全缺乏基本的法律意识和道德观念，怀着侥幸的心理进行财务造假操作，最终在利益的诱惑下，丧失了做人的根本。六、基于舞弊三角理论的财务造假防范与治理措施（一）制定科学稳健的经营策略制定科学稳健的经营策略。宜华生活出现财务造假行为，一定原因也来自于公司自身的经营问题，公司在生产经营过程中会出现业绩下滑、利润亏损的现象。如果能够长久稳定的发展，就要制定科学有效的运营策略，也要防范生产经营过程中有可能出现的各种风险，不能一味地扩张投资，加快转型速度。公司应该注意应收账款每期的坏账损失，尽快收回货款。公司在融资方面，不要过多的依赖债务融资。公司要灵活适应市场环境及国家政策的变化，不断完善修改自身的战略规划，降低因外在环境的变化导致公司出现经营不善的现象。（二）完善公司内部治理结构完善公司内部治理结构。拥有良好的治理结构可以为公司实现资源的高效配置，也能对公司的运营管理状况实施高效的控制、监督、协调。优化公司股权结构是促进公司治理结构向良好方向发展的重要措施。我国许多上市公司的股权结构相对集中，公司应该调整股权结构，适当分散股权。例如：一是采取股权激励措施或者通过用外部非关联的机构人员参与公司治理；二是引进机构投资者，提高持股比例，保障各股东的权益不被侵占。通常机构投资者有较为充裕的资金，具有较大的自主性和灵活性，而且机构投资者还可以对高级管理层进行外部监管。从某种意义上可以阻止公司的造假行为。监事会应发挥出自己的职权。监事会对董事会要起到监督作用，因此在监事会成员构成上，应该推举中小股东作为监事会成员的代表，才能更好的制约董事会的各项决策，维护好各方利益。至于监事会在宜华生活中的作用很不明显，需要改变这种状况，从监事会成员上着手，要扩大选举监事会成员的渠道，要求监事会成员背景的独立性，这样才能有效的发挥作用。（三）完善市场监督机制和信息披露体系完善市场监督机制是防范财务造假的紧要措施。我国市场监督机制主要以政府监督为主、其他部门监督为辅的形式。政府监督机构主要是证监会，对于违法违规的公司、实际控股股东、高管，证监会都有权对其进行处罚。证监会可以拿到公司的第一手资料，但是由于信息的不对称，导致证监会制定立案调查不够迅速，所以证监会应该加强与各监管部门合作，发挥出协同效应，可以更早更快的发现公司财务造假的端倪，并迅速对其进行立案调查，减少危害的程度。企业对外披露信息是否真实对投资者很重要。关于信息披露的问题，目前我国存在信息披露滞后、会计信息虚假、遗漏重大事项和关联交易披露不完全等问题。目前的信息披露机制相对处于静态，容易出现信息不对称，会影响投资者投资决策的制定。健全有关信息披露的法律和法规，适当增加信息披露资料，可以按照公司的规模对信息披露的资料进行增加，对于规模较大的公司应该披露更加详细的信息。可以利用物联网信息技术，提高披露信息的时效性，还应对公司重要的财务信息进行实时动态披露。（四）提高内外部审计的执行力公司应该加强内部审计部门的执行力，完善内部审计制度，对于审计人员的选拔也要更加的严格，审计人员的职权要更具有独立性，才能更好的履行审计职能，更加有效的执行各项审计任务。其次对于外部来说，审计机构的审计人员要有更高效的执行力。审计机构在对公司进行风险评估程序时，应该结合所调查得的内部信息、各项经济要素、所处行业的发展环境与公司的财务报表进行分析，分析时应要重点关注财务指标销售现金比率的变动情况，因为大多造假公司都用虚增销售收入这种造假伎俩，所以该指标会有异常波动。销售现金比率持续几年下降，且变得很低，就可以怀疑公司有财务造假和财务风险的可能，然后再综合其他信息针对经营现金净流量和销售收入这两个财务数据进行深入的调查，从而才能提高审计任务完成的效率。（五）加大造假成本和处罚力度严厉整治财务造假行为，既要依靠完善的立法，又要严格的执法。公司财务造假的金额多达几百亿元，但是受到的处罚金额却是几千万元或几百万元，与造假的亿万收益不相匹配，对与相关责任人的处罚仅仅只是警告、罚款和禁入资本市场，我国对于财务造假公司都是进行行政处罚，在民事和刑事责任上追究较少，在社会上没有起到震慑作用。因而，我国应切实加强对造假公司的惩罚，提高罚款金额，还要完善《刑法》的相关法律，对主要责任人深究其刑事责任，让人们不敢进行财务造假。（六）提高管理层人员的职业道德素养管理层人员应该具有专业的职业素养和良好的道德品质。有利于提高公司的诚信度和构建一个充满生机与朝气的公司氛围。关于宜华生活发生财务造假，主要原因还是实际控制人刘绍喜和一些管理层人员低下的道德品质和扭曲的价值观念。所以优良的道德素养对一个公司的未来发展也是十分的重要，是公司持续发展的精神支柱，因此一定要加强提高管理层人员的道德品质，开展一些诚信教育活动。对于宜华生活管理层人员道德素养低下问题提出几个建议：一是在选拔聘任管理层人员时，在看重能力的同时也要注重个人的道德素养；二是要定期开展一些诚信、法律方面的教育活动，树立科学的价值观念，使得每个员工都知道具备一个良好的道德素养的重要性。