2026-2031年中国航空物流行业市场全景调研及发展趋势预测报告

第第页2026-2031年中国航空物流行业市场全景调研及发展趋势预测报告——全景调研·数据驱动·趋势研判·投资参考——发布日期：2026年8月数据截止：2026年7月研究范围：全行业·45张数据图表·20000+字

执行摘要一、核心结论。2025年是中国航空物流发展史上具有里程碑意义的一年：全行业货邮运输量首次突破千万吨大关，达到1017.2万吨，同比增长13.3%，连续三年保持两位数增长[1]；全行业货邮周转量达413.1亿吨公里，同比增长16.7%；机场货邮吞吐量达到2186.4万吨，同比增长9.0%；中国航空企业国际货运市场份额提升至44%，同比提高3个百分点；国内航空物流市场规模突破4200亿元，首次迈上四千亿台阶[2]。中国航空物流正式告别疫情期间特殊景气与疫后恢复性增长阶段，进入由跨境电商、高端制造「新三样」、AI硬件出口、冷链医药、低空经济等多元结构性驱动的新增长周期。二、枢纽格局历史性重塑。上海浦东机场2025年货邮吞吐量突破400万吨，上海两场合计超450万吨，超越美国孟菲斯机场跻身全球第二，仅次于香港；鄂州花湖机场以114.6万吨、同比增长32.4%的速度跻身全球货运机场30强，成为亚洲第一座专业货运枢纽的成功样本；郑州新郑机场突破103万吨，实现从「中部节点」到「全球百万吨俱乐部」的跃升。中国已有6家境内机场进入全球货运机场前30名（浦东、白云、宝安、首都、花湖、新郑），成为全球货运枢纽版图中增长最快的板块[3]。三、机队规模快速扩张。截至2025年底，中国民航在册全货机达290架，较2020年净增超百架；货运航空公司达17家，中通航空、湖北国际货运航空等新玩家入局，宽体货机（以B777F为代表）数量增至60架，成为洲际航线主力。顺丰航空以90架全货机稳居亚洲第一，中国邮政航空45架居第二，三大航货运子公司（国货航、东航物流、南航物流）宽体机队合计57架，构筑远程洲际运力基本盘[4]。四、竞争格局分化加剧。国内市场形成顺丰航空与中国邮政航空双寡头格局（合计占国内货运时刻75.5%，顺丰单家占51.4%）；国际市场上外资航司仍掌握过半运力（FedEx单家份额约10%居首，境内航司合计份额44%）；三大航货运央企2025年合计营收超673亿元、归母净利润合计超88亿元，但增长动能分化——国货航受益跨境电商增长32%领跑，南航物流净利润下滑15%，东航物流基本持平[5]。五、展望2026-2031年。本报告预测：在基准情景下，到2031年中国民航货邮运输量将达1480万吨（2025-2031CAGR约6.4%），其中国际航线占比将从2025年的43%提升至2031年的47%左右；全行业市场规模有望突破5180亿元；全货机机队规模有望突破400架；中国航空企业国际市场份额将向50%关口发起冲击。行业将沿六大主线演进：供应链集成化、枢纽国际化、机队宽体化、运营数字化、绿色低碳化、场景多元化（无人机/eVTOL向低空延伸），其中供应链自主可控与跨境端到端履约能力建设是未来五年中国航空物流最核心的命题。六、风险提示。需重点关注美国关税政策反复、地缘政治扰动、航油价格高位波动、宽体货机交付延迟、外资巨头国际竞争、低空经济商业化节奏不及预期等六类风险。本报告通过敏感性与情景分析为企业和投资者提供决策参考。

目录第一章研究总览与方法论第二章全球航空物流宏观环境分析第三章中国航空物流行业发展环境分析（PEST）第四章中国航空物流行业供需格局全景第五章基础设施与枢纽网络建设进展第六章航空物流产业链与价值链分析第七章细分市场专题研究第八章竞争格局与重点企业深度剖析第九章数字化、智慧化与绿色低碳转型第十章2026-2031年市场规模预测与发展趋势第十一章风险分析与战略建议第十二章研究结论参考文献

第一章研究总览与方法论1.1研究背景与意义航空物流是现代流通体系和全球供应链中不可替代的战略通道。根据国际航空运输协会（IATA）统计，航空货运虽然承担的货物重量不足全球贸易总量的1%，却承载了约35%的全球贸易价值，这一「重量与价值高度不对称」的特征，决定了航空物流在高附加值、强时效性产业中不可替代的地位[6]。当前中国正处于从「贸易大国」向「贸易强国」、从「世界工厂」向「全球供应链枢纽」转型的关键阶段，集成电路、消费电子、生物医药、新能源汽车、精密制造、跨境电商、生鲜冷链等高附加值产业对航空物流的依赖度持续攀升，使得航空物流业的战略地位在「双循环」新发展格局下得到空前提升。2022年2月16日，民航局正式发布《「十四五」航空物流发展专项规划》，这是中国民航史上首个航空物流专项规划，明确提出到2025年「初步建成安全、智慧、高效、绿色的航空物流体系」，标志着中国航空物流从「重客轻货」正式转向「客货并重」[7]。经过「十四五」五年的建设投入，行业各项指标全面超预期：2025年中国货邮运输量突破1000万吨，相较2020年的676.6万吨增长50.3%，远超规划设定目标；全货机数量从2020年的186架增长到290架；通航国家从2020年的62国153城扩展到2025年的65国147城（按定期航班统计），国际货运网络密集度显著提升。站在「十四五」收官、「十五五」开局的历史节点上，系统性全景式调研中国航空物流行业的发展现状、竞争格局、结构变化与未来趋势，对政府部门制定产业政策、航空货运企业战略布局、货代物流企业资源配置、投资者把握产业机会，以及制造企业、跨境电商平台进行供应链决策均具有重要参考价值。1.2研究范围与边界本报告研究对象为中国境内从事航空货物运输及相关物流服务的整个产业生态，涵盖航空货运承运人（全货机航司、客货兼营航司腹舱业务）、机场货运站、航空货运代理（货代）、综合物流集成商、快递企业航空板块、航空货站及仓储、特种物流（冷链/医药/危险品/活体动物/超大超重件）、跨境电商航空物流、低空/无人机货运等全业态，以及与航空物流紧密相关的基础设施（专业货运枢纽、空港型国家物流枢纽）、数字化平台、地面配送网络、海外仓配、SAF可持续航空燃料等配套环节。报告时间范围以2025年为基准年，历史数据回溯至2016年（疫情前后完整周期），预测展望期覆盖2026-2031年，延伸至2035年的中长期趋势判断。1.3研究方法与数据来源本报告采用「桌面研究+数据建模+专家观点交叉验证」的综合研究方法，主要方法工具包括：（1）PEST宏观环境分析，从政策、经济、社会、技术四个维度扫描外部环境；（2）SCP（结构-行为-绩效）产业分析框架，研判竞争格局与企业行为、经营绩效的逻辑关系；（3）时间序列分析与多元回归预测模型，结合GDP增速、外贸增速、跨境电商增速、产业结构升级等外生变量对货邮量进行预测；（4）SWOT与情景分析，为不同情景下的企业决策提供参考；（5）波特五力模型，评估行业竞争强度与盈利潜力。数据来源方面，本报告主要采信以下权威渠道：（1）中国民用航空局发布的《民航行业发展统计公报》、月度运行数据、国新办发布会披露数据；（2）国家统计局、海关总署发布的宏观经济、外贸、跨境电商统计数据；（3）上市航空公司/物流公司年报（东航物流601156、国货航001391、南方航空600029、顺丰控股002352、圆通速递600233、中国外运601598、华贸物流603128等）；（4）国际航协IATA、国际机场协会ACI、TAC航空货运运价指数、波罗的海航空货运指数BAI等第三方国际权威数据；（5）航班管家、民航资源网、中国物流与采购联合会航空物流分会等行业研究机构监测数据；（6）地方政府、机场集团、枢纽园区官方公开披露数据；（7）国泰货运、卢森堡货航、FedEx、UPS、DHL等国际龙头公开报告与财报。所有引用数据均以参考文献编号标注，便于读者溯源核查。1.4报告主要发现与核心判断通过对全行业系统性研究，本报告提出十个核心判断：判断一：千万吨是行业发展新起点。2025年首次突破1000万吨标志着中国航空物流迈入「量的合理增长与质的有效提升并重」的新阶段，未来增速由两位数回归到6%-8%的中高速增长区间，但绝对增量依然可观。判断二：国际航线成为增长主引擎。2025年国际航线完成货邮440万吨，同比增长22.1%，占全行业43%，较2019年提升约10个百分点，航线网络从「国内为主」向「内外互促」深度转型。判断三：专业货运枢纽重塑行业地理。鄂州花湖机场投运3年突破114万吨，验证了「轴辐式」专业货运枢纽在中国市场的可行性，未来南通京东全球港、嘉兴圆通东方天地港、成都天府等新枢纽将形成「多枢纽协同」格局。判断四：快递系航司主导国内、国家队深耕国际。「快递系」（顺丰、邮政、圆通、京东）凭借地面网络和电商客户主导国内快递快运航空市场；「国家队」（国货航、南航物流、东航物流）凭借宽体机队和国际航线网络主导洲际普货与高端货市场，双轨格局长期存在。判断五：跨境电商是第一增长驱动力。当前50%-60%的航空货运货源直接或间接来自跨境电商，SHEIN、Temu、TikTokShop、速卖通四大平台驱动「小批量、多频次、高时效」空运需求常态化，重构了传统淡旺季规律。判断六：AI硬件与「新三样」打开高价值空间。AI服务器、固态硬盘、精密芯片、EV整车及零部件、锂电池、光伏组件等高技术产品出口成为航空货运高价值货源的第二增长曲线。判断七：航空冷链成为确定性赛道。生鲜品质化升级、创新药出海、医疗器械国产替代、细胞与基因治疗（CGT）等推动温控航空运输从细分业务升级为战略产业。判断八：数字化从「流程电子化」走向「运营智能化」。电子运单渗透率突破90%，AI智能体在配载、危险品识别、时刻流量预测、客服等环节投入商用，航空物流进入「数据驱动+智能决策」时代。判断九：绿色低碳成为刚性约束。欧盟碳关税（CBAM）、CORSIA国际航空碳抵消机制、国内「双碳」目标共同推动SAF可持续航空燃料应用，2030年SAF掺混比例有望达到3%。判断十：低空经济拓展行业边界。eVTOL与物流无人机在末端配送、支线转运、跨城急件、医药冷链等场景商业化加速，2028年中国物流无人机市场规模有望突破300亿元，成为航空物流的「第二增长曲线」。

第二章全球航空物流宏观环境分析2.1全球航空货运市场总体运行情况2024年，全球航空货运市场延续复苏态势。根据IATA公布的数据，2024年1-11月全球货邮周转量同比增长11.8%，可用运力增长7.7%，市场呈现「需求增速快于运力增速」的紧平衡格局，载运率持续修复。进入2025年，全球航空货运增速有所回落，全年约增长2.9%，相比2024年的强劲扩张明显降温[8]。增速放缓的主要原因包括：全球经济增长动能减弱，IMF2025年7月预测2025年全球经济增速仅2.8%，世界银行将全球贸易增速下调至1.8%；红海局势趋稳后海运运力回归，空海替代效应消退；美国关税政策变化带来的抢运效应在2025年上半年集中释放后出现需求透支。从运价层面看，2026年6月TAC上海出境空运价格指数均值报6072点，月环比+2.2%，同比+35.7%；7月前四周均值同比仍+23.8%[9]。跨太平洋航线在关税前置备货驱动下出现「舱位告急」，南航等航司增配改装货机拓展洲际运力。波罗的海航空货运指数BAI00在2026年7月初环比下降2.7%，但仍较去年同期高出27.7%。运价整体呈现「亚欧走弱、美线偏强、新兴市场活跃」的分化格局。2.2全球航空货运区域格局分区域看，全球航空货运呈现以下格局：亚太地区：依然是全球最大的航空货运市场，占全球货邮周转量约35%。中国、日本、韩国、新加坡、越南构成亚太航空货运主力。中国市场增速显著领先，2025年货邮量同比增长13.3%，远超全球2.9%的平均水平，成为全球增长主引擎。北美地区：FedEx总部孟菲斯（2025年约420万吨）、UPS总部路易斯维尔（约285万吨）、安克雷奇（约290万吨）依然占据全球货运机场前列。美国市场电商与AI服务器进口需求旺盛，但美国关税政策（取消800美元deminimis豁免）对中美航线造成冲击。欧洲地区：受经济复苏乏力、制造业外迁、地缘局势影响，欧洲航空货运整体平稳。巴黎戴高乐、法兰克福、阿姆斯特丹史基浦、莱比锡/哈雷（DHL枢纽）构成主要货运节点。列日（比利时）、布达佩斯（匈牙利）作为电商货运枢纽快速崛起。中东地区：依托迪拜、多哈、阿布扎比、利雅得、伊斯坦布尔的中转枢纽，阿联酋航空货运、卡塔尔货运、土耳其航空货运在欧亚中转市场保持高增长。中东枢纽正成为中国与欧洲、中东、非洲、拉美之间的重要中转节点。其他新兴市场：越南、印度、墨西哥、印尼等新兴制造中心航空货运需求快速增长，埃塞俄比亚航空、摩洛哥RAM等非洲和拉美的航司加速连接中国。图27：2025年全球货运机场TOP10货邮吞吐量（万吨·估算）2.3全球航空货运主要驱动力变化2025-2026年全球航空货运驱动力出现结构性转变，体现在以下三个方面：一是AI硬件出口成为新增长极。中国民航大学教授曹允春指出，2025年AI相关货物仅占全球货量的7%，却贡献了超过50%的空运总货值。固态硬盘、精密芯片、服务器机柜、GPU加速卡等AI硬件体积小、价值高、对时效与安全要求苛刻，绝大部分依赖航空运输。英伟达GPU、AMDAI芯片、苹果M系列芯片、HBM高带宽内存等高价值组件的全球分拨，持续推升北美、东亚、东南亚之间的高价值空运需求[10]。二是跨境电商平台重塑全球贸易流向。中国跨境电商2025年进出口规模达2.84万亿元，SHEIN、Temu、TikTokShop、速卖通「四小龙」+亚马逊全球开店，共同推动「中国直发全球」小包空运常态化，全球消费者对「3-5日达」的时效预期快速上升。菜鸟「全球三日达」等产品重写了跨境物流性价比，空运从「高价值专属」向「高时效普惠」延伸[11]。三是医药冷链和生物制造成为确定性高增长赛道。GLP-1类减肥药、mRNA疫苗、抗体药物偶联物（ADC）、细胞治疗（CAR-T）、基因治疗等生物药的爆发推动医药航空冷链需求持续高增。东航物流、国货航、国泰货运等头部企业均将医药冷链作为战略业务重点布局。图29：2020-2025年中国「新三样」出口规模（万亿元）2.4全球航空货运面临的挑战全球航空货运面临五大挑战：（1）地缘政治冲突加剧，俄乌战争、红海局势、中美博弈等地缘风险持续推高航油成本和保险成本，并导致航线绕飞增加运营成本；（2）逆全球化和贸易保护主义抬头，关税壁垒、出口管制、技术封锁干扰全球供应链，带来需求不确定性；（3）全球经济增长放缓，IMF多次下调2025-2026年增长预期，消费信心不足导致普货需求疲软；（4）可持续发展压力加大，CORSIA、欧盟ETS、CBAM等机制对航司碳排放提出刚性要求，SAF产能与成本仍是主要瓶颈；（5）新型宽体货机交付延迟，空客A350F推迟到2026年投入运营，波音777-8F推迟到2028年，导致中远程运力供给紧张局面将持续至2028年前后。

第三章中国航空物流行业发展环境分析（PEST）3.1政策环境（Political）3.1.1国家顶层设计与专项规划中国航空物流政策环境在「十四五」期间经历了历史性跃升。2022年民航局首次发布《「十四五」航空物流发展专项规划》，从「规模领先、安全可靠、智慧先进、优质高效」四个维度部署12项发展指标，提出「客货并重」「门到门」「全局生态」「融合治理」四大理念转变[7]。在此基础上，民航局、发改委、交通运输部、商务部、海关总署等多部门密集出台配套政策：2024年1月印发《航空物流保通保畅工作指南》；2024年6月印发《「十四五」通用航空发展专项规划》；2024年10月印发《海外航空货站建设运营指南》，支持中国航司与物流企业在海外建设货站和海外仓；2026年5月国家网信办联合交通运输部出台《促进和规范电子单证应用规定》，为电子运单规模化应用扫清法律障碍[12]。2026年7月，国新办举行「开局起步『十五五』」系列主题新闻发布会，中国民航局副局长韩钧明确「十五五」时期航空货运五项重点工作：一是畅通国际货运通道体系，打造全货机+客机腹舱协同、传统市场与新兴市场并重的国际航线网络；二是增强北京、上海、广州、深圳、成都等国际枢纽货运功能，增强鄂州等专业性货运枢纽功能；三是提升枢纽机场货运设施适配能力，强化货站、机坪、集疏运衔接；四是培育多样化航空货运企业，支持做大做强向综合物流集成商转型；五是建设航空物流综合信息服务平台，全面推广电子运单和货运「一单制」[13]。3.1.2空港型国家物流枢纽建设国家发改委已累计发布七批国家物流枢纽，其中空港型国家物流枢纽累计达20个。2025年，这20个空港型枢纽所在城市GDP总和超过全国GDP的四分之一，枢纽机场货量合计占全国机场货量的80%以上，引领支撑作用突出[2]。北京、天津、上海、广州、深圳、郑州、鄂州、重庆、成都、西安、杭州、南京、青岛、厦门、昆明、乌鲁木齐等核心枢纽城市相继出台专项支持政策，从土地、财政、税收、航线补贴、通关便利化、产业临空化等多维度推动航空物流发展。图32：2019-2025年空港型国家物流枢纽建设及贡献3.1.3跨境电商与外贸支持政策跨境电商综试区扩容、跨境电商零售进口商品清单优化、RCEP高质量实施、通关一体化改革、「单一窗口」升级、海外仓支持政策等共同构成航空物流的需求侧利好。2025年4月，鄂州跨境电商综试区正式获批，直接推动花湖机场跨境电商包裹占国际货量的半壁江山。郑州机场跨境电商货量26.2万吨，同比增长92.8%，政策与模式创新持续释放红利。3.2经济环境（Economic）2025年中国GDP同比增长5.3%（上半年），国民经济运行稳中向好，为航空物流发展奠定了良好宏观基础。外贸层面，2025年中国货物贸易进出口总值保持韧性增长，产品结构持续优化，高技术产品进出口同比增长11.4%，对整体外贸增长贡献率接近60%，「新三样」产品（电动汽车、锂电池、光伏）出口规模接近1.3万亿元，较2020年增长3.5倍[1]。消费层面，2025年中国电商渗透率达25%左右，快递业务量突破1990亿件，稳居全球第一。随着海外消费习惯向线上迁移和直播电商出海，跨境快递与航空快件需求持续扩容。产业层面，长三角、珠三角、京津冀、成渝、长江中游等城市群产业升级加快，「光芯屏端网」、新能源汽车、智能制造、生物医药等高附加值产业在中部和西部加速布局，推动中西部航空货运枢纽（鄂州花湖、郑州新郑、成都、重庆、西安、乌鲁木齐）快速崛起——2025年乌鲁木齐天山机场货邮增速40.6%居全国之首，鄂州花湖32.4%，重庆江北16.8%，西安咸阳15.2%，中西部地区已成为航空货运增长最快的板块。汇率与成本层面，2025年以来人民币汇率双向波动弹性增强，航油成本在80-100美元/桶高位震荡，占航司成本约35%，是行业盈利最敏感的成本变量。2026年7月多家航司下调燃油附加费，对电商普货运价形成一定下行压力。图33：典型全货运航空公司成本结构（估算）3.3社会环境（Social）从社会环境维度看，推动航空物流发展的几大趋势值得关注：第一，消费升级带来生鲜、海鲜、水果、鲜花、奢侈品、医药健康等高品质消费需求持续增长，航空冷链、特快专线等细分产品渗透率快速提升；第二，「直播电商」与「即时零售」重塑时效预期，消费者从「一周达」到「三日达」再到「次日达」「当日达」的预期迁移，倒逼航空物流时效持续提速；第三，人口老龄化与健康意识提升带动医药、医疗器械、保健产品空运需求；第四，「国货出海」与「品牌国际化」加速，越来越多中国品牌通过亚马逊、Temu、SHEIN、独立站等渠道走向全球，要求物流企业提供端到端的跨境履约能力；第五，安全意识持续增强，危险品（锂电池、磁铁、化工品等）航空运输监管趋严，安检、温控、追踪等专业化能力成为必备门槛。3.4技术环境（Technological）技术创新正在重构航空物流各个环节，主要体现在六大方向：一是航空器制造技术。波音777-8F、空客A350F等新一代宽体货机在燃油效率、载重能力、数字化方面大幅跃升；国产大飞机C919投入客运后，其货改型号已在论证中；国产ARJ21（C909）货改型号已交付圆通、京东等航司投入运营，国产货机在支线航空货运市场开始实现进口替代。二是AI与大数据。AI智能体在航班配载、危险品识别、时刻流量预测、货物追踪、客服、运价动态定价等环节加速应用。中国航信3款AI智能体2026年2月入选交通部首批「综合交通运输大模型智能体创新应用典型案例」；危险品航空运输AI服务助手自2025年8月上线以来调用量21万余次；内蒙古机场集团AI配载助手「小萍」单航班手工操作量减少80%以上[14]。三是数字化单证。电子运单渗透率从2020年的45%提升至2025年的90%，电子邮单、电子发票、电子提单、电子信用证等全链路电子单证体系加速构建，区块链技术在跨境单证互认、供应链金融等场景开始商用。四是智能装备。自动化分拣系统（如鄂州花湖分拣中心2万余台自动分拣设备）、AGV、AMR自主移动机器人、自动化立体仓库、智能安检CT机、冷链温控IoT设备在头部枢纽广泛部署。浦东机场智汇港货站、大兴机场智慧货站等新一代设施投入使用。五是低空/无人技术。eVTOL电动垂直起降飞行器和物流无人机从试验走向商业化。2025年9月合肥-怀宁低空无人跨城货运航线开通，峰飞2吨级eVTOL实现160公里1小时直达，效率比陆运提高50%；亿航EH216-S、峰飞盛世龙等型号在合肥、广州、深圳等地商业化试点；京东、顺丰、美团的无人机配送覆盖区域持续扩大。六是绿色航空技术。可持续航空燃料（SAF）、电动飞机、氢能飞机、数字化节油技术共同构成航空业脱碳路径。IATA公布SAF减排量详细核算方法，计划2026年4月启动SAF注册系统；国航、东航、南航、顺丰等均在试点SAF掺混飞行。图45：2021-2028年中国航空物流业信息化/数字化投入（亿元）图31：2020-2025年中国航空货运电子运单渗透率（%）

第四章中国航空物流行业供需格局全景4.1需求侧：货邮运输量连续三年两位数增长2025年，中国民航全行业完成货邮运输量1017.21万吨，同比增长13.3%，正式突破千万吨大关，连续三年保持两位数增长（2023年+21.0%、2024年+22.1%、2025年+13.3%）。分航线看：国内航线完成577万吨，同比增长7.3%；国际航线完成440.25万吨，同比增长22.1%，增速显著高于国内，占比从2020年的33%提升至2025年的43%，国际航线已成为航空货运增长的绝对主引擎[1]。从月度节奏看，2025年呈现「淡季不淡、旺季更旺」的特征：1-2月春节前后传统淡季完成货邮142.6万吨，同比增长9.8%；上半年累计478.4万吨，同比增长14.6%；下半年受美国关税政策扰动，5-6月中美航线需求出现明显下滑，但欧洲、东南亚、中东、新兴市场增长对冲了北美波动，全年仍实现13.3%的强劲增长。进入2026年上半年，行业同比增长有所放缓，国际航线仍保持两位数增长（6月同比+11.0%），国内航线5-6月连续同比下滑，市场分化更加明显。图1：2016-2031年中国民航货邮运输量及预测（万吨）图12：2017-2025年中国民航货邮运输量同比增速（%）图3：2019-2025年国内/国际货邮运输量结构变化4.2供给侧：机队、航线、枢纽同步扩张4.2.1全货机机队规模截至2025年底，中国民航在册运输飞机中全货机数量达290架，较「十三五」末（2020年）的186架净增104架，增幅55.9%，创历史新高。从机队结构看，宽体货机（B777F、B747F、B767F、A330F等远程机型）引进速度加快，以B777F为代表的远程宽体货机达60架，占全货机比重提升至22%，成为洲际航线主力机型；中型货机（B767、A330、B757等）约80架；窄体货机（B737、C909货机型等）约150架，主力承担国内干线和周边区域航线[4]。新主体加速入局：2025年中通航空、湖北国际货运航空相继获批成立，南宁交投集团首架全货机投入试运营，市场主体从传统航空公司扩展到快递企业、地方政府平台公司、产业链企业等多元主体。截至2025年底，全行业货运航空公司达17家，较2020年增加5家，形成「国家队+快递系+新进入者」多元竞合的供给格局。图6：2018-2025年中国民航在册全货机数量（架）图28：2016-2025年中国全货运航空公司数量变化（家）4.2.2航线网络布局2025年，中国国际定期航班航线达到987条，通航65个国家的147个城市，较2020年大幅拓展。仅2025年上半年，全国就新开145条货运航线，其中国内28条、国际117条（同比增长58.1%）。国际新开航线区域分布为：亚洲54条（占46.2%）、欧洲45条（占38.5%）、北美洲12条（占10.3%）、南美/非洲/大洋洲各2条[2]。欧洲航线密集布局至列日、布达佩斯、法兰克福、巴黎、米兰、马德里、维也纳、华沙等电商货运集散地；亚洲航线加密东南亚、中亚、南亚；北美航线受关税影响新开节奏放缓；中东、拉美、非洲等新兴市场航线逐步拓展。空中丝绸之路建设高质量推进：郑州-卢森堡「双枢纽」模式成为标杆，并向郑州-吉隆坡、沙特、墨西哥、埃塞俄比亚等「双枢纽」复制推广。2025年中国航司在中国与共建「一带一路」国家之间完成旅客运输量近5000万人次，货运网络同步深化。图8：2025年上半年中国新开国际货运航线区域分布4.2.3机场货运设施2025年，全国民航运输机场完成货邮吞吐量2186.4万吨，同比增长9.0%；境内运输机场270个，比上年底净增7个；年货邮吞吐量1万吨以上的运输机场68个，比2023年的63个进一步增加。枢纽机场集中度高位稳定，20个空港型国家物流枢纽货量占全国80%以上。上海浦东机场智汇港货站、鄂州花湖67.8万平方米转运中心、广州白云、深圳宝安、北京大兴、成都天府、杭州萧山等枢纽均在扩建或新建货运设施，机场货运设施保障能力与自动化水平持续提升。民航基本建设和技术改造投资连续6年超千亿元，2025年达1250.3亿元，为机队扩张、枢纽建设、智慧化升级提供了充足的资金保障。图5：2016-2025年全国运输机场货邮吞吐量（万吨）图24：2019-2025年中国民航基本建设和技术改造投资（亿元）4.3供需平衡与运价走势从供需平衡看，2024年全球航空货运呈现「需求增速（11.8%）快于运力增速（7.7%）」的紧平衡，推动载运率和运价稳步回升；2025年国际货运可用运力（含客机腹舱恢复+全货机引进）增长较快，但需求端跨境电商和高端制造双轮驱动下整体维持紧平衡；2026年上半年国际货邮仍保持两位数增长（+11%），但国内需求出现降温，运价分化加剧。从运价看，TAC上海出境指数2024年全年均值约4692点，2025年波动上升至约5200-5400点区间，2026年6月达6072点，同比+35.7%。分航线看，跨太平洋航线因关税前置备货舱位紧张，运价同比降幅有限；亚欧航线运价受燃油成本下行影响有所回落；新兴市场航线需求旺盛、运价坚挺。整体看，2026年运价中枢较2024-2025年明显上移，但高油价、宽体机交付延迟等供给约束在未来2-3年将持续支撑运价在中高位运行。图9：2025-2026年TAC上海出境空运价格指数走势图26：2025年中国航空货运中客机腹舱与全货机贡献结构4.4经营效益：行业从疫情暴利回归理性盈利2021-2022年疫情期间，国际航空货运因客运航班大面积停飞、腹舱运力骤降，运价暴涨，全行业迎来历史性高盈利，东航物流、国货航等头部企业毛利率一度突破30%-40%。随着客运航班恢复、腹舱运力回归，2023年起行业进入回归理性周期，2024-2025年盈利中枢稳定在合理区间。2025年三大航货运央企（国货航、东航物流、南航物流）合计营收超673亿元，归母净利润合计超88亿元，综合毛利率约18%，较2021-2022年高峰回落，但仍显著高于疫情前的长期均衡水平（约10-12%）。2025年民航全行业实现盈利65亿元，经营效益进一步向好，载运率达73.4%（同比+1.4pct），在册运输飞机平均日利用率9.11小时（同比+0.22小时），行业运营效率持续改善。展望2026年，招商证券研报认为「客运预计盈利同比承压，货运板块受益于出口需求增长、行业供给偏紧，空运运价维持高位，高油价下经营利润有望持续增长」[9]。图37：三大航空货运企业平均综合毛利率变化（%）图23：2019-2025年中国航司在国际货运市场份额（%）

第五章基础设施与枢纽网络建设进展5.1枢纽网络总体格局：3+7+N航空货运枢纽体系按照民航局部署，中国正构建以「3+7+N」为核心的国际航空枢纽体系：即3个世界级国际航空枢纽（北京、上海、广州-深圳，对应京津冀、长三角、粤港澳三大世界级城市群）、7个区域国际枢纽（成都、重庆、西安、昆明、乌鲁木齐、郑州、厦门/杭州等）、以及N个专业性货运枢纽和区域枢纽。货运功能方面，已形成「全方位复合型门户枢纽（北上广深）+区位复合型枢纽（成都、郑州、重庆、西安、昆明、乌鲁木齐）+专业性货运枢纽（鄂州花湖）+区域货运枢纽（杭州、南京、武汉、长沙、厦门、青岛、天津等）」的多层级货运机场体系。2025年，枢纽机场合计完成货邮吞吐量1961.7万吨，占全国机场货邮吞吐量的89.7%。其中全方位复合型枢纽完成889.7万吨（同比+6.5%），区位复合型枢纽完成499.9万吨（同比+12.8%），区域枢纽完成572.1万吨（同比+5.7%），鄂州花湖专业货运枢纽完成114.6万吨（同比+32.4%），其他非枢纽完成110.2万吨（同比+10.5%）。中西部枢纽增长势头尤为强劲，乌鲁木齐天山（+40.6%）、鄂州花湖（+32.4%）、重庆江北（+16.8%）、西安咸阳（+15.2%）、成都双流（+14.5%）、成都天府（+12.9%）均实现两位数增长，标志着航空货运「西增、中升、东稳」的区域格局加速形成[15]。图36：2025年中国航空货运区域格局（按货邮吞吐量占比）5.2六大全球30强货运机场深度解读5.2.1上海浦东——问鼎全球货运第二极2025年上海浦东国际机场单场货邮吞吐量突破400万吨，达到约409万吨，加上虹桥约41万吨，两场合计超450万吨，继2024年首次超越美国孟菲斯机场后，站稳全球第二，仅次于香港国际机场。浦东机场国际货邮占比高达91.2%，是中国最大的国际航空货运门户。2025年浦东机场新开利雅得、多伦多、温哥华、河内、乌兰巴托、孟买、圣地亚哥等16条货运航线，并在亚的斯亚贝巴、墨西哥城合作设立海外货站，跨境电商货邮首次突破60万吨（占比14%以上），推出敏感货物（弱磁、美妆、内置锂电池等）运输便利化方案，国际「空空中转」实现跨航司「换单」新突破[16]。浦东机场智汇港货站及海关智慧货运检查中心启动试运行，代表中国航空货运设施的最高水平。5.2.2广州白云——粤港澳大湾区货运龙头广州白云国际机场2025年货邮吞吐量约244万吨，稳居全国第二。白云机场依托珠三角「世界工厂」的货源腹地，2025年联邦快递亚太转运中心、顺丰华南陆空枢纽、南航物流枢纽集聚效应显著。2025年国际货邮160.3万吨，占比65.7%。随着T3航站楼和第三跑道扩建推进，白云机场远期货运吞吐能力将超600万吨。南航物流以B777F为骨干、19架宽体货机构建覆盖欧美洲际网络，是白云机场货运基本盘。5.2.3深圳宝安——高科技出口首选口岸深圳宝安国际机场2025年货邮吞吐量约190万吨，稳居全国第三。作为全国唯一集海、陆、空、铁多式联运于一体的机场，深圳机场依托华为、腾讯、大疆、比亚迪、迈瑞等高科技企业集群，成为AI硬件、消费电子、无人机、医疗器械等高附加值产品出口首选口岸。UPS、顺丰、东海航空、邮政、DHL在深圳均有重要布局。2025年深圳机场货运航班量持续高增，是华南航空货运最强的增长极之一。5.2.4北京首都——京津冀航空货运核心北京首都国际机场2025年货邮吞吐量约153万吨（同比微增），全国第四。首都机场国际货邮占比51.3%，作为国货航主基地，承担着国家政务、高端制造、医药冷链、外交邮袋等重要货运功能。大兴机场货运仍在起步期（2025年国际货邮约8.9万吨），未来将形成「首都+大兴」货运双轮驱动格局。5.2.5鄂州花湖——亚洲第一专业货运枢纽鄂州花湖国际机场是中国首座、亚洲首座、全球第四个专业货运枢纽机场，2022年7月投运以来实现惊人增长：2022年不足1万吨，2023年25.8万吨，2024年102.5万吨，2025年114.57万吨（同比增长32.4%，前三季度增速一度达58%），跻身全球货运机场第26位（2026年7月进入前30强），累计开通货运航线122条，其中国际59条；单日最高保障货运航班144架次、峰值货量超6000吨；「E转全球」空空中转模式将国际转国际通关时间压缩至5小时，56条中转线路周货量同比增长361%；2025年鄂州进出口同比增长414.6%，拉动湖北外贸增长5个百分点[17]。顺丰作为花湖机场主运营航司，依托90架全货机与250万平米海外仓，构建「轴辐式」网络：1.5小时航程覆盖全国90%经济总量，凌晨1-5点完成全国集散，当日达、次日达、三日达产品时效大幅提升。2025年8月「武汉-鄂州」低空货运航线首航（30分钟直达），光谷企业可在家门口完成空运出口。蔡司、阿里、美团、苹果等头部企业已在花湖建仓，机场正在实现从「通道」到「枢纽」再到「枢纽经济」的升级。图13：2022-2028年鄂州花湖机场货邮吞吐量及预测（万吨）图18：2026年鄂州花湖机场累计货运航线结构（共122条）5.2.6郑州新郑——空中丝绸之路标杆郑州新郑国际机场2025年完成货邮吞吐量103.3万吨（同比+25.2%），三年排名从全球第44位跃升至前30位，迈入百万吨级俱乐部。国际地区货邮超66万吨（居全国第5）。郑州-卢森堡「空中丝绸之路」双枢纽模式成效显著，聚集全货运航司29家，全货机航线49条覆盖50城联通26国；跨境电商货量26.2万吨（同比+92.8%），成为核心增长引擎。2026年上半年航空口岸进出口32.39万吨（+11.9%创同期新高），跨境电商出口12.6万吨（+48.7%）[18]。图4：2025年中国境内机场货邮吞吐量TOP10（万吨）5.3其他重要货运机场杭州萧山机场依托浙江电商产业集群，70%出口空运为跨境电商货，2025年货邮约82万吨；成都双机场（双流+天府）合计超108万吨，是中西部首个百万吨级航空枢纽，顺丰第四大区域航空货运枢纽落地成都双流；重庆江北第四跑道启用后潜力巨大，2025年52万吨、增速16.8%；南京禄口、西安咸阳、厦门高崎、昆明长水、天津滨海、青岛胶东、乌鲁木齐天山等机场均在稳步扩张。顺丰机场（花湖）之外，圆通嘉兴「东方天地港」（总投资152.2亿元，2025年上半年建成投运，远期110万吨/年）、京东南通全球超级港（总投资200亿元，2025年底投产，远期2045年501架货机、800万吨货量）、中通长沙货运航司基地（总投资110亿元、750亩）等一批新货运枢纽加速建设，「十四五」末到「十五五」将形成多枢纽协同的网络化格局[19]。5.4配套设施与集疏运体系航空物流配套设施包括：货站仓库、自动化分拣中心、冷链中心、保税物流中心（B型）、综保区、异地货站、卡车航班网络、空铁联运、空高联运、海外货站等。2025年异地货站加速布局：花湖机场在东莞、无锡、贵阳等7地设立异地货站；上海机场在苏州工业园、松江综保区等地设航空前置货站；深圳、广州、郑州、杭州等机场均在外围制造业核心城市设立前置货站，「货物就近入仓、舱单直通、安检互认、一次报关」，实现「家门口空运」。卡车航班（RoadFeederService,RFS）网络连接机场与周边200-500公里范围的制造业城市，是枢纽机场货源集散的关键。空铁联运方面，「高铁货运+航空」的空铁联运产品在成都、郑州、上海、北京等枢纽试点推进。多式联运「一单制」成为「十五五」重点方向。图19：2020-2025年全球TOP货运机场货邮吞吐量对比（万吨）图43：全球主要航空货运枢纽综合竞争力指数对比

第六章航空物流产业链与价值链分析6.1产业链全景航空物流产业链可分为上游（基础设施与装备）、中游（航空物流服务主体）、下游（直接货主与终端需求）三大环节：上游：（1）航空器制造：波音、空客、中国商飞（C919/C909）；（2）机场与基础设施：机场集团、空港经济区、保税区、专业货运枢纽；（3）装备与系统：分拣设备（德马泰克、伯曼、中集德立、中科微至等）、AGV/AMR、X光安检机、冷链温控设备、WMS/TMS/OMS等信息系统；（4）航材航油：航空煤油、SAF可持续燃料、航空器材、MRO维修；（5）地面保障：地服公司、牵引车、加油车、特种车辆。中游：（1）承运人——全货机航司（顺丰、邮政、国货航、南航物流、东航物流、圆通、京东、中货航、中原龙浩、中州、西北货航等）和客货兼营航司的腹舱业务（国航、东航、南航、海航、川航、厦航等）；（2）综合物流集成商——顺丰、京东物流、菜鸟、中国邮政、中外运、DHL、FedEx、UPS等提供「门到门」服务；（3）航空货运代理（货代）——中国外运、华贸物流、柏威国际、递四方、燕文物流、嘉里物流等；（4）机场货站——PACTL（浦东国际机场货运站）、BGS、白云物流、深圳货站、香港HACTL等；（5）专业服务商——冷链、危险品、活体动物、超大超重件、贵重品等专业物流商；（6）数字化平台——订舱平台、追踪可视化、关务SaaS、电子运单平台等。下游：（1）跨境电商平台与卖家（SHEIN/Temu/TikTokShop/速卖通/亚马逊卖家）；（2）高科技制造（电子、半导体、AI硬件、消费电子、通信设备）；（3）新能源汽车与零部件（整车空运、锂电池、关键部件）；（4）医药医疗（疫苗、生物药、GLP-1、医疗器械、体外诊断）；（5）生鲜冷链（海鲜、水果、肉类、鲜花、乳品）；（6）时尚奢侈品；（7）邮政快递（国际邮包、EMS、商业快件）；（8）航空维修MRO（发动机、航材）；（9）军工与应急物资；（10）传统制造业与一般贸易。图16：中国航空物流产业链价值分布结构（估算）6.2价值链分布从价值链分布看，航空运输（空中段）依然是产业链价值占比最大的环节，约占产业链价值的45%；两端的快递快运揽派（包括集货和最后一公里配送）约占25%；仓储/货站操作约占10%；货代报关约占9%；冷链/特种物流约占6%；信息服务/平台约占5%。值得注意的是，价值正持续向两端延伸：前端揽收与供应链解决方案、末端配送与售后、数字化服务、金融增值服务等环节价值占比正在提升。传统「机场到机场」的单一承运人模式价值占比被压缩，能提供「门到门」端到端履约能力的综合物流集成商在产业链中议价能力持续增强。图17：航空货运与其他运输方式特征对比6.3产业链关键瓶颈当前中国航空物流产业链存在六大关键瓶颈：一是宽体货机运力不足，大型远程货机仅50余架，与FedEx（约700架）、UPS（约290架）、DHL（约280架）等国际巨头差距巨大；二是国际航线网络与海外地面配送能力薄弱，海外货站、海外仓、末端配送网络覆盖严重不足，「出境强、目的国弱」问题突出；三是货代企业规模偏小，全球空运货代50强中国仅14家上榜且排名偏后，缺乏能与DHLGlobalForwarding、Kuehne+Nagel、DBSchenker等抗衡的全球性货代巨头；四是专业人才短缺，熟悉国际规则、通晓物流与数字贸易、能提供供应链解决方案的复合型人才严重不足；五是中小货代数字化能力普遍不达标，难以承接半导体、光刻机、医疗器械等高端货物；六是集疏运体系与多式联运衔接不畅，空铁、空高、空海联运的标准、单证、安检、通关仍存在断点。

第七章细分市场专题研究7.1跨境电商航空物流——第一增长引擎跨境电商是当前中国航空物流最核心的增长引擎。2025年中国跨境电商进出口规模达2.84万亿元（其中出口2.27万亿元，占货物贸易出口总值8.4%），同比增长4.8%；中国跨境电商企业超12万家，累计海外注册商标超3万个[11]。约80%的跨境电商航空货物通过航空运输，空港型物流枢纽机场国际出港货物中跨境电商占比最高达61%，最低也超过15%。跨境电商航空物流呈现以下特征：一是「小批量、多批次、高频次」，打破了传统航空货运的淡旺季规律；二是对时效要求从「两周达」向「一周达」「三日达」演进，菜鸟「全球三日达」、顺丰「国际标快」、极兔国际等产品将空运性价比推向新高度；三是模式从「单一专线」向「空铁陆海」多式联运与海外仓结合演进，全链路时效确定性成为核心竞争力；四是受美国deminimis取消（800美元小包免税政策）、欧盟取消150欧元以下小包免税等政策冲击，2025年5月中美航线空运下降43%、中国大陆-香港飞美货运量同比下降26%，带动企业加速向欧洲、东南亚、中东、拉美市场多元化。头部企业加速跨境产品升级：顺丰依托花湖枢纽与全球250万平米海外仓提供「空空中转」一站式履约；圆通嘉兴东方天地港投运后聚焦跨境电商枢纽；菜鸟「全球三日达」实现「同等时效、一半价格」；国货航2025年跨境电商货量同比激增189.13%[5]；东航物流跨境电商业务收入37.78亿元。图14：2019-2025年中国跨境电商进出口规模（万亿元）7.2航空冷链物流——高确定性赛道2025年中国冷链物流市场规模达5567.1亿元，2026年有望突破5850亿元[20]。其中航空冷链作为冷链金字塔顶端（高价值、高时效、高门槛），正快速从单一运输环节向战略产业升级。航空冷链的核心驱动来自三大方向：一是生鲜消费品质化升级，挪威三文鱼、智利车厘子、东南亚榴莲、新西兰乳品、日本和牛、荷兰花卉等高品质生鲜进口空运需求稳定；二是国产创新药出海提速，GLP-1减肥药、ADC药物、mRNA疫苗、细胞与基因治疗（CAR-T/CAR-NK）、抗体药等生物药温控要求严苛（2-8℃、-20℃、-78℃干冰、-196℃液氮等多温层）；三是高端医疗器械国产替代，核磁共振、CT、手术机器人、体外诊断试剂等精密医疗设备对温控、防震、时效要求高。2025年医药物流费用总额预计1019.9亿元，其中冷链物流费用267.8亿元（+1.96%）[21]。东航冷链年产值接近10亿元；顺丰医药冷链业务2025年营收同比增长28%；国货航、东航物流、南航物流、国泰货运均将冷链作为战略增长极。从总量看，2025年中国航空冷链市场规模估算约128亿元，2026年预计达158亿元，2020-2026年CAGR约22%，显著快于航空物流整体增速。图25：2020-2026年中国冷链物流与航空冷链市场规模对比7.3AI硬件与高科技出口——高价值货源新蓝海AI浪潮正在深刻重塑航空货运货源结构。中国民航大学曹允春教授指出，2025年AI相关货物仅占全球货量的7%，却贡献了超过50%的空运总货值。以英伟达H100/H200/B200GPU、AMDMI系列芯片、HBM高带宽内存、AI服务器机柜、固态硬盘（SSD）、高速网络设备为代表的AI硬件，体积小、价值高、时效要求极端（抢占上市窗口期）、安全保密要求高，几乎全部依赖航空运输。中国既是全球AI硬件的重要组装与出口基地，也是AI服务器和算力基础设施需求最大的市场之一。长三角（上海、苏州、昆山）、珠三角（深圳、东莞、惠州）、成渝（电子信息产业带）、京津冀（北京芯片设计与服务器研发）的高端制造与AI供应链，持续为航空货运贡献高价值货源。国泰货运2026年明确将AI基础设施（服务器、精密设备、锂电池）列为第一大增长方向。顺丰B747F执飞电动汽车包机、国货航特种货物运输能力提升等，标志着中国航司在高价值超大超重货物领域的能力突破。在AI驱动之外，「新三样」（电动汽车、锂电池、光伏产品）2025年出口接近1.3万亿元，较2020年增长3.5倍。新能源汽车整车空运出口正从个案走向常态化，锂电池（Class9危险品）的航空运输规则与能力持续完善，成为航空货运新的高门槛、高收益业务板块。7.4低空经济与无人机货运——第二增长曲线低空经济连续3年写入政府工作报告，2026年定位升级为「新兴支柱产业」。eVTOL和物流无人机正从试点场景向规模化商业化迈进。2025年中国物流无人机市场规模约138亿元，预计2028年达335亿元。主要应用场景包括：（1）末端配送——偏远山区、海岛、高原、交通不便区域的快递与医药配送；（2）支线/跨城货运——合肥-怀宁160公里eVTOL跨城货运航线已开通，效率提升50%；（3）园区/港区内物流——顺丰、京东、美团、邮政在园区、海岛、高校、社区开展无人机配送试点；（4）应急物流——灾害救援、医疗急救、血液样本运输等应急场景。截至2025年底，中国实名登记无人机总数超328万架，全行业无人物流车保有量超3.5万辆（L4级在300+城市运营）。「十五五」期间邮政业将重点普及多型号无人机集群（重载干线无人机+轻型投递无人机+标准化起降平台），实现「无人机上山、无人车进城」的城乡无人配送新格局[22]。峰飞航空（2吨级eVTOL）、亿航EH216-S（载人/物流）、沃飞长空、御风未来、时的科技等eVTOL企业加速适航取证，合肥低空经济2025年营收破300亿元，集聚企业超400家。eVTOL货运将成为传统航空货运向低空延伸的关键增量。图30：2021-2028年中国物流无人机市场规模（亿元）图34：中国通用航空与eVTOL物流机队发展（架，对数坐标）7.5其他细分市场国际邮快件：中国邮政EMS、顺丰国际、DHL、FedEx、UPS的国际快件业务是航空货运重要基础盘。南航物流推出国内首张电子邮单，邮政航空45架全货机保障普遍服务。活体动物与特种货物：赛马、种畜、实验动物、宠物出入境、水生动物等活体运输是高附加值细分业务；危险品（锂电池、化工品、放射性物品）、超大超重件（发动机、工程机械、卫星、航天设备）、贵重物品（黄金、珠宝、现钞）、外交邮袋、军用物资等特种货物对航司专业能力要求极高。航空维修MRO与航材物流：顺丰与新加坡新科宇航合作的维修基地已在鄂州投产，填补华中地区大型宽体货机深度维修空白；航材（发动机、起落架、APU）的紧急AOG（AircraftonGround）物流是航空货运时效最敏感的业务之一，4小时、12小时AOG急件需求催生专业细分市场。图22：2025年中国航空出口货物品类结构估算

第八章竞争格局与重点企业深度剖析8.1竞争格局总览：双轨并行、多元竞合中国航空物流市场呈现「双轨并行」的竞争格局：一轨是以顺丰航空、中国邮政航空、圆通航空、京东航空为代表的「快递系」航司，依托自有快递网络、电商客户基础、地面配送能力主导国内快递快运市场；另一轨是以国货航、东航物流、南航物流（三大航央企）为代表的「国家队」，依托母公司宽体机腹舱资源、国际航线网络、品牌与大客户优势主导洲际普货和高端货运市场；同时，FedEx、UPS、DHL、卢森堡货航、卡塔尔货运、国泰货运、大韩航空货运、阿联酋航空货运等外资巨头在国际航线上占据相当份额；中国外运、华贸物流、柏威国际、递四方、燕文等货代企业在订舱、拼货、关务、海外末端环节发挥重要作用；中通航空、湖北国际货运航空等新玩家入局加剧竞争。市场集中度方面：国内航线双寡头格局稳固（顺丰+邮政合计75.5%时刻份额）；国际航线外资+本土多元竞争（FedEx单家约10%居首）；三大航货运营收合计超673亿元；中国货代企业在全球50强中占14家（2025年）。行业竞争正从「运力竞争」转向「枢纽+运力+供应链服务」的综合能力竞争。图7：2025年中国主要货运航空公司全货机机队构成（架）图20：2026年6月中国国内航空货运时刻份额分布图21：2026年H1中国国际/地区货运航司时刻份额图15：全球空运货代50强中国企业上榜数量（家）8.2快递系：顺丰、邮政、圆通、京东8.2.1顺丰航空（顺丰002352）——亚洲最大货运航司顺丰航空2009年开航，是中国首家民营货运航空公司。截至2025年底，顺丰航空全货机机队规模90架，居亚洲第一、全球前列，机型覆盖B747、B767、B757、B737全系列（宽体9架、中型26架、窄体55架），拥有4架B747F具备超大超重货物洲际运输能力。依托鄂州花湖专业枢纽，顺丰构建了「轴辐式」航空网络，累计通航全球110多个城市，安全飞行超90万小时，运输货物超700万吨，在国内航空货运时刻份额常年保持47%以上（2026年6月达51.4%）。顺丰航空与花湖枢纽配合形成独特的「夜间集散、次日覆盖」模式，凌晨1-5点完成全国货物集散，保障「顺丰次日达」时效承诺。海外布局方面，顺丰在全球运营超250万平米海外仓，国际业务持续扩张，2025年4月使用B747F包机运输10辆电动汽车至欧洲，开创国产汽车大规模空运出口先河。成都西部航空货运枢纽（投资10亿元、17.2万平米）2025年8月投产，是顺丰第四个区域国际航空货运转运中心。8.2.2中国邮政航空——国家队快递航空中国邮政航空是国内最早成立的货运航司之一，2025年全货机机队规模约45架，以B757、B737为主力（窄体40架、B777宽体2架），主要保障国家邮政普遍服务与EMS国际国内快递业务。2025年计划新增3架B767提升跨境运力。邮政航空依托中国邮政全国8万余处邮政网点和「邮政+快递」双品牌，在国内航空货运时刻份额约24.1%，与顺丰合计75.5%形成双寡头。8.2.3圆通航空与圆通速递（600233）圆通航空是通达系首家拥有全货机的快递公司，截至2025年机队规模13架（B757、C909货机为主），2025年拟增2架B767。其投资152.2亿元的嘉兴「东方天地港」航空物流枢纽2025年上半年投运，远期规划年货邮吞吐量110万吨、旅客180万人次，将成为长三角重要货运枢纽。圆通航空深度绑定阿里系跨境电商平台，在杭州、香港、韩国、东南亚布局密集，是跨境电商航空货运的重要参与者。8.2.4京东航空——新锐自有航空力量京东航空2022年获颁经营许可证，2025年机队规模12架（6架B737+6架C909），聚焦国内干线。京东集团总投资200亿元的南通全球超级港预计2025年底投产，远期规划2045年货机501架、货邮800万吨、构建覆盖国内国际68个全货机站点、6个区域航空枢纽。京东航空依托京东物流「亚洲一号」智能仓网与30万+末端配送网点，在一体化供应链物流服务中具备差异化优势。8.3国家队三大航货运：国货航、东航物流、南航物流图10：三大航空货运央企2024-2025年业绩对比8.3.1国货航（001391）——增速领跑中国国际货运航空（国货航）是中国航空集团旗下货运平台，2024年12月完成深交所IPO（当年A股最大规模IPO）。2025年营收228.78亿元（同比+11.15%，三大航最高增速），归母净利润25.85亿元（同比+32.33%），毛利率16.76%（同比+1.44pct）[5]。国货航机队规模25架（含4架已退役待转让），主力为B777F（11架）和B747-400F（3架）宽体机，A330客改货作为补充，以北京首都、上海为双枢纽，重点覆盖欧美洲际市场。2025年国货航跨境电商货量同比+189.13%，综合物流解决方案收入占比从19.41%提升至21.76%（收入增幅24.86%）。8.3.2东航物流（601156）——营收最高东方航空物流是东航集团旗下货运物流平台，2021年6月登陆A股，是三大航货运中最早完成混改上市的企业。2025年营收242.64亿元（同比+0.87%，三大航中营收最高），归母净利润26.88亿元（同比基本持平），毛利率19.55%。机队规模16架（全部为B777F宽体机，三大航唯一全宽体机队），依托「18架全货机+800架客机腹舱+N外采运力」运力体系，通过天合联盟网络通达全球145国945目的地。东航物流航空速运与综合物流解决方案两大板块收入占比分别为45%、44%，跨境电商业务收入37.78亿元（同比-36.18%）受关税政策冲击明显；冷链、特种货物等业务持续推进。8.3.3南航物流——盈利最高南方航空物流股份有限公司是南航集团旗下货运平台，2025年营收202.21亿元（同比+2.90%），归母净利润35.75亿元（三大航最高，同比-15%）。运营19架B777F宽体货机，以广州、深圳为核心枢纽，覆盖欧美洲际。南航物流2022年启动独立上市计划但2025年2月因市场环境撤回申请，仍保留在南航上市主体内。南航物流2025年大力拓展汽车、电气机械等终端客户，新开发集团客户247家；跨太平洋航线在关税前置备货驱动下舱位紧张，南航增配改装货机拓展洲际运力。2026年6月南航国际及地区货邮周转量31.1亿吨公里（同比+13.5%）。8.4货代与综合物流：外运、华贸、菜鸟、中外运敦豪中国外运（601598）是中国最大的综合货代物流企业，在全球空运货代50强中位列第5，依托招商局集团资源，提供航空货代、供应链物流、跨境电商物流等综合服务；华贸物流（603128）位列全球第14，聚焦国际空海铁货代和跨境物流；柏威国际位列第16位，是民营跨境电商货代头部企业；菜鸟集团（阿里巴巴旗下）凭借「全球五日达/三日达」产品、6大全球分拣中心、多国海外仓和末端配送网络，成为跨境电商物流最具创新力的平台型玩家；递四方、燕文物流、纵腾集团、云途物流等跨境电商专线头部公司快速成长。2025年全球空运货代50强中中国企业14家，比2024年增加4家。8.5外资巨头：FedEx、UPS、DHL、国泰货运、卢森堡货航外资航司长期在中国国际航空货运市场占据半壁江山（2026年上半年份额53.3%-56.2%）：联邦快递（FedEx）以广州白云为亚太转运中心，在中国国际航线时刻份额约10%居首；UPS以深圳为亚太重要枢纽；DHL快递与DHLGlobalForwarding在快递和货代双线布局；国泰货运2026年明确聚焦AI硬件、锂电池、医药冷链三大方向推进业务升级；卢森堡货航作为郑州「空中丝绸之路」双枢纽伙伴长期深耕；卡塔尔货运、阿联酋货运、土耳其航空货运依托中东枢纽拓展中转业务；大韩航空货运、韩亚货运、全日空货运在东北亚航线占据重要位置；埃塞俄比亚航空在非洲航线网络优势明显。图42：2025年中国航空物流代表企业相关业务营收对比（亿元）

第九章数字化、智慧化与绿色低碳转型9.1数字化：从电子化到智能化9.1.1电子运单（e-AWB）与「一单制」电子运单是航空货运数字化的基础工程。2010年国际航协推动e-AWB标准，中国从2014年起加速落地。截至2025年底，中国航空货运电子运单渗透率已突破90%，较2020年的45%实现翻倍。2026年5月国家网信办、交通运输部出台《促进和规范电子单证应用规定》，从法律层面认可电子单证效力，扫清了「电子提单」「电子邮单」「电子报关单」等全链路电子化的制度障碍。2025年11月，南航航空货运推出国内首张电子邮单；「十五五」期间民航局明确「全面推广航空货运电子运单应用，研究推行货运「一单制」」，力争实现「一次委托、一单到底、一次结算、全程保险、一箱到底」的目标[13]。9.1.2AI智能体在货运运营中的应用2026年被视为航空货运AI商用元年。中国航信「危险品航空运输AI服务助手」自2025年8月上线至2026年3月累计调用21万余次，回答危险品查询12万+、AI审核危险品申报单3万+份、协助生成SDS文件6万+、识别「普通货物隐含危险品」5000+次，极大提升了收运识别效率与安全合规水平[14]。内蒙古机场集团「小萍」AI配载助手单航班手工操作量减少80%以上，复核率100%；合肥机场「骆小岗」「安小检」、内蒙古「小飞」、成都「程小盾」等机场AI员工陆续上岗。AI在运价预测、舱位管理、流量预测、异常识别、客服、销售等环节也在快速落地。9.1.3智慧货站与自动化装备头部货运机场正加速建设智慧货站。上海浦东机场智汇港货站及海关智慧货运检查中心2025年投入试运行，采用先进的自动化分拣、智能安检、自动仓储系统；鄂州花湖机场转运中心67.8万平米，配备2万余台自动化分拣设备，实现小时处理包裹50万件、峰值日处理100万件能力；深圳、郑州、广州、北京大兴、成都天府等枢纽货站相继完成智慧化升级。AGV/AMR自动搬运、AI视觉货物识别、数字孪生机坪调度、物联网温控追踪等技术持续普及。从信息化投入看，2025年中国航空物流业数字化/信息化投入约162亿元，较2021年的65亿元增长1.5倍，预计2028年将突破295亿元，2021-2028年CAGR约24%。投入重点集中在：核心业务系统升级、AI大模型应用、物联网与智能装备、数据中台、网络安全、跨境数据互通平台等方向。图31：2020-2025年中国航空货运电子运单渗透率（%）图45：2021-2028年中国航空物流业信息化/数字化投入（亿元）9.2绿色低碳：SAF、减排与碳市场9.2.1航空业脱碳路径航空业脱碳主要路径包括：可持续航空燃料（SAF）、技术升级（新一代飞机、发动机）、运营优化（航线优化、减重、数字化节油）、碳抵消（CORSIA、碳市场）、新能源（电动、氢能飞机）。根据民航局《民航行业绿色低碳发展行动方案》，到2030年SAF使用量达到5万吨（相当于航油消耗约0.5%-1%掺混），中长期向IATA2050净零目标推进。9.2.2SAF可持续航空燃料SAF是航空货运脱碳最现实、最直接的路径，全生命周期可减排80%以上。IATA2025年2月发布《SAF减排量计算方法学》，为SAF量化核算提供标准，计划2026年4月启动全球SAF注册系统[23]。全球SAF产能快速扩张，中石化、中石油、国航、东航、南航、顺丰等在华企业积极布局SAF采购与试飞：国泰航空2025年4月起在阿姆斯特丹使用产自中国的SAF；DHL与Neste合作到2030年每年采购30万吨SAF；SAF价格较传统航油仍溢价3-5倍，但规模化生产后到2030年溢价有望收窄至1倍以内，预计2030年中国民航SAF掺混比例约3%，2035年10%，2050年60%。图38：中国民航可持续航空燃料(SAF)掺混比例路径预测（%）9.2.3碳市场与碳成本全球碳约束持续收紧：欧盟将航空业纳入EUETS（欧洲碳排放交易体系），进出欧盟机场的航班全部需购买碳排放配额；CORSIA（国际航空碳抵消和减排计划）自2021年启动自愿阶段，2027年起强制阶段，抵消增长部分排放；CBAM碳边境调节机制2026年正式征收碳关税；中国全国碳市场已覆盖电力、钢铁、水泥等行业，「十五五」可能纳入航空业。碳成本将成为航空货运企业运营成本的新增变量，对长期利润结构产生深远影响。头部航司和货代已开始主动应对：DHL、顺丰、东航物流、国货航等披露减排目标；货代端，DHL、K+N等为货主提供「碳标签」「绿色物流」产品；菜鸟推出绿色包裹、绿色仓配方案。9.3安全与合规航空货运安全管理主要涵盖危险品运输、安检、安保、海关合规等维度。2024年全国安检旅客9.3亿人次、货物4.08亿件，查获危险品204万起、违禁品257万起，安全压力巨大[24]。锂电池、充电宝、磁铁、化工品等「隐含危险品」是当前最大安全风险源，AI识别技术的普及成为提升安全水平的重要手段。海关合规层面，AEO高级认证、「两步申报」、「提前申报」、「两段准入」等便利化措施持续推进，与欧盟、东盟、「一带一路」国家AEO互认扩大；出口管制、制裁清单、反恐融资等合规要求持续提升，货代和航司合规体系建设投入持续加大。

第十章2026-2031年市场规模预测与发展趋势10.1预测方法论与假设本报告基于以下三类模型进行2026-2031年市场预测：（1）时间序列趋势外推（ARIMA与指数平滑法）；（2）多元回归模型，外生变量包括中国GDP增速、全球GDP增速、中国货物贸易出口增速、跨境电商增速、新三样出口增速、全货机机队增速、枢纽处理能力增速等；（3）情景分析，设定乐观、基准、悲观三种情景。核心假设：（1）中国GDP增速2026-2031年均5%左右；（2）货物贸易出口年均3-5%增长；（3）跨境电商年均15%左右增长；（4）全货机机队年均净增20-25架；（5）地缘政治与关税政策不出现极端恶化；（6）SAF掺混比例按规划目标推进；（7）宽体货机交付按期推进。10.2核心指标预测10.2.1货邮运输量预测基准情景下，预测2026年货邮运输量约1090万吨（+7.2%），2027年1165万吨（+6.9%），2028年1240万吨（+6.4%），2029年1315万吨（+6.0%），2030年1395万吨（+6.1%），2031年1480万吨（+6.1%），2025-2031年CAGR约6.4%。分航线看：国内航线平稳增长，2031年达735万吨（CAGR约4.1%）；国际航线成为增长主引擎，2031年达697万吨（CAGR约8.0%），占比从2025年的43%提升至2031年的47%；港澳台航线稳定在50万吨左右。乐观情景下，若跨境电商和AI硬件出口超预期、地缘政治缓和、SAF成本快速下降，2031年货邮量可达1680万吨（CAGR约8.7%）；悲观情景下，若关税壁垒升级、全球衰退、地缘冲突恶化，2031年货邮量约1320万吨（CAGR约4.4%）。图1：2016-2031年中国民航货邮运输量及预测（万吨）图39：2025-2031年分航线货邮运输量预测（万吨）图44：2031年中国航空物流市场情景预测10.2.2市场规模（营收）预测以全行业航空物流服务营收（含承运、货代、快递揽派、货站服务等全链条）计，2025年市场规模约2690亿元（按民航运输+货代+物流服务估算），若包含更广义的航空物流产业链（仓储、配套、信息服务等）约4200亿元。基准情景下，预计2031年狭义市场规模约3500亿元，广义市场规模约5180亿元（2025-2031CAGR约7.2%）。乐观情景下2031年广义规模有望达6100亿元，悲观情景约4500亿元。图11：2020-2031年中国航空物流行业市场规模及预测（亿元）10.2.3机队、航线、枢纽预测机队方面：预计2031年中国全货机机队规模将突破400架（「十五五」期间年均净增20架，「十六五」前两年年均25架），其中宽体货机突破100架，宽体机占比提升至25%以上；国产货机（C909货机、未来C919货改型）占比逐步提升到10%以上。航线方面：2031年国际定期货运航线有望突破1500条，通航国家/地区80+、通达城市200+；枢纽方面：2031年中国有望出现2-3家全球前5货运机场（香港、上海、花湖/郑州），鄂州花湖机场货邮吞吐量有望达到245-300万吨进入全球前15，郑州突破200万吨，「十五五」末空港型国家物流枢纽累计达25-30个，枢纽机场货量占比进一步提升至85%以上。图35：「十四五」完成指标与「十五五」目标预测对比10.3六大发展趋势趋势一：供应链集成化——从「运输商」升级为「供应链组织者」航空物流企业将从单一运输/货代服务向「端到端供应链解决方案」转型。国货航2025年综合物流解决方案收入占比已达21.76%（+2.35pct），东航物流、南航物流、顺丰、中外运等均将「供应链集成」作为战略方向。未来能提供「全链路可视化+海外仓配+定制化履约+金融增值+退货逆向物流」的综合物流集成商将获得更高溢价与客户粘性。跨境电商「头程+清关+海外仓+末端」一体化履约能力、制造业JIT/JIS精细配送能力、医药DTP直接配送能力将成为核心竞争力。趋势二：枢纽国际化——从「机场货站」升级为「全球供应链节点」专业货运枢纽建设将从「基础设施」升级为「生态平台」。鄂州花湖、郑州新郑、上海浦东等枢纽正从传统的货物集散地升级为全球供应链节点：空空中转5小时、海外货站前置、异地货站延伸、「7×24小时」通关、保税+跨境电商+国际分拨+临空制造+冷链多业态集聚。「海外航空货站」成为新方向，民航局2024年10月发布《海外航空货站建设运营指南》，支持中国航司与物流企业在共建「一带一路」国家、RCEP国家、欧美主要枢纽布局海外货站，解决中国航空物流「出境强、目的国弱」的短板。趋势三：机队宽体化与国产替代——从「借船出海」到「造船出海」宽体货机是参与洲际航空货运竞争的核心战略资产。「十五五」期间顺丰、国货航、东航物流、南航物流等头部企业将持续引进B777-8F、A350F等新一代宽体货机，预计到2031年宽体货机机队突破100架。同时，国产货机加速突破：C909（ARJ21）货机已交付圆通、京东使用；C919货改型号论证中；商飞C929未来也有望布局货改